Entidades de Inversión Colectiva y

Sociedades en Promoción en el
Mercado de Valores Venezolano

Caracas, abril de 2021

[Link] @sunaval_oficial
 Contenido
• Introducción

• Entidades de Inversión Colectivas

Fondo de Valores Inmobiliarios.

Fondos Mutuales

• Sociedades en Promoción

• Conclusiones

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Introducción

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Introducción

Esta Videoconferencia permitirá que el participante adquiera conocimientos

fundamentales sobre Entidades de Inversión Colectiva (Fondos Mutuales y
Fondos de Valores Inmobiliarios) y Sociedades de Inversión, como
herramientas financieras beneficiosas para los pequeños inversionistas y para
la inversión en valores y proyectos, haciendo énfasis en su conceptualización,
características y funcionamiento.

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Entidades de Inversión Colectivas:

Fondos de Valores Inmobiliarios

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Fondos de Valores Inmobiliarios
Es una herramienta importante para orientar inversión de capital y financiamiento hacia proyectos
inmobiliarios de los sectores construcción, inmobiliario (comerciales y residenciales) y turístico.

Bs ó
Divisas
Bs
FONDO
INMOBILIARIO
(TURISTICO)

INMUEBLES TURISTICOS
Títulos Valores
Bs ó
Divisas

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Características de los Fondos Inmobiliarios

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Proceso Constitución de Fondos Inmobiliarios

Sociedades
Administradoras o
Sociedades
Gestoras

Presenta solicitud y Prospecto Autoriza la oferta pública

Los promotores del Fondo Se escoge una Soc. adminisradora ya ante Sunaval. Debe definirse de unidades de inversión
pueden ser empresas de los sectores autorizada por SUNAVAL o se constituye el monto de la oferta pública en en promoción, mediante
construcción, inmobiliario, turísticos y una nueva. Bs o en divisas. Providencia
financiero

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Proceso Constitución de Fondos Inmobiliarios

Intermediario
Recursos Bs. o
Sociedades Divisas
Administradoras o
Sociedades
Gestoras Inversionistas
Nacionales o
Casas de Bolsa
extranjeros

FONDO
INMOBILIARIO
(TURISTICO)

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Proceso Constitución de Fondos Inmobiliarios

Asamblea de Se Registra
Registro Público
Accionistas Documento

FONDO
INMOBILIARIO
(TURISTICO)

Autoriza Sunaval
mediante Providencia
Constitución
Definitva del Fondo

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Estrategia de Inversión de los Fondos

A.- Los Fondos podrán gestionar inversión extranjera y nacional para proyectos
de inmuebles turísticos diversos. El Fondo emite unidades de inversión para
cada proyecto, con el fin de canalizar inversión en estos.

B.- Los Fondos pueden emitir unidades de inversión para obtener capital e
invertir en proyectos de inmuebles turísticos, alcanzando diversos acuerdos
con los propietarios de los inmuebles.

C.- Los Fondos pueden gestionar inversión de capital para proyectos de

inmuebles turísticos, a través de la canalización de inversiones en acciones de
las empresas turísticas propietarias de estos inmuebles. El monto del proyecto
no debe ser superior al 20% de las acciones.

D. Los fondos pueden invertir con recursos propios o gestionar recursos de

terceros.

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Estrategia C: Acciones
Emisión de Acciones (Renta Variable)

Intermediario
Emisor Recursos Bs.
FONDO
INMOBILIARIO
(TURISTICO)
Empresas
Casas de Bolsa
Inversionistas
Bs/Divisas

Bs/Divisas

Proyectos de
Inversión

Financiamiento e Inversión con Inclusión 16

 Cartera de Proyectos de los Fondos
A.-Inversiones en Inmuebles del sector turístico, para su posterior
arrendamiento o venta (total o en parte): remodelaciones, ampliaciones y
mejoras de una parte del hotel, de un restaurante, una marina, casinos, parques
temáticos, balnearios, entres otros.
B.- Culminación de Obras: Proyectos de Inmuebles Turísticos inconclusos, con
70% o mas de ejecución.
C.-Compra y venta inmuebles turísticos.
D.- Compra, Mejora y Administración de Inmuebles Turísticos: Hoteles,
Restaurantes, entre otros.
E-Comprar títulos valores relacionados con el sector inmobiliario turístico.

