Introducción a las matemáticas financieras
Carolina Roa Werner
Matemática Financiera
Instituto IACC
12 de abril de 2020
Desarrollo
Control
Usted tiene una empresa dedicada a la exportación de frutas de temporada. En este sentido,
ha conocido y hecho negocios con un importante grupo de agricultores de la VII Región del
Maule.
Pedro es un pequeño agricultor que, debido a una mala cosecha de frambuesas ha tenido
serios problemas para cumplir con sus obligaciones financieras, es por lo anterior, y con el
fin de pagar los sueldos a las temporeras y trabajadores, que ha recurrido a usted para
solicitar su apoyo financiero. Él necesita un préstamo a un año plazo (hasta su próxima
cosecha). Usted evalúa la situación y accede al préstamo, sin embargo, considera un interés
de un 10%.
Pedro no está muy al tanto de lo que significa este interés, por lo que usted decide
explicarle claramente los factores que afectan el valor del dinero en el tiempo y el porqué
del cobro de este interés.
Aprovechando la instancia y con el fin de aclarar aún más el concepto de interés, le explica
las definiciones de interés simple e interés compuesto.
Finalmente, y con el fin de transmitir su experiencia, decide asesorarlo respecto de lo que
significa el concepto spread bancario.
Factores que afectan el valor del dinero en el tiempo.
El cobro de intereses en las operaciones de crédito en dinero puede ser defendido desde la
perspectiva de la pérdida de: * poder adquisitivo del dinero a lo largo del plazo del préstamo (en
una economía con inflación, que corresponde al aumento de los precios de bienes y servicios en
un determinado período, produciendo la pérdida del poder adquisitivo del dinero); * la existencia
de los llamados costos de oportunidad en el uso del dinero (es el valor máximo que se sacrificará
al tomar una decisión económica, es decir, a la mejor opción que no es concretada).
El tiempo también es un factor fundamental y decisivo al momento de fijar el valor de un capital.
No será lo mismo tener 1 millón de pesos hoy que en un año más.
Ante dos montos de capitales iguales en distintos momentos, se preferirá aquel más cercano.
Ante dos montos de capitales distintos, pero en el mismo momento, se preferirá el de mayor
cuantía.
Intereses y sus características.
El interés tiene que ver con el precio del dinero. El interés simple es aquel que considera interés
solo sobre la cantidad original y no sobre los intereses previamente ganados o devengados. El
interés compuesto considera interés sobre la cantidad original como también sobre los intereses
ganados o devengados.
Cuando se solicita a un banco o a una institución financiera un préstamo en dinero, se debe
resolver en un plazo previamente establecido más un monto adicional equivalente de intereses
que el banco cobra por prestar dinero.
En una operación financiera intervienen tres elementos:
1. Capital inicial se expresa con la letra C.
2. Cantidad de momentos en el tiempo (vigencia de la operación) se representa con la letra
n.
3. Tasa de interés, cuyo símbolo es la letra i.
Fórmula interés obtenido (I): I = C*i*n
El interés compuesto es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto, hace que el valor
que se paga por concepto de intereses se acreciente mes a mes, puesto que la base para el cálculo
del interés se incrementa cada vez que se liquidan los respectivos intereses.
Spread bancario.
Los bancos e instituciones financieras, entidades especializadas en gestión de riesgos, asignan los
recursos desde los ahorrantes hacia quienes solicitan estos recursos en préstamo y, por ello,
pagan y cobran intereses a sus clientes.
Existen costos fijos asociados a la operación de la entidad bancaria, tales como: el uso de la
infraestructura física de sus oficinas y sucursales, el pago de remuneraciones a su personal, el
procesamiento de datos, etc.
El cobro de intereses se calcula mediante la aplicación de tasas de interés, es decir, a través del
recargo porcentual sobre el capital dado en préstamo por período de tiempo y representa el costo
de usar el dinero.
Quien ahorra decide sacrificar parte de su consumo presente, con tal de aumentar su capacidad
de consumo futuro. Como contraparte, el que decide consumir hoy, lo hace con cargo a sus
ingresos futuros y deberá estar dispuesto a pagar un precio por usar ese dinero.
Este sistema determina la existencia de tasas de interés diferentes en la captación y colocación de
los recursos que reúne el banco.
Como el banco coloca los fondos a una tasa de interés mayor que la que paga por los depósitos
de sus clientes, se materializa una diferencia de tasas a su favor, que se denomina spread
bancario.
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