1.

Una Acción tiene un rendimiento del 25% y un riesgo de del 20% y la Acción Y que tiene un
rendimiento del 18% y un riesgo de del 18%, grafique las Acciones en el plano Riesgo
Rendimiento, e indique cuál acción es más eficiente.

A B
Rendimiento 25% 18%
Riesgo 20% 18%

ACCIONES
30%
A
25%
B
20%
RENDIMIENTO

15%

10%

5%

0%
18% 18% 19% 19% 20% 20% 21%
RIESGO

La accion A es mas eficiente, si bien es cierto se arriesga un poco

mas pero en cuanto a rendimiento es mucho mayor que la accion
B

2.¿Cuál es el rendimiento de una cartera que contiene X e Y, con el 30% invertido en el valor X
del problema anterior?

X Y
Rendimiento 25% 18%
Riesgo 20% 18%
W 30% 70%

Rp= WaRa+WbRb
Rp= 0.25(0.3)+0.18(0.7)
Rp= 20.10%

3. Para la cartera del problema anterior ¿Cuál sería el rendimiento si se coloca la mitad de los
fondos en esa cartera y la mitad en la acción Z, que tiene un rendimiento del 12%?

X Y Z
 Rendimiento 25% 18% 12%
W 25% 25% 50%

Rp= WaRa+WbRb+WcRc
Rp= 0.25(0.25)+0.18(0.25)+0.12(0.5)
Rp= 16.75%
4. Durante tres años al valor Q tuvo rendimientos del 10%, 14% y -3%. En los mismos tres años el
valor R tuvo rendimientos del 12%,10% y 5% ¿Cuál es la varianza y la desviación estándar de los
rendimientos para estos dos valores? ¿Cuál es la covarianza de los rendimientos entre estos
valores?

Año Q R
1 10% 12%
2 14% 10%
3 -3% 5%
Rendimiento 7.0% 9.0%
VAR 0.0079 0.0013
Riesgo 8.9% 3.6%
COV 0.001866666666667

VARq=( 〖 (0.1−0.07) 〗 ^2+

〖 (0.14−0.07) 〗 ^2+
〖 (−0.03−0.07) 〗 ^2)/(3−1)
VARr=( 〖 (0.12−0.09) 〗 ^2+
〖 (0.1−0.09) 〗 ^2+ 〖 (0.05−0.09) 〗 ^2)/
(3−1)
COVpr=(((0.1−0.07)(0.12−0.09)+(0.14−0.07)(0.1−0.09)+
(−0.03−0.07)(0.05−0.09))/3

5. Considere una cartera que tiene el 40% de los fondos invertidos en la Acción Q de la pregunta
anterior y el 60% en la Acción R. ¿Cuál es la varianza de los rendimientos para esta cartera de las
Acciones?

Q R
W 0.4 0.6
VAR 0.0079 0.0013
COV 0.001866666666667

VARp= 〖𝑊𝑎〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑎+ 〖𝑊𝑏〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑏+2𝑊𝑎𝑊𝑏𝐶𝑂𝑉𝑎𝑏

VARp= (0.4)^2(0.0079)+(0.6)^2(0.0013)+2(0.4)(0.6)(0.001867)
 VARp= 0.002628

6. Si se forma una cartera de S/. 100,000 invirtiendo S/. 25,000 en cada acción y se espera los
siguientes rendimientos:
Ra=14%, Rb=13%, Rc=20%, Rd=18%
Estime el rendimiento del portafolio.

A B C D
W 25% 25% 25% 25%
R 14% 13% 20% 18%

Rp= WaRa+WbRb+WcRc+WdRd
Rp= 0.25(0.14)+0.25(0.13)+0.25(0.2)+0.25(0.18)
Rp= 16.25%

7. Usted ha invertido el 40% de su dinero en la acción A y el resto en la acción B.

La COV entre A y B es igual a 0.0015
a) ¿Cuál es el rendimiento de la cartera
b) ¿Cuál es el riesgo de su cartera?
Sus expectativas son las siguientes:

Desviación
Acción Rendimiento W
Estándar
A 10% 15% 40%
B 15% 20% 60%

COVab= 0.0015

Rp= WaRa+WbRb
Rp= 0.1(0.4)+0.15(0.6)
Rp= 13.0%

VARp= 〖𝑊𝑎〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑎+ 〖 𝑊𝑏〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑏+2𝑊𝑎𝑊𝑏𝐶𝑂𝑉𝑎𝑏

VARp

VARa= (0.15)^2 VARa= (0.2)^2

VARa= 0.0225 VARa= 0.04

VARp= (0.4)^2(0.0225)+(0.6)^2(0.04)+2(0.4)(0.6)(0.0015)
VARp= 0.01872
 σp= (0.1872)^0.5
σp= 0.13682105101

8. Usted cuenta con una cartera de dos acciones, conformada por las acciones de la empresa
Morococha y Milpo, donde el 60% de la cartera se encuentra en la acción de Morococha. El
monto total invertido en ambas acciones es de S/. 500,000. Las varianzas de las acciones son
0.0784 y 0.1764 respectivamente, y sus rendimientos de 15% y 21% respectivamente, la
covarianza de ambas acciones es de 0.01682.
a) Encuentre el rendimiento del portafolio
b) Encuentre el riesgo del portafolio

Morococha Milpo
W 0.6 0.4
Rendimiento 15.0% 21.0%
VAR 0.0784 0.1764
COV 0.01682

Rp= WaRa+WbRb
Rp= 0.6(0.15)+0.21(0.4)
Rp= 17.4%

VARp= 〖𝑊𝑎〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑎+ 〖 𝑊𝑏〗 ^2 𝑉𝐴𝑅𝑏+2𝑊𝑎𝑊𝑏𝐶𝑂𝑉𝑎𝑏

VARp

VARp= (0.6)^2(0.0784)+(0.4)^2(0.1764)+2(0.4)(0.6)(0.01682)
VARp= 0.0645216

σp= (0.1872)^0.5
σp= 25.40%

9. Se pide, calcular el rendimiento y riesgo de cada acción.

Se presenta información de dos acciones, Alfa y Beta:

Acción Alfa Acción Beta

|
Años Precio Dividendo Precio Dividendo
2014 11 4 33 2
2015 11 4 36 2
2016 10 4 37 1
2017 12 5 36 3