PROGRAM
Sistema de Administración de Riesgo de
Contraparte SARiC
Agosto 2017
Cliente Industria Periodo Terminado
Preparado por Fecha Preparación SARIC
Revisado por Fecha Revisión Sección eAudiT
Purpose
El propósito de este programa es documentar los procedimientos de auditoria establecido con
respecto a la Administración del Riesgo de Contraparte de las Sociedades Comisionistas de
Bolsa de Valores, Sociedades Comisionistas de Bolsa de Bienes y Productos Agropecuarios,
Agroindustriales y otros commodities. En cumplimiento de lo establecido en el artículo 6.5.1
del capítulo XXVII de la Circular Externa 100 de 1995 “ EL Revisor Fiscal debe elaborar un
reporte al cierre de cada ejercicio contable, en el cual informe acerca de las conclusiones
obtenidas en el proceso de evaluación y revisión del cumplimiento de las normas e
instructivos sobre el SARiC. A su vez, está en la obligación de poner en conocimiento del
Representante Legal de la entidad, los incumplimientos del SARiC, sin perjuicio de la
obligación de informar sobre ellos a la Junta Directiva, u órgano que haga sus veces, a la
Superintendencia Financiera de Colombia y a los organismos de autorregulación, de las
irregularidades materiales que advierta en el cumplimiento de lo establecido en las normas.”
En este papel de trabajo se documenta:
Nuestro entendimiento y evaluación de las políticas, objetivos, definiciones, metodología,
estructura organizacional, roles, responsabilidades y los fundamentos y lineamientos generales que
le permitan identificar, medir, controlar y monitorear los procedimientos establecidos por la
Entidad para la adecuada Administración del Sistema de Riesgo de Contraparte.
Nuestra evaluación de controles generales sobre la adecuada implementación del Sistema de
Administración de Riesgo de Contraparte, de acuerdo con la estructura, tamaño y tipo de
operaciones de la comisionista.
Consideraciones:
El riesgo de contraparte, puede presentarse en desarrollo de las operaciones por cuenta propia, cuando
la contraparte de la operación no cumpla con sus obligaciones durante el plazo de la operación o al
momento de la liquidación de la misma. Así mismo, cuando uno de sus clientes por cuenta de quien
realiza operaciones ya sea en un sistema de negociación, una bolsa o un mercado mostrador, llegue a
incumplir sus obligaciones de pago o entrega de garantías respecto de las operaciones celebradas por
dichas entidades en desarrollo del contrato de comisión, de administración de portafolios de terceros o
de administración de valores.
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Contraparte SARiC
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Naturaleza y alcance de los procedimientos de Hecho por Ref P/T
auditoria Fecha
ETAPAS Y ELEMENTOS
1 Identificación
1.1. Operaciones y mercados
Indague y obtenga de la Administración, la
identificación de los factores de riesgos para la medición
del riesgo de contraparte. Documente los siguientes
asuntos tanto en posición propia como de terceros
(portafolio de tercero, administración de valores y
contratos de comisión):
Operaciones y mercados: Identificar por tipo de
operaciones, plazo de cumplimiento, los agentes, reglas
y controles aplicables a la negociación, compensación y
liquidación, liquidez y volatilidad del precio de los
valores objeto de operación.
Elemento políticas y procedimientos:
Verificar que la Junta Directiva haya aprobado los
negocios estratégicos tanto en posición propia como
por cuenta de terceros y se encuentre documentada
las políticas y procedimientos en el Manual SARiC.
1.2. Perfil de riesgo de las contrapartes y de los clientes
de la comisionista
1. Verifique si para los clientes y contrapartes ya
vinculadas por la Comisionista, se efectuó una
evaluación de los siguientes asuntos, previo a la
realización de operaciones:
a. Fortaleza patrimonial
b. Solvencia
c. Liquidez
d. Variables o razones financieras
e. Perfil de las operaciones en el mercado
f. Garantías y medios de pago asociados a sus
posiciones.
g. Historia de comportamiento de pago y niveles
de exposición crediticia, con base en
información de la contraparte. Verifique que
corresponda a información de la contraparte,
pero que la Entidad busque otros medios
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autorizados para obtener información.
