UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE MARZO DEL 2006 Y 31 DE DICIEMBRE DEL 2005
1

ANTECEDENTES, ACTIVIDAD ECONOMICA Y REESTRUCTURACION CORPORATIVA

a) Antecedentes Cervecera Backus y Johnston S. A., hoy Unin de Cerveceras Peruanas Backus y Johnston S.A.A.
(en adelante la Compaa o Backus) se constituy el 10 de mayo de 1955 asumiendo el activo y
pasivo de la empresa Backus & Johnston Brewery Company Limited, una empresa fundada en
Londres el 13 de setiembre de 1889, la cual a su vez adquiri de los seores Jacobo Backus y
Howard Johnston la fbrica de cerveza establecida en el Rmac el 17 de enero de 1879. La
Compaa es una subsidiaria directa de Bavaria S.A, quien posee el 99.79% de control, empresa
con domicilio legal en Colombia y a partir del 26 de octubre del 2005 es una subsidiaria indirecta de
SABMiller plc, empresa con domicilio legal en el Reino Unido.
Por escritura pblica extendida ante el Notario Pblico de Lima, Doctor Felipe de Osma, el 31 de
diciembre de 1996, se formaliz la fusin por absorcin de Cerveceras Backus y Johnston S.A.,
Compaa Nacional de Cerveza S.A. (CNC), Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. y Cervecera del
Norte S.A., mediante la absorcin de estas tres ltimas empresas, que fueron disueltas sin
liquidarse.
La oficina principal de la Compaa est ubicada en el Jirn Chiclayo 594, Rmac.
La Compaa cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima.
El personal empleado por la Compaa para desarrollar sus actividades comprendi 973 personas
(entre ejecutivos, funcionarios, empleados y obreros) al inicio del ao 2005 y 973 al final del primer
trimestre del 2,006
Los estados financieros del ejercicio 2005 adjuntos fueron presentados a la Junta General de
Accionistas para su aprobacin en los plazos establecidos por ley. Los estados financieros del
ejercicio 2005 adjuntos fueron aprobados sin modificaciones el 24 de Marzo del presente. Los
estados financieros al 31 de diciembre del 2004 fueron aprobados por la Junta General de
Accionistas el 26 de marzo del 2005.
b) Actividad econmica La actividad econmica principal de la Compaa es la elaboracin, envasado y venta, distribucin
de cerveza y toda clase de negociaciones con bebidas malteadas. Para ello cuenta actualmente
con tres plantas productivas ubicadas en Ate Vitarte (Lima), Trujillo y Motupe. Su produccin es
comercializada en el pas sustancialmente a travs de 15 empresas distribuidoras, cuya actividad
econmica es la distribucin de los productos elaborados por Backus y sus subsidiarias, lo que le
otorga una presencia en todo el territorio nacional. Asimismo, una parte menor de su produccin es
exportada.

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En adicin, la Compaa lidera un conglomerado econmico compuesto por 14 subsidiarias, (14 al

31 de diciembre del 2005) directas e indirectas (Nota 10), el mismo que est dividido en cinco
segmentos de negocio. De estas empresas, incluida Backus, 4 estn centradas en la actividad
principal del Grupo, elaboracin y distribucin de cerveza, y en menor medida aguas minerales y
gaseosas, (hasta el 16 de diciembre del 2005 fueron 4 empresas) y 11 a actividades
complementarias, en un esquema empresarial de integracin vertical.
En este sentido, la actividad econmica principal del Grupo (elaboracin, envasado y venta de
cerveza y, en menor medida, de aguas minerales y gaseosas) representa aproximadamente el 80%
de las ventas netas del conglomerado. Para ello cuenta a travs de sus subsidiarias, en adicin a
las de Backus, con diversas plantas en las distintas regiones del pas, como sigue:
Compaa

Planta

Cerveza Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.

Arequipa
Cuzco

Cervecera San Juan S.A.A.

Pucallpa

Agua mineral y gaseosas Agua Mineral Litinada San Mateo S.A.

Huarochir (Lima) y Motupe

c) Reestructuracin corporativa En el ao 2003, la Compaa inici un proceso de reestructuracin de ella misma y del
conglomerado econmico que lidera con los objetivos de enfocar las operaciones del Grupo hacia la
actividad econmica principal y racionalizar los costos y gastos que incurre el conglomerado. Las
operaciones realizadas en este sentido en los aos 2005, 2004 y en menor medida en el 2003,
incluyen:

Venta de Agroindustrias Backus en el 2005 (Nota 10 c).

Venta de Corporacin Novasalud S.A. y su subsidiaria Novasalud Per S.A. EPS y de
Embotelladora Frontera S.A. y su subsidiaria Corporacin Boliviana de Bebidas S.A. en el 2004
(Nota 10c).
Inicio del proceso para la puesta en venta de las acciones del capital de la subsidiaria Industrias
del Envase S.A. en el 2003.
Fusin de diversas subsidiarias en el 2,006, 2004 y 2003 (Nota 10 c).
Racionalizacin del nmero de empleados y obreros de la Compaa del 2003 al 2005 (Nota
25).
Cese temporal de la elaboracin de cerveza en la planta de Trujillo en el 2004 (Nota 11 b).

A la fecha, la Gerencia de la Compaa est evaluando diversas alternativas adicionales a efectos

de continuar con este proceso de reestructuracin y lograr maximizar sus beneficios.

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PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales polticas contables aplicadas en la preparacin de los estados financieros se detallan
a continuacin. Estas polticas han sido aplicadas uniformemente en todos los aos presentados, a
menos que se indique lo contrario.
a) Bases de preparacin Los estados financieros de la Compaa han sido preparados de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Per comprenden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF)
oficializadas a travs de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Las NIIF
incorporan a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y a los pronunciamientos del Comit
de Interpretaciones (SIC). A la fecha de los estados financieros el Consejo Normativo de
Contabilidad ha oficializado la aplicacin obligatoria de las NIC de la 1 a la 41 y de las SIC de la 1 a
la 33.
Los estados financieros del ao 2005 y al 31 de marzo del 2006 han sido preparados de acuerdo
con el principio de costo histrico, modificado por la revaluacin de terrenos y edificios, activos
financieros disponibles para la venta y activos y pasivos financieros (incluyendo instrumentos
financieros derivados) negociables.
La variacin en el poder adquisitivo de la moneda peruana en el ao 2005 con referencia al ndice
de precios al por mayor, de acuerdo con estadsticas oficiales, ha sido de 3.6% .
Nuevos pronunciamientos contables El Consejo Normativo de Contabilidad a travs de su Resolucin No.034-2005-EF/93.01 de fecha 2
de marzo de 2005 oficializ la aplicacin obligatoria, a partir del 1 de enero de 2006, de las NIIF que
se detallan a continuacin:
NIC 1
NIC 2
NIC 8
NIC 10
NIC 16
NIC 17
NIC 21
NIC 24
NIC 27
NIC 28
NIC 32
NIC 33
NIC 36
NIC 38
NIC 39
NIIF 1
NIIF 2
NIIF 3
NIIF 4

(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2003)
(revisada en 2004)
(revisada en 2004)
(revisada en 2003)
(emitida en 2004)
(emitida en 2004)
(emitida en 2004)
(emitida en 2004)

Presentacin de Estados Financieros

Existencias
Polticas Contables, Cambios en Estimados Contables y Errores
Eventos Posteriores a la Fecha del Balance General
Inmuebles, Maquinaria y Equipo
Arrendamientos
Efectos de las Variaciones en los Tipos de Cambio
Revelacin sobre partes vinculadas
Estados Financieros Consolidados e Individuales
Inversiones en Asociadas
Instrumentos Financieros: Revelacin y Presentacin
Utilidad por Accin
Deterioro de Activos
Activos Intangibles
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin
Adopcin por primera vez de las NIIF
Pagos Basados en Acciones
Combinaciones de Negocios
Contratos de seguro

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NIIF 5 (emitida en 2004) Activos no corrientes mantenidos para la venta y Operaciones

Discontinuadas
La Gerencia estima que la adopcin de las NIC 1, 2, 8, 10, 16, 17, 21, 24, 27, 28, 32 y 33 (todas
revisadas en 2003), no resultar en cambios sustanciales en sus polticas contables. Sin embargo:
La NIC 1 (revisada en el 2003) afectar la presentacin del inters minoritario y otras revelaciones.
La NIC 24 (revisada en el 2003) afectara la identificacin de partes vinculadas y otras revelaciones
de informacin respecto de partes vinculadas.
La NIC 27 (revisada en el 2003) afectar la valuacin de las inversiones en las subsidiarias que
mantiene la Compaa.
La NIC 39 (revisada en 2004) implicar un cambio en la poltica contable relacionada con la
clasificacin de los activos financieros a valor razonable a travs de ganancias y prdidas.
La NIC 36, NIC 38 (revisadas en 2004) y NIIF 3, implicar un cambio en la poltica contable de la
plusvala mercantil. Hasta el 31 de diciembre de 2005, la plusvala mercantil:
-

Se amortiza usando el mtodo de lnea recta en un perodo de 20 aos; y

Se evala si existe indicios de su deterioro a la fecha del balance general.

