DIRECCIÓN ACADÉMICA

Formato de entrega de evidencias

FO-205P11000-14

División: (1) Ingeniería en Gestión Empresarial Grupo: (2) 651-M

Asignatura: (3) Finanzas de las Organizaciones Docente: (4) Aguilar Morales Hugo Cesar
Contreras Montañez Pilar 193137197
González Landa Carlos Daniel 193137192
Nombre y número de control: (5)
Serna Pedrera Ingrid Pamela 193137035
Trejo Uribe Nikte Berenice 173137103
Fecha de entrega: (6) 04 de Mayo del 2021
Competencia No.: (7) 2 Descripción: (8) Diagnostica la situación financiera de una organización, mediante la
aplicación de los diferentes métodos y técnicas de análisis para proponer
acciones de mejora.
Atributo: Aplicación de diferentes métodos y técnicas de análisis.
Indicador de alcance: (9) B.-Interpreta información financiera y con base en los resultados obtenidos genera un
diagnóstico financiero.
Evidencia de aprendizaje: (10) Ensayo

2.1. Concepto De Análisis E Interpretación De Estados Financieros.

El análisis financiero, es un método que permite analizar las consecuencias

financieras de las decisiones de negocios. Para esto es necesario aplicar técnicas
que permitan recolectar la información relevante, llevar a cabo distintas mediciones
y sacar conclusiones.

Un análisis consiste en distinguir y separar las partes de un todo para poder conocer
sus elementos y principios. Se trata del examen que se realiza de una realidad
susceptible de estudio intelectual.

A través del análisis financiero, es posible estudiar los límites, las características y
las posibles soluciones de un problema.

El análisis financiero nos permitirán analizar las consecuencias en la toma de

decisiones, para ello hay conocer las diversas técnicas para poder aplicarlas y así
poder sacar conclusiones, además de que nos ayuda a conocer el funcionamiento
del negocio y a maximizar la rentabilidad de nuestros recursos.

El análisis tiene una estructura, y sus elementos son:

a) Cuentas:

Se incluye toda la información relativa tanto a los estados financieros de la

empresa en cuestión, como la liquidez de la misma, el riesgo o la rentabilidad.

b) Patrimonio:
 Es todo lo que compone la empresa sus activos, sus pasivos; y el peso que esto
ejerce en la empresa y como se ha ido desarrollando en los últimos años

c) Pasivo:

Es la capacidad de la empresa para liquidar sus deudas

d) Análisis económico:

Con este sabremos si la empresa es rentable, los inversionistas lo usan para

conocer el riesgo de sus inversiones y los acreedores la usan para medir el
riesgo de otorgar un préstamo.

2.2. Análisis Financiero Y Sus Métodos.

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos

utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que
integran los estados financieros, con el objetivo de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes

términos:

a) Rentabilidad:

Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.

b) Tasa de rendimiento:

El porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

c) Liquidez:

La capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.

De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen

dos tipos de métodos: Método de análisis vertical y Método de análisis horizontal.

2.2.1. Método Vertical.

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado

de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Para efectuar el análisis vertical hay dos procedimientos:

  Procedimiento de porcentajes integrales:

Consiste en determinar la composición porcentual de cada cuenta del Activo,

Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor Activo total y el porcentaje que
representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100.

 Procedimiento de razones simples:

Tiene un gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de
razones e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad,
solidez y rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en
almacenamiento, los periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros
factores que sirven para analizar ampliamente la situación económica y
financiera de una empresa.

[Link]. Porcientos Integrales.

El método de porcientos integrales (porcentajes integrales) es uno de los

procedimientos empleados en el análisis estático (vertical) de estados financieros.
A través de él es posible analizar la estructura financiera interna de la empresa en
un período determinado, se elabora a partir del rubro más significativo del estado
financiero y todas las demás partidas del estado se comparan con este. También
es conocido como método de porcientos comunes o método de reducción por
porcientos.

 Base del procedimiento

Toma como base el axioma matemático que enuncia que el todo es igual a la suma
de las partes, así, al ‘todo’ se le asigna el valor del 100%, resultando “las partes” en
un porcentaje relativo.

