INTERES SIMPLE
Cuando es necesario tener en cuenta más de un período de
interés , se necesita considerar los conceptos de interés
simple y compuesto.
El interés simple se calcula utilizando únicamente el
principal ignorando cualquier interés que hubiera podido
acumularse en períodos de interés anteriores.
1. El capital inicial no varía durante todo el tiempo
de la operación financiera ya que los intereses no
se capitalizan. Esta condición se cumple siempre
INTERES SIMPLE que no se haga abono al capital principal. En casos
Características de pagos sobre el capital inicial, los intereses se
calcularan sobre el capital insoluto.
2. Como consecuencia de la característica anterior, la
tasa de interés siempre se aplicará sobre el
mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o
sobre el capital insoluto..
3. Los intereses siempre serán iguales en cada
período , o menores si hay abonos al capital
principal.
I = KPn
En donde:
CÁLCULO DEL I = Valor del interés
INTERES K= Constante de proporcionalidad
P= Capital(variable)
n=Tiempo(variable)
Calcular el valor de los intereses que produce un capital de
EJEMPLO $1.000.000 durante 6 meses, a un tasa de interese del 2%
mensual simple.
FORMULA I = KPn
Una tasa de interés del 2% mensual indica que por cada $100
prestados se deberán pagar $2 cada mes; por cada
$1.000.000 se deberán pagar $20.000 mensuales. Puesto que
SOLUCIÓN el préstamo tiene una duración de 6 meses, por este tiempo se
deben pagar 6*$20.000 =$120.000 (relación directamente
proporcional)
APLICANDO LA I = KPn, En donde la constante o razón de proporcionalidad
FORMULA TENEMOS:
sea la tasa de interés expresada en decimal. Tenemos:
I = (0.02)(1.000.000)(6) = $120.000
I = P*i*n En donde: P=Capital ; I = Valor de los intereses
FORMULA GENERAL i = Tasa de interés expresada en
decimal ; n = Tiempo
EJEMPLO # 1
Si Julián obtienen $1.000 en préstamo de su
hermana mayor durante 3 años a un interés simple
del 5% anual. ¿ Cuál dinero pagará él al final de los
3 años?.
El interés para cada uno de los 3 años es:
interés anual = 1.000(0.05)= $ 50
El interés total durante 3 años será:
interés total = 1.000(3)(0.05)=$ 150
El monto adeudado después de 3 años es :
$ 1.000 + 150 = $1.150
EJEMPLO # 1
CÁLCULO DE INTERES SIMPLE
(1) (2) (3) (4)= (2)+(3) (5)
cantidad prestada Interés
Fin de año Cantidad Cantidad pagada
adeudada
0 $1.000
1 --- $ 50 $ 1.050 $0
2 --- $ 50 $ 1.100 $0
3 --- $ 50 $ 1.150 $1.150
Se solicita un crédito de $1.000 durante 3 años a un
interés simple del 6% anual ¿ cuánto dinero se pagará
al final de los 3 años?
CÁLCULO DE INTERES SIMPLE
(1) (2) (3) (4)= (2)+(3) (5)
cantidad prestada Interés
Fin de año Cantidad Cantidad pagada
adeudada
0 $1.000
1 --- $ 60 $ 1.060 $0
2 --- $ 60 $ 1.120 $0
3 --- $ 60 $ 1.180 $1.180
INTERES SIMPLE COMERCIAL Y REAL
El interés simple REAL Se calcula sobre la base del año de
365 días (366 en años Bisiestos). El Interés Simple
Comercial se calcula con base en un año de 360 días. El
uso del año de 360 días simplifica los cálculos , sin embargo
aumenta el interés cobrado por el acreedor.
Interés Simple =( principal )*(número de períodos)*(tasa de
interés) = p*n*i
EJEMPLO
Determinar el interés real y comercial sobre $2.000, al 5
% , durante 50 días:
Interés Simple Real
Utilizando el año de 365 días tenemos que n = 50/365 =
10/73 = 0.1369
P*n*i = ($ 2.000) * (0.05) * (10/73) = 13,70
Interés Simple Comercial
Utilizando el año de 360 días tenemos que n = 50/360 =
5/36 = 0.1369
P*n*i = ($ 2.000) * (0.05) * (5/36) = 13,89
EJEMPLO
Calcular el interés comercial y el interés real o exacto de $1.500.000 a una
tasa de interés del 36% anual simple durante 45 días
Se observa que no hay correspondencia entre la tasa de interés y el
tiempo, por lo tanto, se convierte la tasa anual a tasa diaria o el número de
días a años
Interés Comercial:
I = P i n = $1.500.000 * 0.36/360 * 45 = $67.500
I = P i n = $1.500.000 * 0.36 * 45/360 = $67.500
Interés Real o Exacto
I = P i n = $1.500.000 * 0.36/365 * 45 = $66.575,34
I = P i n = $1.500.000 * 0.36 * 45/365 = $66.575,34
Nótese que el interés Comercial resulta mas alto que el interés real o
exacto
CALCULO EXACTO Y APROXIMADO
DEL TIEMPO
Conociendo las fechas, el numero de días que ha de
calcularse el interés puede ser determinado de dos
maneras:
Cálculo Exacto del Tiempo: Es un numero exacto de
días, tal como se encuentra en el calendario. Se
acostumbra contar con una de las dos fechas dadas.
