Michelsen

Consulting
 LA B S A G
Laboratorio de Simuladores en
Administración y Gerencia

TENPOMATIC
Competencia

 Identificar y anticipar oportunidades

de negocio, a través de la
asignación de recursos,
organización de la información,
selección y motivación a las
personas
 Tomar decisiones en condiciones
inciertas para alcanzar los objetivos
propuestos, evaluar los resultados y
mejorar la competitividad de la
firma
 Puesta en escena

 Todas las funciones de una empresa están simuladas, cada una con igual
peso, para enseñar a integrarlas en un todo coherente y equilibrado.
 Gidget, posiblemente una ensambladora/maquiladora, ha sido formada hace 3
años con un capital de 100,000 acciones valoradas a $ 10 cada una para
producir Tenpomatics en una planta situada en uno de tres mercados.
 La materia prima se ensambla utilizando cuadrillas de tres obreros, siendo
luego vendidos por los vendedores que trabajan en las oficinas de venta.
 Se compite con varias otras empresas en 3 mercados.
 Gran número de decisiones inter-relacionadas, desde como organizarse para
una gestión efectiva, hasta como distribuir las ganancias de la empresa.
 El Mundo Tenpomatic
Financiamiento obtenido
Materia prima comprada
Personal Contratado

Almacén 1
¿Añadir? Planta 1
Oficina de
Ventas

¿Añadir? Area Clientes

¿Añadir?
1
3 2
Almacén 3 Almacén 2
Oficina de Oficina de
Ventas Ventas

Clientes Clientes
 Decisiones Provocadas
1. ¿Cómo organizar su equipo para lograr una gestión más efectiva y cuales
serán sus objetivos y estrategias?
2. ¿Cuánto gastar en obtener información sobre el mercado futuro, las
actividades de sus competidores y los entornos del futuro?
3. ¿Cuánta promoción de ventas deberá tener y cómo deberá ser asignada?
4. ¿Cuántas unidades deberá producir, cuánto material deberá pedir, cuántos
empleados deberá contratar, y dónde almacenará sus TENPOMATIC?
5. ¿Cuán grande deberá ser su capacidad de producción, y donde deberá estar
ubicada?
6. ¿Cómo obtendrá y distribuirá fondos adicionales y cómo deberá distribuir las
ganancias de la empresa?
7. ¿Cómo deberá manejar las demandas del sindicato que representa a sus
empleados?
 TENPOMATIC
DEMO

De cómo una Firma 1 se encuentra en un trimestre

8, el análisis de un nuevo equipo de Gerencia, y los
resultados que obtiene al final del trimestre 9
Estado en que se recibe la empresa en el
Trimestre 8
KITS DISPONIBLES EN ALMACÉN 23,600
CAPACIDAD DE PLANTA 18,000
OBREROS 53
OBREROS RENUNCIANTES 2
OBREROS CONTRATADOS 3
NRO. DE CUADRILLAS 17
VENTAS TOTALES 15,554
INVENTARIO FINAL 3,189
VENDEDORES REGULARES 10
VENDEDORES CONTRATADOS 1
VENDEDORES PERDIDOS 1
Escenario Inicial
La Empresa en el Trimestre 8
PUBLICIDAD NACIONAL 11
PUBLICIDAD LOCAL 16
MEJORAS DE PRODUCTO 0
INFORMACIÓN DE MERCADO 8,500
PRECIO DE TEMPOMATICS $40
UTILIDAD NETA DESPUÉS DE IMPUESTOS 55,464
GANANCIA POR ACCIÓN $0.347
TOTAL EFECTIVO DISPONIBLE $702,099
SALDO DE CAJA AL FINAL DEL TRIMESTRE
$58,660
PRECIO DE MERCADO DE LA ACCIÓN $ 9.76
Reporte del Trimestre 8

Cómo reciben la
empresa
1 TENPOMATIC

GIDGET CIA. TRIM. 8. FIRM 1

INF. DE PRODUCCION
OCTUBRE 1 A DICIEMBRE 31 A¥O 2.

AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL

MATERIAL UNIDS $/UNID COST UNIDS $/UNID COST UNIDS $/UNID COST UNIDS $/UNID COST
[Link]. 1600. $ 6.76 $ 10812. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 1600. $ 6.76 $ 10812.
[Link] 20000. $ 8.00 $ 160000. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 20000. $ 8.00 $ 160000.
[Link]. 21600. $ 7.91 $ 170812. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 21600. $ 7.91 $ 170812.
[Link] 18000. $ 7.91 $ 142433. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 18000. $ 7.91 $ 142433.
[Link]. 3600. $ 7.88 $ 28379. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 3600. $ 7.88 $ 28379.
[Link] 20000. $ 8.00 $ 160000. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 20000. $ 8.00 $ 160000.
[Link] 23600. $ 7.98 $ 188379. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 23600. $ 7.98 $ 188379.

[Link] LLEVAR($ 1.00 X (1)) $ 1600.

[Link] TOT. MAT.(4) + (8) $ 144033.
ESTE TRIM. SGTE. TRIM.

MANO OBRA AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL
10. NO. # [Link]. 55. 0. 0. 55. 56. 0. 0. 56.
11. OBS. DESPEDIDOS 0. 0. 0. 0.
12. OBREROS RENUNCIANTES 2. 0. 0. 2. 2. 0. 0. 2.
13. OBS. SUSPENDIDOS 0. 0. 0. 0.
14. OBS. DISPONIBLES 53. 0. 0. 53. 54. 0. 0. 54.
15. CUADS. DISPON. (CUAD= 3) 17. 0. 0. 17. 18. 0. 0. 18.
16. [Link]. 3. 0. 0. 3.
17. PRODUCTIV. CUAD. 1000. 1000. 1000. 1000. 1000. 1000. 1000. 1000.
18. Max. Prod. SIN Sobret.17000. 0. 0. 17000. 18000. 0. 0. 18000.
19. CAPAC. DE PLANTA ,UN. 18000. 0. 0. 18000. 18000. 0. 0. 18000.
20. PLANTA EN CONST.,UN. 0. 0. 0. 0. 0. 0.
21. PLANTA ORDENADA,UN. 0. 0. 0.
Se opera solo en el Area 1 con 55 obreros: 2 renunciaron quedando 53 pero se contrataron 3 nuevos. No hay
cambios de productividad para el siguiente trimestre. Tampoco hay planta ordenada o en construcción.
COSTO [Link]
ESTE TRIM. SGTE. TRIM.
1. MATERIAL $ 144033.
2. M.O.-PAGO REG. ($ 2500. X 56. ) $ 140000.
3. [Link] SUSP ($ 0. X 0. ) 0.
4. COSTO SOBRET. ($ 15.00 X 1000. ) 15000.
5. [Link]. ($ 3000. X 3. ) 9000. 164000.
6. [Link]. ($164000.X 50%) 82000.
7. DEPRECIACION 91000.
UNIDS $/UNID COSTO TOT. UNIDS $/UNIDS COSTO TOT.
8. COSTO [Link]. 18000. $ 26.72 $ 481033.
9. [Link]. 743. 34.78 25841. 3189. $ 27.04 $ 86241.
10. COSTO [Link] PRODS. 18743. 27.04 506874.
11. [Link] DE PRODS. 3189. 27.04 86241.

12. COSTO [Link] [Link]. 15554. $ 27.04 $ 420633.

PAG. 2 INDUST. 1.

GIDGET CIA. TRIM. 8. FIRM 1

MOVIMIENTO INVENTARIO
OCTUBRE 1 A DICIEMBRE 31 A¥O 2. Costo unitario de 27.04
ESTE TRIMES. SGTE. TRIMES
AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL
1. INVENTARIO INICIAL 743. 0. 0. 743. 0. 1794. 1395. 3189.
2. UNIDS ENSAMBL. 18000. 0. 0. 18000.
3. UNIDS DISPONIB. 18743. 0. 0. 18743.
4. TRANSF. UNIDADES DE 0. 6000. 5000. 11000.
5. TRANSF. UNIDADES A 11000. 0. 0. 11000.
Se produce en Área 1 pero
6. UNIDS DISPON. PARA VENTA 7743. 6000. 5000. 18743.
7. VENTAS UN. 7743. 4206. 3605. 15554.
se vende en Áreas 2 y 3
8. INVENTARIO FINAL 0. 1794. 1395. 3189.
9. VTAS. PERDIDAS UN. 28. 0. 0. 0.
donde hay inventario. Area
GASTOS DE ALMACEN Y [Link]
1 perdió 28 ventas
10. COSTO UNIDS. TRANSFERIDAS $ 44000.
11. COSTO MANTENER INVENTARIO ($2.00 POR UNID X 743.) $ 1486. ($2.00 POR UNID X 3189.)$ 6378.
12. COSTO TOTAL OPERACIONES ALMACENAJE 45486.
 ANALISIS DE COSTOS ADMINIST. Y DE VENTAS

