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DESCUENTO

Introducción

Una operación de descuento es una de las formas de crédito que consiste en obtener el
pago anticipado de títulos-valores -letra de cambio, pagaré, u otros documentos-
mediante la cesión del mencionado título a otra persona, generalmente una institución de
crédito, la cual adelanta el importe del valor nominal del título deduciendo los intereses
anticipadamente, por el tiempo que falta para el vencimiento de la obligación. De otro
lado, el descuento constituye la diferencia entre el valor nominal o monto de una deuda a
su vencimiento y su respectivo importe recibido en el presente: Descuento = S - P.

Existen diversas clases de operaciones de descuento aplicados en el sistema financiero y

en las actividades comerciales y mercantiles. Algunas de ellas se señalan a continuación.

Clases de descuento
Racional Bancario Comercial
Simple Compuesto Simple Compuesto Unitario Sucesivo

Simbología
D = Descuento
P = Valor presente del título-valor en el descuento racional, y valor líquido en el
descuento bancario.
S = Valor nominal del título-valor, valor futuro.
n = Períodos de tiempo que faltan para el vencimiento del título-valor.
i = Tasa de interés por período de tiempo aplicable sobre P
d = Tasa de descuento por período de tiempo aplicable sobre S

1. Descuento racional, matemático o verdadero

El descuento racional aplicado a un título de crédito que vence en el futuro, es el interés

deducido anticipadamente calculado con la tasa i sobre el importe que verdaderamente
recibe el descontante; este importe es el respectivo valor presente del valor nominal del
título. De este modo, el interés y el descuento racional calculados para el mismo plazo y
aplicando la misma tasa producen iguales resultados.

1.1 Descuento racional simple

Sabemos que interés y descuento racional producen el mismo resultado, entonces:
D=S–P (1)
Por (20) sabemos que:

1
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S
P=[ ] (2)
1+in

Reemplazando (2) en (1):

S
D = S−
1+in

Factorizando:

1
D = S [1 − ] (31)
1 + in

El término entre corchetes de (31) es igual a:

1+ in 1 in
− =
1 + in 1 + in 1 + in

La ecuación (31) entonces también puede expresarse:

Sin
D= (31)
1 + in

El descuento en esta ecuación puede interpretarse como el interés aplicado a un valor

futuro (Sin), traído a valor presente al dividirlo por 1 + in.

1.1.1 Equivalencia del descuento racional simple y el interés simple

La identidad del descuento racional simple e interés simple se demuestra a continuación.

I = Pin
1
D = S [1 − ]
1 + in
Pero S = P(1 + in)

1
Entonces D = P(1 + in) [1 − ]
1 + in

1
D = P(1 + in) [ ]
1 + in

2
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D = Pin

D=I

El descuento racional simple efectuado sobre un valor futuro produce el mismo resultado
que el interés simple aplicado sobre su respectivo valor presente.

Ejemplo 1.- Una letra de S/. 3 800 con vencimiento el 26 de febrero es descontada el 18
de enero a una tasa de interés simple anual del 24%. Calcule el importe del descuento
racional.
Solución
D=?
D=S
D = 3 800
n = 39/360
1
D = S[ ]
1 + in

1
D = 3800 [1 − ]
1 + 0,24 x 39/360
D = 96,30

Ejemplo 2.- Una letra dé S/. 20 000 con vencimiento dentro de 60 días se descuenta hoy a
una tasa nominal anual del 24%. Calcule: a) el descuento racional simple; b) su valor
presente; c) el interés que se cobrará sobre el importe realmente desembolsado.

Solución
a) Cálculo del descuento

D=?
D = 20 000
i = 0,24
n = 60/360
1
D = 20 000 [1 − ]
1 + 0,24 x 60/360
D = 769,23

b) Cálculo del valor presente

S
P= [ ]
1 + in

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20 000
P=
1 + 0,24 x 60/360

c) Cálculo del interés sobre el importe realmente desembolsado

I = Pin
I = 19 230,77 x 0,24 x 60/360
I = 769,23

Ejemplo 3.- ¿Por qué valor nominal deberá aceptarse un pagaré con vencimiento dentro
de 65 días pagando una tasa nominal anual del 18%? El pagaré será descontado
racionalmente a interés simple y el importe neto requerido es de S/. 8 000.

Solución
S=? S = P [l + in]
n = 65/360 S = 8 000[1 + 0,18 x 65/360]
i = 0,18 S = 8 260
P = 8 000

Ejemplo 4.- En la fecha se tienen dos obligaciones de S/. 3 000 y S/. 4 000 que vencen
dentro de 28 y 46 días respectivamente. ¿Cuál será el pago total por ambas obligaciones si
deciden cancelarse hoy? El acreedor aplica una tasa anual de interés simple del 15% para
la letra a 28 días y del 18% para la letra a 46 días.

Solución
P=?
s1 = 3 000
s2 = 4 000
n1 = 28/360
n2 = 46/360
i1 = 0,15 P = 6 875,47
12 = 0,18

S1 S2
P=1 +
+ in 1 + in
3 000 4 000
P= +
1 + in1 + 0,15 x 28/360 1 + in1 + 0,18 x 46/30
P = 6 875,47

1.2 Descuento racional compuesto

Sabemos que interés y descuento racional producen el mismo resultado, entonces:
D = S – P (1)

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Por (23) sabemos que:

P = S(1 + i)-n (2)

Reemplazando (2) en (1):

D = S – S (1 + i)-n

Factorizando:
D = S [l – (1 + i)-n] (32)

1.2.1 Equivalencia del descuento racional compuesto y el interés compuesto

La identidad del descuento racional compuesto e interés compuesto se demuestra a
continuación.

