PROYECTOS
CASO FOTOCOPIADORA
El Sr. Ortiz ha decidido iniciar un negocio de fotocopiadoras. Para ello se
comunica con su amigo, el Sr. Prez, quien ha iniciado el mismo proyecto un
ao antes en otro distrito. El Sr. Ortiz es un experto evaluador de proyectos
pero no sabe nada del negocio, por lo que su amigo procede a darle los estados
financieros de su empresa correspondiente al ao anterior.
El Sr. Ortiz no posee mucho tiempo para elaborar todo el estudio inicial, pues
tiene que decidir si alquilar el local o no, de S/. 1,500 mensuales, antes de que
este sea otorgado a otra persona. Es por ello que toma como suya casi toda la
informacin que su amigo le proporciona. De esta manera, los precios a cobrar
por los servicios de fotocopiado ser de S/. 0.15 por pgina y de S/. 0.30 por
hoja. As mismo contratar a dos empleados con un sueldo mensual de S/. 400
cada uno, y un administrador con un sueldo de S/. 1,000 mensuales.
Para calcular el capital de trabajo, el Sr. Ortiz ha decidido utilizar el mtodo del
periodo del desfase, utilizando para ello los estados financieros facilitados por
su amigo. Calcula primero los coeficientes de rotacin y con ellos determina el
periodo de desfase de las cuenta por cobrar y de las existencias. No existe
desfase en las cuentas por pagar, ya que se considera que no es posible
obtener este financiamiento de los proveedores. La inversin de capital se
realiza al inicio de cada ao sobre la base de los egresos en insumos que se
tendrn en ese ao. No se incluyen los salarios, pues estos sern pagados
puntualmente a fin de mes. Todos los dems gastos operativos, incluido el
alquiler, se pagan al inicio de cada mes, es decir, se pagan por adelantado.
El Sr. Ortiz, debido al apuro, no ha conseguido un financiamiento tan favorable
como su amigo el Sr. Prez: ha obtenido un prstamo de S/. 10,000 con un
periodo de repago de 4 aos en amortizaciones fijas y una tasa de inters
efectiva del 20% anual. Con esto puede iniciar el proyecto, pues solo contaba
con S/. 26,000 de capital propio.
El Sr. Ortiz considera que sus ventas se desarrollarn igual que las de su amigo:
20,000 hojas y 7,000 pginas por mes en los seis primeros meses y 30,000
hojas y 10,000 pginas al mes de ah en adelante. Se pone en contacto
adems con los mismos proveedores de insumos y maquinarias que los de su
amigo, por los que su estructura de costos es muy similar. As, los insumos son:
hojas, con un precio de S/. 25 el millar, cartuchos de tinta con un precio de S/.
75 cada uno y dos fotocopiadoras cada una a S/. 4,000 con una vida til de 2
aos y un valor de rescate de S/. 500.
El costo de ventas se calcula sobre la base de los insumos utilizados en el
periodo correspondiente. Ninguno de los precios incluye IGV.
Con toda la informacin anterior se desea realizar el flujo de caja del proyecto
por los 4 aos de vida til del mismo. Considere un ao adicional para la
liquidacin.
IGV: 18%; IR= 30%
INFORMACIN BRINDADA POR SU AMIGO EL SR. PREZ
Pago por derecho de franquicia: S/. 1,000
El contrato de servicio con la empresa LIBRESA S.A. demandar la mitad
de tus ventas. La empresa te paga cada mes, pero existe un tiempo de
espera de una semana.
El cartucho de tinta rinde en promedio 6,000 fotocopia.
Los primeros 6 meses compr 162 millares de hojas y 27 cartuchos de
tinta, mientras que en los seis restantes las compras aumentaron a 240
millares de hojas y 40 cartuchos de tinta
debido al incremento de las ventas. Todos los insumos son comprados un
mes antes para estar preparados a servir al cliente.
PREZ FOTOCOPIAS
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(EXPRESADO EN NUEVO SOLES)
Ventas
Costo de ventas
105,300.00
-15,075.00
Utilidad Bruta
Gastos de Operacin
Alquiler de oficinas
Sueldos
Depreciacin de maquinaria
Amrtizacin de franquicia
90,225.00
18,000.00
21,600.00
3,500.00
250.00
-43,350.00
Utilidad Operativa
46,875.00
Partidas financieras
Gastos por intereses
-1,620.00
Utilidad antes del
impuesto a la renta
45,255.00
Impuesto a la Renta
-13,576.50
Utilidad Neta
31,678.50
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(EXPRESADO EN NUEVO SOLES)
UTILIDAD
ES
CAPITAL RESERVA RETENID
SOCIAL
LEGAL
AS
TOTAL
Saldo al 01/01/13
Aporte de capital en
efectivo
50,000.0
0
Reserva legal del
periodo
50,000.0
0
10,000.0
0
Utilidad del ejercicio
Saldo al 31/12/13
50,000.0
0
10,000.0
0
-10,000.0
0
31,678.5
0
31,678.5
0
21,678.5
0
81,678.5
0
PREZ FOTOCOPIAS
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013
(EXPRESADO EN NUEVO SOLES)
Activo
Activo corriente
Caja-bancos
Cuentas por cobrar
Materias primas
Total activo corriente
Activo no corriente
95,384.50
6,195.00
1,525.00
Pasivo
Pasivo corriente
Tributos por pagar
Prstamos
14,526.00
4,050.00
Total pasivo
corriente
18,576.00
103,104.50
Pasivo no
corriente
Prstamos
8,100.00
Maquinaria y Equipo
Depreciacin acumulada
Franquicia
Total activo no corriente
Total activo
8,000.00
-3,500.00
750.00
5,250.00
108,354.50
Total pasivo
26,676.00
Patrimonio neto
Capital social
Reserva legal
Utilidades retenidas
50,000.00
10,000.00
21,678.50
Total pasivo +
patrimonio
108,354.50