De acuerdo con lo prescrito por la NIIF 3 (Nota 12):

-

La Compaa abandonar la amortizacin de la plusvala mercantil a partir del 1 de enero de

2006;
La amortizacin acumulada al 31 de diciembre de 2005 ser eliminada con la correspondiente
disminucin en el costo de la plusvala mercantil.
A partir del 1 de enero de 2006 el saldo de la plusvala mercantil se evaluar anualmente por
deterioro y tambin en el momento que exista indicios de su deterioro.

b) Subsidiarias y asociadas Subsidiarias Las subsidiarias son todas las entidades (incluyendo aquellas para propsitos especiales) sobre
las que la Compaa tiene el poder de gobernar sus polticas operativas y financieras, generalmente
por ser propietaria de ms de la mitad de sus acciones con derecho a voto.
La Compaa usa el mtodo de compra para contabilizar la adquisicin de subsidiarias. El costo de
una adquisicin se determina como el valor razonable de los activos entregados, instrumentos de
patrimonio emitidos y pasivos incurridos o asumidos a la fecha del intercambio, ms los costos
directamente atribuibles a la adquisicin. Los activos identificables adquiridos y los pasivos
asumidos en una combinacin de negocios se valorizan inicialmente a sus valores razonables a la
fecha de la adquisicin. El exceso del costo de adquisicin sobre el valor razonable de la
participacin de la Compaa en los activos netos identificables adquiridos se registra como
plusvala mercantil. Si el costo de adquisicin es menor que el valor razonable de los activos netos
de la subsidiaria adquirida (minusvala mercantil) en la medida que corresponda a prdidas
estimadas futuras y gastos que se han identificado en el plan de adquisicin que pueden ser

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medidos confiablemente, pero que no representan pasivos identificables, se reconoce en resultados

conforme las prdidas futuras y gastos se reconocen. Cualquier saldo que no exceda el valor
razonable de los activos no-monetarios depreciables, se reconoce en resultados en el promedio
ponderado de vida til de tales activos. Cualquier exceso se reconoce en resultados
inmediatamente. La minusvala mercantil se muestra en la misma cuenta que la plusvala mercantil.
A partir del ao 2004, las inversiones en subsidiarias se registran bajo el mtodo de participacin
patrimonial. A travs de este mtodo, los resultados obtenidos por las subsidiarias son reconocidos
con cargo o crdito, segn corresponda, al valor de la inversin y con crdito o cargo a los
resultados del ejercicio. Los dividendos recibidos en efectivo se acreditan al valor de la inversin
(Nota 2 p).
Asociadas Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Compaa ejerce influencia significativa pero
no control, generalmente estas entidades corresponden a aquellas en las que se mantiene una
participacin entre el 20 y el 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se registran
por el mtodo de participacin patrimonial y se reconocen inicialmente al costo.
c) Estimados y criterios contables crticos El proceso de preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia lleve a cabo
estimaciones y supuestos para la determinacin de los saldos de los activos y pasivos, la exposicin
de contingencias y el reconocimiento de los ingresos y gastos. Si estas estimaciones y supuestos,
que se basan en el mejor criterio de la Gerencia, variaran en el futuro como resultado de cambios en
las premisas en las que se sustentaron, los correspondientes saldos de los estados financieros
sern corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las
principales estimaciones relacionadas con los estados financieros se refieren a la provisin para
cuentas de cobranza dudosa, la provisin por obsolescencia de las existencias, la depreciacin de
los bienes del activo fijo, la amortizacin de activos intangibles, las pensiones de jubilacin y el
impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores (corriente y diferido) y provisiones por
desmedro en el valor de los activos.
d) Traduccin de moneda extranjera Moneda de medicin y moneda de presentacin Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compaa se expresan en la moneda del
ambiente econmico primario donde opera la entidad (moneda de medicin).
Los estados
financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda de medicin y la moneda de
presentacin de la Compaa.
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda de medicin usando los tipos de
cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

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Las ganancias y prdidas por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y
de la traduccin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos monetarios
denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y prdidas.
e) Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y
subsecuentemente se valorizan al costo amortizado usando el mtodo del inters efectivo, menos la
provisin por deterioro. La provisin por deterioro de las cuentas por cobrar comerciales se
establece cuando existe evidencia objetiva de que la Compaa no podr cobrar todos los montos
vencidos de acuerdo con sus condiciones originales. El monto de la provisin es la diferencia entre
el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la
tasa de inters efectiva. El monto de la provisin se reconoce en el estado de ganancias y prdidas.
f)

Existencias -

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realizacin el que resulte menor. El costo
se determina usando el mtodo de promedio ponderado. El costo de los productos terminados y de
los productos en proceso comprende los costos de diseo, materia prima, mano de obra directa,
otros costos directos y gastos generales de fabricacin (sobre la base de la capacidad de operacin
normal) y excluye los costos de financiamiento. El valor neto de realizacin es el precio de venta
estimado en el curso normal de las operaciones, menos los gastos de venta variables.
g) Inversiones La Compaa clasifica sus inversiones en las siguientes categoras: i) activos financieros
negociables, ii) prstamos y cuentas por cobrar, iii) inversiones a ser mantenidas hasta su
vencimiento y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificacin depende del
propsito para el cual se adquirieron las inversiones. La Gerencia determina la clasificacin de sus
inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y reevala esta clasificacin a la fecha de cada
cierre.
Activos financieros negociables Un activo financiero se clasifica en esta categora si es adquirido principalmente para efectos de ser
vendido en el corto plazo o si es designado as por la Gerencia. Los instrumentos financieros
derivados tambin se clasifican como negociables a menos que se les designe como de cobertura.
Los activos en esta categora se clasifican como activos corrientes si son o mantenidos como
negociables o se espera que se realicen dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del
balance general.
Prstamos y cuentas por cobrar Los prstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos fijos o
determinables que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando el Grupo provee dinero,
bienes o servicios directamente a un deudor sin intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se
incluyen en el activo corriente, salvo por los de vencimientos mayores a 12 meses despus de la
fecha del balance general. Estos ltimos se clasifican como activos no corrientes. Los prstamos y

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las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar en
el balance general (Nota 2 e).
Inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento Las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados con
pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la Gerencia de la Compaa tiene la intencin y
la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Durante el ao, la Compaa no mantuvo ninguna
inversin en esta categora.
Activos financieros disponibles para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son activos financieros no derivados que se
designan en esta categora o que no clasifican en ninguna de las otras categoras. Estos activos se
muestran como activos no corrientes a menos que la Gerencia tenga intencin expresa de vender la
inversin dentro de los 12 meses contados a partir de la fecha del balance general.
Las compras y ventas de inversiones se reconocen a la fecha de la negociacin, fecha en la que la
Compaa se compromete a comprar o vender el activo. Las inversiones se reconocen inicialmente
a su valor razonable ms los costos de transaccin de todos los activos financieros no registrados a
valor razonable a travs de ganancias y prdidas. Las inversiones se dejan de reconocer cuando los
derechos a recibir flujos de efectivo de las inversiones han expirado o han sido transferidos y la
Compaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad.
Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros a valor razonable a travs
de ganancias y prdidas se registran subsecuentemente a su valor razonable. Los prstamos,
cuentas por cobrar y las inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento se registran a su costo
amortizado, usando el mtodo de inters efectivo. Las ganancias y prdidas realizadas y no
realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de la categora de activos financieros
negociables se incluyen en el estado de ganancias y prdidas en el perodo en el que se originan.
Las ganancias y prdidas no realizadas que surgen de cambios en el valor razonable de valores no
monetarios clasificados como disponibles para la venta, se reconocen en el patrimonio. Cuando los
valores clasificados como disponibles para la venta se venden o se desvalorizan, los ajustes a valor
razonable acumulados se incluyen en el estado de ganancias y prdidas como ganancias o prdidas
en inversiones en valores.
Los valores razonables de las inversiones con cotizacin burstil se basan en precios vigentes
ofrecidos. Si el mercado no es activo (o los valores no son cotizados), la Compaa establece el
valor razonable usando tcnicas de valuacin. Estas tcnicas incluyen el uso de transacciones
recientes efectuadas bajo los trminos de libre competencia, la referencia a otros instrumentos que
son sustancialmente iguales, anlisis de flujos de efectivo descontados y modelos refinados para la
determinacin de precios de opciones que reflejen las circunstancias especficas del emisor.
La Compaa evala a cada fecha del balance general si existe evidencia objetiva de la
desvalorizacin de un activo financiero o grupo de activos financieros.
h) Inmuebles, maquinaria y equipo -

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Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las plantas, locales de venta y oficinas. Los
terrenos y edificios se muestran a su valor razonable, sobre la base de tasaciones peridicas,
efectuadas al menos cada tres aos, por tasadores independientes, menos la depreciacin
subsiguiente de los edificios. Las dems partidas de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo se
registran al costo histrico menos su depreciacin. El costo histrico incluye los desembolsos
directamente atribuibles a la adquisicin de estas partidas.
Los costos subsecuentes atribuibles a los bienes del activo fijo que incrementen la capacidad
original de los bienes se capitalizan, los dems costos se reconocen en resultados.
Los aumentos en el valor en libros producto de la revaluacin de los terrenos y edificios se
acreditan a la cuenta excedente de revaluacin en el patrimonio, neto de su efecto tributario futuro
referido al impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido. Las disminuciones que
revierten aumentos previos al mismo activo son cargados directamente contra la cuenta excedente
de revaluacin en el patrimonio y su correspondiente efecto en el saldo del impuesto y participacin
de los trabajadores diferidos; todas las dems disminuciones se cargan al estado de ganancias y
prdidas. Cada ao la diferencia entre la depreciacin sobre la base del valor en libros revaluado del
activo cargada al estado de ganancias y prdidas y la depreciacin sobre la base de su costo
original se transfiere de la cuenta excedente de revaluacin a los resultados acumulados.
Los terrenos no se deprecian. La depreciacin de otros activos se calcula por el mtodo de lnea
recta para asignar su costo o su monto revaluado menos su valor residual durante el estimado de su
vida til como sigue:
Aos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipo de cmputo
Cajas y botellas retornables
Equipos diversos

33
10 y 5
10
5
4
5y6
10

Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha
de cada balance general.
El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros
del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable sobre la base de lo que se indica en el
prrafo j) siguiente.
Las ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los ingresos de
la transaccin y el valor en libros de los activos. Estas se incluyen en el estado de ganancias y
prdidas. En la venta de activos previamente revaluados, los montos incluidos en otras reservas se
transfieren a resultados acumulados.
Los activos fuera de uso son valuados a su costo o su valor de realizacin el que resulte menor
(Nota 11 c). Si el valor de realizacin es menor que el registrado en libros se constituye una
provisin con cargo a excedente de revaluacin e impuesto a la renta y participacin de los

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trabajadores diferidos o a resultados segn se trate de un bien que haya sido revaluado o no
previamente, respectivamente.
i)

