Análisis del costo – volumen – utilidad 445

ANÁLISIS DEL COSTO

– VOLUMEN – UTILIDAD
CAPÍTULO

12
Propósitos del capítulo
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Al terminar el estudio de este capítulo, el estudiante debe

estar en capacidad de:

1. Definir correctamente el punto de equilibrio.

2. Representar matemáticamente el punto de equilibrio.

3. Representar gráficamente el punto de equilibrio.

4. Establecer el punto de equilibrio cuando hay varias

líneas de producto.

5. Realizar análisis para la toma de decisiones por parte

de la alta gerencia.

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 446 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

NATURALEZA DEL ANÁLISIS DEL COSTO

– VOLUMEN - UTILIDAD

El análisis de los costos incurridos en un período, al igual que el volumen

de producción, son de gran importancia para la toma de decisiones para la
alta gerencia, ya que por medio de ellos puede planear sus utilidades y darle
una adecuada utilización a los recursos que se manejan en la empresa.

El volumen de producción toma gran importancia, debido a que a mayor

volumen de producción los costos fijos unitarios se vuelven más pequeños,
permitiendo que la utilidad que genera un producto sea mayor.

Existe relación entre el volumen, los costos fijos y la utilidad. Cuando el

volumen de producción aumenta o disminuye la utilidad aumenta o disminuye,
existiendo una relación directamente proporcional entre ellos. Cuando los
costos fijos aumentan la utilidad tiende a disminuir, existiendo una proporción
inversamente proporcional entre ellos.

Un elemento que incide en la utilidad son los costos fijos, los cuales hay
que recuperar en el menor tiempo posible, para generar, a partir de su
recuperación, la rentabilidad deseada por los socios o accionistas, y a la
vez crear valor a la empresa.
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El volumen a su vez se ve afectado por el precio, ya que a mayor precio

del producto en el mercado, la demanda tiende a disminuir incidiendo en
un menor volumen de ventas. Por lo tanto hay que establecer un equilibrio
entre las variables de precio, costos, volumen y utilidad.

Una herramienta para establecer un perfecto equilibrio entre estas variables

es el punto de equilibrio.

Punto de equilibrio. Llamado también punto muerto, es aquella situación en

la cual los costos totales (costos de producción más los gastos de operación)
son iguales a los ingresos totales, de tal forma que no existe ni ganancias
ni pérdidas en el período.

Cuando se sobrepasa el punto de equilibrio, entonces la empresa empieza

a generar ganancias. De otro lado, cuando no se ha llegado al punto de
equilibrio, la empresa entra en un estado de pérdidas, debido a que no han
recuperado sus costos fijos totales.

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 Análisis del costo – volumen – utilidad 447

MARGEN DE SEGURIDAD
Se conoce como margen de seguridad al número de unidades vendidas
después de sobrepasar el punto de equilibrio. Si este margen de seguridad
es bastante amplio, la empresa puede aguantar cualquier riesgo en su
situación de ventas y no obtener pérdidas. Si el margen de seguridad es
bajo, la empresa tiene un riesgo alto de sufrir pérdidas.

La administración debe realizar acciones tendientes a incrementar el volumen

de ventas, o reducir sus costos fijos o aumentar el margen de contribución
bajando los costos variables, con el fin de obtener un buen margen de
seguridad.

El margen de seguridad se mide de la siguiente manera:

Margen de seguridad = No. unidades vendidas – Punto de equilibrio

en unidades.

Ejemplo:
Calcule el margen de seguridad, si el número de unidades presupuestadas
a vender es de 15.250 y el punto de equilibrio en unidades es de 7.320.

Solución.
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Margen de seguridad = No. unidades vendidas – Punto de equilibrio

en unidades.

Margen de seguridad = 15.250 unidades – 7.320 unidades

Margen de seguridad = 7.930 unidades

REPRESENTACIÓN DEL PUNTO

DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio se puede representar en forma matemática y en forma

gráfica.

Representación matemática del punto de equilibrio. Para representar

en forma matemática el punto de equilibrio hacemos uso de la definición,
partiendo de la premisa de que existe un equilibrio perfecto entre los ingresos

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 448 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

totales y los costos totales y por lo tanto no hay ni ganancias ni pérdidas.

Esto es:

(1) IT = CT, en donde:

IT = Ingresos totales.
CT = Costos totales.
De otro lado, si:

Reemplazamos CT = CVt + CFt en (1), entonces.

