Guía para Fórmulas: Calculadora HP
Modelos
HP-17BII o HP-17BII+ y HP-19BII en cualquiera de sus versiones.
Notas
Todas las fórmulas se introducen sin dejar espacios.
Las tasas se introducen a la calculadora en “enteros”, por ejemplo, 20% se
introduce como 20.
Es importante introducir toda la información en el orden mencionado.
Se pueden cambiar los nombres de las variables, siempre y cuando se mantengan la
consistencia en las mismas.
Se sugiere ordenarlas por temas.
Guía para introducir fórmulas:
Las opciones que se mencionan a continuación aparecen en la pantalla de la calculadora,
para elegir la opción oprimir la flecha que está señalando la opción.
Pasos
Desde el menú principal de la calculadora, oprimir la tecla RESOL (español) o
SOLVE (inglés).
Elegir la tecla NVO (español) o NEW (inglés).
Aparece en la pantalla el abecedario, elegir las letras que se requieran para capturar
la fórmula. OJO en la Calculadora modelo 19BII se utiliza el teclado de la
calculadora.
Los números y símbolos matemáticos se utilizan las teclas de la calculadora.
Los paréntesis están por encima del 9
Para elevar símbolo “ ^ “ primero se oprime la tecla de color (naranja, azul o verde,
según modelo) que está encima de CLR y posteriormente la tecla de “ X ”
Una vez que se termine de capturar la fórmula oprimir la tecla INPUT.
Para verificar si se capturó correctamente, oprimir la opción CALC.
Etiquetas (opcional):
Si se desea agregar una etiqueta con el nombre de la formula ESTO FACILITA LA
LOCALIZACIÓN EN EL MENÚ DE FORMULAS, se debe realizar el siguiente
procedimiento:
Antes de agregar la fórmula, teclear la etiqueta y al final del nombre agregar dos puntos
“:”
Ejemplo:
Si quisiéramos agregar una etiqueta a la fórmula de Rendimiento Conocido:
REND$=TASA x DIAS x VA ÷ 36000 la teclearíamos de la siguiente forma:
RENDIMIENTO CONOCIDO:REND$=TASA x DIAS x VA ÷ 36000
Tema: Capitales
RENDIMIENTO O TASA EFECTIVA:
[Link]:%TEFEC=(VFIN÷VINI-1) x 100
Donde:
%TEFEC – Tasa efectiva
VFIN – Valor Final
VINI – Valor Inicial
ARBITRAJE
ARBITRAJE: $ACCION = ($ADR ÷ RATIO) x TC
Donde:
$ACCION – Valor de la acción en pesos
$ADR – Valor del ADR en dólares
RATIO – Proporción de acciones por cada ADR (V.G. 1:8)
TC – Tipo de Cambio
PRECIO AJUSTADO POR DIVIDENDO EN EFECTIVO
[Link]$:$PDIV = PM - DIV
Donde:
$PDIV – Precio Ajustado PM – Precio de Mercado
DIV – Dividendo en efectivo
PRECIO AJUSTADO POR DIVIDENDO EN ACCIONES
[Link]: $PACC = PM x AA ÷ (AN + AA)
Donde:
$PACC – Precio Ajustado PM – Precio de Mercado
AA – Acciones anteriores AN – Acciones Nuevas
PRECIO AJUSTADO POR SUSCRIPCIÓN
[Link]:$PASUS = ((PMxAA)+(PSxAN)) ÷ (AN+AA)
Donde:
PASUS – Precio Ajustado
PM – Precio de Mercado
PS – Precio de Suscripción
AA – Acciones anteriores
AN – Acciones Nuevas
PRECIO AJUSTADO POR SPLIT / CONTRASPLIT
[Link]: $PAS =(PMxAA) ÷AN
Donde:
$PAS – Precio Ajustado
PM – Precio de Mercado
AA – Acciones anteriores
AN – Acciones Nuevas
Tema: Títulos de Deuda
FORMULA BONOS SOBRETASA (Permite resolver instrumentos con
sobretasa, V.G.: BONDES, BPA’S, CEBUR C/SOBRETASA)
BONOS.S/TASA: IF(S(INT$):IF(FP(DXV÷PZOC)=0:0:%CPNxPZOCx(1-
FP(DXV÷PZOC)) ÷360)-INT$:(USPV((%TLVG+ST)xPZOC÷
360:IP(DXV÷PZOC))x
%TLVGxPZOC÷360+SPPV((%TLVG+ST)xPZOC÷360:IP(DXV÷PZOC))x1
00+INT$÷ (1-FP(DXV÷PZOC))) ÷ (1+
(%TLVG+ST)xPZOC÷36000)^FP(DXV÷PZOC)-INT$-PR$)
Donde:
DXV – Días por vencer de todo el instrumento
PZOC – Plazo o días del cupón
%CPN – Tasa cupón anualizada
INT$ - Intereses en pesos del cupón
%TLVG – Tasa líder vigente de mercado o tasa de referencia
ST - Sobretasa
PR$ - Precio limpio incluyendo la sobretasa
Para utilizar esta fórmula, se ingresan los datos de la siguiente manera:
