Universidad Católica Redemptoris Máter

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Carrera de Administración de Empresas
Carrera de Marketing y Publicidad

Matemática Financiera
Agenda 1

Autor

Dr. Iván Augusto Cisneros Díaz

Managua, Agosto 2021

 Índice

1. Conceptos básicos 3
1.1. Matemática Financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.2. Dinero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.3. Inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1.4. Triángulo Financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.5. Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.6. Interés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.7. Elementos Financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
1.8. Dinero y Tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

2. Interés Simple 5
2.1. Interés Simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.2. Elementos …nancieros del interés simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2.3. Monto de una transacción a interés simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.4. Valor actual de una transacción a interés simple . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2.5. Cálculo de la Tasa de Interés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.6. Cálculo del Tiempo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2.7. Ecuaciones de Valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.8. Metodología . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
2.9. Recomendaciones Metodológicas para la resolución de problemas . . . . . . . . . . . . . . . 10
2.10. Ejercicios Resueltos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
2.11. Actividades Aprendizajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

2
1. Conceptos básicos

1.1. Matemática Financiera

La matemática pone a nuestra disposición técnicas y métodos para resolver todo tipo de problemas,
y en particular los económicos. Su estudio nos provee un camino más corto para aprender a tomar las
mejores decisiones y saber justi…carlas. La matemática …nanciera constituye una serie de métodos, procesos
y herramientas numéricas que permiten analizar y determinar las variaciones del dinero como elemento
fundamental en las transacciones que se presentan en las actividades diarias, sean estas de tipo personal,
comercial, o empresarial.

1.2. Dinero

El dinero es un bien convencionalmente aceptado como medio de pago en la compra de bienes y servicios
de toda clase, permite realizar y llevar a buen término las operaciones de intercambio, entre compradores
y vendedores. Permite la realización de las transacciones de compra-venta de bienes y servicios, así como
para el pago o la cancelación de las deudas; es decir, el uso del dinero esta dado por ser un medio de
intercambio y un medio de pago. El dinero, para cumplir efectivamente su papel en la economía, debe
tener las siguientes características:

1. Estandarizado.

2. Ampliamente aceptado, reconocible y comparable.

3. Ser divisible para permitir transacciones de poco valor monetario.

4. Fácil de transportar.

5. No debe ser fácilmente deteriorable pues perdería su valor como moneda.

El dinero cumple cuatro principales funciones en la economía: es una unidad de cuenta y patrón de
precios, un medio de intercambio, un medio de pago y un depósito de valor.

1.3. Inversión

La Inversión es el empleo productivo de bienes económicos, que da como resultado una magnitud de
este mayor que la empleada; es decir: la inversión económica es el crecimiento del dinero, tomando a este
como bien económico. En el contexto empresarial, la inversión es el acto mediante el cual se invierten
ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo; la inversión se re…ere al
empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra
manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos bene…cios futuros
y distribuidos en el tiempo.

3
1.4. Triángulo Financiero

En este triángulo se puede observar el nexo entre el Prestatario, es decir: el que necesita dinero para
una inversión, y el dueño del dinero y el intermediario, el mismo que gana dinero por manejar el dinero
ajeno. El Dueño del dinero considera a la acción de prestar dinero como inversión, dado que es una manera
en la cual el bien económico en juego (dinero), crecerá.

1.5. Crédito

Es el proceso económico, mediante el cual el prestatario puede obtener dinero para realizar una inversión.
Usar el dinero ajeno, es decir: utilizar el dinero ajeno, tiene un costo.

1.6. Interés

Es la cantidad de dinero que el prestamista o acreedor exige en un préstamo como pago por el uso de
su dinero, precisamente, el interés es el costo que debe pagar el prestatario para usar en una inversión, un
dinero que no le pertenece. El interés puede de…nirse como el precio pagado en dinero por el uso del dinero
ajeno.

1.7. Elementos Financieros

Existen tres elementos …nancieros fundamentales en el estudio de la Matemática Financiera, estos

elementos son considerados como variables de cálculo en los ejercicios y problemas que se presentan en esta
disciplina, su descripción es la siguiente:

1. Capital o Principal: Es la cantidad de dinero en juego, es el valor del préstamo solicitado por el
prestatario o deudor al dueño del dinero.

2. Plazo: Es el tiempo en el cual el deudor se compromete a retribuir o devolver el capital junto con sus
intereses al dueño del dinero; este plazo se expresa en unidades de tiempo: años, meses, días.

3. Interés o Rédito: Conocido también como Tasa de Interés, es el valor que norma o regula la situación
legal del crédito; se lo expresa en porcentaje, es decir en unidades monetarias por cada cien unidades
del Principal; está normado por las situaciones propias del mercado.

4
 La tasa de interés, conocida como tasa nominal, es un porcentaje de dinero expresado en unidades de
tiempo; por ejemplo; 5 % trimestral, 8 % mensual, etc. si la unidad de tiempo no está registrada se asume
que es anual.

