Quinto Suplemento

SUMARIO:
Págs.

FUNCIÓN EJECUTIVA

ACUERDO:

PRESIDENCIA DE LA REPÚBLICA:

SECRETARÍA GENERAL DE LA
ADMINISTRACIÓN PÚBLICA,
PLANIFICACIÓN Y GABINETE:

SGAPPG-2026-007 Se reforma el Acuerdo No.

SGAPPG-001 de 30 de septiembre de 2025 ........... 2

RESOLUCIONES:

SERVICIO NACIONAL DE
ADUANA DEL ECUADOR:

SENAE-SENAE-2026-0057-RE Se amplía el plazo para

que los depósitos temporales terrestres adquieran
e implementen los Equipos de Inspección No
Intrusiva (EINI) ....................................................... 7

SENAE-SGN-2026-0091-RE Se clasifica la mercancía

denominada “OPROTEIN 70”................................ 13

FUNCIÓN DE TRANSPARENCIA
Y CONTROL SOCIAL

SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑÍAS,
VALORES Y SEGUROS:

SCVS-INS-2026-0003 Se emite la “Metodología para el

calce técnico de reservas de las compañías que
financien servicios de atención integral de salud
prepagada” ............................................................... 18

SCVS-INS-2026-0004 Se emite la “Metodología para

el calce técnico de reservas de las empresas de
seguros y las compañías de reaseguros” ................. 42

Año II - Nº 333 - 65 páginas

Quito, viernes 24 de julio de 2026
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

ACUERDO NO. SGAPPG-2026-007

Sr. José Julio Neira Hanze

SECRETARIO GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA, PLANIFICACIÓN Y
GABINETE

CONSIDERANDO

Que, el artículo 151 de la Constitución de la República del Ecuador, establece que: “Las ministras y los
ministros de Estado serán de libre nombramiento y remoción por la Presidenta o Presidente de la
República, y lo representarán en los asuntos propios del ministerio a su cargo. Serán responsables política,
civil y penalmente por los actos y contratos que realicen en el ejercicio de sus funciones, con independencia
de la responsabilidad civil subsidiaria del Estado.”;

Que, el artículo 226 de la Constitución de la República del Ecuador, dispone que: “Las instituciones del
Estado, sus organismos, dependencias, las servidoras o servidores públicos y las personas que actúen en
virtud de una potestad estatal ejercerán solamente las competencias y facultades que les sean atribuidas
en la Constitución y la ley. Tendrán el deber de coordinar acciones para el cumplimiento de sus fines y
hacer efectivo el goce y ejercicio de los derechos reconocidos en la Constitución”;

Que, el artículo 227 de la Constitución de la República del Ecuador, determina: “La administración pública
constituye un servicio a la colectividad que se rige por los principios de eficacia, eficiencia, calidad,
jerarquía, desconcentración, descentralización, coordinación, participación, planificación, transparencia
y evaluación”;

Que, el artículo 233 ibidem, establece: “(...) Ninguna servidora ni servidor público estará exento de
responsabilidades por los actos realizados en el ejercicio de sus funciones o por omisiones, y serán
responsable administrativa, civil y penalmente por el manejo y administración de fondos, bienes o recursos
públicos. Las servidoras o servidores públicos y los delegados o representantes a los cuerpos colegiados
a las instituciones del Estado, estarán sujetos a las sanciones establecidas por delitos de peculado,
cohecho, concusión y enriquecimiento ilícito. La acción para perseguirlos y las penas correspondientes
serán imprescriptibles y en estos casos, los juicios se iniciarán y continuarán incluso en ausencia de las
personas acusadas. Estas normas también se aplicarán a quienes participen en estos delitos, aun cuando
no tengan las calidades antes señaladas (...)”;

Que, el artículo 40 de la Ley Orgánica de la Contraloría General del Estado, prescribe que: “Las
autoridades, dignatarios, funcionarios y demás servidores de las instituciones del Estado, actuarán con la
diligencia y empeño que emplean generalmente en la administración de sus propios negocios y actividades,
caso contrario responderán, por sus acciones u omisiones, de conformidad con lo previsto en esta Ley”;

Que, el artículo 26 del Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas, determina que la Secretaría
Técnica del Sistema Nacional Descentralizado de Planificación Participativa, será ejercida por la Secretaría
Nacional de Planificación y Desarrollo, hoy Secretaría General de la Administración Pública, Planificación
y Gabinete;

Que, el número 4, del artículo 27 Código Orgánico de Planificación y Finanzas Públicas prevé como una
de las atribuciones de la o el Secretario Nacional de Planificación, la siguiente: “4.-Delegar por escrito las
facultades que estime conveniente. Los actos administrativos ejecutados por las o los funcionarios,
servidores o representantes especiales o permanentes delegados, para el efecto, por el Secretario Nacional
tendrán la misma fuerza y efecto que si los hubiere hecho el titular o la titular de dicha Secretaría y la
responsabilidad corresponderá al funcionario Delegado”;

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Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

Que, los artículos 65, 69 y 70 del Código Orgánico Administrativo, respectivamente, disponen:

“Art. 65.- Competencia. La competencia es la medida en la que la Constitución y la ley habilitan a un

órgano para obrar y cumplir sus fines, debido a la materia, el territorio, el tiempo y el grado.

(...) Art. 69.- Delegación de competencias. Los órganos administrativos pueden delegar el ejercicio de sus
competencias, incluida la de gestión, en: (...) 4. Los titulares de otros órganos dependientes para la firma
de sus actos administrativos (...).

Art. 70.- Contenido de la delegación. La delegación contendrá: 1. La especificación del delegado. 2. La

especificación del órgano delegante y la atribución para delegar dicha competencia. 3. Las competencias
que son objeto de delegación o los actos que el delegado debe ejercer para el cumplimiento de estas. 4. El
plazo o condición, cuando sean necesarios. 5. El acto del que conste la delegación expresará además lugar,
fecha y número. 6. Las decisiones que pueden adoptarse por delegación. La delegación de competencias y
su revocación se publicarán por el órgano delegante, a través de los medios de difusión institucional”;

Que, el artículo innumerado primero después del artículo 17-2 del Estatuto del Régimen Jurídico y
Administrativo de la Función Ejecutiva señala: “De las Secretarías Generales.- Organismos públicos con
facultad de gestión en temas de administración y asesoría a la Presidencia de la República. Estarán
representadas por un secretario general que tendrá rango de ministro de Estado.”;

Que, mediante Decreto Ejecutivo Nro. 732 de 13 de mayo de 2019, publicado en el Suplemento del Registro
Oficial No. 496 de 28 de mayo de 2019, se suprimió la Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo
(SENPLADES), y se creó la Secretaría Técnica de Planificación “Planifica Ecuador”, entidad de derecho
público, con personalidad jurídica, dotada de autonomía administrativa y financiera, a cargo de la
planificación nacional;

Que, mediante Decreto Ejecutivo Nro. 3 de 24 de mayo de 2021, se reformó el artículo 2 del Decreto
Ejecutivo No. 732, por el siguiente texto: “Créase la Secretaría Nacional de Planificación, como una
entidad de derecho público, con personalidad jurídica, dotada de autonomía administrativa y financiera,
como organismo técnico responsable de la planificación nacional (...)”;

Que, el Decreto Ejecutivo Nro. 84 de 16 de junio de 2021, en el artículo 1, establece: “Refórmese el artículo
2 del Decreto Ejecutivo No. 3 de 24 de mayo de 2021, por el siguiente: Cámbiese de nombre la “Secretaría
Técnica de Planificación Planifica Ecuador” por el de “Secretaría Nacional de Planificación”, como una
entidad de derecho público, con personalidad jurídica, dotada de autonomía administrativa y financiera,
adscrita a la Presidencia de la República, a cargo de la planificación nacional de forma integral y de todos
los componentes del sistema de planificación (...)”;

Que, el Decreto Ejecutivo Nro. 60 de 24 de julio de 2025, en el artículo 1, establece: ‘‘Disponer a la

Secretaría General de Administración Pública y Gabinete de la Presidencia de la República que inicie la
fase de decisión estratégica para las siguientes reformas institucionales a la Función Ejecutiva: (…) 11.
La Secretaría Nacional de Planificación se fusiona a la Secretaría General de la Administración Pública
y Gabinete’’;

Que, el Decreto Ejecutivo Nro. 95 de 14 de agosto de 2025, en el artículo 1, establece: ‘‘Fusiónese por
absorción la Secretaría Nacional de Planificación a la Presidencia de la República, integrándose dentro
de su estructura orgánica como parte de la Secretaría General de la Administración Pública y Gabinete
de la Presidencia de la República, para el ejercicio de las competencias, atribuciones y funciones, que le
sean asignadas, debiendo garantizarse para ello la desconcentración de los procesos sustantivos, conforme
se determine en la fase de implementación de la reforma institucional.’’;

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Que, el Decreto Ejecutivo Nro. 95 de 14 de agosto de 2025, en el artículo 2, establece: ‘‘Una vez concluido
el proceso de fusión por absorción, modifíquese la denominación de la Secretaría General de la
Administración Pública y Gabinete de la Presidencia de la República por Secretaría General de la
Administración Pública y Planificación la cual asumirá todas las rectorías, competencias, atribuciones,
funciones, representaciones y delegaciones constantes en la Constitución, leyes, decretos, reglamentos y
demás normativa vigente que le correspondían a la Secretaría Nacional de Planificación.’’;

Que, el Decreto Ejecutivo Nro. 142 de 16 de septiembre de 2025, en la Disposición Reformatoria única
establece: ‘‘Sustitúyase en el artículo 2, Disposición General Quinta, Disposición General Sexta y
Disposición Transitoria Tercera del Decreto Ejecutivo No. 95 de 14 de agosto de 2025, la frase:
“Secretaría General de la Administración Pública y Planificación” por “Secretaría General de la
Administración Pública, Planificación y Gabinete”;

Que, mediante Decreto Ejecutivo Nro. 142 de 16 de septiembre de 2025, publicado en el Suplemento del
Registro Oficial No. 127 de 18 de septiembre de 2025, en el artículo 1 el señor Presidente de la República
decreta: ‘‘Designar a la economista Cynthia Natalie Gellibert Mora como Secretaria General de la
Administración Pública, Planificación y Gabinete”;

Que, la Norma Nro. 200-05, contenida en las Normas de Control Interno de la Contraloría General del
Estado, respecto de la delegación de autoridad, determina lo siguiente: “La asignación de responsabilidad,
la delegación de autoridad y el establecimiento de políticas conexas, ofrecen una base para el seguimiento
de las actividades, objetivos, funciones operativas y requisitos regulatorios, incluyendo la responsabilidad
sobre los sistemas de información y autorizaciones para efectuar cambios. La delegación de competencias
debe conllevar, no sólo la exigencia de la responsabilidad por el cumplimiento de los procesos y
actividades correspondientes, sino también la asignación de la autoridad necesaria, a fin de que los
servidores puedan emprender las acciones más oportunas para ejecutar su cometido de manera expedita
y eficaz”;

Que, mediante Acuerdo Nro. SGAPPG-001 de 30 de septiembre de 2025, publicado en el Suplemento del
Registro Oficial Nro. 140 de 07 de octubre de 2025, la Secretaría General de la Administración Pública,
Planificación y Gabinete expidió las delegaciones correspondientes a los cuerpos colegiados señalados en
el referido Acuerdo;

Que, mediante Acuerdo Nro. SGAPPG-2025-002 de 13 de octubre de 2025, publicado en el Quinto

Suplemento No. 147 del Registro Oficial de 20 de octubre de 2025, la Secretaría General de la
Administración Pública, Planificación y Gabinete reformó el Acuerdo Nro. SGAPPG-001 de 30 de
septiembre de 2025;

Que, mediante Acuerdo Nro. SGAPPG-2025-003 de 20 de octubre de 2025, la Secretaría General de la

Administración Pública, Planificación y Gabinete reformó los Acuerdos Nro. SGAPPG-001 de 30 de
septiembre de 2025 y SGAPPG-2025-002 de 13 de octubre de 2025;

Que, mediante Decreto Ejecutivo No. 409 de 05 de junio de 2026, el señor Presidente Constitucional de la
República decreta designar al señor José Julio Neira Hanze como Secretario General de la Administración
Pública, Planificación y Gabinete de la Presidencia de la República, y derogar el Decreto Ejecutivo No. 142
de 16 de septiembre de 2025;

Que, es necesario reasignar los cuerpos colegiados actualmente a cargo de la Subsecretaría General de
Gabinete, a la Subsecretaría de Articulación y Gestión Sectorial y la Subsecretaria de Evaluación
dependientes, a fin de garantizar una adecuada distribución de funciones y una gestión institucional
eficiente; y

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Que, se considera necesario dinamizar la gestión de la Secretaría General de la Administración Pública,

Planificación y Gabinete;

En ejercicio de las atribuciones y facultades consagradas en la Constitución y la Ley,

ACUERDA:

REFORMAR EL ACUERDO NO. SGAPPG-001 DE 30 DE SEPTIEMBRE DE 2025

Artículo 1.- Suprímase el numeral 1.3 del artículo 1 del Acuerdo Nro. SGAPPG-001 de 30 de septiembre
de 2025, referente a las delegaciones a cargo del titular de la Subsecretaría General de Gabinete.

