1

INTERES SIMPLE
DEFINICIÓN DE INTERÉS SIMPLE
Se llama interés simple aquél en el cual los intereses devengados en un período no ganan
intereses en los períodos siguientes, independientemente de que se paguen o no. Únicamente
sobre el capital principal se liquidan los intereses sin tener en cuenta los intereses precedentes
causados. La liquidación de los intereses se hace sobre el saldo insoluto, es decir, sobre el
capital no pagado.
Características del interés simple
 El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación financiera ya que los
intereses no se capitalizan. Esta condición se cumple siempre que no se haga abono al
capital principal. En caso de pagos sobre el capital inicial, los intereses se calcularán
sobre el capital insoluto.
 Como consecuencia de la característica anterior, la tasa de interés siempre se aplicará
sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el capital insoluto.
 Por la misma razón, puede decirse que los intereses serán siempre iguales en cada
período, o menores si hay abonos al capital principal.
DESVENTAJAS DEL INTERÉS SIMPLE
 Su aplicación en el mundo financiero y comercial es limitada.
 Desconoce el valor del dinero en el tiempo.
 No capitaliza los intereses no pagados y, por lo tanto, estos pierden poder adquisitivo.
CÁLCULO DEL INTERÉS
En interés simple, el interés a pagar por una deuda varía en forma directamente
proporcional al capital y al tiempo, es decir, a mayor capital y mayor tiempo es mayor el
valor de los intereses.
Aplicando el concepto de función: I = f (P, n)
Dos magnitudes A y B son directamente proporcionales cuando a cada cantidad de A
corresponde una cantidad de B y, además, al multiplicar una de ellas por un número, la otra
queda multiplicada por el mismo número y dividiendo una de ellas por un número la otra
queda dividida por el mismo número. Dicho número K, se llama constante o razón de
proporcionalidad.
Para el interés simple, podemos expresar: I = K.P.n (2.1)
En donde:
I = valor del interés
K = constante de proporcionalidad
 2

P = capital (variable)
n = tiempo (variable)
Capital
Como concepto económico, el capital es el conjunto de bienes que, valorados
cuantitativamente según una unidad monetaria, son destinados a la producción y, por lo
tanto, están sujetos a sufrir variaciones como consecuencia de la productividad. De allí que
para que un bien sea considerado como capital necesariamente, tiene que producir un
rendimiento, el cual se medirá en un tanto por ciento del bien o capital.
En el campo de las finanzas se habla de capital financiero y se le define como toda cantidad
de dinero que ha sido colocada como inversión o como préstamo para obtener de ella una
rentabilidad a lo largo del tiempo.
A la variable capital también se le conoce como valor presente, valor actual, valor de origen y
valor principal.
Interés
Para el inversionista o prestamista, el interés representa una compensación financiera
obtenida por haber cedido su dinero a otra persona, bien sea como inversión o como
préstamo, durante cierto plazo o tiempo. Es el interés financiero propiamente dicho,
calculado sobre la base del capital, la tasa convenida y el tiempo o plazo acordado. Si hay
retardo en el pago del compromiso en la fecha convenida, se acostumbra agregar a la deuda
un cierto interés de mora, entendido como el interés calculado sobre una cuota parte del
capital, por efectos de la demora en que se haya incurrido para su pago. Se calcula sobre la
cantidad que se ha dejado de pagar (pago demorado), el tiempo de mora y una tasa de mora
preestablecida, distinta a la tasa financiera propiamente dicha.
Tasa de Interés
En una operación comercial o financiera, la tasa de interés indica el % de la suma a pagar
por una unidad de dinero prestada durante una unidad de tiempo. La unidad de tiempo
utilizada es por lo general el año; así, 9% significa que por cada unidad de dinero prestado se
debe pagar 0,09 unidades de interés por cada año de duración del préstamo. Cuando el
tiempo convenido no es el año, se debe indicar, al expresar la tasa, así: 1% mensual significa
que por cada unidad prestada se debe pagar como interés 0,01 unidades por cada mes de
duración del préstamo; 5% trimestral significa que por cada unidad monetaria prestada se
debe pagar como interés 0,05 unidades por cada trimestre que dure el préstamo.
En la variable tasa, se distinguen dos clases según su forma de presentación:
 3

 Tasa porcentual anual. Es aquella que se aplica sobre una unidad de tiempo de un año;
se expresa mediante el símbolo % y representa una o varias unidades del total de 100
partes en que haya sido dividido el capital. Ejemplo: 24%, 36%, 48%.
En Venezuela, la Banca tiene como norma expresar la tasa de interés en forma
proporcional anual. Así, la expresión interés 36% se debe interpretar como 36%
porcentual anual. A su vez, la tasa porcentual anual se puede dividir en forma
proporcional al año, para tener así la tasa porcentual semestral, cuatrimestral,
trimestral, bimestral, mensual, diaria. Ejemplo:
Tasa Porcentual Semestral: (36%/2) = 18%
Tasa Porcentual Cuatrimestral: (36% /3) = 12%
Tasa Porcentual Trimestral: (36% / 4) = 9%
Tasa Porcentual Tasa Porcentual Bimestral: (36% / 6) = 6%
Anual: 36% Tasa Porcentual Mensual: (36% / 12) = 3%
Tasa Porcentual Diaria (Comercial): (36% / 360) = 0,1%
Tasa Porcentual Diaria (Civil): (36% / 365) = 0,098630%
Tasa Porcentual Diaria (Bisiesto): (36% / 366) = 0,098361%
 Tasa unitaria anual. Se designa como la inicial i. Es la misma tasa porcentual anual,
pero dividida directamente entre 100. Así: la tasa unitaria anual.
La expresión 0,36 debe interpretarse: “36 céntimos de interés por cada bolívar del
capital invertido o prestado”.
Toda tasa unitaria anual se puede convertir a tasa porcentual anual, bastaría
multiplicarla por 100. Ejemplo
Tasa Unitaria Anual Operación Tasa Porcentual Anual
0,36 0,36 * 100 36%
0,48 0,48 * 100 48%
0,12 0,12 * 100 12%
Tasa Pasiva
Conocida también como de captación, la tasa de interés pasiva, desde el punto de vista de
una institución financiera, representa los compromisos de inversión que asume por parte de
sus clientes. En otras palabras, cada vez que una persona abre un certificado de depósito, o
bien una cuenta de ahorros, o cualquier otro producto que implique un retorno, se torna en
una deuda u obligación financiera para la institución, a razón de que debe pagar intereses por
el dinero que está adquiriendo, durante un período determinado.
 4

