Nociones Básicas
Mag. Alejandro Oscar Chambergo García
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2020-1
9
1
Conceptos Básicos
Orientaciones
Se requiere de su puntualidad al iniciar cada tutoría, participación e
integración a todas las actividades que se realicen.
Es importante que usted realice y participe de todas las actividades.
La participación en la clase y asistencia es fundamental para su aprendizaje.
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comentes las aportaciones de tus compañeros.
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Contenido del curso
1.- Proyecto de Inversión; Conceptos básicos.
2.- Estudio de Mercado
3.- Estudio técnico
4.- Estudio Económico
5.- Evaluación del Proyecto
6.- Análisis de Riesgo y Sensibilidad
7.- Comparación de proyectos alternativos
Bibliografía
• Andía Valencia, Walter: Proyectos de Inversión, Guía para su Formulación y
Evaluación Estratégica. Perú, Edit. CICE; Reimpresión 2005
• Andrade, Simón. Evaluación de Proyectos, Lima, Editorial Lucero, tercera edición,
1993
• Baum, Warren C. y Tolbert, Stokes M. La Inversión en Desarrollo; Madrid, Editorial
TECNOS S.A., 1986
• Beltran Arlette y Cueva Hanny: Evaluación privada de proyectos. Lima, Universidad
del Pacífico; 2da edición 2003
Bibliografía (continuación)
• De la Peña, Alberto. Proyecto Empresarial. España, Editorial Thomson.-
2005
• Frances, Antonio: Estrategia y planes para la empresa. México, Prentice
Hall; Primera edición 2006
• Goujarati, Damodar. Econometría Básica. México, Ed Mc Graw Hill.- 1995
• Kafka Kiener Folke: Evaluación Estratégica de Proyectos de Inversión. Lima,
Universidad del Pacífico 1992
Bibliografía (continuación)
• Porter, Michael: Estrategia Competitiva; México. Ed CECSA, Sétima edición.
• Sapag, Nassir y Sapag, Reinaldo: Preparación y Evaluación de Proyectos.
Santiago de Chile Editorial Mc Graw Hill, Cuarta edición 2000
• Sapag Chaín Nassir. Proyectos de Inversión Formulación y Evaluación. México,
Prentice Hall; Primera edición 2007
• Weston J. y Copeland Thomas: Finanzas en Administración; México. Mc Graw
Hill 1995
CONTENIDOS
1 Definición de proyectos de inversión
2 Clasificación de proyectos
3 Etapas de un proyecto de inversión
4 Ciclo de un proyecto de inversión
5 Factibilidades
Definición de Proyectos
PROYECTO.-
Un proyecto es un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un
producto, servicio o resultado único.
INVERSIÓN.-
Cantidad de recursos destinados a producir beneficios.
PROYECTO DE INVERSIÓN.-
Conjunto de actividades que se desarrollarán con determinados recursos
con la finalidad de crear productos o servicios con resultados duraderos y de
impacto.
¿Qué es un proyecto?
Crear
Utilización
productos o
óptima de
servicios
recursos
únicos
Creación de valor
Clasificación de proyectos
Otra clasificación de proyectos
Según la fuente de financiamiento
Con leasing.
Con endeudamiento.
Con capital propio.
Combinación de fuentes
Relaciones entre Proyectos
Proyectos Complementarios Proyectos Mutuamente Excluyentes
No pueden existir uno sin el otro. Se evalúan – La ejecución de uno de ellos excluye
como si fueran uno solo (harina y aceite de completamente la ejecución de los demás.
pescado).
– Sí se tienen tres proyectos A, B y C, sólo se podrá
Aquellos productos cuya rentabilidad conjunta es elegir uno de ellos; aún cuando la disponibilidad
mayor que la suma de rentabilidades individuales de capital sea ilimitada.
Se evalúa el VAN de ambos proyectos, los – El criterio para elegir entre los proyectos será el
beneficios del proyecto A sobre el proyecto B. VAN.
Etapas de un Proyecto
IDENTIFICACION FORMULACION EVALUACION
Detecta necesidad Documento a diferentes niveles Se realiza sobre
flujos de caja
Realiza diagnóstico PERFIL proyectados para
Identifica oportunidad una determinada
PREFACTIBILIDAD cantidad de
períodos.
FACTIBILIDAD
Engloba cinco estudios (capítulos) particulares:
- Estudio MERCADO
- Estudio TECNICO
- Estudio ORGANIZACIONAL
- Estudio LEGAL
- Estudio ECONOMICO-FINANCIERO
Identificación de la Oportunidad
Análisis del Entorno
Analizar
Reconocer
Fortalezas y
Oportunidades y
Debilidades
Amenazas
IDEA DE
NEGOCIO
Satisfacer una Reconocer una
necesidad necesidad
Niveles de Formulación
CARACTERISTICA: Detalle y precisión en el cálculo de los Beneficios y Costos.