Porciento Integral = Valor Parcial / Valor Base X 100

[Link]. Razones Simples Y Estándar.

Tiene un valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones
e índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios al almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Se dividen en cuatro tipos de acuerdo al análisis a realizar liquidez, solvencia,

rentabilidad y productividad.
Por los estados utilizados se dividen en:

 Horizontal: utilización de los estados financieros de un período.

 Vertical: se comparan entre sí los dos últimos períodos (se puede comparar
el actual contra presupuesto).
 Histórico: se analizan tendencias; es decir varios periodos.

Para un mejor entendimiento y aplicación de las razones financieras, se han dividido

éstas en cuatro grupos principales, dependiendo de los propósitos del análisis, en
particular; a continuación, se presenta esta división:

1. Razones de liquidez.

Demuestra la capacidad económica que tiene la empresa para solventar las

deudas a corto plazo con respecto a los recursos que tiene a su disposición
igualmente a corto plazo.

Solvencia circulante = activo circulante / pasivo a corto plazo.

Prueba del ácido = activo circulante - inventarios / pasivo a corto plazo.

Liquidez = efectivo [activo circulante].

2. Razones de solvencia.

Capacidad para hacer frente a todos los compromisos financieros en el corto y

largo plazo.

1. Origen del capital = Pasivo total / capital contable.

1. Origen del capital = Pasivo a corto plazo / capital contable.

1. Origen del capital= Pasivo a largo plazo / capital contable.

2. Inversión del capital = activo fijo / capital contable.

3. Razones de productividad.

Miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus recursos.

1. Análisis del nivel de ventas: Ventas netas / capital contable.

1. Análisis del nivel de ventas: Ventas netas / capital de trabajo.

 4. Razones de rentabilidad.

Miden la eficacia de la administración de la empresa, la cual se ve reflejada en

las utilidades de la empresa.

1. Utilidad neta / capital contable.

1. Utilidad neta / (pasivo total + capital contable).

1. Utilidad neta / ventas netas.

2.2.2. Método Horizontal.

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en

dos o más periodos consecutivos para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa se los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuales merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.

[Link]. Tendencias Porcentuales.

Consiste en calcular los aumentos y disminuciones en términos porcentuales de los

conceptos y cifras de los estados financieros, de un periodo contable con respecto
a otro o a otras. La ventaja de esta técnica con respecto a las variaciones es que a
través de ella es posible determinar la relevancia de los cambios en las cifras de los
estados financieros.

A continuación, se presenta un ejemplo de la determinación de las tendencias.

La interpretación de lo anterior es que la cuenta de inventarios aumento en el año

2, con respecto al año 1, la cantidad de $50,000.00 lo que representa un incremento
del 50%. La interpretación es un elemento de suma importancia en el análisis
financiero debido a que es comentar el significado del resultado que se obtiene a
través de la aplicación de los diferentes métodos y análisis de estados financieros.

Por todo lo anteriormente mencionado, el análisis de estados financieros se

convierte en una herramienta muy útil para los usuarios generales de la información
financiera, coadyuvando a proveer información para la toma de decisiones de
operación, financiamiento e inversión de una entidad económica.
[Link]. Estado De Cambios En La Situación Financiera.

Es un estado financiero que muestra que ha hecho la empresa con el dinero que ha
ganado durante un periodo de tiempo concreto. Igualmente, informa de la forma en
que se obtuvo dicho dinero, pudieron analizar de manera detallada las ganancias
del negocio y cuánto efectivo queda disponible, ya sea en caja o en banco.

 ¿Para qué sirve el estado de cambios en la situación financiera?

El estado de cambios en la situación financiera sirve para analizar si las

decisiones que se toman dentro de la empresa se hacen o no de manera
acertada y objetiva, ateniéndose a los recursos y necesidades reales del negocio
en cuestión. Es una manera de evaluar y controlar la gestión del dinero,
ayudando a evaluar, de esta manera, la calidad de decisiones.

 Objetivos del estado de cambios en la situación financiera.

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar recursos.

 Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
 Evaluar cambios en la situación financiera derivados de transacciones de
inversión y financiamiento.