Tasa Activa
Conocida también como de colocación, la tasa de interés activa es lo opuesto a la pasiva. A
razón de que, como definimos, todo activo representa un bien, tangible o intangible, que se
utiliza para obtener algún tipo de beneficio. Por lo que, cada vez que una institución
financiera emite una deuda a alguien entonces recibe el beneficio de la tasa de interés que
tiene que pagar dicha persona o empresa durante el período del préstamo
La tasa de interés activa es una variable clave en la economía ya que indica el costo de
financiamiento de las empresas. La tasa activa está compuesta por el costo de los fondos
(bonos del tesoro Americano + Riesgo País + Riesgo de Devaluación) más el riesgo
propiamente de un préstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo de
liquidez, producto de una inesperada extracción de depósitos + costos administrativos del
banco para conceder créditos).
La Tasa Activa: La cobra en banco
Ejemplo: Tarjeta de Crédito " Te Presta Dinero y Cobra Intereses"
Tasa de Redescuento
El redescuento es un contrato que consiste en que un banco privado entrega a un tercero
un derecho sobre un crédito otorgado a uno de sus clientes directos. El fin de este contrato
usualmente es obtener un préstamo.
El redescuento es una operación bancaria del tipo pasivo en donde el banco transmite a un
tercero un crédito no vencido, recibiendo a cambio recursos que devolverá dentro del plazo
determinado por ambas partes y con los intereses y otras condiciones que hayan convenido.
Tasa Diferencial
Es la diferencia que existe entre la tasa activa y la tasa pasiva.
Tiempo
Es el plazo, periodo o lapso que durará colocado el capital, bien sea como inversión o como
préstamo. El tiempo puede venir expresado en años, semestres, cuatrimestres, trimestres,
bimestres, meses o días, o en una combinación de ellas. Por lo general se denota con la letra n.
Entre las variables tasa y tiempo debe haber una estrecha relación, pues una está en función
de la otra. Por lo regular, el tiempo está en función de la tasa. Es decir, el tiempo debe
“acomodarse” a la tasa. Así, si la tasa es anual, el tiempo debe expresarse en años o en
fracciones de año. Si la tasa fuera semestral, el tiempo se expresaría en semestres o en
fracciones de semestre, y así sucesivamente. No obstante, es preferible convertir en tasa anual
cualquier tasa proporcional que se presente, para, de esta manera, expresar el tiempo en años
o fracciones de año. Ejemplo:
 5

Tasa Anual Tasa Proporcional Tiempo o Plazo Relación Tasa – Tiempo

18% Semestral Anual ≈ Fracción de Año
12% Cuatrimestral 1 Año 36% ≈ 1
9% Trimestral 1 Mes 36% ≈ 1 / 12
6% Bimestral 45 días 36% ≈ 45 / 360
36% 3% Mensual 1 año, 1 mes y 45
0,1% Diaria (Comercial) días (Expréselo en 36% ≈ 435 / 360
0,098630% Diaria (Civil) Días)
0,098361 Diaria (Bisiesto)
Las conversiones son las siguientes:
2 Semestres (CADA SEIS MESES)
3 Cuatrimestre (CADA CUATRO MESES)
4 Trimestre (CADA TRES MESES)
6 Bimestre (CADA DOS MESES)
 Un año tiene: 52 Semanas (7 DIAS CORRESPONDE UNA SEMANA)
360 Días (AÑO COMERCIAL)
365 Días (AÑO CIVIL)
366 Días (AÑO BISIESTO)
24 Quincenas (2 QUINCENAS POR MES * 12 MESES)
En la práctica bancaria venezolana, es norma calcular los intereses tomando como divisor
del tiempo lo que se conoce como base de cálculo. Esta base suele ser 360 o 365, según se trate
de intereses cobrados por los bancos (intereses activos) o intereses pagados por los bancos
(intereses pasivos), independientemente de que el plazo de colocación haya sido fijado
teniendo en cuenta el mes comercial (30 días), el año comercial (360 días) o el mes civil (28, 29,
30 o 31 días) y el año civil (365 días) o bisiesto (366 días).
Como determinar el Interés Simple
Muchos préstamos comprenden periodos inferiores a un año, aunque la tasa de interés sea
anual. En tal caso, el interés se determina aplicando la siguiente fórmula:
I=C* i* n
Interés = Capital * Tasa de Interés * Tiempo
En donde:
I = Interés (dinero que genera el capital colocado)
C = Capital (cantidad que se invierte, se presta o se recibe en préstamo)
 6

i = tasa de interés convenida, por cada bolívar (tasa unitaria anual)

