FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

“CAUSAS DE LA MOROSIDAD DE CRÉDITOS Y SU EFECTO EN

LA RENTABILIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE PAITA, 2014-
2017”

AUTORA:

SANDRA MARIANNEL MORETTI NOBLECILLA

ASESOR:

DRA. MARIBEL DÍAZ ESPINOZA

LÍNEA DE INVESTIGACIÓN:

FINANZAS

PIURA – PERÚ

2017
 ÍNDICE

I. INTRODUCCIÓN....................................................................................................................2
1.1. Realidad Problemática.......................................................................................................3
1.2. Antecedentes......................................................................................................................5
1.3. Teoría relacionada..............................................................................................................9
MOROSIDAD..................................................................................................................................9
Causas de morosidad..................................................................................................................10
RENTABILIDAD............................................................................................................................12
Rentabilidad económica..............................................................................................................13
Rentabilidad financiera................................................................................................................14
INDICADORES FINANCIEROS.................................................................................................15
Solvencia:......................................................................................................................................15
Calidad de activos:.......................................................................................................................15
Eficiencia y gestión:......................................................................................................................16
1.4. Formulación del problema...............................................................................................17
1.4.1. Pregunta General..........................................................................................................17
1.4.2. Preguntas Especificas..................................................................................................17
1.5. Justificación del Estudio...................................................................................................18
1.6. Hipótesis............................................................................................................................18
1.6.1. Hipótesis General.........................................................................................................19
1.6.2. Hipótesis Especificas...................................................................................................19
1.7. Objetivos............................................................................................................................19
1.7.1. Objetivo General...........................................................................................................19
1.7.2. Objetivos Específicos...................................................................................................19
REFERENCIAS BIBLOGRAFICAS............................................................................................20

2
 I. INTRODUCCIÓN
1.1. Realidad Problemática

Se conoce que el sistema financiero de un país tiene un rol importante dada

su función de reducir las derivadas de la existencia de costos de información y
costos de transacción entre los agentes económicos ineficiencias también nos
permita contar con entidades financiera solventes y solidas que permitan que los
recursos fluyan eficientemente.( Aguilar G., Camargo G., Morales R., 2006)

Sin embargo, la realidad nos muestra que la economía a nivel mundial llego
a expandirse solo un 2.2% en el 2016, debido a que se encuentra afectada por el
débil ritmo de la inversiones, la disminución en el crecimiento del comercio
internacional, deficiencia en la producción y los elevados niveles de morosidad, un
serio problema que se ha convertido para el sistema financiero. Un elevado
porcentaje de morosidad señala un deterioro de la cartera de créditos donde se
presentaran problemas como la calidad de los activos de la cartera.

Donde podemos observar que está afectando a Grecia, uno de los países
más preocupantes para el FMI (Fondo Monetario Internacional) con 34.7% de
morosidad. También se encontramos con altos porcentajes de morosidad a Italia
(18%), [Link] (1,5%), y Francia (4.0%). (Anónimo, 2016)

En nuestra realidad se observa que la economía peruana se muestra poco

alentadora debido a que vienen creciendo a un ritmo cada vez menor, debido a la
mejoría de EEUU ha originado alcista en la cotización del dólar, lo que origino
inflaciones en nuestra economía generando líneas de créditos elevadas en el
exterior la cual produjo un incremento en la morosidad de 3.26% en el 2015
siendo una tasa mayor a nivel de américa latina. (Chunga, 2015)

También se puede apreciar en el sistema financiero con mayor morosidad se

encuentran a las caja municipales con 6.06% (Junio 2015: 6.60%) donde debido
a esto se dio la salida del mercado a la CRAC Señor de Luren luego de una
intervención de la Superintendencia de banca y seguros tras no llevar a cabo las
exigencias de capital para cubrir la pérdida de más del 50 % de su patrimonio

3
efectivo y fue absorbido por la Caja Municipal de Arequipa que gano bajo
concurso.