Evaluación de la capacidad de pago.
h. Calificación crediticia
Para operaciones cuya contraparte corresponda a una
cámara de riesgo central de contraparte autorizada por la
Superintendencia Financiera, el perfil de riesgo
corresponderá al mas bajo.
2. Documente los criterios objetivos y subjetivos
que son utilizados para determinar la
calificación del riesgo según el resultado de los
anteriores factores y que sean acordes con los
aprobados por la Junta Directiva.
3. Determine si la ponderación por factor, puede
influir en una desviación de la calificación de
riesgo que pueda exponer a la comisionista a un
riesgo mayor de riesgo de contraparte y como la
Junta Directiva y Administración, mitigan el
riesgo. (evaluación de factores utilizados o no
considerados por las comisionistas, evaluación
de % dado a cada factor según su relevancia).
4. Identifique clientes y contrapartes vigentes,
cuyo perfil de riesgo fue calificado de grado
alto. Documente exposición o saldo que
representaría para la Entidad posibles
incumplimientos, seguimiento efectuado por la
Administración, aprobación del criterio de
tolerancia aceptada por la Comisionista,
medidas adoptadas para mitigar los riesgos
expuestos, incluida cumplimiento en liquidación
de las operaciones, como medida adoptada.
5. Verifique de manera selectiva que operaciones
efectuadas con determinadas contrapartes y
clientes nuevos en el período evaluado, tengan a
disposición la anterior documentación y
calificación de riesgo, identifique la calificación
de riesgo asumida y exposición. Verifique
concuerde con la presentada en la Junta
Directiva.
Elemento: Procedimientos
6. Idenfique los procedimientos diseñados por la
Entidad para adoptar correctivos necesarios en
caso de la no detección de posibles riesgos de
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incumplimiento de las obligaciones relacionadas
con la evaluación del perfil de riesgo. (Manual
SARiC)
7. Verifique se encuentre establecido en el Manual
SARiC, la periodicidad en la cual la Junta
Directiva realizara la revisión de los perfiles de
riesgos. (En la vinculación y periódicamente
debe ser realizado).
1.3. Periodicidad
Verifique la actualización de los perfiles de riesgo para
las contrapartes y clientes de la comisionista mínimo con
una periodicidad de 6 meses.
Verifique para la totalidad de las contrapartes y clientes
o de manera selectiva.
1.4. Evaluación permanente de las operaciones realizadas
con contrapartes y clientes:
Verifique de manera selectiva que las operaciones
efectuadas con determinadas contrapartes y clientes
antiguos y vinculados en el período, correspondan a las
relacionadas o consideradas por la Comisionista para
efectuar la evaluación del riesgo de contraparte (según
punto 1, literales e y f).
Si presenta cambios las operaciones que efectúa a nivel
de contraparte o cliente, obtenga evidencia de
actualización de la evaluación y perfil de riesgo,
autorización de la Junta Directiva y si estas operaciones
pueden o no exceder el perfil y exponer a un mayor
riesgo a la Comisionista.
1.5. Cupos y límites
Sobre la población total o de forma selectiva, verifique
para las contrapartes y clientes de la comisionista:
Obtenga el reporte de clientes y contrapartes, efectúe
prueba de integridad frente a bases de datos que soportan
registros contables o liquidación o compensación de
operaciones. Verifique
a. Cuenten con un cupo aprobado por la Junta
directiva.
b. Identificación de cupos y límites por montos
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máximo de exposición por:
tipo operación
Plazo
tipo de activo o valor
tipo de mercado
c. Obtenga la lista de partes relacionadas o
vinculados (verifique frente a reportes de
conflictos de interés definido por la
Administración y revelaciones en notas a los
estados financieros) y valide que se haya
definido cupos y límites sobre estas contrapartes
y clientes, considerando los mismo factores,
según el punto 1.1 y numeral 4, del punto 1.2.
