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Sistemas de información contable IV 1
Presentación de la asignatura
Teniendo en cuenta que el lenguaje de los negocios demanda un enfoque
sistémico, la asignatura Sistemas de Información Contable IV ofrece al
estudiante una serie de temas correlacionados que facilitan el manejo del
ciclo contable de grupos económicos.

En cuenta en esta asignatura abordaremos los siguientes estados

financieros: Cambios en la Situación Financiera y Flujos de Efectivo.
Estados Financieros complementarios acordes con la legislación
colombiana, que vienen a ser integrados a los demás estados financieros
abordados por el estudiante en asignaturas anteriores como el Balance
General, Estado de Resultados y Estado de Cambios en el Patrimonio.

De esta manera, los ambientes de globalización así como las nuevas

estrategias económicas que caracterizan la economía de hoy hacen que
los negocios amplíen sus formas y las empresas se vea abocada a ejercer
un control total o un control societario, desde el punto de vista financiero,
administrativo o económico figuren como Agencias, Sucursales, o
diversifiquen la Inversión.

Al realizar inversiones de carácter transitorio o de largo plazo y al formar

los vinculados económicos se crean nuevas empresas las cuales adquie-
ren denominaciones como: Matrices, Filiales y Subsidiarias.

Este grupo de conglomerados económicos, requiere cumplir con normas

para empresas subordinadas y, con base en las políticas del grupo, se
deben realizar procesos de conversión para consolidar los estados finan-
cieros.

Fascículo No. 1 Sistemas de

Semestre 4 información Contable IV
 Sistemas de información contable IV

Para identificar la importancia del manejo de la información financiera

cuando estos negocios se hacen cada vez más voluminosos e importan-
tes, hemos preparado una serie de temáticas que le permitan al estudiante
un espacio óptimo para el control y la toma de decisiones financieras,
legales y administrativas. Y lograr una adecuada revelación de la
información a los usuarios tanto internos como externos de la
organización, dotándola de cualidades como: claridad, comprensibilidad,
oportunidad, razonabilidad y comparabilidad, con apego a los principios y
normas de contabilidad generalmente aceptados.

En suma, es importante que los tutores de la asignatura le den énfasis a

las actividades de investigación formativa, para integrar las normas
internacionales de contabilidad a cada uno de los componentes del
sistema, básicas para la búsqueda y sistematización permanente de las
políticas y normas contables relacionadas con los estados financieros de
cambios en la situación financiera y el de flujos de efectivo; entonces, son
normas básicas y normas técnicas (generales, específicas y sobre
revelación de los estados financieros); comprensión de las agencias y
sucursales, expectativas y exigencias de la inversión temporal o a largo
plazo; conversión y consolidación de los estados financieros y la demás
teoría contable Nacional e internacional que aplicará para el ejercicio del
registro, valuación y revelación de los hechos económicos en Colombia.

Competencias generales de la asignatura

Los estudiantes deberán desarrollar las siguientes habilidades, actitudes y
aptitudes:

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
2 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Comunicativa
Expresar y redactar situaciones que se ajusten a las normas, conceptos y
principios contables relacionados con la presentación de Estados
Financieros Básicos y Consolidados generados en el ambiente
empresarial.

Cognitiva
Correlacionar, reflexionar, argumentar y diferenciar los procedimientos de
manejo de los negocios Pymes y de Grupos Económicos para satisfacer
las necesidades de información de socios y accionistas del grupo
empresarial.

Argumentar, analizar y reflexionar para plantear modelos situacionales del

entorno empresarial en lo relacionado con el manejo integrado de la
información financiera consolidada.

Contextual
Proponer situaciones problémicas del entorno real haciendo uso de las
normas, métodos, procedimientos, postulados y demás legislación de la
ciencia contable relacionadas con las Pymes y Vinculados Económicos
que conforman un grupo empresarial.

Valorativa
Reconocer la importancia que tiene el conocimiento y aplicación de la
normatividad local e internacional en los resultados de las operaciones
financieras de grupos empresariales revelados en Estados Financieros
Consolidados.

Fascículo No. 1
Semestre 4 3 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Contenido mínimo de la asignatura

Fascículo 1.
Estado de flujo de efectivo
Definiciones
Estructura
- Las actividades de operación.
- Las actividades de inversión.
- Las actividades de financiación.
- Flujos de efectivo netos.
Métodos de determinación.
- Método Directo.
- Método Indirecto.
Comparación entre el Método Directo y el Indirecto.

Fascículo 2.
Estado de Cambios en la Posición Financiera ( ECPF )
Definiciones
Utilidad del Estado de Cambios para el ejecutivo Financiero.
Capital de trabajo.
Diferencia entre efectivo y recursos líquidos disponibles o capital de
trabajo.
Preparación del estado financiero.
Fuentes u orígenes.
Usos o aplicaciones.

Fascículo 3.
Contextualización en las temáticas de combinación conversión y
consolidación de estados financieros.
Modalidades de Expansión económica.
Creación de Sucursales y Agencias.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
4 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Introducción a la Combinación de Estados Financieros.

