FINANZAS: el término se refiere a las decisiones que tienen que ver con el dinero.
DECISIONES FINANCIERAS: tienen que ver con las diversas formas empleadas por las
empresas, los gobiernos y las personas para recaudar y utilizar el dinero.
Para tomar decisiones financieras sólidas, se deben comprender tres conceptos generales
pero razonables.
En igualdad de circunstancias:
1) se prefiere más que menos valor;
2) cuanto más pronto se recibe el dinero, más valioso es, y
3) los activos menos riesgosos tienen mayor valor (son preferibles) que los más riesgosos.
Las empresas que toman decisiones pensando en estos conceptos pueden ofrecer a los
clientes mejores productos a precios más bajos, pagan sueldos mayores a los empleados y, aún
así, proporcionan mayores rendimientos a los inversionistas.
En general, la adecuada administración financiera contribuye a incrementar el bienestar tanto
de los individuos como de la población en general.
Los mismos conceptos que aplican las empresas cuando toman decisiones acertadas pueden
utilizarse para tomar decisiones relacionadas con las finanzas personales.
ÁREAS GENERALES DE LAS FINANZAS
El estudio de las finanzas se concentra en cuatro áreas interrelacionadas:
1. Mercados e instituciones financieras: Las instituciones financieras, que incluyen bancos,
compañías de seguros, instituciones de ahorro y préstamo y uniones de crédito, son parte
integral del mercado general de los servicios financieros. El éxito de estas organizaciones
requiere comprender cómo operan los factores que provocan que las tasas de interés y otros
rendimientos de los mercados financieros aumenten y disminuyan, las regulaciones que
afectan a estas instituciones y varios tipos de instrumentos financieros, como hipotecas,
préstamos para adquirir automóviles y certificados de depósito, entre otros, que ofrecen las
instituciones financieras.
2. Inversiones: Esta área de las finanzas se centra en las decisiones que toman empresas y
personas cuando eligen los valores o títulos que integrarán sus portafolios de inversión. Las
funciones principales en el área de inversiones son:
a) determinar los títulos, riesgos y beneficios relacionados con los activos financieros, como las
acciones y los bonos, y
b) establecer la mezcla óptima de valores que debe tener un portafolio de inversión.
3. Servicios financieros: Los servicios financieros se refieren a funciones proporcionadas por
organizaciones que se ocupan de la administración del dinero. Las personas que trabajan en
estas organizaciones, que incluyen bancos, compañías de seguros, firmas de corretaje y
empresas similares, ofrecen servicios que ayudan a personas y empresas a determinar cómo
invertir el dinero para alcanzar ciertas metas, como la compra de una vivienda, el retiro o la
jubilación, la estabilidad y sustentabilidad financieras, la elaboración de presupuestos, etc.
4. Administración financiera (finanzas empresariales): Se ocupa de las decisiones que toman
todas las empresas en relación con sus flujos de efectivo, que incluyen tanto flujos de
entrada como de salida. En consecuencia, esta rama de las finanzas es importante en todos
los tipos de empresas, ya sean públicas o privadas, que ofrezcan servicios financieros o se
dediquen a la fabricación de productos.
Las funciones que abarca la administración financiera van desde la toma de decisiones sobre
la ampliación de una planta hasta la selección de los tipos de títulos o valores que deben
emitirse para financiar tales expansiones. Los gerentes de finanzas también son responsables
de decidir los términos de crédito que ofrecerán a los clientes, cuánto inventario debe tener la
empresa, cuánto efectivo disponible, si debe adquirir otras empresas (análisis de fusiones) y
qué porcentaje de las utilidades anuales debe pagarse como dividendos en comparación con
cuánto debe reinvertirse en la empresa.
