FINANZAS INTERNACIONALES
LABORATORIO
BONOS
Luis Muñoz Díaz
1. ¿Qué diferencia hay entre Precio y Valor de un activo financiero?
2. ¿En el mercado primario cual es la cotización de un bono?
3. ¿Cuántas y quiénes son las Empresas Clasificadoras de Riesgo que operan en
el Perú?
4. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga
una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 18 cupones, si espera
ganar 5.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o
sobre la par.
5. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga
una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 12 cupones, si espera
ganar 3.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o
sobre la par.
6. ¿Estime el valor de un bono que tiene un valor nominal de 10,000, que paga
una tasa cupón del 4.5% semestral que faltan cobrar, 15 cupones, si espera
ganar 4.5% semestral. Indique si el bono se compra a la par, bajo la par o
sobre la par.
7. Un bono que fue emitido el 30 de abril del 2010, paga una tasa cupón del 3.1%
cada 31 de Octubre y cada 30 de abril de cada año, el bono vence el 30 de
abril del 2020, estime el valor del bono al día 25 de enero del 2016 para un
inversionista que desea ganar 3.5% si el bono tiene un valor nominal de 5,000
8. Un bono que fue emitido el 18 de junio del 2012, paga una tasa cupón del 4.2%
cada 18 de diciembre y cada 18 de junio de cada año, el bono vence el 18 de
junio del 2019, estime el valor del bono al día 20 de septiembre del 2016 para
un inversionista que desea ganar 3.3% si el bono tiene un valor nominal de
10,000
9. ¿Qué diferencia hay entre tasa de rentabilidad esperada y rendimiento?
10. ¿Qué relación existe entre la tasa de interés y el valor de los Bonos?
11. ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los
bonos de corto plazo o los bonos de largo plazo? Elabore un cuadro que
justifique su respuesta.
12. ¿Cuáles bonos son más elásticos ante un cambio en la tasa de interés, los
bonos de tasa cupón alta o los bonos de tasa cupón baja? Elabore un cuadro
que justifique su respuesta.
Av. Alfredo Mendiola 6062, Los Olivos - Lima
1 Av. Del Ejercito 920 - Trujillo
Vía de Evitamiento Norte Cuadra 15 s/n – Cajamarca
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13. Una empresa decide financiarse en el largo plazo en bolsa mediante emisión
de 8,000 bonos con cupón, de valor nominal 10,000 con vencimiento en 7
años, el bono paga una tasa cupón del 5% semestral, el costo de la
estructuración es de 140,000, los costos legales 12,000, la clasificación de
riesgos 23,000 y las comisiones incluidas el IGV son del 1.2% se pide:
a. Calcular el monto del financiamiento neto
b. Estime el monto del pago en cupones y el principal
c. Calcule el costo de financiamiento semestral (expresado en tasa de
interés semestral y anual)
14. ¿La empresa Buenaventura emite un bono con cupón en el mercado de
capitales a un valor nominal de 10,000, que paga una tasa cupón del 4%
semestral, y tiene un vencimiento de 12 años.
a. ¿Cuánto pagaría como máximo un inversionista por dicho bono si desea
ganar un 3.5% semestral?
b. ¿Si la empresa Buenaventura vende 8,000 bonos, pagando comisiones
del 1.3%, los costos de la estructuración de los bonos es de 150,000 y
el costo de la clasificación del riesgo es de 18,000 y 10,000 de costos
legales, estime el costo del financiamiento expresado en tasa semestral
y anual.
15. Un inversionista compró un bono al 94.8% con un valor nominal de 5,000, al
bono le faltan cobrar 22 cupones, paga una tasa cupón del 4.1% semestral,
pagó una comisión del 0.9% a cuánto asciende su rendimiento anual?
16. Un inversionista compró un bono al 100% con un valor nominal de 10,000, al
bono le faltan cobrar 8 cupones, paga una tasa cupón del 3.5% semestral,
pagó una comisión del 1.1% a cuánto asciende su rendimiento anual?
17. Un inversionista compró un bono con una prima del 2.2, con un valor nominal
de 5,000, al bono le faltan cobrar 12 cupones, paga una tasa cupón del 2.1%
trimestral, pagó una comisión del 0.9% a cuánto asciende su rendimiento
anual?
18. ¿Cuánto pagará a lo más un inversionista por un bono cupón cero con valor
nominal de 10,000 con vencimiento de 6 meses, si desea ganar 1% mensual?
19. ¿Cuánto pagará a lo más un inversionista por un bono cupón cero con valor
nominal de 5,000 con vencimiento de 12 meses, si desea ganar 0.9%
mensual?
20. Una empresa decide captar financiamiento de corto plazo mediante emisión de
bonos cupón cero, los cuales los ofrece con una descuento del 5%, la emisión
fue de 7,000 bonos de valor nominal 5,000 con vencimiento en 8 meses, las
comisiones fueron del 1%, el costo de la estructuración es de 130,000 la
clasificación de riesgos 25,000 y los costos legales 10,000.
a. Se pide que calcule el financiamiento neto que recibe la empresa.
b. Estime el costo de financiamiento mensual y anual expresado en tasa
de interés.
21. Una empresa decide captar financiamiento de corto plazo mediante emisión de
bonos cupón cero, los cuales los ofrece con una descuento del 3%, la emisión
fue de 8,000 bonos de valor nominal 10,000 con vencimiento en 12 meses, las
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comisiones fueron del 0.9%, el costo de la estructuración es de 130,000 la
clasificación de riesgos 25,000 y los costos legales 10,000.
a. Se pide que calcule el financiamiento neto que recibe la empresa.
b. Estime el costo de financiamiento mensual y anual expresado en tasa
de interés.
22. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que tiene un valor
nominal de 5,000, que se colocaron con un descuento del 3.2% y tiene un
vencimiento de 10 meses?
23. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que tiene un valor
nominal de 10,000, que se colocaron con un descuento del 3.6% y tiene un
vencimiento de 5 meses?
24. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que se colocaron al
97.1% y tiene un vencimiento de 5 meses?
25. ¿A cuánto asciende el rendimiento de un bono cupón cero, que se colocaron al
95.3% y tiene un vencimiento de 12 meses?
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