n = unidad de tiempo estipulada
Ejemplo 1
¿Calcule el interés comercial, real y bisiesto de Bs. 10.000 prestado al 14% durante 65 días?
Datos:
C = 10.000; i = 14%; n = 65 días
Se realiza los cálculos de la manera separada, de acuerdo al siguiente cuadro:
Interés Comercial Interés Real Interés Bisiesto
I=C*i*n I=C*i*n I=C*i*n
100 * 360 100 * 365 100 * 366
I = 10.000 * 14 * 65 I = 10.000 * 14 * 65 I = 10.000 * 14 * 65
100 * 360 100 * 365 100 * 366
I = 9.100.000 I = 9.100.000 I = 9.100.000
36.000 36.500 36.600
I = 252,7778 I = 249,3151 I = 248,6339
NOTA IMPORTANTE
 Para el cálculo de las fórmulas realizadas anteriormente, se divide cada una de ellas
entre 360, 365 y 366 días respectivamente, para convertirlo en días.
Ejemplo 2:
¿Qué interés generará un préstamo de Bs. 5.000 al 18% en 90 días?
Datos:
C = 5.000
i = 18% ≈ 18/100 = 0,18/360 = 0,0005
NOTA: Para convertir esta tasa que está expresada de forma anual en días, primero se divide
entre 100 para convertirlo en decimal y luego el resultado obtenido se divide entre 360 días
para convertirla en tasa diaria.
n = 90 días
I=C*i*n
I = (5.000 * 0,0005 * 90) = 225
Este préstamo generará un interés de Bs. 225
Ejemplo 3:
¿Cuánto capital se necesita para que, colocado al 16% durante cuatro meses, genere Bs. 112
de interés?
 7

Datos:
C = ¿?
i = 16% ≈ 16/100 = 0,16/12 = 0,0133333333333333333333333333 Mensual
NOTA: Para convertir esta tasa que está expresada de forma anual en meses, primero se
divide entre 100 para convertirlo en decimal y luego el resultado obtenido se divide entre 12
días para convertirla en tasa mensual.
n = 4 meses
I = 112
Tomando la fórmula: I = C * i * n, se despeja C
C = (I / (i * n))
C = (112 / (0,01333 * 4))
C = 112 / 0,05333 (Tomando todos los decimales)
C = 2.100,00
Si se hace la conversión tanto la tasa como el tiempo en años, sería de esta manera:
i = 16% ≈ 16/100 = 0,16
n = 4 meses ≈ 0,3333 Años
NOTA: Para convertir el tiempo que está expresado de forma mensual en años, se hace una
regla de tres de la siguiente manera:
1 año --------> 12 meses X = 4 meses * 1 año / 12 meses
X año --------> 4 meses X = 0,3333333333333333333333333333 años
C = (I / (i * n))
C = (112 / (0,16 * 0,3333))
C = 112 / 0,053333 (Tomando todos los decimales)
C = 2.100,00
Como se puede observar en ambos cálculos, los valores del capital son iguales, haciendo
las conversiones de la tasa y el tiempo tanto en meses como en años.
Ejemplo 4:
¿A qué tasa de interés se colocaron Bs. 1.400 para que a los seis meses generaran Bs. 126 de
intereses?
Datos:
C = 1.400
 8

i = ¿?
I = 126
n = 6 meses ≈ 0,5 años
Tomando la fórmula: I = C * i * n, se despeja i
i = (I / (C * n))
i = (126 / (1400 * 0,5))
i = (126 / (1400 * 0,5))
i = 126 / 700
i = 0,18 anual ≈ 18%
Ejemplo 5:
¿En cuánto tiempo un préstamo de Bs. 8.000 generará un interés de Bs. 240 a 12%?
Datos:
ANUAL MENSUAL DIARIO
C = 8.000 C = 8.000 C = 8.000
i = 12% = 12 /100 = 0,12 i = 12% = (12/100)/12 = 0,01 I = (12/100)/360 = 0,00033
I = 240 I = 240 I = 240
n = ¿? n = ¿? n = ¿?
Tomando la fórmula: I = C * i * n, se despeja n
n = (I / (C * i)) n = (I / (C * i)) n = (I / (C * i))
n = (240 / (8000 * 0,12)) n = (240 / (8000 * 0,01)) n = (240 / (8000 * 0,00033))
n = 240 / 960 n = 240 / 80 n = 240 / 2,666666666667
n = 0,25 años ≈ 3 Meses n = 3 Meses N = 90 Días ≈ 3 Meses
Determinación del Tiempo
Existen varias maneras de medir el tiempo que interviene en el cálculo de los intereses. Es
importante que el lector aplique sus sistemas financieros locales en la solución de problemas.
Días inicial y terminal. Para llevar la cuenta de los días, se acostumbra excluir el primer día
e incluir el último. Así, para un préstamo contraído el 10 de enero y pagado el 25 del mismo
mes, el tiempo comercial transcurrido es de 15 días. En algunos países, se acostumbra contar
el primero y el último día, en tal caso, el tiempo comercial sería 16 días.
Fecha de vencimiento. La fijación de la fecha de vencimiento se establece
contractualmente. Por ejemplo, un préstamo que se recibe el 10 de marzo a 3 meses deberá
pagarse el 10 de junio; pero cuando el mismo préstamo se recibe a 90 días, deberá pagarse el 8
 9

de junio; si se acostumbra contabilizar sólo el día terminal. Si la fecha terminal corresponde a

un día festivo, el sistema local indicará si el pago debe recibirse el primer día hábil siguiente,
sin contar los días adicionales para el cobro de intereses.
Para el tiempo transcurrido entre la fecha inicial y la fecha terminal de períodos superiores
a un año, comercialmente se acostumbra calcular el tiempo aproximado, computando los años
de 360 días y los meses de 30 días. Así, para calcular el tiempo transcurrido entre el 3 de abril
de 1.973 y el 14 de septiembre de 1.975, en las operaciones aritméticas con números complejos
se utiliza el siguiente método:
(AÑO) (MES) (DIA)
1.975 9 14 (14 de septiembre de 1.975)
1.973 4 03 (03 de abril de 1.973)
2 5 11
Como se puede observar, la diferencia entre ambas fechas son 2 años, 5 meses y 11 días.
Ahora bien, si queremos convertirlo todo en días, se hace de la siguiente forma:
2 años * 360 (Año Comercial) = 720 días
5 meses * 30 días = 150 días
11 días
881 días
Para períodos menores de un año, comercialmente se acostumbra contabilizar los días
calendario que hay entre dos fechas.
Tablas para el cálculo del tiempo y para las equivalencias decimales
A corto plazo, para el cálculo del número exacto de días entre dos fechas se pueden utilizar
dos tablas. En una se presentan los días transcurridos desde el primero de enero hasta los días
de cada mes. Esta tabla es una matriz que en columnas presenta los meses, y en líneas – del 1
al 31 – los días, en las intersecciones línea – columna se anotan los días transcurridos desde el
primero de enero hasta la fecha seleccionada. Los días se calculan entre dos fechas de acuerdo
con la diferencia entre los días transcurridos desde el primero de enero. La otra tabla es la que
se presenta a continuación, es más ágil y permite cálculos más rápidos.
En la actualidad, la calculadoras financieras tienen programas para el cálculo de tiempos y
fechas, tanto a corto plazo (año de 365 días) como a mediano y largo plazo cuando se opera
con año de 360 días.
Desde el Al mismo día del mes terminal
día del mes Enero Febrero Marzo Abri Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembr Diciembre
inicial l e
Enero 365 31 59 90 120 151 181 212 243 273 304 334
Febrero 334 365 28 59 89 120 150 181 212 242 273 303
Marzo 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245 275
Abril 275 306 334 365 30 61 91 122 153 183 214 244
 10