 Análisis de las fuentes y las aplicaciones de fondos.

El estado de cambios en la situación financiera refleja, por un lado, el origen de

las ganancias de una empresa (fuentes de fondos); por otro lado, analiza el
destino de dicho dinero (aplicaciones de fondos).

Por una parte, en lo que a las fuentes de fondos se refiere, todo empresario
puede recurrir básicamente a cuatro fuentes de fondos para su financiamiento:

 Aportes de capital. Aportes de dinero que hacen los socios, ya sea en efectivo
o en especie (por ejemplo, un ordenador o un coche), para que así la
empresa disponga de dicho capital para aplicarlo a la actividad diaria.
 Deudas que asume la empresa, tales como préstamos bancarios, créditos
con proveedores, etc. El pasivo es una fuente de financiación puesto que, a
corto plazo, la empresa los utiliza en sus operaciones.
 Desinversiones. Consiste en recurrir a fondos que tiene la empresa en
activos para aplicarlos en una operación de negocio distinta. Por ejemplo,
vender una máquina para comprar materia prima.
 Generación interna de fondos (recursos propios). Fondos que se producen
directamente en la operación de la empresa.

Por otra parte, tenemos las aplicaciones de fondos, dónde destina la empresa sus
ganancias:
  Pago de pasivos, librando deudas.
 Emplear los recursos obteniendo activos.
 Dividendos, invirtiendo recursos en cartera, inventarios, activos fijos, para
disminuir el pasivo, etc.
 Pérdidas. Los recursos obtenidos se pueden emplear para reponer o
financiar pérdidas originadas durante dicho período.

2.3. Valor Económico Agregado.

El VEA o utilidad económica es la rentabilidad obtenida por la empresa deduciendo

de la utilidad de operación neta de impuestos, el costo de capital de los recursos
propios y externos que utiliza. Si el resultado es positivo, la empresa habrá generado
una rentabilidad por encima de su costo de capital, lo que le genera una situación
de creación de valor. Pero si es negativo indica que los rendimientos son menores
a lo que cuesta generarlos y por lo tanto destruye valor para los accionistas.

En consecuencia, el VEA sirve para evaluar la generación de valor de la empresa y

constituye una herramienta gerencial clave para el planeamiento estratégico, la
toma de decisiones en el "día a día" y la evaluación del desempeño por áreas de
responsabilidad.

 Componentes del VEA

El VEA tiene los siguientes componentes: la utilidad de operación, el capital

invertido y el costo de capital promedio ponderado.

 La utilidad de operación:

Para el cálculo del EVA se usa la utilidad operativa después de impuestos. Se

incluye los ingresos de operación, sin intereses ganados, dividendos, y otros
ingresos extraordinarios. También se considera los gastos incurridos en la
operación de la empresa, incluyendo depreciaciones e impuestos, sin intereses
a cargo u otros gastos extraordinarios. Se elimina la depreciación de la utilidad
operativa.

 El capital invertido:

Son los activos fijos más el capital de trabajo operativo más otros activos.
También se puede llegar al capital invertido mediante la deuda de corto y largo
plazo con costo más el capital contable. El capital de trabajo operativo no
considera los pasivos con costo ni los pasivos diferidos de impuestos a corto
plazo.
  El costo de capital promedio ponderado:

Se obtiene de dos variables: deuda con acreedores sujeta a intereses y el capital

de los accionistas. El promedio ponderado del costo de la deuda después de
impuesto y el costo del capital propio conforman el costo de capital promedio
ponderado.

 Ventajas del uso de VEA

Si se vincula el VEA a un sistema de incentivos, se puede lograr que los

responsables de la administración tomen conciencia acerca las decisiones que
crean y destruyen valor. En consecuencia se adopta en la organización una
cultura de creación de valor.

El VEA permite la inversión de los recursos financieros en áreas que contribuyen

directamente en la generación de valor.

El concepto del VEA apunta a mejorar la calidad de las decisiones, lo cual

impacta positivamente en el desempeño de la empresa debido a que los
gerentes adquiere un conocimiento más profundo acerca del costo de capital.

 Estrategias

 Mejorar la eficiencia de los activos actuales, sin invertir.

