INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR TECNOLOGICO PUBLICO
"MANUEL NUÑEZ BUTRON"
JULIACA
PROGRAMA DE ESTUDIOS DE
CONTABILIDAD
PROYECTOS DE INVERSION
Ing. MAX ANIBAL CAHUANA HUALPA
Juliaca — Perú
Proyectos de Inversión Ing. Max Aníbal Caimana Hualpa 1
FUNDAMENTOS DE LA TEORIA Y PRÁCTICA
DE LOS PROYECTOS DE INVERSION
MARCO CONCEPTUAL Y TECNICO DE LOS PROYECTOS DE INVERSION
1. CONCEPTO DE PROYECTO DE INVERSION
El Manual de Proyectos de Desarrollo Económico de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) define un
Proyecto de Inversión como "conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas
económicas que se derivan de asignar ciertos recursos de un país para la producción de determinados bienes o
servicios”
El Instituto Latinoamericano de Planificación Económica y Social (ILPES) en su libro Guía para la Presentación
de Proyectos define un Proyecto como "plan prospectivo de una unidad de acción capaz de materializar algún
aspecto del desarrollo económico o social. Esto implica desde el punto de vista económico, proponer la
producción de algún bien o la prestación de algún servicio, con el empleo de una cierta técnica y con miras a
obtener un determinado resultado o ventaja económica o social".
El autor Fernando Carbajal en su libro Elementos de Proyectos de Inversión define un Proyecto de Inversión
como "conjunto de estudios (perfil, pre-factibilidad, factibilidad, estudio definitivo) para implementar la producción
económica de un bien o servicio".
Finalmente, el autor Simón Andrade, define un Proyecto de Inversión como "conjunto de estudios o elementos
de juicio que se inicia con la idea y finaliza con el estudio definitivo, que, a partir de las ventajas y desventajas
estimadas, nos permite implementar la producción de bienes y servicios, que puesta en operación el aparato
productivo con los recursos a emplearse, nos da posibilidades de obtener en el futuro mayores beneficios que
los obtenidos en el presente".
Las definiciones anteriores nos llevan a comprender, como lo señala Carbajal D1 Angelo:
- Que el objetivo fundamental del proyecto de inversión es reunir elementos de juicio que permitan tomar
decisiones racionales con respecto a la asignación de los recursos disponibles, lo cual significa que esta
debe asignarse a las actividades en que se produzcan la mejor relación entre beneficios y costos para la
persona o entidad que toma las decisiones de asignación de recursos.
- Un Proyecto no es ni más ni menos que la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendiente a resolver entre tantas, una necesidad humana. Cualquiera sea la idea que se pretenda
realizar, cualquiera la inversión, cualquiera la metodología por aplicar, conllevan necesariamente la
búsqueda de proposiciones coherentes destinadas a resolver las necesidades de la persona humana en
todos sus alcances: Alimentación, salud, educación, vivienda, religión, defensa, política, cultura, etc.
- En general, la realización de un proyecto supone una inversión, es decir, una utilización de recursos, con
la postergación del consumo inmediato de un bien o servicio para obtener un consumo incrementado de
los mismos y otros bienes y servicios, que se producirán con esa inversión. De ahí que en muchos casos
la inversión es el hecho más importante que se analiza en un proyecto; en otros casos son otros problemas
que cobran importancia, ejemplo, aspectos de organización o aspectos de ingeniería o aspectos de
mercado.
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2. TIPIFICACION DE LOS PROYECTOS
Los proyectos se pueden tipificar de acuerdo a los criterios siguientes:
a. Carácter de un Proyecto
Se refiere a si el proyecto es considerado predominantemente económico o social.
1) Provecto de carácter económico
Un proyecto se considera de carácter económico si la decisión final sobre su realización se hace en
base a una demanda efectiva capaz de pagar el precio del bien o servicio que el proyecto producirá.
Estos proyectos son fundamentalmente llevados a cabo por las empresas privadas, y tienen como
objetivo maximizar su utilidad.
2) Provecto de carácter social
Un proyecto es de carácter social, cuando la decisión de realizarlo no depende de que los usuarios o
consumidores potenciales del producto puedan pagar los precios de los bienes o servicios que
ofrecerá el proyecto, que serán cubiertos total o parcialmente por la comunidad en su conjunto, a
través del presupuesto público, subsidios, etc. Ejemplo, proyectos de alcantarillado, proyectos de
construcción de hospitales, proyectos de alfabetización.
b. Naturaleza del Provecto
Se refiere a si el proyecto es de instalación, operación o mixta.