(2) IT = CVt + CFt, en donde:

CVt = Costos variables totales
CFt = Costos fijos totales.

De otro lado, los ingresos totales (IT) son el resultado de multiplicar las
cantidades (Q) por el precio de venta unitario (PVu), y los costos variables
totales (CVt) son el resultado de multiplicar las cantidades (Q) por el costo
variable unitario (CVu).

Si reemplazamos en la ecuación (2) a IT por QPVu, y a CVt por QCVu,

tendremos:
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(3) QPVu = QCVu + CFt, en donde:

Q = Cantidades (volumen)
PVu = Precio de venta unitario.
CVu = Costo variable unitario.
CFt = Costos fijos totales.

Si pasamos QCVu al lado izquierdo de la fórmula (3) obtendremos:

(4) QPVu – QCVu = CFt

Si sacamos factor común Q, la ecuación queda así:

(5) Q(PVu – CVu) = CFt

Despejando Q de la ecuación (5), obtendremos la fórmula de punto de

equilibrio en cantidades:
(6) Q = CFt/(PVu – CVu)

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 Análisis del costo – volumen – utilidad 449

Si dividimos el Margen de Contribución (PVu – CVu) entre el precio de

venta unitario, obtendremos el punto de equilibrio en pesos.

(7) PE$ = CFt/((PVu – CVu)/PVu).

Se conoce como Margen de Contribución aquel valor que recupera los

costos fijos y se obtiene utilidad.

Matemáticamente el Margen de Contribución es:

MC = PVu – CVu, en donde:
MC = Margen de contribución.
PVu = Precio de venta unitario
CVu = Costo variable unitario

Ejemplo:
La empresa Confecciones Taty Ltda., fabricante de ropa para niñas,
desea conocer el punto de equilibrio en unidades y en pesos para el
período de 20__, si tiene los siguientes presupuestos: los costos fijos del
período fueron calculados en $20.000.000; el precio de venta unitario
$10.000/unidad y los costos variables unitarios en $6.000/unidad.
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Solución:
Punto de equilibrio en unidades:
Q = CFt/(PVu – CVu)
Q = $20.000.000/($10.000/un - $6.000/un)
Q = $20.000.000/$4.000/un
Q = 5.000 unidades

Punto de equilibrio en pesos:

PE$ = CFt/((PVu – CVu)/PVu)
PE$ = $20.000.000/(($10.000/un - $6.000/un)/$10.000/un)
PE$ = $20.000.000/0.4
PE$ = $50.000.000
Lo anterior quiere decir que si se venden 5.000 unidades por un valor
total de $50.000.000, la empresa Confecciones Taty Limitada no obtiene
ni ganancias ni pérdidas. Si elaboramos el estado de resultados,
corroboramos el resultado:
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 450 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

Confecciones Taty Ltda.

Estado de Resultados
Del 1 enero al 31 de diciembre de 20__
Ingresos Operacionales $50.000.000
Ventas $50.000.000
Menos:
Costos variables totales 30.000.000
Margen de Contribución $20.000.000
Menos:
Costos Fijos 20.000.000
Utilidad operacional $ 0

De la representación matemática del punto de equilibrio en unidades y en

pesos, podremos partir para aplicar los siguientes casos:

Punto de equilibrio antes de impuestos (utilidad operacional). Para

calcular las unidades que hay que vender para obtener una utilidad antes
de impuestos u operacional deseada, al costo fijo se le suma dicha utilidad,
y las fórmulas en unidades y en pesos quedarían así:
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Fórmula en unidades
(8) Q = (CFt + Uai)/(PVu – CVu)
En donde:
Uai = utilidad antes de impuestos.
La anterior expresión es la relación Margen de Contribución Total (CFt +
Uai) y el Margen de Contribución Unitario (PVu – CVu).

Fórmula en pesos
(9) PE$ = (CFt + Uai)/((PVu – CVu)/PVu)

Ejemplo:
La empresa Confecciones Taty Ltda., fabricante de ropa para niñas, desea
conocer las unidades a vender y su equivalente en pesos para el período
de 20__, si tiene los siguientes presupuestos: los costos fijos del período
fueron calculados en $20.000.000; el precio de venta unitario $10.000/
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 Análisis del costo – volumen – utilidad 451

unidad, los costos variables unitarios en $6.000/unidad y la utilidad deseada

antes de impuestos en $5.000.000.