DESCRIPCION AREA 1 2 3 TOTAL TASA GASTOS GASTOS SGTE TRIM.

1. VENDS. CONTRATADOS (COSTO = $ 1100.) 1. $ 4600. $ 4600.

2. VENDS. EN ENTRENAMIENTO 2. 3500. 7000. 1. $ 3500.
3. VENDEDORES REGULARES 6. 2. 2. 10. 3500. 35000. 11. 38500.
4. PERSONAL TOTAL VENTAS 13. 3585. $ 46600.
13 Vendedores, 6 de ellos en el área
5. PUBLICIDAD NACIONAL (PAGS.) 11. 3000. 33000. 1 pero se perdió uno; publicidad
6. PUBLICIDAD LOCAL (PAGS.) 9. 4. 3. 16. 900. 14400.
local y nacional; una mejora al
7. MEJORAS PRODUCTO 1. 10000. 10000. producto; hay investigación de
8. INFORM. MERCADO 8500.
9. GASTOS ADMINISTRATIVOS 25000. mercado disponible: pronóstico de
10. GASTOS TOTALES DE ADMINIST. Y VENTAS $ 137500. ventas por área sgtes 4 trimestres

11. [Link] (PROXIMO TRIMESTRE) 1.

1 PAG. 3 INDUST. 1.

GIDGET CIA. TRIM. 8. FIRM 1

INF. FLUJO DE CAJA

OCTUBRE 1 A DICIEMBRE 31 A¥O 2. Informe de flujo de Caja
muestra 702,099 en efectivo
[Link] ESTE TRIM [Link].(ESTIMADO )
pero estimación indica
1. [Link].-[Link]. $ 96998. $ 58660. reducción siguiente trimestre
2. COLECTA DE CUENTAS POR COBRAR 605101. 541128.
3. ACCIONES,BONOS Y [Link] LAS PLT 0. 0.
4. TOT. EFECTIVOS DISP. $ 702099. $ 599788. (MAS 10% DE LAS VENTAS SIGUIENTE TRIMESTRE )
 [Link] EFEC.
ESTE TRIM SIG. TRIM (ESTIMADO)
5. COMPRA MAT. PRIMA $ 161600. $ 163600.
6. INTER. NET. A CORTO PZO 3081. 3750. (TASA INTERESE = 11.50 % )
7. INTERES SOBRE BONOS X PAG 12600. 10800.
8. PAGO DIVIDENDOS DECLAR. 0. 0.
9. [Link] PAGAD 0. -52604.
10. RETIRO D BONOS Y ACCIONES 80000. 80000.
11. PAGOS POR PLANTA 0. 0.
12. PRESTAMO CORTO PZO+PAGOS INVERSION 107172. 75000.
13. GASTO [Link]+INDIRECTOS 246000. ?
14. COSTO LLEVAR INVENTARIO Y ALMACEN 45486. ?
15. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 137500. ?
16. TOTAL EGRESOS EFECT 793439. 280546. (MAS PAGOS DISCRECIONALES-EFECTIV
)

17. SALDO NETO CAJA $ -91340. $ 319242.

18. [Link] PZO 150000.

19. SALDO CAJA AL FINAL TRIM. $ 58660. $ 319242. (ANTES DE PAGOS DISCRECIONALES)

20. INTERES AGREGADO (INCLUIDO EN L. 6) 0.

Saldo Neto de Caja negativo requirió pedir un

préstamo de 150,000 a corto plazo
 ESTADO DE RESULTADOS
OCTUBRE 1 A DICIEMBRE 31 A¥O 2.

ESTE TRIM. A¥O A FECHA

1. VTAS NETA $40. $40. $40. $ 622160. $ 2395713.

2. COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 420633. 1703365.

3. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 137500. 491700.
4. GASTOS DE ALMACEN Y ALMACENAMIENTO 45846. 149336.

5. TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 603619. $ 2344401.

6. UTIL. OPERATIVA $ 18541. $ 51312.

7. INTERESES NETOS (GASTOS - REDITOS) 15681. 91004.

El trimestre muestra
8. UTIL. ANTES DE IMP.A RENTA $ 2860. $ -39692.
utilidades pero el año
9. PROVISION PARA IMP. A AL RENTA (50%) -52604.C -19845.
mostrará pérdidas ¿cómo
10. [Link] DESPUES IMP. $ 55464. $ -19847.
mejorar la situación el
11. DIVIDENDOS DECLAR. 0. 0.
siguiente trimestre?
12. A UTIL. RETENIDAS $ 55464. $ -19847.

13. NUMERO DE ACCIONES EMITIDAS 160000.

14. GANANCIAS X ACCION $ .347 $ -.124

15. DIVIDENDOS X ACCION $ .000 $ .000

C - REEMBOLSO DE IMPUESTOS DEBIDO A PERDIDAS ESTE A¥O/ O EL A¥O ANTERIOR

 INFORME DE POSICION FINANCIERA
DICIEMBRE 31 A¥O 2.

ACTIVO

ACTIVOS CTE. ESTE TRIM. AÑO A LA FECHA

1. EFECTIVO $ 58660.
2. CUENTAS POR COBRAR 789992.
3. INVERSIONES CORTO PZO. 0.
INVENTARIOS
4. MAT. PRIMA $ 28379.
5. [Link]. 86241. 114620.
6. ACTIVOS [Link] $ 963272.

INVERSIONES DE CAPITAL
7. PLANTAS Y EQUIPOS AL COSTO $ 1820000.
8. MENOS DEPRECIACION ACUMULADA 503000.
9. [Link] 1317000.

10. ACTIVOS TOT. $ 2280272.

PASIVOS
PASICOS CORRIENTES
11. CUENTAS X PAG $ 150000.
12. IMP. RENTA ESTIMADO X PAGAR -52604.
13. DIVIDENDOS X PAG. 0.
14. TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 97396.

DEUDA LGO PZO.

15. BONDS PAYABLE #1 200000.
#2 280000. 480000.

16. TOTAL PASIVOS $ 577396.

CAPITAL-ACCIONISTAS

17. ACCIONES COMUNES([Link]$10) $ 1600000.

18. [Link] RETENIDA $ 47416.
19. MAS UTIL. DEL TRIM. 55464. 102880.
20. CAPITAL TOTAL ACCIONISTAS 1702880.

21. TOTAL PASIVOS MAS CAPITAL ACCIONARIO $ 2280276.

22. PRECIO DE MERCADO DE ACCION $ 9.76

 TENPOMATIC
Pronóstico de Demanda para
primeros 4 trimestres

Trimestre Area 1 Area 2 Area 3 Total

9 8,500 6,600 6,000 21,100
10 8,700 6,800 6,000 21,500
11 10,500 9,000 6,600 26,100
12 11,300 11,300 7,600 30,200
Primera decisión
tomada por la nueva
administración
 Decisiones de Publicidad, Vendedores, Mejora
de Producto y Precios
NÚMERO DE PÁGINAS DE PUBLICIDAD NACIONAL: 9
NÚMERO DE PÁGINAS DE PUBLICIDAD LOCAL - ÁREA 1 9
NÚMERO DE PÁGINAS DE PUBLICIDAD LOCAL - ÁREA 2 4
NÚMERO DE PÁGINAS DE PUBLICIDAD LOCAL - ÁREA 3 3
NÚMERO DE VENDEDORES - AREA 1 6
NÚMERO DE VENDEDORES - AREA 2 2
NÚMERO DE VENDEDORES - AREA 3 3
NÚMERO DE MEJORAS DE PRODUCTO 0
PRECIO - AREA 1 40
PRECIO - AREA 2 40
PRECIO - AREA 3 40