La cartera crediticia de la caja municipal de Paita está presentando un

deterioro desde el año 2010 debido a sus debilidades de la gestión que presenta,
en cuanto al seguimiento y control de la cartera de créditos donde se observa un
mayor deterioro en los indicadores de morosidad.

Los indicadores que presenta la caja municipal de Paita son los más
elevados dentro del sector de Cajas Municipales, considerando el flujo de
castigados realizados, el índice de morosidad diciembre 2015 es 18.86% y
diciembre 2016 con 22.81%. Donde encontramos que al cierre del 2016, presento
menores ingresos por interese y comisiones por créditos, lo cual va acorde a la
disminución de la colocaciones en los diferentes segmentos, además
encontramos limitados a la morosidad debido a los ingresos que dejan de percibir.

Como consecuencia nos encontramos con una rentabilidad negativa, cabe

señalar que ambos indicadores están relacionados con el desempeño financiero
de la caja municipal, en el sentido el incremento gradual y consistente de la
morosidad. (Paucar, 2016)

Guillén J. (2001) cabe menciona que la morosidad de créditos es unos de los

principales factores de la crisis financiera. Una Institución financiera que empieza
a sufrir un deterioro en su portafolio de créditos se ve afectada en su rentabilidad
al no aumentar la proporción de créditos con intereses no pagados. Asimismo de
generar una ruptura en la rotación de los fondos donde tiene que aumentar sus
provisiones, lo que se ve repercutido en las utilidades de la entidad. (Pág. 91)

Paucar A. (2016) Pacific Credit Rating (2016) La morosidad está desacelerando a

la económica donde ha provocado en las micro financieras transitoriamente
solvente condicionadas al ciclo económico se vean afectadas en su flujo de
ingresos pudiendo ocasionar problemas de impagos, donde los indicadores ROE
y ROA se ven afectados perjudicando la generación de utilidades de las
instituciones.

4
1.2. Antecedentes

A nivel Internacional, se encuentra el trabajo de investigación titulado

“Análisis de rentabilidad Económica y financiera en la cooperativa de ahorro
y crédito en 27 de Abril” elaborada por Jumbo A., presentado a la
Universidad Nacional de Loja, en el año 2012. El objetivo del presente
estudio fue realizar un análisis de Rentabilidad económica y financiera, se
utilizó la técnica de la entrevista como instrumento con una población
conformada por el gerente y contadora de la cooperativa. Se concluyó que
un análisis financiero es importante ya que se puede saber con exactitud la
situación actual para la toma de decisiones de los directivos. La cooperativa
tiene una liquidez financiera con la que puede cumplir sus obligaciones con
los activos corrientes como la rotación de la cartera y la rentabilidad es
favorable. Debido a que las provisiones para créditos incobrables es ideal
que permite cubrir los créditos que generan morosidad. Aporte; permite
revisar los avances que se han estudiado de mis variables de estudio.

“La cartera vencida y su incidencia en la rentabilidad de la cooperativa

de ahorro y crédito nuevo país del Cantón Ambato”, elaborado por Bayas L.,
presentado a la Universidad Técnica de Ambato de Ecuador, en el año
[Link] objetivo del presente estudio fue Analizar la cartera vencida y su
incidencia en la rentabilidad de la Cooperativa de ahorro y crédito Nuevo
país, para medir el nivel de cumplimiento en sus obligaciones. Se realizó un
diseño descriptivo donde utilizo una población de 33 colaboradores y con
una muestra intencional de 33 colaboradores tanto como administrativos y
operativos. Donde se pudo concluir que la cooperativa de ahorro y crédito al
no contar con un adecuado control y seguimiento de los préstamos
crediticios otorgados, teniendo en cuenta que las estrategias de control de
crédito no son las adecuadas para la recuperación de la cartera vencida, no
puede recuperar la cartera vencida en su totalidad viéndose principalmente

5
su incidencia en la rentabilidad de la institución. Aporte, el presente estudio
servirá para la construcción del marco teórico.