Cálculo Aproximado del Tiempo: Se hace suponiendo
que cada mes tiene 30 días.
EJEMPLO
Determinar en forma exacta y aproximada el tiempo
transcurrido del 20 de junio de 1970 al 24 de agosto
de 1970.
Tiempo Exacto
a. El numero requerido de días es igual al numero de
días restantes del mes de junio, mas el numero de
días de Julio. Mas el numero de días indicado para
agosto es decir, 10+31+24 = 65
b. En la Tabla III, donde aparecen numerados todos los
días del año desde el primero de enero, encontramos
el 20 de junio numerado con 171 y a 24 de agosto
numerado con 236. El numero de días requerido es
236 -171 = 65.
EJEMPLO
Determinar en forma exacta y aproximada el tiempo
transcurrido del 20 de junio de 1970 al 24 de agosto
de 1970.
Tiempo Aproximado
24 de agosto de 1970 24: 8: 1970
Podemos Escribir :
20 de Junio de 1970 20: 6: 1970
_____________________
4: 2: 0
Así, el tiempo transcurrido aproximado es de 2 meses
y 4 días, es decir, 64 días ya que hemos supuesto que
cada mes tiene 30 días
EJERCICIO
Determinar el Interés exacto y ordinario sobre $2.000
al 6% , del 20 de abril al 1 de Julio de 1971,
calculando el tiempo:
a. En forma exacta
b. En forma aproximada
El Tiempo exacto es de 72 días y el tiempo
aproximado de 71 días
Interés exacto: I = $2.000(0.06)(72/365) = $23,67
I = $2.000(0.06)(71/365)= $23,24
Interés Ordinario: $2.000(0.06)(72/360)=$24
$2.000(0.06)(71/360)=$23,67
Calcular el número de días entre el 12 de enero y
el 23 de octubre de 2003.
EJERCICIO EN
a. En forma exacta ó Real
CASA
b. En forma aproximada ó Comercial
Consiste en calcular el valor futuro F, equivalente a
VALOR FUTURO A un valor presente P, después de n períodos a un
tasa de interés simple i. El valor futuro es igual al
INTERES SIMPLE
capital prestado mas los intereses
PERIODO CAPITAL INTERES CAPITAL FINAL
0-1 P I1 = P*i F1 = P + I 1
F1 = P + P i
1-2 P I2 = P*i F2= F1 + I2
F2 = P + Pi +Pi
F2 = P + 2Pi
2-3 P I3 = P*i F3= F2 + I3
F3 = P + 2Pi +Pi
F3 = P + 3Pi
(n-1)-n P In = P*i Fn= P + nPi
Fn= P(1+ni)
¿Cuál será el valor a cancelar dentro de 10 meses
por un préstamo de $5.000.000 recibidos el día de
EJERCICIO EN hoy, si la tasa de interés es del 3.5% mensual
CASA simple?
Cuando una deuda no se paga en la fecha de
INTERESES vencimiento, comienza a ganar intereses, llamados
MORATORIOS intereses de mora, los cuales se calculan con
base en el capital prestado o sobre le saldo
insoluto por el tiempo que demora el pago.
Por lo general, la tasa de interés moratoria es un
1.5 veces la tasa de interés corriente vigente en el
momento de presentarse el incumplimiento, sin que
exceda el limite máximo permitido por la ley.
Un pagare por valor de $500.000 devenga
EJERCICIO intereses del 2% mensual simple y tiene un plazo
de vencimiento de 45 días. Si se cancela 15 días
después de su fecha de vencimiento. Calcular el
interés moratorio y la cantidad total a pagar. La
tasa de Interés moratoria es del 3% mensual
simple.