Solución:
Punto de equilibrio en unidades:
Q = (CFt + Uai)/(PVu – CVu)
Q = ($20.000.000 + $5.000.000)/($10.000/un - $6.000/un)
Q = $25.000.000/$4.000/un
Q = 6.250 unidades

Punto de equilibrio en pesos:

PE$ = (CFt + Uai)/((PVu – CVu)/PVu)
PE$ = ($20.000.000 + $5.000.000)/(($10.000/un - $6.000/un)/$10.000/un)
PE$ = $25.000.000/0.4
PE$ = $62.500.000

Lo anterior quiere decir que si se venden 6.250 unidades por un valor

total de $62.500.000, la empresa Confecciones Taty Limitada obtiene una
ganancia de $5.000.000 antes de impuestos. Si elaboramos el estado de
resultados, corroboramos el resultado:
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Confecciones Taty Ltda.

Estado de Resultados
Del 1 enero al 31 de diciembre de 20__.
Ingresos Operacionales $62.500.000
Ventas $62.500.000
Menos:
Costos variables totales 37.500.000
Margen de Contribución $25.000.000
Menos:
Costos fijos 20.000.000
Utilidad operacional $ 5.000.000

Punto de equilibrio con utilidad después de impuestos (utilidad neta).

Para calcular las unidades que hay que vender para obtener una utilidad
deseada después de impuestos o neta, se le suma al costo fijo la utilidad
después de impuestos, dividida entre 1 menos la tasa impositiva (1 – timp).
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 452 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

El término Udi/(1 – timp) se deduce de la siguiente manera:

Utilidad ante de impuestos $10.000.000 Uai
Menos:
Imporenta (33%) 3.300.000 (Uai*timp)
Utilidad después de impuestos $ 6.700.000 Udi

Lo anterior se expresa como fórmula:

Udi = Uai – Uai*timp

Sacando factor común, la fórmula quedaría:

Udi = Uai(1 – timp)

Despejando Uai, se tiene

Uai = Udi/(1 – timp)

Remplazando el término Uai en la fórmula: Q = (CFt + Uai)/(PVu – CVu), las

fórmulas en unidades y en pesos quedarían de la siguiente manera:

Fórmula en unidades
(10) Q = (CFt + (Udi/(1 – timp))/(PVu – CVu)
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En donde:
Udi = utilidad después de impuestos.
timp = tasa impositiva de renta.

Fórmula en pesos
(11) PE$ = (CFt + (Udi/(1 – timp))/((PVu – CVu)/PVu)

Ejemplo:
La empresa Confecciones Taty Ltda., fabricante de ropa para niñas,
desea conocer las unidades a vender y su equivalente en pesos para
el período de 20__, si tiene los siguientes presupuestos: los costos
fijos del período fueron calculados en $20.000.000; el precio de venta
unitario $10.000/unidad, los costos variables unitarios en $6.000/unidad
y la utilidad deseada después de impuestos en $5.000.000. La tasa
impositiva es del 33%.

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 Análisis del costo – volumen – utilidad 453

Solución:
Punto de equilibrio en unidades:
Q = (CFt + (Udi/(1 – timp))/(PVu – CVu)
Q = ($20.000.000 + ($5.000.000/(1 – 0.33))/($10.000/un - $6.000/un)
Q = ($20.000.000 + $7.462.687)/$4.000/un
Q = $27.462.687/$4.000 un
Q = 6.866 unidades

Punto de equilibrio en pesos:

PE$ = (CFt + (Udi/(1 - timp))/((PVu – CVu)/PVu)
PE$ = ($20.000.000 + ($5.000.000/(1 - 0.33))/(($10.000/un - $6.000/
un)/$10.000/un)
PE$ = $27.462.687/0.4
PE$ = $68.656.718

Lo anterior quiere decir que si se venden 6.866 unidades por un valor

total de $68.656.718, la empresa Confecciones Taty Limitada obtiene
una ganancia de $5.000.000 después de impuestos. Si elaboramos el
estado de resultados, corroboramos el resultado:
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Confecciones Taty Ltda.