Yumbo M. (2016). En su estudio titulado “La estructura del gasto

operativo de la Cooperativa de ahorro y crédito Cacha Ltda. Y su incidencia
en la rentabilidad”. Universidad Nacional de Chimborazo. Ecuador. Cuyo
objetivo es evaluar la estructura del gasto operativo de la Cooperativa de
ahorro y crédito Cacha Ltda. y su incidencia en la rentabilidad. Se realizó
una investigación descriptiva con una población de 15 colaboradores y
muestra de 15 colaboradores. Se concluyó que los egresos que realiza la
cooperativa no tiene un control teniendo gastos innecesarios en cuanto a la
publicidad, tampoco tiene indicadores que puedan evaluar su gestión y así
poder medir su rentabilidad para buscar un modelo que puedan optimizar los
recursos de la empresa. Aporte, nos permite fortalecer la construcción de
mis instrumentos de recolección de datos para mis variables de rentabilidad.

Valencia J. (2014). En su estudio titulado “Análisis Financiero de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Luz del Valle, para la posible titulación de la
cartera en el mercado bursátil”. Universidad de las fuerzas armadas.
Ecuador. Cuyo objetivo fue Analizar financieramente la cooperativa de
ahorro y crédito Luz del Valle para la posible titulación de la cartera en el
mercado bursátil. Se utilizó la metodología de situación patrimonial y
solvencia con el método Camel. Se concluyó que los niveles de rentabilidad
se ubican por encima del promedio de la cooperativa del sector económico,
debido por lo cobros percibidos de los créditos otorgados permitiendo
nuevos emisión de líneas de créditos. También muestra una estructura
financiera y económica muy atractiva para la titularización, el 80% de la
cartera de créditos se califica óptima y sana. Aun que se debería mejorar la
probabilidad de éxito y el corso de la cartera de créditos exprese valores
generando un rédito considerable para la cooperativa Aporte, el presente
estudio permitió revisar los avances de las variables al estar correlacionada
con una variable de mi estudio que es la rentabilidad.

6
 A nivel nacional, se encuentra el estudio de investigación titulado
“Causas de la Morosidad y su efecto en las Instituciones Financieras de la
Ciudad de Chepén Enero – Junio 2012” elaborado por Vásquez M.,
presentado a la Universidad Nacional de Trujillo, el año 2012. El objetivo del
presente estudio fue Determinar las causas que produce la morosidad en la
gestión de las Instituciones financieras en la Ciudad de Chepén. Se realizó
un diseño de investigación no experimental- descriptiva, donde no hubo ni
muestra dado que la investigación fue bibliográfica. Se concluyó que se
observó el aumento del ratio de morosidad de un 2.45% a 7.85% de un mes
a otro debido al sobreendeudamiento de los clientes que obtienen créditos
solo con presentar el documento nacional de identificación y sin una garantía
que garantice el pago del cliente, no teniendo una constante evaluación
crediticia por parte de la financiera. Aporte, permite fortalecer la construcción
de mi instrumento de recolección de datos para la variable de causas de
morosidad.

“La morosidad y su impacto en la rentabilidad de las cajas municipales

de la Región La Libertad”, elaborado por Correa L., presentado a la
Universidad Nacional de Trujillo, en el año 2012. El objetivo del presente
estudio fue determinar la morosidad y el impacto que causa en la
rentabilidad de las cajas municipales de ahorro y crédito. Se realizó un
diseño descriptivo donde se utilizó una población que está conformada por
caja municipal de ahorro y crédito de Trujillo S.A, Nuestra Gente S.A, Piura
S.A, Sullana S.A y Señor de Luren S.A con una muestra intencional que fue
la Caja municipal de ahorro y crédito de Trujillo S.A. Donde se pudo concluir
lo afectada que se encuentra la rentabilidad de la caja debido al elevado
incide de morosidad al incrementar los créditos refinanciados, venta de
cartera, las provisiones y los castigos de créditos. Esto es debido a la
presencia de factores externos de la caja municipal como la variedad de la
oferta para el cliente dentro de la región donde se encuentra, donde
encontramos asesores de negocios con presión de colocaciones y
cumplimiento de metas otorgar créditos a clientes sobre endeudados. El

7
presente estudio permite fortalecer la construcción de mi instrumento de
recolección de datos para la variable de rentabilidad.