1.8. Dinero y Tiempo

El dinero y el tiempo son dos variables intrínsecamente relacionadas, de la variación de estas dos
variables se determinan algunas de…niciones tales como: el Valor Actual y el Valor Futuro de una inversión.

El dinero, representado como el capital o principal de una transacción, varía conforme varía el tiempo.
La variación del dinero en función del tiempo responde a dos tipos de factores:

1. Factores internos: Representado por la propia tasa de interés o rédito de la transacción, la tasa de
interés se expresa como un porcentaje, acompañado por una unidad de tiempo.

2. Factores Externos: El más importante, la In‡ación, que es un fenómeno económico cuyo efecto produce
la desvalorización del dinero, es decir la pérdida del proceso adquisitivo del mismo.

Las de…niciones registradas en este acápite, serán herramientas cotidianas en el estudio de la Matemática
Financiera y de sus aplicaciones en el mundo de los negocios y la administración de recursos como también,
en la toma de decisiones empresariales de carácter …nanciero.

2. Interés Simple

Podemos decir que toda operación …nanciera es un préstamo, en el que un prestamista entrega a un
prestatario una cierta cantidad de dinero, a cambio de que este último lo devuelva al cabo de un cierto
tiempo con un recargo o interés. Por ejemplo, si se pide dinero prestado a una entidad …nanciera, éste deberá
ser devuelto en un cierto plazo con un interés acordado previamente. Del mismo modo, si se deposita dinero
en una cuenta bancaria, este capital se irá incrementando con el correr del tiempo. En este último caso, el
prestamista es quien deposita el dinero y el prestatario es la entidad …nanciera.

A lo largo de la historia, siempre que el hombre ha prestado algo a otro, ya sea dinero u otros bienes,
ha exigido que se le devuelva una cantidad superior a la prestada. Por otro lado, quien recibe el préstamo
acepta devolverlo bajo esas condiciones. ¿Signi…ca esto que la transacción es siempre bene…ciosa para el
prestamista? ¿Por qué entonces el prestatario acepta estas condiciones?

Las contribuciones de Irving Fisher a la teoría económica fueron muy importantes, y es considerado
como uno de los economistas cientí…cos más importantes de la historia.

5
2.1. Interés Simple

El Interés simple, es una transacción …nanciera en la cual, el Capital o Principal es prestado o invertido
en un plazo relativamente corto. En este tipo de transacciones …nancieras, el costo del dinero en inversión o
en préstamo, es decir el interés, se lo paga al dueño del mismo, una sola vez. En la mayoría de las ocasiones,
al …nal del plazo, o en algunos casos, al inicio del mismo.

En un intercambio no simultáneo de capitales, se llama interés a la diferencia neta entre lo que se

devuelve y lo que se presta, independientemente del tiempo transcurrido.

I = Cf Ci

donde
I Interés
Cf Capital …nal o devuelto
Ci Capital inicial o prestado
UM Unidad monetaria
UT Unidad de tiempo

De…nición 1 En una operación …nanciera, la tasa de interés r por unidad de tiempo es el interés que
corresponde a una unidad de capital en la unidad de tiempo considerada.

2.2. Elementos …nancieros del interés simple

El valor del interés está en función del capital en juego, del plazo o tiempo de la transacción y de la
tasa de interés vigente en el mercado …nanciero. Su fórmula está dada por

I = Crt

donde
I Interes Simple
C Capital
r Tasa de interes o redito
t Tiempo o plazo de la inversion

El tiempo de la transacción o plazo, se expresa normalmente en años o fracción de año; es decir: en

meses o días; Cuando está expresado en días, se debe establecer previamente si el año es comercial o exacto;
el año comercial se considera de 360 días; mientras que, el año exacto es de 365 o 366 días, si el año es
bisiesto.

Si el plazo de la transacción …nanciera está expresado entre dos fechas, es necesario determinar el
número exacto de días que existe entre fecha y fecha.

6
 De la fórmula anterior, se deduce de manera inmediata que al despejar cada una de las variables que
intervienen en la fórmula principal del interés simple, obtenemos que el capital, el rédito o tasa de interés
y el tiempo, están dados por

I
C =
rt

I
r =
Ct

I
t =
Cr

2.3. Monto de una transacción a interés simple

El monto de una transacción a Interés Simple, está determinado por la suma del Capital más el interés
generado por esta transacción. Representando con M al monto se tiene:

M =C +I

Reemplazando el valor del interés y factorizando la expresión, se tiene

M = C + Crt

= C (1 + rt)

2.4. Valor actual de una transacción a interés simple

El valor actual de una transacción …nanciera es el valor del dinero en una fecha anterior al vencimiento;
a interés simple, el valor actual se determina con la siguiente expresión

C
VA=
1 + rt

En donde t representa al tiempo que falta por vencerse, es decir: el tiempo entre el pago adelantado y
la fecha de vencimiento. Recuerde que el tiempo debe estar en las mismas unidades en las que se encuentra
expresada la tasa de interés o rédito. Grá…camente, esta situación se puede representar así

7
2.5. Cálculo de la Tasa de Interés

La tasa de interés o rendimiento del dinero puede calcularse con las siguientes expresiones:

1. Cuando el rendimiento o rédito está en función del interés simple

I
r=
Ct

2. Cuando el rendimiento o rédito está en función del monto o valor actual

M
1
C
r=
t

En ambos casos, el valor obtenido deberá multiplicarse por 100 para expresarlo como porcentaje.