1) Instalación o implantación
Comprende nuevos proyectos expresados como un conjunto integrado de bienes de producción.
Ejemplo, Proyecto de una planta industrializadora de carne.
2) Operación
Proyectos que permiten la racionalización del uso de los factores de producción. Ejemplo, Proyecto
para la ampliación de capacidad instalada de la fábrica de confecciones de ropa deportiva Milatex.
3) Mixta
Combinación de las dos formas anteriores, es decir, de instalación y de operación.
c. Categoría de un Provecto
Se refiere al sector de la actividad económica a la que pertenece el proyecto. Según su categoría los
proyectos pueden ser de:
1) Producción de bienes
Agrícolas, pecuarios, forestales, pesqueros, mineros, industriales.
2) Infraestructura económica
Energía, transportes y comunicaciones.
3) Infraestructura social
Salud, educación, vivienda, organización espacial y comunitaria, saneamiento ambiental.
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4) Prestación de servicios
Personales, materiales, técnicos e institucionales.
3. CLASIFICACION DE LOS PROYECTOS
Los proyectos se pueden clasificar de acuerdo a los criterios siguientes:
a. Según la unidad promotora
1) Proyectos públicos.
2) Proyectos privados.
b. Según el grado de integración
1) Provectos alternativos
Son los proyectos que forman parte de un "paquete", y que a veces son excluyentes entre sí. Ejemplo,
los proyectos que contemplan la opción entre la fabricación de ladrillos artesanalmente o con
tecnología.
2) Provectos complementarios o combinados
Cuando los bienes que son producidos o los servicios que son prestados por un proyecto, son
necesarios para el desarrollo de otro proyecto. Ejemplo, el proyecto para la crianza de truchas en
jaulas flotantes y su posterior utilización en el proyecto de industrialización de enlatados de trucha.
3) Provectos independientes
Son aquellos proyectos que no tienen relación entre sí.
c. Según los sectores de la actividad económica
El criterio sectorial permite clasificar los proyectos como:
1) Provectos agropecuarios
Comprende los proyectos agrícolas y pecuarios, es decir, aquellos proyectos que abarcan todo el
campo de la producción animal y vegetal.
Los proyectos de riego, colonización, reforma agraria, extensión y crédito agrícola y ganadero,
mecanización de faenas y abono sistemático se incluyen en esta clase.
2) Provectos pesqueros
Incluyen todos aquellos proyectos de extracción de recursos pesqueros.
En ciertos casos, estos proyectos se consideran como industriales cuando están concebidos como
partes integrales de ellas.
3) Proyectos mineros
Abarca todos aquellos proyectos de extracción de minerales que se encuentran en la naturaleza en
estado sólido, líquido o gaseoso. Ejemplo, los proyectos de minas subterráneas o de pozos
petrolíferos.
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4) Provectos industriales
Comprende aquellos proyectos relacionados con la actividad manufacturera, la industria extractiva y
el procesamiento de los productos extractivos de la pesca, de la agricultura y de la actividad pecuaria.
Ejemplo, proyecto para la industrialización del cuero en la ciudad de Juliaca.
5) Provectos de infraestructura social
Son aquellos proyectos que tienen la función de atender necesidades básicas de la población, como
salud, educación, vivienda, abastecimiento de agua, redes de alcantarillado, ordenamiento espacial
y rural. Ejemplo, proyecto para la creación y el funcionamiento de un Hospital en la Provincia de Moho.
6) Provecto de infraestructura económica
Incluyen los proyectos de unidades directa o indirectamente productivas que proporcionan a la
actividad económica ciertos insumos, bienes o servicios, de utilidad general, tales como energía
eléctrica, transporte y comunicaciones. Ejemplo los proyectos de construcción, ampliación y
mantenimiento de carreteras, ferrocarriles, aerovías, puertos y navegación, centrales eléctricas y sus
líneas y redes de transmisión y distribución, sistemas de telecomunicaciones y sistemas de
información.