Activos intangibles -

Plusvala mercantil La plusvala mercantil representa el exceso entre el costo de una adquisicin respecto del valor
razonable de la participacin de la Compaa en los activos netos identificables de una subsidiaria a
la fecha de adquisicin. La plusvala mercantil resultante de adquisiciones de subsidiarias se incluye
en activos intangibles. La plusvala mercantil se amortiza en un perodo de veinte aos y se prueba
por deterioro cuando existe evidencia de que el valor en libros del activo es mayor que su valor
razonable o su valor en uso y se registra al costo menos su amortizacin acumulada y las prdidas
acumuladas por deterioro. Las ganancias y prdidas en la venta de subsidiarias o de asociadas
incluyen el valor en libros de la plusvala mercantil relacionada con la entidad vendida.
La plusvala mercantil se asigna a unidades generadoras de efectivo para efectuar las pruebas de su
deterioro. Cada una de estas unidades generadoras de efectivo representa la inversin de la
Compaa en cada localidad en donde opera por cada segmento primario de reporte (Nota 12).
Marcas Las marcas se muestran al costo histrico. Las marcas tienen una vida til definida y se registran al
costo menos su amortizacin acumulada. La amortizacin se calcula usando el mtodo de lnea
recta para asignar el costo de las marcas y licencias en el trmino de su vida til estimada (20 aos).
Programas de cmputo Las licencias de los programas de cmputo adquiridas se capitalizan sobre la base de los costos
incurridos para adquirir o poner en uso el programa de cmputo especfico. Estos costos se
amortizan en el estimado de su vida til (tres aos).
Los costos asociados con el desarrollo o mantenimiento de programas de cmputo se reconocen
como gasto cuando se incurren. Los costos que se asocian directamente con la produccin de
programas de cmputo nicos e identificables controlados por la Compaa, y que probablemente
generarn beneficios econmicos ms all de su costo por ms de un ao, se reconocen como
activos intangibles. Los costos directos incluyen los costos de los empleados que desarrollan los
programas de cmputo y una porcin de los costos indirectos correspondientes.
Los costos incurridos en el desarrollo de programas de cmputo reconocidos como activos se
amortizan durante sus vidas tiles estimadas (sin exceder tres aos).
j)

Deterioro de activos -

En el caso de ocurrencia de eventos o cambios econmicos que indiquen que el valor en libros de
los activos de vida til prolongada se ha deteriorado, la Compaa estima su valor recuperable y si
es necesario reconoce una prdida por deterioro con cargo a los resultados del ejercicio. Esta
prdida es el monto en el que el valor en libros del activo es reducido a su valor recuperable. El valor
recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendra de su

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venta o su valor de uso. El valor de venta neto corresponde al monto que se obtendra de la venta
del activo en una transaccin cerrada entre partes no relacionadas, el precio de referencia en un
mercado activo o el de transacciones similares recientes. El valor en uso corresponde al valor
presente de los flujos futuros estimados que se obtendra del uso continuo del activo y su
disposicin final al trmino de su vida til.
En virtud de la aplicacin de la NIC 36 Desvalorizacin de Activos, la Gerencia de la Compaa
utiliza el valor de venta neto como parmetro de valor recuperable. Los importes recuperables se
estiman para todos los activos de la Compaa destinados a la produccin, identificndose
previamente las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen (Nota 11 c).
k) Prstamos Los prstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transaccin
incurridos. Estos prstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier
diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transaccin) y el valor de redencin se
reconoce en el estado de ganancias y prdidas durante el periodo del prstamo usando el mtodo
de inters efectivo.
Los prstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que el Grupo tenga derecho
incondicional de diferir el pago de la obligacin por lo menos 12 meses despus de la fecha del
balance.
l)

Provisiones -

Las provisiones para costos de reestructuracin y demandas legales se reconocen cuando la

Compaa tiene una obligacin presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es
ms que probable que se requerir de la salida de recursos para pagar la obligacin y el monto ha
sido estimado confiablemente. Las provisiones para reestructuracin comprenden las penalidades
por cancelacin de arrendamientos y pagos por cese de empleados. Los beneficios por cese de
empleados slo se reconocen si existe un acuerdo con los representantes de los empleados en el
que se especifique los trminos de los excedentes y el nmero de empleados afectados, o si
individualmente los empleados fueron notificados de los trminos especficos del cese. No se
reconoce provisiones para futuras prdidas operativas.
Cuando existen varias obligaciones similares, la probabilidad de que se requiera de salidas de
recursos para su pago se determina considerando la clase de obligacin como un todo. Se reconoce
una provisin aun cuando la probabilidad de la salida de recursos respecto de cualquier partida
especfica incluida en la misma clase de obligaciones sea muy pequea.
m) Beneficios del personal Pensiones y beneficios A partir del 2005, la Compaa ha reconocido en sus estados financieros, sobre la base de clculos
actuariales anuales realizados por un actuario independiente, una provisin relacionada con los
beneficios que otorga a su personal jubilado y/o retirado con los que se ha acordado darles este
beneficio, consistente en pensiones de jubilacin (8 extrabajadores), raciones de cerveza que se
entregan mensualmente y seguro mdico (881 ex-trabajadores) (Nota 15).

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El valor presente de la obligacin de beneficio definido se determina descontando los flujos de salida
de efectivo estimados usando las tasas de inters de los bonos corporativos de alta calidad
denominados en la misma moneda en que los beneficios sern pagados y que tienen trminos hasta
su vencimiento que se aproximan a los trminos de la obligacin por pensiones.
Las ganancias y prdidas actuariales que surgen de los ajustes por la experiencia y cambios en los
supuestos actuariales se cargan o abonan a resultados en el remanente de vida laboral promedio
esperada de los empleados, y por la porcin que corresponde a los jubilados, el cargo o abono a
resultados se registra en el ao en que ocurren los cambios.
Participacin en las utilidades La Compaa reconoce un pasivo y un gasto por participacin de los trabajadores en las utilidades
sobre la base del 10% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislacin tributaria
vigente.
n) Impuesto a la renta diferido El impuesto a la renta diferido se registra por el mtodo del pasivo, sobre las diferencias temporales
que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores mostrados en
los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a la renta diferido que surge por el reconocimiento
inicial de un activo o un pasivo en una transaccin que no corresponda a una combinacin de
negocios que al momento de la transaccin no afecta ni la utilidad ni la prdida contable o gravable,
no se registra. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas tributarias (y legislacin)
que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera sern aplicables cuando
el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
El impuesto a la renta diferido se provisiona por las diferencias temporales que surgen de las
inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto cuando la oportunidad de la reversin de la
diferencia temporal es controlada por la Compaa y es probable que la diferencia temporal no se
revertir en el futuro previsible.
o) Capital social Las acciones comunes se clasifican como patrimonio.
Cuando cualquier empresa controlada por la Compaa compra sus acciones del capital (acciones
en tesorera), el pago efectuado, incluyendo cualquier costo directamente vinculado (neto de
impuestos) se deduce del patrimonio atribuible a los titulares del capital social de la Compaa hasta
que las acciones se cancelen, reemitan o vendan. Cuando tales acciones son subsecuentemente
reemitidas o vendidas, cualquier pago recibido, neto de los costos incrementales directamente
atribuibles a la transaccin y los efectos correspondientes en el impuesto a la renta, se incluye en el
patrimonio (Nota 17).
p) Distribucin de dividendos -

Pgina 12

La distribucin de dividendos a los accionistas de la Compaa se reconoce como pasivo en los

estados financieros en el perodo en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la
Compaa.
q) Reconocimiento de ingresos Los ingresos comprenden el valor razonable de la venta de bienes y servicios, neto de impuestos a
las ventas, rebajas y descuentos. Los ingresos se reconocen como sigue:
Ventas de bienes Las ventas de bienes se reconocen cuando la Compaa ha entregado productos al cliente, ste ha
aceptado los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar correspondientes est
razonablemente asegurada.
Ventas de servicios, intereses, regalas y dividendos Las ventas de servicios se reconocen en el perodo contable en el que se prestan, con referencia al
servicio especfico completo, calculado sobre la base del servicio realmente brindado como una
proporcin del total de los servicios a ser brindados.
Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporcin de tiempo
transcurrido, usando el mtodo del inters efectivo. El ingreso proveniente de intereses sobre
prstamos o colocaciones deteriorados se reconoce ya sea en la medida que se cobra el efectivo o
sobre la base de la recuperacin del costo, segn lo exijan sus condiciones.
El ingreso proveniente de regalas se reconoce a medida que se devenga de acuerdo con la
sustancia de los contratos correspondientes.
El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido
establecido.
r)

Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden al efectivo disponible, depsitos a la vista en

bancos, otras inversiones de corto plazo de alta liquidez con vencimientos originales de tres meses
o menos y sobregiros bancarios. En el balance general los sobregiros bancarios se incluyen en el
pasivo corriente.
s) Informacin comparativa Para fines comparativos los estados financieros al 31 de diciembre del 2005 incluyen ciertas
reclasificaciones relacionadas con los saldos que se mantienen con las empresas distribuidoras.
Asimismo, los saldos por cobrar y por pagar que se mantienen con las afiliadas se presentan dentro
de los rubros cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar
comerciales y otras cuentas por pagar, segn corresponda (Nota 6).
3

MONEDA EXTRANJERA

Pgina 13

Los saldos en moneda extranjera al 31 de marzo del 2006 y 31 de diciembre del 2005 se resumen
como sigue:
2006
US$000
Activos
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por cobrar afiliadas
Otras cuentas por cobrar
Total

2005
US$000

28,261

Pasivos
Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por pagar afiliadas
Deuda a largo plazo (incluye porcin corriente)
Otras cuentas por pagar
Total
Posicin activa neta

666
2,627
31,554

25,806)
538)
1,879)
1,849)
30,072)

2,645)
3,489)
2,726)
596
9,456)
22,098

5,514)
7,751)
27,950)
1,397)
42,612)
12,540

Al 31 de marzo del 2006, los tipos de cambio utilizados por la Compaa para el registro de los
saldos en moneda extranjera han sido de S/.3.356 y S/.3.358 por US$1 para los activos y pasivos,
respectivamente (S/.3.429 y S/.3.431 por US$1 al 31 de diciembre del 2005, respectivamente), los
cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Al 31 de marzo del 2006, la Compaa ha registrado ganancias en cambio por S/.10,127,000
(S/.2,149,000 en el 2005) y prdidas en cambio por S/.8,991,000 (S/.983,000 en el 2005).
4

CAJA Y BANCOS
Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006
S/.000
Caja y cuentas corrientes
Caja y cuentas corrientes
Depsitos a plazo
Total

7,856
1,942
151,931
161,729

2005
S/.000
20,134
1,942
177,134
199,210

Al 31 de marzo del 2006, la Compaa mantiene sus cuentas corrientes y depsitos a plazo en
bancos locales denominadas en moneda nacional y en moneda extranjera por aproximadamente
S/.66,890,000 y US$28,261,000, respectivamente (S/.108,778,000 y US$25,806,000 al 31 de
diciembre del 2005).
Los depsitos a plazo vencen a 30 das y generan intereses a las tasas vigentes de mercado.
5

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006

2005

Pgina 14

S/.000
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Provisin para cuentas de cobranza dudosa
Total

S/.000

9,095)
6,082)
15,177)
5,015)
10,162

16,076)
6,281)
22,357)
5,884)
16,473)

Las ventas de cerveza se realizan sustancialmente a travs de centros de distribucin mayoristas.