Artículo 2.- Refórmese el numeral 1.7 del artículo 1 del Acuerdo Nro. SGAPPG-001 de 30 de septiembre
de 2025, reformado por el artículo 4 del Acuerdo Nro. SGAPPG-2025-003 de 20 de octubre de 2025, por
el siguiente texto:

“(…) 1.7. Al titular de la Subsecretaría de Articulación y Gestión Sectorial, o quien hiciera sus veces, ante
los siguientes cuerpos colegiados:

a) Comité Nacional de Coordinación Fiscal

b) Comité Técnico de Coordinación de la Planificación y las Finanzas Públicas

c) Directorio de BANECUADOR B. P.

d) Directorio del Banco de Desarrollo del Ecuador B.P.

e) Grupo Estratégico de la Comisión Estadística de Cuentas Económicas y Productivas

f) Comité de Política Tributaria

g) Directorio de la Corporación de Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados

-COSEDE

h) Directorio de la Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias – CONAFIPS (…)’’

Artículo 3.- Refórmese el numeral 1.8 del artículo 1 del Acuerdo Nro. SGAPPG-001 de 30 de septiembre
de 2025, por el siguiente texto:

“(…) 1.8. Al titular de la Subsecretaría de Evaluación, o quien hiciera sus veces, ante los siguientes cuerpos
colegiados:

a) Comité encargado de coordinar y dirigir el proceso de acercamiento y adhesión de la República del

Ecuador a la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico – OCDE.

b) Consejo Consultivo Productivo y Tributario

c) Consejo Plurinacional del Sistema de Educación Intercultural Bilingüe y Etnoeducación

d) Directorio del Fondo de Inversión Ambiental Sostenible – FIAS

e) Junta de Regulación y Control del Poder de Mercado

f) Comité Interinstitucional para la Reconstrucción y Reactivación Productiva

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g) Consejo Nacional de Fijación y Revisión de Precios de Medicamentos de Uso Humano

h) Comité Nacional de Salud Pública (…)’’

DISPOSICIONES DEROGATORIAS

PRIMERA.- Deróguese el artículo 4 del Acuerdo Nro. SGAPPG-2025-003 de 20 de octubre de 2025.

SEGUNDA.- Deróguese; y, en consecuencia, revóquese cualquier disposición de igual o menor jerarquía,

que se oponga al contenido del presente Acuerdo.

DISPOSICIÓN FINAL ÚNICA

El presente Acuerdo entrará en vigor a partir de la fecha de su suscripción, sin perjuicio de su publicación
en el Registro Oficial.

Dado en la ciudad de Quito, D.M., a los 08 días del mes de julio de 2026.
Validar únicamente en FirmaEC.
Firmado electrónicamente por:
JOSE JULIO NEIRA
HANZE

Sr. José Julio Neira Hanze

SECRETARIO GENERAL DE LA ADMINISTRACIÓN PÚBLICA, PLANIFICACIÓN Y
GABINETE

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Resolución Nro. SENAE-SENAE-2026-0057-RE

Guayaquil, 30 de junio de 2026

SERVICIO NACIONAL DE ADUANA DEL ECUADOR

DIRECCIÓN GENERAL
CONSIDERANDO:

Que, el Art. 226 de la Constitución de la República del Ecuador señala que las instituciones del Estado,
sus organismos, dependencias, las servidoras o servidores públicos y las personas que actúen en virtud de
una potestad estatal ejercerán solamente las competencias y facultades que les sean atribuidas en la
Constitución y la ley.

Que, el Art. 227 de la norma ibídem señala que la administración pública constituye un servicio a la
colectividad que se rige por los principios de eficacia, eficiencia, calidad, jerarquía, desconcentración,
descentralización, coordinación, participación, planificación, transparencia y evaluación.

Que, el Art. 205 del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones, señala: “(…) El
servicio de aduana es una potestad pública que ejerce el Estado, a través del Servicio Nacional de
Aduana del Ecuador, sin perjuicio del ejercicio de atribuciones por parte de sus delegatarios
debidamente autorizados y de la coordinación o cooperación de otras entidades u órganos del sector
público, con sujeción al presente cuerpo legal, sus reglamentos, manuales de operación y
procedimientos, y demás normas aplicables. (…)”.

Que, el Art. 211 literal i) del Código ibídem establece que es atribución del Servicio Nacional de Aduana
del Ecuador: “Art. 211.- Atribuciones de la Aduana.- Son atribuciones de la Aduana, ejercidas en la
forma y circunstancias que determine el Reglamento, las siguientes: (…) i. Regular y reglamentar las
operaciones aduaneras derivadas del desarrollo del comercio internacional y de los regímenes
aduaneros aun cuando no estén expresamente determinadas en este Código o su reglamento; ( …)”.

Que, los literales j) y l) del artículo 216 del Código ibídem, señala: “Art. 216.- Competencias.- La
Directora o el Director General tendrá las siguientes atribuciones y competencias: (…) j. Autorizar el
funcionamiento de las instalaciones industriales en las que se desarrolle el Régimen de admisión
temporal para el perfeccionamiento activo, las empresas que operen bajo el regimen aduanero de
correos rápidos o Courier, de los depósitos aduaneros, los almacenes libres y especiales y el régimen de
ferias internacionales; (…) l. Expedir, mediante resolución los reglamentos, manuales, instructivos,
oficios circulares necesarios para la aplicación de aspectos operativos, administrativos,
procedimentales, de valoración en aduana y para la creación, supresión y regulación de las tasas por
servicios aduaneros, así como las regulaciones necesarias para el buen funcionamiento de la
administración aduanera y aquellos aspectos operativos no contemplados en este Código y su
reglamento; (…)”.

Que, el Art. 144 del Código ibídem, señala: (…) Control Aduanero.- El control aduanero se aplicará al
ingreso, permanencia, traslado, circulación, almacenamiento y salida de mercancías, unidades de carga
y medios de transporte hacia y desde el territorio nacional, inclusive la mercadería que entre y salga de
las Zonas Francas, por cualquier motivo. Asimismo, se ejercerá el control aduanero sobre las personas
que intervienen en las operaciones de comercio exterior y sobre las que entren y salgan del territorio
aduanero. El control aduanero se realizará en las siguientes fases de conformidad con la normativa
internacional: control anterior, control concurrente y control posterior. Para efectos del control
aduanero, el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, deberá realizar inspecciones de carácter
intrusivo o no intrusivo para determinar la licitud, origen, naturaleza, cantidad, valor, peso, medida y

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clasificación arancelaria de la mercancía y sus unidades de carga. En las inspecciones intrusivas y no

intrusivas la autoridad aduanera podrá emplear herramientas y sistemas informáticos, incluidos los
sistemas de alta tecnología de escaneo. Cuando una de las dos instituciones así lo requiera, el control
posterior se podrá realizar mediante acciones coordinadas entre el Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador y el Servicio de Rentas Internas. En caso de que como resultado del control concurrente se
determinen errores en una declaración aduanera aceptada, que den lugar a diferencias a favor del sujeto
activo, se emitirá una liquidación complementaria. Las liquidaciones complementarias se podrán hacer
hasta antes del pago de los tributos, en caso contrario se someterá el trámite a control posterior. En las
mismas condiciones, y siempre que no exista presunción fundada de delito, se podrán admitir
correcciones a la declaración aduanera y sus documentos de soporte, excepto en los casos que
establezca la normativa aduanera dictada para el efecto. En todo caso de correcciones a una
declaración aduanera el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador conservará un registro de la
información inicialmente transmitida o presentada, de todos los cambios que se efectúen y las servidoras
o servidores públicos que intervinieren en dicho proceso.”.

Que, el Art. 144.1 del Código ibídem, expone: “Art. 144.1.- Sistemas de alta tecnología de
escaneo.- (Agregado por el Art. 176 de la Ley s/n, R.O. 587-3S, 29-XI-2021).- Todas las mercancías,
unidades de carga y los medios de transporte que hayan sido perfiladas como riesgosas, serán sometidos
a revisión a través de equipos de inspección no intrusiva previo al ingreso y salida de zona primaria
aduanera, según la normativa secundaria que emita el Servicio Nacional de Aduanas del Ecuador. Los
equipos y el procesamiento de datos deberán cumplir con las especificaciones y requisitos de
interoperabilidad que emita el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, quien integrará la información
en un centro de monitoreo de datos centralizados. Quienes administren u operen como delegatarios,
concesionarios o de manera directa aeropuertos y puertos marítimos públicos o privados, deberán
cumplir con los lineamientos que determine el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador para el control,
vigilancia y seguridad del comercio exterior, para lo cual deberán incorporar las infraestructuras
necesarias para la instalación de los servicios de inspección no intrusiva, los cuales podrán ser
realizados directamente por la Autoridad Aduanera o por operadores privados delegados para este
servicio que pueden ser distintos a quienes administren u operen como delegatarios, concesionarios o de
manera directa, aeropuertos y puertos marítimos públicos o privados.”

Que, el artículo 54.1 del Reglamento al Título de la Facilitación Aduanera para el Comercio, del Libro V
del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones, agregado mediante Decreto Ejecutivo
Nro. 227, señala: “Art. 54.1.- Controles con equipos no intrusivos.- Los depósitos temporales que
designe el Director General del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, deberán disponer de los
equipos y demás recursos necesarios para que las mercancías, unidades de cargar medios de transporte
que hayan sido perfilados por riesgos, sean sometidos a través de los equipos no intrusivos de
inspección, en importaciones. En el caso de las mercancías, unidades de carga y medios de transporte
destinados a la exportación, serán sometidos en su totalidad a controles con equipos no intrusivos. La
operación de estos equipos, estará a cargo del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador y será
indelegable. El Servicio Nacional de Aduana del Ecuador suscribirá con las autoridades de control
competentes en materia de seguridad ciudadana y orden público (Policía Nacional) y fitosanitaria, los
convenios necesarios para el ejercicio del control correspondiente mediante los equipos no intrusivos de
inspección. Mediante resolución, el Director General del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador
establecerá los requisitos mínimos que deberán cumplir dichos equipos, así como establecer las tarifas
aplicables al uso de dichos equipos.”.

Que, el Art. 83.1. del Reglamento ibídem, del Libro V del Código Orgánico de la Producción, Comercio
e Inversiones, señala: “(…) Canal de aforo físico no intrusivo.- (Agregado por el Art. 4 del D.E. 227,
R.O. 575-3S, 11-XI-2021; Sustituido por el Art. 155 del D.E. 586, R.O. 186-3S, 10-XI-2022).- Es la
verificación de la naturaleza y demás características de las mercancías mediante el uso de sistemas de

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alta tecnología de escaneo, la cual se realiza en virtud del perfilamiento realizado a través de la
aplicación de perfiles de riesgo establecidos por el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, con el
objeto de verificar el cumplimiento de las disposiciones y obligaciones legales, así como determinar la
correcta liquidación de tributos al comercio exterior y/o el cumplimiento de las disposiciones aduaneras
exigidas según el régimen aduanero y mercancías declaradas (...)”.

Que, el Art. 103.1 del Reglamento ibídem, señala: “(…) Art. 103.1.- Controles con sistemas de alta
tecnología de escaneo.- (Agregado por el Art. 167 del D.E. 586, R.O. 186-3S, 10-XI-2022).- Los
depósitos temporales, operadores o administradores ubicados en aeropuertos, puertos, pasos fronterizos
y demás lugares declarados como zona primaria, deberán implementar los equipos y demás recursos
necesarios para que las mercancías, unidades de carga y los medios de transporte que hayan sido
perfilados como riesgosas, sean sometidos al control aduanero a través de equipos de inspección no
intrusiva. Para el efecto, la Directora o el Director General del Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador, mediante acto normativo, establecerá para cada caso los requisitos de interoperabilidad y
demás especificaciones que deberán cumplir los equipos de inspección no intrusiva y el procesamiento
de datos, así como las tarifas aplicables al uso de dichos equipos. La operación de estos equipos podrá
ser realizada directamente por el Servicio Nacional de Aduana del Ecuador o por operadores privados
delegados para prestar este servicio. El Servicio Nacional de Aduana del Ecuador suscribirá con las
autoridades de control competentes en materia de seguridad ciudadana y orden público y fitosanitaria,
los convenios necesarios para el ejercicio del control correspondiente mediante los equipos no intrusivos
de inspección. (…)”.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2022-0027-RE, de fecha 07 de marzo de 2022, la

administración aduanera expidió la DETERMINACIÓN DE LOS DEPÓSITOS TEMPORALES,
PUERTOS, AEROPUERTOS Y PASOS FRONTERIZOS QUE DEBEN IMPLEMENTAR LOS
EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVA (EINI).

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2022-0086-RE, de fecha 01 de noviembre de 2022, la

administración aduanera expidió TARIFAS MÁXIMAS QUE DEBERÁ COBRARSE POR EL USO DE
LOS EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVO (EINI).

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2022-0089-RE, de fecha 10 de noviembre de 2022, la

administración aduanera expidió REFORMA A LA RESOLUCIÓN N° SENAE-SENAE-2022-0027-RE
DETERMINACIÓN DE LOS DEPÓSITOS TEMPORALES, PUERTOS, AEROPUERTOS Y PASOS
FRONTERIZOS QUE DEBEN IMPLEMENTAR LOS EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVA
(EINI).

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2023-0039-RE, de fecha 03 de julio de 2023, la

administración aduanera expidió la DETERMINACIÓN DE LAS TARIFAS QUE DEBERÁ
COBRARSE POR EL USO DE LOS EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVO (EINI), DE
CONFORMIDAD CON LO ESTABLECIDO EN LA DISPOSICIÓN TRANSITORIA UNICA DE LA
RESOLUCIÓN N° SENAE-SENAE-2022-0086-RE.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2023-0048-RE, de fecha 25 de julio de 2023, la

administración aduanera expidió los LINEAMIENTOS GENERALES EN RELACIÓN AL USO E
IMPLEMENTACIÓN DE LOS EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVA (EINI).

