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Cálculo WACC y EVA en Estructura de Capital

El documento proporciona información sobre la estructura de capital, el cálculo del WACC y EVA de una empresa para los años 2019 y 2018. La estructura de capital se compone de deuda (42.59% en 2019) y patrimonio (57.41% en 2019). El WACC se calculó en 6.29% para 2019 utilizando los costos ponderados de la deuda y el patrimonio. El EVA fue de $68,228 en 2019, resultado de restar el WACC (6.29%) de la rentabilidad del capital invertido o ROIC (12.81%).

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Cálculo WACC y EVA en Estructura de Capital

El documento proporciona información sobre la estructura de capital, el cálculo del WACC y EVA de una empresa para los años 2019 y 2018. La estructura de capital se compone de deuda (42.59% en 2019) y patrimonio (57.41% en 2019). El WACC se calculó en 6.29% para 2019 utilizando los costos ponderados de la deuda y el patrimonio. El EVA fue de $68,228 en 2019, resultado de restar el WACC (6.29%) de la rentabilidad del capital invertido o ROIC (12.81%).

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CALCULO WACC Y EVA VOLER A INICIO

Estructua de Capital 2019 2018


Total Deuda 1,054,778 1,039,450
Total Patrimonio 1,421,651 1,451,363
Total Fondos Obtenidos 2,476,429.00 2,490,813.00

Estructura porcentual del Capital (Deuda/Patrimonio)


Deuda (Wd) 42.59% 41.73%
Patrimonio (Ws) 57.41% 58.27%
Total 100.00% 100.00%

CAPM 2019 2018


Rendimiento promedio anual Índce S&P500 7.27% 7.27%
Rendimiento promedio anual T-Bond 2.70% 2.70%

Beta promedio (5 años) 0.771 0.771


Riesgo Pais promedio anual (5años) 1.26% 1.26%
Ks = Rf + β(Rm-Rf) 3.67% 3.67%
Tasa Impositiva 29.50% 29.50%
CAPM = KLR + (KM - KLR) * Beta 6.23% 6.23%
KS = CAPM + Riesgo País 7.48% 7.48%

Cálculo WACC 2019 2018


Wd (peso de la deuda) 42.59% 41.73%
Kd (costo de la deuda) 6.65% 6.65%
1-t (escudo tributario) 70.50% 70.50%
Ws (peso del aporte de los accionistas) 57.41% 58.27%
Ks (rentabilidad exigida por los accionistas) 7.48% 7.48%
WACC= Wd* [Kd*(1-t)] + Ws*Ks 6.29% 6.32%

Cálculo del EVA 2019 2018


ROIC 12.81% 12.71%
WACC 6.29% 6.32%
Capital invertido promedio 1,047,114 1,047,114

EVA = (ROIC - WACC) * Capital invertido promedio 68,228 66,960


Estructura de Capital (Fondos obtenidos) 2,019

Otros Pasivos Financieros (corto plazo) 50,346


Otros Pasivos Financieros (largo plazo) 1,004,432
-
Total Deuda 1,054,778
Total Patrimonio -
Total Fondos obtenidos 1,054,778

Cálculo de la Rentabilidad sobre el Capital Invertido


Ganancia Operativa Neta (NOPAT) 134,117
Capital Invertido 2,476,429
Capital Invertido promedio 1,047,114
Rentabilidad del Capital Invertido (ROIC) 12.81%

Rentabilidad del Capital Invertido (ROIC)


12.82%
12.80%
12.78%
12.76%
12.74%
12.72%
12.70%
12.68%
12.66%
2,019 2,018

EVA = (ROIC - WACC) * Capital invertido promedio


68,500

68,000

67,500

67,000

66,500

66,000
2,019 2,018
Tasa Impositiva 29.50%
2,018 CUENTA 2,019
Ingresos de Actividades Ordinarias 893,841
16,895 Costo de Ventas -541,095
1,022,555 Ganancia (Pérdida) Bruta 352,746
- Gastos de Ventas y Distribución -6,674
1,039,450 Gastos de Administración -145,401
- Ganancia Operativa (EBIT) 200,671
1,039,450 Gasto por Impuestos a las ganancias sin -66,554
Ganancia Operativa Neta (NOPAT) 134,117

133,101 Determinación del Capital Inverdido 2,019


2,490,813
1,047,114 Activo Corriente 622,453
12.71% (-) Pasivo Corrientes sin cuentas que ge 197,491
Capital de Trabajo 424,962

tido (ROIC) Total Activos No Corrientes 2,193,090

Total Pasivos No Corrientes sin cuent 141,623

Capital Invertido 2,476,429

2,018

rtido promedio

2,018
29.50%
2,018
820,416
-473,251
347,165
-8,204
-144,555
194,406
-61,305
133,101

2,018

534,970 16.35%
162,911 21.23%

372,059

2,237,194

118,440

2,490,813

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