Mayo 245 276 304 335 365 31 61 92 123 153 184 214
Junio 214 245 273 304 334 365 30 61 92 122 153 183
Julio 184 215 243 274 304 335 365 31 62 92 123 153
Agosto 153 184 212 243 273 304 334 365 31 61 92 122
Septiembre 122 153 181 212 242 273 303 334 365 30 61 91
Octubre 92 123 151 182 212 243 273 304 335 365 31 61
Noviembre 61 92 120 151 181 212 242 273 304 334 365 30
Diciembre 31 62 90 121 151 182 212 243 274 304 335 365
NOTA: No se incluye el día inicial
Los números de las líneas horizontales indican los días transcurridos, entre cierto día del
mes inicial y el mismo día del mes terminal, por ejemplo, desde el 3 de mayo de un año al 3
de octubre del mismo año hay 153 días. Esto es igual al número anotado en la intersección de
la horizontal correspondiente al mes inicial, mayo, con la vertical del mes terminal, octubre.
Es decir, como se muestra en el siguiente cuadro:
Desde el Al mismo día del mes terminal
día del
mes Junio Julio Agosto Septiembre Octubre
inicial
Mayo 31 61 92 123 153

Si el día del mes inicial es diferente del día del mes terminal, para el cálculo se presentan
dos casos:
1. El día del mes terminal es mayor que el día del mes inicial, en este caso, se suma la diferencia de
los días al número definido por el inicial y el mes terminal.
Ejemplo 6
Calcular los días transcurridos entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de abril del año
siguiente.
Diferencia entre los números de días: 15 – 3 = 12 Días
Número correspondiente a la intersección Septiembre – Abril: 212 Días
Enero Febrero Marzo Abril
Septiembr 122 153 181 212
e

Por último sumamos ambos días, es decir: 12 + 212 = 224 Días

Entre las dos fechas propuestas hay 224 días calendario.
2. El día del mes terminal es menor que el día del mes inicial, en este caso, la diferencia entre el día
terminal y el inicial es negativa; entonces, se procede a restar la diferencia al número de
intersección de los meses.
Ejemplo 7
1. Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo año.
Diferencia entre los números de días: 10 – 18 = – 8 Días
 11

Número correspondiente a la intersección Marzo – Noviembre: 245 Días

Desde el Al mismo día del mes terminal
día del mes Enero Febrero Marzo Abri Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubr Noviembre
inicial l e
Marzo 306 337 365 31 61 92 122 153 184 214 245

Por último restamos ambos días, es decir: 245 – 8 = 237 Días

2. Calcular los días que hay entre el 20 de junio de 1996 y el 14 de marzo de 1998
Diferencia entre los números de días: 20 – 14 = 6 Días
Número correspondiente a la intersección Junio – Marzo: 273 Días
Desde el Al mismo día del mes
día del mes terminal
inicial Enero Febrero Marzo
Junio 214 245 273

Restamos ambos días, es decir: 273 – 6 267 Días

Luego se le suma el año completo (Marzo 1.997 a Marzo 1.998) 365 Días
Total 632 Días
Entre las dos fechas propuestas hay 632 días calendario.
Como determinar el Monto
Con la capacitación de los intereses al capital colocado, surge otra variable: el monto. En el
campo económico y financiero, monto es el valor adquirido de la suma de capital más los
intereses devengados al concluir una unidad de tiempo. Esta definición da pie para construir
la siguiente fórmula, que lleva al cálculo del monto:

M=C+I Línea de Tiempo

Monto = Capital + Interés
C M
Retomando la fórmula básica I = C * i * n
Reemplazando el valor equivalente de I, en la fórmula M = C + I, resulta: M = C + C * I * n
Al factorizar la ecuación anterior se obtiene: M = C (1 + (i * n))

De otra forma, el monto es la suma del capital invertido más los intereses ganados en el
tiempo o plazo de colocación. También se le denomina valor futuro, valor final o valor
adquirido. En esta variable se diferencian dos clases; monto simple y monto compuesto.
 Monto Simple: Se define como el valor acumulado del capital. Es la suma del capital
más el interés.
 Monto Compuesto: Es el total, el capital, incluyendo los interés, capitalizables; dicho
de otra forma es el capital más los intereses capitalizados
 12