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2023-0057-RE, de fecha 04 de agosto de 2023, la

administración aduanera expidió los REQUISITOS TÉCNICOS MÍNIMOS QUE DEBEN CUMPLIR
LOS EQUIPOS DE INSPECCIÓN NO INTRUSIVA (EINI), PARA FUNCIONAR EN PUERTOS,
AEROPUERTOS, ZONAS PRIMARIAS, ZONAS DE DISTRIBUCIÓN Y PASOS FRONTERIZOS.

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Que, dispone en su artículo 6 lo siguiente: “(…) Modificación de Condiciones y Requisitos

Técnicos.- Los depósitos temporales y demás operadores de comercio exterior obligados a la adquisición
e implementación de los equipos EINI, excepcionalmente, podrán presentar al Subdirector General de
Operaciones del SENAE, las debidas justificaciones operativas, técnicas o legales, que demuestren el
impedimento de adquirir o mantener, más de un equipo tipo: SCANNER TODO EN UNO, PORTAL
FIJO, SISTEMA REUBICABLE(MÓVIL) o DUAL VIEW SCANNER DE PALLETS, de acuerdo a los
requisitos técnicos mínimos expedidos por la administración aduanera. Estas justificaciones deberán
presentarse por escrito adjuntado su respectivo informe y soportes documentales. Las justificaciones que
se presenten serán analizadas por el SENAE y previo informe técnico favorable de la Dirección Nacional
de Intervención (razones: operativo-técnico), o Dirección Nacional Jurídica (razones: legales), según
corresponda; el Subdirector General de Operaciones, de ser pertinente, podrá autorizar mediante
resolución administrativa, la modificación de los requisitos, cantidad y condiciones que deberá cumplir
el operador de comercio exterior requirente, a efectos de implementar los equipos EINI, según lo
determinado por la autoridad aduanera competente, de acuerdo al análisis previamente efectuado. Sin
perjuicio de lo dispuesto en este artículo, el operador obligado a contar cualquiera de los equipos EINI
mencionados con anterioridad, sea cual fuere la justificación, tendrá la obligación de contar con al
menos un equipo de dicha naturaleza y condiciones, mientras dure su autorización para funcionar y
operar. (…)”. Y que en su disposición transitoria primera indica: “(…)PRIMERA.- Los depósitos
temporales y demás operadores de comercio exterior obligados a la adquisición e implementación de los
equipos EINI, que en virtud de la presente resolución, tengan la obligación de adquirir e implementar
equipos (EINI), sea por primera ocasión o adicionales, tendrán el plazo de un (1) año, contados a partir
de la publicación en el Registro Oficial de la presente resolución, para su adquisición e implementación
(…)”.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2023-0063-RE, de fecha 24 de agosto de 2023, la

administración aduanera expidió las DISPOSICIONES ESPECÍFICAS PARA EL CONTROL DEL
ART. 9 DE LA RESOLUCIÓN NO. SENAE-SENAE-2023-0057-RE.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2023-0092-RE, de fecha 17 de octubre de 2023, la

administración aduanera expidió los CRITERIOS DE APLICACIÓN PARA EL CUMPLIMIENTO DEL
ART. 9. DE LA RESOLUCIÓN N° SENAE-SENAE-2023-0057-RE.

Que, el Art. 2 de la Resolución Nro. SENAE-SENAE-2022-0027-RE, de fecha 07 de marzo de 2022,

publicada en el Registro Oficial Primer Suplemento, de fecha 16 de marzo de 2022, estableció que el
anexo donde consta el listado de los depósitos temporales, en puertos, aeropuertos y pasos fronterizos que
deben implementar los equipos de inspección no intrusiva (EINI), se actualizaría mensualmente o cuando
amerite razones justificadas, en el portal web del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, notificándose
también mediante los canales oficiales.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2024-0103-RE, de fecha 12 de septiembre de 2024, la

administración aduanera amplió el plazo para que los Depósitos Temporales Terrestres, adquieran e
implementen los equipos de inspección no intrusiva (EINI), de conformidad con lo indicado en la
Resolución SENAE-SENAE-2023-0057-RE, hasta el 30 de septiembre de 2025.

Que, mediante Resolución Nro. SENAE-SENAE-2025-0101-RE, de fecha 30 de septiembre de 2025, la

administración aduanera amplió el plazo para que los Depósitos Temporales Terrestres, adquieran e
implementen los equipos de inspección no intrusiva (EINI), de conformidad con lo indicado en la
Resolución SENAE-SENAE-2023-0057-RE, hasta el 30 de junio de 2026.

Que, en virtud de lo dispuesto en el artículo 3 de la Resolución Nro. SENAE-SENAE-2025-0101-RE, y

considerando las justificaciones presentadas por los Depósitos Temporales Terrestres, se ha evidenciado

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 Resolución Nro. SENAE-SENAE-2026-0057-RE

Guayaquil, 30 de junio de 2026

Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

la necesidad de reformar, entre otros aspectos, los requisitos, las cantidades y las condiciones que deberán
cumplir dichos operadores de comercio exterior para la implementación de los equipos EINI; así como,
de ampliar el plazo previsto para su adquisición.

Que, mediante Decreto Ejecutivo Nro. 17, de fecha 28 de mayo de 2025, el Ing. Sandro Fortunato
Castillo Merizalde, fue designado como Director General del Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador, al amparo de lo establecido en el artículo 215 del Código Orgánico de la Producción, Comercio
e Inversiones; y; en el ejercicio de las competencias conferidas al Director General del Servicio Nacional
de Aduana del Ecuador, establecidas en el literal l) del artículo 216 del Libro V del Código Orgánico de
la Producción, Comercio e Inversiones:

RESUELVE:

ARTÍCULO 1.- AMPLIAR el plazo para que los Depósitos Temporales Terrestres adquieran e
implementen los equipos de inspección no intrusiva (EINI), de conformidad con las disposiciones que se
expidan en la reforma que deberá realizarse a la Resolución No. SENAE-SENAE-2023-0057-RE, entre
otros aspectos, de los requisitos, las cantidades y las condiciones que deberán cumplir dichos operadores
de comercio exterior, reforma que deberá emitirse hasta el 30 de septiembre de 2026.

ARTÍCULO 2.- Que la Dirección de Secretaría General notifique el contenido de la presente resolución
a los Depósitos Temporales Terrestres, debiendo verificar el medio de notificación señalado por los
administrados; notifíquese también a las Direcciones Nacionales: Jurídica, Intervención, Mejora Continua
y Tecnologías de la Información, Planificación y Control de Gestión Institucional, a la Dirección de
Autorizaciones y Expedientes OCES y a las Direcciones Distritales del Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador y a la Subdirección de Zona de Carga Aérea.

La presente resolución entrará en vigencia a partir de su suscripción, sin perjuicio de su publicación en el

Registro Oficial.

Dado y firmado en el despacho principal de la Dirección General del Servicio Nacional de Aduana del
Ecuador, en la ciudad de Santiago de Guayaquil.

Documento firmado electrónicamente

Ing. Sandro Fortunato Castillo Merizalde
DIRECTOR GENERAL
Copia:
Señor Abogado
David Andres Salazar Lopez
Subdirector General de Normativa Aduanera

Señor Magíster
Jaime Patricio Aguilera Bauz
Subdirector de Zona de Carga Aerea

Señor Magíster
Luis Antonio Landivar Olvera
Subdirector General de Operaciones

Señor Abogado

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mado electrónicamente por Quipux
 Resolución Nro. SENAE-SENAE-2026-0057-RE
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento
Guayaquil, Nº junio
30 de 333 - Registro
de 2026 Oficial

Javier Ricardo Flor Rodriguez

Director de Política Aduanera

Señorita Abogada
Doris Ivana Montesdeoca Ponce
Abogada Aduanera

Señor Magíster
Diego Jose Pico Trujillo
Director Nacional de Intervención

Señor Magíster
Luis Felipe Cedeño Puga
Director Nacional de Gestión de Riesgo y Técnica Aduanera

Señor Ingeniero
Andres Miguel Tapia España
Director de Autorizaciones y Expedientes OCEs

dm/jf/cm/pp/jmza/dasl/mt

Validar únicamente en FirmaEC.

Firmado electrónicamente por:
SANDRO FORTUNATO
CASTILLO MERIZALDE

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* Documento firmado electrónicamente por Quipux

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 Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

Resolución Nro. SENAE-SGN-2026-0091-RE

Guayaquil, 01 de julio de 2026

SERVICIO NACIONAL DE ADUANA DEL ECUADOR

RESOLUCION ANTICIPADA EN MATERIA DE CLASIFICACIÓN ARANCELARIA

VISTOS:

La solicitud de la ciudadana María José Merchán Tenorio, ingresada ante el Servicio Nacional de Aduana
del Ecuador (SENAE) con formulario Nro. 136-2026-07-000119, de 13 de marzo de 2026, quien en
calidad de Representante Legal de la compañía DISTRIBUIDORA M. Y F. MERCHAN Y FONTANA
CIA. LTDA., con RUC 0190146812001, solicita al Servicio Nacional de Aduana del Ecuador (SENAE)
emitir una Resolución Anticipada en materia de Clasificación Arancelaria de la mercancía denominada
comercialmente como “OPROTEIN 70”.
La documentación que consta en el Sistema Informático Ecuapass, mediante el cual se presenta
información en respuesta de las observaciones realizadas por esta Subdirección General a través del
Oficio No. SENAE-SGN-2026-0335-OF de 06 de abril de 2026, notificado el 07 de abril de 2026.

La documentación de soporte presentada por el solicitante dentro de su solicitud de resolución anticipada

en materia de clasificación arancelaria, consistente en: ficha técnica y demás documentación técnica
emitida por el fabricante: TEBRIO TRANSFORMACION, S.L.U; e imágenes de la mercancía objeto de
la presente solicitud.

La competencia conferida al Director/a General del SENAE, establecida en el literal h) del artículo 216
del Libro V del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones (COPCI).

Los Arts. 89, 90, 92 y 93 del Reglamento al Título de la Facilitación Aduanera para el Comercio del
Libro V del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones (COPCI), que reglamentan el
procedimiento de resoluciones anticipadas conforme al Art. 141 del COPCI.

La Resolución No. SENAE-SENAE-2022-0011-RE, de 04 de febrero de 2022, de la Directora General

del SENAE, publicada en el Segundo suplemento No. 635 del Registro Oficial, de 08 de febrero de 2022,
que expide el “PROCEDIMIENTO QUE REGULA LA EMISIÓN DE RESOLUCIONES
ANTICIPADAS”, y conforme a su disposición transitoria tercera, la tramitación de resoluciones
anticipadas por excepción que establece: “TERCERA.- Las solicitudes de resolución anticipada que
fueron ingresadas después de la entrada en vigencia de la Ley Orgánica para el Desarrollo Económico y
Sostenibilidad Fiscal tras la Pandemia Covid-19 publicada en el Tercer Suplemento del Registro Oficial
N° 587, de fecha 29 de diciembre de 2021 y antes de la entrada en vigencia de la presente resolución,
para su tramitación se empleará por excepción, el procedimiento establecido en los artículos 89, 90, 91,
92 y 93 del Reglamento del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones; no obstante, a
pesar de la aplicación del referido procedimiento, el dictamen de la Administración Aduanera será
mediante resolución.”

La Resolución No. SENAE-SENAE-2022-0013-RE, de 08 de febrero de 2022, de la Directora General

del SENAE, que delega al Subdirector General de Normativa Aduanera la facultad para emitir
resoluciones anticipadas.

El Arancel del Ecuador, adoptado el 1ro de septiembre de 2023 mediante Resolución 002-2023 del
Comité de Comercio Exterior (COMEX), que se fundamenta en la Nomenclatura Común de Designación

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 Resolución Nro. SENAE-SGN-2026-0091-RE

Guayaquil, 01 de julio de 2026

Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

y Codificación de Mercancías de los Países Miembros de la Comunidad Andina -NANDINA-, y ésta a su

vez en el Convenio Internacional sobre el Sistema Armonizado de Designación y Codificación de
Mercancías (Sistema Armonizado) del Consejo de Cooperación Aduanera, actualmente Organización
Mundial de Aduanas (OMA), en su Séptima Recomendación de Enmienda.

Las Reglas Generales para la Interpretación del Sistema Armonizado.

La Versión Única en Español de las Notas Explicativas del Sistema Armonizado (VUENESA).

El Oficio No. SENAE-SGN-2026-0480-OF, de 06 de mayo de 2026, mediante el cual se declara la

admisibilidad de la solicitud a partir de su notificación, efectuada el 07 de mayo de 2026.

El informe técnico No. DNR-DTA-JCC-FAFV-IF-2026-0216, de 16 de junio de 2026, de la Dirección

Nacional de Gestión de Riesgos y Técnica Aduanera.

CONSIDERANDO:

Que, de acuerdo a lo que consta en la documentación técnica presentada por el requirente, la mercancía
objeto de consulta denominada comercialmente “OPROTEIN 70”, presentada en sacos de 25 kg,
corresponde a una harina desgrasada elaborada a base de proteína obtenida de insectos de la especie
“Tenebrio molitor” en estado larvario, destinada a ser utilizada como materia prima en la fabricación de
alimentos para camarones, desde etapas larvarias hasta etapas de engorde.

Que, la mercancía en estudio cuenta con las siguientes características:

Aspecto: semisólido de color rojo de consistencia pastosa

Tamaño de partícula: 2500 micras
Modo de uso: alimentar ad libitum en combinación con alimento balanceado seco desde PL7 en
adelante.

Que, la Regla General 1 para la Interpretación de la Nomenclatura del Sistema Armonizado dispone que:
"Los títulos de las Secciones, de los Capítulos o de los Subcapítulos sólo tienen un valor indicativo, ya
que la clasificación está determinada legalmente por los textos de las partidas y de las Notas de Sección
o de Capítulo y, si no son contrarias a los textos de dichas partidas y Notas, de acuerdo con las Reglas
siguientes."

