(ii) Variaciones de la calidad crediticia Factores de riesgo inherentes al Emisor

Las calificaciones provisionales de la Emisión, de fecha 23 de agosto Los principales riesgos de Banco Sabadell a la fecha de registro de la
de 2011, son: "A-" por Fitch Ratings, "A3" por Moody's Investors presente emisión son:
EMISION DE BONOS SIMPLES SEPTIEMBRE 2011 DE Service y "A" por Standard & Poor's (las "Calificaciones
Provisionales"). Estas calificaciones son provisionales y están (i) Riesgo de crédito
BANCO DE SABADELL, S.A. (ii) Riesgo país
sujetas a la revisión de la documentación final de la emisión de
RESUMEN Bonos. En caso de modificarse a la baja las Calificaciones (iii) Concentración de riesgos
Provisionales por parte de las agencias de rating, la calidad crediticia (iv) Financiación destinada a la construcción y promoción
Este resumen (el "Resumen") incluye las principales características de los Bonos se vería disminuida. inmobiliaria
de la emisión de los Bonos Simples Septiembre 2011 de Banco de La emisión de Bonos está respaldada por la garantía patrimonial total (v) Riesgo de mercado
Sabadell, S.A. ("Banco de Sabadell" o el "Emisor") por un importe del Emisor. A la fecha del presente Resumen, el Emisor tiene las (vi) Riesgo operacional
nominal de hasta 300.000.000 de Euros (los "Bonos" o los siguientes calificaciones crediticias: A- por Fitch Rating, A3 por (vii) Riesgo estructural de tipo de interés y liquidez
"Valores"), así como los riesgos esenciales asociados a los Bonos y Moody's Investors Service y A por Standard & Poor's. Dichas (viii) Riesgo de cambio
al Emisor. calificaciones han sido confirmadas por Fitch el 29 de Junio de 2011, (ix) Riesgo reputacional
El presente Resumen se complementa con las Condiciones Finales, el por Moody’s el 24 de Marzo de 2011 y por S&P el 22 de Febrero de La descripción completa de los factores de riesgo del Emisor pueden
Folleto Base de Valores no Participativos 2011, inscrito en los 2011. No obstante, no existen garantías de que estas calificaciones consultarse en el Documento de Registro, inscrito en los registros
registros oficiales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores vayan a mantenerse. oficiales de la CNMV con fecha 29 de marzo de 2011.
(la "CNMV") con fecha 29 de marzo de 2011 (el "Folleto Base") y el El riesgo de variaciones en la calidad crediticia del Emisor por parte
Documento de Registro inscrito en los registros oficiales de la PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN
de las agencias de rating proviene de que la calificación crediticia
CNMV con fecha 29 de marzo de 2011, que serán referidos puede ser en cualquier momento revisada por la agencia de 1.1 Emisor: Banco de Sabadell, S.A.
conjuntamente como el "Folleto", y pueden consultarse a través de la calificación al alza o a la baja, suspendida o incluso retirada. 1.2 Naturaleza y denominación de los Valores: "Bonos Simples
página web de la CNMV ([Link]) o en la página web del La revisión a la baja, suspensión o retirada de la calificación Septiembre 2011 de Banco Sabadell, S.A.
Emisor ([Link]). crediticia por parte de alguna agencia de rating podría dificultar el 1.3 Colectivo de potenciales suscriptores a los que se dirige la
Se hace constar expresamente que: acceso de Banco Sabadell a los mercados internacionales de deuda y emisión: Público en general.
a) este Resumen debe leerse como una introducción al Folleto; por tanto podría impactar sobre su capacidad de financiación 1.4 Importe nominal de la emisión: hasta 300.000.000 de Euros.
b) toda decisión de invertir en los Bonos debe estar basada en la mayorista. Adicionalmente el descenso en la calificación crediticia de Existe la posibilidad de suscripción incompleta, en el caso de
consideración por parte del inversor del Folleto en su conjunto; la entidad podría suponer la aparición de nuevas obligaciones que, finalizado el periodo de suscripción, no hayan sido
c) no podrá exigirse responsabilidad civil a ninguna persona contractuales ligadas al rating de Banco Sabadell. suscritos la totalidad de los Valores.
exclusivamente en base al Resumen a no ser que dicho Resumen (iii) Pérdidas de liquidez o representatividad de los valores en el 1.5 Importe nominal y efectivo de los Valores: 1.000 Euros.
sea engañoso, inexacto o incoherente en relación con las demás mercado 1.6 Fecha de Emisión: 29 de septiembre de 2011.