“Causas de la morosidad de los clientes Pymes, Caja Municipal de

Ahorro y Créditos Tacna 2014-2015”. Elaborado por Amézquita B.,
presentado a la Universidad Católica de Santa María- Perú, en el año 2017.
Cuyo objetivo fue Determinar las causas de morosidad de la caja municipal
de ahorro y crédito de Tacna. Se realizó un estudio con una población de
202 encuestados con una muestra intencional de 202 encuestados. Se
concluyó que la morosidad de los clientes crediticios de la caja Tacna
presenta tres causas con un 42% la disminución de sus ventas, 30%
problemas administrativos y 11% el aumento de competencia. El
sobreendeudamiento de los clientes es una de las causas de la morosidad
donde la caja Tacna tiene como resultado aumento de la morosidad y la
venta de cartera. Aporte, el presente estudio servirá para la discusión de los
resultados a comparar.

Castañeda E. y Tamayo J. (2013). En su estudio titulada “La morosidad

y su impacto en el cumplimiento de los objetivos estratégicos de la Agencia
Real Plaza de la Caja Municipal de ahorro y crédito de Trujillo 2010-2012”.
Universidad Privada Antenor Orrego. Perú. Cuyo objetivo fue demostrar el
impacto negativo de la morosidad en el cumplimiento de los objetivos
estratégicos. Se trabajó muestra de 16 colaboradores de diversas jerarquías
de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo. Los resultados
mostraron como estas afectados los 29 indicadores que está compuesta los
objetivos estratégicos debido al incremento de la morosidad ocasionando el
aumento en las provisiones, elevados ratios de morosidad y el incremento de
los castigados en la cartera morosa, también provocando menos
colocaciones deteriorando la cartera, rotación de los colaboradores,
provisiones y originando poca rentabilidad en la caja municipal. Aporte; el
presente estudio permitió revisar que indicadores se han estudiado en mi
variable de causas de morosidad.

A nivel local, se encuentra el trabajo de investigación titulado “Relación

entre la cartera atrasada y la rentabilidad de la caja municipal de Paita

8
 durante los años 2007-2011” elaborado por Espinoza E., presentado a la
Universidad Cesar Vallejo, el año 2012. El objetivo del presente estudio fue
determinar la relación que existe entre la cartera atrasada y la rentabilidad
de la Caja Municipal de Paita. Se realizó un diseño de investigación no
experimental- descriptiva, donde la población y muestra es tomada por la
unidad de análisis que sería la Caja municipal de Paita. Se concluyó que la
falta de control y un mal análisis de la cartera viene incrementando los
créditos atrasados, donde se viene realizan estrategias de recuperación de
la cartera morosa a través del refinanciamiento. Teniendo en cuenta que la
morosidad es un factor que debe evaluarse permanentemente, ya que el
aumento de la provisión de créditos atrasados, tiene como causas principal
la descapitalización e insolvencia de una empresa financiera. Aporte, el
presente estudio servirá para la discusión de los resultados a comparar.

1.3. Teorías relacionadas

MOROSIDAD

La morosidad es un incumplimiento contractual que ocasiona onerosas

cargas administrativas y financieras a las empresas, especialmente a las
pymes, las cuales deben soportar plazos de pago excesivos que les obligan
a mantener de forma permanente importantes saldos de clientes en sus
balances. Esta sobreinversión en activos circulantes que deben hacer las
pymes provocada por el aumento de las partidas de cuentas por cobrar,
implica unos incrementos de las necesidades operativas de fondos que son
generalmente sufragados con financiación bancaria a corto plazo.
Consecuentemente los costes financieros que tienen las empresas
aumentan debido a los plazos de pago excesivamente prolongados.
(Brachfield P., 2000, pág. 15)

