LEASING
Seminario Financiamiento
Bolsa de Comercio
Cas. Independientes de
Cas.
Leasing
Lder en el Mercado de Leasing
Argentino
Primera Empresa Independiente de
Leasing en Argentina
Foco en Programas para Vendors :
Servicio
Productos
Referente de Leasing para el
Mercado Corporate
Ms de 40 Vendors / Ms de 900
Clientes Activos.
Qu es el Leasing
Un instrumento moderno y verstil
Es el instrumento ms moderno y verstil para
financiar la incorporacin de equipamiento,
pagando un canon peridico por el uso de un bien,
con una opcin de compra final.
Es la herramienta de financiacin a largo plazo
ms poderosa y utilizada a nivel mundial para
acompaar inversiones en Bienes de Capital
El Leasing: Regulacin
Ley 25.248 y Decreto Reglamentario 1.038 (2000). Ley integral,
moderna y abarcativa.
Ampla el objeto, al incluirse marcas, patentes, software y
servicios.
Canon y periodicidad se determinan convencionalmente. No hay
plazo mnimo ni mximo.
Precio a fijarse en el contrato o ser determinable segn
procedimientos o pautas pactadas. (Leasing de residuales a valor
de mercado).
Dador es propietario del bien hasta que el locatario ejerce la
opcin de compra.
Brinda proteccin al dador y tomador en caso de concurso o
quiebra.
Beneficios para el
tomador
Paga el bien mientras lo utiliza, acompaando los
flujos de fondos operativos
Financia el 100% de la inversin
Obtiene ventajas fiscales
Evita la obsolescencia tecnolgica
Mejora las relaciones tcnicas del balance
Se beneficia con los plazos ms adecuados
Beneficios para el
vendedor
Ventas ms rpidas y ms significativas
Ventas repetitivas
Cobra de contado. No necesita financiar a
sus clientes.
Ventajas Impositivas
IGV: Menor inmovilizacin de fondos al no tener que
erogar el impuesto correspondiente a la inversin al
inicio del contrato.
GANANCIAS: Deduccin a los efectos impositivos, en
un plazo ms corto del valor total de la inversin
GANACIA MINIMA PRESUNTA: No se computa el
valor de la inversin a efectos del clculo del
impuesto
Impuesto a las
Ganancias
A los fines de este impuesto, los contratos de
leasing se pueden asimilar a:
Operaciones Financieras
Operaciones de Locacin
Operaciones de Compraventa Financiada
Encuadre en el Impuesto
a las Ganancias
OPERACIN
FINANCIERA (1)
(Finance Lease)
DADOR
DURACION DEL
CONTRATO
VALOR DE LA
OPCION
OPERACIN DE
LOCACION (2)
(True Lease)
COMPRAVENTA
FINANCIADA (3)
Entidades
financieras
Sociedades de
Leasing (objeto
principal)
Fideicomisos
Financieros (F.F.)
Idem (1) + Otros
Idem (2)
Mayor a:
Bienes Muebles:
50% v.u.
Inmuebles no
destinados a vivienda:
20% v.u. (50 aos)
Inmuebles
destinados a vivienda:
10% v.u.
Inferiores a (1) si los
dadores son Entidades
Financieras,
Sociedades de leasing
o F.F.
Resto: sin
restricciones
Inferiores a (1) si los
dadores son Entidades
Financieras,
Sociedades de leasing
o F.F.
Resto: sin
restricciones
Cierto y determinado
A determinarse o
superior al valor
residual computable
Inferior al valor
residual
Tratamiento Impositivo
Decreto N 1038/2000
Estimacin vida til de los bienes
DENOMINACIN
AOS VIDA TIL
a) Edificios
50
b) Instalaciones
10
c) Muebles y tiles
10
d) Maquinarias y equipos
10
e) Herramientas
f) Ferrocarriles
g) Rodados ( automviles, camiones, acoplados, autoelevadores, gras,
motocicletas)
h) Barcos
3
10
5
15
i) Embarcaciones de recreo
j) Aerodinos en general (aviones, hidroaviones, helicpteros)
k) Contenedores- incluidos contenedores cisternas y contenedores
depsitos para cualquier medio de transporte
10
l) Equipos, aparatos e instrumental de uso tcnico y profesional
ll) Equipos, aparatos e instrumental de precisin de uso tcnico y
profesional
Tratamiento Impositivo
DENOMINACIN
m) Equipos de computacin y accesorios de informtica
AOS VIDA TIL
3
n) Sin prejuicio de lo dispuesto en los puntos anteriores, para los
siguientes bienes de la actividad agropecuaria se considerar:
I Galpones
20
II Silos
20
III Molinos
20
IV Alambradas y tranqueras
30
V Aguadas y bebederos
20
VI Contenedores, excepto silos (toneles, tambores)
VII Tarros tambo
VIII Hacienda reproductora
IX Tractores
X Cosechadoras (granos, oleaginosas y forrajes)
XI Rotoenfardadoras
XII Pulverizadoras motopropulsadas
XIII Equipos y maquinaria de arrastre (sembradoras, discos,
arados de reja, arados de cinceles, escardadores, etc.)
Comparativo Lease /
Prstamo
Prstamo
Aspecto
Lease
deudor
propiedad
dador
tasa de inters
el pago es un "fee" de uso. No
hay tasa
definida en el contrato
basado en fortaleza
crediticia
pagado un 100%
basado en downpayments
y perodo de repago
No includo en el acuerdo
deudor
segn requisitos del
acreedor
pagado por el deudor
contrato de financiacin
plazo
valor residual
esquema de pagos
mantenimiento
beneficios impositivos
anticipos
oblig fiscal por
propiedad
esquema contractual
basado en el bien
opciones del tomador:
renovar,devolver, comprar
basado en el uso, vida til y
cash flow del tomador
puede ser includo en el
acuerdo
tomador
no se requieren
del dador, pero reembolsado
por el tomador
contrato Marco de leasing
Por qu las empresas
toman Leasing
MANEJO DE CAJA
Menores Costos al inicio
Pagos mensuales ms bajos
Mejora el flujo de caja
BENEFICIOS IMPOSITIVOS
Deducibilidad del 100% canon como
gasto
Diferimiento del pago del IVA
durante el contrato
Por qu las empresas
toman Leasing
ACTUALIZACION TECNOLOGICA
Transfiere el riesgo residual
Opciones de Upgrades
FINANCIACION FUERA DE BALANCE
Ingresos Mejorados
R.O.A.
Mejora ratios financieros
Evita activos inmovilizados
Por qu las empresas
toman Leasing
ASPECTOS FINANCIEROS
Evita el presupuesto de inversin
Autorizado segn atribuciones de
gastos
Fuente alternativa de financiamiento
Propiedad eventual
FLEXIBILIDAD Y CONVENIENCIA