2.6. Cálculo del Tiempo

Para el cálculo del tiempo en una transacción a interés simple se pueden utilizar estas dos expresiones:

1. Cuando el tiempo está en función del interés simple

I
t=
Cr

2. Cuando el tiempo está en función del monto o valor actual

M
1
C
t=
r

Con relación al tiempo es necesario considerar lo siguiente:

1. La unidad de tiempo es la misma en la cual está expresada la tasa de interés.

2. Mientras no se diga lo contrario, se considera que el año tiene 360 días y se lo denomina como Año
Comercial.

3. El año calendario, cuando así se lo indique, tiene 365 días o 366 días, si es año bisiesto.

4. Cuando el plazo de la transacción está dado entre fechas el tiempo (en días) se lo determina restando
de la fecha …nal, la fecha inicial.

8
2.7. Ecuaciones de Valor

Muchos problemas de Matemática Financiera, pueden resolverse fácilmente planteando una Ecuación
de Valor, esta ecuación tiene la siguiente estructura matemática:

Deudas = pagos

Pueden presentarse los siguientes casos:

1. Un compromiso …nanciero (deuda, inversión) se cumpla con un solo pago.

2. Un compromiso …nanciero se cumpla con varios pagos.

3. Varias deudas se cumplan con un solo pago, denominado pago único.

4. Varias deudas se cumplan con varios pagos.

2.8. Metodología

Trace una recta y en ella ubique el tiempo que transcurre entre los diferentes elementos …nancieros que
intervienen en el problema, esta recta se denomina Recta de Tiempos. Ubique la Fecha Focal, para el caso
de problemas de interés simple, la fecha focal está dada por las condiciones del problema; en la mayoría de
los casos esta fecha focal se ubica al …nal del plazo de la transacción.

En caso del Interés Compuesto, debido a la periodicidad de la capitalización de intereses, la Fecha Focal
puede ubicarse en cualquier punto de la Recta de Tiempos, inclusive fuera de ella, el resultado siempre será
el mismo. Ubique los valores …nancieros del problema de manera que los pagos y las deudas se coloquen
en cada lado de la recta de tiempo; ejemplo: las deudas en la parte superior de la recta y los pagos en la
parte inferior de la misma, los valores desconocidos se representan con la letra X:

Traslade todos los valores …nancieros, (conocidos y desconocidos) hasta la fecha focal, tomando en
cuenta que si el traslado es hacia la derecha de la fecha focal; entonces este valor …nanciero se convierte
en Monto; si el traslado es hacia la izquierda de la fecha focal, este valor …nanciero se convierte en Valor
Actual.

El tiempo que interviene en el cálculo de los valores …nancieros, que se han convertido en Monto o en
Valor Actual, es aquel que transcurre entre la fecha de ubicación en la recta de tiempo y la fecha focal; este
tiempo debe expresarse en la misma unidad para todos los casos; esta unidad de tiempo debe coincidir con
la unidad que expresa la tasa de interés.

Ahora ya se puede plantear la ecuación de valor, el elemento …nanciero desconocido se lo encuentra

resolviendo la ecuación planteada.

9
2.9. Recomendaciones Metodológicas para la resolución de problemas

1. Lea detenidamente el problema, determine la información numérica y de carácter literal existente,

…nalmente identi…que la pregunta y establezca la incógnita para el planteamiento de la ecuación.

2. Gra…que la información en la Recta de Tiempos; el grá…co siempre será de extremada utilidad, sin
embargo en problemas de fácil interpretación, puede omitir el grá…co.

3. Ubique la Fecha Focal, es muy conveniente ubicarla en la incógnita, en el caso del Interés Simple la
fecha focal se ubicará de acuerdo con la información existente, en los demás casos, puede ubicarla en
cualquier parte y obtendrá el mismo resultado.

4. Veri…que que el tiempo esté expresado en las mismas unidades y de acuerdo con el tiempo que indica
la tasa de interés o rédito; no se olvide que la tasa de interés, mientras no se diga lo contrario, es
anual y que el año tiene 360 días (año comercial).

5. Plantee la ecuación de valor, reemplaze los términos de la ecuación por las fórmulas de cálculo y
…nalmente por los valores conocidos, la ecuación resultante podrá ser resuelta como cualquier ecuación
lineal o de primer grado.

6. Optimice el uso de la calculadora u hoja de calculo, …je dos decimales, utilice paréntesis, memorias
y todos los demás recursos que dispone su máquina, de manera que evite al máximo el redondeo de
operaciones.

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2.10. Ejercicios Resueltos

Ejemplo 1 Carmen Isabel realizó un depósito a plazo …jo de $ 63427 y al cabo de 30 días había en su
cuenta la suma de $ 67987. Determinar el interés ganado.