La antigedad de las cuentas por cobrar es como sigue:
2006
S/.000
Vigentes
Vencidas hasta 30 das
Vencidas ms de 30 das
Total

2005
S/.000

4,941
4,971
5,266
15,178

12,360
2,416
7,581
22,357

El movimiento anual de la provisin para cuentas de cobranzas dudosa ha sido como sigue:
2006
S/.000
Saldo inicial
Adicin debitada a resultados
Castigo y/o recuperos
Resultado por exposicin a la inflacin
Total
6

2005
S/.000

5,884)
13)
882)
)
5,015)

(
(

6,587)
23)
726)
)
5,884)

SALDOS Y TRANSACCIONES CON MATRIZ, AFILIADAS Y VINCULADAS

El movimiento de las cuentas por cobrar y pagar con empresas afiliadas por el ao 2005 ha sido el
siguiente:
Saldo

DeducAdiciones
S/.000

inicial
S/.000
Cuentas por cobrar comerciales:
San Ignacio S.A.
Europa S.A.C
San Benedicto S.A.
Distribuidora Central del Norte S.A.
Distribuidora del Norte S.A.
Frontera Norte S.A.
San Telmo S.A.C
Inversiones del Norte S.A.
San Cayetano S.A.
Negociaciones Mercantiles
del Norte S.A.

Saldo
ciones
S/.000

final
S/.000

57,926
9,871
9,661
8,798
3,659
3,119
1,810
1,460
1,217

221,547
40,202
60,015
50,463
27,814
12,832
5,310
7,935
15,313

(
(
(
(
(
(
(
(
(

249,049)
46,759)
65,755)
54,635)
30,990)
14,776)
5,798)
9,117)
16,280)

30,424
3,314
3,921
4,626
483
1,175
1,322
278
250

1,074

8,734

9,417)

391

Pgina 15

Otros

328
98,923

Cuentas por cobrar diversas:

Matrz Bavaria S.A.

11

Subsidiarias Agroindustrias S.A.

Compaa Cervecera del Sur
del Per S.A.
Cervecera San Juan S.A.A.
Club Sporting Cristal S.A.
Embotelladora San Mateo S.A.
Embotelladora Frontera S.A.
Otras
Dividendos por cobrar:
Compaa Cervecera del Sur
del Per S.A.
Cervecera San Juan S.A.A.

Cuentas por pagar diversas:

Dividendos por pagar

2,849)
505,425)

568
46,752

11)

0)

2,711
3,420
1,436
535
768
248
9,129

5,055
4,153
19
1,376
772
258
11,633

(
(
(
(
(
(
(

5,912)
6,269)
93)
1,210)
770)
356)
14,621)

6,086
5,462
11,548
119,600

24,444
15,797
40,241

(6,086 )
(5,462)
11,548

DeducAdiciones
S/.000

inicial
S/.000

Subsidiarias Transportes 77 S.A.

Quipudata S.A.
Industrias del Envase S.A.
Compaa Cervecera
del Sur del Per S.A.
Otras

(
(

Saldo

Cuentas por pagar comerciales:

Matrz Bavaria S.A.

3,089
453,254

1,854
1,304
1,362
701
770
150
6,141

24,444
15,797
40,241
93,134

Saldo
ciones
S/.000

final
S/.000

8,527

33

0)

8,560

1,386
1,614
1,934

7,575
3,456
12,383

(
(
(

6,987)
3,312)
13,678)

1,974
1,758
639

25,845
510
39,816

64,805
995
89,247

(
(
(

78,289)
1,303)
103,569)

12,361
202
25,494

8,351

5,614

8,351)

5,614

Los saldos por cobrar y por pagar a empresas afiliadas no generan intereses y no tienen garantas
especficas. Todos ellos son de vencimiento corriente.
Al 31 de diciembre del 2005, en aplicacin de lo establecido por la NIC 27, la Compaa ha
reevaluado el concepto de subsidiarias aplicado para la formulacin de sus estados financieros con
relacin a las empresas distribuidoras con que opera, y en la medida que estas empresas se
dedican a comercializar solo los productos elaborados por el Grupo Backus considera que, no
obstante la falta de vinculacin accionaria, existe una relacin de control comercial.
En
consecuencia, los saldos por cobrar y por pagar que mantiene con stas han sido reclasificadas
como saldos con afiladas.
Las principales transacciones con empresas afiliadas comprenden:

Pgina 16

Ene/Mar 2006
S/.000

En/Mar 2005
S/.000

INGRESOS :

Venta de Cerveza, gaseosas

Venta de Cebada
Venta de jarabe, insumos y mat. auxiliares
Ingresos por regalas
Ingresos por servicios de maquila
Otros
EGRESOS:
Gastos por servicios de maquila
Existencias
Gastos por servicios recibidos
Dividendos en efectivo declarados
Compra de activo fijo
Servicio de transporte
Otros
7

250,129
2,044

220,486
26,510
3,139
3,602
2,425
2,086

3,548
1,770
3,908
3,834
28,024
3,419
5,614
1,885
1,904

2,419
25,803
2,371
5,210
6,743
2,518
330

OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006
S/.000
)
Prstamos a terceros
Cuentas por cobrar al personal
Deudores por ventas varias
Reclamos a terceros
Diversas
Menos: Provisin para cobranza dudosa
Total

2,783)
5,231
905)
1,276)
7,202)
17,397)
503)
16,894)

2005
S/.000

3,756)
7,018)
1,920)
1,378)
4,708)
18,780)
483)
18,297)

EXISTENCIAS
Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006
S/.000
Mercaderas
Productos terminados
Productos en proceso
Materia prima
Materiales auxiliares, envases y embalajes
Suministros diversos
Existencias por recibir

417)
12,994)
10,692)
8,244)
8,651)
46,774)
2,292)

2005
S/.000
417)
3,953)
10,426)
13,492)
9,256)
45,171)
747)

Pgina 17

Provisin por desvalorizacin de existencias

9

90,064)
3,310)
86,754)

83,462)
646)
82,816)

IMPUESTO A LA RENTA Y PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES DIFERIDOS

a) El movimiento del impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos por el ao
2006 ha sido como sigue:

Pgina 18

Acumulado
Acumulado
(deudor)
al 31 de
diciembre
del 2005
S/.000
Pasivo:
Revaluacin de activos fijos
Activo:
Provisin por desvalorizacin de existencias
Provisin por utilidad no realizada
Provisiones por vacaciones y otros
Depreciacin de botellas
Provisin desvalorizacin de inmuebles

(
(
(
(
(
(

Resultado
del
ejercicio
S/.000

56,672

(516)

0)
2,487)
2,794 )
10,916)
43,824)
3,349)

0)
2,487
241)
88)
)
1,818

Excedente
de
revaluacin
S/.000

acreedor
al 31 de
marzo
del 2006
S/.000

Otras
reservas
S/.000
-

56,156

0)

(
(

0
0)

(
(
(
(
(

0)
3,035)
10,828)
43,824)
1,531)

b) El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos mostrado en el estado de

ganancias y prdidas se discrimina en:
Ene/Mar 06
S/.000

Ene/Mar 05
S/.000

491
1,327
1,818

1
1
2

Participacin de los trabajadores (Nota 19)

Impuesto a la renta (Nota 19)
10

INVERSIONES
Al 31 de marzo, este rubro comprende:
a) Inversiones en subsidiarias -

Subsidiaria
Acciones comunes:
Industrias del Envase S.A. (**)
Inmobiliaria Pariachi S.A.
Agro Industrias Backus S.A.
Cervecera San Juan S.A.A. (***)
Esmeralda Holding Ltda.. Group S.A.
Corporacin Backus y Johnston S.A. (***)
Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.
Backus y Johnston Trading S.A.
Transporte 77 S.A.
Embotelladora San Mateo S.A.
Agro Inversiones S.A. (Chile)
Naviera Oriente S.A.C.
Quipudata S.A.
Sporting Cristal S.A.