Ejemplo 8
Un capital de Bs. 1.850 fue colocado al 18% durante tres meses. Determinar el monto
obtenido al finalizar el tiempo de inversión.
Datos:
C = 1.850 C = 1.850
i = 18% = (18/100)/12 = 0,015 mensual i = 18% = (18/100) = 0,18 anual
n = 3 meses n = 3 meses ≈ 3/12 = 0,25 años
1 año --------> 12 meses
X Año --------> 3 meses
x = (3 meses * 1 año) / 12 meses = 0,25
M = C (1 + (i * n)) M = C (1 + (i * n))
M = 1850 (1 + 0,015 * 3) M = 1850 (1 + 0,18 * 0,25)
M = 1850 (1 + 0,045) M = 1850 (1 + 0,045)
M = 1850 (1,045) M = 1850 (1,045)
M = 1933,25 M = 1933,25
Ejemplo 9
Un comerciante contrae hoy una deuda de Bs. 25.000 al 24%, la cual deberá cancelar dentro
de 45 días junto con los intereses. ¿Cuánto dinero deberá cancelar el comerciante al finalizar
el lapso convenido?
Datos:
C =25.000 C = 25.000
i = 24% = (24/100)/360 = 0,0006 i = 24% = (24/100)/12 = 0,02 mes
n = 45 días n = 1,5 mes
1 mes --------> 30 días
X mes --------> 45 días
x = (45 días * 1 mes) / 30 días = 1,5 mes
M = C (1 + (i * n)) M = C (1 + (i * n))
M = 25000 (1 + 0,0006 * 45) M = 25000 (1 + 0,02 * 1,5)
M = 25000 (1 + 0,03) M = 25000 (1 + 0,03)
M = 25000 (1,03) M = 25000 (1,03)
M = 25750 M = 25750
NOTA: Se tomaron todos los decimales para que ambos tengan el mismo resultado.
Como determinar el capital
 13

Cuando se requiere conocer el capital, se puede despejar esta incógnita de la fórmula del
monto ya conocida: M = C (1 + (i * n)) y, así, obtener la fórmula de capital: C = M / (1 + (i * n))
Ejemplo 10
Se ha colocado un capital al 14% anual a los 180 días de la inversión se obtienen Bs. 1.605.
¿Cuál es el capital?
Datos:
C = ¿? C = M / (1 + (i * n))
M = 1605 C = 1605 / (1 + (0,14 * 0,5))
i = 14% = 14/100 = 0,14 anual C = 1605 / (1 + 0,07)
n = 180 días ≈ 0,5 años C = 1605 / 1,07
C = 1500
Ejemplo 11
Una persona obtuvo Bs. 2731,88 como monto de una inversión colocada al 19,5% anual durante 10
meses. Determine el capital invertido
Datos:
C = ¿? C = M / (1 + (i * n))
M = 2731,88 C = 2731,88 / (1 + (0,195 * 0,8333333333333))
i = 19,5% = 19,5/100 = 0,195 anual C = 2731,88 / (1 + 0,1625)
n = 10 meses ≈ 0,833333 años C = 2731,88 / 1, 1625
1 año --------> 12 meses C = 2350
X año --------> 10 meses
X = 10 meses * 1 año / 12 meses => X = 0,8333333333333333333333333333 años
Ejemplo 12
Si A invirtió cierta cantidad al 15% durante 5 meses, y B también invirtió una cantidad igual, pero al
16,5% anual a 9 meses y percibe 147 más de intereses que A. ¿Cuál es el capital?
Datos: I2 = I1 + 147
C1 y C2 son el mismo monto = ¿? C * i * n = C * i * n + 147
I2 = I1 + 147 C * 0,165 * 0,75 = C * 0,15 * 0,4167 + 147
i1 = 15% = (15/100)/12 = 0,0125 mensual 0,12375C = 0,0625C + 147
n1 = 5 meses ≈ (5/12) = 0,4166666666667 años 0,12375C – 0,0625C = 147
i2 = 16,5% = (16,5/100)/12 = 0,01375 mensual 0,06125C = 147
n2 = 9 meses ≈ (9/12) = 0,75 años C = (147 / 0,06125) => C = 2400
Ejemplo 13
 14

Durante 15 meses, una persona invirtió en bonos ¼ de su capital a una tasa del 20% anual.
Dos cuartos de su capital los invirtió al 18% durante el mismo lapso; el resto lo colocó al 21%.
Cumplido ese lapso, el inversionista obtuvo un total de Bs. 9.925. Determine el capital del
inversionista.
Datos:
C = ¿?
M = 9.925
Capital fraccionado = 1/4C = 0,25C
i1 = 20% = (20/100)/12 = 0,0167
Capital fraccionado = 2/4C = 0,5C
i2 = 18% = (18/100)/12 = 0,015
Capital fraccionado = 1/4C = 0,25C
i3 = 21% = (21/100)/12 = 0,0175
n = 15 meses ≈ 15/12 = 1,25 años
Procedimiento:
Partimos de las siguientes fórmulas: M = C + I I=C*i*n
Se sustituye los valores de la siguiente manera:
M = C + (C * i * n)
9.925 = 0,25C + (0,25C * 0,0167 * 15) +0,50C + (0,50C * 0,015 * 15) + 0,25C + (0,25C * 0,0175 * 15)
9.925 = 0,25C + 0,0625C + 0,5C + 0,1125C + 0,25 +0,065625C
9.925 = 1,240625C
C = 9.925 / 1,240625
C = 8.000
Vencimiento común o modificación de los convenios de pago
En ciertas ocasiones el deudor decide cambiar, en mutuo acuerdo con su proveedor o
acreedor, el conjunto de sus obligaciones por otro conjunto de pagos. En este cambio, ambos
sujetos acordarán la tasa de interés que habrá de aplicarse en la nueva transacción, así como
la(s) fecha(s) en que se llevará a cabo (a esta nueva fecha, en general, se le denomina fecha
focal). Los siguientes ejemplos ilustran el procedimiento de los cálculos correspondientes:

Ejemplo 14
El señor Elías hace hoy una revisión de sus deudas y encuentra que debe Bs. 1000 por un
préstamo, que vence dentro de seis meses, contraído originalmente a 1,5 años y a la tasa del
14%. Además, debe Bs. 2500 con vencimiento dentro de nueve meses, sin intereses. El señor
 15