I = P [(1 + i)n – 1]
D = S [l – (1 + i)-n]
Pero S = P (1 + i)n, entonces

D = P(1 + i)n[l – (1 +i) -n]

D = P[(1 + i)n – l]
D=l
Ejemplo 5.- Calcule el descuento racional compuesto a practicarse a un pagaré con valor
nominal de S/. 10 000 y vencimiento a 60 días. Utilice una tasa efectiva mensual de 4%.
Solución
D=? D = S [l – ( l + i) -n]
S = 10 000 D = 10 000 [l – ( l + 0,04)-2]
i = 0,04 D = 754,44
n=2

Ejemplo 6 - La empresa COMSA, comercíalizadora de útiles de escritorio ha efectuado

compras de mercaderías por un importe total de S/. 40 500 incluido el 18% de impuesto
general a las ventas (1GV). ¿Qué importe de la factura puede utilizar para el crédito
fiscal? Compruebe su respuesta.

Solución
D=? D = S [1 – (1 + i)-n]
D = 40 500 D = 40 500[ l – (1,18-1)
i = 0,18 D = 6 177,97
n=1
Comprobación
Valor venta 34 322,03
IGV18% 6 177,97
Precio de venta 40 500,00

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Ejemplo 7.- ¿Por qué monto deberá aceptarse un pagaré con vencimiento a 60 días, para
descontarlo racionalmente hoy, si se requiere disponer un importe de S/. 10 000? Utilice
una tasa efectiva mensual de 4% y compruebe la respuesta.

Solución
S=? a) Valor nominal S = P (1 + i)n
n=2 S = 10 000 (l + 0,04)2 = 10 816
i = 0,04
P = 10 000 b) Descuento D = S [1 – (1 + i) -n ]
D = 10 816 [l – (l + 0,04)-2] = 816

Comprobación
Valor nominal 10816
Descuento -816
Importe disponible 10000

Ejemplo 8.- Calcule el importe disponible a obtenerse hoy por el descuento racional de
un pagaré con valor nominal de S/. 8 000 y vencimiento dentro de 38 días. El banco cobra
una tasa efectiva mensual del 5%, S/. 10 por gastos, S/. 5 de portes y efectúa además una
retención del 10% sobre el valor presente del documento. Efectúe la liquidación.

Solución
P=? S = P[( l + i)n + i'] + G
S = 8 000
8 000−15
n = 38/30 P = 1,0538/30 + 0.1
i = 0,05
i' = 0,1 P = 6 861,44
G = 15

Liquidación Importe
Valor nominal del pagaré 8 000,00
Descuento: 6 861,44[1,0538/30 - 1] 437,42
Gastos 10,00
Portes 5,00
Retención: 6 861.44 x 0,1 686,14
Total deducciones (1 138,56)
Importe disponible 6 861,44

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Ejemplo 9.- En el ejemplo anterior ¿cuál será el importe que deberá cancelar el
descontante al vencimiento del pagaré: a) si el importe retenido no gana interés, b) si el
importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3%?

Solución
a) Si el importe retenido no gana interés, al vencimiento de la obligación tendrá que
abonarse el valor nominal del pagaré menos el importe de la retención que obra en
poder del banco.
Importe del pago = 8 000 – 686,14 = 7 313,86

b) Si el importe retenido gana una tasa efectiva mensual del 3% el importe del pago
será:
Importe del pago = 8 000 - [686,14(1,0338/30)] = 7 287,68

Ejemplo 10.- El Comité de Descuentos del Banco Interandino aprobó hoy (7 de enero) a
la empresa Transur su cartera de letras, de acuerdo con la siguiente relación:

Letra # Venc. Importe Aceptante

420 01-02 6 348 Cargil
510 18-02 8 946 Transportec
586 23-02 9 673 Alitec

El banco cobra una tasa efectiva mensual del 5% y portes de S/. 5 por cada documento.
¿Cuál será el importe que dispondrá hoy Transur?

Solución

Letra # Venc. Días Importe Descuento Neto

420 01-02 25 6 348 252,92 6 095,08
510 18-02 42 8 946 590,66 8 355,34
586 23-02 47 9 673 711,83 8 961,17
Totales 23 411,60
Portes - 15,00
Importe disponible 23 396,60

1.2.2 Descuento racional compuesto D k devengado en cada período de descuento

En una operación de descuento compuesto, los importes de los descuentos practicados al

valor nominal del documento decrecen geométricamente en cada período de descuento.
En este casó surge la pregunta ¿cuál es el importe descontado en cada período?

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Partiendo del futuro para llegar al presente, deducimos la fónnula del descuento realizado
en cualquier periodo k.

Pn Pn-1 P3 P2 P1 S
Dn D3 D2 D1

n i n-1 3 i 2 i P1 i S
S(1+i)-n S(1+i)-(n-1) S(1+i)-3 S(1+i)-2 S(1+i)-1

D1 = S - S (1 + i)-1 = S (1 + i)-1 (1 + i - 1) = S (1 + i)-1 i

D2 = S (1 + i) -1 - S (1 + i) -2 = S (1 + i)-2 (1 + i - 1) = S (1 + i)-2 i
D3 = S (1 + i) -2 - S (1 + i) -3 = S (1 + i)-3 (1 + i - 1) = S (1 + i)-3 i

Dn= S (1 + i)-(n-1) S (1+i)-n = S (1+ i)-n+1- S (1 + i)-n = S (1 + i)-n (i + i -1)

= S (l + i)-ni

Para un período k cualquiera, su respectivo descuento Dk puede calcularse con la

siguiente fórmula:

Dk = S i (l + i)-k (33)

Ejemplo 11.- Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento es
el 29 de noviembre fue descontado faltando 120 días para su vencimiento, aplicando una
tasa efectiva mensual del 5%. Calcule su valor presente y el descuento matemático
realizado en cada período de 30 días.