Según Bahillo M., Pérez B., Escribano R. (2013) citado por Flores C.
(2015) define un crédito moroso cuando se produce un retraso de tres
meses en el pago de las cantidades a entregar (principal y/o intereses) por
parte del deudor. (Pág. 23)

9
 Wong (2005) citado por Córdova E. (2013), afirma que la morosidad es
el incumplimiento de pago de una amortización en la fecha estipulada. A
mayor morosidad, entonces corresponde menor rentabilidad, menor liquidez
y mayor riesgo por endeudamiento, La moratoria es el plazo excepcional que
se concede para pagar una deuda vencida. Si dicho plazo es establecido por
el deudor se trata de una moratoria unilateral. (pág. )

Causas de morosidad
Según Gonzales S., Contreras I. (2007) la incapacidad de pago que
presentan los agrícolas ante sus créditos otorgados son llamados también
factores coyunturales, es decir no son controlados por el productor. Los
factores coyunturales que originan la morosidad son los siguientes:

 Condiciones climáticas: Son aquellos hechos inesperados que no pueden

ser controlados como las fuertes heladas, las inundaciones y el verano que
afectan la siembra ocasionando la pérdida del cultivo, aumento de
caudales , desbordes de las aguas de los ríos inundando terrenos y
escasez de agua .
 Plagas y enfermedades: Es la abundancia de algo perjudicial, que afecta
gravemente la agricultura generando en ocasiones pérdida de la
productividad, ingresos e inversión. Por lo tanto genera desequilibrio
económico. Estas situaciones generan efectos negativos causando la
destrucción de los cultivos, obteniendo así productos de menor calidad.
 Inestabilidad de precios: La fluctuación de precios es otro factor influyente
en la incapacidad de pago de los productores beneficiarios de los créditos
agrícolas otorgados. Al hablar de la inestabilidad de los precios se aborda
el problema de precios de los insumos que para el productor hacer parte de
los costos de producción del proceso productivo y, a su vez, de la
estructura de precios de sus cosechas que para el productor representa
sus ingresos. Esto nos indica que la inestabilidad de precios impide la
cancelación del crédito de manera oportuna generando así que el
productor entre en mora.( Pág. 67)

10
 Brachfield (2012), sostiene que la morosidad puede aumentar debido a
algunos factores coyunturales, como puede ser la desaceleración de la
actividad económica o el enfriamiento de la economía, puesto que el
periodos difíciles, en los que se produce un encarecimiento del coste del
dinero, las empresas utilizan la prolongación de los plazos de pago como un
sustitutivo de los créditos bancarios.

Entre los factores estructurales que influyen en la capacidad de pago

por parte de los productores, se encuentran:

 Mercados: En su mayoría los productores no tienen garantizada la

comercialización de su cosecha, al momento de la venta el precio es fijado
por los intermediarios basándose a la oferta y la demanda.

 Infraestructura: En este factor encontramos aspectos como

almacenamiento y sistema de riego.

 Tecnología: La tecnología más aplicada por los productores estudiados en

sus cultivos es el uso de los productores químicos para el control de las
melazas, plagas y en general para todo el proceso de siembra y cosecha.

Encuentran evidencia de que el crecimiento del crédito en el pasado

contribuye a explicar los niveles de Cartera Atrasada corrientes. Una posible
causa del incremento en la cartera atrasada es el posible incentivo que
tenga los asesores de asumir políticas de créditos más arriesgadas.

Clair R. (1992) citado por Córdova E. (2012).encuentra que las

entidades financieras con problemas de solvencia pueden iniciar una
especie de “huida hacia delante” buscando expansiones en segmentos más
rentables pero con mayores riesgos. El número de agencias de cada entidad
se utiliza como un indicador aproximado de la diversificación geográfica de
cada institución. En principio, el incremento en el número de agencias
significa tener más acceso a la variedad de entidades brindando créditos
oportunos, lo cual origina que se dificulte el seguimiento de monitoreo y

11
 control con lo que se tienen a empeorar la capacidad de evaluación y de
recuperación. (Pág. 29).

