FACULTAD DE INGENIERÍA Y ARQUITECTURA
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL
PRÁCTICA N°2
ASIGNATURA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Periodo Académico: 2020-2
Docente: ING. NANCY VERA CASTAÑEDA
Correo: n_vera_c@[Link]
DATOS ALUMNO
NOMBRE
FILIAL
FACULTAD INGENIERÍA Y ARQUITECTURA
ESCUELA INGENIERÍA INDUSTRIAL
1) Instrumentos de Capital, Acciones: (5p)
La empresa CLARISA SA tiene en su Patrimonio un Capital social de 15,000
Acciones en circulación a $1 de Valor nominal. Un superávit de capital de 0 y
la
s Utilidades retenidas son de $120,000, con esta información complete el
siguiente
Estado patrimonial de la empresa.
Capital social (15,000 acciones en circulación a $1 valor $ 15,000
nominal)
Superavit de capital 0
Utilidades retenidas $120,000
CAPITAL CONTABLE TOTAL $ 135,000
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN $ 9
La empresa CLARISA S.A. decide vender 25,000 acciones pues necesita un
financiamiento para ampliación de su planta de aceite. El precio actual del mercado es
de $30 por acción. Complete el nuevo Patrimonio.
Capital social ( 750,000 acciones en circulación a $1 valor $ 750,000
nominal)
Superávit de capital $ 725,000
Utilidades retenidas $ 25,000
CAPITAL CONTABLE TOTAL $ 775,000
VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN $ 1.03
1 2020-2
2) FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO: (5p)
Maestro s.a. necesita $5 millones en capital de deuda para materiales
compuestos expandidos. Está ofreciendo bonos de baja denominación en un
precio de descuento de $800 para un bono de $1000 como valor nominal a 4%
que vence en 20 años, con intereses pagaderos semestralmente.
1000∗0.04
I=
2
El ingreso que un comprador recibirá de la compra de bonos es el interés de
bono I = $ 20 cada seis meses más el valor nominal en 20 años.
La ecuación con base en VP para calcular la tasa de rendimiento es:
0=−800+20 ( PA , i , 40)+1000 ( PF , i , 40)
¿ ¿
Se puede resolver a mano, pero también con la función TIR de Excel
semestre efectivo
0 -800
40 1020
i*/semestre 2,84%
el i ¿ obtenido es de i¿ =2.84 % semestralmente.
a) ¿Qué tasa de interés nominal anual compuesto semestralmente pagará
Maestro s.a. a un inversionista?
La tasa de interés nominal anual se calcula al multiplicar i ¿ por 2, ya que
el i ¿ que hallamos está en semestral.
i nominal=( 2.84 )∗( 2 )=5.68 % anual , compuesta semestralmente
b) ¿Qué tasa de interés efectivo anual (TEA) pagará Maestro s.a. a un
inversionista?
i a=5.7678 %
1000∗0.02
I= =10
2
1000∗0.03
I= =15
2
3) FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO: (5p)
La Cía. 4 de julio cuenta con: $6millones de bonos de deuda, $6millones de bonos
subordinados y $8millones de deudas pendientes.
La deuda pendiente (las cuales no están aseguradas) en contra de la empresa son por lo
tanto de $20millones. La compañía acaba de declararse en quiebra y ha sido liquidada
por $12 millones
a) ¿Cómo reciben el pago de su deuda cada uno de los acreedores?
b) Si la compañía no hubiese tenido bonos subordinados, solo $6millones de bonos de
deuda y $14 millones de deudas pendientes ¿Cómo recibirían el pago de su deuda cada
uno de los acreedores?
a) 12/20 = 60% 60% de 12M = $7.2 M de los cuales $6M son bonos de deuda
y $1.2 bonos subordinados
40% de 12M=$4.8M corresponden a Deudas pendientes.
b.) $6M de bonos de deuda y $14M de deudas pendientes
Bonos de deuda = 6/20 = 30%
30% de 12M = $3.6M de bonos de deuda y $8.4M de deuda pendiente.
4) RATIOS: Se ofrece seguidamente alguna información reciente sobre los estados
financieros: (5p)
Estado de Resultados Ganancias y Pérdidas $
Ventas 1400
Costo de Ventas 700
Depreciación 200
Utilidad antes de intereses e impuestos
Intereses pagados 150
Utilidad gravable
Impuestos 119
Utilidad neta
Aumento de las utilidades retenidas 62
Dividendos 169
Balances Generales $
2013 201
3
Activo Pasi
vo
Efectivo 200 Cuentas por pagar 500
Cuentas por 650 Documentos por pagar 543
cobrar
Inventario 1045 Impuestos 214
Total, 1895 Total, Pasivo 1257
Activo circulante
circulant
e
Activo Fijo Deuda a largo plazo 109
7
Planta y equipo 1490 Patrimonio
Acciones comunes 190
Superavit de capital 400
Utilidades 441
retenidas
acumuladas
Total, Activo 3385 Total, 3385
Pasivo y
Patrimonio
Calcule las siguientes razones:
Leverage Deuda a
Patrimonio……………………………………………………….
Gasto de Capital…………………………………………………
Rentabilidad de la
Inversión………………………………………………………….
EBITDA…………………………………………………………
Financiamiento total…………………………………………….
Capitalización total………………………………………………