Conceptos de Conversión de Estados Financieros.
Conceptos de Consolidación de Estados Financieros.
Inversiones en Sociedades.
Método de Costo y de participación Patrimonial.
Subordinadas.

Fascículo 4.
Sucursales y Agencias
Procedimientos de Control.
Características y Normas que rigen las Agencias y Sucursales.
Principales operaciones de las Agencias y Sucursales.
Clases de Agencias y de Sucursales.
Diferencias entre Agencias y Sucursales.
Contabilidad de sucursales y agencias.
Caso Combinación de Estados Financieros.

Fascículo 5.
Conversión de estados financieros
Operaciones en el exterior.
Cambio extranjero.
Moneda funcional.
Principales tasas utilizadas.
Procedimientos de Control.
Estados Financieros en moneda extranjera.
Conversión de Estados Financieros.
Terminología básica para Estados Financieros en Inglés.

Fascículo 6.
Inversiones, Matrices y Subordinadas
Normas Relativas al reconocimiento y revelación de Inversiones.
Clasificación de las Inversiones.

Fascículo No. 1
Semestre 4 5 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Sistemas de Valoración.
Sujetos Obligados para el registro de Inversiones.
Métodos de registro de inversiones.
Método del costo.
Método de participación patrimonial.
Determinación del valor en libros y valor razonable en cada uno de los
métodos de registro de las inversiones.
Determinación de la participación Patrimonial.
Procedimiento de registro de los cambios patrimoniales.
Abandono del método de Participación Patrimonial.
Grupo empresarial.

Fascículo 7.
Consolidación de estados financieros ( Parte I )
Conceptos Previos
 Concepto de consolidación.
 Presunción de subordinación.
 Grupo empresarial.
Conceptos Básicos.
 Homogenizar de bases contables.
 Obligación de preparar Estados Financieros Consolidados.
 Subordinadas excluidas del proceso de consolidación.
 Excepciones de la obligación de consolidar.
 Determinación del Interés Minoritario.
Procedimiento de Control.
Procedimientos de consolidación.
Modalidades de control.
Tratamiento de operaciones recíprocas.
Eliminaciones.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
6 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Fascículo 8.
Consolidación de Estados Financieros ( Parte II )
Conceptos Básicos.
Procedimiento de aplicación de la eliminación.
Método de Consolidación.
Procedimientos de Control.
Revelaciones a los Estados Financieros Consolidados.
Certificación y dictamen de estados financieros consolidados.
Papeles de trabajo de consolidación de Estados Financieros.
Presentación de informes financieros consolidados.

Fascículo No. 1
Semestre 4 7 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
8 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Mapa conceptual de la asignatura

ENTE ECONÓMICO

GENERA ESTADO DE GENERA ESTADO DE

CAMBIOS EN LA FLUJOS DE EFECTIVO
POSICIÓN FINANCIERA

SE EXPANDE

A TRAVÈS

DEPENDENCIA INVERSION
MÉTODO DE
PARTICIPACION
PATRIMONIAL O
MÉTODO DE COSTO

SUCURSALES AGENCIAS FILIALES SUBSIDIARIAS

COMBINACION DE CONSOLIDACION DE
ESTADOS FINANCIEROS ESTADOS FINANCIEROS

SI SE GENERAN EN MONEDA EXTRANJERA

REQUIEREN DEL PROCESO PREVIO DE
CONVERSIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Introducción
Para dar inicio al contenido propio de esta asignatura abordaremos la
identificación, estructura y elaboración del Estado de Flujos de Efectivo y el
estado de Cambios en la Posición Financiera.

En un estado financiero el Flujo de Efectivo, es aquel que nos muestra de

forma clara y precisa la variación del efectivo y sus equivalentes en un ente

Fascículo No. 1
Semestre 4 9 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

económico; para lograr esto nos refleja, tanto los recaudos como los
desembolsos de dinero del ente económico en un periodo determinado.
Este estado financiero se puede presentar de dos maneras: la primera
considerada como Método directo donde se parte de los ingresos y
desembolsos de dinero al ente económico, ya sea por el cumplimiento de
su objeto social u otras actividades, y la segunda forma considerada como
Método indirecto, donde se parte de la utilidad del ejercicio. Es de anotar
que por los dos métodos debemos llegar al mismo resultado, que es el
aumento o la disminución neta del efectivo de un periodo a otro. Esta
variación resulta de la comparación del rublo efectivo de un periodo con
otro y puede ser positiva o negativa.

El estado financiero básico de Flujo en Efectivo, nos debe mostrar esen-

cialmente los cambios del efectivo en los siguientes grupos.

Conceptos previos
Para entender el proceso de elaboración de un estado de flujo de efectivo,
es necesario aprender a clasificar todas las actividades que dan origen a
los cambios de efectivo en la empresa. Por tanto, es necesario aprender a
clasificar las entradas y salidas de dinero.

Una aproximación al tema que estudiaremos en este fascículo se hará

repasando lo siguiente.