 Aumentar las inversiones con rentabilidad superior al costo de capital
promedio ponderado.
 Liberar inversiones ociosas o mejorar la estructura del capital de trabajo.
 Desinvertir en activos con rentabilidad inferior al costo de capital promedio
ponderado.
 Administrar los riesgos de la deuda.

2.4. Interpretación Del Análisis Financiero.

La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos en

las empresas, entidades y unidades, con el fin de presentar registros, ofrecer
información exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo y la
situación financiera de la entidad.

Estas observaciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas

que facilitan la toma de decisiones mediante la aplicación de técnicas, métodos,
procedimientos de la planeación, registros, cálculos, análisis, comprobación y
presentación de la situación económico-financiera de la empresa.

 Bases conceptuales para el Análisis Económico Financiero

 — Analizar:

Descomponer en elementos o partes constituyentes, separar o

discriminar las partes de algo en relación con un todo. Analizar es la
técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que se trata de
decir en los Estados financieros.

— Análisis Financiero:

Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a través de los

Estados Financieros, el análisis financiero pretende la interpretación de
los hechos sobre la base de un conjunto de técnicas que conducen a la
toma de decisiones.

El análisis de estados financieros, también conocido como análisis

económico – financiero, análisis de balance o análisis contable, es un
conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y
perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas. Oriol Amat.

— Análisis Económico:

Es la descomposición de los fenómenos económicos en sus partes

integrantes y el estudio de cada uno en particular. Dentro del análisis de
los Estados Financieros, el análisis económico consiste principalmente en
determinar el tanto por ciento de rentabilidad de capital invertido en el
negocio.

— Interpretar:

Apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados

Financieros basados en el análisis y la comparación.

 Técnicas Para Interpretar: Analizar Y Comparar.

— Analizar:

Descomponer el todo en cada una de sus partes con la finalidad de

estudiar cada uno de sus elementos.

— Comparar:

Técnica secundaria aplicable por el analista para comprender el

significado del contenido de los Estados Financieros y así poder emitir,
juicios. Es el estudio simultáneo de dos cifras o aspectos para determinar
sus puntos de igualdad o desigualdad.

Los Estados Financieros constituyen una representación estructurada de

la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad; tienen
como objetivo suministrar información acerca de la situación financiera,
desempeño y cambios en la posición financiera de la entidad que sea útil
a una amplia gama de usuarios a la hora de tomar decisiones
económicas, así como, mostrar los resultados de la actividad llevada a
cabo por la administración, o dan cuenta de la responsabilidad en la
gestión de los recursos confiados a la misma.

El análisis de Estados Financieros, también conocido como Análisis

Económico Financiero, consiste en utilizar un conjunto de técnicas que
tiene como finalidad diagnosticar la situación y perspectiva de la empresa,
con el fin de poder tomar decisiones adecuadas.

Desde una perspectiva interna, la dirección de la empresa puede tomar

decisiones que corrijan los puntos los puntos débiles que puedan
amenazar su futuro y al mismo tiempo aprovecha los puntos fuertes para
que la empresa alcance sus objetivos.

Desde una perspectiva externa, estas técnicas también son de gran

utilidad para todas aquellas personas interesadas en conocer la situación
y evaluación previsible de la empresa.

— Balance General:

Relaciona todos los activos, pasivos y capital de una entidad a una fecha
determinada, por lo general al final de un mes o un año, razón por la cual
es considerado un Estado Financiero estático. El balance general es
como una fotografía de la entidad por lo que también se le conoce como
Estado de Situación.

— Estado de Resultado:

Presenta un resumen de los ingresos u gastos de una entidad durante un

período específico, puede ser un mes o un año, razón por la cual se
considera un Estado Financiero dinámico. El Estado de Resultado,
también llamado Estado de Operaciones, es como una película de las
operaciones de la entidad durante el período. Este estado tiene lo que
quizás sea la información individual más importante sobre un negocio: su
Utilidad Neta (Ingresos menos Gastos).
 — Estado de Capital:

Presenta un resumen de los cambios que ocurren en el capital de la

entidad durante un período específico (un mes o un año). Al igual que el
Estado de Resultado es considerado un Estado Financiero dinámico.