Solución

205,67 215,96 226,76 238,10

4 3 2 1 0
P = 4 113,52 4 319,19 4 535,15 4 761,90 S = 5 0000

El 29 de noviembre vence el documento, su valor futuro de S/. 5 000 es el valor nominal o

monto del pagaré.
Al 30 de octubre faltan 30 días (1 período) para el vencimiento. El valor presente en esa
fecha es 4 761,90 y su descuento es 238,10.
Al 30 de setiembre faltan 60 días (2 períodos) para el vencimiento. El valor presente en
esa fecha es 4 535,15 y su descuento es 226,76. El descuento acumulado es 464,86
(238,10 + 226,76).
Los descuentos sucesivos se practican de modo similar a lo anterior.

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Fecha Días Valor Descto. Descto.

presente mensual acumulado
29-11 0 5 000,00 0,00 0,00
30-10 30 4 761,90 238,10 238,10
30-09 60 4 535,15 226,76 464,86
31-08 90 4 319,19 215,96 680,82
01-08 120 4 113,51 205,68 886,49

a) Cálculo del valor presente

P = S [1 - (1+i)-n]
P = 5 000 [(1 + 0,05)-4] = 4 113,51

b) Cálculo de los descuentos periódicos

D = S (1 + i) -k

k=l D1 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05)-1 = 238,10

k=2 D2 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05)-2 = 226,76
k=3 D3 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05)-3 = 215,96
k=4 D4 = 5 000 x 0,05 (1 + 0,05)-4 = 205,68

2. Descuento bancario
El descuento bancario constituye el interés calculado sobre el valor nominal o valor
futuro (S) de un título-valor, importe a deducir del monto del documento para encontrar
su valor líquido, el cual va a representar el verdadero importe financiado. La tasa de
interés aplicada es conocida como tasa adelantada o tasa de descuento "d", la cual se
diferencia de la tasa vencida "i" en que ésta se aplica sobre P, y aquélla sobre S, lo que
origina un importe líquido menor al valor presente del documento.

2.1 Descuento bancario simple

El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento, la tasa de
descuento y el número de períodos que faltan para el vencimiento de la operación.

D S

P d n

Por definición:
D = Sdn. (34)

De la fórmula (34) obtenemos:

D D
S= (35) d= (36) N
dn Sn
D
= (37)
SD
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Ejemplo 12.- Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo, sobre un documento

con valor nominal de S/. 5 000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. La tasa de descuento
mensual es del 5%.

Solución
D=? D = Sdn
S = 5 000 D = 5 000 x 0,05 x 43/30
d = 0,05 D = 358,33
n = 43/30

Ejemplo 13.- Determine el valor nominal de un pagaré cuyo importe del descuento
bancario ha sido S/. 500. La operación se ha efectuado con una tasa mensual de descuento
simple del 5% en un período de 45 días.

Solución
S=? S = D/dn
D = 500 8 = 500/(0,05x45/30)
d = 0,05 S = 6 666,66
n = 45/30

Ejemplo 14.- Calcule la tasa de descuento bancario simple aplicada a un pagaré de valor
nominal S/. 6 666,66 y cuyo descuento ha sido S/. 500 en un período de 45 días.

Solución
d=? d = D/Sn
S = 6 666,67 d = 500/(6 666,67 x 45/30)
D = 500 d = 0,05
n = 45/30

Ejemplo 15.- ¿A cuántos días se ha efectuado el descuento bancario de un pagaré con

valor nominal de S/. 4 000, utilizando una tasa de descuento simple mensual de 4%, si se
recibió un importe líquido de S/. 3 500?
Solución
n=? n = D/Sd
S = 4 000 n = 500/(4 000 x 0,04/30)
d = 0,04/30 n = 93,75
D = 500

Dado que d corresponde a una tasa diaria, el valor de n corresponde al número de días del
horizonte temporal. Por lo tanto, la respuesta es 94 días aproximadamente.

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2.1.1 Cálculo del valor líquido

P=S-D como D = Sdn
P = S – Sdn

El valor líquido de un título-valor descontado bancariamente, es el importe que recibe el

descontante por el documento. En una operación de descuento bancario, el valor líquido
es menor a su respectivo valor presente, porque ha sido obtenido aplicando una tasa de
descuento sobre el monto o valor nominal del documento, el cual necesariamente es
mayor al importe realmente recibido por el descontante.

Ejemplo 16.- ¿Cuál será el valor líquido a obtener por el descuento bancario de una letra
con valor nominal de S/. 2 000? La letra se descontó 3 8 días antes de su vencimiento con
una tasa de descuento simple mensual del 5%.

Solución
P=? P = S(l - dn)
S = 2 000 P = 2 000(1 - 0,05 x 38/30)
d = 0,05 P = 2 000 x 0,9366666667
n = 38/30 P = l 873,33

2.1.2 Cálculo del valor nominal

Despejando S de (38)

S
1
= P[ ] (39)
1 + dn

Ejemplo 17.- ¿Por qué monto deberá girarse una letra originada por una venta de un
artículo al crédito cuyo precio de contado es S/. 1 500? La financiación es a 60 días y sin
cuota inicial. La letra es someterá al descuento bancario simple a una tasa de descuento
mensual de 4%?