d. Elemento Políticas: Verifique que los límites
indicados se encuentren en el Manual de
Políticas SARiC. Documente el acta de Junta
Directiva que los aprueba (primera vez o
actualizaciones, modificaciones).
e. Elementos Políticas: Verifique que los límites se
encuentre definidos tanto a nivel individual
como consolidado (según literal c de este
punto).
f. Elemento Políticas y Procedimientos: Verifique
se encuentre aprobado por Junta Directiva e
indicado en el Manual SARiC, las políticas y
procedimientos a seguir en caso de sobrepasar
los límites establecidos, así como cambios
inesperados en la exposición al riesgo de
contraparte.
g. A nivel consolidado verifique si la Comisionista
determinó y estableció en las políticas (Manual
SARiC):
Personas o entidades que deban considerarse
como una sola contraparte y/o cliente (fuente de
riesgo por sus vínculos patrimoniales o de
responsabilidad entre ellos).
1.6. Garantías
Identifique las políticas adoptadas por la Junta Directiva
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para determinar las garantías requeridas sobre las
operaciones, por tipo de clientes y por la evaluación del
perfil de riesgo.
Considere:
Garantías nuevas o que tenía previamente
Aplicación de haircuts
Garantías por tipo de operación de sus clientes.
Garantías por tipo de mercado
Garantías por tipo de operación de sus clientes
Ajuste de garantía según el plazo de las operaciones
Correlación con el subyacente de la operación.
Liquidez y volatilidad de la garantía, debidamente
evaluada y los criterios aprobados en las políticas.
Elemento Políticas
Documente el acta de Junta Directiva que aprobó las
políticas y criterios para la exigencia y aceptación de
garantías según lo indicado anteriormente.
Verifique
1. Sobre la población total o selectivamente para
las operaciones realizadas por los clientes, que
la garantía cumpla con la política aprobada por
la Junta Directiva.
2. Para garantías que correspondan a una cámara
de riesgo de contraparte autorizada por la
Superintendencia Financiera, verifique que el
esquema de garantías contemple el nivel mínimo
exigido por dicha cámara de riesgo (sobre los
mismos valores, activos, activos subyacentes).
1.7. Procedimientos y mecanismos de prevención de
riesgo con contraparte y cliente
1. Identifique los procedimientos adoptados por la
Administración para mitigar el riesgo de
contraparte, tales como cierre de operaciones y
liquidación de garantías.
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2. Para riesgos con una exposición significativa y
calificación de riesgo alta, verifique el
cumplimiento de los procedimientos para
mitigar los riesgos.
1.8 Mecanismos de pago, ejecución de garantías y
recuperación de pérdidas por incumplimiento
1. Documente las generalidades de las políticas y
procedimientos definidos por la Administración
y aprobados por la Junta Directiva para pago de
las operaciones por parte de sus contrapartes y
clientes, ejecución de garantías por tipo de
operación, y mecanismos para recuperación de
las pérdidas causadas por incumplimientos.
(elemento: Procedimiento). Tenga en cuenta que
el procedimiento, incluya en el plan de
recuperación, lo recursos humanos, financieros y
legales necesario para ejecutarlos.
2. Identifique pérdidas en el período evaluado
causada por incumplimiento de clientes.
3. Verifique que el incumplimiento haya sido
reportado en la base de eventos de riesgo SARO,
se haya identificado medidas según el punto 1.7.
y si el perfil de riesgo del cliente inicialmente
evaluado contemplaba el factor por el cual, el
cliente incumplió.
2 MEDICION
2.1. Verifique que la Administración haya determinado la
probabilidad de ocurrencia del riesgo de contraparte
Verifique la construcción de matrices de riesgo y
controles.
3 CONTROL
Identifique las medidas de control adoptadas, verifique
3.1.