El nuevo equipo reduce la publicidad nacional y local; mantiene el precio en $ 40 y

mantiene la misma distribución de vendedores.
Decisiones de Contratación/Despido de
Vendedores y Transferencia de Productos
NÚMERO VENDEDORES CONTRATADOS: 0
NÚMERO VENDEDORES DESPEDIDOS: 0
NÚMERO DE UNIDADES TRANSFERIDAS DESDE - AREA 1
7535
NÚMERO DE UNIDADES TRANSFERIDAS HACIA - AREA 2
3980
NÚMERO DE UNIDADES TRANSFERIDAS HACIA - AREA 3
3555
Decisiones de pedido de material y planta,
pedido/pago de préstamos, dividendos e
información ambiental (estudios de mercado)
MATERIAL ORDENADO EN UNIDADES - ÁREA 1: 20,000
NO HAY PEDIDO DE PLANTA
PEDIDO DE PRÉSTAMO A CORTO PLAZO: 70,000
PAGO DE PRÉSTAMO A CORTO PLAZO: 75,000
NO HAY PAGO DE DIVIDENDOS
COSTO DE INFORMACIÓN AMBIENTAL: 5,000
ESTUDIOS ORDENADOS: VENTAS POR CÍAS. EN EL
TRIMESTRE
PRECIO DE VENTA POR CÍAS.

Deciden hacer pocos cambios pero invierten en conocer qué es

lo que pasa en el mercado.
Decisiones de producción,
contratación/despido/suspensión de obreros y
depósitos y retiros de Dólares
PRODUCCIÓN TOTAL EN UNIDADES - ÁREA 1
17,000
OBREROS DE PRODUCCIÓN ORDENADOS - ÁREA 1:
2
NO HAY DESPIDOS NI SUSPENSIONES
NO HAY DEPÓSITOS NI RETIROS DE $
LAS DEMÁS DECISIONES:
• EMISIÓN/RETIRO DE ACCIONES
• BONOS: EMISIÓN Y PAGO
• VENTAS/COMPRA DE PLANTA
• Y DEMÁS ....

SE ENCUENTRAN EN BLANCO, NO SE HAN TOMADO

POR NO SER NECESARIAS EN ESTE TRIMESTRE, SEGÚN LA
GERENCIA DE LA EMPRESA.
Reporte del Trimestre 9

Resultados obtenidos
 Resultados generales
Trimestre 8 Trimestre 9
• Aumentaron los ingresos por ventas $622,160 $731,800
• Disminuyeron los costos de almacenaje $45,846 $36,518
• Utilidad operativa aumentó $18,541 $96,508
• Utilidad neta después de impuestos $55,464 $40,979
disminuyó, esto debido a que en el
trimestre 8 el gobierno reembolsó
$52,604 de impuestos por pérdidas
de la empresa el año anterior
• Total pasivo + capital accionario aumentó $2,280,276 $ 2,329,838
• Precio de la acción aumentó $9.76 $ 10.58
1 TENPOMATIC

PAG. 1 INDUST. 1.
FFERN CIA. TRIM. 9. FIRM 1

INF. DE PRODUCCION
ENERO 1 A MARZO 31 A¥O 3.

AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL

MATERIAL UNIDS $/UNID COST UNIDS $/UNID COST UNIDS $/UNID COST UNIDS COST
[Link]. 3600. $ 7.89 $ 28379. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 3600. $ 28379.
[Link] 20000. $ 8.01 $ 160000. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 20000. $ 160000.
[Link]. 23600. $ 7.99 $ 188379. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 23600. $ 188379.
[Link] 17000. $ 7.99 $ 135782. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 17000. $ 135782.
[Link]. 6600. $ 7.97 $ 52597. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 6600. $ 52597.
[Link] 20000. $ 8.00 $ 160000. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 20000. $ 160000.
[Link] 26600. $ 7.99 $ 212597. 0. $ .00 $ 0. 0. $ .00 $ 0. 26600. $ 212597.

[Link] LLEVAR($ 1.00 X (1)) $ 3600.

[Link] TOT. MAT.(4) + (8) $ 139382.

ESTE TRIM. SGTE. TRIM.