Solución
S=? S = P[1/(1 – dn)]
P = 1 500 S = 1 500[1/(1 – 0,04x2]
n=2 S = 1 630,43
d = 0,04

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2.2. Descuento bancario compuesto

El descuento bancario compuesto consiste en una serie de cálculos de descuentos simples

donde, en primer término, se aplica el descuento por un período sobre el valor nominal de
la deuda a su vencimiento, encontrando su valor líquido al final del primer período
(evaluando de derecha a izquierda), o al comienzo del segundo período. A este valor
obtenido se aplica el descuento por segunda vez encontrando su valor líquido pagadero
dentro de dos períodos y así sucesivamente para todos los períodos del horizonte
temporal, comprendido entre la fecha que se hace efectivo el abono del importe líquido
del documento y la fecha del vencimiento de la deuda.

2.2.1 Cálculo del valor líquido

d d d
Pn P2 P1
P1 = S(1 – d)
P2 = S(1 – d)2
Pn = S(1 – d)n

P1 = S(1 - d) S(1 – d)
P 2 = P1 – P1 d = P1 (1 – d) = S(1 – d) (1 –d) = S(1 – d)2
P 3 = P2 – P2 d = P2 (1 – d) = S(1 – d)2 (1 –d) = S(1 – d)3
Pn = Pn-1 – Pn-1 d = Pn-1 (1 – d) = S(1 – d)n-1 (1 –d) = S(1 – d)n

Ejemplo 18.- El 7 de marzo la empresa Entursa, correntista del Banco Americano aceptó
un pagaré de S/. 9 000 con vencimiento a 90 días. ¿Cuál fue el valor líquido que Entursa
recibió en esa fecha si la tasa nominal anual de descuento fue 48%, con período de
descuento bancario cada 30 días?

Solución
P=? P = S(l - d)n
S = 9 000 P = 9 000(1 - 0,04)3
n=3 P = 7 962,62
d = 0,48/12

Ejemplo 19.- En el ejemplo anterior, considere que la compañía Entursa está preparando
un informe mensual de las cargas financieras originadas en sus diversos préstamos
vigentes, por lo que requiere conocer el importe de los descuentos mensuales generados
en torno a su pagaré descontado el 7 de marzo. Calcule dichos importes.

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Solución

7/3 6/4 6/5 5/6

D = 331,78 D = 345,60 D = 360
90 días 60 30 0
7 962,62 8 294,40 8 640 9 000

Valor Descto. Descto,

Fecha Días
líquido mensual acum..
05-06 0 9 000,00 0,00
06-05 30 8 640,00 360,00 360,00
06-04 60 8 294,40 345,60 705,60
07-03 90 7 962,62 331,78 1 037,38

Ejemplo 20.- Un pagaré con valor nominal de S/. 5 000 se descuenta bancariamente 6
meses antes de su vencimiento aplicando una tasa adelantada del 18% anual con
capitalización mensual. ¿Qué importe debe pagarse para cancelarlo 2 meses antes de su
vencimiento?

5000

6 5 4 3 2 1 0

P=? P = S(l - d)n

S = 5 000 P = 5000(1 - 0,015)2
n=2 P = 4 851,13
d = 0,18/12

2.2.2 Cálculo del valor nominal

Despejando S de (40)

S = P(1 -d)-n (41)

Ejemplo 21.- La empresa Texnor requiere disponer de un valor líquido de S/. 5 000. Para
tal efecto utiliza su línea de descuento de pagarés, ¿cuál debe ser el valor nominal del
documento con vencimiento a 60 días y a una tasa de descuento anual del 48% con
período de descuento bancario mensual?

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Solución
S=? S = P(1 -d)-n
P = 5 000 S = 5 000(1 -0,04)-2
n=2 S = 5 425,35
d = 0,48/12

2.2.3 Cálculo del descuento bancario compuesto

D=S–P como P = S(l -d)n

D = S – S (l – d)n

D = S[1- (1 – d)n] (42)

Ejemplo 22.- Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal es
S/. 7 000 y vence dentro de 45 días. La tasa nominal anual es 36% con período de
descuento mensual.

Solución
D=? D = S[l - (1 - d)n]
S = 7 000 D = 7 000[1 - (1 - 0,03)1,5 ]
n = 1,5 D = 312,63
d = 0,36/12

2.2.4 Descuento bancario compuesto Dk devengado en cada período de descuento

En forma similar al descuento racional Dk es posible calcular el descuento bancario

compuesto Dk devengado en cada período de descuento. Para un período k cualquiera, su
respectivo descuento Dk puede calcularse con la siguiente formula:

Pn Pn-1 P3 P2 P1 S
n-1 2
S(1-d) d S(1-d) d S(1-d)d Sd

n n-1 3 2 1 0
S(1+d)n S(1+d)(n-1) S(1+d)3 S(1+d)2 S(1+d)1

Cuando Descuento Valor líquido

k=l D1 = Sd P1 = S – Sd = S(l-d)
k=2 D2 = S (1 - d) d P2 = S(1 – d) – S(l – d) d = S(1 -d)2
k=3 D3 = S (1 -d)2 d P3 = S(l – d) – S(l -d) d = S(1 -d)3
2 2

: :
k=n Dn = S (l -d)n-1 d Pn = S (l – d)n

Dk = Sd(l – d)k-i (43)

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Ejemplo 23.- Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 5 000 y cuya fecha de vencimiento es
el 29 de noviembre fue descontado bancariamente faltando 120 días para su vencimiento,
aplicando una tasa anual de descuento del 60% con período de descuento mensual.
Calcule su valor líquido y el descuento realizado en cada período de 30 días.