1. ¿Cómo se determina el efectivo recibido por las ventas?

2. ¿Cómo se clasifican las actividades?
3. De acuerdo con el Decreto 2649 de 1993 ¿ qué son las actividades de
operación? Explique.
4. ¿Qué relación tiene el Estado de Resultados, con el Estado de Flujo de
Efectivo?

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
10 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

5. ¿En qué se relaciona el estado de resultados con el estado de flujo de

efectivo?
6. ¿En qué se relaciona el balance general y el flujo de efectivo?

Mapa conceptual fascículo 1

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

REGLAMENTADO POR LAS NORMAS Y

PRINCIPIOS VIGENTES

IDENTIFICAR LAS IDENTIFICAR LAS IDENTIFICAR LAS

ACTIVIDADES DE ACTIVIDADES DE ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIACIÓN

Para la preparación del

FLUJO DE EFECTIVO NETO

PRESENTACIÓN DEL FLUJO

DE EFECTIVO

Logros

Al finalizar el estudio del presente fascículo, el estudiante estará en capacidad

de:

 Conocer la importancia del flujo de efectivo.

 Describir los aspectos legales, en la elaboración del flujo de efectivo.
 Diferenciar y clasificar las actividades en la elaboración de un flujo de
efectivo.
 Elaborar el Estado de Flujos de Efectivo por el método directo e indirecto.
 Organizar las operaciones de un negocio y elaborar su estado de flujo de
efectivo.

Fascículo No. 1
Semestre 4 11 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

 Aplicar los conceptos necesarios para el análisis de los resultados que re-
fleja el Estado de Flujos de Efectivo y sus consecuencias sobre la empresa.

Estado de Flujos de Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo, es el estado financiero básico que muestra
el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, finan-
ciación e inversión. Para tal efecto, debe determinarse el cambio en las
diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

El efectivo es una de las cuentas del Balance General de mayor importan-

cia y significado para las empresas, pues de ello depende el cumplimiento
o no de las obligaciones de corto plazo.

Cualquier transacción que origine entradas a caja, se relaciona con un

crédito a otra cuenta del balance o del ingreso. Y un crédito a la misma,
debe ser un débito para otra cuenta del balance o del gasto. Por lo tanto,
al determinar las entradas y salidas de dinero, se debe hacer un
seguimiento al movimiento de todas las cuentas del sistema contable
Artículo 120
Art. 120. Estado de flujos de dando origen así, a la determinación del flujo de efectivo.
efectivo. El estado de flujos
de efectivo debe presentar
un detalle del efectivo reci-
bido o pagado a lo largo del
El estado de flujo de efectivo, es el estado financiero básico que muestra el
período, clasificado por acti-
vidades de:
efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, financiación
1. Operación, o sea, aque-
llas que afectan el estado
e inversión. Para este efecto, debe determinarse el cambio en las
de resultados.
2. Inversión de recursos, es-
diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.
to es, los cambios de los
activos diferentes de los
Se debe observar que el Estado de Flujos de Efectivo debe revelar, como
operacionales, y
3. Financiación de recursos,
mínimo lo consagrado en el artículo 120 del decreto 2649 de 1993.
es decir, los cambios en
los pasivos y en el patrimo-
nio diferentes de las parti- El objetivo del estado financiero, es presentar información pertinente y
das operacionales.
concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo por un ente
Tomado de:
[Link] económico durante un periodo, para que los inversionistas, acreedores y
onsejot/publicaciones/Pronu
nciamientos- otros usuarios de los estados financieros, tengan elementos adicionales
PDF/[Link]
para:

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
12 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

 Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos futuros

de efectivo.
 Evaluar la capacidad de la empresa para generar dinero a través de sus
operaciones.
 Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones,
pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o externo
necesario.
 Evaluar las razones de la diferencia entre utilidad neta y los cobros a
través de pagos en efectivo.
 Evaluar el efecto sobre la situación financiera de una empresa por sus
transacciones de inversión y financiamiento a corto y largo plazo.
 Analizar los cambios experimentados en el efectivo, derivados de las
actividades de operación, inversión y financiación.
 Establecer las diferencias, entre la utilidad neta, los recaudos y
desembolsos de efectivo asociados.

Estructuras
Para cumplir estos objetivos el Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar
el efecto de las variaciones en el efectivo durante un periodo, vinculadas a
las actividades de operación inversión y financiamiento.

1. Flujo de efectivo de las actividades de operación: se pueden resumir En el Estado de Flujos de

Efectivo, en las actividades
en aquellas operaciones que generan entrada o salida de dinero, por el de operación, los ingresos y
los gastos son de tipo opera-
cumplimiento del objeto social del ente económico (compra, venta, cional y no operacional, es
decir, aquellos considerados
producción, entre otros). en el estado de resultados
por ejemplo: la utilidad o
pérdida en venta de activos
en el método indirecto; y el
Las actividades de operación están relacionadas, generalmente con la pago de impuestos, entre
otros, son considerados acti-
producción y distribución de bienes y con la prestación de servicios. Los vidades operacionales por-
que tienen que ver con el es-
flujos de efectivo de operación son generalmente consecuencia de tran- tado de resultados.
sacciones en efectivo y otros eventos que entran para una determinación
de la utilidad neta.