Estado de Resultados
Del 1 enero al 31 de diciembre de 20__.
Ingresos Operacionales $68.656.718
Ventas $68.656.718
Menos:
Costos variables totales 41.196.000
Margen de Contribución $27.460.718
Menos:
Costos Fijos 20.000.000
Utilidad operacional $ 7.460.718
Menos:
Imporenta (35%) 2.462.037
Utilidad después de impuestos $ 4.998.681

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 454 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

REPRESENTACIÓN GRÁFICA
DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Representación gráfica del punto de equilibrio. Para representar

gráficamente el punto de equilibrio en el plano cartesiano, se procede de la
siguiente manera:

Se grafica en el plano cartesiano los costos fijos. Esta variable parte del
eje de las Y, y es una recta paralela al eje de las X.

GRÁFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

$ Costo fijo

0 Q x

Gráfica No. 26
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Acto seguido graficamos el costo variable, partiendo de la intersección de

los ejes XY.

GRÁFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Y Costo variable

Costo fijo

0 Q x
Gráfica No. 27

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 Análisis del costo – volumen – utilidad 455

A continuación se grafica los costos totales (costos fijos más costos

variables), a partir de los costos fijos (intersección de los costos fijos con el
eje de las Y). Esta recta es paralela a la gráfica del costo variable.

GRÁFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Costo total
Y Costo variable

Costo fijo

0 Q x
Gráfica No. 28

Luego se grafica la variable de los ingresos totales, partiendo de la

intersección de los ejes XY.
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GRÁFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Y Ingreso total

Costo total

Costo variable

Costo fijo

0 Q x

Gráfica No. 29

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 456 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

El punto de corte de las gráficas del costo total con los ingresos totales
se conoce como punto de equilibrio.

Para conocer las unidades del punto de equilibrio, se grafica una

perpendicular a partir del punto de equilibrio hacia el eje de las X. Donde
se corten la perpendicular con el eje de las X, ese punto representa las
cantidades a vender.

Para conocer su equivalente en pesos del punto de equilibrio, se grafica una

perpendicular a partir del punto de equilibrio hacia el eje de las Y. Donde se
corten la perpendicular con el eje de las Y, ese punto representa el punto
de equilibrio equivalente en pesos.

La zona anterior al punto de equilibrio, delimitada por las gráficas de

las variables costo total e ingresos totales, se conoce como Zona de
Pérdidas. Esto quiere decir, que si algún punto se localiza en esta zona, la
empresa está obteniendo pérdidas, debido a que no ha alcanzado la cantidad
suficiente en ventas para recuperar los costos fijos.

La zona posterior al punto de equilibrio, delimitada por las gráficas de

las variables costo total e ingresos totales, se conoce como Zona de
Utilidades. Esto quiere decir, que si algún punto se localiza en esta zona, la
empresa está obteniendo utilidades, debido a que ha alcanzado la cantidad
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suficiente en ventas para recuperar los costos fijos.

GRÁFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Y Ingreso total
Zona de Costo total
utilidad
Margen de Costo variable
contribución
Punto de
equilibrio

$
Zona de
Pérdida
Costo fijo

0 Q x
Gráfica No. 30
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 Análisis del costo – volumen – utilidad 457

PUNTO DE EQUILIBRIO CON VARIAS

LÍNEAS DE PRODUCTOS

Cuando se tiene varias líneas de productos, el punto de equilibrio se calcula

teniendo en cuenta la penetración en el mercado que tienen cada uno de
esos productos. Esta clase de punto de equilibrio se da en las empresas que
fabrican varias líneas de productos o en las tiendas de cadena, las cuales
tienen muchos productos para la venta.

Se define como penetración en el mercado, a la porción de mercado cautivo

que tiene una determinada línea de producto.

La penetración de determinado producto en el mercado se puede calcular

relacionando las ventas de ese producto con las ventas totales de la empresa
manufacturera o de la tienda de cadena.

Ejemplo:
La tienda de cadena YES Ltda., vende 4 líneas de productos que son:
Jabones para baño, crema dental, detergentes y shampoo y desea
calcular cuál es la penetración que tiene cada producto en el mercado.
La información de ventas que tiene de cada línea de producto en pesos
es: jabones para baño $250.000, crema dental $80.000, detergentes
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$150.000 y shampoo $120.000.

