Desvalorización monetaria
Carolina Roa Werner
Matemática Financiera
Instituto IACC
17 de mayo de 2020
Desarrollo
Inflación
La inflación puede ser definida como un movimiento ascendente en el nivel general de los
precios, situación en la que aumenta el precio promedio de los bienes y servicios en una
economía. Cuando hay inflación, el valor del dinero permanece constante.
Se consideran 3 tipos de inflación:
Inflación moderada: Cuando los precios se incrementan de forma lenta y, en
consecuencia, se mantienen relativamente estables. Este tipo de inflación se presenta con
mayor frecuencia en países de tipo emergentes y son manejables a través de políticas
económicas convencionales.
Inflación galopante: Cuando el alza de precios se dispara y para un periodo anual, los
precios se disparan en tasas de más de un dígito (15%, 30% o 130%). El dinero pierde
valor a una velocidad vertiginosa, por tanto, surgen cambios de impacto en su economía.
En estas situaciones, la población tiende a vivir con lo justo y necesario, sin lujos ni nada
que no sea imprescindible para el sustento diario. Este tipo de inflación suele ser crónico
y prolongarse en el tiempo, aumentando aún más en cada distorsión económica que se
produce en el país.
Hiperinflación: Tiene lugar cuando el alza de bienes al cabo de un año es exagerada y se
incrementa en tasas de hasta un 1.000%. La hiperinflación corresponde al tipo de
inflación más severo, ya que los precios son extremos y la producción se desorganiza; la
demanda real del dinero disminuye considerablemente, produciendo los efectos
profundos respecto de la distribución de la riqueza.
Índices de Precios
Para el índice In, el nuevo valor Vn = 100/ In con relación al período básico.
Cuando se pide calcular la variación del valor de la moneda entre dos períodos cuyos índices con
relación al básico son It e Ik, se tiene designado por Vt y Vk los valores de la moneda en cada
período.
Vt = 100/ It
Vk = 100/ Ik
De donde: Vt/ Vk = Ik/ It
Esto quiere decir que los valores de la moneda en diferentes periodos de inflación son
inversamente proporcionales a los respectivos índices de precio.
EJEMPLO:
Una unidad monetaria entregada a préstamo en un período de índice 138, es pagada en un
período de índice 146. Cuantifique en porcentaje el valor de pérdida en la fecha del préstamo.
It = 138; Ik = 146
Vt/ Vk = 146/138, luego Vk = 138 / 146 * Vt = 0,9452
Vt Vk = 94,52% del valor de Vt
Así, la pérdida de valor es de 5,48%
Incidencia de la desvalorización en los intereses sobre préstamos
El monto al final de n períodos es S = (1 + in), el valor Vk de la unidad monetaria con relación al
valor V0 del período inicial es dado por:
Vk = I0 / Ik * V0
Expresado el monto en función del valor de la moneda en el período inicial como unitario, se
tiene:
S = (1 + in) * I0 / Ik para la tasa de interés real g ganada, expresando el beneficio en el valor
inicial de la moneda como unitario, se tiene:
S = (1 + gn), monto unitario, da:
(1 + gn) = (1 + in) * I0 / Ik
I0
g=
( )
( 1+¿ )∗
Ik
−1
Se pide calcular lo siguiente: Considera un préstamo por $15.000.000.- con un interés simple del
4% semestral y con un vencimiento de 12 meses. Por otra parte, debe tener presente que al
momento de hacerse efectivo el préstamo, el índice es de 120 y en la fecha de vencimiento será
de 160. Hallar en función del valor inicial de la moneda:
a) El monto que recibe el acreedor.
S = C (1+ in) * I0 / Ik
C = 15.000.000, I0 = 120, IK = 160,
I = 0,04 SEMESTRAL, POR LO TANTO ANUAL ES 0,08 (0,04 X2)
N = 12/12 = 1
S = 15.000.000 ((1+(1)*0,08)) * 120/160
S = 15.000.000 ((1,08) * (0,75)
S = 15.000.000 (0,81)
S = 12.150.000 UNIDADES INICIALES
b) El interés que gana el inversor.
I0
g=
( )
( 1+¿ )∗
Ik
−1
g=
( 1+(0,08)1 )∗ ( 120
160 )
−1
0,81−1
g= =−0,19
1
El interés es negativo en un 19%, es decir, el prestamista pierde el 19% anual sobre su
patrimonio.
Bibliografía
IACC (2018). Desvalorización monetaria. Matemática Financiera. Semana 6.