Participacin
en el capital
social (*)

94
99
100
82
100
99
98
96
100
100
64
100
100
100

Patrimonio
neto de la
sociedad
Valor en libros
al 31.03.06 2006
2005
S/.000
S/.000
S/.000
74,976
5,212
146,253

52,731
4,079
63,851

776,852
412,439
224
43,259
40,496
38,333
9,288
1,000
3,585

86,643
272,929
215
43,259
40,470
27,175
9,287
1,000
3,585

52,197
4,093
0
71,514
7,167
75,910
282,804
221
42,249
38,420
29,493
7,859
942)
4,200

Costo de
adquisicin
al 31.03.06
S/.000
44,591
63,266
107,961
700,942
232,388
32,973
25,991
40,472
20,853
2,558
546
6,258

Pgina 19

Van:

605,224

617,069

Pgina 20

Subsidiaria

Participacin
en el capital
social (*)

Patrimonio
neto de la
sociedad
Valor en libros
al 31.03.06 2006
2005
S/.000
S/.000
S/.000

Vienen:

605,224

Acciones de inversin:
Compaa Cervecera del Sur
del Per S.A.
Cervecera San Juan S.A.A.
Industrias del Envase S.A.
Inmobiliaria Pariachi S.A
Total

Costo de
adquisicin
al 31.12.05
S/.000

617,069

69,935
72,466)
11,029
12,095
1,813
1,794)
109
109
688,110 ) 703,533)

43,611
7,425
715
95

(*) Porcentajes aplicables a el periodo al 31 de marzo del 2,006 y al 31 de diciembre del 2,005..
(**) Subsidiaria cuyas acciones han sido puestas en venta.
(***) Subsidiarias que poseen acciones en tesorera del capital de Backus, por lo que el costo
correspondiente a estas se presenta reduciendo el capital (Nota 17 a y c).
b) Inversiones disponibles para la venta Valor en libros
2006
2005
S/.000
S/.000
Vidrios Planos S.A. (*)
LP Holding S.A.
Otras acciones cotizadas
Acciones no cotizadas
Provisin para fluctuacin de valores
Total

)
4,732
1,479
1,187
7,398
7,398

(
)

-)
4,732)
1,479)
1,187)
7,398)
0)
7,398)

(*) Compaa que posee acciones en tesorera del capital de Backus, por lo que el costo
correspondiente a esta se presenta reduciendo el capital (Notas 17 a y c).
c) Plan de reestructuracin corporativa Como parte de la aplicacin del plan de reestructuracin corporativa en los ltimos aos se han
realizado las siguientes operaciones:
El 1ro. de Marzo del 2006, se fusion Esmeralda Holding Ltda. Group SA. con Corporacin
Backus y Johnston S.A.

En el mes de noviembre del 2005, la Compaa efectu la venta de sus inversiones en

Agroindustrias Backus S.A., transaccin que gener una prdida de S/.67,147,000 (Nota 25).

Pgina 21

El 31 de diciembre del 2004, Compaa Cervecera del Sur del Per S.A., Maltera Lima S.A. y
Embotelladora Caplina S.A. se fusionaron absorbiendo la primera de ellas a las dos ltimas.

Pgina 22

En los meses de febrero y diciembre del 2004 la Compaa efectu la venta de sus inversiones
en Corporacin Novasalud S.A. (propietaria de Novasalud Per S.A. EPS) y Embotelladora
Frontera S.A. (propietaria de Corporacin Bolivariana de Bebidas S.A.), respectivamente. La
primera de las ventas gener una prdida de S/.30,856,000 y la segunda una utilidad de
S/.2,776,000, que en el ao 2005 devino en un ajuste de reduccin en el precio de venta original
de S/.11,772,000 (Nota 6). Esta utilidad en el 2004 no contempl el castigo por S/.10,183,000
(Nota 26 b) del saldo de la plusvala relacionada con la adquisicin de esta subsidiaria.

Con fecha 31 de diciembre del 2003, Corporacin Backus y Johnston S.A. absorbi a las
subsidiarias San Matas S.A., Aficomo S.A., Asbe S.A., Compaa de Inversiones Comerciales
Odracir S.A., Distribuidora de Chaclacayo S.A. y Compaa Santo Toms de Aquino S.A.

d) Ajustes incorporados - NIC 27, plusvala mercantil y acciones en tesorera Tal como se indica en la Nota 2 b), en el ao 2004, la Compaa adopt el mtodo de participacin
patrimonial establecido en la NIC 27 para la valuacin de sus inversiones en subsidiarias.
Anteriormente, para la valuacin de estas inversiones se tomaba el menor valor entre su costo
ajustado por inflacin y el valor de participacin patrimonial. Para la adopcin de este cambio
contable en el tratamiento de inversiones en subsidiarias, la Compaa transfiri la reserva para
fluctuacin de valores de S/.169,206,000 al saldo de otras reservas (Nota 17 e) y calcul el valor de
participacin patrimonial de estas inversiones al 31 de diciembre del 2003, lo que gener un
incremento en el valor de las inversiones en subsidiarias registrado en libros de S/.80,700,000, el
que fue contabilizado con abono a la cuenta patrimonial Otras reservas (Nota 26 b).
En el ao 2005, la Compaa registr como acciones de tesorera acciones de su propia emisin de
propiedad de empresas asociadas no controladas por un costo total de S/.195,236,000, de los
cuales S/.39,368,000 se refieren a su valor nominal y S/.155,868,000 a prima de emisin. Para fines
de presentacin, el saldo de acciones en tesorera se deduce del capital social (Nota 17 a y b).
e) Resultado atribuible a subsidiarias En concordancia con lo que se indica en el prrafo d) anterior y en la Nota 2 b), la Compaa ha
registrado con abono a resultados el incremento del valor de participacin patrimonial que posee en
sus subsidiarias, ascendente a S/.22,127,000 en el ao 2006 (S/.22,782,000 a marzo del 2,005).
Los dividendos recibidos en efectivo de sus subsidiarias durante el ao 2006 de S/. 5,614,000 fueron
acreditados al valor de su inversin.
f)

Garantas otorgadas -

La Compaa ha otorgado en garanta acciones comunes y de inversin por 12,914,176 de

Cervecera San Juan S.A.A. y acciones comunes por 14,600,599 de Compaa Cervecera del Sur
del Per S.A. por prstamos recibidos del Banco Continental y Banco de Crdito del Per,
respectivamente (Nota 20).

Pgina 23

11

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

a) Composicin de saldo El movimiento del rubro Inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente depreciacin
acumulada, por el ao terminado el 31 de diciembre del 2005 ha sido como sigue:

Costo

Saldos
iniciales
S/.000

Adiciones
S/.000

Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipos de cmputo
Cajas y botellas retornables
Equipos diversos
Obras en curso
Unidades por recibir
Total

153,751
620,348
1,665,343
115,371
139,212
18,684
156,970
87,094
27,316
201
2,984,290

0
0
0
168
0
0
3,424
151
576
2,197
6,516

(
(
(
(
(
(
(
(

Depreciacin acumulada
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Unidades de transporte
Equipos de cmputo
Cajas y botellas retornables
Equipos diversos
Total

262,818
1,454,349
75,338
115,549
18,420
95,761
74,474
2,096,709

3,991
10,627
1,486
3,586
69
3,684
665
24,108

(
(
(
(
(
(
(
(

Provisin desvalorizacin de:

Planta Callao
Edificios
Trabajos en curso
Neto

90,656
4,011
24,045
118,712
768,869

0
0
0

Transferencias y
ajustes
S/.000

Ventas
y/o retiros
S/.000

192)
1,335)
619)
75)
630)
0)
6,658)
170)
)
9,679)
460)
522)
75)
597)
0)
5,348)
167)
7,169))
-

)
)
)

Saldos
finales
S/.000

0)
200
192)
552)
)
28
397)
575)
0)

153,559
619,213
1,664,916
116,016
138,582
18,684
153,736
87,103
27,495
1,823
2,981,127

)
)

266,349
1,464,454
76,748
118,538
18,489
94,098
74,972
2,113,648

)
)
)

(
(

90,656
4,011
24,045
118,712
748,767

A) Deterioro en el valor de ciertos bienes Como parte del plan de racionalizacin del uso de sus plantas cerveceras, Backus decidi
concentrar su actividad de elaboracin de cerveza en la Planta de Ate, por lo que suspendi
progresivamente las actividades productivas de la Planta Rmac y Planta Callao.
Como resultado de esta decisin y en aplicacin de la Norma Internacional de Contabilidad NIC
36, al 31 de diciembre del 2005, la Compaa mantiene sobre la base de una tasacin tcnica, una
provisin por desmedro en el valor de la Planta Callao por S/.90,656,000, provisin que inicialmente
fue registrada en el ao 2003 por S/.45,578,000 y actualizada al 31 de diciembre del 2005

Pgina 24

constituyendo una provisin adicional por S/.45,078,000, actualizacin que involucr valorizar esta
planta desde el punto de vista de un tercero ajeno al negocio de la Compaa. Ambos importes
fueron contabilizandos con cargo a otras reservas, neto del correspondiente impuesto a la renta y
participacin de trabajadores diferidos por S/.33,442,000. En adicin, en el 2005 ha constituido una
provisin por S/.4,011,000 por el desmedro en el valor de otros inmuebles.
En aplicacin de este plan de racionalizacin, en el 2004, la Compaa traslad el proceso
productivo de la planta Trujillo a la planta Motupe, reservando la primera de ellas para el proceso de
envasado. El saldo neto de la planta de Trujillo al 31 de marzo del 2006 asciende a S/.23,872,000.
Asimismo, en el ao 2004, la Compaa registr una provisin por el deterioro en el valor de ciertas
obras en curso que se encontraban en tal condicin desde hace varios aos, las mismas que se
estima no sern utilizadas. El importe de la provisin efectuada asciende a S/.24,045,000 y fue
registrada con cargo a Otras reservas en el patrimonio (Nota 26-b).
c) Activos disponibles para la venta Como resultado de la aplicacin del plan de racionalizacin del uso de sus plantas cerveceras y su
plan de reestructuracin corporativo, la Compaa mantiene al 31 de marzo del 2006 diversos
activos fijos en condicin de bienes disponibles para la venta por un valor neto de depreciacin de
S/.158,223,000. Al 31 de marzo del 2006, la Compaa mantiene registrada una provisin por
desmedro en el valor de estos activos, incluido Obras en curso, por S/.118,712,000 con el objetivo
de registrarlos a su valor de mercado. Al respecto, la Gerencia viene evaluando diversas
alternativas con el objetivo de realizar los bienes comprendidos en esta situacin y estima que de su
realizacin no se incurrir en prdidas adicionales de importancia.
Los activos fijos fuera de uso que la Compaa posee y mantiene registrados al inicio y al final al 31
de marzo del 2,006 son como sigue:
Saldos
iniciales
S/.000
Activos fuera de uso:
Costo
Terreno
Edificio
Maquinaria y equipo
Depreciacin acumulada
Sub-Total
Deterioro en el valor de inmuebles
Neto