Elías decide pagar Bs. 2000 hoy y cancelar el saldo con un pago único dentro de un año. Si se
convino un rendimiento del 15%, ¿qué cantidad deberá cancelar el señor Elías dentro de un
año?
Datos:
Primera Deuda Segunda Deuda Nueva Deuda
C = 1000 C = 2500 Primer Pago = 2000 (Hoy)
n = 6 meses n = 9 meses Segundo Pago = Bs X (dentro de 1 año)
n = 1,5 años (Tiempo original)
i = 14% i=0 i = 15%
Procedimiento:
El valor al vencimiento (valor futuro) del primer préstamo con los intereses es:
M = C (1 + (i * n))
M = 1000 (1 + (0,14 * 1,5))
M = 1000 (1 + 0,21)
M = 1000 (1,21)
M = 1210
Designemos con X este primer pago. Tracemos una línea de tiempo y por encima de ella
coloquemos las obligaciones originales (Bs. 1210 al final de seis meses y Bs. 2500 al final de
nueve meses). De igual modo, por debajo de la línea, coloquemos el nuevo sistema de pagos
(Bs. 2000 hoy y Bs X al final de 12 meses)
6 meses
Bs. 2000 Bs. 1210 Bs. 2500 Fecha Focal

3 meses
0 3 6 9 12
meses
12 meses x
Mediante una ecuación, calculamos cada valor en la fecha focal e igualamos este valor a la
suma de las obligaciones originales, y así tendremos:
2000 (1 + (0,15 * 1)) + x = 1210 (1 + (0,15 * 0,5)) + 2500 (1 + (0,15 * 0,25))
Corresponde a un año Corresponde a seis meses Corresponde a 3 meses (VER LINEA DE TIEMPO)
2000 (1 + 0,15) + x = 1210 (1 + 0,075) + 2500 (1 + 0,0375)
2000 (1,15) + x = 1210 (1,075) + 2500 (1,0375)
2300 + x = 1300,75 + 2593,75
 16

x = 1300,75 + 2593,75 – 2300

x = 3894,50 – 2300
x = 1594,50
Ejemplo 15
Un comerciante tiene las siguientes obligaciones: Bs. 800 con vencimiento al día de hoy, Bs.
1420 con vencimiento dentro de seis meses al 16%, y Bs. 1530 con vencimiento dentro de un
año, con intereses al 161/2%. Si el comerciante desea cancelar hoy el total de sus deudas, a una
nueva tasa convenida en 15% ¿qué cantidad deberá cancelar?
Primera Deuda Segunda Deuda Tercera Deuda
C = 800 C = 1420 C = 1530
n=0 n = 6 meses ≈ 0,5 años n = 1 año
i= i = 16% = 16/100 = 0,16 i = 161/2% 16,5/100 = 0,165
Monto a cancelar hoy = Bs. X Nueva Tasa = 15% = 15/100 = 0,15
Procedimiento:
 Se determina el valor futuro de las 3 obligaciones del comerciante:
Bs. 800 con vencimiento el día de hoy:
1420 (1 + (0,16 * 0,5) = 1420 (1 + 0,08) = 1420 (1,08) = 1533,60 con vencimiento en seis meses
1530 (1 + (0,165 * 1) = 1530 (1 + 0,165) = 1530 (1,165) = 1782,45 con vencimiento en un año.
 Se ubica estas cantidades en una línea de tiempo, así:
1 año

Fecha Focal
½ año = 6 meses
Bs. 800 Bs. 1533,60 Bs. 1782,45
 Se designa con una X la cantidad que el comerciante deberá cancelar hoy. Así, X (capital) será la suma de
los valores presente al 15% de las tres obligaciones, a través de la siguiente fórmula:
C = (M /1 + (i * n))
C = 800 + (1533,60 / 1 + (0,15 * 0,5)) + (1782,45 / 1 + (0,15 * 1)
C = 800 + (1533,60 / 1 + 0,075) + (1782,45 / 1 + 0,15)
C = 800 + (1533,60 / 1,075) + (1782,45 / 1,15)
C = 800 + 1426,60 + 1549,95 => C = 3776,55

Intereses sobre préstamos bancarios

 17

Los préstamos bancarios constituyen uno de los servicios más solicitados en la Banca. Este servicio puede ser
considerado como el lubricante financiero de la actividad comercial y empresarial, por cuanto proporciona al
comerciante y empresario fondos o capital de trabajo, por un tiempo determinado, para atender diversos
compromisos operacionales o de expansión. Según la duración de los préstamos, los hay a corto, mediano y
largo plazo. El Banco cobra intereses por los préstamos otorgados conforme a los términos convenidos. Tales
intereses son la principal fuente de ingresos de las entidades financieras.
Cuando el Banco otorga un préstamo a corto plazo, exige al prestatario la firma de una promesa escrita en la
que se comprometa a pagar, en una fecha convenida, la suma otorgada más los intereses correspondientes a una
tasa predeterminada. Al documento que respalda la operación financiera se le conoce como pagaré.
El pagaré está respaldado por un marco legal que rige su contenido y aplicación del régimen cambiario,
conforme lo establece el Código de Comercio en el Titulo X:
Artículo 486. Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes, o por actos de comercio de parte del obligado, deben
contener:
 La fecha, la cantidad en números y letras, la época de su pago.
 La persona a quien o a cuya orden deben pagarse.
 La expresión de sí son valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta.
Artículo 487. Son aplicables a los pagarés a la orden, a que se refiere el artículo anterior, las disposiciones acerca de las
letras de cambio sobre:
 Los plazos en que vencen, el endoso, los términos para la presentación, cobro o protesto, el aval, el pago, el pago por
intervención, el protesto, la prescripción.
Cuando el Banco concede un préstamo a corto plazo, cobra los intereses por adelantado y los resta al monto
solicitado por el prestatario. Los siguientes ejemplos ilustran el cálculo correspondiente:

Ejemplo 16
Un comerciante obtiene un préstamo bancario de Bs. 20.000 por el cual firma un pagaré a 90 días, a una tasa
del 26% pagada por adelantado. Calcule el interés y la cantidad de dinero recibida.
Datos:
Préstamo Bancario o Monto (Lo denotaremos como Vn) = 20.000
n = 90 días = 90/360 = 0,25 años
i = 26% = 26/100 = 0,26
Va = Vn (1 – (i * n))
Va = 20000 (1 –( 0,26 * 0,25)) => Va = 20000 (1 – 0,065) => Va = 20000 (0,935) => Va = 18700
I= M–C
I = 20000 – 18700 => I = 1300
 18

Ejemplo 17
Un comerciante distribuidor de productos lácteos necesita Bs. 4950 para hacer mejoras a su equipo de
refrigeración. El Banco le concede un préstamo con plazo de 180 días a una tasa del 35% por adelantado. ¿Por
cuánto debe ser la solicitud del préstamo para recibir la cantidad que necesita?¿A cuánto asciende el interés?
Datos:
Va = 4950
n = 180 dias => 180/360 = 0,5 años
i = 35% = 35/100 = 0,35
Vn = ¿?
I = ¿?
Va = Vn (1 – (i * n)) => Vn = Va / (1 – (i * n))
I=M–C
a) Vn = 4950 / (1 – (0,35 * 0,5)) => Vn = 4950 / (1 – 0,175) => Vn = 4950 / 0,825 => Vn = 6000
b) I = 6000 – 4950 => I = 1050

Ejemplo 18
El señor Antonio heredó cierta cantidad de dinero, de la cual colocó tres cuartas partes al 18% anual de
interés simple, y el resto al 14,5%. Transcurridos cinco meses, una semana y tres días, el capital más los intereses
ascendieron a Bs. 2690,27. Determine el capital heredado por el señor Antonio.
Datos:
M = 2690,27 (C + I) 1 año --------> 12 meses
C1 = 3/4C = 0,75 X año --------> 5 meses
I1 = 18% = 18/100 = 0,18 X = 5 meses * 1 año / 12 meses = 0,4166667 años
C2= 1/4C = 0,25 52 semanas --------> 1 año
I2 = 14,5% = 14,5/100 = 0,145 1 semana --------> X año
n = 5 meses, una semana y tres días ≈ 0,444230769 X = 1 sem * 1 año / 52 sem = 0,019230769 años
a) 2690,27 = 0,75C (1 + (0,18 * 0,444230769) ) 360 días --------> 1 año
+ 0,25C (1 + (0,145 * 0,444230769)) 3 días --------> x año
2690,27 = 0,75C (1 + 0,07996153842) X = 3 Días * 1 año / 360 Días = 0,0083333 años
+ 0,25C (1 + 0,064413461505) n = 0,4166667 + 0,019230769 + 0,0083333
2690,27 = 0,75C (1,07996153842) + 0,25C (1,064413461505) n = 0,444230769 años
2690,27 = 0,809971153815C + 0,26610336537625C
2690,27 = 1,07607451919125C I= M–C
C = 2690,27 / 1,07607451919125 I = 2690,27 – 2500,077778
C = 2500,077778 I = 190,192222
 19

Ejemplo 19
Dos trabajadores profesionales recibieron el dinero de sus prestaciones sociales al obtener el beneficio de
jubilación. Un trabajador recibió Bs. 560.000 más que su compañero. El trabajador A invirtió su dinero al 16%
anual de interés simple; el trabajador B hizo negocios y obtuvo el 20%. Ambos trabajadores alcanzaron la misma
cantidad por concepto de intereses. ¿Cuánto recibió cada trabajador por prestaciones sociales?
Procedimiento:
C1 = C2 + 560.000 C = M / (1 + (i * n)) C1 = C2 + 560.000
I1 = 0,16 C1 1,25 C2 = C2 + 560.000 C1 = 2.240.000 + 560.000
I2 = 0,20 C2 1,25 C2 – C2 = 560.000 C1 = 2.800.000
C1 = 0,20 C2 / 0,16 0,25 C2 = 560.000
C1 = 1,25 C2 C2 = 560.000 / 0,25
C1 = C2 + 560.000 C2 = 2.240.000

Ejemplo 20
Al cabo de 48 meses, la señora Lucía tiene Bs. 1094,32 en una cuenta a interés simple. Durante la primera
mitad del tiempo, la tasa fue del 27%; el resto del tiempo fue del 30%. Durante el lapso de colocación, la señora
Lucía hizo los siguientes movimientos en su cuenta:
 Abrió una cuenta con un capital X
 A los 180 días depositó una cantidad equivalente al 25% del depósito inicial.
 Al año hizo un retiro equivalente a los intereses devengados durante los primeros 270 días.
 Al tercer año retiró una cantidad equivalente al 50% del monto correspondiente a los primeros 18
meses.
¿Con cuánto abrió la cuenta la señora Lucía?
Datos:
M = 1094,32 n1 = 48 meses / 12 meses = 4 años
i1 = 27% = 27/100 = 0,27 (Primeros 2 años) n2 = 180 días
i2 = 30% = 30/100 = 0,30 (Últimos 2 años) n3 = 1 año
n4 = 3 años

Procedimiento
 Se traza una línea de tiempo para ilustrar la ubicación de los datos:
C 0,25C I9 M1,5/2 Bs. 1094,32

0 6 Meses 1 año 1,5 2 2,5 3 3,5 4

27% 30%
 20

PRIMEROS 2 AÑOS ÚLTIMOS 2 AÑOS

 Se procede a determinar el valor del retiro al primer año: I9 devengado a los 270 días, es decir:
1 mes --------> 30 días X = 270 días * 1 mes / 30 días = 9 meses
X mes --------> 270 días
I9 = (C * 9/12 * 0,27) + (C * 3/12 * 0,27)
I9 = (C * 0,75 * 0,27) + (C * 0,25 * 0,27)
I9 = 0,2025C + 0,0675C
I9 = 0,27C
 Se determina el valor del retiro al tercer año:
M1,5/2 = C(1 + (0,27 * 1,5)) + 0,25C (1 + 0,27) – 0,27C(1 + (0,27 * 0,5))
6 Meses
18 Meses/12 Meses 6 Meses/12 Meses