Solución 1 De acuerdo a la fórmula

I = Cf Ci

= 67987 63427

= 4560

Ejemplo 2 La empresa MIRADOR solicitó un préstamo por 5 años de $235000. Al cabo de dicho período
deberá devolver $267000. Determinar el interés

Solución 2 De acuerdo a la fórmula

I = Cf Ci

= 267000 235000

= 32000

Notemos que en ambos ejemplos el interes es independiente del tiempo.

Ejemplo 3 Una Cooperativa paga el 5 % sobre los depósitos a plazos. Determinar el pago anual por interés
sobre un depósito de $18000:

Solución 3 Segun la fórmula de interés simple, tenemos que

I = Crt
5
= 18000 (1)
100
= 900

Ejemplo 4 Un Banco obtiene fondos al costo de 12 % y presta a los microempresarios al 18;6 % anual,
ganándose así el 6;6 % bruto. Si los ingresos anuales que obtuvo de esta forma fueron de $5000, cuánto
dinero prestó?

Solución 4 Segun la fórmula de interés simple I = Crt, tenemos que al despejar el capital
I
C =
rt
5000
=
6;6
(1)
100
= 75757;58

11
Ejemplo 5 Una entidad …nanciera invirtió $250000 al 11;6 % en hipotecas locales y ganó $22000, deter-
minar el tiempo que estuvo invertido el dinero.

Solución 5 Segun la fórmula de interés simple I = Crt, tenemos que al despejar el tiempo

I
t =
Cr
22000
=
11;6
(250000)
100
= 0;7586

El tiempo lo podemos expresar en función de meses y días, para obtener los meses, mutiplicamos la parte
decimal del número obtenido por 12 y posteriormente, la parte decimal de este resultado, lo multiplicamos
por 30, para obtener los días, es decir

0;7586 12 = 9;10 meses

0;10 30 = 3 dias

En consecuencia, el tiempo previsto para esta transacción es de 9 meses y 3 dias.

Ejemplo 6 Si una empresa hipotecaria tiene invertido $300000 durante 2.5 años; a largo plazo, factible a
interés simple y obtiene en total $46250 de ingresos, cuál es la tasa de interés?

Solución 6 Segun la fórmula de interés simple I = Crt, tenemos que al despejar la tasa de interés

I
r =
Ct
46250
=
(300000) (2;5)
= 6;1667 10 2

En consecuencia, la tasa de interés es

2
6;1667 10 102 = 6;1667 %

Ejemplo 7 Una persona deposita $2500, en una cuenta de ahorros al 9 % anual, cuánto tendrá después
de 8 meses?

Solución 7 Segun la fórmula del Monto Actual, tenemos que

M = C (1 + rt)
9
= 2500 1 + (8)
100 (12)
= 2650

12
Ejemplo 8 Un empleado recibe $12800 por concepto de liquidación de su trabajo, los deposita en una
libreta de ahorros en un banco al 4;7 % anual. Calcular cuánto tendrá al …nal de 150 días.

Solución 8 Segun la fórmula del Monto Actual, tenemos que

M = C (1 + rt)
4;7 150
= 12800 1 +
100 360
= 13050;67

Ejemplo 9 Determinar la fecha de vencimiento y el valor al vencimiento o Monto de los siguientes pagarés:

No. Valor Nominal Fecha Emision Plazo (dias) Tasa Interés ( %)

1 2500 15 Marzo 2021 100 4.5
2 4500 18 Junio 2021 120 5.2
3 3500 17 Julio 2021 90 6.4

Solución 9 Segun la fórmula del Monto Actual, tenemos que para el caso (1)

M = C (1 + rt)
4;5 100
= 2500 1 +
100 360
= 2531;25 U M

la fecha de vencimiento se calcula asi, el 15 de marzo equivale al 75 dias del año a esto le sumamos
100 y obtenemos 175, el cual corresponde al dia 23 de junio del 2021.

Para el caso (2) :

M = C (1 + rt)
5;2 120
= 4500 1 +
100 360
= 4578

la fecha de vencimiento se calcula asi, el 18 de junio equivale al 170 dias del año a esto le sumamos
120 y obtenemos 290, el cual corresponde al dia 16 de octubre del 2021.

Para el caso (3) :

M = C (1 + rt)
6;4 90
= 3500 1 +
100 360
= 3556

la fecha de vencimiento se calcula asi, el 17 de julio equivale al 199 dias del año a esto le sumamos 90
y obtenemos 289, el cual corresponde al dia 15 de octubre del 2021.

13
Ejemplo 10 Hallar el interés al 5 %, y el monto sobre un documento de $4000, fechado el 15 de enero de
2011, con vencimiento el 28 de agosto de 2011.

