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Actividad 1– Matemática Financiera

Actividad 1 - Conceptos Generales

Autor

Jourgen Jousseth Orozco Orozco

Tutor

Nicolás Gómez

Corporación Universitaria Iberoamericana

Facultad De Ingeniería

Programa, Ingeniería Industrial

2019
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¿Conceptos de matemática financiera?

“Estudia el conjunto de conceptos y técnicas cuantitativas de análisis útiles para la evaluación

y comparación económica de las diferentes alternativas que un inversionista, o una

organización pueden llevar a cabo y que normalmente están relacionadas con proyectos o

inversiones en: sistemas, productos, servicios, recursos, inversiones, equipos, etc., para tomar

decisiones que permitan seleccionar la mejor o las mejores posibilidades entre las que se tienen

en consideración” La matemática financiera es una ciencia que deriva de la matemática que

estudia el valor del dinero a través del tiempo, en el cual se combinan las tasas de interés

aplicadas a un capital inicial o valor presente para obtener un monto o valor futuro, este valor

futuro se obtiene aplicando métodos de evaluación que permiten tomar decisiones con respecto

a la inversión. Esta también se le llama ingeniería económica.

Es el estudio o planeación de las actividades de optimización de las unidades económicas

(personas, empresas o estados) orientadas a la captación y uso de los recursos económicos

mediante la medición, utilizando técnicas y criterios empíricos para cuantificar las magnitudes

tanto de beneficios como de los costes.

Apuntes de Matemáticas Financieras Prof. Gerardo Gutiérrez Jiménez 4 En matemáticas

financieras, no es lo mismo tener hoy $100 000 que tener $100 000 dentro de un año, porque

lo que hoy se puede hacer con ese dinero es más de lo que se podrá hacer dentro de un año

debido a que normalmente todos los artículos suben de precio, por tal motivo cuando se habla

de una suma de dinero debe especificarse la fecha y el interés o de lo contrario la información

es incompleta.

En Matemáticas financieras están prohibidas las SUMAS y las RESTAS. Las cantidades sólo

pueden sumarse o restarse cuando ocurre en el mismo momento. (Guzmán, 2008)

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Interés simple

Es aquel que se paga al final de cada periodo y por consiguiente el capital prestado o invertido

no varía y por la misma razón la cantidad recibida por interés siempre va a ser la misma, es

decir, no hay capitalización de los intereses. La falta de capitalización de los intereses implica

que con el tiempo se perdería poder adquisitivo y al final de la operación financiera se obtendría

una suma total no equivalente a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será

representativo del capital principal o inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se va a

cobrar de una inversión, depende de la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo

que dure el préstamo o la inversión, el interés simple varía en forma proporcional al capital (P)

y al tiempo (n).

Interés Compuesto

Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se

adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver

a calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses. En otras palabras, se podría

definir como la operación financiera en la cual el capital aumenta al final de cada periodo por

la suma de los intereses vencidos. La suma total obtenida al final se conoce con el nombre de

monto compuesto o valor futuro. A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original

se le denomina interés compuesto.

El interés compuesto es más flexible y real, ya que valora periodo a periodo el dinero realmente

comprometido en la operación financiera y por tal motivo es el tipo de interés más utilizado en

las actividades económicas.

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Tasas de intereses

 Tasa De Interés Periódica

La tasa de interés periódica se simboliza como i, y se aplica siempre al final de cada periodo.

Es aquella tasa en la cual se indica dos elementos básicos: La tasa y el periodo de aplicación,

mientras; no se indique lo contrario se maneja como vencida, lo cual indica que también habrá

tasa de interés anticipada. Es una tasa que puede ser incluida en las fórmulas que se desarrollan

en las matemáticas financieras. Ejemplos:

2% mensual, 4% bimestral, 6% trimestral, 18% semestral y 30% anual

 Tasa De Interés Nominal

Es una tasa de interés de referencia y se denomina como r, por ser de referencia no mide el

valor real de dinero, por lo tanto, no puede ser incluido en las fórmulas de las matemáticas

financieras. Es una tasa de interés que necesita de tres elementos básicos: La tasa, el periodo

de referencia y el periodo de composición. El periodo de referencia mientras no se diga lo

contrario, siempre será el año, y se dice que está implícito y por tanto, no es necesario señalarlo.