Solución:
Se establece la proporción de las ventas de cada producto con el total
de ventas de todos los productos del período, así:

Tasa = Ventas del producto/Ventas totales del período

Tasa jabones = $250.000/$600.000 = 0.42
Tasa crema dental = $ 80.000/$600.000 = 0.13
Tasa detergentes = $150.000/$600.000 = 0.25
Tasa shampoo = $120.000/$600.000 = 0.20

Ventas Penetración
Jabones $250.000 0.42
Crema dental 80.000 0.13
Detergentes 150.000 0.25
Shampoo 120.000 0.20
Total ventas del período $600.000 1.00
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 458 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

Cálculo del punto de equilibrio de varias líneas de productos. Para

calcular el punto de equilibrio se establece la proporción de las ventas de
cada línea de producto (participación en el mercado) y se halla el promedio
ponderado del Margen de Contribución. Hallado el margen de contribución
ponderado, se aplica la fórmula del punto de equilibrio para establecer
las cantidades totales. Por último se le aplica a las cantidades totales el
porcentaje de penetración en el mercado de cada línea de producto.

Ejemplo:
Calcule el punto de equilibrio para el 20__ del Almacén de Cadena
Procol Ltda., si tiene la siguiente información en el período: los precios de
ventas unitario de cada producto son: producto A, $3.000/un.; producto
B, $5.000/un.; producto C, $2.000/un y producto D, $6.000/un.
La penetración en el mercado es: producto A, 25%; producto B, 15%;
producto C, 30% y producto D, 30%.
Los costos variables unitarios de cada línea de producto son: producto
A, $1.000/un.; producto B, $2.000/un.; producto C, $500/un. y producto
D, $3.000/un.
Los costos fijos fueron calculados en $25.000.000.
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Solución:
Se calculan los márgenes de contribución de cada línea producto, así:
A B C D
Precio de venta unitario $3.000 $5.000 $2.000 $6.000
Costo variable unitario 1.000 2.000 500 3.000
Margen de contribución $2.000 $3.000 $1.500 $3.000

A continuación se calcula el margen de contribución ponderado,

multiplicando el margen de contribución de cada producto por su
correspondiente porcentaje de penetración en el mercado:
Margen M. C
Penetración Contribución Ponderado
Producto A 25% x $2.000 = $500
Producto B 15% x 3.000 = 450
Producto C 30% x 1.500 = 450
Producto D 30% x 3.000 = 900
Total margen de contribución ponderado $2.300
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 Análisis del costo – volumen – utilidad 459

Luego se calcula el punto de equilibrio, aplicando la siguiente fórmula:

Q = CFt/(Margen de contribución ponderado)
Q = $25.000.000/($2.300/un)
Q = 10.870 unidades

Posteriormente se calculan las unidades de punto de equilibrio de cada

producto, aplicándole el porcentaje al punto de equilibrio en unidades
halladas:

Punto de equilibrio por producto

Penetración Ponderado Punto equilibrio

Producto A 25% 10.870 un 2.718
Producto B 15% 10.870 un 1.631
Producto C 30% 10.870 un 3.260
Producto D 30% 10.870 un 3.261
Total 10.870

El resultado final hallado se interpreta de la siguiente manera:

Del producto A hay que vender 2.718 unidades, del producto B hay que
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vender 1.631 unidades, del producto C hay que vender 3.260 unidades
y del producto D hay que vender 3.261 unidades para que no haya ni
ganancias ni pérdidas. El Estado de Resultados es el siguiente:

Almacén de Cadena Procol Ltda.

Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 20__.

A B C D TOTAL
Ventas $8.154.000 $8.155.000 $6.520.000 $19.566.000 $42.395.000
Menos:
Costos variable 2.718.000 3.262.000 1.630.000 9.783.000 17.393.000
Margen Cont $5.436.000 $4.893.000 $4.890.000 $ 9.783.000 $25.002.000
Menos:
Costos fijos 25.000.000
Utilidad operacional $ 2.000

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 460 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Cuando la empresa está elaborando sus presupuestos para un período

determinado, puede utilizar el punto de equilibrio realizando un análisis de
sensibilidad, el cual consiste en ir cambiando una de las variables de la
fórmula de punto de equilibrio de una situación dada y evaluar el resultado
obtenido. De este modo puede simular diferentes alternativas y tomar las
decisiones del caso.

RELACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO CON

EL PRECIO, LOS COSTOS FIJOS
Y LOS COSTOS VARIABLES

Existe una relación, ya sea directa e inversa, entre el punto de equilibrio y

las variables de precio, costos fijos y costos variables.