RENTABILIDAD
Fleitman (2000) citado por García (2015) “explica que la rentabilidad es
el índice de medición entre la utilidad y la inversión de recursos que se
utilizaron para obtenerla, esta puede ser expresada en términos relativos o
porcentuales (Pág.22)”.

Asimismo Díaz M. (2012) afirma que la rentabilidad como la capacidad

de la empresa para generar beneficios que redundan en futuras inversiones,
inferiores deudas, más producción, más ventas, más beneficios, mayor
crecimientos. (Pág. 52)

Zamora (2008) citado por Díaz (2016). La rentabilidad es la relación de

medida entre los resultados positivos obtenidos y la inversión realizada para
obtenerla, por lo que se evalúa tanto la efectividad del alto nivel de la
administración del ente demostrando que los resultados del ejercicio
obtenidos de las ventas ejecutadas y la utilización de inversiones y la
regularidad es la tendencia de las utilidades. Estas utilidades a su vez, son el
resultado de una administración competente que ha realizado una
planificación eficiente de costos y gastos y a su vez la movilización de los
recursos materiales, humanos y financieros. (pág.17).

Rentabilidad económica

Eslava J. (2003) La rentabilidad económica pretende medir la

capacidad del activo de la entidad para generar beneficios, ya que lo
importante es poder remunerar tanto al pasivo, como a los accionistas de la
entidad financiera. (Pág. 103)

12
 La rentabilidad económica se erige así en indicador básico para juzgar
la eficiencia en la gestión empresarial, pues es precisamente el
comportamiento de los activos, con independencia de su financiación, el que
determina con carácter general que una empresa sea o no rentable en
términos económicos. Además, el no tener en cuenta la forma en que han
sido financiados los activos permitirá determinar si una empresa no rentable
lo es por problemas en el desarrollo de su actividad económica o por una
deficiencia política de financiamiento. (Sánchez J. 2002, Pág. 5)

También conocido como return on investment (ROI) o return on assets

(ROA). Se calcula de la siguiente manera.

Beneficio antes de impuestos e intereses

ROA=
Activo total , promedio

El resultado antes de intereses e impuestos suele encontrarse con el

resultado del ejercicio prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona
la financiación ajena y del impuesto de sociedades. Al prescindir del gasto
por impuesto de sociedades se pretende medir la eficiencia de los medios
empleados con independencia del tipo de impuesto, que además pueden
variar según el tipo de sociedad.

Rentabilidad financiera

Eslava J. (2003) se utiliza para medir la capacidad que tiene la

empresa para poder remunerar a sus propietarios, el coste de oportunidad
de los fondos que mantiene investidos en la entidad. (Pág. 114)

Es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del

rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con
independencia de la distribución del resultado. Puede considerarse así una
medida de rentabilidad más cercana a los accionistas o propietarios, sea el
indicador de rentabilidad que los directivos buscan maximizar en interés de
los propietarios. En este sentido, la rentabilidad financiera debería estar en

13
 consonancia con lo que el inversor pueda obtener en el mercado más una
prima de riesgo como accionista. Sin embargo. Esto admite ciertas
matizaciones, puesto que sigue siendo una rentabilidad referida a la
empresa y no al accionista, ya que aunque los fondos propios representen la
participación de los socios en la empresa, en sentido estricto el cálculo de la
rentabilidad del accionista debería realizarse incluyendo en el numerador
magnitudes tales como beneficio distribuible, dividendos, variación de las
cotizaciones, etc., y en el denominador la inversión que corresponde a esa
remuneración, lo que no es el caso de la rentabilidad financiera, que , por
tanto , es una rentabilidad de la empresa. Que al contemplar la estructura
financiera de la empresa ( en el concepto del resultado y en el de inversión),
viene determinada tanto por los factores incluidos en la rentabilidad
económica como por la estructura financiera consecuencia de las decisiones
de financiación. (Sánchez J. 2002, Pág.11)

Denominada en la literatura anglosajona return on equity (ROE), a

diferencia de la rentabilidad económica, en la rentabilidad financiera existen
divergencias en cuanto a la expresión de cálculo de la misma.