Solución

214,34 255,63 237,50 250

4 3 2 1 0
P = 4 072,55 4 286,88 4 512,50 4 750 S = 5 0000

Valor Descto. Descto.

Fecha Días
líquido mensual acum.
29-11 0 5 000,00 0,00 0,00
30-10 30 4 750,00 250,00 250,00
30-09 60 4 512,50 237,50 487,50
31-08 90 4 286,88 225,63 713,13
01-08 120 4 072,53 214,34 927,47

a) Cálculo del valor presente

P = S(1 -d)n
P = 5 000(1 -0,05)" = 4 072,53

b) Cálculo de los descuentos periódicos

D = Sd (l – d)k-1

k=1 D1 = 5 000 x 0,05 (1 - 0,05)1-1 = 250,00

k=2 D2 = 5 000 x 0,05 (1 - 0,05)2-1 = 237,50
k=3 D3 = 5 000 x 0,05 (1 - 0,05)3-1 = 225,63
k=4 D4 = 5 000 x 0,05 (1 - 0,05)4-1 = 214,34

3. Consideraciones entre la tasa "i" y la tasa "d"

La tasa de interés "i" y la tasa de descuento "d" sirven para calcular el rendimiento de una
unidad monetaria por una unidad de tiempo desde diferentes momentos dentro de un
horizonte temporal, ya que mientras la tasa "i" se aplica a un valor presente "P", la tasa
“d” se aplica a un valor futuro "S", esto origina que el valor líquido del descuento
bancario sea menor al valor presente del descuento racional. Cuando las tasas son bajas,

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la diferencia entre "i" y "d" no es importante, pero cuando las tasas son altas las
diferencias son considerables.
d S

P i n=1
Descuento Racional D = Pi
Descuento Bancario D = Sd

Ejemplo 24.- Compare los descuentos compuestos: racional y bancario de un documento

con valor nominal de S/. 10 000 y vencimiento a 90 días utilizando: a) una tasa anual del
5% con período de descuento mensual; b) una tasa anual del 60% período de descuento
mensual.

Solución
a) Utilizando una tasa del 5% anual
D=? Descuento racional: D = S[l - (1 + i) -n]
S = 10 000 D = 10 000[ l - (l + 0,05/12)-3] = 123,97
n = 90 días/30 días = 3
i = 0,05/12 Descuento bancario: D = S[l - (1 - d)n ]
i = 0,6/12 D = 10 000[1 - (1- 0,05/12)3 = 124,47

b) Utilizando una tasa del 60% anual

Descuento racional D - S[l - (1 + i)-n ]
D = 10 000[1 - (1 + 0,60/12)-3] = 1 361,62

Descuento bancario D = S[l - (1 - d)n ]

D = 10 000[1 - (1 - 0,60/12)3 = 1 426,25

Puede observarse en un horizonte temporal de 3 meses la pequeña diferencia entre el

descuento racional y bancario a una tasa anual del 5% (S/. 0,50 sobre un monto de S/. 10
000); mientras en el mismo período, ante una tasa anual elevada del 60%, la diferencia es
considerable (S/. 64,63), originando un menor abono al cliente en el caso del descuento
bancario.

4. Descuento comercial

El descuento comercial es la rebaja concedida sobre el precio de lista de un artículo. Se

llama descuento unitario cuando se practica sólo una vez y descuento sucesivo cuando
existen más de un descuento sobre el mismo artículo.

Simbología
De = Descuento comercial

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d = Tasa de descuento expresada en tanto por uno

PV = Precio de venta
PR = Precio rebajado

4.1 Descuento comercial unitario

Es el resultado de aplicar por una sola vez una determinada tasa sobre el precio de venta
de un determinada artículo. Por ejemplo, el descuento de un artículo cuyo precio de venta
es S/. 1 000 al que se le aplica una tasa del 10%, será de S/. 100 y el precio rebajado será
S/. 900.
Designando los importes por las siglas anotadas anteriormente, tenemos el siguiente
cuadro:

(1) (2) (3) = (l)x(2) (4) = (l)-(3)

PV. d Dc PR
1 000 0,1 100 900
PV d PV(d) PV – P V(d) = PV(l – d )

De lo anterior, se infiere la siguiente fórmula de descuento comercial:

Dc = PV(d) (44)

Y el precio rebajado:

PR = PV( l – d) (45)

4.2 Descuento comercial sucesivo

Cuando se aplican diferentes tasas sucesivas de descuento comercial, el primero sobre el

precio original de venta y los siguientes sobre ios precios ya rebajados, entonces se tienen
descuentos sucesivos. El desarrollo de los descuentos sucesivos, puede explicarse con el
siguiente ejemplo. Suponga que un artículo tiene un precio de venta de S/. 1 000 a los que
se aplican sucesivamente descuentos del 10% y 5%, entonces los cálculos serán:

(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7)

(d) x (2) (1) - (3) (4) x (5) (4) – (6)
PV D1 Dc1 PR1 d2 Dc2 PR2
1 000 0,1 100 900 0,05 45 855
PV di PV(d1) PV - PV(d1) = D2 PV(l-d1)d2 PR1 – Dc1 =
PV(l – d1) PV(1 – d1)(1-d2)

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El descuento comercial sucesivo total es igual a la diferencia del precio de venta original
y el último precio rebajado:
Dc = PV - PR,
Dc = PV - PV(l - d1)(l - d2)...(l - dn)
Factorizando tenemos:
Dc = PV[1 - (1 – d1) (1 - d2)... (1 - dn)] (46)

El término entre corchetes representa la tasa de descuento acumulada.

