LEASING
El leasing es una modalidad de financiacin de elementos del activo fijo material, tanto muebles como inmuebles, consistente en el alquiler inicial de aquellos por parte de la sociedad de leasing al cliente, mediante el pago de cuotas de arrendamiento por parte de ste ltimo, incluyendo la posibilidad de compra final del correspondiente elemento mediante el ejercicio de la opcin de compra asociada a la operacin. TIPOS Leasing financiero: Es un tipo de arrendamiento en el que transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. La propiedad del mismo puede o no ser eventualmente transferida. La sociedad de leasing no asume, normalmente, el mantenimiento y conservacin del bien. Leasing operativo: Es cualquier acuerdo de arrendamiento distinto al arrendamiento financiero. Esta modalidad de leasing se d como un contrato de servicios en bienes que tienen una alta demanda y por este motivo pueden volverse a arrendar con facilidad. Ejemplo de bienes bajo este tipo de contrato son: vehculos, computadoras, maquinas copiadoras etc. PARTICIPANTES Un proveedor que vende el elemento de activo (mueble o inmueble) a la entidad de leasing. Una entidad de leasing que arrienda el bien al cliente, quien se obliga a pagar a cambio la correspondiente cuota. Un cliente que tiene, al final del perodo, la posibilidad de comprar el elemento hasta entonces arrendado. COSTOS Costos de concesin: comisin de estudio, comisin de apertura, fedatario pblico y gestora.
Alquiler: la renta a pagar incluye el valor de recuperacin del bien, los gastos de compra y los intereses generados por el valor de compra del bien durante el periodo de duracin de la operacin.
Seguro: normalmente la entidad de leasing obliga a la suscripcin de un seguro a su favor contra el riesgo de prdida accidental del bien.
Costos del ejercicio de la opcin de compra que, normalmente, incluirn: notario, gestor e inscripcin en el registro de la propiedad, impuestos.
DIFERENCIAS ENTRE LEASING OPERATIVO Y FINANCIERO Conceptos Leasing Financiero Relacionados Cuota de Esta compuesto por capital e arrendamiento intereses. Cuota inicial Se financia hasta el 100% del valor del activo, sin embargo en algunos activos se exige una cuota inicial entre el 20% y el 10% del valor del activo. Etapa previa Se cobra intereses de anticipos activacin sobre los montos desembolsados al proveedor. Efectos en el IR La parte correspondiente a intereses y la depreciacin del activo es deducible del impuesto de renta. Opcin de Existe opcin de compra y se Compra pacta desde el inicio del contrato. Es un porcentaje entre el 1% y el 10% del valor de la operacin. Arrendamiento Operativo No es una financiacin, por lo tanto el cuota no se divide entre intereses y capital. No aplica.
Puede existir cobro de canon proporcional o comisin al frente. El canon de arrendamiento es deducible 100% del impuesto de renta. No aplica. En caso de que el cliente quiera adquirir el activo, lo debe hacer mnimo por el 75% de su valor comercial.
TRATAMIENTO TRIBUTARIO El arrendatario puede utilizar como Crdito Fiscal el IGV de las cuotas y de la opcin de compra (se entiende, por el valor residual). El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce la opcin de compra), es considerado como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es considerado como gasto).
VENTAJAS FINANCIERAS Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del arrendatario (beneficio de liquidez). Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita desembolsar el IGV de la compra. No se consumen las lneas de crdito bancarias, los bienes comprados mediante Leasing Financiero sirven de garanta para la operacin. El arrendatario puede disear la estrategia de pagos que le sea ms conveniente.
RETROARRIENDO O LEASE-BACK El retroarriendo o lease-back es una figura consistente en vender un activo y seguidamente arrendarlo nuevamente, de modo que se puede seguir utilizando. Supongamos la empresa A que tiene un activo X que vende a la empresa B. Hasta ah todo normal. Luego, la empresa B le arrienda el activo X a la empresa A qu se lo haba vendido. Esto es lo que se conoce como retroarriendo o lease-back. Esta figura poco entendida y poco utilizada, es una excelente alternativa para conseguir capital de trabajo sin incurrir en endeudamiento con una entidad financiera. La empresa, al vender un activo y luego adquirirlo nuevamente en calidad de arrendamiento, adquiere capital de trabajo sin prescindir del activo, puesto que continuar utilizndolo, y hasta se tiene la posibilidad de adquirirlo nuevamente al final del contrato de arrendamiento su se hace uso de la opcin de compra, opcin que tambin se puede pactar. El lease-back o retroarriendo es vlido tanto en el arrendamiento financiero como en el arrendamiento operativo. El propio cliente es el que vende su propiedad a la empresa de leasing y luego la alquila, consiguiendo con ello transformar una deuda de corto a largo plazo y en la obtencin de una liquidez inmediata en las ventajas fiscales, as como una mayor rapidez en la amortizacin.