1. Aprobación de la Junta Directiva
3.2. 2. Que incluya controles sobre
a. el nivel de exposición de las contrapartes y clientes,
b. límites generales y especiales,
c. tipos de operaciones
d. condiciones de mercado que pueda cambiar el perfil
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de riesgo por operación o clientes, que influya en
modificación de límites y cupos.
3.3. Selectivamente, verifique el cumplimiento en la
ejecución de los controles sobre posición propia y
balance fiduciario, su eficacia según la periodicidad del
control y su diseño. Verifique que el diseño contemple
integridad de la información fuente para aplicar el
control.
3.4. Efectúe verificación del cumplimiento de las políticas y
procedimientos, en casos en los cuales se sobrepase los
límites o se presente cambios inesperados en la
exposición al riesgo de contraparte o cliente. (numeral
1.5, literal f)
Identifique incumplimientos y cambios según reportes
del cliente o en el desarrollo del punto anterior.
4 MONITOREO
4.1. Identifique los reportes y periodicidad con la se ejecuta
el monitoreo, verifique haya considerado
1. seguimiento a exposición de riesgos de
posiciones cuenta propia y por cuenta de clientes
2. revisión permanente de límites (mínimo diario y
antes del inicio de las negociaciones).
3. Verifique establecimiento de monitoreo intradía
de límites y cupos o como mitigan
incumplimientos al final del día según
operaciones efectuadas por diferentes
comisionistas durante la operación diaria).
4. Verifique cumplimiento monitoreo diario de la
evolución del RiC, cumplimiento de
operaciones, constitución y ajuste de garantías.
Tome una muestra de todo el período.
5. Frecuencia en la ejecución de reportes para
representante legal, Junta Directiva.
6. Destinatario de reportes (debe incluir
representante legal)
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7. Que los reportes incluyan evaluación de los
resultados de las estrategias.
8. Que los reportes incluyan el resumen de
posiciones y contrapartes (y clientes) que
contribuyan significativamente al riesgo.
9. Análisis de como la liquidez de las posiciones
de los clientes en operaciones pendientes de
cumplimiento podrían generar riesgo de
contraparte. (Verifique selectivamente según el
detalle de clientes con operaciones pendientes
de cumplimiento según reporte BVC o bases de
datos que soportan la contabilidad, el
cumplimiento en este monitoreo, considere que
la muestre incluya clientes con principales
exposiciones y documente según el resultado del
análisis, posible RiC significativo).
10. Verifique que los reportes a Comité de Riesgos /
Junta Directiva presenten:
Exposición global al riesgo de contraparte y clientes
de la entidad, según plazo y tipo de operaciones.
Forma en que contribuyen las contrapartes y clientes
a la exposición global al riesgo
Nivel de concentración global e individual por tipo
de garantías que respaldan las operaciones vigentes
(Verifique sea acorde con el resultado de la
evaluación del punto 1.6.)
El cumplimiento general de las políticas establecidas
por la Junta Directiva u órgano que haga sus veces.
11. Verifique la presentación de reportes a la Junta
directiva y Comité, incluido reportes de perfil de
riesgo de contraparte (y clientes), cumplimientos
según punto 1.5, literal f y riesgos significativos
según punto 7, posición de riesgo de contraparte
individual y consolidado. Identifique que la
Junta Directiva este efectuando pronunciamiento
y se documente las acciones o recomendaciones
por ellos indicadas.
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Elemento Políticas:
12. Verifique la aprobación de Junta Directiva de las
políticas relacionadas con el contenido, calidad,
periodicidad de los reportes de monitoreo, así
como área responsable.
Elemento Divulgación:
13. Verifique el cumplimiento en el reporte mínimo
semestral del informe de gestión de la Unidad de
Riesgo que advierta sobre exposiciones al RiC
por tipo de operación, plazo, cliente, grado de
cumplimiento, entre otros.
4.2. Selectivamente verifique
1. Integridad de la información tomada para la
construcción del reporte de monitoreo (Posición
propia y balance fiduciario).
2. Existencia de incumplimiento reportado y
medidas adoptadas según la definida y aprobada
por la Junta Directiva.