Último precio rebajado

El último precio rebajado después de haber otorgado un conjunto de descuentos sucesivos

se obtiene con la siguiente fórmula:

PRn = PV[1 - (1 – d1) (1 - d2)... (1 - dn)] (47)

Ejemplo 25.- Por campaña de quincena, una tienda de autoservicios ofrece el descuento
del 20% + 15% en todos los artículos para automóviles. Si un cliente compra una batería
cuyo precio de lista es S/. 120, calcule: a) el descuento total; b) la tasa de descuento
acumulada; c) el precio rebajado a pagar; d) efectúe la liquidación de la facturación.

Solución
a) Descuento total
Dc = 120[1 - (1 - 0,2) (1 - 0,15)] = 38,40

b) Tasa de descuento acumulada

d = [l - (1 - 0,2)(1 - 0,15)] = 0,32 = 32%

c) Precio rebajado
PR = 120[(1 - 0,2)(1 - 0,15)] = 81,60

d) Facturación

Precio de venta 120,00

Descuento 20% -24,00
Sub-total 96,00
Descuento 15% -14,40
Total 81,60

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Ejemplo 26.- Un equipo electrodoméstico comercializado por SIGA S.A. tiene un precio
de S/. 2 500. En la fecha que el cliente X acude para su compra encuentra que el equipo se
ha incrementado con una tasa de 25%, pero sobre este precio se otorga una rebaja con una
tasa de 10%. a) ¿El conjunto de precios aumentó o disminuyó y en qué tasa total?; b)
¿Cuál será el importe de la facturación?; c) Efectúe la liquidación con los incrementos y
rebajas.

Solución
a) Tasa de descuento (o aumento) acumulada

d = [l - (1 + 0,25) (1 - 0,1)] = - 0,125

Si la tasa d hubiera sido positivo, ello hubiera significado una reducción del precio. Sin
embargo, al ser la variable anterior negativa, se deduce que el precio tiene una tasa de
aumento neto de 12,5%.

b) Importe de la facturación

(2 500)1,125 = 2 812,50

d) Facturación

Precio original 2 500,00

Aumento 25% 625,00
Sub-total 3 125,00
Descuento 10% -312,50
Total 2 812,50

5. Listado de fórmulas

Descuento racional simple

1
D = S [1 − ] (31) Descuento
1 + in

Sin
D= (31') Descuento
1 + in

Descuento racional compuesto

D = S[l - (1 + i) -n] (32) Descuento

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Dk = Si(l + i) -k (33) Descuento devengado en el período k

Descuento bancario simple

D = Sdn (34) Descuento

D
D= (35) Valor nominal del título-valor
dn

D
D= (36) Tasa de descuento
Sn

D
D= (37) Tiempo
Sd

P = S (l - dn) (38) Valor líquido del título-valor

1
D = P [1− dn
] (39) Valor nominal del título-valor

Descuento bancario compuesto

P = S(l – d)n (40) Valor líquido del título-valor

S = P(l – d)-n (41) Valor nominal del título-valor

D = S[l – (1 – d)n ] (42) Descuento

Dk = Sd(l – d)k - l (43) Descuento devengado en el período k

Descuento comercial

Dc = PV(d) (44) Unitario

PR = PV(1 - d) (45) Precio rebajado

Dc = PV[1 - (1 – d1) (1 - d2)... (1 - dn)] (46) Sucesivo

PRn = PV[(1 – d1)(1 - d2)... (1 - dn)] (47) Precio rebajado con descuentos
sucesivos

6. Problemas propuestos

Descuento racional simple

1. Calcule el descuento racional de un pagaré al día 26 de abril cuya fecha de

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vencimiento es el 30 de mayo, su valor nominal es S/. 10 000 y la tasa de interés

simple anual es del 30%. Rp. D = S/. 275,53.

2. Un pagaré con valor nominal de S/. 10 800 es descontado racionalmente el 6 de

junio, obteniéndose un valor presente de S/. 10 000. Halle la fecha de vencimiento
del documento considerando una tasa mensual de interés simple de 4%. Rp. 60 días,
vence el 5 de agosto.

3. Dos letras de S/. 5 000 y S/. 8 000 cada una con vencimiento a 30 y 45 días son
descontadas aplicando una tasa de interés simple del 12% y 15% anual
respectivamente. Calcule el importe total del descuento simple racional. Rp. D = S/.
196,74.
4. Faltando 50 días para su vencimiento, se descuenta una letra cuyo valor nominal es
de S/. 7 200. Calcule el importe del descuento racional simple aplicando una tasa de
interés simple de 24% anual. Rp. D = S/. 232,26.

5. El día de hoy, 15 de enero, se descuentan 3 letras cuyos valores nominales son de S/.
7 200, S/. 6 000, y S/. 8 300. Siendo los vencimientos el 16, 20 y 22 de febrero
respectivamente, calcule el importe total del descuento racional simple aplicando una
tasa de interés simple de 24% anual. Rp. D = S/. 469,09.

