GUÍA DE TRABAJO 4
ASIGNATURA: MATEMÁTICAS FINANCIERAS
TEMA: TASAS DE INTERÉS
DOCENTE: CARLOS FERNANDO ZEA H. (CARFER)
TASAS DE INTERÉS
Cuando se enuncia una situación financiera por lo general se nombran varias tasas de interés,
por ejemplo: 3% mensual mes vencido, 12% anual capitalizado bimestral anticipado, 20%
efectivo anual compuesto trimestral.
Si un capital se invierte a un interés del 15% anual compuesto trimestralmente, la tasa de
referencia del 15% es la denominada tasa nominal (r), la tasa en la que se causan los intereses
(3,75% trimestral) es la tasa periódica (i) y la tasa real que genera el capital en el tiempo que
dure la transacción se denomina la tasa efectiva (ie).
¿Cuál es la relación existente entre estas tres tasas?
Para dar respuesta al interrogante anterior resolvamos la siguiente situación:
¿Qué diferencia existe entre la tasa nominal, periódica y efectiva al invertir $100000 por un
periodo de 4 meses al 24% anual de interés simple cancelando los intereses mes vencido y de
invertirlos al 24% anual compuesto mensual?
Solución: Realicemos el siguiente cuadro en el que se muestran los intereses y montos de cada
periodo.
Interés simple Interés compuesto
PERIODO INTERES MONTO PERIODO INTERES MONTO
0 0 $100000 0 0 $100000
1 $2000 $102000 1 $2000 $102000
2 $2000 $104000 2 $2040 $104040
3 $2000 $106000 3 $2080,8 $106120,8
4 $2000 $108000 4 $2122,416 $108243,216
TOTAL $8000 $108000 TOTAL 8243,216 $108243,216
Sabemos que a interés simple el capital sobre el que se causan los intereses es el mismo, esto
hace que no exista diferencia si se calculan los intereses periodo a periodo (con la tasa
periódica: 2% mensual) o con la tasa nominal tomando todo el tiempo (tasa de referencia: 24%
anual), lo que implica que la tasa efectiva (tasa real ganada en el periodo: 8% por
cuatrimestre), sea igual a ellas, es decir: 2% mensual = 24% anual = 8% cuatrimestral.
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De lo anterior podemos concluir que en el interés simple no existe diferencia entre estas tasas
a la hora de calcularlo.
Pero al observar la tabla del interés compuesto, vemos que los intereses periódicos son
diferentes, van aumentando, se van capitalizando. Esto hace que los intereses generados por
periodo, en el tiempo total y los ganados realmente, produzcan tasas diferentes.
La tasa nominal es la referida en el enunciado, 24% anual, con ella podemos deducir que la
tasa periódica, en la que se causan los intereses, es del 2% mensual. Ahora, se observa que
durante los 4 meses se produjeron $ 8243,216 de interés total, lo que produce una tasa
efectiva del 8,243% cuatrimestral. Esto es, un interés del 24% anual capitalizable mensual,
genera las siguientes tasas:
r = 24% anual
i = 2% mensual
ie = 8,243% efectivo cuatrimestral.
Ahora veamos la relación matemática existente entre estas tasas:
Entre la tasa nominal y la periódica es: , siendo m el tiempo de equivalencia entre el que
se establece la tasa nominal y la tasa periódica.
La tasa efectiva se puede calcular normalmente dividiendo los intereses totales entre el capital
inicial:
Si partimos de esta última ecuación podemos establecer una equivalencia entre la tasa
efectiva y la periódica así:
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Las ecuaciones 1 y 2 nos determinan las equivalencias entre la tasa efectiva y la tasa periódica.
La tasa efectiva se dará en el tiempo total que determine “n”, mientras que la tasa periódica se
dará en el tiempo en que esté estipulado “n”, es decir, si n = 2 trimestres la tasa efectiva será
semestral (dos trimestres) mientras que la tasa periódica será trimestral.
Ejemplo 1: Un comerciante realizó una inversión de $ 450000 por la que recibió un monto de
$ 532000 en 3 meses. Determine la tasa de interés mensual compuesta bimestral a la que se
colocó el capital.
Solución:
Aunque se puede dar respuesta partiendo sólo de la ecuación del valor futuro, ,
podemos seguir el siguiente proceso:
Ahora utilizamos la ecuación (2), teniendo en cuenta que n = 1,5 bimestres:
Con lo que podemos determinar que la tasa nominal es de (en
este caso tenemos que .
Ejemplo 2: Hallar una tasa nominal semestral vencido equivalente al 24% convertible
trimestralmente. 1
Solución:
En este caso tenemos que
Ambas tasas deben generar la misma efectividad, por lo tanto:
Lo que nos da una tasa nominal del 24,72% anual compuesta semestral.