Que, el capítulo 4 de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende los “Leche y productos
lácteos; huevos de ave; miel natural; productos comestibles de origen animal, no expresados ni
comprendidos en otras partes”, el capítulo 5 de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende los
“Los demás productos de origen animal, no expresados ni comprendidos en otra parte” y el capítulo 23
de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende los “Residuos y desperdicios de las industrias
alimentarias; alimentos preparados para animales”.

Que, la partida 04.10 de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende los “Insectos y demás
productos comestibles de origen animal, no expresados ni comprendidos en otra parte”, la partida 05.11
de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende las “Productos de origen animal no expresados
ni comprendidos en otra parte; animales muertos de los Capítulos 1 ó 3, impropios para la alimentación
humana” y la partida 23.09 de la nomenclatura del Sistema Armonizado comprende las “Preparaciones
de los tipos utilizados para la alimentación de los animales”.

Que, las notas explicativas de la partida 04.10, establecen: “Esta partida comprende los insectos, tal

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 Resolución Nro. SENAE-SGN-2026-0091-RE

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Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

como se definen en la Nota 6 de este Capítulo, y demás productos de origen animal aptos para consumo
humano, no expresados ni comprendidos en otra parte de la Nomenclatura. Sin embargo, los insectos
sin vida, impropios para la alimentación humana (incluso en forma de harina o polvo), se clasifican en
la partida 05.11…” (El subrayado no es parte del texto original).

Que, las notas explicativas de la partida 05.11, establecen: “Esta partida comprende principalmente: (…)
12) Los animales muertos de las especies citadas en los Capítulos 1 ó 3, no comestibles o impropios
para la alimentación humana; la carne y despojos no comestibles o impropios para la alimentación
humana, excepto los de la partida 02.09 o los de alguna de las partidas anteriores de este Capítulo…”
(el subrayado no es parte del texto original).

Que, las notas explicativas de la partida 23.09, establecen: “Esta partida comprende las preparaciones
forrajeras con melazas o azúcares añadidos, así como las preparaciones para la alimentación animal,
que consistan en una mezcla de varios elementos nutritivos y destinadas a:

1) proporcionar al animal una alimentación cotidiana, racional y equilibrada (piensos completos);

2) completar los piensos producidos en las explotaciones agrícolas mediante aporte de determinadas
sustancias orgánicas e inorgánicas (piensos complementarios);

3) o, incluso, a la fabricación de piensos completos o complementarios.

Están incluidos en esta partida los productos de los tipos utilizados en la alimentación animal, obtenidos
por tratamiento de materias vegetales o animales que, por este hecho, hayan perdido las características
esenciales de la materia original, por ejemplo, en el caso de productos obtenidos a partir de materias
vegetales, los que se han sometido a un tratamiento tal que las estructuras celulares específicas de la
materia vegetal original ya no son reconocibles al microscopio.

(…)

B. PREPARACIONES PARA EQUILIBRAR LOS ALIMENTOS PRODUCIDOS EN LAS

EXPLOTACIONES AGRÍCOLAS (PIENSOS «COMPLEMENTARIOS»)

Los alimentos producidos en las explotaciones agrícolas, en general, son bastante pobres en materias
proteicas, minerales o en vitaminas. Las preparaciones destinadas a remediar estas insuficiencias de
manera que los animales se beneficien de una dieta equilibrada, están compuestas, por una parte, de
estas últimas materias y, por otra, de un complemento de materias energéticas que sirven de soporte a
los demás componentes de la mezcla.

Aun cuando, desde un punto de vista cualitativo, la composición de estas preparaciones sea
sensiblemente análoga a la de las preparaciones consideradas en el apartado A anterior, se diferencian,
de estas últimas, por su contenido relativamente elevado de uno u otro de los elementos nutritivos que
entran en su composición.

Pertenecen a este grupo:

1) Los productos llamados solubles de pescado o mamíferos marinos, que se presentan en forma
líquida o de disolución espesa, en pasta o desecados y se obtienen por concentración y estabilización de
las aguas residuales ricas en elementos hidrosolubles (proteínas, vitaminas del grupo B, sales, etc.) y
proceden de la elaboración de harina y aceite de pescado o mamíferos marinos.

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

2) Los concentrados completos de proteínas de hojas de color verde y los concentrados fraccionados
de proteínas de hojas de color verde, obtenidos por tratamiento térmico del jugo de alfalfa…” (el
subrayado no es parte del texto original).

Que, al tratarse de OPROTEIN 70, mercancía que según se indica en la ficha técnica presentada, es una
harina desgrasada elaborada a base de proteina extraida de larvas de insecto Tenebrio molitor en una
proporción del 100%, se descarta su clasificación arancelaria en la partida 23.09, toda vez que no
constituye una preparación alimenticia compuesta por una mezcla de elementos nutritivos y por lo tanto,
no está contemplada en el alcance de las notas explicativas de dicha partida. Asímismo, al estar destinada
al consumo de camarones en etapas larvarias hasta el engorde, se descarta su clasificación arancelaria en
la partida 04.10. En consecuencia, tomando en cuenta lo señalado en el primer párrafo de las notas
explicativas de la partida 04.10 y considerando que es una mercancía de origen animal no expresada ni
comprendida en otra parte de la nomenclatura, ésta debe clasificarse en la partida 05.11, en aplicación de
la Regla General 1 para la Interpretación del Sistema Armonizado.

Que, la Regla General 6 para la Interpretación de la Nomenclatura del Sistema Armonizado, por su parte,
señala que: "la clasificación de mercancías en las subpartidas de una misma partida está determinada
legalmente por los textos de estas subpartidas y de las Notas de subpartida así como, mutatis mutandis,
por las Reglas anteriores, bien entendido que sólo pueden compararse subpartidas del mismo nivel. A
efectos de esta Regla, también se aplican las Notas de Sección y de Capítulo, salvo disposición en
contrario.".

Que, la subpartida nacional 0511.99.90.00 del Arancel del Ecuador, según Resolución No. 002-2023 del
COMEX, comprende a“- - - Los demás” productos de origen animal no expresados ni comprendidos en
otra parte.

Que, la mercancía en estudio es una harina desgrasada elaborada a base de proteína extraída de larvas de
insecto Tenebrio molitor en una proporción del 100%, destinada al consumo de camarones en etapas
larvarias hasta el engorde y; por lo tanto, se debe clasificar en la subpartida “0511.99.90.00 - - - Los
demás” del Arancel del Ecuador, por aplicación de las Reglas Generales para la Interpretación del
Sistema Armonizado 1 (texto de la partida 05.11) y 6.

Que, por tanto, y

TENIENDO PRESENTE:

La competencia conferida al Director/a General del SENAE en el Art. 216 literal h) del COPCI; lo
dispuesto en la Resolución No. SENAE-SENAE-2022-0011-RE; y, la delegación conferida por la
Directora General del SENAE, Sra. Carola Soledad Ríos Michaud, al suscrito Subdirector General de
Normativa Aduanera mediante Resolución No. SENAE-SENAE-2022-0013-RE, dicto la siguiente:

RESOLUCIÓN ANTICIPADA:

Clasifíquese la mercancía denominada "OPROTEIN 70", conforme al análisis efectuado en los

considerandos, en la subpartida del Arancel del Ecuador “0511.99.90.00 - - - Los demás”, al tratarse de
harina desgrasada elaborada a base de proteína extraída de larvas de insecto Tenebrio molitor en una
proporción del 100%, destinada al consumo de camarones en etapas larvarias hasta el engorde; por
aplicación de las Reglas Generales para la Interpretación del Sistema Armonizado 1 (texto de la partida
05.11) y 6.

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 Resolución Nro. SENAE-SGN-2026-0091-RE

Guayaquil, 01 de julio de 2026

Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

DISPOSICIONES FINALES:

Esta resolución se mantendrá vigente mientras permanezcan los hechos o las circunstancias que la
motivaron, las normas jurídicas en que se fundamentó, y la nomenclatura bajo la cual se emitió.

Notifíquese por parte de la Dirección de Secretaría General del SENAE el contenido de la presente
resolución conforme a los datos registrados por el usuario que constan en la petición adjunta en
documentos asociados del presente Quipux.

La presente Resolución entrará en vigencia a partir de su notificación al solicitante, sin perjuicio de su

publicación en el Registro Oficial.

Encárguese a la Dirección de Secretaria General del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador formalizar
las diligencias necesarias para publicar las resoluciones anticipadas en el Registro Oficial, la gaceta
tributaria y en el portal web del Servicio Nacional de Aduana del Ecuador, respetando las condiciones de
confidencialidad a las que se refiere el artículo 5 de la Resolución N° SENAE-SENAE-2022-0011-RE.

Documento firmado electrónicamente

Abg. David Andres Salazar Lopez
SUBDIRECTOR GENERAL DE NORMATIVA ADUANERA
Anexos:
- dnr-dta-jcc-fafv-if-2026-0216-signed-signed_(1)-[Link]

Copia:
Señor Magíster
Luis Felipe Cedeño Puga
Director Nacional de Gestión de Riesgo y Técnica Aduanera

Señor Ingeniero
Luis Miguel Andino Montalvo
Director de Técnica Aduanera

Señor Magíster
Jorge Vinicio Guazha Medina
Director de Secretaría General

fafv/mvot/rmes/lmam/lfcp

Validar únicamente en FirmaEC.

Firmado electrónicamente por:
DAVID ANDRES
SALAZAR LOPEZ

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mado electrónicamente por Quipux

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

Resolución No. SCVS-INS-2026-0003

Abg. Luis Cabezas-Klaere

SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS, VALORES Y SEGUROS

CONSIDERANDO:

Que el artículo 82 de la Constitución de la República del Ecuador establece

que el derecho a la seguridad jurídica se fundamenta en el respeto a la
Constitución y en la existencia de normas jurídicas previas, claras, públicas y
aplicadas por las autoridades competentes.

Que el artículo 213 ibidem señala: “Las superintendencias son organismos

técnicos de vigilancia, auditoría, intervención y control de las actividades
económicas, sociales y ambientales, y de los servicios que prestan las
entidades públicas y privadas, con el propósito de que estas actividades y
servicios se sujeten al ordenamiento jurídico y atiendan al interés general. Las
superintendencias actuarán de oficio o por requerimiento ciudadano. Las
facultades específicas de las superintendencias y las áreas que requieran
del control, auditoría y vigilancia de cada una de ellas se determinarán de
acuerdo con la ley”.

Que el artículo 226 de la Constitución de la República del Ecuador señala que

las instituciones del Estado, sus organismos, dependencias, los servidores
públicos y las personas que actúen en virtud de una potestad estatal
ejercerán solamente las competencias y facultades que les sean atribuidas
en la Constitución y la ley; teniendo el deber de coordinar las acciones
necesarias para el cumplimiento efectivo de los derechos reconocidos en
la Constitución.

Que el artículo 78 de la Constitución de la República del Ecuador dispone que

la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros ejercerá, entre otras
atribuciones en materia societaria, la vigilancia, auditoría, intervención,
control y supervisión del mercado de valores, del régimen de seguros y de
las personas jurídicas de derecho privado no financieras, para lo cual se
regirá por las disposiciones de la Ley de Compañías, Ley de Mercado de

18 Página 1 de 24
 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No.
Nº 333 SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026

Valores, Ley General de Seguros, este Código y las regulaciones que emita
la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera.

Que el artículo 430 de la Ley de Compañías establece que la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, es un organismo
técnico y con autonomía administrativa, económica y financiera, que vigila
y controla la organización, actividades, funcionamiento, disolución y
liquidación de las compañías y otras entidades, en las circunstancias y
condiciones establecidas por la Ley.

Que el artículo 10 de la Ley Orgánica que Regula a las Compañías que

Financien Servicios de Atención Integral de Salud Prepagada y a las de
Seguros que Oferten Cobertura de Seguros de Asistencia Médica, al referirse
a los regímenes de solvencia, patrimonio, reservas técnicas y provisiones,
establece que las compañías que financien servicios de atención integral
de salud prepagada deben mantener, en todo tiempo, requerimientos de
solvencia, sobre la base de patrimonio técnico, inversiones obligatorias, así
como reservas técnicas constituidas y contabilizadas, calculadas por
actuarios calificados, que comprenderán: reservas de servicios prestados y
no reportados, reservas de servicios prestados y reportados; y, las demás que
determine la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.

Que el artículo 17 de la citada ley señala, en los numerales 1 y 8, que la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros tendrá, entre otras, la
facultad para ejercer la vigilancia y control societario, financiero y
contractual no sanitario respecto de las compañías que financien servicios
de atención integral de salud prepagada y de seguros que oferten
cobertura de seguros de asistencia médica; así como las demás facultades
previstas en la Ley.

Que la disposición general primera de la Ley Orgánica que Regula a las

Compañías que Financien Servicios de Atención Integral de Salud
Prepagada y a las de Seguros que Oferten Cobertura de Seguros de
Asistencia Médica, dispone que la Junta de Política y Regulación Financiera,

19 Página 2 de 24
Viernes 24 de julio de 2026Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

tendrá facultad para emitir regulaciones aplicables a las compañías que

financien servicios de atención integral de salud prepagada, de carácter
económico, financiero y contable; y, en relación a la metodología y forma
de cálculo de las reservas técnicas, establecidas por dicha Ley y a las que
determinare la Superintendencia de Compañías, al tenor de lo previsto en
el artículo 10 de la citada Ley Orgánica, tomando en cuenta
obligatoriamente sus características y especificidades.

Que la Junta de Política y Regulación Financiera emitió la resolución número

JPRF-M-2025-0147 de 9 de abril de 2025, que incorpora el Capítulo III, Título
VII, Libro III de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de
Valores y Seguros.