6. Un pagaré con valor nominal de S/. 6 000 y vencimiento el 14 de abril se descuenta el

1 de marzo. ¿Qué importe se recibirá en esta fecha aplicando un descuento racional
simple con una tasa de interés simple del 24% anual. Rp. P = S/. 5 829,02.

Descuento racional compuesto

7. Calcule el importe del descuento racional compuesto de un pagaré de S/.

8 000 el cual vence dentro de 4 meses, si es descontado mensualmente a la
tasa nominal anual de 18%. Rp . D = S/. 462,53.

8. Calcule el descuento racional compuesto a practicarse hoy, a una letra con valor
nominal de S/. 15 000 la cual vence dentro de 42 días. La tasa activa vigente es del
1,5% efectiva mensual. Rp. D = S/. 309,42.

9. Calcule el importe total del descuento racional a practicarse hoy a 2 pagarés con
vencimiento a 30 y 60 días cada uno y cuyos valores nominales son de S/. 4 000 y S/.
5 000 respectivamente. La institución financiera cobra una tasa nominal anual del
12% con capitalización trimestral. Rp. D = S/. 136,78.

10. Calcule el descuento racional efectuado a un pagaré faltando 60 días para su

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vencimiento aplicando tasa nominal anual del 36% con capitalización mensual. Su
valor nominal es de S/. 5 000. Rp. S/. 287,02.

Descuento racional compuesto D k devengado en cada período de descuento

11. Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 7 000 fue descontado racionalmente
faltando 180 días para su vencimiento, aplicando una tasa nominal del 36%
anual con capitalización cada 30 días. Calcule el descuento realizado en el
tercer y quinto período de descuento. Rp. D3 = S/. 192,18; D5 = S/. 181,15.

Descuento bancario simple

12. Una letra con valor nominal de S/. 5 000 se descuenta aplicando una tasa de
descuento del 12% anual faltando 38 días para su vencimiento. Halle el descuento
bancario simple. Rp. D = S/. 63,33.

13. El descuento bancario simple de un título-valor, faltando 43 días para su vencimiento

ha sido de S/. 425 a una tasa de descuento anual del 15%, ¿cuál fue su valor nominal?
Rp. S = S/. 23 720,93.

14. El descuento bancario simple de una letra que vence dentro de 72 días es de S/. 230
aplicando una tasa de descuento del 1% mensual. Halle el valor nominal de la letra.
Rp. S = 9 583,33.

15. A una letra cuyo valor nominal es de S/. 5 000 y que vence dentro de 52 días se le ha
efectuado un descuento bancario simple de S/. 260. Calcule la tasa mensual de
descuento aplicada. Rp. d = 3%.

16. Una letra presentada al descuento sufrió una disminución de su valor nominal del
3,5% faltando 60 días para su vencimiento. ¿Cuál fue la tasa anual de descuento
bancario simple aplicada? Rp. d = 21%.

17. ¿Por cuántos días se ha efectuado el descuento bancario de una letra de S/. 5 000 por
la cual se recibió S/. 4 860? La tasa mensual de descuento simple fue del 2%. Rp. n =
42 días.

18. ¿Cuántos meses falta para el vencimiento de una letra de S/..4 000 si se recibió S/. 3
910, después de haberla descontado a una tasa anual de descuento simple del 18%?
Rp. n = 1,5 meses.

Valor líquido del descuento bancario simple

19. Calcule el valor líquido de un pagaré de S/. 9 000 sometido a descuento bancario

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simple faltando 65 días para su vencimiento y aplicando una tasa de descuento anual
del 12%. Rp. P = S/. 8 805.
20. Un Banco carga una tasa de descuento bancario simple del 12% anual en sus
operaciones. Si la empresa Horizonte S.A. acepta un pagaré de S/. 6 000 con
vencimiento a 70 días, ¿qué importe líquido recibirá del banco al descontarlo? Rp. P
= S/. 5 860.
21. ¿Qué importe líquido tendrá un pagaré con valor nominal de S/. 5 000 sometido a
descuento bancario simple aplicando una tasa de descuento del 2% mensual, 3 meses
antes de su vencimiento? Rp. P = S/. 4 700.

Valor nominal de un título-valor en el descuento bancario simple

22. ¿Por qué monto deberá girarse una letra que vencerá el 27 de febrero, para obtener un
importe líquido de S/. 5 000 el 19 de enero, descontándola bancariamente a una tasa
de descuento simple anual del 18%? Rp. S = S/. 5 099,44.

23. ¿Cuál ha sido el valor nominal de una letra, la cual descontada 3 7 días antes de su
vencimiento a una tasa de descuento bancario simple mensual del 2% ha permitido
obtener un valor líquido de S/. 6 700?. Rp. S = S/. 6 869,45.

Valor líquido del descuento bancario compuesto

24. Calcule el valor líquido que se obtendrá por una letra de S/. 5 000, descontada
mensualmente aplicando una tasa de descuento bancario compuesto del 1,5%
mensual faltando 52 días para su vencimiento. Rp. P = S/. 4 870,72.

25. Calcule el importe líquido a disponer hoy (19 de enero), por 2 letras de S/. 4 500 y S/.
7 800 con vencimientos el 20 y 26 de febrero respectivamente. El banco las ha
descontado a una tasa de descuento bancario compuesto del 2% mensual. Rp. P = S/.
12 006,99.

26. Un pagaré cort valor nominal de S/. 5 000, y que vence dentro de 4 meses, ha sido
descontado bancariamente aplicando una tasa de descuento anual con período de
descuento mensual del 36% para el primer mes y del 48% para los últimos 3 meses.
¿Cuál será su valor líquido Rp. P = S/. 4 290,97.