Cuando se relaciona el precio con el punto de equilibrio, se nota una

proporción inversa, ya que si el precio aumenta, el punto de equilibrio
disminuye, debido a que el margen de contribución aumenta, y si el precio
disminuye, el punto de equilibrio aumentará, debido a que el margen de
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contribución disminuye.

Y IT1 IT

CT

CF

0 Q1 Q x

Gráfica No. 31
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 Análisis del costo – volumen – utilidad 461

Cuando se relacionan los costos fijos con el punto de equilibrio, existe una
relación directamente proporcional, ya que si se aumentan o se disminuyen
los costos fijos, en esa misma medida aumentará o disminuirá el punto de
equilibrio, debido a que se necesitarán más unidades a vender para poder
cubrir los costos fijos.
IT
Y
CT1
CT

CF1
CF

0 Q Q1 x

Gráfica No. 32

Cuando se relaciona el costo variable con el punto de equilibrio, se da una

relación directamente proporcional, ya que si el costo variable aumenta,
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el punto de equilibrio aumenta, debido a que el margen de contribución

disminuye, y si los costos variables disminuyen, el punto de equilibrio
disminuye, debido a que el margen de contribución aumenta.

Y IT
CT1
CT

CV1
CV

CF

0 Q Q1 x
Gráfico No. 33
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 462 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

El siguiente caso proporcionará una mejor comprensión acerca del análisis

de sensibilidad:

Ejemplo.
La empresa Pastas Doradas S.A. está elaborando sus presupuestos para
el período fiscal de 20__. La información que presenta es la siguiente:

Los costos fijos totales para el período ascenderán a $5.000.000; el

precio de venta de una libra de producto es de $1.000; el costo variable
por libra es de $400. La empresa desea obtener una utilidad después
de impuestos del 15% sobre un capital invertido de $20.000.000.

El Jefe de Producción se viene quejando de la maquinaria vieja y le

plantea una alternativa a la administración y es que si se compra una
máquina de nueva tecnología y se da de baja la maquina vieja, la
producción aumentaría y los costos por depreciación y mantenimiento
disminuirían los costos fijos en un 10% y el costo variable unitario, por
efecto de rebajar la mano de obra, disminuiría en un 5%. (utilice una
tasa impositiva del 35%)

Se pide evaluar la nueva alternativa frente a la situación inicial y tomar

la decisión correspondiente.
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Solución:
El primer paso es calcular el punto de equilibrio de la situación inicial:

Q = (CFt + (Udi/(1 – timp))/(PVu – CVu)

Q = ($5.000.000 + ($3.000.000/(1 - 0.35))/($1.000/lb. - $400/lb.)
Q = ($5.000.000 + $4.615.385)/$600/lb.
Q = 16.026 lbs.

Realizando el análisis de sensibilidad, y modificando las variables de

costo fijo y el costo variable unitario, se obtendrá:

Q = ($4.500.000 + ($3.000.000/(1 - 0.35))/($1.000/lb. - $380/lb.)

Q = ($4.500.000 + $4.615.385)/$620/lb.
Q = 14.702 lbs.

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 Análisis del costo – volumen – utilidad 463

Comparando los resultados, el punto de equilibrio se alcanzaría

vendiendo 1.324 libras menos que la situación inicial (16.026 lbs. –
14.702 lbs.).

La decisión a tomar es que se compre la maquinaria nueva y se reduzca

mano de obra por efecto de la nueva tecnología.

Como puede apreciarse en el ejemplo anterior, al realizar los cambios

en las variables se obtiene un nuevo resultado que obligaría a la
administración a tomar una decisión.

GESTIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

La administración, a través de la utilización del punto de equilibrio puede

pronosticar situaciones que redundarán en un buen manejo de los recursos
con los cuales dispone.

Los costos variables son recuperables en forma inmediata en la medida

que la empresa vaya vendiendo, mientras que los costos fijos son de más
difícil recuperación y, por lo tanto, se deben generar acciones por parte de
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la administración para vender el mayor volumen de bienes en el menor

tiempo posible.

Al realizar el análisis de sensibilidad en el punto de equilibrio, se pueden

crear situaciones proyectadas que le ayudarán a la alta gerencia en la toma
de decisiones tácticas y estratégicas, relacionadas con: el volumen de bienes
a vender y producir, con un mejor control de los costos fijos y variables y con
el establecimiento de unos precios adecuados de los bienes.

