RESERVAS TECNICAS Y MATEMATICAS

En Guatemala el Decreto 854 y sus reformas regula la inversin de las

Reservas Tcnicas y Matemticas, el cual se funda principalmente en el
principio de que el Estado debe cuidar que la balanza de pagos no llegue a
afectar la estabilidad monetaria de la nacin y agrega en uno de sus
considerados que las reservas tcnicas y matemticas de las compaas de
seguros que operan en el pas al que depositadas en el extranjero importan
un promedio injustificado de prdidas de divisas que debe evitarse, luego
dice que las reservas de las plizas de seguros constituyen fondos guardados
por las compaas de seguros con el fin de destinarlos exclusivamente al
pago de las obligaciones contradas con los asegurados o con los
beneficiarios y que adems son ahorros acumulados por la poblacin
nacional. Son estos los principios en que se funda la Ley de Inversiones
sobre Reservas Tcnicas y Matemticas, consecuencia de la cual es el
Reglamento de la Ley de Inversiones de Reservas Tcnicas y Matemticas de
las empresas de seguros el cual establece los porcentajes y procedimientos
para calcular las reservas tcnicas y matemticas. Slo reparamos en este
punto en que el reglamento vigente establece que para el clculo de la
reserva de los seguros de Daos servir de base el monto neto de las primas,
entendindose por monto neto el total de las primas correspondiente a las
plizas emitidas y renovadas durante el ao, menos devoluciones y
reducciones de primas que se registran durante el ao y primas de
reaseguros cedidos, a cuyo texto en el proyecto del nuevo reglamento que se
esta estudiando en al Superintendencia de Bancos elimina la deduccin de
las primas de reaseguros cedidos.

Por su importancia pasamos glosando el artculo 7o. de dicho reglamento que

establece que la inversin de las reservas tcnicas y de las reservas
matemticas previa deduccin de los prstamos que de tales reservas se
hubiere hecho a los asegurados con garanta de sus plizas, debe sujetarse a
las siguientes normas fundamentales:

1) Un 40% como mnimo del total de las Reservas Tcnicas y matemticas se

debe invertir en bonos o ttulos emitidos por el Estado o Bancos
Nacionales del Estado, por entidades autnomas o semi autnomas
estatales o por las municipalidades de la Repblica; dichos bonos o ttulos
debern ser de los que gocen de la garanta de recompra acordada por la
comisin de valores. Debe darse prioridad a aquellos valores que se
0

destinen al financiamiento de obras de mayor importancia para el

desarrollo econmico nacional;
2) Las empresas de seguros deben mantener en depsito, a la vista o a
plazo, en Bancos del Estado o en Bancos Privados constituidos con capital
nacional un fondo no menor del 1% del total de las reservas;
3) Cubierta la inversin prevista en los dos incisos anteriores, las empresas
de seguros podrn invertir el resto de las reservas de conformidad con lo
que determinen sus rganos directivos, siempre que tales inversiones
ofrezcan las condiciones de seguridad, rentabilidad o inters necesarios
para resguardar los beneficios y obligaciones garantizados por las
respectivas plizas a los asegurados, mediante la adecuada capitalizacin
de la reserva. Con respecto a los inmuebles estos no pueden exceder del
30% del total de las reservas y las inversiones en valores de Entidades
Privadas no debe ser mayor del 5% del total de reservas, o bien del 20%
del capital pagado.
Si no se cumplen estas condiciones, dichas
inversiones no sern computables como parte de las reservas tcnicas y
matemticas.
El plan de inversiones de reservas debe formularse al 31 de diciembre de
cada ao y entregarse a ms tardar el ltimo da del mes de febrero del ao
siguiente a la Superintendencia de Bancos. Cuando la empresa tiene
parcialmente cubierta su inversin, la ley establece que la diferencia debe
cubrirse a ms tardar el 31 de mayo de mismo ao.
Cuando se otorguen prstamos, stos debern destinarse a financiar
compras econmicamente tiles y operaciones productivas, as como a la
construccin, compra, reparacin o liberacin de la vivienda familiar. Se dar
preferencia a la adquisicin de terrenos para la urbanizacin y construccin
de viviendas familiares. Si su situacin financiera lo permite las empresas de
seguros pueden tener inversiones en edificios que sean necesarios para su
propio uso.