Valor nominal de un título valor en el descuento bancario compuesto

27. ¿Cuál será el valor nominal de un pagaré con vencimiento a 60 días a descontarse
hoy, si se requiere obtener un importe líquido de S/. 20 000? La tasa de descuento
bancario compuesto es del 9% anual con período de descuento mensual. Rp. S = S/.
20 303,41.

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28. En el financiamiento de un auto cuyo precio de contado es de $ 10 000, la institución

financiera exige al cliente una cuota inicial de $ 4 000, un pago adelantado de $ 1 000
y una letra a 90 días por $ 5 312,41, en la cual le han cargado una tasa de descuento
bancario compuesto mensual del 2%. Si el cliente solicita que el importe de los $ 1
000 se incluya en la letra a 90 días, ¿cuál será el nuevo valor nominal de la letra? Rp.
S = $ 6 374,89.

29. El precio de venta original de un artículo es de S/. 1 750. ¿Por cuánto tendríamos que
ofertarlo para promocionar un descuento del 10% sobre el nuevo precio, de tal modo
que después del descuento obtengamos el mismo importe del precio de venta
original. Rp. S = S/. 1 944,44.

30. El descuento bancario compuesto de un pagaré de S/. 20 000 con vencimiento a 90

días ha producido un valor líquido de S/. 18 823,84 liquidando el descuento
mensualmente. Determine la tasa nominal anual de descuento aplicada. Rp. d = 24%
anual.

31. Determine el tiempo que falta para el vencimiento de una letra de S/. 5 000, la que
descontada bancariamente a una tasa de descuento del 12% anual liquidando los
descuentos mensualmente, ha producido un valor líquido de S/. 4 938,40. Rp. n =
1,233443391 meses, 37 días.

Descuento bancario compuesto

32. Un pagaré con valor nominal de S/. 5 000 se somete a descuento bancario compuesto
aplicando una tasa del 24% anual con período de descuento mensual, 3 meses antes
de su vencimiento. Calcule los descuentos de cada mes. Prepare el cuadro de los
descuentos periódicos. Rp. S/. 100; S/. 98; S/. 96,04.

33. Calcule el descuento bancario compuesto efectuado en una letra con valor nominal
de S/. 2 500 faltando 37 días para su vencimiento, si a este título-valor se le aplicó
una tasa anual del 18% con período de descuento mensual. Rp. D = S/. 46,17.

34. ¿Cuál será el importe del descuento bancario compuesto de un pagaré de S/. 7 000
con vencimiento a 110 días si se aplicó una tasa de descuento anual del 12% con
período de descuento trimestral? Rp. D = S/. 255,80.

Descuento bancario compuesto D k devengado en cada período de descuento

35. Un pagaré cuyo valor nominal es S/. 3 000 y cuya fecha de vencimiento es el 3 de
noviembre fue descontado faltando 180 días para su vencimiento, aplicando una tasa
nominal adelantada del 36% con capitalización mensual. Calcule el descuento
bancario realizado en el tercer y quinto mes. Rp. D3 = $/. 84,68; D5 = S/. 79,68.

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Descuento comercial unitario

36. Calcule el descuento comercial a efectuar sobre el precio de venta de un artículo, si

éste es de S/. 1 000 y la rebaja concedida, 5%. Rp. De = S/. 50.

37. Calcule el importe de los descuentos comerciales que se efectuarán en una venta a
plazos, amortizable con pagos mensuales de S/. 100 que vencen el 1 de cada mes,
otorgando los siguientes descuentos: a) 5% por adelantarse al vencimiento, y b) 2%
si los pagos se efectúan hasta el día 7 de cada mes. Rp. a) S/. 5; b) S/. 2.

38. La empresa El Buen Vestir S.A. vende sus artículos adicionando un margen de
utilidad del 20% sobre el costo de la mercadería. Por cambio de temporada piensa
rematar el stock de chompas cuyo costo unitario es de S/. 50 rebajando su margen del
20% al 5% sobre el costo. ¿Qué descuento puede anunciar como "oferta" sobre el
precio de venta anterior? Rp. La oferta es rebajada de S/. 60,00 a 52,50.

Descuento comercial sucesivo

39. ¿Cuál será la tasa de descuento comercial total si una tienda concede sobre el precio
de venta de su mercadería una rebaja del 10% + 8% + 5%? Rp. 21,34%.

40. Por aniversario, la compañía Supermercados está concediendo descuentos de 20% +

15%) + 5% sobre los precios de venta de sus productos. Si la familia Martínez
efectúa una compra de S/. 320, a) ¿Cuál será el descuento total? b) ¿Cuál es la tasa de
descuento acumulada? Rp. a) S/. 113,28; b) 35,4%.

Ultimo precio rebajado con descuentos sucesivos

41. Con los datos del problema anterior calcule directamente el precio de venta rebajado.
Rp. PR = S/. 206,72.

42. Calcule el equivalente de un aumento del 20% en el precio de venta y una rebaja del
15% realizados en forma sucesiva. Compruebe su respuesta con una liquidación
supuesta. Rp. = -2%. El equivalente es un aumento en precios del 2%.

43. ¿Cuál debe ser el precio de venta de una mercadería que fue adquirida a un precio de
S/. 20 al que se le aplicó un descuento comercial del 15% + 10% con el objeto de
obtener una utilidad del 30% sobre el costo? Rp. S/. 19,89.

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