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Tratamiento Contable de Derivados Financieros

Este documento presenta dos casos de estudio sobre derivados financieros y su tratamiento contable. En el primer caso, un inversionista considera comprar acciones u opciones de compra de acciones especulando que subirán de precio. Comprar opciones podría generar mayores ganancias pero también mayores pérdidas. El segundo caso trata sobre un contrato de arrendamiento de maquinaria con tasa de interés variable, donde se sugiere usar un derivado implícito como un swap de tasas de interés para fijar la tasa y reducir el riesgo. Se p

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Tratamiento Contable de Derivados Financieros

Este documento presenta dos casos de estudio sobre derivados financieros y su tratamiento contable. En el primer caso, un inversionista considera comprar acciones u opciones de compra de acciones especulando que subirán de precio. Comprar opciones podría generar mayores ganancias pero también mayores pérdidas. El segundo caso trata sobre un contrato de arrendamiento de maquinaria con tasa de interés variable, donde se sugiere usar un derivado implícito como un swap de tasas de interés para fijar la tasa y reducir el riesgo. Se p

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Derivados Financieros

Contabilidad Superior

Instituto IACC

31 de Marzo del 2018

Desarrollo
INSTRUCCIONES:

De acuerdo a los siguientes casos de estudio, defina el tratamiento y registro contable de

cada tipo de derivado.

Derivado especulativo

Un inversionista tiene $10.000.000 para invertir y le interesa comprar unas acciones de la

empresa Autómat SA, porque piensa que subirán dentro de 5 meses. El precio actual de

cada acción es de $500 y está barajando la posibilidad de adquirir una call (opción de

compra) a 4 meses, con precio de ejercicio $510; cada call cuesta $10.

Se pide:

1. Definir las alternativas que tiene el inversionista en el contexto presentado. Razonar y

fundamentar la respuesta.

2. Elegir la mejor alternativa y realizar los registros contables resultantes de la operación.

Las diferentes alternativas que se le presentan al inversionista son:

Primera alternativa: Comprar 20.000. acciones de Automat.

Segunda alternativa: Comprar 1.000.000 opciones de compra.

Situaciones posibles

1.- Si las acciones suben a $180 a los 4 meses:

Primera alternativa: 90.000 (180 - 100) = $7.200.000.- de utilidad.

Segunda alternativa: 1.000.000*(180-110) - (9*1.000.000) = $61.000.000 Utilidad.


2.- Si las acciones disminuyeran a $80 en los próximos 4 meses.

Primera alternativa: 90.000 (80 - 100) = -$1.800.000.- pérdida.

21 ESTE DOCUMENTO CONTIENE LA SEMANA 8

Segunda alternativa: -1.000.000*9= -$9.000.000 pérdida. (en este caso se pierde la

inversión en calls porque no se hará uso de la opción).

Como se aprecia en este ejemplo en particular, es posible evidenciar que por efectos de

especulación, el comprar acciones es una situación más conservadora en cuanto a utilidades

y pérdidas que pueden obtenerse, mientras que al comprar opciones call, por una parte

podrían obtenerse cuantiosas utilidades, y por otra parte perder completamente la inversión

por el no uso de la opción en caso de darse una situación desfavorable para el inversionista.

Precisamente de esto se trata de la especulación, ya que el inversionista apuesta a

situaciones futuras con la posibilidad de obtener utilidades o soportar pérdidas.


Derivado implícito

El gerente de Finanzas de la empresa SPEL SA, le comenta que la empresa va a realizar el

contrato de arrendamiento de una maquinaria con la empresa Mins SA por 3 años, y le

manifiesta su inquietud respecto de la tasa de interés del contrato, ya que esta es variable

conforme a la variación de la TIR.

Es por ello que le pide a usted, como experto en temas contables y financieros, que le

explique de qué forma se puede proteger esta situación, que él ha escuchado que existen

contratos de derivados que permiten transformar la tasa en tasa fija para así no tener

sorpresas, pudiendo realizar presupuestos con tranquilidad.

Usted le comenta que existen los contratos híbridos, que son aquellos que contienen un

derivado implícito dentro del contrato principal. En este caso, el arriendo sería el principal

y el derivado implícito podría ser un instrumento derivado que cubra la tasa de interés que

se está pactando.

Control 8
CONTABILIDAD SUPERIOR

El gerente de Finanzas le pide que elabore un resumen donde le explique en detalle qué son

los contratos híbridos y cuál es su sugerencia respecto a la situación que enfrenta la

empresa, qué derivados le recomendaría y cuál sería el tratamiento contable de esta

transacción.
Bibliografía

Contenido semana 8 Contabilidad Superior [Link]

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