Resultado neto
ROE=
Fondos Propios a su estado medio

Como concepto de resultado la expresión más utilizada es la de

resultado neto, considerando como tal al resultado del ejercicio.

Indicadores Financieros

Indicadores publicados por La Superintendencia de Banca y Seguros del Perú –

SBS - 2015; reporta lo siguiente:

14
Solvencia:
 Ratio de Capital Global (%).- Este indicador considera el patrimonio
efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por
riesgo totales (riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional).

Calidad de activos:
 Créditos Atrasados (criterio SBS) / Créditos Directos (%).- Porcentaje de
los créditos directos que se encuentra en situación de vencido o en
cobranza judicial. El criterio de la SBS para considerar un crédito en
situación de vencido, depende del número de días de atraso según el tipo
de crédito: para los créditos corporativos, a grandes y a mediana empresas
cuando el atraso supera los 15 días; para los créditos a pequeñas y
microempresas los 30 días de atraso se considera la cuota como vencida y
a los 90 días de atraso el salgo total.

 Créditos Refinanciados y Reestructurados / Créditos Directos (%).-

Porcentaje de los créditos directos que han sido refinanciados o
reestructurados.

 Cartera Atrasada MN (criterio SBS) / Créditos Directos MN (%).- Porcentaje

de los créditos directos en moneda nacional que se encuentra en situación
de vencido o en cobranza judicial, según el criterio de la SBS.

 Créditos de alto riesgo / Créditos Directos (%).- Porcentaje de los créditos

directos que se encuentra en situación de refinanciado, reestructurado,
vencido o en cobranza judicial.

 Provisiones / Cartera Atrasada (%).-Porcentaje de los créditos directos en

situación de vencido o en cobranza judicial que se encuentran cubiertas
por provisiones.

Eficiencia y gestión:

15
 Gastos de Administración Anualizados / Crédito Directos e Indirectos
Promedio (%): Este indicador mide el gasto de los últimos 12 meses en
personal, directorio, servicios recibidos de terceros, impuestos y
contribuciones por cada sol desembolsado como crédito directo y cada sol
comprometido como crédito indirecto de los últimos 12 meses.
 Gastos de Operación / Margen financiero total (%): Este indicador mide el
porcentaje de los ingresos netos que se destinan a gastos en personal,
directorio, servicios recibidos de terceros, impuestos y contribuciones,
depreciación y amortización. Ambas variables se refieren al valor
acumulado en el año. El margen financiero total equivale al margen
financiero bruto, más los ingresos por servicios financieros, menos los
gastos por servicios financieros.
 Ingresos financieros / Ingresos totales (%).- Este indicador refleja la
importancia relativa de la intermediación financiera en la generación de
ingresos de la entidad. Ambas variables se refieren al valor acumulado en
el año. Los ingresos totales equivalen a los ingresos financieros, los
ingresos por servicios financieros y la diferencia positiva entre los ingresos
y gastos por operaciones distintas a las que realiza la empresa en su ciclo
normal, tales como la venta de bienes inmuebles, mobiliario y equipo, venta
de bienes recuperados y adjudicados, compra de cartera crediticia,
donaciones recibidas para cobertura de gastos, pérdidas no cubiertas por
seguros.

 Ingresos financieros anualizados / Activo productivo promedio (%).- Este

indicador mide el rendimiento implícito que recibe la empresa por el total de
activo productivo promedio de los últimos 12 meses.

 Créditos Directos / Personal (S/. Miles).- El indicador mide el monto

promedio de créditos colocados por cada trabajador (gerente, funcionario,
empleado u otro) de la empresa.