Fascículo No. 1
Semestre 4 13 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Esta sección muestra los efectos, sobre el efectivo, de las transacciones de

ingresos y gastos; por ejemplo, cuando tenemos una venta a crédito, el
estado de resultados reconoce una venta, sin importar cuando reciba el
pago. El efectivo de una venta a crédito se presenta en una fecha pos-
terior, cuando se recibe el dinero del cliente.
El concepto de “operación”
en el estado de resultados
difiere de las actividades de En conclusión, un estado de resultados mide la rentabilidad del negocio
“operación”, pues en el
primero solamente se sin importar cuando se recibe o se paga el efectivo. La sección de
consideran los ingresos y
salidas relacionadas con las actividades de operación proporciona información adicional sobre las
actividades principales del
negocio de la compañía, operaciones de la compañía, mostrando el efectivo pagado y recibido
mientras en el segundo, se
incluyen los efectos sobre el relacionado con el estado de resultados.
efectivo de todo tipo de
transacciones de ingresos y
gastos, incluyendo los
Estructura
intereses y el impuesto sobre
la renta
La estructura del estado flujo de efectivo la conforma cada una de las
actividades, en donde las entradas y las salidas restan.

Entradas
 Recaudos de efectivo por la venta de bienes o prestación de un servicio,
así como el efectivo recibido por el cobro de cuentas o documentos de
corto y largo plazo, relacionados con la venta o prestación de servicios.
 Cobros de intereses y rendimientos sobre inversiones.
 Efectivo recibido por arreglos de una demanda, producto del pago de
seguros, excepto los que estén directamente relacionados con
actividades de inversión o financiación.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
14 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Salidas
 Desembolsos de efectivo para adquirir materias primas, insumos o
bienes para la venta, incluyendo los pagos de cuentas por pagar a corto
y largo plazo, relacionadas con la adquisición de materias primas,
insumos o bienes para la venta o para la prestación de servicios.
 Pagos de efectivo a otros acreedores y empleados relacionados con la
actividad de operación.
 Pagos en efectivo por intereses a prestamistas y otros acreedores.
 Pagos en efectivo por impuestos, contribuciones o multas.
 Pagos en efectivo para cancelar demandas y donaciones.

2. Flujo de efectivo de las actividades de inversión: generación o salida

de efectivo, por efecto de la compra o venta de activos distintos a los
inventarios de la empresa, así como el cobro o pago de préstamos a
corto plazo.

Las actividades de inversiones

Son flujos de efectivo que surgen del otorgamiento y cobro de préstamos,
la adquisición y venta de inversiones, de propiedades, planta y equipo y
otros activos, distintos de aquellos considerados como inventarios.

Estructura
Entradas
 Recaudos por venta de inversiones, de propiedades, planta y equipo
además de otros bienes de uso.
 Entradas por la venta de acciones en otras empresas y los rendimientos
de otros instrumentos.
 Cobros sobre préstamos de corto o largo plazo otorgados por la
entidad.

Fascículo No. 1
Semestre 4 15 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Salidas
 Pagos para adquirir inversiones, propiedad, planta y equipo entre otros
bienes de uso o productivos.
 Pagos en otorgamiento sobre préstamos de corto y largo plazo.
 Pagos para adquirir acciones o instrumentos de deuda con otras
entidades.

3. Flujo de efectivo de las actividades de financiación: entradas o

salidas de dinero por adquisición o pago de deudas a largo plazo,
incrementos de capital o pago de utilidades, entre otras.

Las actividades de financiación incluyen la mayoría de los flujos de

efectivo, entre una organización y sus propietarios o accionistas, y entre
los acreedores quienes prestan dinero a las empresas. Incluyen la
obtención de préstamos recibidos y su cancelación.

Estructura
Entradas
 Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.
 Producto de la emisión de bonos e hipotecas.
 Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones
con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la
entidad.

Salidas
 Rendimientos y retornos de la inversión (dividendos ).
 Reembolso de aportes en efectivo.
 Pagos de obligaciones a corto plazo diferentes a los originados en las
actividades de operación.
 Si los ingresos y egresos por los intereses se incluyen en la
determinación de la utilidad neta, su respectivo flujo de efectivo se

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
16 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

clasifica como actividad de operación. En cambio, como los pagos de

dividendos o utilidades no se incluyen en la determinación de la utilidad
neta se considera actividades de financiación.

Flujos de efectivos netos

Se refiere a las entradas de efectivo menos cualquier desembolso de
efectivo relacionado con la misma actividad. Los estados de flujos incluyen
subtotales por cada categoría de actividades como lo veremos más
adelante, en un ejemplo.