Que la disposición general segunda de la citada resolución, señala que la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros establecerá el reporte
a ser remitido por las compañías que financien servicios de atención integral
de salud prepagada, a fin de validar el calce de plazo de sus obligaciones.

Que la disposición transitoria cuarta de la resolución JPRF-M-2025-0147

establece que la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
determinará e informará la metodología para establecer el calce técnico
de reservas, así como la estructura y el contenido de los reportes a ser
remitidos por las compañías que financien servicios de atención integral de
salud prepagada; debiendo además, definir la periodicidad y forma de
entrega de la información.

Que la Junta de Política y Regulación Financiera, mediante resolución

número JPRF-M-2025-0170 de 15 de septiembre de 2025, amplió a un año, el
plazo establecido en la disposición transitoria cuarta de la resolución JPRF-
M-2025-0147.

Que la Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria, mediante

resolución número JPRFM-2026-016-SP de 8 de abril de 2026, amplió a quince

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026
Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333

meses, el plazo establecido en la disposición transitoria cuarta de la

resolución JPRF-M-2025-0147.

Que en cumplimiento a lo establecido en las resoluciones No. JPRF-S-2025-

0147, No. JPRF-M-2025-0170 y, No. JPRFM-2026-016-SP, le corresponde a la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros definir la metodología
para establecer el calce técnico de reservas, la estructura y el contenido de
los reportes a ser remitidos por las compañías que financien servicios de
atención integral de salud prepagada, la forma de entrega de la
información, plazo y periodicidad.

Que el 3 de julio de 2026, la comisión técnica designada, presenta el informe

técnico de metodología para el calce técnico de reservas de las compañías
que financien servicios de atención integral de salud prepagada, así como
el proyecto de resolución respectivo.

En ejercicio de las atribuciones conferidas por la ley,

RESUELVE:

ARTÍCULO ÚNICO. - Emitir la “Metodología para el calce técnico de reservas

de las compañías que financien servicios de atención integral de salud
prepagada”, cuyo texto es el siguiente:

DE LA METODOLOGÍA APLICABLE PARA LA EVALUACIÓN DEL RIESGO DE

CONCENTRACIÓN Y DEL RIESGO DE CALCE

SECCIÓN I
OBJETO, ALCANCE Y DEFINICIONES

Art. 1.- Objeto.- La presente metodología tiene por objeto establecer el

marco técnico regulatorio aplicable a la medición, control y reporte del
riesgo de concentración de las inversiones destinadas a cubrir las inversiones
obligatorias, así como a la evaluación del riesgo de calce, mediante la

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

verificación de la correspondencia entre activos y pasivos en términos de

plazo, monto y liquidez.

Art. 2.- Alcance.- La metodología será de aplicación obligatoria para las

empresas que financien servicios de atención integral de salud prepagada,
sujetas al control y supervisión de la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros.

Art. 3.- Definiciones.- Para los efectos de la presente Resolución, se adoptan

las siguientes definiciones:

a) Inversiones admitidas: Es la suma de las inversiones de las compañías que

financien servicios de atención integral de salud prepagada, reconocidas
como respaldo de las reservas técnicas, siempre que cumplan con los
lineamientos establecidos en la Norma de Inversiones Obligatorias.

b) Inversiones obligatorias: Corresponden al monto que las compañías que

financien servicios de atención integral de salud prepagada deben
mantener invertido para respaldar la totalidad de sus reservas técnicas.

c) Indicador de concentración por emisor: Métrica que permite medir el

nivel de exposición que una compañía mantiene respecto de un mismo
emisor, dentro del perímetro de inversiones definido para efectos de la
evaluación de concentración.

d) Calce técnico: Correspondencia entre las reservas técnicas y los activos

que las respaldan. Los flujos provenientes de dichas inversiones deberán
estructurarse de manera que guarden concordancia en plazo, monto y
liquidez con las obligaciones futuras estimadas, derivadas de planes de
servicios de atención integral de salud prepagada emitidos.

e) Flujos de activos: Entradas proyectadas de efectivo provenientes de los

activos considerados para el calce técnico, tomando en cuenta

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 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No.
Nº 333 SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026

únicamente los activos vigentes a la fecha de la medición del calce, sin

incluir supuestos de reinversión.

f) Flujos de pasivos: Salidas proyectadas de efectivo provenientes de los

pasivos considerados para el calce técnico, tomando en cuenta
únicamente las obligaciones vigentes a la fecha de medición, sin incluir
supuestos de renovación de la cartera de planes o contratos.

g) Indicador de Cobertura: Métrica que mide el calce en monto, mediante

la relación entre el valor contable de los activos y el valor contable de los
pasivos considerados dentro del calce técnico.

h) Indicadores de Liquidez: Métricas que miden el calce en liquidez,

mediante la evaluación de la capacidad de la compañía para generar
flujos de activos suficientes que permitan cubrir los flujos de pasivos
considerados dentro del perímetro de calce, en horizontes de tres (3) y doce
(12) meses, correspondientes a los indicadores ILIM e ILCP, respectivamente.

i) Indicador de Duración: Métrica que mide el alineamiento temporal entre

los activos y los pasivos técnicos, como expresión del calce en plazo, a partir
del tiempo promedio ponderado en el cual se espera recuperar los flujos de
activos y liquidar los flujos de pasivos, considerando sus respectivas
estructuras de plazos y flujos.

j) Curva libre de riesgo: Curva de tasas de interés en dólares de los Estados

Unidos de América, construida con base en la información publicada por la
European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA).

SECCIÓN II
METODOLOGÍA PARA EL RIESGO DE CONCENTRACIÓN

Art 4.- Perímetro de inversiones a efectos de concentración.- Para efectos

de la evaluación del riesgo de concentración, el perímetro de inversiones
estará conformado por los valores e instrumentos establecidos en el artículo

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Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

10 de la “Norma de inversiones obligatorias para las compañías que

financien servicios de atención integral de salud prepagada”, contenida en
el Capítulo III, Titulo VII, Libro III de la Codificación de Resoluciones
Monetarias, Financieras de Valores y Seguros

Para el riesgo de concentración no se considerará el límite máximo del

quince por ciento (15%) por emisor ya que el objetivo es cuantificar dicha
exposición.

Respecto a los fondos disponibles, no serán considerados para el cálculo del

indicador de concentración.

Art. 5.- Indicador de concentración por emisor.- El Indicador de

concentración por emisor mide la proporción que representan las
inversiones asociadas a un mismo emisor respecto del total del perímetro de
inversiones a efectos de la concentración, con el objeto de evaluar el nivel
de exposición de las compañías de medicina prepagada frente a un mismo
emisor. El valor de este indicador no podrá exceder el quince por ciento
(15%) del perímetro de inversiones a efectos de concentración.

El indicador se calculará conforme a la siguiente expresión:

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑗𝑗

Concentración por emisor𝑗𝑗 =𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴.10 ≤ 15%

Donde:
• 𝑗𝑗 corresponde al emisor considerado;
• Numerador corresponde al valor contable total de las inversiones
emitidas por dicho emisor:
• El denominador corresponde al valor contable total de las inversiones
a efectos de concentración, según lo indicado en el artículo 4.

Art. 6.- Reporte de concentración por emisor.- Las compañías que financien
servicios de atención integral de salud prepagada remitirán de forma
mensual el reporte de concentración por emisor. Este reporte muestra el

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Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333

nivel de concentración de las inversiones según cada emisor, permitiendo

evaluar el grado de exposición y el cumplimiento regulatorio. Para cada
entidad emisora se presenta la inversión neta, su participación dentro del
portafolio total y el límite máximo permitido. Con esta comparación se
identifica si la concentración por emisor se mantiene dentro de los
parámetros aceptados o si existe algún incumplimiento que represente un
riesgo adicional.

SECCIÓN III
METODOLOGÍA PARA EL RIESGO DE CALCE TÉCNICO

Art. 7.- Granularidad de cálculo.- La granularidad de cálculo será a nivel de

portafolio y negocio total de la compañía, considerando que las compañías
que financien servicios de atención integral de salud prepagada tienen una
única línea de negocio.

Art. 8.- Criterio de valoración.- Los activos y pasivos técnicos asignados al

calce técnico se considerarán a su valor contable (valor en libros neto)

Art. 9.- Perímetro de activos para el análisis de calce.- Forman parte del
perímetro de activos para el análisis de calce:
1. Valores genéricos del giro ordinario del negocio emitidos por
instituciones del sistema financiero nacional.
2. Cuotas de fondos de inversión o unidades de participación de fondos
de inversión.
3. Valores emitidos o garantizados por instituciones o entidades del
sector público, incluyendo los emitidos por gobiernos autónomos
descentralizados y empresas públicas, así como los valores
provenientes de procesos de titularización cuyo originador o
beneficiario pertenezca al sector público, siempre que se encuentren
inscritos en el Catastro Público del Mercado de Valores y en una bolsa
de valores.
4. Papel comercial emitido por sociedades mercantiles sujetas al control
de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, inscrito en

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el Catastro Público del Mercado de Valores o en el Registro Especial

Bursátil.
5. Valores provenientes de procesos de titularización de contenido
crediticio, emitidos por fideicomisos mercantiles originados por
sociedades mercantiles, entidades del sistema financiero privado o
entidades del sistema financiero popular y solidario, conforme a la
normativa vigente.
6. Títulos de deuda con riesgo soberano, emitidos por gobiernos
soberanos o bancos centrales, así como títulos de renta fija emitidos
por organismos multilaterales o supranacionales.
7. Recursos mantenidos en fondos disponibles en el país, siempre que se
encuentren debidamente separados contablemente de los recursos
asociados al flujo operativo del negocio.

Asimismo, los activos que integren el perímetro de calce deberán

encontrarse libres de prohibiciones de disposición, gravámenes,
pignoraciones u otras restricciones legales o contractuales que limiten su
disponibilidad efectiva para respaldar las obligaciones. De igual modo,
deberán considerarse netos de cualquier deterioro, castigo o pérdida de
valor reconocida conforme a la normativa contable aplicable, a efectos
de reflejar su capacidad real de generación de flujos.
Los inmuebles no formarán parte del perímetro de activos para ninguno de
los indicadores.

Art. 10.- Perímetro de pasivos para el análisis de calce.- Forman parte del
perímetro de pasivos para el análisis de calce:
1. Reserva de servicios en curso
2. Reserva de servicios prestados y reportados
3. Reserva de servicios prestados y no reportados.

Art. 11.- Métricas de Calce.- Para determinar las métricas de calce se

evaluarán tres dimensiones:
• Calce en monto: Verificar que las inversiones cubran como mínimo el
100% de las reservas técnicas.

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 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No.
Nº 333 SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026

• Calce en liquidez: Los activos computables deben poder convertirse

en efectivo de manera oportuna, sin pérdida significativa de valor y
sin restricciones jurídicas, contractuales o contables que afecten su
disponibilidad. Conforme a lo establecido en la norma de inversiones
obligatorias, las inversiones deberán ser líquidas y consistentes con los
plazos de exigibilidad de las obligaciones.
• Calce en plazo: Verificar que la duración y vencimiento de los activos
sean consistentes con la duración y exigibilidad de las obligaciones
técnicas. No solo debe existir la inversión, sino que debe estar
disponible cuando la obligación de pago se materializa.

Los indicadores deberán calcularse sobre la base de los perímetros de

activos y pasivos señalados anteriormente, con periodicidad mensual.

Art. 12.- Indicador de Cobertura.- El indicador de cobertura mide si la

compañía, a la fecha de corte, tiene suficientes activos admisibles para
cubrir sus reservas técnicas. El indicador de cobertura es igual al valor de los
activos admisibles dividido para el valor de los pasivos técnicos respaldados.
El resultado debe ser igual o superior a 1.
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎
𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 = ≥1
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝

Donde:
• El valor de activos corresponde únicamente a la parte admisible de
las inversiones que pueden respaldar las reservas técnicas. Solo se
considerarán los instrumentos permitidos por la norma, tales como:
títulos del sistema financiero nacional, títulos del Estado y Banco
Central, títulos de sociedades no financieras, titularizaciones, títulos
soberanos, multilaterales, supranacionales y fondos disponibles para
inversiones obligatorias. No se toma todo el activo contable de la
compañía sino solo los activos que cumplen las condiciones para ser
considerados admisibles. Este tratamiento garantiza que los resultados
reflejen la suficiencia real de los activos admisibles en relación con los
pasivos exigibles, evitando sobreestimar la capacidad de cobertura.

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• El valor de pasivos corresponde a las reservas técnicas que deben ser

respaldadas por las inversiones obligatorias. Es decir, las obligaciones
técnicas que la compañía debe cubrir frente a sus afiliados o
beneficiarios.

Con un resultado igual o mayor a 1, se considerará que la compañía tiene

activos admisibles para cubrir sus pasivos técnicos, caso contrario existirá
insuficiencia de cobertura pues los activos admisibles no serían suficientes
para respaldar las reservas técnicas.

Respecto al plan de cuentas de las compañías que financien servicios de

atención integral de salud prepagada, se procede a detallar aquellos
activos y pasivos que se consideran para el cálculo del indicador de
cobertura:

PERIMETRO DE ACTIVOS
11020102 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a VR)
11020202 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a CA)
12010102 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a VR)
12010202 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a CA)
11020502 Cuotas o unidades de participación de fondos de inversión
nacionales (a VR)
12010402 Cuotas o unidades de participación de fondos de inversión
nacionales (a VR)
11020101 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a VR)
11020201 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a CA)
12010101 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a VR)
12010201 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a CA)
11020103 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a VR)
11020203 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales (a
CA)

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Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
12010103 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a VR)
12010203 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a CA)
11020104 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a VR)
11020204 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a CA)
12010104 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a VR)
12010203 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a CA)
11020301 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a VR)
11020304 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
11020401 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a CA)
11020404 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
12010301 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a VR)
12010304 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
110103 Fondos disponibles para Inversiones Obligatorias

Art. 13.- Indicadores de liquidez.- Los indicadores de liquidez evalúan la

capacidad de la compañía para atender sus obligaciones de pago
mediante la generación efectiva de flujos de efectivo, dentro de horizontes
temporales específicos, utilizando flujos proyectados consistentes con la
metodología de calce técnico. Se definen dos indicadores:
• Indicador de liquidez inmediata: Este indicador mide la capacidad
de la empresa para cumplir sus obligaciones o compromisos en los
próximos 3 meses.