Los ratios como parte esencial del Análisis Económico Financiero

constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el
análisis, pero nunca sustituyen un buen juicio analítico.

Los ratios o razones financieras permiten relacionar elementos que por sí

solos no son capaces de reflejar la información que se puede obtener una
vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable
o de otros estados que guarden relación entre sí, ya sea de forma directa
o indirecta, mostrando así el desenvolvimiento de determinada actividad.

Los ratios se emplean para analizar el contenido de los Estados

Financieros y son de gran utilidad para indicar:

— Puntos débiles de una empresa.

— Problemas y anomalías.
— En ciertos casos como base para formular un juicio personal.

Existe una gran gama de razones financieras que se utilizan en nuestras

entidades a la hora de realizar un análisis económico financiero, en
nuestro caso, para analizar la situación financiera de la entidad sujeta a
análisis, emplearemos los siguientes ratios:

— Razones de liquidez.
— Razones de actividad.
— Razones de endeudamiento.
— Razones de rentabilidad.

 Razones de liquidez:

Miden la capacidad de la empresa para hacerle frente a sus obligaciones a corto

plazo, ellas se refieren al monto y composición del pasivo circulante y su relación
con el activo circulante, que es la fuente de recursos que la empresa posee para
satisfacer sus obligaciones contraídas más urgentes.

Para su análisis se determinara:

1. Capital neto de trabajo.

2. Índice de solvencia.
3. Índice de liquidez inmediata o prueba ácida.
1. Capital Neto De Trabajo:

Se define como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo,
después de cubrir las deudas y obligaciones que vencen en ese corto plazo, es
decir, expresa los medios financieros que posee una entidad para pagar las
obligaciones (deudas) a corto plazo; este ratio siempre debe ser positivo, pues
al no conocerse cuándo la empresa tendrá ingresos y con ello respaldar las
operaciones más urgentes, siempre sus activos circulantes deben ser mayores
que sus pasivos circulantes.

o Forma de cálculo:

Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante

o Expresa:

El fondo de maniobra de una entidad.

2. Índice De Solvencia:

Determina la posibilidad que tiene una entidad de hacer frente a sus pagos a
corto plazo, indicando la capacidad de la misma para cubrir sus obligaciones a
corto plazo a partir de sus activos corrientes, los que la empresa espera que se
conviertan en efectivo en un período más o menos corto.

o Forma de cálculo:

Índice de solvencia = Activo circulante / Pasivo circulante

o Expresa:

La cantidad de activo circulante con que cuenta una entidad para cubrir cada
peso de deudas a corto plazo.

o Optimo:

Dos pesos de activo circulante por cada peso de deuda a corto plazo.
3. Índice de liquidez inmediata o prueba ácida:

Indica la capacidad de pago de una entidad, descontándose las partidas menos

líquidas del activo circulante, es decir, los inventarios.

o Forma de cálculo:

Índice de liquidez inmediata = Activo circulante – Inventarios / Pasivo circulante

o Expresa:

Con cuánto pesos de activo circulante cuenta una entidad para hacer frente a
cada peso de sus deudas más urgentes, sin contar con los inventarios.

 Razones de actividad:

Miden con que eficiencia la empresa emplea los recursos con incidencia en las
ventas, los inventarios, las cuentas por cobrar así como las cuentas por pagar.

De esas razones se calcularan las siguientes:

1. Rotación de cuentas por cobrar.

2. Rotación de cuentas por pagar.
3. Rotación de los inventarios.

1. Rotación de las cuentas por cobrar (R. C x C)

Determina cada cuantos días y cuantas veces se realizan los cobros en un

periodo determinado, mientras más rápidos seamos cobrando, más rápido
entrara efectivo para realizar sus operaciones.

o Forma de cálculo:

R. C x C = Ventas netas/ Promedio de cuentas por cobrar = Veces

o Expresa:

Las veces que se ha cobrado a los clientes en un determinado período.