En las actividades de operación el hecho de que un negocio sobreviva,

depende de si genera o no un flujo de efectivo neto positivo. Además, si
continuamente genera flujos negativos, no podrá obtener efectivo indefini-
damente de otras fuentes. Los acreedores e inversionistas, consideran este
resultado como una medida de liquidez, ya que el efectivo neto de las
actividades de operación, resulta después al contemplar los pagos de un
periodo determinado.

Por otro lado, el flujo de efectivo neto en las actividades no requiere un

resultado positivo o negativo para determinar si el negocio es o no exitoso;
de hecho, muchas compañías importantes obtienen un efectivo neto
negativo en estas actividades; por ejemplo, la compra de un activo fijo
requiere de utilizar una gran cantidad de dinero, por tal motivo es muy
normal que este ítem sea negativo.

Las transacciones financieras grandes se presentan con poca frecuencia y

cuando se realizan es probable que determinen el flujo de efectivo positivo
o negativo en las actividades de financiación. Sin embargo, muchas
compañías que regularmente pagan sus dividendos y, en ausencia de
otras transacciones, hacen que sus informes presenten flujos de efectivo
negativos.

Fascículo No. 1
Semestre 4 17 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Con el desarrollo de las siguientes actividades, el estudiante podrá analizar

el tema relacionado con el Estado de Flujos de Efectivo y profundizar
sobre temas claves que le permitan entender, cualquier estado financiero.

1.1

Lea el pronunciamiento No 8 de 1995 del Consejo Técnico de la

La sumatoria de cada uno
Contaduría Pública y basado en él solucione los siguientes enunciados:
de los flujos netos de efec-
tivo para cada actividad, de- 1. ¿Identifique las actividades propias de cada uno de los flujos de
termina o explica la dife- efectivo incluidas en el Estado de Flujo de Efectivo?
rencia en el efectivo de un
2. ¿Identifique las bases para la preparación y elaboración del estado
periodo a otro en el balance
general; esta es la relación financiero?
existente entre estos dos 3. ¿Elabore la estructura del Estado de Flujo de efectivo?
estados financieros.

Métodos de determinación
En un estado de flujo de efectivo, el flujo neto proveniente de las activi-
dades de operación se puede determinar mediante el método directo o el
método indirecto.

Método directo
El método directo, es aquel que traslada al estado de flujo de caja todos
los principales ítems del estado como resultado sobre la base de caja. Es
necesario conciliar el efectivo previsto o utilizado, para cada uno de los
ítems importantes del estado de resultado.

Método indirecto
El método indirecto concilia la utilidad neta del estado de resultados con
el flujo de caja en las actividades de operación. Las actividades de
financiación e inversión, siguen siendo iguales para cualquiera de los dos
métodos.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
18 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A

Estado de flujo de efectivo
para el año terminado el 31 de diciembre de 2006
Método Directo
Flujo de efectivo proveniente de actividades de operación
Efectivo recibido de clientes 880.000
efectivo proveniente de las actividades de operación 880.000
menos: efectivo pagado a proveedores y empleados -764.000
intereses pagados -28.000
impuesto sobre la renta pagado -38.000
efectivo desembolsado en las actividades de operación -830.000
efectivo neto proveniente de las actividades de operación 50.000
flujos de efectivo proveniente de actividades de inversión
Venta de activos de planta 127.000
Compra de títulos valores -242.000
efectivo neto proveniente de las actividades de inversión -115.000
flujos de efectivo proveniente de actividades de financiación
emisión de bonos 195.000
pagos de dividendos -95.000
efectivo neto proveniente de actividades de financiación 100.000
aumento ( o disminución ) neta en el efectivo 35.000
efectivo al principio del periodo 20.000
efectivo al final del periodo 55.000
Figura 2.1
Esquema Flujo de efectivo

Con el siguiente ejercicio se explicará la elaboración de un Estado de

Flujos de Efectivo por el método directo.

Ejercicio
La sociedad LA CAPONERA S.A tiene la siguiente información financiera.

Fascículo No. 1
Semestre 4 19 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

2005 2006
Proveedores 40.000 60.000
Terreno 50.000 40.000
Capital 110.000 160.000
Salarios por pagar 42.000 22.500
Efectivo 35.000 15.000
Documentos Por Pagar 50.000 85.000
Inventario 120.000 200.000
Equipo de Oficina 230.000 290.000
Depreciación Equipo de Oficina -80.000 -107.500
Cuentas por Cobrar 85.000 105.000
Gastos Pagados Por anticipado 12.000 25.000
Obligaciones Hipotecarias 10.000 15.000
Ganancias Retenidas 200.000 225.000
Ventas Netas 900.000
Gastos Operacionales 255.000
Otros Ingresos 20.000
Costo de Ventas 585.000
Utilidad del Ejercicio ?

Información adicional:
a. Se vendió un terreno por $ 30.000 , que tenía un costo de compra de
$ 10.000
b. Se compró un equipo por $ 60.000.
c. Se registra la depreciación por 27.500.
d. Se obtuvo un préstamo adicional por $ 5000 con pagarés a largo
plazo.
e. Se pagaron dividendos por $ 55.000.
f. Se vendieron acciones por $ 50.000.
g. El resultado del ejercicio en el año, se trasladó a las utilidades o
ganancias retenidas.