 Créditos Directos / Empleados (S/. Miles).- El indicador mide el monto

promedio de créditos colocados por cada empleado.

16
  Depósitos/ Créditos directos (%).- Porcentaje de los créditos directos que
han sido financiados con depósitos.

1.4. Formulación del problema

1.4.1. Pregunta General

 ¿Cuáles son las causas que originan la morosidad de créditos y su efecto

en la rentabilidad en la Caja Municipal de Paita, 2014- 2017?

1.4.2. Preguntas Especificas

 ¿En qué forma la falta de solvencia en la cartera de créditos afecta a la

rentabilidad de la caja municipal de Paita, 2014- 2017?

 ¿Cómo incide los créditos atrasados en la rentabilidad en la caja municipal

de Paita, 2014- 2017?

 ¿De qué manera la falta eficiencia y gestión en la cobranza de créditos

afecta la rentabilidad en la caja municipal de Paita, 2014- 2017?

17
1.5. Justificación del Estudio

Justificación metodológica

Para lograr los objetivos del estudio, se acudió a la utilización de técnicas de

investigación como la encuesta y el análisis documental a los estados
financieros. Con ello se pretende conocer cuáles son las principales causas de
la morosidad de los clientes de créditos que repercuten en la rentabilidad de la
empresa. Asimismo los resultados del estudio se basan en técnicas de
investigación confiables y válidas para para la recolección de la información.

Justificación teórica

La investigación realizada busca mediante la aplicación de los lineamientos de la

teoría de morosidad y rentabilidad, encontrar explicaciones de él porque el
rendimiento de la rentabilidad .Por ello el indagador permitirá contrastar los
diferentes conceptos de causas de morosidad y rentabilidad en una realidad
concreta y con su respectivo análisis de los documentos de la Caja Municipal de
ahorro y crédito de Paita.

Justificación práctica

El desarrollo de la investigación dará a conocer a la gerencia mancomunada de

cómo repercute las causas de la morosidad de créditos en la rendimiento de la

18
rentabilidad de la caja Municipal de ahorro y crédito de Paita. Esto implica la
revisión y el análisis de la información financiera de la entidad para llevar acabo
la siguiente decisión financiera planteada, siendo esto motivos de estudios.

1.6. Hipótesis
1.6.1. Hipótesis General

Las causas de la morosidad de créditos afectan negativamente en la

rentabilidad de la Caja Municipal de Caja, 2014- 2017.

1.6.2. Hipótesis Especificas

La falta de solvencia en la cartera de créditos afecta negativamente en la

rentabilidad de la caja municipal de Paita, 2014- 2017.

Los créditos atrasados afecta negativamente en la rentabilidad de la caja

municipal de Paita, 2014- 2017.

He: La falta de eficiencia y gestión en la cobranza de créditos afecta

negativamente en la rentabilidad de la caja municipal de Paita, 2014- 2017.

19
1.7. Objetivos
1.7.1. Objetivo General

 Determinar las causas de la morosidad de créditos y su efecto en la

rentabilidad en la Caja Municipal de Caja, 2014- 2017.

1.7.2. Objetivos Específicos

 Identificar de qué manera la falta de solvencia en la cartera de créditos

afecta a la rentabilidad de la caja municipal de Paita, 2014- 2017.

 Determinar si los créditos atrasados afecta la rentabilidad en la caja

municipal de Paita, 2014- 2017.

 Analizar que de manera la falta de eficiencia y gestión en la cobranza de

créditos afecta la rentabilidad en la caja municipal de Paita, 2014- 2017.

20
21
 Matriz de Operacionalizacion

Variable Definición Definición Dimensiones Definición Conceptual Indicadores Instrumentos

Conceptual operacional

Solvencia en
la cartera de 
créditos

Morosidad

Créditos
atrasados

Eficiencia y 
 gestión en la
cobranza de
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Rentabilidad ROE 
Económica

Rentabilidad
Financiera .ROI 

Rentabilidad

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