Adiciones
S/.000

32,360
263,514
4,848
300,722
139,904
160,818
94,667
234,571
66,151

Ventas
y/o retiro
S/.000

(
(
(
1,452
1,452

(
(

1,452

192)
1,335)
( 35) )
1,602)
459)
459)
)
459)

Transferencias
y ajustes
S/.000

Saldos
finales
S/.000

32,168
262,179
4,773
299,120
140,897
158,223
94,667
235,564
63,556

Pgina 25

d) Revaluacin de activos fijos Al 31 de diciembre del 2005, la Compaa revalu sus terrenos y edificios sobre la base de
tasaciones tcnicas realizadas, registrando un incremento en el costo de estos bienes por
S/.54,380,000, con abono al patrimonio por S/.34,259,000 y un pasivo por impuesto a la renta y
participacin de trabajadores diferidos por S/.20,121,000.
En el 2003, la Compaa, sobre la base de una tasacin tcnica, revalu el terreno de la Planta de
Ate habiendo registrado un incremento en el costo de dicho bien por S/.72,005,000, con abono al
patrimonio por S/.45,364,000 y un pasivo por impuesto a la renta y participacin de trabajadores
diferidos por S/.26,641,000.
e) Ajuste por transferencia de botellas retornables En noviembre del 2003, la Compaa modific el tratamiento contable dado a las botellas
retornables, de tratarlas como existencias, a considerarlas como activos fijos. En adicin, en
setiembre del 2004, la Compaa regulariz el saldo remanente de botellas retornables, las cuales
correspondan, principalmente, a la presentacin de 1000 ml que mantena como existencias para
considerarlas como activos fijos. En consecuencia, el saldo de stas, ascendente a S/.14,136,000
fue reclasificado a este rubro, y se calcul su correspondiente depreciacin acumulada en forma
retroactiva, lo que devino en una depreciacin del 100% de su costo. Este ajuste se efectu con
cargo a la cuenta patrimonial Otras reservas. Adicionalmente, la Compaa efectu un castigo de
estas botellas por S/.5,005,000.
f)

Bienes hipotecados o en prenda -

Al 31 de diciembre del 2005, ciertos terrenos y edificios por US$9 millones se encuentran
hipotecados, as como maquinaria y equipo por un valor equivalente a US$19.72 millones han sido
entregados en prenda industrial, en garanta de prstamos bancarios recibidos (Nota 20).
g) Otros Al 31 de marzo del 2006, este rubro incluye:

12

Un inmueble adquirido a travs de un contrato de arrendamiento financiero por S/.13,132,000,

neto de su depreciacin acumulada

Activos totalmente depreciados que se mantienen en uso

S/.1,265,818,000 (S/.1,262,398,000 al 31 de diciembre del 2005).

Activos por S/.72,144,000 adquiridos al amparo de la Ley 27394 y el Decreto Supremo No. 205201, los que permitieron considerar a esta adquisicin, efectuada con recursos propios, como
una reinversin de utilidades con el beneficio tributario de una reduccin de la tasa del impuesto
a la renta del 30% al 20%.

por

aproximadamente

INTANGIBLES
El movimiento de los activos intangibles y el de su correspondiente amortizacin acumulada fue
como sigue:

Pgina 26

Costo

13

Saldos
al 31 de marzo
S/.000

Saldos al
31 Dic 2005
S/.000

Marcas de fbrica:
Cervezas Pilsen
Cervezas Cuzquea y Arequipea
Plusvala mercantil:
Compaa Nacional de Cerveza S.A. - CNC
Compaa Cervecera del Sur del Per S.A.

86,236
95,153

86,236
95,153

73,426
119,931

73,426
119,931

Total

374.746

374.746

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006
S/.000

2005
S/.000

Facturas por pagar

10,779

23,076

Total

10,779

23,076

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisicin de materiales,
suministros y la prestacin de servicios para el desarrollo de la actividad productiva de la Compaa.
Estas cuentas por pagar estn denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen
vencimientos corrientes, no generan intereses y no se ha otorgado garantas por estas obligaciones.
14

OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de marzo, este rubro comprende:
2006
S/.000
Tributos
Remuneraciones y participaciones
Dividendos por pagar
Utilidad no realizada
Compensacin por tiempo de servicios
Intereses por pagar
Diversas
Total

15

55,475
12,684
22,423
386
7,732
0
75,874
174,574

2005
S/.000
88,362
8,745
22,619
0
6,723
1,763
846
18,217
147,275

PENSIONES Y BENEFICIOS DEL PERSONAL

Las pensiones de jubilacin y beneficios del personal corresponden al valor presente de todos los
desembolsos futuros que la Compaa deber hacer a favor de sus pensionados. El valor presente

Pgina 27

de las obligaciones por pensiones de jubilacin y beneficios del personal al 31 de marzo del 2006
ascendi a S/.33,770,000; de este monto S/.32,048,000 fue registrado con cargo a Otras reservas
en el rubro Patrimonio neto. La parte corriente de este monto asciende a S/.4,475,000 y la no
corriente a S/.29,295,000.
Este importe fue determinado sobre la base de un clculo actuarial realizado por un actuario bajo el
mtodo de sistema de equivalencia actuarial de rentas vencidas. Durante el ao 2006 se efectuaron
pagos de pensiones y beneficios del personal con cargo a resultados por S/.156,174, siendo el
nmero de personas incluidas en este beneficio de 881.
16

DEUDAS A LARGO PLAZO

Al 31 de marzo, este rubro comprende:

Nombre del acreedor

Garanta otorgada
(*)

Venci-

2004 al
2006

Bonos:
Bonos Corporativos Backus

Banco Continental

17

Inmueble Ate

2009

Importe
autorizado
y/o
utilizado
US$000

2006
Total
S/.000

2005
Corriente
S/.000

No
corriente
S/.000

200,000

4,500

9,153
9,153

Total
S/.000

Corriente
S/.000

No
corriente
S/.000

85,775

85,775

6,052
6,052

10,122
95,897

3,134
88,909

6,988
6,988

3,101
3,101

PATRIMONIO NETO
a) Capital Al 31 de marzo, el saldo de esta cuenta est conformado como sigue:
2006
S/.000
Capital
Acciones en tesorera

1,118,708)
359,901)
758,807

2005
S/.000
(
)

1,118,708)
359,901)
758,807)

Al 31 de marzo del 2006, el capital social de la Compaa est representado por 111,870,753
acciones comunes de S/.10 de valor nominal cada una, suscritas y pagadas, divididas en
92,882,807 acciones Clase A y 18,987,946 acciones Clase B (111,870,753 acciones comunes,
divididas en 92,882,807 acciones Clase A y 18,987,946 acciones Clase B al 31 de marzo del 2006).
Del total de las acciones el 57.88% pertenecen a inversionistas extranjeros y el 42.12% a
inversionistas nacionales.

Pgina 28

Segn el estatuto de la Compaa, las acciones Clase B tienen derecho a recibir un pago adicional
del 10% por accin sobre el monto de los dividendos pagados en efectivo a las acciones Clase A y
carecen de derecho a voto, excepto, entre otros supuestos, en las juntas especiales de estas
acciones y slo en juntas generales que se convoquen para tratar asuntos de disminucin del
capital, transformacin, fusin, escisin, disolucin y liquidacin. Todos los dividendos a que tienen
derecho estas acciones son pagados luego de su declaracin.
La ltima cotizacin burstil de las acciones Clase B al 31 de marzo del 2006 fue de S/.28.01 por
accin y su frecuencia de negociacin de 55% y la de las acciones Clase A no registr cotizacin
alguna por no haber registrado frecuencia negociacin en las ltimas 20 ruedas de Bolsa. Al 31 de
diciembre del 2004, las acciones clase A y B no presentaron cotizacin burstil ni frecuencia de
negociacin.
El nmero de acciones comunes, neto de acciones en tesorera desde el 1 de enero al 31 de marzo
del 2,006 fu como sigue:
Cantidad de acciones
Clase A
Clase B
En circulacin al inicio del ao 2006
Adquisicin de acciones en tesorera
En circulacin al 31 de marzo del 2006

74,046,626)
0)
74,046,626)

1,833,999
1,833,999

Total
(

75,880,625
0)
75,880,625

Al 31 de marzo del 2006, la estructura de participacin accionaria de la Compaa es como sigue:

Participacin
Individual en el capital
%

Nmero de
accionistas

Hasta 1
De 1.01 a 5
De 5.01 a 10
De 10.01 a 20
Total

Total de
participacin
%

1,470
7
1
4
1,482

2.02
16.28
7.88
73.82
100.00

Al 31 de marzo, las acciones en tesorera comprenden la participacin de sus subsidiarias o

relacionadas en el capital de Backus, como sigue:
2006
S/.000
Esmeralda Holding Ltd. Group S.A.
Corporacin Backus y Johnston S.A.
Cervecera San Juan S.A.A.
Vidrios Planos S.A.

342,762
11,964
5,175
359,901

2005
S/.000
241,744
101,018
11,964
5,175
359,901

Al 31 de marzo del 2006, el nmero de acciones en tesorera en poder de subsidiarias, es como

sigue:

Pgina 29

Cantidad de acciones
Clase A
Clase B

Corporacin Backus y Johnston S.A.

Cervecera San Juan S.A.A.
Vidrios Planos S.A.