PERFIL PRE - FACTIBILIDAD FACTIBILIDAD
n Reunión Información origen n Evaluación de alternativas no Análisis minucioso de
secundario de tipo cualitativo descartadas alternativa recomendada en
Verificación de todas las etapa anterior sobretodo:
n n Se proyectan los costos y
alternativas beneficios pero en base en base a - Tamaño óptimo
Responde preguntas básicas: información secundaria
n
- Momento inicio
Tamaño / Localización / n Estudios detallados sobre:
Tecnología. - Estructura de
Mercado / Proceso Producción /
financiamiento.
OJO: En esta etapa es posible Localización / Tamaño
tomar la decisión de aplazar o Información demostrativa,
OJO: En esta etapa existe
rechazar el proyecto. basada en información
información para el análisis de
primaria.
rentabilidad.
Ciclo de un proyecto de inversión
LIQUIDACIÓN
0 2 3
PRE
INVERSIÓN
OPERACIÓN DEL
INVERSIÓN/
PROYECTO
PUESTA EN
MARCHA
EJECUCIÓN DE LA INVERSIÓN
Ciclo de un proyecto de inversión
IDEA
1 FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
2 FASE DE DISEÑO
Seguimiento
INVERSIÓN CONSTRUCCIÓN
3 FASE DE OPERACIÓN
OPERACIÓN
Evaluación ex-post
Ciclo de un proyecto de inversión
1
IDEA
FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
1
IDEA
FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
1
IDEA
FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
CICLO DE UN PROYECTO DE INVERSIÓN
1
IDEA
FASE DE PERFIL Evaluación
PRE- ex-ante
PRE-FACTIBILIDAD
INVERSIÓN
FACTIBILIDAD
Este estudio define: la localización, el calendario de ejecución, la fecha
de puesta en marcha, la obra física, las inversiones, la organización y
operación requeridas.
Ciclo de un proyecto de inversión
2
FASE DE DISEÑO
Seguimiento
INVERSIÓN CONSTRUCCIÓN
Ciclo de un proyecto de Inversión
3
FASE DE OPERACIÓN
OPERACIÓN
Evaluación ex-post
Es la etapa en que el proyecto entra en producción, iniciándose el flujo de
ingresos generados por la venta del bien o servicio, los que deben cubrir
satisfactoriamente a los costos y gastos.
Estudios de factibilidad
Factibilidades
Factibilidades
Comercial Técnica Legal Organizativa Ambiental
Económico - financiera
Factibilidades
Factibilidades
Comercial
Económico - financiera
Estudio Comercial
• Análisis de la Demanda
• Análisis de la Oferta
• Estudio de la comercialización
• Magnitud del mercado potencial
• Análisis de Precios
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Técnica
Económico - financiera
Estudio Técnico
Tamaño del proyecto
Localización Proceso
Diseño de Planta
Selección de Tecnología y Tamaño
Procesos
Inversiones y costos
Localización
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Legal
Económico - financiera
Estudio Legal
Formalización: Costos de formalización e inscripción
Aspectos tributarios: IGV e Impuesto a la renta.
Persona natural
Persona Jurídica
Permisos y Licencias: Licencia de funcionamiento y certificado de defensa
civil.
Factibilidades
Factibilidades
FACTIBILIDADES
Organizativa
Económico - financiera
Estudio Organizacional
Estructura Organizacional:
División del Trabajo: Tareas, Funciones y Responsabilidades.
Departamentos involucrados en los proyectos.
Formas de contratación, régimen laboral, horarios de trabajo y
beneficios sociales.
La Organización de los Proyectos
Organización Funcional Clásica
Director
Ejecutivo
Coordinación del Proyecto
Gerente Gerente
Funcional Funcional
Personal Personal Personal Personal
La Organización de los Proyectos
Organización Orientada a Proyectos
Director
Ejecutivo
Coordinación del Proyecto
Director del Director del
Proyecto Proyecto
Personal Personal Personal Personal
Factibilidades
Factibilidades
FACTIBILIDADES FACTIBILIDADES
Ambiental
Económico - financiera
Estudio Económico Financiero
• Presupuestos de
• Estimado de inversiones Ingresos y gastos
en activos fijos y CTN. • Supuestos
• Fuentes de macroeconómicos
financiamiento • Financiamiento, plazos y
tasas
Conclusiones
• Un proyecto busca respuestas inteligentes para solucionar problemas relacionados
con necesidades humanas, los proyectos buscan satisfacer una necesidad a través
del desarrollo de nuevos productos o servicios.
• Los proyectos deben ser sustentados en la etapa de formulación con estudios de
factibilidad: técnica, comercial, organizacional, legal y ambiental.
• Los proyectos deben ser sustentados con un estudio económico y financiero, que
permita su viabilidad económica y financiera.
¡Gracias!