Los crditos que concedan las empresas de seguros debern ser

adecuadamente respaldados con garanta de primeras hipotecas y tales
crditos no podrn exceder del 60% del valor de las garantas. El importe de
cada crdito hipotecario que se otorgue a una misma persona natural o
jurdica no exceder del 20% del capital y reservas de capital de la empresa
aseguradora.
1

Las cdulas hipotecarias estarn sujetas a los mismos porcentajes de

garanta que los crditos hipotecarios, salvo que se trata de cdulas
garantizadas por el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas.
En acciones las compaas de seguros podrn invertir hasta un 20% de su
capital y reservas de capital, siempre que dicha inversin no exceda del 40%
del capital de la empresa emisora de las acciones. Adems, tales acciones
para ser aceptables, debern acreditar un rendimiento medio de los ltimos
tres aos suficiente para la debida capitalizacin de las reservas. Se prohibe
a las empresas de seguros conceder crditos de cualquier naturaleza a
personas naturales o jurdicas en las que tenga un inters directo la empresa,
sus accionistas, directivos o funcionarios.

TTULO V
RESERVAS TCNICAS
CAPTULO I
TIPOS DE RESERVAS
Artculo 42. Reservas de seguros de vida. Las aseguradoras o
reaseguradoras que operen en el ramo de vida constituirn sus reservas
matemticas, segn lo determine el reglamento que emita la Junta Monetaria
a propuesta de la Superintendencia de Bancos, de la manera siguiente:
a) Para los seguros vigentes, en el caso de aseguradoras, con el valor de la
reserva matemtica de cada pliza;
b) Para planes universales o similares, con el fondo total acumulado de cada
pliza;
c) Para las provisiones de cualesquiera beneficios y acumulaciones de
dividendos sobre plizas, con el cien por ciento (100%) de su valor;
d) Para las rentas ciertas, rentas vitalicias o cualquier otra forma de
liquidacin que contemplen los contratos de seguro, con el cien por ciento
(100%) de su valor actual; y,
e) Para los seguros colectivos y temporal anual renovable de vida, con la
prima no devengada retenida, calculada pliza por pliza y computada por
meses calendario. En el caso de planes que acumulen reservas, se calcularn
en la misma forma que en la literal
a) del presente artculo.
Artculo 43. Reserva para seguros de daos. Las aseguradoras o
reaseguradoras que operen en el ramo de daos, constituirn sus reservas
tcnicas para riesgos en curso con base en la prima no devengada de
retencin, calculada pliza por pliza.
En el caso de seguro de caucin cuando permanezca la responsabilidad del
seguro, posterior a su vigencia, la reserva tcnica ser equivalente al
cincuenta por ciento (50%) de la prima correspondiente a la ltima
anualidad, la que deber permanecer constituida hasta que la
2

responsabilidad del seguro sea debidamente cancelada conforme las

condiciones del contrato o por disposicin legal.
La prima no devengada de retencin ser igual a la parte de la prima neta
retenida que no se ha ganado a una fecha de valuacin.
Artculo 44. Reserva para riesgos catastrficos. Las aseguradoras o
reaseguradoras debern acumular reservas para riesgos catastrficos,
conforme la reglamentacin que para el efecto emita la Junta Monetaria, a
propuesta de la Superintendencia de Bancos. La reglamentacin que se
emita deber considerar, como mnimo, la base de constitucin de reservas,
la zonificacin, el periodo de acumulacin que podr ser, en casos
especficos, sin lmite, la forma de su utilizacin y la prdida mxima
probable.
Artculo 45. Otras reservas de previsin. Las aseguradoras o
reaseguradoras podrn establecer, previa aprobacin de la Superintendencia
de Bancos, otras reservas extraordinarias o contingentes para riesgos o
responsabilidades cuya siniestralidad sea poco conocida y altamente
fluctuante, cclica o catastrfica, que sea necesario constituir para el normal
desenvolvimiento de la actividad de seguros, cuya constitucin y operatoria
deber tomar en cuenta criterios tcnicos y de aceptacin reconocidos
internacionalmente.
Artculo 46. Reserva para obligaciones pendientes de pago. Las
reservas para obligaciones pendientes de pago, se constituirn as:
a) Para los siniestros del ramo de vida, con el importe exigible segn las
condiciones del contrato;
b) Para los siniestros del ramo de daos:
1. Si existe acuerdo entre los contratantes, por el monto determinado de la
liquidacin;
2. Si existe discrepancia, el promedio de las valuaciones de las partes; y,
3. Si el asegurado no se ha manifestado en contra de la valuacin, por la
estimacin que haga la aseguradora;
c) Para otras obligaciones vencidas pendientes de pago, tales como: plizas
dotales, dividendos sobre plizas, bonos, rentas y otros beneficios, con el
importe exigible segn los respectivos contratos; y,
d) Para los siniestros incurridos y no reportados a la aseguradora en el ramo
de daos, de conformidad con el reglamento que para el efecto establezca la
Junta Monetaria, a propuesta de la Superintendencia de Bancos.
Artculo 47. Primas anticipadas. Cuando se reciban primas anticipadas,
se aplicar en cada perodo la prima anual respectiva. Las primas anticipadas
tendrn el carcter de reserva tcnica.