IMPORTANCIA DE LAS FINANZAS EN LAS ÁREAS NO FINANCIERAS
1. Administración: Cuando pensamos en administración, con frecuencia lo hacemos en
decisiones de recursos humanos y relaciones con los empleados, la planeación estratégica y
operaciones generales de la empresa. La planeación estratégica, que es una de las actividades
administrativas más importantes, no puede lograrse sin considerar el efecto que tales planes
tendrán en el bienestar financiero de la empresa. Las decisiones de recursos humanos, como
determinar los sueldos, la contratación de nuevo personal y el pago de bonos, deben
coordinarse con decisiones financieras para asegurar que los recursos necesarios estén
disponibles. Por estas razones, los gerentes deben comprender, al menos de manera general,
los conceptos de administración financiera para tomar decisiones informadas en sus áreas.
2. Marketing: las cuatro P del marketing (producto, precio, plaza y promoción) determinan el
éxito de los productos que fabrican y venden las empresas. El precio que debe asignarse a un
producto y la cantidad de publicidad sobre él que la empresa puede pagar deben
determinarse en conjunto con los gerentes de finanzas, porque la empresa perderá dinero si
el precio es demasiado bajo o se gasta demasiado en publicidad. La coordinación de la
función de finanzas y la de marketing es fundamental para el éxito de una empresa, es especial
una pequeña, recién formada, porque es necesario asegurar que se genere suficiente efectivo
para sobrevivir. Por estas razones, el personal de marketing debe entender cómo las
decisiones de su área afectan y son afectadas por cuestiones como la disponibilidad de
recursos, los niveles de inventarios y los excedentes de capacidad instalada.
3. Contabilidad: En muchas empresas, sobre todo las pequeñas, es difícil distinguir entre la
función de finanzas y la de contabilidad. Debido a que las dos disciplinas están estrechamente
relacionadas, a menudo los contadores participan en las decisiones financieras y los gerentes
de finanzas lo hacen en las decisiones contables.
Los gerentes de finanzas dependen en gran medida de la información contable, debido a que
para tomar decisiones sobre el futuro se requiere información que los contadores
proporcionan sobre el pasado. En consecuencia, los contadores deben entender las formas en
que los gerentes de finanzas usan la información contable para planear y tomar decisiones, a
fin de que puedan proporcionarla de manera precisa y oportuna. Del mismo modo, los
contadores deben entender cómo los inversionistas, los acreedores y otros interesados en las
operaciones de la empresa evalúan (usan) los datos contables.
4. Sistemas de información: para tomar decisiones acertadas, los gerentes de finanzas
dependen de la información fidedigna que está disponible en el momento que la requieren. El
proceso por el cual se planea, desarrolla e implementa la entrega de dicha información es
costoso, pero también lo son los problemas provocados por la falta de información adecuada.
Si esta no lo es, las decisiones relativas a finanzas, administración, marketing y contabilidad
podrían resultar desastrosas. Diferentes tipos de información requieren distintos sistemas, por
lo que los especialistas en sistemas de información deben trabajar con los gerentes de finanzas
para determinar qué información necesitan, cómo debe almacenarse y entregarse y cómo la
administración de la misma puede afectar la rentabilidad de la empresa.
5. Economía: muchas herramientas que se utilizan para tomar decisiones financieras
evolucionaron de teorías o modelos desarrollados por economistas. Quizá la diferencia más
notable entre finanzas y economía es que los gerentes de finanzas evalúan la información y
toman decisiones sobre los flujos de efectivo asociados con una empresa o un grupo de
empresas en particular, mientras que los economistas analizan la información y pronostican
cambios en las actividades relacionadas con ciertas industrias y la economía en su conjunto. Es
importante que los gerentes de finanzas entiendan la economía y que los economistas
comprendan las finanzas, porque la actividad y política económicas afectan las decisiones
financieras, y viceversa.
Hay repercusiones financieras en prácticamente todas las decisiones de negocios, y los
ejecutivos no financieros deben conocer lo suficiente de finanzas para incorporar estas
implicaciones en sus análisis especializados. Por esta razón, todo estudiante de negocios,
independiente de su especialización, debería preocuparse por aprender finanzas.