Con la finalidad de conocer cada cuántos se realiza la recuperación del efectivo,

se hacen efectivas las cuentas por cobrar se debe calcular el plazo promedio o
ciclo de cobros.
 o Forma de cálculo:

Ciclo de cobros = Número de días del periodo / R C x C = Días

o Expresa:

Cada cuántos días se realizan los cobros a los clientes.

Nota. En nuestro país está legislado por el Ministerio de finanzas y Precios que
el cobro de las obligaciones sea cada 30 días, exceptuando los casos en que se
realice un convenio entre las entidades participantes.

2. Rotación de cuentas por pagar (R. C x P)

Reflejan cada cuántos días realizan los pagos a los proveedores, es decir, son
canceladas las deudas a corto plazo.

Nota. En nuestro país está legislado por el Ministerio de finanzas y Precios que
el pago de las obligaciones sea cada 30 días, exceptuando los casos en que se
realice un convenio entre las entidades participantes.

o Forma de cálculo:

R. C x P = Compras netas/ Promedio de cuentas por pagar = Veces.

o Expresa:

Las veces que se han pagado las deudas a los proveedores en un determinado
período.

Ciclo de pago

o Forma de cálculo:

Ciclo de pago = Número de días del periodo / R C x P = Días

 Expresa:

Cada cuántos días se realizan los pagos a los proveedores.

3. Rotación de los inventarios (R.I)

Nos dice con qué eficiencia se han consumido los inventarios, se puede
analizarla rotación de los inventarios de materias primas, producción en proceso
y productos terminados.
  Forma de cálculo:

R.I = Costo de Mercancías / Inventario Promedio

 Expresa:

Las veces que se han consumido los inventarios en el periodo, es decir que una
rotación lenta provocaría gastos de almacenaje, productos ociosos en los
almacenes así como gastos innecesarios en compras.

 Plazo promedio de inventarios.

 Forma de cálculo:

Plazo promedio de inventarios = Número de días del periodo / R.I= Días

 Expresa:

Cada cuántos días rotan los inventarios.

 Razones de endeudamiento:

Miden la relación de los fondos proporcionados por la empresa con respecto a

los acreedores, en la medida en que este indicador se vaya aumentando, en
mayores dificultades financieras estará la empresa.

 Forma de cálculo:

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

 Expresa:

Con cuántos pesos, o con qué porciento de deudas, una entidad, financia el total
de sus activos.

 Razones de Apalancamiento

Estas razones se utilizan para diagnosticar sobre la estructura, cantidad y

calidad de la deuda que tiene la empresa, así como comprobar hasta qué punto
se obtiene el beneficio suficiente para soportar el costo financiero de la deuda.
 Razones de Rentabilidad.

Permite relacionar lo que se genera a través del Estado de Resultado, con lo

que se precisa de activos y venta para desarrollar la actividad empresarial,
relacionando el beneficio o utilidad ante impuesto e intereses con el total de
activos, con la finalidad de evaluar la utilidad con que cuenta la entidad.

2.5. Diagnóstico Financiero De La Empresa.

Se denomina diagnóstico financiero o análisis financiero al análisis que se hace

de la información que proporciona la contabilidad y de toda la demás información
disponible, para tratar de determinar la situación financiera de una empresa o de
un sector específico de ésta, determinando sus niveles de endeudamiento,
liquidez, rentabilidad y punto de equilibrio financiero.

El diagnóstico empresarial analiza la situación y las expectativas de la empresa

para evaluar su capacidad para competir, tomar decisiones y formular planes de
acción, e incluye la identificación de las oportunidades y las amenazas
procedentes del entorno, los puntos fuertes y débiles internos, y el escrutinio del
futuro.

 Importancia Del Diagnóstico Financiero

La realización de un correcto diagnóstico financiero en la empresa es clave

para una correcta gestión. Permitirá a la empresa atender correctamente sus
compromisos financieros, financiar adecuadamente las inversiones, así
como mejorar las ventas y los beneficios, aumentando el valor de la empresa.

Para que el diagnóstico sea útil, debe realizarse de forma continuada en el

tiempo sobre la base de datos confiables, y debe ir acompañado de medidas
correctivas para solucionar las desviaciones que se vayan detectando.