Solución 10 Segun la fórmula del Interes Simple

I = Crt
5 225
= 4000
100 360
= 125

el tiempo se deduce haciendo la diferencia entre los dias dados, el 28 de agosto del 2011 equivale al dia
240 del año, luego
240 15 = 225 dias

Para el cálculo del monto

M = C +I

= 4000 + 125

= 4125

Ejemplo 11 Hallar el interés al 8 %, y el monto sobre un documento de $5000, fechado el 15 de noviembre

de 2011, con vencimiento el 18 marzo de 2012.

Solución 11 El tiempo se deduce haciendo la diferencia y suma entre las fechas dadas. el 15 de noviembre
del 2011 equivale al dia 319 del año, luego al 31 de diciembre, tenemos

365 319 = 46 dias

Ahora, sumamos hasta el dia 18 de marzo, que equivale al dia 78 del año bisiesto, entonces, la cantidad
de dia es
46 + 78 = 124 dias

luego, el interés simple

I = Crt
8 124
= 5000
100 360
= 137;78

el monto estará dado por

M = C +I

= 5000 + 137;78

= 5137;78

14
Ejemplo 12 Se debe cubrir una deuda de $4500 en nueve meses; cual es el pago que se debe realizar si
esta deuda se cancela: a) hoy, b) en tres meses, c) en 6 meses, d) en un año; considerando que el dinero
se negocia al 7 %.

Solución 12 Para el dia de hoy, el diagrama de tiempo se puede re‡ejar por

luego el valor actual es

M
X =
1 + rt
4500
=
7 9
1+
100 12
= 4275;54

Para el pago en tres meses, el diagrama de tiempo es

luego el valor actual es

M
X =
1 + rt
4500
=
7 6
1+
100 12
= 4347;82

Para el pago en 6 meses, el diagrama del tiempo es

15
 luego el valor actual es
M
X =
1 + rt
4500
=
7 3
1+
100 12
= 4422;60

Finalmente, para el pago de un año, el diagrama de tiempo es

luego el monto …nal será

M = C (1 + rt)
7 3
= 4500 1 +
100 12
= 4578;75

Ejemplo 13 El 15 de enero se contrae una deuda por $5000 a pagarse dentro de 215 días con un interés
del 5 %; el 26 de abril del mismo año se realiza un pago de $2000; cuál debe ser el valor del pago adicional
que liquide la deuda si este pago se realiza el 29 de octubre del mismo año.

Solución 13 El diagrama de tiempo se puede re‡ejar por

El monto será

M = C (1 + rt)
5 215
= 5000(1 +
100 360
= 5149;31

Para la ecuacion de valor, tenemos

16
 entonces, la ecuación de valor es

M1 = M2 + X

C (1 + rt1 ) = C (1 + rt2 ) + X
5 72 5 186
5149;31 1 + = 2000 1 + +X
100 360 100 360
5200;80 = 2051;67

5200;80 2051;67 = X

X = 3149;13

Ejemplo 14 Un comerciante vende mercadería por $ 10700 con una cuota inicial del 40 % y el resto a
pagar en 6 meses. Cuál debe ser el valor del pagaré que debe recibir si se aplica una tasa de interés del 8 %.

Solución 14 El valor de la compra es 10700, el 40 % equivale a 0;4 10700 = 4280; la cantidad a …nanciar
en 6 meses es 10700 4280 = 6420, luego

M = C (1 + rt)
8 6
= 6420 1 +
100 12
= 6676;8

Ejemplo 15 El día de hoy una comerciante recibe un préstamo por $3000, comprometiéndose a pagar $
1000 dentro de 3 meses y la diferencia en 9 meses; tomando como tasa de interés simple el 10 %, encuentre
el valor del pago a realizar en el plazo establecido. Tómese como fecha focal 9 meses.

Solución 15 El diagrama del tiempo es

entonces, la ecuación de valor es

M1 = M2 + X

C (1 + rt1 ) = C (1 + rt2 ) + X
10 9 10 6
3000 1 + = 1000 1 + +X
100 12 100 12
3225 = 1050 + X

3225 1050 = X

X = 2175

17
Ejemplo 16 Una empresa debe $ 3000 a pagarse en 3 meses, $ 5000 a pagar el 7 meses y $2500 a pagar
en un año; decide cumplir con sus acreedores mediante un pago único en 5 meses; Encuentre el valor del
pago único considerando el 10 % de interés y como fecha focal en cinco meses.

Solución 16 El diagrama del tiempo es

La ecuacion de valor es

M1 + V A1 + V A2 = X
M M
C (1 + rt1 ) + + = X
1 + rt1 1 + rt1
10 2 5000 2500
3000 1 + + + = X
100 12 10 2 10 7
1+ 1+
100 12 100 12
3050 + 4918;03 + 2362;20 = X

10330;23 = X

X = 10330;23

Ejemplo 17 Una persona recibe un préstamo por $ 5000 a pagar en nueve meses con un interés del 4.5 %;
tres meses más tarde recibe otro préstamo por $ 3000 a pagar en 2 meses con un interés del 7 %. Decide
liquidar las dos deudas mediante un pago único a realizar en un año; halle el valor del pago que liquida la
deuda considerando una tasa del 8 %; tómese como fecha focal un año.