Si el pagare se paga en la fecha de vencimiento, el valor a
cancelar es:
F = P (1 + ni)
F= $500.000 ( 1 + 45/30 * 0.02) = $515.000
Al aplazarse el pago durante 15 días, se generan unos
intereses moratorios a una tasa del 3% mensual
I = P*i*n
I = $500.000* 15/30 * 0.03 = $7.500
solución
La cantidad total a pagar es igual al capital mas los
intereses corrientes mas los intereses moratorios .
Cantidad Total a pagar = F + intereses moratorios
Cantidad Total a pagar = $515.000 + $7.500 = $522.500
Nota: En los créditos bancarios y comerciales los intereses
de mora se cobran sobre el mismo capital que genera
los intereses corrientes y no sobre el valor de la cuota
en mora .
Consiste en calcular un valor presente P
equivalente a un valor futuro F, ubicado n
VALOR PRESENTE períodos adelante a un tasa de interés simple de
i.
A INTERES SIMPLE
De la expresión F = P(1 + ni) se despeja el
valor de p y obtenemos:
P = F/ (1 + ni)
El señor Carlos tiene que cancelar dentro de año
EJERCICIO y medio un valor de $2.500.000. Si la tasa de
interés es del 3% mensual simple ¿ Cuál es el
valor inicial de la obligación?
P = F / (1 + ni)
SOLUCIÓN
P = $2.500.000 / ( 1 + 18 * 0.03)
P = $ 1.623.376,62
La respuesta nos indica que $ 1.623.376,62 de
hoy son equivalentes a $2.500.000 dentro de año
ANALISIS y medio, a una tasa de interés del 3% mensual
simple.
Consiste en calcular la tasa de interés simple (i), que
CALCULO DE LA arroja una inversión inicial (p) y después de (n)
TASA DE INTERES períodos se recibe una cantidad acumulada (F).
SIMPLE F = P (1 + ni)
F/P = (1 + ni)
F/P – 1 = ni
i = 1/n ( F/P – 1)
Un inversionista deposita en el día de hoy en un corporación
EJERCICIO $1.000.000 y después de 6 meses retira $1.250.000.
Calcular la tasa de interés simple ganada.
1.2500.000
0
6 meses
1.000.000
SOLUCIÓN i = 1/6 ( 1.250.000/ 1.000.000) – 1
i = 0.0417 = 4.17% Mensual
CALCULO DEL Consiste en determinar el número de periodos (n), que
TIEMPO DE se requieren para que una inversión inicial (P) a una
NEGOCIACIÓN tasa de interese simple de (i) produzca un valor futuro
(F).
FORMULA n = 1/i F/P - 1 .
Cuanto tiempo se debe esperar para que un capital de $100
EJERCICIO se convierta en $200, si la operación se realiza al 4%
mensual simple?
200
0
n
100
SOLUCIÓN
n = 1/0.04 ( 200/ 100) – 1
n = 25 meses
ECUACIÓN DE VALOR CON INTERES SIMPLE
Para plantear soluciones equivalentes se utilizan las ecuaciones de valor, que
se apoyan en siguiente principio financiero: Para comparar sumas de
dinero ubicadas en diferentes fechas , deberán trasladarse todas ellas
a una misma fecha , denominada fecha focal .
Una ecuación de valor es una igualdad que se establece entre un conjunto
de pagos pactados inicialmente y otro conjunto de pagos que reemplazan al
conjunto inicial, todos llevados a una fecha de comparación llamada fecha
focal. La fecha focal es una fecha arbitraria que únicamente nos permite
plantear la ecuación de valor.
Formulas que trasladan unidades
monetarias a través del tiempo a
valores equivalentes
F
F = P(1 + ni)
P = ----------
(1 + ni)
Se tienen tres documentos por cobrar así: $60.000
EJEMPLO para dentro de 3 meses, $100.000 para dentro de 6
meses y $200.000 para dentro de 8 meses. Estos
documentos se quieren cambiar por uno solo pagadero
dentro de 5 meses. Si la operación financiera se
realiza con un interés simple del 3% mensual,
calcular el valor del nuevo documento.
200.000
100.000
solución 60.000
f.f
0 3 5 6 8 meses
X
100.000 200.000
X = 60.000(1 + 2* 0.03) + --------------- + --------------
( 1 + 1*0.03) (1 + 3*0.03)
X = 63.600 + 97.087,38 + 183.486,24
X = $ 344.173,62 Lo que quiere decir, que da lo mismo recibir un solo documento por
cobrar por valor de $344.173,62 y no varios documentos en las
fechas previamente establecidas.
El señor Carlo Pérez compra una casa por $ 40.000.000
EJEMPLO y la va a pagar de la siguiente forma: una cuota inicial de
$5.000.000 y dos cuotas iguales en los meses 6 y 12
respectivamente. Si la tasa de interés que le cobraron fue
del 3% mensual simple , calcular el valor de los dos
pagos . Coloque la fecha focal en el momento cero.