1. Se ingresan los datos de DXV; PZOC y %CPN
2. Se resuelve para INT$ (se oprime la tecla).
3. Se ingresa %TLVG y ST y se resuelve para PR$
Nota: Para calcular el precio sucio, solo hay que agregar al precio limpio
encontrado (PR$) el valor de los intereses encontrados (INT$), esto es: PRECIO
SUCIO = PR$ + INT$
FORMULA BONOS TASA FIJA(Permite resolver instrumentos con tasa fija y
cupón a 182 días, V.G.: UDIBONOS, M’s,)
[Link].182:IF(S(INT):IF(FP(DXV÷182)=0:0:%CPNx182x(1-
FP(DXV÷182)) ÷360)- INT:((USPV(%LIDERx182÷360:IP(DXV÷182))
+1)xSPPV(%LIDERx182÷360:FP(DXV÷182))+SPPV(%LIDERx182÷360:
(DXV÷182))x360÷ (182÷100) ÷%CPN-(1-FP(DXV÷182)))x100x
%CPNx(182÷100)÷360-PLIMPIO)
Donde:
DXV = Días por vencer
%CPN = Tasa del Cupón
INT = Intereses del cupón corrido
%LIDER = Tasa del Mercado o Tasa exigida o negociada o Tasa pactada.
PLIMPIO = Precio Limpio
Uso:
1. Se ingresan las %LIDER, DV y %CPN, y
2. Se resuelve para PLIMPIO,
3. Si se desea el precio sucio,
4. Al resultado obtenido se le pone un signo de + se solicita INT (oprimir 2
veces) y luego se pone =.
PREMIO DE UN REPORTO:
[Link]:$PREMIO=TASA x DIAS x VA ÷ 36000
Donde:
$PREMIO – Intereses a recibir al vencimiento
TASA – Tasa de la inversión
VA – Inversión inicial
DIAS – Plazo en días de la inversión
PRECIO DE SALIDA del reporto
[Link]:$PSAL = $PREN x (1 + ((%TR ÷ 36000) x DIAS))
Donde:
PSAL – Precio de Salida del Reporto
$ENTR – Precio de Entrada
TREND – Tasa de Rendimiento del Reporto
DIAS – Días por Vencer del Reporto
PRECIO a partir de la Tasa de Descuento
[Link]:$PR = VN x (1 – (%TD X DIAS÷36000))
Esta misma fórmula sirve para encontrar tanto el PRECIO del título como la
Tasa de DESCUENTO.
Donde:
$PR – Precio
%TD – Tasa de descuento
VN – Valor nominal
DIAS – Días por vencer
PRECIO a partir de la Tasa de Rendimiento
[Link]:$PR = VN ÷ (1 + (%TR x DIAS ÷36000))
Esta misma fórmula sirve para encontrar tanto el PRECIO del título como la
Tasa de RENDIMIENTO.
Donde:
$PR – Precio
%TR – Tasa de rendimiento
VN – Valor nominal
DIAS – Días por vencer
TASA DE DESCUENTO a partir de la Tasa de Rendimiento
[Link]:%TD = %TR ÷ ( 1 + ( %TR X DIAS ÷ 36000 ))
Esta misma fórmula sirve para encontrar tanto la tasa de DESCUENTO como la
tasa de RENDIMIENTO.
Donde:
%TD – Tasa de descuento
%TR – Tasa de rendimiento
DIAS – Días por vencer
TASA EQUIVALENTE
EQUIVALENTE:%TEQUI = ((( %TR X DIAS ÷ 36000) + 1 ) ^ (DIAEQ
÷DIAS ) – 1 ) X 36000 ÷DIAEQ
Donde:
%TEQUI – Tasa equivalente
%TR – Tasa de rendimiento en el plazo original
DIAS – Días o plazo original
DIAEQ – Plazo al cual se va a llevar la tasa.