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 =
𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜+𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼
≥1
𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼

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• Indicador de liquidez a corto plazo: Este indicador mide la capacidad

de la empresa para cumplir con sus obligaciones o compromisos en
los próximos 12 meses.

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 =
𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜+𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼
≥1
𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼

En ambos casos, el numerador está compuesto por los fondos disponibles

para inversiones obligatorias y los flujos de entrada esperados dentro del
horizonte correspondiente; y el denominador recoge los flujos de salida
esperados derivados de las reservas técnicas. La diferencia entre los dos
indicadores de liquidez radica únicamente en el horizonte temporal
evaluado, siendo tres (3) meses para liquidez inmediata y doce (12) meses
para liquidez a corto plazo, contados a partir de la fecha de análisis.

Un resultado igual o superior a uno indica que la compañía cuenta con

liquidez suficiente para cubrir sus obligaciones proyectadas, mientras que
un resultado inferior a uno evidencia una brecha de liquidez que requiere
análisis y medidas correctivas.

Donde:
• Fondos disponibles para inversiones obligatorias: Corresponde al
saldo de la cuenta [Link] Fondos disponibles para inversiones
obligatorias. Este activo constituye el stock inicial de liquidez con el
que cuenta la compañía para atender sus obligaciones inmediatas.
• Flujos de entrada de efectivo: Corresponde a los importes que la
compañía espera recibir dentro del horizonte de análisis, que surgen
de los activos incluidos en el perímetro de activos para el análisis de
calce. Se consideran los siguientes conceptos:
o Depósitos a plazo: Vencimientos contractuales de capital e
intereses que ocurran dentro del horizonte.
o Instrumentos de deuda: flujos por cupones y amortizaciones de
bonos y obligaciones emitidos por emisores autorizados.
o Fondos de inversión: Se reconocerán en base a sus condiciones

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026
Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333

o contractuales de liquidez, considerando el periodo mínimo de

permanencia como referencia para su inclusión en los flujos.
Cuando exista una fecha cierta de rescate, esta se tomará
como hito de exigibilidad.
o No se consideran flujos asociados a ventas hipotéticas de
activos ni a reinversiones futuras.
• Flujos de salida de efectivo: Corresponde a la suma de los importes
de flujo de salida de las reservas técnicas. Se consideran los siguientes
conceptos:
• Reserva de Servicios en curso: El flujo de salida corresponde al
devengamiento progresivo de la cuota no devengada.
• Reserva de Servicios Prestados y No Reportados (SPNR): El flujo
de caja proyectado para esta reserva se obtendrá
multiplicando su saldo contable total a la fecha de corte por el
patrón de pagos histórico construido con el triángulo
proyectado incremental.
Para obtener este patrón, la compañía deberá construir el
triángulo de siniestralidad acumulado según el método Chain
Ladder, calcular sus factores de cadencia históricos, completar
la estimación del triángulo y posteriormente desacumularlo
mediante restas horizontales de derecha a izquierda (columna
actual menos columna anterior) para aislar los flujos futuros
netos; la distribución porcentual de estas salidas futuras en
cada una de las 12 bandas mensuales con respecto al total
estimado constituirá el patrón de pagos. El patrón de pagos
será determinado con base en el último cálculo semestral de la
Reserva de Servicios Prestados y No Reportados. Dicho patrón
se mantendrá vigente y será aplicado en los reportes
mensuales de calce técnico hasta la actualización
correspondiente al siguiente corte semestral.

Sin perjuicio de lo anterior, la Superintendencia de Compañías,

Valores y Seguros podrá requerir la actualización extraordinaria
del patrón de pagos cuando identifique cambios relevantes en

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Viernes 24 de julio de 2026Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

el comportamiento de reporte, liquidación o pago de los

servicios prestados, o cuando los resultados del back-testing
evidencien desviaciones significativas respecto de los flujos
efectivamente observados.
• Reserva de Servicios Prestados y Reportados (SPR): El flujo de
caja futuro para esta reserva se obtendrá multiplicando su
saldo contable total a la fecha de corte por el patrón de pagos
obtenido en la viñeta anterior. Se establece la aplicación de
este mismo patrón debido a que en esta reserva conviven
obligaciones ya aprobadas y listas para pago y prestaciones
reportadas en proceso de validación o liquidación.

Respecto al plan de cuentas de las compañías que financien servicios de

atención integral de salud prepagada, se procede a detallar aquellas
cuentas de activos y pasivos que se consideran para los flujos en el cálculo
de los indicadores de liquidez:

PERIMETRO DE ACTIVOS
11020102 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a VR)
11020202 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a CA)
12010102 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a VR)
12010202 Títulos emitidos por el sistema financiero nacional (a CA)
11020502 Cuotas o unidades de participación de fondos de inversión
nacionales (a VR)
12010402 Cuotas o unidades de participación de fondos de inversión
nacionales (a VR)
11020101 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a VR)
11020201 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a CA)
12010101 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a VR)
12010201 Títulos de deuda emitidos y garantizados por el Estado y
Banco Central del Ecuador (a CA)
11020103 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a VR)

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Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026
Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
11020203 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales (a
CA)
12010103 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a VR)
12010203 Títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales
(a CA)
11020104 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a VR)
11020204 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a CA)
12010104 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a VR)
12010203 Valores provenientes de procesos de titularización de
contenido crediticio (a CA)
11020301 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a VR)
11020304 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
11020401 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a CA)
11020404 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
12010301 Títulos emitidos y garantizados por estados y bancos
centrales (a VR)
12010304 Títulos emitidos por organismos multilaterales y
supranacionales
110103 Fondos disponibles para Inversiones Obligatorias

Art. 14.- Indicador de duración.- Con la finalidad de verificar que el

portafolio de inversiones de las compañías de medicina prepagada
mantenga una estructura temporal acorde a sus obligaciones técnicas, se
establece el indicador de duración, el cual incorpora tres componentes:
duración Macaulay de activos, duración Macaulay de pasivos y brecha de
duración.

La duración de activos medirá el plazo promedio ponderado de

recuperación de los flujos de entrada; la duración de pasivos medirá el
plazo promedio ponderado de liquidación de los flujos de salida; y la brecha

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Viernes 24 de julio de 2026Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

de duración permitirá identificar si los activos se recuperan antes, al mismo

tiempo o después de la exigibilidad promedio de los pasivos técnicos.

Para el indicador de duración, se considera el mismo perímetro de activos

y de pasivos considerados en los indicadores de liquidez, solo que el
horizonte de cálculo no se limitará a tres ni a doce meses, sino que
comprenderá la totalidad de los flujos futuros esperados de los activos y
pasivos considerados para el calce técnico, hasta el último período en que
se proyecte recibir un flujo de activo o pagar un flujo de pasivo. Esto se debe
a que la duración busca medir el plazo promedio ponderado de
recuperación o liquidación de los flujos, por lo que requiere considerar la
estructura completa de vencimientos.

Respecto a los fondos disponibles para inversiones obligatorias, existentes a

la fecha de corte, se incorporarán en el primer mes de la proyección de
activos. Para mantener consistencia con la metodología de descuento
aplicada a los flujos mensuales, dichos fondos serán traídos a valor presente
utilizando la tasa EIOPA USD correspondiente al plazo de un mes. No
obstante, dado que se trata de recursos de liquidez inmediata, el efecto
financiero del descuento resulta marginal. Esta decisión metodológica
permite incorporar los fondos disponibles en el cálculo de duración sin
modificar la estructura mensual del indicador ni duplicar saldos en los meses
posteriores.

Para efectos del cálculo del indicador de duración, se podrá utilizar la

estructura temporal de tasas libres de riesgo publicada mensualmente por
la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación EIOPA, tomando
como referencia la curva correspondiente a dólares de los Estados Unidos
de América. La utilización de esta curva se justifica en que EIOPA publica
información técnica periódica, transparente y estandarizada para fines
prudenciales del sector asegurador, particularmente para el descuento de
flujos asociados a obligaciones técnicas. No obstante, su aplicación deberá
entenderse como una referencia técnica internacional para efectos de
homogeneidad y comparabilidad del indicador de duración, y no como

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

una estimación específica de las condiciones de liquidez, riesgo o

rendimiento del mercado ecuatoriano.

En este sentido, la curva EIOPA será empleada únicamente para traer a

valor presente los flujos proyectados de activos y pasivos técnicos, con el
propósito de calcular la duración Macaulay y la brecha de duración. La
valoración contable, la admisibilidad de inversiones, los límites de
concentración, la liquidez y demás requisitos regulatorios deberán
evaluarse conforme a la normativa ecuatoriana aplicable.

La fórmula para traer a valor presente los flujos sería:

𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑜𝑜𝑡𝑡
𝑃𝑃𝑉𝑉𝑡𝑡 = 𝑡𝑡/12
𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸
(1 + 𝑟𝑟𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈,𝑡𝑡 )

Donde:
• 𝑃𝑃𝑉𝑉𝑡𝑡 : valor presente del flujo en el mes 𝑡𝑡.
• 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝑜𝑜𝑡𝑡 : flujo esperado de activo o pasivo en el mes 𝑡𝑡.
𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸
• 𝑟𝑟𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈𝑈,𝑡𝑡 : tasa de la curva EIOPA en USD aplicable al plazo del flujo.
• 𝑡𝑡: número de meses hasta la ocurrencia del flujo.

El valor presente del flujo en el mes 𝑡𝑡es igual al flujo esperado en ese mes,
dividido para uno más la tasa EIOPA en dólares aplicable a ese plazo,
elevado al número de meses dividido para doce. Esta fórmula trae a valor
actual un flujo que se recibirá o pagará en el futuro. Mientras más lejano
esté el flujo o mayor sea la tasa de descuento, menor será su valor presente.

Una vez obtenidos los flujos se calcula la duración Macaulay para activos y
pasivos, utilizando las siguientes fórmulas:

∑𝑇𝑇𝑡𝑡=1 𝑡𝑡 ⋅ 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝐴𝐴𝑡𝑡

𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚
𝐷𝐷𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴
= 𝑇𝑇
∑𝑡𝑡=1 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝐴𝐴𝑡𝑡
La duración Macaulay de los activos es igual a la suma de cada mes
multiplicado por el valor presente del flujo de activos de ese mes, dividida

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

para la suma total de los valores presentes de los flujos de activos. Esta
fórmula mide el plazo promedio ponderado en el que la compañía
recupera los flujos de sus activos.

∑𝑇𝑇𝑡𝑡=1 𝑡𝑡 ⋅ 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑡𝑡

𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚
𝐷𝐷𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃
= 𝑇𝑇
∑𝑡𝑡=1 𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑡𝑡
La duración Macaulay de los pasivos es igual a la suma de cada mes
multiplicado por el valor presente del flujo de pasivos de ese mes, dividida
para la suma total de los valores presentes de los flujos de pasivos. Esta
fórmula mide el plazo promedio ponderado en el que la compañía espera
pagar sus obligaciones técnicas.

Finalmente, se calcula la brecha de duración, con la siguiente fórmula:

𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚 𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚𝑚
𝐵𝐵𝐵𝐵 = 𝐷𝐷𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 − 𝐷𝐷𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃

La brecha de duración es igual a la duración Macaulay de los activos

menos la duración Macaulay de los pasivos. Esta fórmula mide si los activos
generan liquidez antes, al mismo tiempo o después de que vencen las
obligaciones, es decir nos permite identificar si existe descalce temporal
entre ambos. Una brecha positiva indica que los activos se recuperan
después de la exigibilidad promedio de los pasivos, lo que puede generar
presión de liquidez; una brecha negativa indica que los activos generan
flujos antes que los pasivos, lo que resulta prudencialmente más
conservador. Para efecto de evaluación y uniformidad de las compañías,
se considerará descalce en duración a partir de 3 meses.

Art. 15.- Determinación del calce técnico.- La determinación del calce

técnico se realizará a través de una evaluación de las dimensiones de
monto, liquidez y plazo. Es decir que, se considerará que una compañía
mantiene calce técnico adecuado cuando cumpla, a la fecha de corte,
con el indicador de cobertura, los indicadores de liquidez inmediata y de
liquidez a corto plazo, y el indicador de duración dentro de los límites
establecidos.

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 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No.
Nº 333 SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026

El incumplimiento de cualquiera de estos indicadores evidenciará una

deficiencia específica de calce, cuya gravedad dependerá de la
dimensión afectada. Si el indicador de cobertura es inferior a uno, existirá
deficiencia de cobertura de reservas técnicas. Si el indicador de liquidez
inmediata es inferior a uno, existirá deficiencia de liquidez crítica de corto
plazo. Si el indicador de liquidez a corto plazo es inferior a uno, existirá
deficiencia de liquidez estructural a doce meses. Si la duración de activos
es positiva y significativa, existirá descalce temporal entre activos y pasivos.
Por tanto, el calce técnico será calificado como adecuado únicamente
cuando los activos admisibles sean suficientes en monto, generen flujos de
efectivo suficientes dentro de los horizontes de tres y doce meses, y
presenten una estructura temporal compatible con la exigibilidad de los
pasivos técnicos.