Solución 17 El monto para el primer préstamo es

M1 = C (1 + rt1 )
4;5 9
= 5000 1 +
100 12
= 5168;75

para el segundo préstamo, el monto es

M2 = C (1 + rt2 )
7 2
= 3000 1 +
100 12
= 3035

18
 El diagrama del tiempo está dado por

de aqui, tenemos que la ecuación de valor es

M1 + M2 = X

C (1 + rt1 ) + C (1 + rt2 ) = X
8 7 8 3
3035 1 + + 5168;75 1 + = X
100 12 100 12
3176;63 + 5272;13 = X

X = 8448;76

Ejemplo 18 La empresa ABC debe pagar $ 5000 en 3 meses, $ 7000 en 6 meses y $ 10000 en un año;
considerando un rendimiento del 6 % encuentre el valor del pago único inmediato que liquide las tres deudas.

Solución 18 El diagrama de tiempo está re‡ejado por

La ecuación de valor está dada por

V A1 + V A2 + V A3 = X
M M M
+ + = X
1 + rt1 1 + rt2 1 + rt3
5000 7000 10000
+ + = X
6 3 6 6 6 12
1+ 1+ 1+
100 12 100 12 100 12
4926;11 + 6796;12 + 9433;96 = X

X = 21156;19

Ejemplo 19 Luis debe pagar $ 3000 en 4 meses y $ 5000 en 8 meses; se compromete a cumplir con esta
deudas mediante dos pagos iguales en 6 meses y un año respectivamente; cuál será el valor de estos pagos
considerando que el dinero rinde al 8 %; tome como fecha focal en un año.

Solución 19 El diagrama del tiempo es

19
 La ecuacion de valor está dada por

M1 + M2 = M 3 + X
8 8 8 4
3000 1 + + 5000 1 + = X (1 + rt3 ) + X
100 12 100 12
3160 + 5133;33 = X (1 + rt + 1)
8 6
8293;33 = X 2 +
100 12
8293;33 = 2;04X
8293;33
X =
2;04
X = 4065;36

Ejemplo 20 Repita el ejercicio anterior considerando como fecha focal en 6 meses.

Solución 20 El diagrama del tiempo es

La ecuacion de valor está dada por

M1 + V A1 = V A2 + X
M M
C (1 + rt1 ) + = +X
1 + rt 1 + rt
8 2 5000 X
3000 1 + + = +X
100 12 8 2 8 6
1+ 1+
100 12 0100 12 1
B 1 C
3040 + 4934;21 = X @ + 1A
8 6
1+
100 12
7974;21 = 1;96153846153846X
7974;21
X =
1;96153846153846
X = 4065;28

Notemos que los resultados obtenidos en los dos ejercicios anteriores no son iguales debido a la variación
en la Fecha Focal; cuando se trata de Interés Simple no existe peridocidad en la capitalización de intereses;
más adelante, en el estudio del Interés Compuesto, la ubicación de la Fecha Focal es indiferente.

Ejemplo 21 Una deuda de $ 3000 adquirida el día de hoy, a un año plazo, con una tasa de interés de 8 %
va a cubrirse mediante dos pagos iguales en 6 meses y un año respectivamente; hallar el valor de dichos
pagos si se toma una tasa de interés del 6.3 % y como fecha focal a) en seis meses, b) en un año.

20
Solución 21 Hallemos el monto actual en un año, es decir

M = C (1 + rt)
8
= 3000 1 + 1
100
= 3240

Para la fecha focal en 6 meses, el diagrama de tiempo es

la ecuación de valor es

V A1 = X + V A2
M M
= X+
1 + rt 1 + rt

3240 X
= X+
6;3 6 6;3 6
1+ 1+
100 12 0 100 12 1
B 1 C
3141;06 = X @1 +
6;3 6 A
1+
100 12
3141;06 = X (1;969461948 61852)
3141;06
X =
1;969461948 61852
X = 1594;88

Para la fecha focal en 1 año, el diagrama de tiempo es

la ecuación de valor es

3240 = M1 + X

3240 = C (1 + rt) + X
6;3 6
3240 = X 2 +
100 12
3240
= X
6;3 6
2+
100 12
X = 1594;88

21
Ejemplo 22 La compañía XYZ debe pagar en 6 meses una deuda de $ 4500 y $ 6500 en un año; va a
cubrir mediante tres pagos iguales realizados en 3, 6 y 9 meses respectivamente; encuentre el valor de estos
pagos tomando como tasa de interés el 10 % y como fecha focal: a) en tres meses, b) en 6 meses, c) en un
año.