Tema: Matemáticas Financieras y
Portafolios
RENDIMIENTO O TASA EFECTIVA:
[Link]:%TEFEC=(VFIN÷VINI-1) x 100
Donde:
%TEFEC – Tasa efectiva
VFIN – Valor Final
VINI – Valor Inicial
RENDIMIENTO O TASA ANUAL O NOMINAL:
[Link]:%TNOM=(VFIN÷VINI-1) ÷DÍAS x 36000
Donde:
%TNOM – Tasa nominal o anual
VFIN – Valor Final
VINI – Valor Inicial
DIAS – Plazo en días de la inversión
RENDIMIENTO O INTERÉS SIMPLE:
[Link]:VF=VA x (1 + (%TEFE x N ÷100))
Donde:
$VF – Monto total a retirar (interéses + capital)
%TEFE – Tasa efectiva de la inversión
VA – Inversión inicial
N – Número de periodos
RENDIMIENTO O INTERÉS COMPUESTO:
[Link]:VF=VA x ((1 + %TEFE ÷ 100)^N)
Donde:
VF – Monto total a retirar (interéses + capital)
%TEFE – Tasa efectiva de la inversión
VA – Inversión inicial
N – Número de periodos
TASA EFECTIVA ACUMULADA:
[Link]:%ACUM=(((1 + %TEFE ÷ 100)^N)-1) x 100
Donde:
%ACUM – Tasa efectiva acumulada (capitalizada)
%TEFE – Tasa efectiva de la inversión
N – Número de periodos
TASA O CAPITALIZACIÓN CONTINUA
[Link]:VF=VA x (2.7182818^(%TEFE x N÷100))
Donde:
VF – Monto total a retirar (interéses + capital) con capitalización continua
VA – Valor Presente con tasa continua
%TEFE – Tasa de interés efectiva
N – Períodos
Con esta misma fórmula podemos calcular tanto el valor FUTURO como el valor
PRESENTE.
TASA DE DESCUENTO A PARTIR DEL PRECIO
[Link]: %TD=(1 – $PR ÷VN)x(36000÷DIAS)
Donde:
%TD – Tasa de Descuento
$PR – Precio
VN – Valor nominal
DIAS – Días por vencer
TASA DE DESCUENTO A PARTIR DE LA TASA DE RENDIMIENTO
[Link]:%TD = %TR ÷ ( 1 + ( %TR X DIAS ÷ 36000 ))
Donde:
%TD – Tasa de descuento
%TR – Tasa de rendimiento
DIAS – Días por vencer
Esta misma fórmula sirve para encontrar tanto la tasa de DESCUENTO como la
tasa de RENDIMIENTO.
TASA REAL:
TASA REAL:%TREAL = (( 1 + %TASA ÷100) ÷ (1 + %INF ÷100) – 1) x 100
Donde:
%TREAL – Tasa real
%TASA – Tasa nominal o en pesos
%INF – Tasa de inflación
TASA EQUIVALENTE
EQUIVALENTE:%TEQUI = ((( %TR X DIAS ÷ 36000) + 1 ) ^ (DIAEQ
÷DIAS ) – 1 ) X 36000 ÷DIAEQ
Donde:
%TEQUI – Tasa equivalente
%TR – Tasa de rendimiento en el plazo original
DIAS – Días o plazo original
DIAEQ – Plazo al cual se va a llevar la tasa.
INTERPOLACION LINEAL DE TASAS:
INTERPOL= (PINT - PCOR) ÷ (PLAR - PCOR) x (TLAR - TCOR) +
TCOR
Donde:
INTERPOL = Tasa Interpolada
TCOR = Tasa asociada al menor plazo (corto)
TLAR = Tasa asociada al mayor plazo (largo)
PINT = Plazo a Interpolar
PCOR = Plazo corto o menor
PLAR = Plazo largo o mayor
RENDIMIENTO ESPERADO
[Link]: RE=RF+BETA x (RM-RF)
Donde:
RE = Rendimiento Esperado
RF = Tasa Libre de Riesgo
RM = Rendimiento de Mercado
BETA = Beta de la acción
Con esta misma fórmula se puede calcular el valor de BETA.
La fórmula de BETA, cuando te dan covarianza de un valor(1) con mercado(2)
y la varianza del valor(1) es:
BETA=COV÷VAR
Donde:
COV = la covarianza de un instrumento contra el mercado y
VAR = la varianza del instrumento analizado.
Si la BETA = 0 (cero), se interpreta que tiene riesgo 0 (Invertido en CETES)
Si la BETA es < 1 = Se interpreta que tiene riesgo menor que el mercado
(Defensiva)
Si la BETA = 1 se interpreta que tiene el mismo riesgo del mercado (Normal)
Si la BETA > 1 se interpreta que tiene un nivel de riesgo superior al mercado
(Agresiva)
Tema: Derivados
PRECIO FORWARD o TEORICO
[Link]:PFWD=(1+(TMAY ÷ 36000 X DIAS)) ÷ (1+(TMEN ÷
36000 X DIAS)) X SPOT
Donde:
PFWD – Precio Fwd o teórico
TMAY– Tasa pesos o costo financiero
DIAS – Días del contrato
TMEN – Tasa dólares o tasa de rendimiento
SPOT – Tipo de cambio o precio actual del subyacente.