Esta parte de la fórmula equivale a 2 años Esta parte de la fórmula equivale a medio año
(12 meses * 2 años = 24 meses) (0,5 años * 12 meses = 6 meses)
Es decir: 24 Meses – 6 Meses = 18 Meses (retiró una cantidad equivalente al 50% del monto)
M1,5/2 = [C(1 + (0,27 * 1,5)) + 0,25C (1 + 0,27) – 0,27C(1 + (0,27 * 0,5))]/2
M1,5/2 = [C(1 + 0,405) + 0,25C (1,27) – 0,27C(1 + 0,135) ]/2
M1,5/2 = [C(1,405) + 0,25C (1,27) – 0,27C(1,135)]/2
M1,5/2 = [1,405C + 0,3175C – 0,30645C]/2
M1,5/2 = [1,7225C – 0,30645C]/2
M1,5/2 = 1,41605C/2 => M1,5/2 = 0,708025C
 Con los valores obtenidos, se elabora una ecuación de equivalencia con el valor futuro
C(1 + (0,27 * 2) + (0,3 * 2)) + 0,25C(1 + (0,27 * 1,5) + (0,3 * 2)) – 0,27C(1 + 0,27 + (0,3 * 2) – 0,708025C(1 + 0,3)) = 1094,32

C(1 + 0,54 + 0,6) + 0,25C(1 + 0,405 + 0,6) – 0,27C(1,27 + 0,6) – 0,708025C(1,3)) = 1094,32
2,14C + 0,25C (2,005) – 0,27C (1,87) – 0,9204325C = 1094,32
2,14C + 0,50125C – 0,5049C – 0,9204325C = 1094,32
2,64125C – 1,4253325C = 1094,32
1,2159175C = 1094,32
C = 1094,32 / 1,2159175
C = 899,995271

Ejemplo 21
El señor Herrera tiene las siguientes deudas contraídas hace nueve meses:
 Bs. 15.000 a tres años, pautado un interés del 12% durante el primer año y del 18% para los dos años
siguientes.
 21

 Bs. 8.300 a 24 meses.

 Bs. 5.400 a un año, pautado un interés del 15% para el último semestre.
El señor Herrera decide hoy replantear los pagos de su deuda así: un pago dentro de 3 meses, otro dentro de
seis meses y un tercer y último pago al año, de manera que el primero sea las tres cuartas partes del segundo, y
el último un 25% mayor que el anterior. Determine el valor de cada pago considerando una nueva tasa del 12%.
Datos:
PRIMERA DEUDA SEGUNDA DEUDA TERCERA DEUDA
C = 15.000 C = 8.300 C = 5.400
i = 12% i=0 i = 15%
i = 18%
n = 3 años n = 24 meses n = 1 año
Fecha Focal: 9 Mes
Fórmula: M = C (1 + (i * n))
Procedimiento
 Se determina el valor futuro de cada obligación (MONTO)
DEUDA 1: M1 = 15.000 (1 + (0,12) + (0,18 * 2)
M1 = 15.000 (1 + 0,12 + 0,36)
M1 = 15.000 (1,48)
M1 = 22.200
DEUDA 2: M2 = 8.300
DEUDA 3: M3 = 5.400 (1 + (0,15 * 0,5)
M3 = 5.400 (1 + 0,075)
M3 = 5.400 (1,075)
M3 = 5.805
 Se ubican estos resultados en una línea de tiempo
Fecha
Focal M1 M2 M3
0 1 2 3

Bs. 5.805 Bs. 8.300 Bs. 22.200

 Se elaboran la ecuación de equivalencia
(5.805 /(1 + (0,12 * 3/12)) + (8.300 /(1 + (0,12 * 15/12))) + (22.200 /(1 + (0,12 * 27/12))) = 0,75C(1 + (0,12 * 3/12)) +
C (1 + (0,12 * 6/12)) + 1,25 (1 + 0,12)
NOTA:
 22

 Para el primer cálculo de la fórmula del tiempo (3/12), de los 2 lados de la igualdad es porque el primer
pago es al tercer mes
 Para el segundo cálculo de la fórmula del tiempo (15/12), se calcula de la siguiente manera: 24 meses (que
corresponde a dos años), se le resta la fecha focal (que es el noveno mes) – 9 mes = 15 meses.
 Para el tercer cálculo de la fórmula del tiempo (27/12), se calcula de la siguiente manera: 36 meses (que
corresponde a tres años), se le resta la fecha focal (que es el noveno mes) – 9 mes = 27 meses.
 Para el segundo cálculo del Capital (6/12), es porque el segundo pago es a los 6 meses.
 Para el tercer cálculo del Capital (1) es porque el último pago se hace en ese tiempo.
(5.805 /(1 + 0,03)) + (8.300 /(1 + 0,15)) + (22.200 /(1 + 0,27) = 0,75C (1 + (0,03) + C (1 + (0,06) + 1,25 (1,12)
(5.805 /(1,03)) + (8.300 /(1,15)) + (22.200 /(1,27) = (0,75C * 1,03) + C (1,06) + 1,40C
5.635,92 + 7217,39 + 17.480,31 = 0,7725C + 2,46C
30.333,62 = 3,2325C
C = 30.333,62 / 3,2325C
C = 9.383,95
Si 9.383,95 --------> 100% X = 9.383,95 * 125 / 100 => X = 1.172.993,75 / 100 => X = 11.729,93
X --------> 125%
Si 9.383,95 --------> 100% X = 9.383,95 * 75 / 100 => X = 703.796,25 / 100 => X = 7.037,96
X --------> 75%
1ER PAGO => X = 7.037,96

2DO PAGO => X = 9.383,95

3ER PAGO => X = 11.729,93