Art. 16.- Reportes metodología de calce técnico.- Las compañías que

financien servicios de atención integral de salud prepagada remitirán de
forma mensual los siguientes reportes:
• Reporte de calce técnico
• Reporte de inversiones admisibles y pasivos exigibles para cobertura
• Reporte de flujos nominales de activos y pasivos por mes (12 meses)
• Reporte de valor presente de flujos de activos y pasivos (duración
total)

SECCIÓN IV
INCLUMPLIMIENTO NORMATIVO

Art. 17.- Descalce Técnico de Activos y Pasivos.- La deficiencia del calce se

presenta cuando los activos destinados a respaldar las reservas técnicas y
demás obligaciones no guardan una correspondencia adecuada en plazo,
monto o liquidez frente a los compromisos asumidos. Este tipo de desajuste
constituye una exposición significativa al riesgo de liquidez y puede
comprometer la estabilidad financiera y operativa de la compañía si no se
corrige de manera oportuna; por ello, resulta necesario establecer

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

mecanismos de actuación diferenciados según la naturaleza y gravedad

del incumplimiento.
El Comité de Calificación de Inversiones es responsable de monitorear
mensualmente el cumplimiento del calce, verificando el resultado de los
indicadores.
Cuando se detecte una deficiencia en el calce, la compañía debe notificar
de inmediato a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, sin
que dicho aviso exceda en el plazo de 5 días siguientes a la detección. Si la
compañía no informa de manera oportuna a este organismo de control
sobre el déficit, reporta en una fecha distinta a la establecida, o remite
datos no veraces, la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros
iniciará las respectivas acciones de control e impondrá de ser el caso las
sanciones que correspondan conforme a la normativa legal vigente.

Art. 18.- Plan de acción por descalce técnico.- Ante la detección de un

descalce, en los 15 días hábiles posteriores a la notificación a la
Superintendencia, la compañía presentará un plan de acción de acuerdo
con los niveles de actuación.

Se distinguen dos niveles de actuación:

a) Plan inmediato (≤ 30 días):
Este plan se aplicará cuando la deficiencia afecte indicadores
críticos de corto plazo, tales como:
▪ indicador de cobertura, o
▪ indicador de liquidez inmediata.
Dado que estas situaciones pueden comprometer la capacidad de
pago o la solvencia operativa, la compañía deberá implementar un
plan de urgencia con un plazo máximo de 30 días hábiles para
restablecer el equilibrio técnico.
b) Plan de ajuste temporal (≤ 90 días):
En los casos en que el descalce se origine en indicadores
estructurales de mediano plazo, como:
▪ liquidez a corto plazo (hasta un año) o,
▪ indicador de duración

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 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No.
Nº 333 SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026

Este plan tendrá un horizonte de corrección no mayor a 90 días

hábiles, y buscará recomponer gradualmente la estructura de plazos
y flujos, asegurando que los activos vuelvan a reflejar una
correspondencia adecuada con las obligaciones futuras.

Si la compañía no presenta el plan de acción dentro del plazo establecido

o si la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros determina que
las medidas propuestas son insuficientes, el organismo de control podrá
definir e imponer de oficio un plan de acción que la compañía deberá
implementar de manera obligatoria, y establecer plazos y medidas
obligatorias para restablecer el equilibrio técnico, en el término de 15 días.
El plan de acción que presente la compañía que financie servicios de
atención integral de salud prepagada que mantiene descalce técnico,
deberá considerar como mínimo el siguiente contenido:

I. Diagnóstico técnico detallado

a. Identificación de causas: Describir de manera precisa las causas
específicas que originaron el incumplimiento, considerando factores
internos (gestión de portafolio, decisiones operativas, etc.) o externos
(condiciones de mercado, variaciones de tasas, cambios en la liquidez del
sistema, etc.).
b. Cuantificación de la brecha: Presentar la magnitud exacta del
incumplimiento, expresada en monto absoluto y porcentaje respecto al
valor exigido por la normativa, sustentada con información financiera y de
inversiones actualizada.
II. Acciones correctivas
a. Definición: Comprenden el conjunto de medidas operativas, financieras
y de gestión que la compañía debe implementar de forma prioritaria y sin
dilación, con el propósito de restablecer el cumplimiento de los indicadores
prudenciales.
b. Responsables: Se deberá establecer de manera explícita quiénes son los
responsables de ejecutar cada una de las actividades contempladas
dentro de las acciones correctivas, asegurando trazabilidad, seguimiento y
responsabilidad operativa en su implementación.

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Viernes 24 de julio de 2026Resolución No. SCVS-INS-2026-0003
Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

III. Cronograma de ejecución

a. Plazos: El plan deberá detallar las medidas a ejecutar por semana o por
hito operativo, estableciendo plazos realistas y fecha estimada de
restitución total de la cobertura o del equilibrio del calce, según
corresponda.
b. Hitos: Se debe establecer hitos intermedios de tal forma que permitan un
seguimiento sistemático y verificable del avance del plan.
IV. Seguimiento y cierre
a. Seguimiento: El Comité de Calificación de Inversiones deberá realizar un
seguimiento continuo del avance del plan, evaluando la efectividad de las
medidas adoptadas y asegurando que los indicadores retornen a niveles
prudenciales. Asimismo, como parte del seguimiento, en caso de
detectarse algún desvío respecto a lo planificado, el Comité deberá
evaluar de inmediato las acciones correctivas adicionales que
correspondan, con el fin de garantizar el cumplimiento dentro de los plazos
establecidos.
b. Cierre: Una vez subsanada la deficiencia, se deberá elaborar un informe
de cierre, que incluya la validación interna correspondiente y,
posteriormente, su comunicación formal a la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.

DISPOSICIONES GENERALES

PRIMERA.- Sin perjuicio de la aplicación de la presente metodología, las

compañías que financien servicios de atención integral de salud prepagada
deberán cumplir con la normativa vigente sobre solvencia.

SEGUNDA.- Las compañías que financien servicios de atención integral de

salud prepagada presentarán los reportes establecidos en la presente
resolución con periodicidad mensual, en el plazo de quince (15) días
contados a partir de la fecha de corte, de acuerdo a los formatos
establecidos por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros,
publicados en la página web institucional.

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 Resolución
Registro Oficial - Quinto Suplemento No. SCVS-INS-2026-0003Viernes 24 de julio de 2026
Nº 333

TERCERA.- Cuando no se disponga de la información de referencia emitida

por la European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), las
compañías utilizarán los datos la última curva publicada.

DISPOSICIONES TRANSITORIAS

ÚNICA.- Durante el período otorgado para la implementación y adaptación

operativa por parte de las compañías que financien servicios de atención
integral de salud prepagada, el calce técnico de activos y pasivos será
reportado de manera informativa. El primer cálculo se realizará con corte al
31 de enero de 2027 y deberá ser presentado dentro del plazo de quince
(15) días posteriores a dicha fecha, conforme a la metodología prevista en
la presente resolución. Los cálculos correspondientes a los cortes mensuales
posteriores deberán presentarse con la misma periodicidad y dentro del
mismo plazo establecido, hasta la finalización del período de
implementación.

Una vez cumplido el periodo de adaptación, las empresas que, por efecto
de la aplicación de las disposiciones normativas, registren descalce técnico
de activos y pasivos, deberán remitir el plan de acción correspondiente.

DISPOSICIÓN FINAL.- La presente resolución entrará en vigencia desde su

expedición, sin perjuicio de su publicación en el Registro Oficial.

COMUNIQUESE.- Dada en la Superintendencia de Compañías Valores y

Seguros, en Guayaquil, 10 de julio de 2026
Validar únicamente en FirmaEC.
Firmado electrónicamente por:
LUIS ALBERTO
CABEZASKLAERE .

Abg. Luis Cabezas-Klaere

SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS, VALORES Y SEGUROS

Ab. Alfredo Gil Estrada Intendente Nacional de Validar únicamente en FirmaEC.

Firmado electrónicamente por:

Seguros ALFREDO ANTONIO GIL

ESTRADA
Ing. Juana Rodas Suárez Directora Nacional de Firmado electrónicamente por:

Auditoria
JUANA CATALINA RODAS SUAREZ
Fecha de la firma:
2026-07-10T16:26:04.388-
05:00
S.C.V.S.

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

Resolución No. SCVS-INS-2026-0004

Abg. Luis Cabezas-Klaere

SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS, VALORES Y SEGUROS

CONSIDERANDO:

Que el artículo 82 de la Constitución de la República del Ecuador establece

que el derecho a la seguridad jurídica se fundamenta en el respeto a la
Constitución y en la existencia de normas jurídicas previas, claras, públicas y
aplicadas por las autoridades competentes;

Que el artículo 213 ibidem dispone lo siguiente: “Las superintendencias son

organismos técnicos de vigilancia, auditoría, intervención y control de las
actividades económicas, sociales y ambientales, y de los servicios que
prestan las entidades públicas y privadas, con el propósito de que estas
actividades y servicios se sujeten al ordenamiento jurídico y atiendan al
interés general. Las superintendencias actuarán de oficio o por
requerimiento ciudadano. Las facultades específicas de las
superintendencias y las áreas que requieran del control, auditoría y
vigilancia de cada una de ellas se determinarán de acuerdo con la ley”;

Que el artículo 78 del Libro I del Código Orgánico Monetario y Financiero,

Libro I, señala lo siguiente: “La Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, entre otras atribuciones en materia societaria, ejercerá la vigilancia,
auditoría, intervención, control y supervisión del régimen de seguros y de las
personas jurídicas de derecho privado no financieras, para lo cual se regirá
por las disposiciones de la Ley de Compañías, Ley de Mercado de Valores,
Ley General de Seguros, este Código y las regulaciones que emita la Junta
de Política y Regulación Monetaria y Financiera (…)”;

Que el artículo 226 de la Constitución de la República del Ecuador establece

que las instituciones del Estado, sus organismos, dependencias, los servidores
públicos y las personas que actúen en virtud de una potestad estatal
ejercerán solamente las competencias y facultades que les sean atribuidas
en la Constitución y la ley; teniendo el deber de coordinar las acciones
necesarias para el cumplimiento efectivo de los derechos reconocidos en
la Constitución;

Que las disposiciones transitorias primera y tercera del Capítulo VII “Norma
sobre los segmentos y porcentajes máximos de inversión obligatoria”, Título
III “De la vigilancia, control e información del sistema de seguro privado”,
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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

Libro III “Sistema de Seguros Privados” de la Codificación de Resoluciones

Monetarias, Financieras de Valores y Seguros” establecen que la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, deberá definir la
metodología para establecer el calce técnico de reservas, la estructura y el
contenido de los reportes a ser remitidos por las empresas de seguros y las
compañías de reaseguros, la forma de entrega de información; y, revisar y
adaptar el reporte de control de inversiones obligatorias;

Que la Dirección Nacional de Auditoria, mediante memorando No. SCVS-

INS-DNA-2026-0628-M de 19 de junio de 2026 y memorando No. SCVS-INS-
DNA-2026-0682-M de 2 de julio de 2026, presentó los informes técnicos sobre
la metodología para el calce técnico de reservas de las empresas de
seguros y compañías de reaseguro, así como el proyecto de resolución
respectivo;

Que la Dirección Nacional de Normativa y Reclamos, a través de

memorando No. SCVS-INS-DNNR-2026-0553-M de 23 de junio de 2026,
presentó el informe jurídico referente al proyecto de resolución para emitir
la metodología para el calce técnico de reservas de las empresas de
seguros y compañías de reaseguro;

Que el Intendente Nacional de Seguros, mediante memorando No. SCVS-

INS-2026-0115 de 3 de julio de 2026, con sustento en los informes presentados
por la Dirección Nacional de Auditoría y la Dirección Nacional de Normativa
y Reclamos, recomendó la emisión de la metodología para el calce técnico
de reservas de las empresas de seguros y compañías de reaseguro y remitió
el correspondiente proyecto de resolución;

Que el artículo 69 de la Ley General de Seguros, contenida en el Libro III del

Código Orgánico Monetario y Financiero, dispone que la Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros, expedirá mediante resoluciones las
normas necesarias para la aplicación de la misma, las que se publicarán en
el Registro Oficial;

En ejercicio de las atribuciones conferidas por la ley,

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial
Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
RESUELVE:
ARTÍCULO ÚNICO. - Emitir la “Metodología para el calce técnico de reservas
de las empresas de seguros y las compañías de reaseguros”, cuyo texto es
el siguiente:

DE LA METODOLOGÍA PARA EL CALCE TÉCNICO DE RESERVAS DE LAS

EMPRESAS DE SEGUROS Y LAS COMPAÑÍAS DE REASEGUROS

SECCIÓN I
OBJETO, ALCANCE Y DEFINICIONES

Art 1.- Objeto.- La metodología de calce tiene como finalidad verificar que
los activos sean suficientes y estén adecuadamente alineados en monto,
plazo y liquidez con los pasivos.

Art 2.- Alcance.- La metodología de calce técnico será de aplicación

obligatoria para las empresas de seguros y compañías de reaseguros sujetas
al control y supervisión de la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros. Su implementación tendrá carácter uniforme y vinculante, con el
propósito de garantizar consistencia técnica en la evaluación del respaldo
de las reservas técnicas dentro del sistema de seguros privados.

Art 3.- Definiciones.- Para los efectos de la presente resolución, se adoptan

las siguientes definiciones:

Calce técnico: Correspondencia en plazo, monto y liquidez de los activos

para el calce de los pasivos técnicos.

Flujos de activos: Entradas proyectadas de efectivo provenientes de los

activos considerados para el calce técnico, considerando únicamente los
activos vigentes a la fecha de la medición del calce, sin considerar
supuestos de reinversión.

