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¿Cuáles son las funciones de los mercados financieros?
Con base en el material y los contenidos de esta unidad, se concluye que la
función principal de los mercados financieros es crear un espacio eficiente
para la negociación de activos. Estos mercados conectan a los agentes
económicos que ofertan y demandan fondos, facilitan la determinación de
los precios y aportan liquidez. Su operación se estructura principalmente a
través del mercado de dinero (orientado a transacciones de corto plazo) y el
mercado de capitales (enfocado en instrumentos de deuda y financiamiento
a largo plazo). Asimismo, este sistema financiero se complementa con el
mercado de divisas (donde el tipo de cambio es el indicador clave), así como
los mercados de materias primas y de derivados, los cuales permiten
gestionar riesgos y fijar precios a futuro.
¿Cuáles son los mercados financieros que existen?, explica cada
uno.
1. Mercado monetario. – Se ofrecen y demandan instrumentos de
deuda de corto plazo (vencimiento no mayor a un año), se utiliza para
financiar activos de rápida recuperación, se caracteriza por ser de bajo
riesgo, alta liquidez y por ser emitidos por los diferentes niveles de
gobierno, empresas e instituciones financieras.
2. Mercado de capitales. – En él se realizan operaciones con activos
financieros emitidos a plazos mayores de un año (como bonos y
acciones), comprende valores de renta fija y de renta variable;
presenta una liquidez de nivel medio a bajo debido a la vigencia
prolongada de los títulos, y un riesgo de medio a alto según la
incertidumbre y solvencia de la entidad emisora.
3. Mercado de commodities. – Se negocia productos básicos
estandarizados en mercados organizados, tales como insumos
agrícolas (trigo, azúcar, maíz), metales (oro, plata, cobre) y energéticos
(petróleo). El precio de cada materia prima se fija en función de la
oferta y la demanda global del producto.
4. Mercado de divisas. – Es el mercado financiero más grande y líquido
a nivel mundial. Funciona sin un espacio físico donde se efectúan las
transacciones, donde montos y fechas de entrega son negociables.
Permite transferir el poder adquisitivo entre monedas, ofrece
instrumentos para financiar el comercio y las inversiones
internacionales, y facilita la administración de riesgos (coberturas), el
arbitraje y la especulación.
5. Mercado de derivados. – Mercado en el cual el valor de los contratos
depende de un activo subyacente (financiero o no financiero, como
materias primas). Suele operar en un mercado organizado (bolsa de
valores): el comprador y vendedor no operan directamente entre sí,
sino a través de una cámara de compensación que elimina el riesgo de
contraparte o insolvencia; o en un mercado no organizado (Over The
Counter/OTC): las partes fijan bilateralmente las condiciones según sus
necesidades, sin la intervención de un tercero que garantice el
cumplimiento. Los derivados requieren una inversión inicial
sensiblemente inferior al valor del activo subyacente y se liquidan
siempre a plazos y en fechas futuras.
¿Cómo se correlacionan los diferentes tipos de mercados financieros
en la gestión de las empresas globales?, ejemplifica con un caso
real y actual.
Los mercados financieros no solo permiten a las empresas multinacionales
mitigar riesgos operativos como la volatilidad en los tipos de cambio y en las
tasas de interés, sino que también generan certidumbre y confianza entre los
inversionistas. A través del monitoreo del precio de sus acciones, la
estructura de sus portafolios de inversión y el acceso a instrumentos de
cobertura, las organizaciones respaldan su valor y aseguran su crecimiento
internacional.
Un ejemplo actual es Grupo Lamosa, S.A.B. de C.V. el cual uno de los
mayores productores de revestimientos cerámicos (pisos y azulejos) y
adhesivos del mundo. Para realizar su expansión, esta compañía tomó la
estrategia de emitir certificados bursátiles (bonos) y créditos de largo plazo
en el mercado de deuda para financiar adquisiciones estratégicas (por
ejemplo, cuando adquirió negocios cerámicos en España o Sudamérica). Esto
le permitió acceder a mayor capital y con mejores tasas que un préstamo
bancario común, extendiendo sus plazos de pago.
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CONCLUSIÓN
Los mercados financieros se han convertido en pieza medular de la
economía mundial y la base de las operaciones diarias de las empresas
internacionales. A través de los tipos de mercados financieros los agentes
económicos se protegen contra la fluctuación de los precios, el riesgo, la
vulnerabilidad ante cualquier situación externa global y los espacios físicos o
virtuales permiten el funcionamiento operativo y financiero eficiente de las
organizaciones a escala global.
En general, el mercado asegura la liquidez de corto plazo para la operación
diaria, mientras que el mercado de capitales proporciona el financiamiento
de largo plazo; el mercado de divisas (Forex) facilita el comercio
transfronterizo y el mercado de commodities fija los precios globales de
insumos clave (energéticos, metales y productos agrícolas) esenciales para
la producción. Finalmente, el mercado de derivados actúa como el
mecanismo integrador de cobertura, permitiendo a las empresas fijar tipos
de cambio, tasas de interés y costos de materias primas a futuro.
Lo anterior, permite neutralizar la volatilidad macroeconómica, proteger los
márgenes de ganancia y brindar la certidumbre para respaldar la confianza
de los inversionistas.