MANO OBRA AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL
10. NO. # [Link]. 56. 0. 0. 56. 56. 0. 0. 56.
11. OBS. DESPEDIDOS 0. 0. 0. 0.
12. OBREROS RENUNCIANTES 2. 0. 0. 2. 2. 0. 0. 2.
13. OBS. SUSPENDIDOS 0. 0. 0. 0.
14. OBS. DISPONIBLES 54. 0. 0. 54. 54. 0. 0. 54.
15. CUADS. DISPON. (CUAD= 3) 18. 0. 0. 18. 18. 0. 0. 18.
16. [Link]. 2. 0. 0. 2.
17. PRODUCTIV. CUAD. 1000. 900. 800. 1000. 900. 800.
18. Max. Prod. SIN Sobret. 18000. 0. 0. 18000. 18000. 0. 0. 18000.
19. CAPAC. DE PLANTA ,UN. 18000. 0. 0. 18000. 18000. 0. 0. 18000.
20. PLANTA EN CONST.,UN. 0. 0. 0. 0. 0. 0.
21. PLANTA ORDENADA,UN. 0. 0. 0.
 COSTO [Link]

ESTE TRIM. SGTE. TRIM.

1. MATERIAL $ 139382.
2. M.O.-PAGO REG. ($ 2500. X 56. ) $ 140000.
3. [Link] SUSP ($ 0. X 0. ) 0.
4. COSTO SOBRET. ($ 15.00 X 0. ) 0.
5. [Link]. ($ 3000. X 2. ) 6000. 146000.
6. [Link]. ($146000.X 50%) 73000.
7. DEPRECIACION 91000.

UNIDS $/UNID COSTO TOT. UNIDS $/UNIDS COSTO TOT.

8. COSTO [Link]. 17000. $ 26.43 $ 449382.
9. [Link]. 3189. 27.04 86241. 1894. $ 26.53 $ 50249.
10. COSTO [Link] PRODS. 20189. 26.53 535623.
11. [Link] DE PRODS. 1894. 26.53 50249.

12. COSTO [Link] [Link]. 18295. $ 26.53 $ 485374.

1
PAG. 2 INDUST. 1.
FFERN CIA. TRIM. 9. FIRM 1

MOVIMIENTO INVENTARIO
ENERO 1 A MARZO 31 A¥O 3.

ESTE TRIMES. SGTE. TRIMES

AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL AREA 1 AREA 2 AREA 3 TOTAL

1. INVENTARIO INICIAL 0. 1794. 1395. 3189. 0. 1662. 232. 1894.

2. UNIDS ENSAMBL. 17000. 0. 0. 17000.
3. UNIDS DISPONIB. 17000. 1794. 1395. 20189.
4. TRANSF. UNIDADES A 0. 3980. 3555. 7535.
5. [Link] DE 7535. 0. 0. 7535.
6. UNIDS DISPON. PARA VENTA 9465. 5774. 4950. 20189.
7. VENTAS UN. 9465. 4112. 4718. 18295.
8. INVENTARIO FINAL 0. 1662. 232. 1894.
9. VTAS. PERDIDAS UN. 133. 0. 0.
 ANALISIS DE COSTOS ADMINIST. Y DE VENTAS

DESCRIPCION AREA 1 2 3 TOTAL TASA GASTOS GASTOS SGTE TRIM.

1. VENDS. CONTRATADOS (COSTO = $ 1100.) 0. $ 4600. $ 0.

2. VENDS. EN ENTRENAMIENTO 1. 3500. 3500. 0. $ 0.
3. VENDEDORES REGULARES 6. 2. 3. 11. 3500. 38500. 11. 38500.
4. PERSONAL TOTAL VENTAS 12. 3500. $ 42000.

5. PUBLICIDAD NACIONAL (PAGS.) 9. 3000. 27000.

6. PUBLICIDAD LOCAL (PAGS.) 9. 4. 3. 16. 900. 14400.

7. MEJORAS PRODUCTO 0. 10000. 0.

8. INFORM. MERCADO 5000.
9. GASTOS ADMINISTRATIVOS 25000.
10. GASTOS TOTALES DE ADMINIST. Y VENTAS $ 113400.

11. [Link] (PROXIMO TRIMESTRE) 1.

1
 INF. FLUJO DE CAJA
ENERO 1 A MARZO 31 A¥O 3.

[Link] ESTE TRIM [Link].(ESTIMADO )

1. [Link].-[Link]. $ 58660. $ 93504.