40.000.000
solución 6 12 meses
0
5.000.000
X X
X X
$40.000.000 = $5.000.000 + --------------- - + ------------------
( 1 + 6*0.03) ( 1 + 12*0.03)
$35.000.000 = 0.847458X + 0.735294X
$35.000.000= 1.582752X
$35.000
X = ------------------ = $ 22.113.382, 26
1.582752
INTERES COMPUESTO
El interés compuesto , es el correspondiente a un período de interés,
se calcula sobre el principal, más la cantidad total de intereses
acumulados en períodos anteriores. Por lo tanto, el interés compuesto
significa “interés sobre el interés” (es decir, refleja el efecto del valor del
dinero en el tiempo)
El interés compuesto , es aquel donde el interés vencido es agregado
al capital (Ej: en las cuentas de ahorro). En este caso, se dice que el
interés es capitalizable, o convertible en capital y, en consecuencia,
también gana interés. El capital aumenta periódicamente y el interés
convertible en capital también aumenta periódicamente durante el
periodo de transacción.
INTERES COMPUESTO
El interés puede ser convertido en capital anualmente, semestralmente,
trimestralmente, mensualmente etc.
La tasa de interés se establece normalmente como tasa anual; en los
problemas que implican interés compuesto, hay que tener en cuenta
dos conceptos importantes :
1. Capitalización: Proceso mediante el cual los intereses que se van
causando periódicamente se suman al capital anterior.
2. Periodo de Capitalización: Período pactado para convertir el
interés en capital. Al decir periodo de capitalización mensual se esta indicando
que al final de cada mes se suman los intereses al capital anterior.
Es importante establecer la diferencia entre periodo de capitalización y periodo
de pago, porque no siempre coinciden. Los intereses se pueden causar
diariamente y recibirse su pago al final del mes; en este caso el periodo de
capitalización es diario y el periodo de pago es mensual.
Se suele mencionar el periodo de capitalización al expresar la tasa de interés
de una operación financiera; en caso contrario se supone que la tasa de interés
es anual.
Se solicita un crédito de $1.000 durante 3 años a
un interés compuesto del 6% anual ¿ cuánto
dinero se pagará al final de los 3 años?
CÁLCULO DE INTERES COMPUESTO
(1) (2) (3) (4)= (2)+(3) (5)
cantidad prestada Interés
Fin de año Cantidad Cantidad pagada
adeudada
0 $1.000
1 --- $ 60 $ 1.060 $0
2 --- $ 63.60 $ 1.123.60 $0
3 --- $ 67.42 $ 1.191.02 $1.191.02
1. El capital inicial cambia en cada periodo porque
los intereses que se causan se capitalizan, es decir,
se convierten en capital.
INTERES COMPUESTO 2. La tasa de interés siempre se aplica sobre un
Características capital diferente.
3. Los intereses periódicos siempre serán mayores.
En esta parte , se desarrolla una fórmula que
permite la determinación de cantidades futuras
de dinero F que se acumulan después de n años (o
periodos) a partir de una inversión única P con
DERIVACIÓN DE interés compuesto una vez anualmente (o por
FACTORES DE PAGO periodo).
ÚNICO (F/P Y P/F)
F = P(l + i )
El factor (1 + i)” se denomina factor de cantidad
compuesta de pago único , pero en general se
hace referencia a éste como el factor F/P.
Cuando el factor es multiplicado por P, éste
produce la suma futura F de una inversión inicial
P después de n años, a la tasa de interés i
DERIVACIÓN DE FACTORES
La expresión en corchetes se conoce
como el factor de valor-presente, pago
único ,o el factor P/F.
Dicha expresión determina el valor Es importante observar que los
presente P de una cantidad futura dos factores y las formulas
dada, F; después de n años a una
derivadas aquí son fórmulas de
tasa de interés i
pago único. Es decir, son
utilizados para encontrar la
cantidad presente o futura
cuando solamente hay un pago o
recibo involucrado. (F/P y P/F).
DERIVACIÓN DE FACTORES
Factores de valor presente, serie uniforme y el
factor de recuperación de capital (P/A y A/P).
El término en corchetes se llama factor de valor
presente, serie uniforme , o el factor P/A.
Esta ecuación dará el valor presente P de una
serie anual uniforme equivalente A que empieza
al final del año 1 y se extiende durante n años a
una tasa de interés i.