De otro lado, la administración podrá controlar la ejecución mediante la

comparación del punto de equilibrio real con el proyectado, de tal forma que
si no se está alcanzando el punto de equilibrio, generará las gestiones y las
actividades necesarias para lograrlo.

De igual forma, si la empresa tiene varias líneas de productos y alguna de

ellas no está alcanzando el punto de equilibrio establecido, la administración
hará las gestiones necesarias para que éste se lleve a cabo y alcanzar los
objetivos propuestos.

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 464 Contabilidad de Costos en la Alta Gerencia

CONCEPTUALIZACIÓN CLAVE
Punto de equilibrio Margen de seguridad
Penetración en el mercado Margen de contribución ponderado
Análisis de sensibilidad

INFORMACIÓN A CONSIDERAR

Punto de equilibrio. Llamado también punto muerto, es aquella situación en

la cual los costos totales (costos de producción más los gastos de operación)
son iguales a los ingresos totales, de tal forma que no existe ni ganancias ni
pérdidas en el período. Cuando se sobrepasa el punto de equilibrio, entonces
la empresa empieza a generar ganancias. De otro lado, cuando no se ha
llegado al punto de equilibrio, la empresa entra en un estado de pérdidas,
debido a que no ha recuperado sus costos fijos.

Se conoce como margen de seguridad al número de unidades vendidas

después de sobrepasar el punto de equilibrio.

El punto de equilibrio se puede representar en forma matemática, mediante

la fórmula: Q = Costos fijos/(Pvu – Cvu) y gráficamente mediante la
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representación en el plano cartesiano de las rectas de los costos fijos, los

costos variables, los cotos totales y los ingresos del período. El punto de
corte entre las gráficas de los ingresos totales y los costos totales es el
punto de equilibrio.

El Margen de Contribución es aquel valor que recupera los costos fijos y se

obtiene utilidad. Matemáticamente se expresa: MC = PVu – Cvu.

El Punto de equilibrio con utilidad antes de impuestos (utilidad operacional),

se calcula sumándole a los costos fijos la utilidad operacional deseada.

La fórmula es: Q = (CFt + Uai)/(PVu – CVu)

El Punto de equilibrio con utilidad después de impuestos (utilidad neta), se

calcula dividiendo la utilidad operacional entre 1 – tasa impositiva.

La fórmula es: Q = (CFt + (Uai/(1 – timp))/(PVu – CVu)

Aquellas empresas que venden varias líneas de producto, como las empresas
de cadena, pueden calcular su punto de equilibrio a partir de la penetración
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 Análisis del costo – volumen – utilidad 465

que tienen en el mercado los productos que venden. La penetración de

determinado producto en el mercado se puede calcular relacionando las
ventas de ese producto con las ventas totales de la empresa manufacturera
o de la tienda de cadena.

Para calcular el punto de equilibrio se establece la proporción de las ventas

de cada línea de producto (participación en el mercado) y se halla el promedio
ponderado del Margen de Contribución. Hallado el margen de contribución
ponderado, se aplica la fórmula del punto de equilibrio para establecer
las cantidades totales. Por último se le aplica a las cantidades totales el
porcentaje de penetración en el mercado de cada línea de producto para
hallar los puntos de equilibrio de cada producto.

El punto de equilibrio es utilizado por la administración para elaborar sus

presupuestos mediante el análisis de sensibilidad, el cual consiste en
modificar una variable para observar el comportamiento de las otras variables
y tomar decisiones estratégicas.

CUESTIONARIO

1. Defina punto de equilibrio.

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2. Calcule la fórmula de punto de equilibrio en unidades.

3. Calcule la fórmula de punto de equilibrio en pesos.

4. Defina margen de contribución.

5. ¿Por qué es importante para la gerencia el análisis de costos – volumen

– utilidad?

6. ¿Por qué es importante un mayor volumen de producción?

7. ¿Por qué existe relación entre volumen, costos fijos y utilidad?

8. ¿Por qué hay que establecer un equilibrio entre las variables de precio,
costo fijo, volumen y utilidad?

9. ¿Qué sucede si se sobrepasa el punto de equilibrio, y qué sucede cuando

no se alcanza el punto de equilibrio?

10. ¿De cuantas maneras se puede representar el punto de equilibrio?

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