2. COLECTA DE CUENTAS POR COBRAR 614308. 614764.
3. ACCIONES,BONOS Y [Link] LAS PLT 0. 0.
4. TOT. EFECTIVOS DISP. $ 672968. $ 708268. (MAS 10% DE LAS VENTAS
SIGUIENTE TRIMESTRE )

[Link] EFEC.

5. COMPRA MAT. PRIMA $ 163600. $ 166600.

6. INTER. NET. A CORTO PZO 3750. 3625. (TASA INTERESE = 10.00 % )
7. INTERES SOBRE BONOS X PAG 10800. 9000.
8. PAGO DIVIDENDOS DECLAR. 0. 0.
9. [Link] PAGAD -52604. 40979.
10. RETIRO D BONOS Y ACCIONES 80000. 80000.
11. PAGOS POR PLANTA 0. 0.
12. PRESTAMO CORTO PZO+PAGOS INVERSION 75000. 110000.
13. GASTO [Link]+INDIRECTOS 219000. ?
14. COSTO LLEVAR INVENTARIO Y ALMACEN 36518. ?
15. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 113400. ?
16. TOTAL EGRESOS EFECT 649464. 410204. (MAS PAGOS VOLUNTARIOS-
EFECTIVO )

17. SALDO NETO CAJA $ 23504. $ 298064.

18. [Link] PZO 70000.

19. SALDO CAJA AL FINAL TRIM. $ 93504. $ 298064. (ANTES DE PAGOS

VOLUNTARIOS)

20. INTERES AGREGADO (INCLUIDO EN L. 6) 0.

 ESTADO DE RESULTADOS
ENERO 1 A MARZO 31 A¥O 3.

ESTE TRIM. A¥O A FECHA

1. VTAS NETA $40. $40. $40. $ 731800. $ 731800.

2. COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS 485374. 485374.

3. GASTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS 113400. 113400.
4. GASTOS DE ALMACEN Y ALMACENAMIENTO 36518. 36518.

5. TOTAL GASTOS OPERATIVOS $ 635292. $ 635292.

6. UTIL. OPERATIVA $ 96508. $ 96508.

7. INTERESES NETOS (GASTOS - REDITOS) 14550. 14550.

8. UTIL. ANTES DE IMP.A RENTA $ 81958. $ 81958.

9. PROVISION PARA IMP. A AL RENTA (50%) 40979. 40978.

10. [Link] DESPUES IMP. $ 40979. $ 40980.

11. DIVIDENDOS DECLAR. 0. 0.

12. A UTIL. RETENIDAS $ 40979. $ 40980.

13. NUMERO DE ACCIONES EMITIDAS 160000.

14. GANANCIAS X ACCION $ .256 $ .256

15. DIVIDENDOS X ACCION $ .000 $ .000

INFORME DE POSICION FINANCIERA MARZO 31 A¥O 3.
ACTIVO
ACTIVOS CTE.
1. EFECTIVO $ 93504.
2. CUENTAS POR COBRAR 907484.
3. INVERSIONES CORTO PZO. 0.
INVENTARIOS
4. MAT. PRIMA $ 52597.
5. [Link]. 50249. 102846.
6. ACTIVOS [Link] $ 1103834.

INVERSIONES DE CAPITAL
7. PLANTAS Y EQUIPOS AL COSTO $ 1820000.
8. MENOS DEPRECIACION ACUMULADA 594000.
9. [Link] 1226000.

10. ACTIVOS TOT. $ 2329834.

PASIVOS
PASICOS CORRIENTES
11. CUENTAS X PAG $ 145000.
12. IMP. RENTA ESTIMADO X PAGAR 40979.
13. DIVIDENDOS X PAG. 0.
14. TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 185979.

DEUDA LGO PZO.

15. BONDS PAYABLE #1 160000.
#2 240000. 400000.

16. TOTAL PASIVOS $ 585979.

CAPITAL-ACCIONISTAS

17. ACCIONES COMUNES([Link]$10) $ 1600000.

18. [Link] RETENIDA $ 102880.
19. MAS UTIL. DEL TRIM. 40979. 143859.
20. CAPITAL TOTAL ACCIONISTAS 1743859.

21. TOTAL PASIVOS MAS CAPITAL ACCIONARIO $ 2329838.

22. PRECIO DE MERCADO DE ACCION $ 10.58

Gracias