El fon do inm obi lia ri o de ber á i nv erti r a l menos el 75 % de su s rec ur sos en los p r o yect os a nte ri ore s . A s u v ez ni ngú n ac tiv o (i nmu eble )
puede rep res ent ar m ás del 40 % d el pa t r i moni o del f on do . Y p odr án r emo dela r los i nmue bles pa ra s u p oste rio r a rre nda mien to sie mp re que
est o no represent en más del 20% del activ o .

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Política de Inversión de los Fondos
A.-Debe invertir en Activos inmobiliarios del sector turísticos que produzca
renta.

B.-Debe distribuir la inversión en los distintos proyectos de su cartera, a los

fines de diversificar los riesgos.

C.-El fondo inmobiliario podrá endeudarse con garantía hipotecaria para

financiar la adquisición de inmueble que integren su patrimonio, a través del
mercado de valores o la banca.

D.-Igualmente, podrá endeudarse para realizar remodelaciones y ampliaciones

de inmuebles turísticos. Esto implica la emisión de valores de deuda en el
mercado de valores o el acceso al crédito bancario.

E.- El financiamiento no puede superar el 15% del patrimonio del Fondo, salvo
que la Asamblea de Accionistas acuerde un porcentaje mayor.

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Entidades de Inversión Colectivas:

Fondos Mutuales
 Fondos Mutuales
El Fondo Mutual es una herramienta importante porque invierte sus recursos en proyectos orientados a
cualquier sector de la economía, lo cual garantiza que las emisiones de estos valores sean comprados.
Asimismo, es una herramienta potente para que los pequeños inversionistas compren unidades de
inversión, orientando recursos a acciones y valores de renta fija.

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Importancia de los Fondos Mutuales

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Objetivos de los Fondos Mutuales
Transformar ahorro en
inversión

Retornar ganancias
Proteger ahorro de la
atractivas a los
inflación
ahorristas

Contribuir con la política Orientar

monetaria de reducción recursosentítulosvalores
delainflación rentables

Transformar recursos en
Fomentar la cultura del
financiamiento de
ahorro y la inversión
Sectores Estratégicos

Contribuir con el
Aportar liquidez al
desarrollo de la cultura
mercado secundario
bursátil

Democratizar el
mercado de valores

Financiamiento e Inversión con Inclusión

Sociedades en Promoción
 Sociedades en Promoción
Se constituye como una Sociedad Anónima, por suscripción pública de acciones, en el mercado de
1 valores. La acción se cotizan en bolsa (opcional).

No hay un número mínimo de personas para constituirla, ni capital social mínimo. Un accionista
2 puede tener más (10%) del capital de la sociedad.

No requiere la figura de la Sociedad Administradora ni Comité de Inversión. Los promotores

3 realizan la oferta publica de las acciones.

Los Promotores deben ser personas naturales, pero se podría aplicar una excepción que sea
4 una persona jurídica.

Su objeto social es amplio, por lo que puede constituir sociedades en promoción para el sector
5 turístico.

Este tipo de sociedades emiten acciones para constituirse con inversionistas y capital privado. Con
6 los recursos invertirían en proyectos del sector, para lo cual pueden aumentar capital o emitir
valores de deuda, con el fin de levantar recursos para los proyectos.

Pueden constituirse para financiar proyectos del sector turísticos, involucrando incluso a los interesados
7 en los proyectos (autoconstrucción, autogestión, etc.).

Financiamiento e Inversión con Inclusión

 Conclusiones

Financiamiento e FiInversión
nanciamientoeInversiócon
nconIncluInclusión
sión
 Conclusiones
Banco
Rendimientos/Dividendos

Valores Valores Bs.

Mercado de Valores

Casas de Bolsa
Casas de Bolsa

Bolsas Caja de Valores

Fondos
Ahorro/Financiamiento/Inversión

Financiamiento e Inversión
Financiamiento con Inclusión
e Inversión con Inclusión