Con la anterior información el estudiante debe elaborar:

1. Estado de Resultados.
2. Balance General.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
20 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

3. Estado de flujo de efectivo.

COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A
Balance General
A 31 de diciembre de 2006
2005 2006 2005 2006
Activo Corriente Pasivo Corriente

Efectivo 35.000 15.000 Proveedores 40.000 60.000

Cuentas Por
Cobrar 85.000 105.000 Documentos por Pagar 50.000 85.000
Inventario 120.000 200.000 Salarios por pagar 42.000 22.500
Gastos Pagados
por Anticipado 12.000 25.000 Total Pasivo Corriente 132.000 167.500
Total activo
Corriente 252.000 345.000
Pasivo Largo Plazo
Activo Fijo Obligaciones Hipotecarias 10.000 15.000
Total Pasivo Largo Plazo 10.000 15.000
Terrenos 50.000 40.000
Equipo de Oficina 230.000 290.000 Patrimonio
Depreciación
equipos de oficina -80.000 -107.500 Ganancias Retenidas 200.000 225.000
Total activo 200.000 222.500 Capital 110.000 160.000
Total Patrimonio 310.000 385.000
Total activo 452.000 567.500 Total Pasivo + Patrimonio 452.000 567.500
Figura 2.2
Esquema Balance General

COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A

Estado de Resultados
A 31 de diciembre de 2006

Ventas Netas 900.000

Costo de Ventas 585.000

Inventario Inicial 120.000
Compras 665.000
Mercancía Disponible 785.000
Inventario Final -200.000

Utilidad Bruta 315.000

Gastos Operacionales 255.000
Utilidad Operacional 60.000
Otros Ingresos 20.000
Figura 2.3
Esquema Estado de Resultados Utilidad del Ejercicio 80.000

Fascículo No. 1
Semestre 4 21 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Para la elaboración del Flujo de Efectivo, necesitamos el estado de

resultados, los estados financieros (Balance General, Comparativo) e
información (registros contables) que nos pueda solucionar las dudas que
se nos presentan para poder determinar las transacciones en efectivo.
Para efectos didácticos esta información la llamaremos, información
adicional.

En algunas cuentas se pueden determinar directamente los valores que se

recibieron y se pagaron en efectivo, estas cuentas son, por lo general, las
cuentas del balance que no tienen relación directa con el estado de
resultados; son actividades de inversión y de financiación.

Por ejemplo, al comprar un edificio, se sabe exactamente el precio que se

pagó por adquirirlo y, mas aun, el efectivo que se desembolsó.

En relación con las cuentas del balance que están relacionadas con el
estado de resultados (actividades de operación), los valores no se pueden
determinar a simple vista, pues tendríamos que analizar, en el caso de las
ventas, cada una de ellas para hallar el valor del efectivo recibido,
originando así una carga operativa muy alta. Para evitar lo anterior,
podemos determinar cada uno de los efectivos pagados y recibidos
mediante las siguientes fórmulas.

1. Efectivo pagado o recibido = cuenta de resultados – aumento de la

cuenta de balance.
Ejemplo: efectivo recibido de los clientes = ventas – aumento en cuentas
por cobrar.
2. Efectivo pagado o recibido = cuentas del estado de resultados +
disminución de la cuenta de balance.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
22 Semestre 4
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Ejemplo: efectivo pagado por intereses = gasto por provisión +

disminución en el balance del impuesto por pagar.

Cuando se habla de un aumento o disminución, nos referimos a la

variación positiva o negativa del saldo de las cuentas del balance
comparando un periodo con otro.

La conciliación para el método directo debe abarcar todas y cada una de

las cuentas, clasificando las actividades y determinando los valores
pagados y recibidos en efectivo. Veamos como resolvemos el Estado de
Flujos de Efectivo en el ejercicio.
COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A
Estado de flujo de efectivo
para el año terminado el 31 de diciembre de 2006
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Dinero recibido de clientes 880.000
Ventas 900.000
Aumento en cuentas por Cobrar -20.000
Dinero pagado a proveedores y Empleados -870.000
Compras 665.000
Aumento en cuentas por pagar -55.000
Gastos operacionales 255.000
Depreciación -27.500
Disminución pasivo acumulado 19.500
Aumento en gastos pagados por anticipado 13.000

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 10.000

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta de terreno 30.000
Compra de Equipo -60.000
Efectivo neto proveniente de las actividades de Inversión -30.000
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos en obligaciones hipotecarias 5.000
Venta de acciones 50.000
Pago de dividendos -55.000

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiación 0

Variación en el efectivo -20.000

Saldo efectivo inicio del periodo 35.000
Saldo efectivo al final del periodo 15.000

Figura 2.3
Estado Flujo de Efectivo método indirecto

Fascículo No. 1
Semestre 4 23 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

En las actividades de operación, tenemos unos ítems que van sumando

(efectivo recibido de clientes, intereses, etc.) y otros que van restando (
efectivo pagado a proveedores y empleados, pago de impuestos , pago
de intereses, etc.) En el ejemplo anterior , el efectivo recibido de los
clientes lo clasificamos como una actividad de operación porque las
ventas , de acuerdo con el decreto 2649 de 1993, afecta el estado de
resultados.
Ahora, se analizará cómo se determina el monto del efectivo recibido de
acuerdo con la fórmula analizada anteriormente.
Efectivo recibido de los clientes = Ventas – Aumento en cuentas por
cobrar.