17,292,130
1,026,522
517,529
18,836,181

16,984,035
169,912
17,153,947

b) Acciones de inversin Al 31 de marzo del 2006, la cuenta acciones de inversin est representada por 547,574,004
acciones de inversin de S/.1.00 de valor nominal cada. De acuerdo a ley, las acciones de inversin
atribuyen a sus titulares derecho a participar en la distribucin de dividendos, efectuar aportes a fin
de mantener su proporcin existente en la cuenta acciones de inversin en caso de aumento del
capital por nuevos aportes, incrementar la cuenta acciones de inversin por capitalizacin de
cuentas patrimoniales, redimir sus acciones en cualquiera de los casos previstos en la ley, y
participar en la distribucin del saldo del patrimonio en caso de liquidacin de la Compaa. Las
acciones de inversin no confieren acceso al Directorio ni a las Juntas Generales de Accionistas.
La cotizacin burstil de estas acciones al 31 de marzo del 2006 ha sido de S/.2.47 por accin y su
frecuencia de negociacin de 100% (S/.1.19 por accin al 31 de diciembre del 2005y frecuencia de
negociacin de 100%).
En adicin la Compaa mantiene 615,092 acciones de inversin en calidad de acciones en
tesorera con un costo de adquisicin de S/.1,441,000.
El nmero de acciones de inversin en circulacin es como sigue:
Cantidad de acciones
2006
2005
En circulacin al inicio del ao
Adquisicin de acciones en tesorera
En circulacin al final del ao

541,199,384
(615,092)
540,584,292

541,199,384)
541,199,384)

c) Prima de emisin El saldo deudor de este rubro representa el mayor valor pagado en la adquisicin de acciones del
capital de Backus, realizada a travs de sus subsidiarias, con relacin al valor nominal de estas
acciones (Nota 10 d).
Al 31 de marzo del 2006 y 31 de diciembre del 2005, la prima de emisin se encuentra compuesta
por:
2006
S/.000
Esmeralda Holding Ltd. Group S.A.

2005
S/.000
265,660

Pgina 30

Corporacin Backus y Johnston S.A.

Cervecera San Juan S.A.A.
Vidrios Planos S.A.

351,192
14,446
4,901
370,539

84,705
14,446
4,901
369,712

d) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la
transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital
pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal
podr ser aplicada a la compensacin de prdidas. Al 31 de diciembre del 2005, el saldo de la
reserva legal representa el 20% del capital pagado.
e) Otras reservas El movimiento de otras reservas fue como sigue:
Otras reservas
Rva. Ley
Fluctuacin
26283
de valores
S/.000
S/.000
Saldo al 1 de enero de 2005
Transferencia de resultados acumulados
Inters minoritario)
Ajustes registrados por subsidiarias
Inters minoritario)
Ajuste de aos anteriores (Nota 26 b)
Saldo al 31 de diciembre del 2005
Transferencia de resultados acumulados
Inters Minoritario
Saldo al 31 de marzo del 2006

107,711
(36,256)
((

((
71,445
19,672
107,711

Otras
S/.000

)
-

)
)
)

Total
otras reservas
S/.000

126,558)
186,596)
(86,352)
20)

234,269)
186,596)
(119,908)
20

64,660)
164,862
)
219,107
76,284)
467,621)

64,660)
236,317)
)
219,107
95,956)
551,380)

La Reserva Ley No.26283 resulta de acciones liberadas recibidas en aos anteriores por la
participacin de la Compaa en capitalizaciones de ganancia por fusin-revaluacin. Esta reserva
puede ser capitalizada o utilizada para compensar prdidas acumuladas.
La Reserva fluctuacin de valores represent el menor valor de participacin patrimonial de ciertas
subsidiarias con relacin a su costo de adquisicin. En setiembre del 2004, la Compaa adopt el
mtodo de participacin patrimonial establecido en la NIC 27, regularizando la reserva para
fluctuacin de valores con cargo a otras reservas (Nota 10 d).
Las otras reservas corresponden a reservas voluntarias constituidas, sobre la base de diversos
acuerdos de Directorio y Juntas Generales de Accionistas, con el objetivo de fortalecer
patrimonialmente a la Compaa. Estas reservas voluntarias han sido utilizadas para registrar el
efecto de ajustes de aos anteriores, lo que ha devenido en un saldo neto al 31 de diciembre del
2005 de S/.248,514,000.
f)

Distribucin de utilidades -

Pgina 31

A partir del ao 2003, los dividendos que se distribuyen a accionistas distintos de personas jurdicas
domiciliadas estn afectos a la tasa del 4.1% por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos
accionistas; dicho impuesto es retenido y liquidado por la Compaa.
No existen restricciones para la remesa de dividendos ni para la repatriacin del capital a los
inversionistas extranjeros.
18

PARTICIPACION DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con la legislacin vigente, la participacin de los trabajadores en las utilidades de la
Compaa es del 10% de la renta neta. Esta participacin es gasto deducible para propsitos del
clculo del impuesto a la renta.
En el ao 2005, la Compaa determin una participacin corriente de S/.48,690,000, que se registr
con cargo a los resultados del ao (S/.24,519,000 en el ao 2,004).

19

SITUACION TRIBUTARIA
a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el rgimen general del
impuesto a la renta de acuerdo con la legislacin tributaria vigente, la que exige agregar y
deducir al resultado, mostrado en los estados financieros, aquellas partidas que la referida
legislacin reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
La tasa del impuesto a la renta correspondiente al ao 2004 y siguientes ha sido fijada en 30%.
La materia imponible ha sido determinada como sigue:
2006
2005

S/.000
S/.000
Utilidad antes de participaciones e impuesto a la renta
136,779)
147,840)
Ms:
- Gastos

no

deducibles

10,183)

6,237)
Amortizacin

de

activos

intangibles

Pgina 32

0)

8,350)
Diferencias

temporales

5,711)
8,367)

152,673)
170,794)
Menos:
- Resultado

atribuible

subsidiarias

(
21,786)
(
-

22,782)
Dividendos
(
95)
(
)
Prdida

en

venta

de

inversiones
-

(
)
Otros
(
2,536)
(
1,032)
Materia
-

128,257)
146,980)

ingresos

no

gravados

imponible

Pgina 33

Participacin
(
12,826)
(
14,698)

de

los

115,432)
)
132,282)
Impuesto a la renta

trabajadores

(10%)

34,629

39,685)

b) El gasto por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores mostrado en el estado de

ganancias y prdidas comprende:
2006
S/.000
Participacin de los trabajadores:
Corriente (Nota 18)
Diferido (Nota 9)
Impuesto a la renta:
Corriente
Diferido (Nota 9)

2005
S/.000

12,826)
491
13,317)

14,698)
1)
14,697)

34,629)
1,327
35,956)

39,685)
2)
39,683)

El impuesto a la renta sobre la utilidad antes de impuestos difiere del monto terico que hubiera
resultado de aplicar la tasa del impuesto a los ingresos de la Compaa, como sigue:
c) La Administracin Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a
la renta determinado por la Compaa en los cuatro ltimos aos, contados a partir del 1 de
enero del ao siguiente al de la presentacin de la declaracin jurada del impuesto
correspondiente (aos abiertos a fiscalizacin). Los aos 2002 al 2005 estn sujetos a
fiscalizacin. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretacin por parte de la
Administracin Tributaria sobre las normas aplicables a la Compaa, no es posible anticipar a la
fecha si se producirn pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones.
Cualquier impuesto adicional, moras, recargos e intereses, si se produjeran, sern reconocidos
en los resultados del ao en el que la diferencia de criterios con la Administracin Tributaria se
resuelva. La Gerencia estima que no surgirn pasivos de importancia como resultado de estas
posibles revisiones.
d) De acuerdo con la legislacin vigente hasta el ejercicio gravable 2003, para propsitos de la
determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de
transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentacin e
informacin que sustente los mtodos y criterios de valuacin aplicados en su determinacin. La
Administracin Tributaria est facultada a solicitar esta informacin al contribuyente.

Pgina 34

Modificaciones a la ley de impuesto a la renta aplicables a partir del ejercicio gravable 2004,
establecen que el sustento documentario de los precios de transferencia por aquellas
transacciones entre empresas vinculadas slo ser requerido cuando se trate de operaciones
internacionales u operaciones nacionales en las que una de las partes est inafecta al impuesto,
haya suscrito convenios de estabilidad jurdica o haya declarado prdidas tributarias en los
ltimos seis aos. Adicionalmente, se requerir dicho sustento documentario cuando producto
de la transaccin entre empresas vinculadas se origine un menor pago de impuestos en el pas.
El 31 de diciembre del 2005 se public una modificacin al reglamento de la Ley del Impuesto a
la Renta, que establece nuevas reglas para la determinacin de los precios de transferencia
intercompaa. Las modificaciones referidas a obligaciones formales de reglamento son
aplicables recin a partir del ejercicio 2006, por lo que las transacciones realizadas durante el
ejercicio 2005 no estarn sujetas a los nuevos requisitos formales. La norma modificatoria
incorpora nuevos criterios para establecer la existencia de vinculacin entre dos entidades,
incluye precisiones respecto del mbito de aplicacin de estas reglas, entre ellas, que las
operaciones gratuitas estn sujetas a las reglas de precios de transferencia, y limita en forma
significativa la posibilidad de hacer anlisis globales, por lo que la sustentacin de precios de
transferencia tendr que basarse en informacin segmentada por cada lnea de negocio,
obligando a los contribuyentes a producir informacin financiera segmentada a riesgo de incurrir
en sanciones fiscales.
e) Impuesto Temporal a los Activos Netos A partir del 1 de enero del 2005, es de aplicacin el Impuesto Temporal sobre los Activos Netos,
que grava a los generadores de rentas de tercera categora sujetos al rgimen general del
Impuesto a la Renta.
La base imponible del Impuesto est constituida por el valor de los activos netos consignados en
el balance general ajustado segn el Decreto Legislativo No.797 al 31 de diciembre del ejercicio
anterior al que corresponda el pago deducidas las depreciaciones y amortizaciones.
El valor del activo neto obtenido en dicho balance ser actualizado de acuerdo a la variacin del
IPM, experimentada en el perodo comprendido entre el 31 de diciembre del ejercicio anterior al
que corresponda el pago y el 31 de marzo del ejercicio al que corresponda el pago.
La tasa del impuesto es de 0.6% aplicable al monto de los activos netos que excedan S/.5
millones.
El monto efectivamente pagado podr utilizarse como crdito como sigue:
a) Contra los pagos a cuenta del Rgimen General del Impuesto a la Renta de los perodos
tributarios de marzo a diciembre del ejercicio gravable por el cual se pag el impuesto hasta
la fecha de vencimiento de cada uno de los pagos a cuenta.
b) Contra el pago de regularizacin del Impuesto a la renta del ejercicio gravable al que
corresponda.
Se podr solicitar la devolucin del impuesto slo en el caso que se sustente haber incurrido en
prdidas tributarias o se haya determinado un menor pago del Impuesto a la Renta sobre la
base de las normas del rgimen general.