El periodo de composición puede recibir el nombre de: periodo de capitalización, periodo de

liquidación o periodo de conversión. El interés nominal, también puede ser anticipado, pero en

este caso el período de aplicación se señala de manera anticipada. Como ejemplos de interés

nominales vencidos se pueden señalar: 4% bimestral compuesto mensualmente, 18% semestral

capitalizable trimestralmente, 28% anual liquidable cuatrimestralmente, 32% convertible

mensualmente
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 Tasa De Interés Efectivo

Se denomina por Ie. Es un interés periódico especial, debido a que un interés para un período

especifico, es el interés efectivo para ese período, por ejemplo: el interés del 3% mensual, es

el interés periódico para el mes y al mismo tiempo, es su interés efectivo. Lo que indica que,

para denotar el interés efectivo, sólo se necesita indicar la tasa y el periodo de aplicación. El

interés efectivo, mide el costo o la rentabilidad real del dinero.

La tasa de interés efectivo, se puede definir también, como la tasa de interés que en términos

anuales (en un tiempo más extenso), que es equivalente a una tasa de interés periódico (en un

tiempo menos extenso). La tasa de intereses efectivo, es aquella que, al aplicarla una vez sobre

un periodo de referencia, genera el mismo ingreso total (valor futuro), que cuando se aplica

una tasa de interés periódico m veces sobre el mismo periodo de referencia.

 Tasa De Interés Anticipada

El interés anticipado es el que se cobra al inicio del periodo y se denomina por Ia, y se expresa

mediante la tasa y el periodo de aplicación, éste será de carácter anticipado. El interés

anticipado, es el más caro, debido a que se cobra de manera inmediata, perdiéndose un costo

de oportunidad, por no disponer de todo el dinero que se recibe en préstamo. Ejemplo: 2%

mensual anticipado, 4,2% bimestre anticipado, 7% trimestre anticipado, 18% semestre

anticipado, 28 anual anticipado.

 Tasas Equivalentes

Dos tasas son equivalentes cuando operando de manera diferente arrojan el mismo resultado.

Una tasa puede operar en forma vencida y otra en forma anticipada, o una puede capitalizar en

forma mensual y la otra semestral, o una en forma trimestral y la otra en forma anual, etc.
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Los escenarios que se presentan desde lo vencido, cuando se da una tasa y se pretende hallar

otra tasa equivalente son los siguientes:

Escenario para hallar Escenario Dado

1 Nominal Nomina
2 Nominal Efectivo
3 Efectivo Efectivo
4 Efectivo Nominal

 Tasa De Interés Continuo

Es importante tener en cuenta que cuando la tasa de interés nominal permanece constante, pero

la capitalización es más frecuente, el monto o valor futuro también crece; pero no puede

pensarse que el monto o valor futuro al final de un cierto tiempo crece sin límite, cuando el

número de periodos de capitalización tiende a infinito, en la siguiente tabla, se puede ver que

el monto o valor futuro no tiende a infinito cuando la frecuencia con la que el interés se

capitaliza crece sin límite, sino que se acerca paulatinamente a un valor determinado, es decir,

a un límite.

Una tasa de interés continuo r%, se define como aquella cuyo período de capitalización es lo

más pequeño posible, es decir, se aplica en intervalos de tiempo infinitesimales. En el interés

continuo la tasa se presenta siempre en forma nominal.

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 Tasas Combinadas O Compuesta

Una tasa es compuesta o combinada, cuando resulta de la aplicación de otras dos tasas así, estas

operen diferentes; lo que se busca es encontrar una tasa equivalente (ir) que mida el costo o la

rentabilidad de la operación que se está llevando a cabo. La tasa ir, recibe el nombre de tasa

real. Su aplicación se da en las siguientes operaciones financieras: a) Préstamos con interés y

comisión, b) Préstamos e inversión en moneda extranjera, c) Inflación, y d) UVR (Unidad de

Valor Real).

Anualidades

Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se realizan a intervalos

iguales de tiempo, que no necesariamente son anuales, sino que pueden ser diarios, quincenales

o bimensuales, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales, anuales. Las

anualidades se simbolizan con la letra A. El concepto de anualidad, es importante en el área de

las finanzas, entre otras consideraciones, porque es el sistema de amortización más utilizado

en las instituciones financieras en sus diferentes modalidades de créditos. Además, es muy

frecuente que las transacciones comerciales se realicen mediante una serie de pagos hechos a

intervalos iguales de tiempo, en vez de un pago único realizado al final del plazo establecido

en la negociación.

con el estudio de las anualidades, tener en cuenta las definiciones de los siguientes términos:

Renta o Pago

Es un pago periódico que se efectúa de manera igual o constante. A la renta también se le

conoce con el nombre: cuota, depósito. Cualquier de estos términos pueden ser utilizados en

lugar de anualidad.
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Periodo de Renta

Es el tiempo que transcurre entre dos pagos periódicos consecutivos o sucesivos. El periodo de

renta puede ser anual, semestral, mensual, etc.