El aumento en cuentas por cobrar lo podemos determinar comparando

los balances de los dos periodos. Si el saldo en cuentas por cobrar
aumenta, significa que ese aumento lo dejamos de recibir en efectivo, por
tanto lo restamos, ahora si las cuentas por cobrar disminuyen, significa
que nos pagaron, es decir, ingreso efectivo entonces lo sumamos.

Para el efectivo pagado a proveedores y empleados es simplemente

sumar los pagos y gastos que tuvieron desembolso de dinero. Las com-
pras, los gastos generales y los gastos pagados por anticipado, suponen
una salida de efectivo, por tanto lo sumamos; sin embargo, en estos se
incluyen gastos que no tuvieron desembolso y gastos o compras que no
se pagaron aun o por el contrario, se pueden estar pagando compras o
gastos de periodos anteriores.

Para el caso de los gastos generales, encontramos que no hay desem-

bolso en la provisión, la amortización y la depreciación, por lo cual resta-
mos. En el caso de las compras o de los mismos gastos podemos
quedar debiendo algún dinero lo que supone un aumento en las cuentas
por pagar, por lo que se restan.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
24 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

En el caso de las demás actividades, la clave es tener el concepto claro

para poder clasificarlas. Para determinar el monto es muy sencillo, pues
por lo general estas actividades son identificadas casi que a la vista; sin
embargo, debemos tener la información necesaria para saber si estas
actividades fueron de contado o a crédito.

Las cuentas del balance utilizadas para determinar el efectivo

pagado o recibido en las actividades de operación, tales como las
cuentas por pagar, las cuentas por cobrar y demás cuentas,
deben estar relacionadas con el objeto social de la empresa.

Método indirecto
El método indirecto concilia la utilidad neta del estado de resultados con
el flujo de caja de las actividades de operación. Las actividades de
financiación y de inversión, continúan para cualquiera de los dos
métodos. Su estructura sería:
COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A
Estado de flujo de efectivo
para el año terminado el 31 de diciembre de 2006
Flujo de efectivo proveniente de actividades de operación Directo
Utilidad neta 65.000
Más
Gasto depreciación 40.000
Disminución en cuentas del activo 1.000
Aumento en cuentas del pasivo 15.000
Pérdida no operacional en venta de títulos 11.000
Menos
Aumento en el activo -43.000
Disminución en cuentas del pasivo -8.000
Utilidad no operacional en venta de activos -31.000
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 50.000
Flujo de efectivo proveniente de actividades de inversión
Compra de activos de propiedad planta 127.000
Venta de títulos valores -242.000
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión -115.000
Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiación
Figura 2.4
Estado Flujo de Efectivo Emisión de bonos 195.000
método directo Pagos de dividendos -95.000
Efectivo neto proveniente de las actividades de inversión 100.000
Aumento ( o disminución ) neta en el efectivo 35.000
Efectivo al principio del periodo 20.000
Efectivo al final del periodo 15.000

Fascículo No. 1
Semestre 4 25 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Como se puede observar, el método indirecto parte de la utilidad neta y

empieza a conciliar el flujo de efectivo; incluye la pérdida y la utilidad en
ventas de activos en las actividades de operación, lo cual no es
considerado en el método directo.

1.2

Las cuentas, tanto de

resultados como de balance Realice el flujo de efectivo de la COMPAÑIA LA CAPONERA S.A por el
general se relacionan entre método indirecto.
si; por ejemplo, los
inventarios se relacionan
con las compras, las ventas Comparación entre el método directo e indirecto
con el efectivo o con
cuentas por cobrar, los Los métodos son muy similares para calcular el flujo neto de las
pasivos con los gastos.
actividades de operación, pues resultan de la misma información financiera
y ambos derivan en el mismo flujo del efectivo neto. La fórmula para
calcular es muy similar, ambos convierten los valores del estado de
resultados sobre una base de acumulación en flujos de efectivo, haciendo
ajustes de cambios en las cuentas del balance general relacionadas.

Observemos los dos métodos. En el directo, para calcular las entradas y

salidas se empieza con un valor del estado de resultados y luego se
agrega o resta la variación, durante el periodo en las cuentas relacionadas
con el balance general. Ahora, en el método indirecto, el cálculo se centra
en la variación de las cuentas del balance general, partiendo de la utilidad
neta.