partes del Folleto; 1.7 Amortización de los Valores:
Los Bonos son valores de nueva emisión cuya distribución podría no
d) cuando una demanda sobre la información contenida en el 1.7.1 Fecha de Amortización a vencimiento: 29 de marzo de
ser muy amplia y para los cuales no existe actualmente un mercado
Folleto se presente ante un tribunal, el inversor demandante 2013.
de negociación activo. Si bien se va a solicitar la admisión a
podría, en virtud del Derecho nacional de los estados miembros, 1.7.2 Precio: 100% (a la par), libre de gastos para los
negociación de los Bonos en AIAF Mercado de Renta Fija, a través
tener que soportar los gastos de la traducción del Folleto antes de tenedores de los Valores.
del Sistema Electrónico de Negociación de Deuda, no es posible
que dé comienzo el procedimiento judicial. 1.7.3 Amortización Anticipada por el Emisor: No existen
asegurar que vaya a producirse una negociación activa en el mismo.
opciones de amortización anticipada del Emisor.
FACTORES DE RIESGO No obstante lo anterior, Banco de Sabadell ha firmado un contrato de
1.7.4 Amortización Anticipada por el tenedor: No existen
liquidez con Banco Guipuzcoano, S.A. ("Banco Guipuzcoano") por
Factores de riesgo inherentes a los Bonos opciones de amortización anticipada a petición de los
el cual Banco Guipuzcoano se compromete a dotar de liquidez hasta
inversores.
Antes de adoptar la decisión de suscripción de los Bonos, los el 10% del nominal vivo de la emisión de Bonos. Los términos del
1.8 Tipo de interés fijo: Tipo de interés nominal anual del 4,25%.
inversores deberán ponderar, entre otros, los factores de riesgo que se contrato de liquidez se describen en el epígrafe 3.28 de las
1.8.1 Base de cálculo para el devengo de intereses: 30/360,
señalan a continuación: Condiciones Finales de la emisión de Bonos.
no ajustado según la convención del día hábil siguiente.
(i) Riesgo de mercado (iv) Riesgo de subordinación y prelación de los inversores en caso 1.8.2 Fechas de pago de los cupones: Los intereses se harán
de situaciones concursales: efectivos por trimestres vencidos, los días 29 de marzo,
Una vez admitidos a negociación, los Bonos pueden ser negociados a
descuento en relación con el precio de emisión inicial, dependiendo En caso de producirse una situación concursal de Banco Sabadell, los junio, septiembre y diciembre de cada año, comenzando
de los tipos de interés vigentes, el mercado para valores similares y Bonos estarán situados al mismo nivel que el resto de acreedores el 29 de diciembre de 2011 y finalizando el 29 de marzo
las condiciones económicas generales. comunes, por detrás de los acreedores privilegiados y, en todo caso, de 2013.
por delante de los acreedores subordinados y no gozarán de 1.8.3 TIR para el tomador de los Valores: 4,32%
preferencia entre ellos.
1.9 Período de solicitud de suscripción: Desde las 9:00 horas de compra y venta en el mercado de acuerdo con lo establecido Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de
(CET) del 5 de septiembre de 2011 hasta las 15:00 horas (CET) en el citado contrato. 2010 y 31 de diciembre de 2009
del 27 de septiembre de 2011. El periodo de suscripción se dará 1.18 Comparación con otras emisiones: A fin de evaluar si las
Cuenta de pérdidas y ganancias 31/12/2010 31/12/2009
por concluido, habida cuenta que las peticiones de suscripción Condiciones Finales de la emisión de Bonos se adecúan a las
se atenderán por orden cronológico, en el momento en el que se condiciones de mercado teniendo en cuenta sus características, Margen de intereses 1.459.116 1.600.647
cubra la emisión de Bonos. Banco de Sabadell, S.A. ha obtenido opiniones de dos expertos Margen bruto 2.331.339 2.505.030
Margen antes de dotaciones 1.136.304 1.325.477
1.10 Tramitación de la suscripción: Personalmente en cualquiera independientes especializados, cuyos informes se adjuntan
Resultado consolidado del ejercicio 382.922 526.309
de las oficinas de las Entidades Colocadoras en horario de como anexo en las Condiciones Finales.