Pgina 35

20

CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y GARANTIAS OTORGADAS

a) Contingencias Al 31 de marzo del 2006, se encuentran en proceso reclamos presentados por la Compaa ante la
Superintendencia de Administracin Tributaria por acotaciones relacionadas con el impuesto general
a las ventas y multas de los aos 1997, 1998, 1999, 2000 y 2001 por S/.41,696,000, e impuesto a la
renta y multas de los aos 1997, 1998, 1999, 2000 y 2001 por S/.111,738,000. Asimismo, se
encuentran en proceso reclamos presentados ante diversas municipalidades relacionados con
arbitrios e impuesto predial que incluyendo intereses y multas hacen un total de S/.923,000. En
opinin de la Gerencia, los argumentos expuestos en los reclamos presentados hacen prever
razonablemente que es posible obtener una resolucin favorable o de ser adversa no se derivara en
un pasivo importante para la Compaa.
b) Garantas otorgadas Al 31 de marzo del 2006, la Compaa, por los crditos obtenidos a su favor y por una de sus
subsidiarias, ha otorgado garantas a favor de diversas entidades como sigue:
Institucin

Tipo de garanta

Descripcin

Importe
US$000

Banco Continental
Banco de Crdito
Citibank
Banco Continental

Prenda
Prenda
Hipoteca y prenda
Prenda

Acciones de subsidiarias
Maquinaria y equipo
Inmueble Callao
Maquinaria y equipo

15,469
12,370
9,000
7,347
44,686

A la fecha, se encuentra en proceso de levantamiento de garantas hasta por US$12.4 millones

entregadas a favor del Banco de Crdito del Per y US$9 millones a favor del Citibank.
c) Cobertura de tasa de inters Durante el ao 2003 la Compaa concert operaciones de cobertura de intereses sobre la tasa
Libor a 90 das con el Standard Chartered Bank por US$13 millones con vencimiento hasta
diciembre del 2005 por los prstamos que se mantenan en el Citibank y Banque BNP Paribas.
Al 31 de marzo del 2006, la Compaa no cuenta con operaciones vigentes de cobertura de tasa de
inters.
21

COSTO DE VENTAS
El costo de ventas operacional por el periodo terminado al 31 marzo est compuesto como sigue:
2006
S/.000
Inventario inicial de productos terminados

2005
S/.000
3,953)

9,368)

Pgina 36

Inventario inicial de productos en proceso

Materias primas e insumos utilizados
Gastos de personal
Depreciacin
Otros gastos de fabricacin
Inventario final de productos terminados
Inventario final de productos en proceso
Total
22

(
(

10,426)
50,309)
20,140)
18,043)
16,423)
12,994)
10,692)
95,608)

(
(

12,047)
41,403)
18,062)
17,282)
14,933)
12,016)
10,434)
90,645)

GASTOS DE VENTA
Los gastos de venta por el periodo terminado al 31 de marzo estn conformados como sigue:
2006
S/.000
Gastos de personal
Servicios de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Depreciacin y amortizacin
Provisin cobranza dudosa
Total

23

2005
S/.000
7,182
29,847
3,172
10,102
4,538
14
54,855

)
)
)
)
)

5,918
21,950
2,670
11,504
4,647
46,689

GASTOS DE ADMINISTRACION
Los gastos de administracin por el periodo terminado al 31 de marzo estn conformados como
sigue:
2006
2005
S/.000
S/.000
Gastos de personal
Servicios de terceros
Tributos
Cargas diversas de gestin
Cobranza dudosa
Depreciacin
Total

24

10,274
12,951
439
4,245
17
1,528
29,454

9,241
8,934
447
4,049
11,018
33,689

GASTOS FINANCIEROS, NETO

Los gastos financieros, por el periodo terminado al 31 de marzo estn conformados como sigue:
2006
S/.000
Ingresos financieros:
Intereses exentos
Intereses cuentas corrientes
Ingresos por dividendos

2,249)
160)
95)

2005
S/.000
230)
805
-

Pgina 37

25

Otros
Ganancia por diferencia de cambio
Total ingresos financieros

1
10,127
12,632

Gastos financieros:
Intereses de prstamos
Prdida por diferencia de cambio
Otros gastos financieros
Total gastos financieros
Total gastos financieros, neto

1,120)
8,991)
1,069)
11,180)
1,452

)
)

2
2,149
3,186

)
)
(

4,374)
983)
1,049)
6,406)
3,220)

OTROS (GASTOS) INGRESOS, NETO

Los otros (gastos) e ingresos, neto por los aos terminados el 31 de marzo comprenden:
2006
S/.000

26

Prdida en venta de activo fijo

Gastos de ejercicios anteriores
Venta de activo fijo
Otros, neto
Total (gastos) ingresos, neto
AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS

(
(

2005
S/.000

2,512)
9,993)
3,065
1,420
8,021)

(
(

2,727)
52)
2,601)
630)
808)

(
(

Como se explica en las notas indicadas, la Compaa ha registrado en diciembre del 2005 y
setiembre del 2004 ciertos ajustes a los estados financieros, que al 31 de diciembre del 2005 y del
2004 han devenido en las siguientes regularizaciones:
a) Ajustes registrados al 31 de diciembre del 2005 Dbito (crdito)
Concepto

Nota

Activos
S/.000

Registro de acciones comunes mantenidas en cartera

a travs de subsidiarias (Acciones en tesorera)

10 d)

195,236)

195,236)

Provisin por desmedro en el valor de

Planta Callao

11 b)

45,078)

45,078)

Provisin por desmedro en el valor de

inmuebles disponibles para la venta

11 b)

4,011

Pensiones de jubilacin

15

32,048)

32,048

Provisin por vacaciones y desvalorizacin de

existencias

9 a)

9,709)

7,403

) (
41,757)

2,739)
4,664)

Impuesto a la renta diferido *

(
*

Pasivos
S/.000

4,011)

21,522)
222,803)

Resultados
S/.000

Patrimonio
S/.000

2,306
(

18,783)
259,896)

Impuesto a la renta diferido, neto relacionado con la provisin por deterioro en el valor de la planta Callao, inmuebles y provisin
para vacaciones.

Pgina 38

27

UTILIDAD POR ACCION

La utilidad bsica por accin comn y accin de inversin ha sido calculada dividiendo la utilidad
neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes y a los titulares de las acciones de inversin,
entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin durante
el ejercicio. Las acciones que se emiten por la reexpresin del capital y la cuenta acciones de
inversin a moneda constante se consideran como que siempre estuvieron emitidas, debido a que
no alteran la participacin de los accionistas ni de los titulares de acciones de inversin. No se ha
calculado utilidad diluida por accin comn y de inversin porque no existen acciones comunes o de
inversin potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan
derecho a obtener acciones comunes o de inversin. La utilidad bsica por accin comn y de
inversin resulta como sigue:
2006
S/.000
Utilidad neta atribuible

2005
S/.000
87,848

93,460

El promedio ponderado del nmero de acciones comunes y de inversin en circulacin fue como
sigue:
Acciones
comunes
VNS/.10.00
En circulacin a marzo del 2,006

75,880,625

Acciones de
inversin
VNS/.1.00
540,584,293

La utilidad bsica por accin por los periodos terminados al 31 de marzo del 2,006 y 2,005 es como
sigue:
Acciones comunes
2006
2005
S/.
S/.
Utilidad bsica por accin
28

.67

0.067

Acciones de inversin
2006
2005
S/.
S/.
0.74

0.07

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS

Factores de riesgo financiero
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgos de
mercado (incluyendo el riesgo de moneda, riesgo de valor razonable de tasa de inters y riesgo de
precio), riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo de tasa de inters de los flujos de efectivo. El
programa general de administracin de riesgos de la Compaa se concentra principalmente en lo
impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar potenciales efectos adversos en el
desempeo financiero de la Compaa.

Pgina 39

El Departamento de Tesorera tiene a su cargo la administracin de riesgos (Tesorera de la

Compaa) de acuerdo a polticas aprobadas por el Directorio. La Tesorera de la Compaa
identifica, evala y cubre los riesgos financieros en coordinacin estrecha con sus unidades
operativas. El Directorio proporciona los principios por escrito para la administracin general de
riesgos as como las polticas escritas para cubrir reas especficas, tales como riesgo de tipo de
cambio, riesgo de tasas de inters, riesgo crediticio, uso de instrumentos financieros derivados y no
derivados y la inversin de los excedentes de liquidez.
a) Riesgo de mercado i)

Riesgo de tipo de cambio

Las actividades de la Compaa y su endeudamiento en moneda extranjera la exponen al riesgo

de fluctuaciones en los tipos de cambio del dlar estadounidense. La Gerencia considera que la
posicin pasiva neta en moneda extranjera de la Compaa (Nota 3) no es de consideracin con
relacin a su total de activos, y la magnitud de sus operaciones y niveles de rentabilidad.
ii)

Riesgo de precios

La Compaa est expuesta al riesgo en el cambio de los precios de sus valores de capital
debido a inversiones mantenidas y clasificadas en su balance general como disponibles para la
venta. La Compaa no est expuesta al riesgo de precios de mercancas (commodities).
b) Riesgo crediticio La Compaa no tiene concentraciones significativas de riesgo crediticio. Tiene polticas establecidas
para asegurar que la venta al por mayor de productos se haga a clientes con un adecuado historial
de crdito. Las contrapartes en los contratos de instrumentos derivados y transacciones en efectivo
se limitan a instituciones financieras de alta calidad crediticia. La Compaa tiene polticas que
limitan el monto de la exposicin crediticia a cualquier institucin financiera.
c) Riesgo de liquidez La administracin prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores
negociables, la disponibilidad de financiamiento a travs de una adecuada cantidad de fuentes de
crdito comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones en el mercado. Debido a la naturaleza
dinmica de los negocios, Tesorera se orienta a mantener flexibilidad en su financiamiento a travs
de la disponibilidad de lneas de crdito acordadas.
d) Riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de inters Como la Compaa no tiene activos significativos que generen intereses, sus ingresos y los flujos de
efectivo operativos son sustancialmente independientes de cambios en las tasas de inters en el
mercado.