VALOR INTRÍNSECO CALL
INTRCALL:CALL = PSUB – PEJ
Donde:
CALL – Valor intrínseco del CALL PSUB – Precio del subyacente
o precio de mercado
PEJ – Precio de ejercicio pactado en contrato
VALOR INTRÍNSECO PUT
INTRPUT:PUT = PEJ – PSUB
Dónde:
PUT – Valor intrínseco del PUT PSUB – Precio del subyacente o
precio de mercado
PEJ – Precio de ejercicio pactado en contrato
VALOR EXTRINSECO
EXTRNSEC:EXT=PRIMA-INT
Donde:
EXT – Valor extrínseco de la opción PRIMA – Valor de la prima en
el mercado
INT – Valor intrínseco de la opción
VALOR NOCIONAL DÓLARES
[Link]:NOUSD = TDC x #CON x 10,000
Donde:
NOUSD – Valor nocional del contrato TDC – Tipo de cambio
#CON – Número de contratos operados
VALOR NOCIONAL INDICE
[Link]:NOIPC = IPC x #CON x 10
Donde:
NOIPC – Valor nocional del contrato IPC – Puntos del IPC
#CON – Número de contratos operados
VALOR NOCIONAL ACCIONES
[Link]:NOACC = $AC x #CON x 100
Donde:
NOACC – Valor nocional del contrato $AC – Precio de la Acción
#CON – Número de contratos operados
GRIEGAS
DELTA
DELTA=(PRI1-PRI2) ÷ (SUB1-SUB2)
Donde:
DELTA = Valor de la Delta
PRI1 = Valor de la Prima inicial PRI2 = Valor de la Prima al
final
SUB1 = Valor del Subyacente al inicio SUB2 = Valor del Subyacente
al final.
NUEVA DELTA
[Link]:NDEL=DELTA+((SUB2-SUB1) x GAMA)
Donde:
DELTA = Valor de la Delta Original SUB1 = Valor del Subyacente al
inicio
SUB2 = Valor del Subyacente al final. GAMA = Valor de Gamma
[Link]$:NDEL=DELTA+(CAM$ x GAMA)]
Donde:
DELTA = Valor de la Delta Original
CAM$ = Variación positiva o negativa del precio del Subyacente
GAMA = Valor de Gamma
THETA
[Link]: PTHETA=PRIMA + (DIAS x (-THETA ÷ BASE))
Donde:
PTHETA = Nueva prima a partir de theta
PRIMA = Prima actual. Antes de transcurrir el tiempo
THETA = Theta anual (ingresar el dato positivo)
DIAS = Días transcurridos hacia vencimiento
BASE = Año base proporcionado
VEGA
[Link]:PVEGA=PRIMA+((VOL2-VOL1) x VEGA)
Donde:
PVEGA = Nuevo Valor de la Prima cuando cambia la volatilidad
VOL1 = Valor de la volatilidad al inicio
PRIMA = Valor original de la Prima
VOL2 = Valor de la volatilidad al final.
VEGA = Valor de VEGA
RHO
[Link]:PRHO=PRIMA+(RHO x ((TNVA-TANT) ÷TANT))
Donde:
PRHO = Nuevo Valor de la Prima cuando cambia la tasa de interés
PRIMA = Valor original de la Prima
RHO = Valor de Rho.
TNVA = Valor de la tasa de interés nueva
TANT = Valor de la tasa de interés anterior
VALOR EN RIESGO (VAR)
VAR= CONF x VA x (VOL÷100) x ((1÷252)^.50)
Donde:
VAR = Valor en Riesgo
CONF = Nivel de Confianza
VOL = Volatilidad del Portafolio
VA = Valor de la inversión
Tema: Análisis Financiero
RAZONES DE LIQUIDEZ:
• CIRCULANTE:LIQUIDEZ=ACIR÷PCIR
• [Link]:ACIDO=(ACIR-INVEN) ÷PCIR
RAZONES DE ACTIVIDAD (PRODUCTIVIDAD):
• [Link]:[Link]=VENTAS÷ACTIVO
• [Link]:[Link]=VENTAS÷[Link]
• [Link]:[Link]=CTOVTA÷INVENT
• [Link]:[Link]=360÷[Link]
RAZONES DE RENTABILIDAD:
• [Link]:[Link]=[Link]÷VENTAS
• [Link]:[Link]=[Link]÷ACTIVOx100
• [Link]:ROE = [Link] ÷ CAPITAL x 100
RAZONES DE COBERTURA:
• [Link]:PS/AC=PASIVO/ACTIVO
• APALANCAMIENTO:APALAN=PTOT÷CAPITAL
• COBERTURA:COBER=(UAFIR+DEPRE+AMOR) ÷INT
MÚLTIPLOS
• [Link]:P$/LIBRO=PRECIO÷[Link]
• FLUJOXACC:[Link]=(UTILIDAD+DEP+AMRT) ÷ACCIONES