Beneficio atribuido al grupo 380.040 522.489
oficina. 1.19 Sindicato de Bonistas: De conformidad con el epígrafe 4.10
1.11 Entidades Colocadoras: Banco de Sabadell, S.A., Banco del Folleto Base, se procede a la constitución del Sindicato de Principales ratios financieros consolidados a 30 de junio de 2011
Guipuzcoano, S.A. y Banco Urquijo Sabadell Banca Privada, Bonistas denominado "Sindicato de la Emisión de Bonos y 31 de diciembre de 2010 y 2009
S.A. Simples Septiembre 2011 de Banco de Sabadell, S.A." cuyo
1.12 Procedimiento de adjudicación y colocación de los Valores: reglamento se adjunta como anexo a las Condiciones Finales. Ratios (%) 30/06/2011 31/12/2010 31/12/2009
Por orden cronológico. Asimismo, se nombra Comisario del Sindicato a D. Antonio Core capital(1) 9,27 8,20 7,66
1.13 Fecha de Desembolso: El 29 de septiembre de 2011, mediante Molina Solano, quien ha aceptado el cargo de Comisario y que Tier I(1) 9,81 9,36 9,1
Tier II(1) 0,66 1,72 1,7
adeudo en la cuenta corriente, de ahorro o a la vista, asociada a tendrá las facultades que le atribuye el reglamento del
Ratio bis(1) 10,47 11,08 10,8
una cuenta de valores, que el suscriptor mantenga abiertas con Sindicato.
Ratio de morosidad 5,55 5,01 3,73
las Entidades Colocadoras, sin que se solicite una provisión de 1.20 Régimen fiscal: Será de aplicación el régimen fiscal vigente en Ratio de cobertura de dudosos 45,03 56,59 69,03
fondos. España en cada momento. Véase el Folleto Base. Se Recursos de primera categoría(2) 5.421.917 5.662.923 5.370.913
1.14 Revocación de las órdenes: Las órdenes de suscripción serán recomienda a los potenciales suscriptores que contacten con su Recursos de segunda categoría(2) 364.657 1.041.663 1.005.813
irrevocables, salvo en el caso que durante el periodo de asesor fiscal quien a la vista de sus circunstancias particulares _____
suscripción en curso: podrán prestar un asesoramiento personalizado. (1): Ratio calculado bajo criterios Basilea II con modelos aprobados por el Banco de
(i) cualquiera de las agencias de calificación crediticia que España y considerando floor mínimo regulatorio
califican al Emisor rebajasen la calificación crediticia del PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS DE GRUPO (2): Miles euros
Emisor respecto de la última actualización emitida por BANCO SABADELL
Fitch Ratings el 29 de junio de 2011, Moody's Investors Balance de situación consolidado a 30 de junio de 2011 y 31 de Por la presente declaro haber recibido información sobre las
Service el 24 de marzo de 2011 y Standard & Poor's el 22 diciembre de 2010 y 2009 características y riesgos de la emisión de Bonos contenidos en el
de febrero de 2011 (A-, A3 y A, respectivamente); y/o presente Resumen tríptico, que consta de 2 páginas.
(ii) las calificaciones definitivas de la emisión de Bonos Balance de situación 30/06/2011 31/12/2010 31/12/2009 Lo que viso y firmo, en la fecha y lugar que se indican a
otorgadas por las agencias de calificación se modificaran a Inversiones crediticias 72.695.950 76.725.432 65.777.852 continuación, a los efectos de la suscripción de la emisión de los
la baja respecto a las Calificaciones Provisionales. Total activo 95.049.007 97.099.209 82.822.886 Bonos.
En estos casos, se abrirá un periodo de revocación a favor de Total pasivo 89.090.742 91.410.666 77.525.516
los inversores de dos días hábiles a contar desde la publicación Total patrimonio neto 5.958.265 5.688.543 5.297.370
por el Emisor del correspondiente suplemento comunicando el Total patrimonio neto y
pasivo 95.049.007 97.099.209 82.822.886 ________________________________
descenso de la calificación del Emisor o de la emisión de (firma suscriptor)
Bonos en la web de la CNMV. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 30 de junio de
1.15 Representación de los Valores: Anotaciones en Cuenta 2011 y 30 de junio de 2010
gestionadas por Sociedad de Gestión de los Sistemas de Nombre y apellidos/Denominación social:
Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A., Cuenta de pérdidas y ganancias 30/06/2011 30/06/2010
Unipersonal (Iberclear), sita en Plaza de la Lealtad, nº1, 28014 Margen de intereses 764.560 765.180 DNI/CIF:
Madrid, junto con sus entidades participantes. Margen bruto 1.283.641 1.247.359
1.16 Admisión a cotización de los Valores: AIAF Mercado de Margen antes de dotaciones 659.138 679.290
Resultado consolidado del ejercicio 167.184 235.224 Lugar y fecha:
Renta Fija, a través del Sistema Electrónico de Negociación de
Deuda de dicho Mercado. Beneficio atribuido al grupo 164.265 233.620
1.17 Entidades de Contrapartida y Obligaciones de Liquidez: La
liquidez de los Bonos derivará de su negociación a través del
Sistema Electrónico de Negociación de Deuda de AIAF
Mercado de Renta Fija, así como del contrato de liquidez
firmado entre Banco Guipuzcoano y el Emisor, en virtud del
cual Banco Guipuzcoano se compromete a introducir órdenes