Solución 22 El diagrama de tiempo para 3 meses es

La ecuacion de valor está dada por

V A1 + V A2 = X + V A3 + V A4
M M M M
+ = X+ +
1 + rt1 1 + rt2 1 + rt3 1 + rt4
4500 6500 X X
+ = X+ +
10 3 10 9 10 3 10 6
1+ 1+ 1+ 1+
100 12 100 12 0 100 12 100 12 1
B 1 1 C
4390;24 + 6046;51 = X @1 + +
10 3 10 6 A
1+ 1+
100 12 100 12
10436;75
X =
1 1
1+ +
10 3 10 6
1+ 1+
100 12 100 12
X = 3564;48

El diagrama de tiempo para 6 meses es

La ecuacion de valor está dada por

4500 + V A1 = M + X + V A2
M M
4500 + = C (1 + rt) + X +
1 + rt1 1 + rt2
6500 10 3 X
4500 + = X 1+ +X
10 6 100 12 10 3
1+ 1+
100 12 100 12

22
 0 1
B 10 3 1 C
4500 + 6190;48 = X @2 + +
100 12 10 3 A
1+
100 12
10690;48
X =
10 3 1
2+ +
100 12 10 3
1+
100 12
X = 3562;77

El diagrama de tiempo para 1 año es

La ecuacion de valor está dada por

M1 + 6500 = M2 + M3 + M4

C (1 + rt1 ) + 6500 = C (1 + rt2 ) + C (1 + rt3 ) + C (1 + rt4 )

10 6 10 9 10 6 10 3
4500 1 + + 6500 = X 1 + +X 1+ +X 1+
100 12 100 12 100 12 100 12
10 9 10 6 10 3
11225 = X 3 + + +
100 12 100 12 100 12
11225
X =
10 9 10 6 10 3
3+ + +
100 12 100 12 100 12
X = 3563;49

23
2.11. Actividades Aprendizajes

1. Hallar el interés simple, al 4 %:

a) Sobre un documento de $14200, fechado el 14 de enero de 2010, con vencimiento el 28 de agosto

de 2010.

b) Sobre un documento de $ 4500 a seis meses.

R: a) $ 356.58 b) $ 90.00

2. Determine:

a) Qué capital produce en 9 meses $ 650 a una tasa del 12 % anual?.

b) Qué capital produce $ 450 desde el 15 de mayo al 8 de octubre del mismo año a una tasa del
5 % anual?

R: a) $ 7222.22 b) $ 22191.78

3. Determine:

a) El tiempo, expresado en días, para que un capital de $ 4500 a interés simple al 2 % produce una
ganancia de $420.

b) En qué tiempo, expresado en meses, un capital crece el 15 %, si la tasa de interés es del 6 %?

R: a) 1680 días b) 30 meses.

4. Determine:

a) A que tasa de interés simple anual un capital de $ 3200 produce $ 450 de interés en 9 meses?,

b) Determinar la tasa de interés a la que fue pactada una deuda de $ 1750 si en 186 días el interés
es $ 275.
R: a) 18.75 % b) 30.41 %

5. Hallar el monto de:

a) Una inversión de $4000 a interés simple durante 9 meses con una tasa del 8 % anual.

b) Una deuda de $ 7400 a interés simple desde el 18 de mayo al 30 de diciembre mismo año,
considerando el 5 % de interés simple.

R: a) $ 4240.00 b) $ 7632.28

24
 6. Determinar el Monto que se obtienen al invertir $ 4500 a interés simple durante 4 meses, si la tasa
de interés es del 8 %.

R: $ 4620,00

7. Determinar la fecha de vencimiento y el valor al vencimiento o Monto de los siguientes pagarés:

No. Valor Nominal Fecha Emision Plazo (dias) Tasa Interés ( %)

A 1800 12 Marzo 2011 90 6
B 2530 18 Abril 2011 180 4
C 3582 26 Diciembre 2011 270 3.5

R: a) 10-jun-11, $ 1827 ; b) 15-oct-11, $ 2580.60; c) 21-sep-12, $ 3676.03

8. Juan debe a Luis $13000 pagaderos en 6 meses; al 10 % de interés simple, Cuánto recibiría Luis si
Juan saldara su deuda:

a) El día de hoy.

b) Dentro de 3 meses.

c) Al …nal del año.

R: a) $ 12380.95; b) $ 12682.93; c) $ 13650

9. Una persona debe $10000 para pagar en un año con intereses al 7;5 %. Conviene pagar $ 2500 al …nal
de seis meses. Qué cantidad tendrá que pagar al …nal del año para liquidar la deuda suponiendo un
rendimiento del 8.5 %. Tomar como fecha focal al …nal del año.

R: $ 8143.75

10. Se obtiene un préstamo de $ 8500 a un año con interés al 7.15 %. Qué cantidad tendrá que pagar
como liquidación del préstamo 6 meses después, suponiendo un rendimiento del 5.25 %.

R: $ 8874.79

11. Cual oferta debe aceptar el vendedor de una computadora:

a) $ 350 de entrada, $ 400 al …nal de 3 meses y $ 250 al …nal de 6 meses.

b) $ 200 de entrada, $ 500 al …nal de 3 meses y $ 300 al …nal de 6 meses.

c) Considere un rendimiento del 12 % de interés simple.