7) Provectos de servicios
Son aquellos proyectos cuyo propósito no es producir bienes materiales, sino prestar servicios de
carácter personal, material o técnico, ya sea mediante el ejercicio profesional o a través de
instituciones.
4. ORIGEN DE LOS PROYECTOS
Varios pueden ser los motivos que conducen a la elaboración e implementación de un proyecto, las más
comunes son:
a. Provectos que derivan de estudios sectoriales
La actividad económica de un país convencionalmente, se admite que está clasificado en diversos sectores
agropecuario, minero, industrial, transportes, etc., cada uno de dichos sectores, por lo general, cuenta con
un programa sectorial, luego la visión de conjunto que proporcionan los mismos dan pautas para elegir los
proyectos que conviene preparar y estudiar en función de los objetivos del programa sectorial. Ejemplo,
tomando como referencia los objetivos del programa del sector agropecuario puede seleccionarse
proyectos para la ampliación de frontera agrícola, proyectos para la instalación de una agroindustria.
b. Provectos que derivan de un programa global de desarrollo
Si existe un programa global de desarrollo, las proyecciones y objetivos de producción señalados en dicho
programa darán la pauta para seleccionar los proyectos que han de formularse.
c. Provectos que derivan de estudios de mercados
El análisis de mercados puede sugerir una serie de proyectos posibles por desarrollar:
1) Proyectos que derivan de estudios de mercados de exportación de bienes para cuya
producción un departamento, región o país está especializado.
La Región Puno está especializada en la producción de lanas y fibras, esto da pautas para
desarrollar proyectos para la exportación directa de bienes de alto valor agregado.
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2) Proyectos que derivan de estudios de mercados de exportación de bienes para cuya
producción una región o país no está especializado
Se trata de desarrollar proyectos para producir bienes capaces de competir en el mercado
internacional, aun cuando en una región o país en que se produce no existan condiciones naturales
favorables para su producción.
3) Proyectos que derivan de una política de sustitución de importaciones
El análisis cuidadoso de las estadísticas de importación, da pautas para identificar una serie de
proyectos para el desarrollo de actividades productoras nacionales buscando así, la sustitución de
bienes y servicios importados.
4) Proyectos que derivan del crecimiento de la demanda interna
La previsión de los crecimientos de la demanda interna puede sugerir el estudio de proyectos
específicos.
5) Proyectos que derivan de una demanda insatisfecha
Sin necesidad de una revisión sistemática de mercados, y de recursos naturales; la falta de atención
de servicios sugiere el estudio de proyectos específicos.
d. Proyectos para aprovechar recursos
Los recursos potenciales de una región o país son el punto de partida para el desarrollo de proyectos.
Ejemplo, nuestra región está dotada de recursos agropecuarios, mineros, energéticos, turísticos que dan
la posibilidad de desarrollar una serie de proyectos de inversión.
e. Proyectos de origen político y estratégico
Muchos proyectos se desarrollan por razones de estado o de seguridad nacional. Ejemplo, proyecto de
fronteras vivas, proyecto para la solución del problema del desempleo.
5. FINALIDAD DE LA PREPARACION DE PROYECTOS
a. Provectos elaborados para uso propio
Estos proyectos, suelen elaborarse en empresas u organizaciones ya existentes. Se orientan funda-
mentalmente hacia los intereses de la empresa, donde los aspectos de factibilidad y de rentabilidad
adquieren una importancia primordial. Frecuentemente analizan la posibilidad de ampliación de
instalaciones existentes, creación de nuevas líneas, modificación de procesos existente, etc.; sin embargo,
puede presentarse también el caso de establecimiento de nuevas empresas.
b. Provectos elaborados para la presentación a posibles inversionistas
Estos proyectos deben contener una información muy amplia sobre los aspectos de factibilidad y
rentabilidad que despierten el interés de los posibles inversionistas.
c. Provectos elaborados para la presentación a oficinas gubernamentales
Muchos países conceden beneficios fiscales y ventajas diversas a las empresas. La concesión de los
beneficios depende de la consideración de un número de factores de carácter socio económico, cuya
determinación se realiza en base a una evaluación del proyecto.
d. Provectos elaborados para la obtención de financiamiento de instituciones financieras
Estos proyectos por lo general requieren una presentación más completa. Además de los aspectos de
factibilidad y rentabilidad, debe incluirse también la cuestión de garantías y aspectos puramente crediticios.