3. Cumplimiento en la periodicidad establecida.
4.3 Indicadores y señales de alerta
1. Identifique y documente las señales de alerta
definidas por la Administración para identificar
aumento de la exposición de riesgo de
contraparte (y cliente), verifique su presentación
y aprobación Junta Directiva/comité.
2. Identifique si para las señales de alerta fue
definida acciones graduadas según la
calificación de la señal de alerta definida sobre
posición propia y por cuenta de terceros.
3. Verifique según los reportes de monitoreo, el
estado de las posiciones (propias o por cuenta de
terceros) se encuentran en los rangos
establecidos según las señales de alerta.
Elemento Políticas:
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Verifique que el Manual SARiC, se indique las políticas
y procedimientos para el diseño, ejecución y monitoreo
de alertas tempranas. (políticas y procedimientos
generales, área responsable,
Obtenga el acta de la Junta Directiva/Comité que aprobó
las alertas.
5. AUDITORIA INTERNA
Verifique
1. Procedimientos sobre SARiC incluido en planes
de auditoria interna, tanto para las etapas como
para los elementos.
2. Evalúe el cumplimiento plan de auditoria
respecto a SARiC
3. Que el reporte se este comunicando al Comité
de Riesgo y Representante Legal.
4. Identifique en los reportes del Auditor, posibles
situaciones que pueden impactar la opinión del
revisor fiscal y que requiera de procedimientos.
6 INFRAESTRUCTURA TECNOLOGICA
Verifique con el equipo de auditoria y gerente:
1. Que las bases de datos de donde se toma la
información fuente para el monitoreo del área de
riesgos, se encuentre cubiertas dentro de
auditorias a nivel de proceso de intermediación,
bases de datos y GITC, tales como.
Posición propia, detalle de contrapartes
Posición de clientes, detalle de información de
clientes, operaciones vigentes, garantías asociadas.
2. Según el tamaño de la comisionista, analice el
requerimiento de procedimientos automáticos
para la generación de reportes y ejecución de
monitoreo. Identifique procedimientos manuales
en la administración del RiC que por su
complejidad pueden estar sujetos a
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recomendación de automatización para mitigar
riesgos operativos.
3. Para procedimientos automáticos diseñados por
la Comisionista para la Administración SARiC,
evalué con el gerente a cargo, participación de
IRM
7. OTROS PROCEDIMIENTOS
Elemento Procedimientos: Identifique los criterios para
realizar el plan de pruebas periódicas de los
procedimientos establecidos en caso de materilización
del RiC. Verifique su cumplimiento.
Elemento Responsabilidades:
1. Verifique que el Manual de Riesgo de
Contraparte, se encuentre aprobado por la Junta
Directiva
2. Verifique actualizaciones sean aprobadas por la
Junta Directiva (procedimiento: realice lectura
de actas de Junta Directiva, Comité de Riesgos
frente a modificaciones realizadas en el
Manual). Verifique divulgación.
3. Verifique se hayan establecido o modificado los
perfiles de cargo y funciones de los funcionarios
a cargo SARíC, incluyendo la asignación de
responsabilidad en los respectivos procesos y
para administración riesgo contraparte.
4. Verifique la modificación y aprobación de
código de conducta, ética o disciplinario, de
modo que contemple las medidas internas pare
prevenir y sancionar conflictos de interés o
incumplimientos SARíC, así como uso indebido
uso de información.
5. Revisar que la Junta Directiva haya realizado el
nombramiento del comité de riesgos a cargo del
SARiC, definido sus funciones y aprobado el
reglamento. (Documente Acta y fecha).
6. De presentarse situaciones excepcionales o
según la documentación en Junta Directiva o
Comité prevea la Administración que se
presentarán, indagar y corroborar que el
Representante Legal haya realizado el reporte a
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la Superintendencia Financiera, informando
causas que originan y medidas adoptadas.
7. Verifique que el informe de gestión del cierre
del ejercicio contemple la indicación sobre la
gestión del RiC.