1
Ramírez Molinares Carlos y otros. Fundamentos de Matemáticas Financieras. Editorial Universidad
Libre sede Cartagena. Ejercicio 13. Pg. 118.
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Tasa Anticipada
En ocasiones en las transacciones o inversiones financieras se acuerda el cobro del interés
anticipadamente, en estos casos la tasa a la que se pacta el negocio especifica el periodo
anticipado del interés, por ejemplo: 2% mensual anticipado, 15% anual compuesto bimensual
anticipado. La tasa de interés anticipada se representa por
Al solicitar un crédito de $P, se descuenta el interés anticipadamente, por ello se entregan
y el valor a pagar es $P.
Tomando como referencia 1 periodo, se tiene que:
$P
Como y n = 1, entonces:
Las ecuaciones (3) y (4) nos permiten escribir la tasa anticipada en función de la tasa vencida y
viceversa.
Partiendo del hecho de que podemos escribir la tasa efectiva en función de
la tasa anticipada, sustituyendo la ec (4) en esta última ecuación.
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O también:
La tasa nominal anticipada ( ) sigue teniendo el mismo concepto: , siendo “m” el
número de periodos equivalentes entre r e i.
Ejemplo 3: Hallar una tasa compuesta trimestre anticipado, equivalente al 2,5% mensual
anticipada.2
Solución:
Para la tasa compuesta trimestral anticipado tenemos que:
Para la tasa mensual anticipada se tiene que:
Para que las tasas sean equivalentes deben tener la misma efectividad, por lo tanto:
Y como , tenemos que:
Ejemplo 4: Hallar una tasa nominal bimestral anticipada, equivalente a una tasa del 30%
nominal trimestral.3
2
Ramírez Molinares Carlos y otros. Fundamentos de Matemáticas Financieras. Editorial Universidad
Libre sede Cartagena. Ejemplo 4.15. Pg. 87
33
Ramírez Molinares Carlos y otros. Fundamentos de Matemáticas Financieras. Editorial Universidad
Libre sede Cartagena. Ejemplo 4.18. Pg. 89.
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Solución:
En esta ocasión debemos encontrar una tasa nominal anticipada (ra) equivalente a una tasa
nominal vencida rv = 30% anual compuesta trimestral. Por lo tanto:
Ejemplo 5: Una persona invierte $ 320000 en un negocio que le redime un monto de $ 415300
en 5 meses. ¿Cuál es la tasa mensual compuesta anual anticipada equivalente?
Solución:
Tenemos una tasa efectiva de
Ahora, utilizando la ec (6) con n = 5/12, se tiene que:
Por lo tanto,
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EJERCICIOS
1) ¿Cuál es la tasa efectiva anual de un dinero invertido al 26% anual compuesto trimestral?
2) Convertir una tasa del 24% anual mes vencido en efectivo anual.
3) Convertir el 31,08% Efectivo anual en Anual trimestre vencido y anual trimestre anticipado,
¿cuál es la diferencia ?.
4) Hallar la tasa efectiva anual equivalente al 18% Anual Bimestre Vencido y anticipado.
5) Hallar una tasa nominal trimestre anticipado equivalente al 2,5% periódica mensual.
6) ¿En cuál banco invertiría usted su dinero: en el banco X que paga una tasa de interés de 30%
con capitalización diaria; o en el banco Y que ofrece un 30% anual compuesto mensual?.
7) Determine la tasa nominal que produce un rendimiento del 42% anual efectivo, si el interés
se capitaliza cada mes.
8) El señor Vásquez presto $ 13.915.000 al 36% ACM por dos años. Determine el valor futuro al
final del periodo y la tasa efectiva anual.
9) Al comprar un artículo, se quedaron debiendo $ 900.000 los cuales se deben cancelar con
dos pagos de $ 480.000 y $ 547.136,8 cuatro y siete meses después de entregado el artículo.
¿Qué interés nominal con capitalización mensual aplicaron en la financiación.
10) Una institución financiera anuncia que otorga una tasa efectiva anual del 36%. Encuentre la
tasa de interés nominal sabiendo que la capitalización es diaria. Utilice año comercial.
11) Manuel tiene dinero invertido en un fondo del mercado de dinero que paga intereses
diariamente. Durante un periodo de dos años en que no realizó depósitos ni retiros, su cuenta
pasó de $1900000 a $ 80000000. Calcule la tasa efectiva anual para. Utilice el año comercial.
12) Se invierten $4200000 en un negocio. Al cabo de 8 meses el saldo es de $5000000.
Determine:
a) La tasa nominal anual compuesta bimestral anticipada equivalente.
b) La tasa nominal anual compuesta semestral vencida equivalente.
13) Isabel le prestó a un amigo $ 2.000.000 a 10 meses de plazo y cobrándole una tasa de
interés del 21% capitalizable cada quincena. ¿Qué tasa efectiva ganó Isabel en el periodo de
los 10 meses?.
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