R: Oferta A: $ 974.20; Oferta B: 968.46; Oferta A

25
12. Un comerciante adquiere artículos para su negocio por un valor de $ 8600 pagando de contado el
30 % y el resto con …nanciamiento directo del proveedor; dos meses más tarde realiza un pago de $
2000 quedando en saldar la deuda mediante un pago …nal después de 6 meses. Encontrar el valor del
pago …nal considerando que el dinero se …nancia al 7 %.

R: $ 4184.03

13. Un empresario adquiere una deuda de $ 7500 para pagarse en 10 meses con interés del 8 %; tres meses
más tarde se realiza un abono de $ 3000 quedando en saldar la deuda mediante un pago …nal en 2
meses antes del vencimiento; encontrar el valor del pago …nal considerando para la liquidación una
tasa del 8.25 %.Tómese como fecha focal en 8 meses.

R: $ 4788.37

14. Se adquiere una deuda de $ 70000 el día de hoy, si se realiza un pago de $ 30000 dentro de 2 meses y
se compromete a cancelar la deuda mediante dos pagos iguales a 4 y 6 meses respectivamente, Cuál
debe ser el valor de dichos pagos si se considera un rendimiento del dinero del 11 %. Tomar como
fecha focal en 6 meses.

R: $ 21180.44

15. Esteban solicita un préstamo de $ 1500 a pagar en 3 meses con un interés del 10 %; otro préstamo
de $ 5000 a pagar en 10 meses con un interés del 9 %. En común acuerdo con los acreedores se va
a liquidar las deudas mediante un pago único en 5 meses; hallar el valor del pago único si en la
liquidación se aplica una tasa del 9.5 %. Tomar como fecha focal en cinco meses.

R: $ 6732.18

16. Una empresa debe $ 5000 con vencimiento en 3 meses, $2000 con vencimiento en 6 meses y $4800
con vencimiento en 9 meses; desea liquidar sus deudas mediante dos pagos iguales con vencimiento
en 6 meses y 12 meses respectivamente. Determinar el importe de cada pago suponiendo para la
liquidación un rendimiento del 6 % y tomando como fecha focal la fecha de un año.

R: $5988.67

17. Una persona compró un automóvil usado en $ 6000 el día 1 de junio, pagando $ 2500 al contado y
comprometiéndose a pagar un interés del 10 % sobre el saldo. Si el 15 de agosto paga $ 1000, ¿Qué
cantidad debería desembolsar el 30 de noviembre para liquidar la deuda?; tomar como fecha focal el
30 de noviembre.

R: $ 2647.22

26
18. Una compañía tiene tres cuentas por pagar: $ 1800 en 3 meses, $ 2500 en 6 meses y $ 3500 en un
año. Cuál debe ser el valor del pago único inmediato mediante el cual la compañía cancele todas sus
deudas, considerando una tasa del 8.5 %?

R: $ 7386.43

19. Un prestamista adquiere el día de hoy a una compañía dos pagares: uno por $ 7500 al 10 % con
vencimiento en 100 días y otro por $ 4500 al 8 % con vencimiento en tres meses. Qué valor deberá
entregar a la compañía si se aplica una tasa del 9 %?

R: $ 12009.32

20. Lorena adquiere un préstamo de $ 10000 a pagar en un año al 7 %; más tarde negocia con el Banco a
pagar esta deuda mediante tres pagos iguales a realizarse en tres, cinco y ocho meses respectivamente;
encuentre el valor de dichos pagos si en la negociación se acuerda en una tasa del 8 %; tómese como
fecha focal al …nal del año.

R: $ 3414.89

21. Calcula el descuento racional de una letra de $6000 al 3 % anual, si se realizó el 20 de noviembre y
su vencimiento era el día 24 de diciembre.

R:16.72

22. ¿Cuál es el descuento comercial o bancario correspondiente a una letra de $3.000 si la tasa de descuento
aplicada es del 2 % anual, la fecha de descuento el 15 de septiembre y la de vencimiento el 10 de
octubre?

R: 4.11

23. Para comprar una casa que tiene un costo de U$ 50000 se paga una cuota inicial de U$ 10000 y el
saldo se amortiza a través del sistema de pagos parciales regla comercial en un plazo de total de 15
meses con 25 % anual simple. C1: US$ 12000 (mes 2), C2 US$ 15000 (mes 7), C3: US$ 15000 (mes
15). Calcular cuota C4 (mes 15).

24. Calcule el valor del ultimo pago parcial en la fecha 20 enero/ y elabore tabla de pago de la deuda
con interés simple 30 % Deuda: 15,000 (25 enero/09). Cuota 1 US$ 5000 (27 de mayo/09), cuota 2
US$ 6000 (10 septiembre/09), Calcule el valor ultima cuota X (20 de enero/10).

25. Una empresa …rma un pagaré por $120000 a 90 días, a 25 %. Treinta días después, contrae una deuda
por $100000 para pagarla 2 meses después, sin intereses. Dos meses después de la primera fecha,
acuerda con un acreedor pagar $150000 en ese momento y, para saldar el resto de su deuda, hacer un
pago …nal 3 meses después de la última fecha, con interés de 30 %. Determine el pago …nal convenido:

R:77625

27