La diferencia entre los dos métodos está solamente en el formato, sin

embargo, los dos proporcionan diferentes tipos de información. El directo
informa sobre la naturaleza y sobre los valores en moneda corriente de las
entradas y salidas de efectivo, que conforman las actividades de operación
de la empresa; el indirecto explica el por qué del flujo neto de efectivo de
las actividades de operación que difieren de la utilidad neta.

Fascículo No. 1
Sistemas de
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26 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

1.3

En los archivos de la compañía COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A se

encontró la siguiente información:
2006 2005
Ventas Netas 900.000
Documentos Por Pagar 50.000 60.000
Utilidades Retenidas 195.000 170.000
Costo de ventas 500.000
Inventario 73.000 63.000
Prima en Colocación de acciones 125.000 85.000
Otros gastos acumulados por pagar 3.000 9.000
Gastos de operación 300.000
Intereses por cobrar 4.000 5.000
Intereses por pagar 17.000 10.000
Gastos pagados por anticipado 4.000 1.000
Ganancia en venta de activos 31.000
Efectivo 85.000 50.000
Gastos de impuestos 36.000
Planta y equipo 616.000 500.000
Gastos de intereses 35.000
Capital en acciones 75.000 65.000
Documentos por pagar largo plazo 40.000
Ingresos por intereses 9.000
Inversiones 105.000 84.000
Documentos por pagar 22.000 17.000
Cuentas por cobrar 80.000 50.000
cuentas por pagar 80.000 65.000
Impuesto de la renta por pagar 4.000 6.000
Bonos por pagar largo plazo 400.000 300.000
Pérdida en venta de títulos valores 4.000

El gerente general de la COMPAÑÍA LA CAPONERA S.A decide

contratarlo a usted para que le organice dicha información, debido a que
se está gestionando un crédito con una entidad financiera.

Para el efecto se solicita

1. Estado de Resultados
2. Balance General
3. Estado de flujo del efectivo por el método directo e indirecto.

Fascículo No. 1
Semestre 4 27 Sistemas de
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Información adicional
1. Se incrementaron los documentos por cobrar en 17.000 y a su vez,
cancelaron por 12.000 no operacionales.
2. Se emitieron bonos por 100.000 en efectivo.
3. Se hicieron inversiones por 65.000 y se cancelaron títulos por 44.000
con una pérdida de 4.000.
4. La depreciación acumulada durante el año llegó a 40.000.
5. Se decretaron y pagaron dividendos en efectivo por valor de 40.000.
6. Se obtuvo un préstamo por 45.000 y se emitió un documento por
pagar a corto plazo, adicionalmente se pagó 55.000 de documentos
por pagar.
7. Se vendieron 10 acciones en efectivo de 1.000 a precio de venta 5.000
8. Compra de activos fijos por 200.000 pagando 160.000 de contado y un
documento por pagar a largo plazo de 40.000
9. Se vendieron activos fijos por 75.000 en efectivo por un valor en libros
de 44.000
10. La utilidad se transfirió a utilidades retenidas.

En este fascículo se estudió el estado de flujo de efectivo, se revisaron los

objetivos, se analizó la estructura, su aspecto legal enmarcado en el
decreto 2649 de 1993 y finalmente, cada una de las actividades que
componen elaboración de los dos métodos del estado de flujo de efectivo.

ESTUPIÑAN GAITÁN, Rodrigo. Estados financieros básicos bajo NIC/NIIF,

Ecoe ediciones. 1ª ed 2008, Texto Guía
FINNEY, Miller. Curso de contabilidad intermedia. Uteha, 3a edición.

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
28 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

México: UTEHA. 1978.

MEIGS, Walter. Contabilidad base para la toma de decisiones. Editorial
McGraw. Hill. Edición 11 año 2000, México
REGIMEN CONTABLE COLOMBIANO. Legis Editores S.A. año 1999.
Colombia
SINISTERRA, Gonzalo. Contabilidad sistema de información para las
organizaciones. Editorial McGraw Hill. Nov 2005, Colombia.

En el próximo fascículo se estudiará el tema del Estado de Cambios en la

Posición Financiera, tema que complementará el estudio de los cinco
estados financieros.

Fascículo No. 1
Semestre 4 29 Sistemas de
información contable IV
 Sistemas de información contable IV

Fascículo No. 1
Sistemas de
información contable IV
30 Semestre 4
Sistemas de información contable IV

Seguimientoal autoaprendizaje

Sistemas de Información Contable IV - Fascículo No. 1

Nombre_______________________________________________________
Apellidos ________________________________ Fecha: _________________
Ciudad___________________________________Semestre: _______________

1. ¿Qué revelaciones es obligatorio presentar en un estado de flujo de efectivo?

2. ¿De cuántas partes consta un estado de flujo de efectivo?

4. ¿Qué diferencia existe entre el método directo y el indirecto?

3. ¿Qué se entiende por transacciones monetarias y, cuándo existan valores

importantes, qué debe hacerse en relación con el estado de flujos de efectivo?

5. ¿Dónde se clasifican los ítems: intereses, dividendos y el impuesto a las ganan-

cias?

Fascículo No. 1
Semestre 4 31 Sistemas de
información contable IV