Plazo de una anualidad.

Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer período de pago y el final del último

período de pago.

REQUISITOS PARA QUE EXISTA UNA ANUALIDAD

Para que exista una anualidad se debe cumplir con las siguientes condiciones:

- Todos los flujos de caja deben ser iguales o constantes.

- La totalidad de los flujos de caja en un lapso de tiempo determinado deben ser

periódicos.

- Todos los flujos de caja son llevados al principio o al final de la serie, a la misma tasa

de interés, a un valor equivalente, es decir, a la anualidad debe tener un valor presente

y un valor futuro equivalente.

- El número de períodos debe ser igual necesariamente al número de pagos.

Gradientes

Se denomina gradiente a una serie de flujos de caja (ingresos o desembolsos) periódicos que

poseen una ley de formación, que hace referencia a que los flujos de caja pueden incrementar

o disminuir, con relación al flujo de caja anterior, en una cantidad constante en pesos o en un

porcentaje. Para que una serie de flujos de caja se consideren un gradiente, deben cumplir las

siguientes condiciones: Los flujos de caja deben tener una ley de formación. Los flujos de caja

deben ser periódicos Los flujos de caja deben tener un valor un valor presente y futuro

equivalente. La cantidad de periodos deben ser iguales a la cantidad de flujos de caja. Cuando

los flujos de caja crecen en una cantidad fija periódicamente, se presenta un gradiente lineal
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creciente vencido, sí los flujos de caja se pagan al final de cada periodo. Si los flujos de caja

ocurren al comienzo de cada período se está frente a un gradiente lineal creciente anticipado.

Si el primer flujo se posterga en el tiempo, se presenta un gradiente lineal creciente diferido.

Las combinaciones anteriores también se presentan para el gradiente lineal decreciente. En el

caso en que los flujos de caja aumenten en cada período en un porcentaje y se realizan al final

de cada período se tiene un gradiente geométrico creciente vencido, y si los flujos ocurren al

inicio de cada período, se tiene un gradiente geométrico creciente anticipado. Se tendrá un

gradiente geométrico creciente diferido, si los flujos se presentan en períodos posteriores a la

fecha de realizada la operación financiera. Lo anterior ocurre con el gradiente geométrico

decreciente.

Tablas de Amortización

Uno de los aspectos más importantes de las finanzas es la amortización, porque es la forma

más fácil de pagar una deuda, su objetivo es la financiación de un proyecto. Una manera de

visualizar mejor el flujo de caja y el comportamiento de la deuda a través del tiempo, es

mediante el uso de la tabla de amortización.

La amortización de una obligación o deuda se define como el proceso mediante el cual se paga

la misma junto con sus intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado. Para

visualizar de manera fácil como se paga una deuda, se realiza una tabla de amortización, la

cual, es un cuadro donde se describe el comportamiento del crédito en lo referente a saldo,

cuota cancelada, intereses generados por el préstamo, abonos a capital. En ocasiones la cuota

pagada en un préstamo se dedica primero a pagar los intereses y lo que sobre se considera

abono a capital.
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 Amortización con cuotas uniformes

Cuotas uniformes son los pagos iguales y periódicos que acuerdan el prestamista y el

prestatario en el mismo momento en que se contrata el crédito.

Ejemplo

Realizar una tabla de amortización para una deuda de $ 600.000 en 8 pagos trimestrales con

una tasa de interés del 36% CT.

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 Amortización con cuotas extras pactadas

Cuotas extras pactadas son aquellas en las que el prestamista y acreedor en el mismo instante

en que se contrata el crédito, determinan las fechas en las que se van a efectuar las cuotas extras.

Ejemplo

Resolver el ejercicio anterior, suponiendo que en el trimestre 3 y 5, se hacen abonos

extraordinarios de $ 80.000 y $ 100.000 respectivamente.

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Bibliografía

Guzmán, C. A. (2008). matematica financiera para toma de decisiones empresariales .

[Link]

Díaz Mata, A. y Aguilera Gómez, V. M. (2008). Matemáticas financieras. 4a ed.