El término en corchetes, denominado el
factor de recuperación del capital , o
factor A/P, produce el valor anual uniforme
equivalente A durante n años de una
inversión dada P cuando la tasa de interés
es i.
ATENCIÓN: El valor presente P siempre debe
estar localizado un periodo anterior a la primera
A.
DERIVACIÓN DE FACTORES
FACTOR DE FONDO DE AMORTIZACIÓN Y EL FACTOR DE
CANTIDAD COMPUESTA, SERIE UNIFORME (A/F Y F/A)
La expresión en corchetes en la ecuación es el factor
del fondo de amortización, A/F. Esta ecuación se
A= utiliza para determinar la serie de valor anual uniforme
que sería equivalente a un valor futuro determinado F lo
cual se muestra gráficamente en la figura.
El término en corchetes se denomina el factor de
cantidad compuesta, serie uniforme
(FCCSU), o factor F/A, el cual, cuando se multiplica por
una suma anual uniforme A dada,
produce el valor futuro de la serie uniforme. El
diagrama de flujo de efectivo para este caso
aparecería igual al presentado en la figura 2.3, excepto
que A está dado y F = ?. Nuevamente,
es importante recordar que la cantidad futura F ocurre
durante el mismo periodo que la
última A.
DERIVACIÓN DE FACTORES
Factores de fondo de amortización y el factor de
cantidad compuesta, serie uniforme (A/F y F/A).
i
A=F --------------
(1+i)n - 1
(1+i)n - 1
F= A --------------
i
F = dado
i= dado
0 1 2 n-2 n-1 n
A =?
Diagrama utilizado para Transformar un valor F dado en
una serie A equivalente
NOTACIONES ESTANDAR DE FACTORES
Nombre del Factor Notación Estándar
Valor presente, pago único (P/F,i,n)
Cantidad Compuesta (F/P,i,n)
Valor presente, serie uniforme ( P/A,i,n)
Recuperación de capital (A/P,i,n)
Fondo de amortización (A/F,i,n)
Cantidad compuesta,serie uniforme (F/A,i,n)
CALCULOS MEDIANTE LA NOTACIÓN ESTANDAR
Algunas veces es necesario localizar el valor de un factor
para una tasa de interés i o número n de periodos que
no está contemplado en las tablas de interés.
Cuando esto ocurre, el valor del factor deseado puede
obtenerse en una de dos formas: 1) utilizando las
fórmulas derivadas y 2) interpolando entre los valores
INTERPOLACIÓN EN tabulados
TABLAS DE INTERES
La interpolación es aceptable y se considera suficiente
en la mayoría de los casos siempre y cuando que los
valores de i o n no estén muy distantes entre sí
El primer paso en la interpolación lineal es establecer los
factores conocidos (valores 1 y 2) y desconocidos, como se
muestra en la tabla 2.5. Se escribe entonces una ecuación de
razones y se resuelve para c, de la siguiente manera:
PASOS
donde a, b, c y d representan las diferencias entre los
números que se muestran en las tablas de interés. El valor de
c se suma o se resta del valor 1, dependiendo de si el valor
del factor está aumentando o disminuyendo, respectivamente
INTERPOLACIÓN EN
TABLAS DE INTERES
El primer paso en la interpolación lineal es establecer los
factores conocidos (valores 1 y 2) y desconocidos, como se
muestra en la tabla 2.5. Se escribe entonces una ecuación de
razones y se resuelve para c, de la siguiente manera:
PASOS
donde a, b, c y d representan las diferencias entre los
números que se muestran en las tablas de interés. El valor de
c se suma o se resta del valor 1, dependiendo de si el valor
del factor está aumentando o disminuyendo, respectivamente
INTERPOLACIÓN EN
TABLAS DE INTERES
Determine el valor de A/P para una tasa de interés de 7.3%
y n de 10 años, es decir, (A/P, 7.3%,10)
EJEMPLO
Los valores del factor A/P para las tasas de interés del 7% y
el 8% son:
INTERPOLACIÓN EN
TABLAS DE INTERES
La variable desconocida X es el valor deseado del factor
EJEMPLO
Dado que el valor del factor esta aumentando a medida que
La tasa de interés se incrementa de 7 a 8% el valor de c debe
ser agregado al valor del factor del 7%. Así:
X= 0.14238 + 0.00199 = 0.14437
INTERPOLACIÓN EN
TABLAS DE INTERES
Halle el valor del factor (P/F, 4%, 48).
Según las tablas de Interés para un interés del 4%, los
valores del factor P/F para 45 y 50 años son:
EJERCICIO
Dado que el valor del factor disminuye a
medida que n aumenta, c se resta del
valor del factor para n=45.