Muchos de los problemas que sufren las empresas se deben a la falta de un

diagnóstico empresarial correcto, a la falta de conocimiento de cuál es su
posición económica y financiera y hacia donde le lleva la “inercia”. Una
empresa que no es consciente de sus puntos débiles, es más vulnerable al
entorno competitivo.

 Etapas Del Diagnóstico Financiero

1. Etapa Preliminar

A través de esta etapa inicial, determinaremos lo siguiente:

  El objetivo que persigue el análisis.
 El tipo de usuario que se es, frente a la información (acreedor,
administrador, etc.).
 La información que se requiere para el análisis y el grado de precisión
que deberá tener.
 Los índices que se utilizarán para el análisis.

2. Etapa del Análisis Formal

Es el aspecto cuantitativo del análisis financiero. Incluye el desarrollo técnico

del estudio. En esta etapa se desarrollarán y aplicarán las técnicas y
herramientas necesarias para lograr los objetivos planteados. Implica la
realización de:

 Cálculos.
 Gráficos.
 Mapas conceptuales.

3. Etapa del Análisis Real

Es la parte cualitativa y culminante del análisis y en ella procederemos con

lo siguiente:

 Estudiar toda la información organizada en la etapa anterior.

 Detectar los problemas y sus respectivas causas.
 Emitir juicios.
 Plantear alternativas de solución.
 Seleccionar alternativas.
 Implementar alternativas.

 Los Indicadores Financieros

Los indicadores financieros son herramientas que se diseñan utilizando la

información financiera de la empresa, y son necesarias para medir la
estabilidad, la capacidad de endeudamiento, la capacidad de generar
liquidez, los rendimientos y las utilidades de la entidad, a través de la
interpretación de las cifras, de los resultados y de la información en general.
Los indicadores financieros permiten el análisis de la realidad financiera, de
manera individual, y facilitan la comparación de la misma con la competencia
y con la entidad u organización que lidera el mercado.

Los indicadores más utilizados son:

 1. Indicadores de Liquidez

Miden la capacidad que tiene la empresa de generar dinero efectivo para

responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto
plazo. Asimismo, sirven para determinar la solidez de la base financiera de
la empresa, que le permita dar respuesta oportuna al pago de sus deudas.

2. Indicadores de Endeudamiento

Miden la capacidad que tiene la empresa de contraer obligaciones para

financiar sus operaciones e inversiones, y respaldar las mismas con su
capital propio. En otras palabras, evalúan la capacidad de la empresa para
responder a sus obligaciones, acudiendo a su patrimonio.

3. Indicadores de Rentabilidad

Miden la capacidad que tiene la empresa de mantenerse en el tiempo. Es

decir, la sostenibilidad que ha de ser producto de la efectividad que tiene al
administrar los costos y gastos y convertirlos en utilidad.

4. Indicadores de Eficiencia

Miden la capacidad que tiene la entidad para administrar los recursos;

evalúan la manera como se realizaron las gestiones y el rendimiento de los
recursos utilizados durante el proceso, por lo cual, los indicadores de
eficiencia se centran principalmente en la relación existente entre los costos
de las materias primas y los productos finales.

Fuentes Bibliográficas:

1. Rodríguez Marrero Marnie. (2008, octubre 9). <em>Análisis e

interpretación de estados financieros</em>. Recuperado de
[Link]
financieros/
2. Documento de trabajo "La gerencia estratégica de costos y la generación
de valor en las empresas", de la Dra. María Luisa Saavedra García,
publicado en: [Link]/contabilidad/costos/VIIIcongreso/[Link]
3. Documento de trabajo "Valor Económico Agregado EVA, (Economic
Value Added)", publicado por la Facultad de Contaduría y Ciencias
Administrativas de la UMSNH de México.
4. Artículo "El Valor Económico Agregado - EVA", publicado por el portal
[Link].
5. Baena Toro, Diego. Análisis financiero: Enfoque proyecciones
financieras. ECOE EDICIONES, 2010.
6. Valbuena Álvarez, Rubén. La Evaluación del proyecto en la decisión del
empresario. UNAM, 2000.
7.
8. [Link] Experto. (2002, junio 29). <em>¿Qué es el método de
razones simples?</em>. Recuperado de
[Link]