Flujos de pasivos: Salidas proyectadas de efectivo provenientes de los

pasivos para el calce técnico, considerando únicamente las obligaciones
vigentes a la fecha de la medición del calce, es decir, no se considera
renovación de la cartera de seguros.

Indicador de cobertura: Métrica que mide el calce en montos, relacionando

el valor contable de los activos y pasivos del calce técnico.

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333 Viernes 24 de julio de 2026

Indicadores de liquidez: Métricas que miden el calce en liquidez, evaluando

la capacidad de la entidad de generar flujos de activos suficientes para
cubrir sus pasivos técnicos, dentro de horizontes de tres (3) y doce (12) meses,
correspondiente al indicador de liquidez inmediata (ILIM) e indicador de
liquidez a corto plazo (ILCP), respectivamente.

Indicador de duración: Métrica que mide el alineamiento existente entre la

sensibilidad de los activos y de los pasivos técnicos ante movimientos de la
tasa de interés, derivada de las diferencias en su estructura de plazos y flujos.

Curva libre de riesgo: Curva de tasas de interés en dólares de los Estados

Unidos de América, construida con base en la información publicada por la
European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA).

Producto de corto plazo: Producto de seguro cuyas obligaciones técnicas

se extinguen, por regla general, dentro de un período igual o inferior a doce
(12) meses, sin generar reservas asociadas a componentes de ahorro o
inversión.

Producto de largo plazo: Producto de seguro cuyas obligaciones técnicas

se extienden por un período superior a doce (12) meses y generan reservas
técnicas de largo plazo, incluyendo los productos de vida con componente
de ahorro o inversión, cuya gestión requiere evaluar la correspondencia
entre activos y pasivos en términos de plazo, liquidez y duración.

SECCIÓN II
METODOLOGÍA DE CÁLCULO

Art 4.- Activos para el análisis de calce.- Forman parte del perímetro de
activos para el análisis de calce:

1. Valores emitidos y garantizados por instituciones o entidades del sector

público, incluyendo los gobiernos autónomos descentralizados y
empresas públicas, así como valores producto de procesos de
titularización cuyo originador o beneficiario pertenezca al sector
público, que se encuentren inscritos en el Catastro Público del Mercado
de Valores y en la bolsa de valores y cuenten con una calificación de
riesgo “AA+” o superior. Los valores emitidos por el Ministerio de Finanzas
o el Banco Central del Ecuador están exentos de la calificación de
riesgo;

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

2. Depósitos a plazo y obligaciones de largo plazo u otros valores genéricos

emitidos por entidades del sistema financiero nacional, siempre que se
encuentren registradas en el Catastro Público del Mercado de Valores y
en la bolsa de valores; y que cuenten con calificación de riesgo "AA+" o
superior, del valor o del emisor, según corresponda;

3. Obligaciones de largo plazo, papel comercial emitidos por sociedades

mercantiles sujetas al control de la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros; y, valores provenientes de procesos de titularización
de contenido crediticio emitidos por fideicomisos mercantiles, sujetos al
control de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, que
estén registradas en el Catastro Público de Mercado de Valores o en el
Registro Especial Bursátil (REB), que sean originados por personas jurídicas
y entidades del sector financiero privado, y que cuenten con
calificación de riesgo "AA+" o superior, del valor o del emisor, según
corresponda. Se exceptúan a las compañías integrantes del sistema
nacional de seguro privado, y a las entidades del sector financiero
popular y solidario;

4. Acciones de sociedades anónimas sujetas al control de la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, con excepción de
las integrantes del sistema nacional de seguro privado, casas de valores
y compañías administradoras de fondos y fideicomisos, y siempre que
cumplan con las siguientes condiciones:

• Su patrimonio, al cierre del ejercicio económico precedente a la

fecha de la inversión, debe superar una cifra que represente veinte mil
(20.000) remuneraciones básicas unificadas vigentes al momento de
la inversión;
• Deberán estar inscritas en el Catastro Público del Mercado de Valores;
y, en la bolsa de valores.

5. Cuotas de fondos de inversión con calificación mínima de AA+ inscritas

en el Catastro Público del Mercado de Valores; o, unidades de
participación de fondos de inversión que cuenten con calificación
mínima de AA+ y que se encuentren alineadas con las políticas de
inversión de las empresas de seguros o compañías de reaseguros en
términos de seguridad, liquidez y rentabilidad, en ese orden.

6. Valores de participación de procesos de titularización distintos a los de

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Registro Oficial - Quinto Suplemento Nº 333
Resolución No. SCVS-INS-2026-0004Viernes 24 de julio de 2026
contenido crediticio inscritos en el Catastro Público del Mercado de
Valores, y que cuenten con una calificación de riesgo "AA+" o superior.

7. Títulos emitidos por gobiernos soberanos, bancos centrales, organismos

multilaterales y organismos supranacionales. En el caso de gobiernos
soberanos y bancos centrales, el país emisor deberá contar con una
calificación soberana mínima AA, otorgada por agencias
internacionales reconocidas, considerando la calificación más
conservadora cuando exista más de una. Los organismos multilaterales
y supranacionales se encuentran exceptuados del requerimiento de
calificación de riesgo. Estos títulos deberán cumplir:

• Encontrarse custodiados por brokers dealers primarios de la FED o de

la comisión europea, y que estas inversiones le corresponden a la
empresa de seguros o compañía de reaseguros.
• Que se realicen exclusivamente en instrumentos representados en
dólares de los Estados Unidos de América.

8. Inversiones en bienes inmuebles, que cumplan al menos lo siguiente:

• Valoración periódica: los bienes inmuebles deberán ser avaluados
periódicamente por peritos valuadores calificados por la
Superintendencia de Bancos. La valoración deberá realizarse, al
menos, cada dos (2) años para mantener continuamente actualizado
su valor razonable.
• Las inversiones en bienes inmuebles deberán estar respaldadas por
una póliza de seguro vigente que cubra riesgos catastróficos, incendio
y líneas aliadas.
• No presenten gravámenes ni limitaciones al dominio, salvo las
servidumbres pasivas preexistentes y las legales.
• El valor del inmueble para efectos del análisis de calce corresponderá
a su valor neto en libros, una vez deducida la depreciación
acumulada y las pérdidas por deterioro que se hubieren reconocido.
• Para efecto del calce de reservas las inversiones en bienes inmuebles
se limitarán a un máximo equivalente al cincuenta por ciento (50%)
del patrimonio total registrado al 31 de diciembre del año inmediato
anterior, en línea con el porcentaje establecido en la norma de
inversión obligatoria.

Para las compañías que empiezan sus operaciones y no cuentan con

historial patrimonial, se considerará como patrimonio el registrado en
el mes de inicio de operaciones. Este patrimonio se mantendrá hasta

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Viernes 24 de julio de 2026Resolución Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial
No. SCVS-INS-2026-0004
el cierre del ejercicio económico. Al iniciar el siguiente ejercicio
económico las compañías deberán cumplir con lo establecido sobre
el total del patrimonio al 31 de diciembre del año inmediato anterior.

9. Disponibilidades en entidades del sistema financiero nacional, tales

como cuentas corrientes, depósitos de ahorro y los sobregiros asociados
a dichas cuentas, siempre que correspondan a entidades inscritas en el
Catastro Público del Mercado de Valores y cuenten con calificación de
riesgo mínima AA+, del valor o del emisor, según corresponda.
Adicionalmente, se considera la caja disponible que mantenga la
entidad. Para estos efectos, se entenderá por disponibilidades
únicamente los recursos provenientes del giro propio del negocio, tales
como primas cobradas y recuperaciones de reaseguro, excluyéndose
otros fondos de naturaleza distinta o ajenos a la actividad técnica. Los
sobregiros asociados a dichas cuentas deberán registrarse en valor
negativo (-) y compensarse para efectos de determinar la posición neta
de disponibilidades.

Para efectos de calce de reserva, las disponibilidades en el sistema

financiero nacional y la caja, se limitarán a un máximo equivalente al
diez por ciento (10%) del total de las reservas consideradas para el calce
técnico.

10. El sesenta por ciento (60%) del valor de las primas por cobrar por vencer,
de las primas documentadas por vencer y de la cartera por cobrar a
tarjetas de crédito no vencida, en el monto relacionado con el
financiamiento de primas de seguros, en la proporción retenida. La
proporción retenida será el factor resultante de relacionar el total de
prima neta retenida y prima neta emitida en los últimos doce (12) meses.
Cuando el valor resultante supere el monto de las reservas de riesgos en
curso y de la reserva de vida en grupo y coberturas adicionales, se
considerará como límite máximo el valor de dichas reservas.

Las compañías de reaseguros cuyo objeto social sea únicamente las

operaciones de reaseguro considerarán el sesenta por ciento (60%) de
las primas por cobrar de reaseguros aceptados, en la proporción
retenida. La proporción retenida será el factor resultante de relacionar
el total de prima neta retenida y prima neta emitida en los últimos doce
(12) meses. Cuando el valor resultante supere el monto de las reservas
de riesgos en curso y de la reserva de vida en grupo y coberturas
adicionales, se considerará como límite máximo el valor de dichas

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Registro Oficial - Quinto Suplemento
ResoluciónNº 333
No. SCVS-INS-2026-0004Viernes 24 de julio de 2026
reservas.

11. Recuperaciones por siniestros avisados de reaseguros cedidos

Los activos señalados en los numerales precedentes forman parte del análisis
de cobertura del calce técnico y deberán considerarse por su valor neto,
deduciendo cualquier deterioro reconocido, de manera que reflejen su
capacidad real de generación de flujos.

Asimismo, los activos deberán encontrarse libres de prohibiciones de

disposición, pignoraciones, gravámenes u otras restricciones legales o
contractuales que limiten su disponibilidad efectiva para respaldar las
obligaciones técnicas.

Aquellos rubros que no generen flujos de caja identificables no serán

considerados para el cálculo de los indicadores de liquidez ni del indicador
de duración, en la medida en que no cuentan con flujos susceptibles de
proyección temporal, preservando así la consistencia metodológica del
análisis.

Los límites regulatorios de concentración previstos en la normativa de

inversiones obligatorias no serán aplicables para determinar la admisibilidad
de activos en el análisis de calce técnico. Sin perjuicio de ello, las entidades
deberán efectuar el monitoreo de los indicadores de concentración
establecidos en el artículo 10 de la presente resolución.

La inclusión de los activos señalados no modifica el perímetro de inversiones

admitidas previstas Capítulo VII “Normas sobre los segmentos máximos de
inversión obligatoria”, del Título III “De la vigilancia, control e información del
sistema de seguro privado”, Libro III “Sistema de Seguros Privados” de la
Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros,
ni constituye excepción respecto del cumplimiento de los límites regulatorios
aplicables en materia de solvencia, concentración o supervisión prudencial.

Art. 5.- Pasivos para el análisis de calce.- Forman parte del perímetro de
pasivos para el análisis de calce:

1. Reservas de riesgos en curso

2. Reservas de seguros de vida
3. Reservas para obligaciones de siniestros pendientes
4. Reserva de insuficiencia de primas / Reservas de estabilización

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial
Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
5. Primas anticipadas pagadas las cuales podrán reconocerse en su
importe bruto o neto de reaseguro, según corresponda, en función de
la evidencia disponible sobre la transferencia del riesgo.

En el caso de utilizar el valor neto de reaseguro, las compañías

deberán enviar a la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros la información referente a la cobertura de reaseguro vigente,
contrato de reaseguro asociado, las reaseguradoras participantes, el
porcentaje de cesión correspondiente y el valor del pasivo
efectivamente transferido.

Para efectos del pasivo, se consideran las definiciones establecidas en el

Artículo 3, Subsección I “Alcance y definiciones”, Sección I “Normas sobre el
régimen de reservas técnicas”, Capítulo V “De las normas de prudencia
técnica financiera y reservas técnicas”, Título II “De la constitución,
organización, actividades y funcionamiento”, Libro III “Sistema de Seguros
Privados” de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de
Valores y Seguros.

Art 6. Indicador de cobertura.- Este indicador se calcula utilizando valores

contables y se define como la relación entre el valor total de los activos y el
valor total de los pasivos, conforme a la siguiente expresión:

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 = ≥1
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝
Donde:
• Valor de activos: Corresponde al valor contable total de los activos
definidos en el art. 4.- Activos para el análisis de calce.
• Valor de pasivos: Corresponde al valor contable total de los pasivos
definidos en art. 5.- Pasivos para el análisis de calce.

Un resultado igual o superior a uno (1) indica que la entidad mantiene activos
suficientes para cubrir la totalidad de las obligaciones técnicas
consideradas en el análisis de calce.

Art. 7.- Indicador de liquidez.- Se definen dos indicadores:

• Indicador de liquidez inmediata (ILIM), con un horizonte de tres (3) meses.

• Indicador de liquidez a corto plazo (ILCP), con un horizonte de doce (12)

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meses.
Ambos indicadores se calculan conforme a la siguiente expresión
general, considerando un límite mínimo de uno (1):

𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿𝐿 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 + 𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑥𝑥

𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝑥𝑥 = ≥1
𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹𝐹 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑥𝑥

donde 𝑥𝑥 representa el horizonte de análisis correspondiente (ILIM o ILCP).

• La liquidez inicial corresponde al valor contable de los recursos líquidos

disponibles a la fecha de medición e incluye:
1. Saldos de caja.
2. Cuentas corrientes.
3. Depósitos de ahorro.
4. Sobregiros

Estos valores se consideran íntegramente en el primer mes de proyección

de los flujos.

• Los flujos de entrada de efectivo corresponden a los importes que la

entidad espera recibir dentro del horizonte de análisis, derivados de los
activos incluidos en el perímetro para el análisis de calce, y se
determinarán según la naturaleza de cada instrumento:

1. Depósitos a plazo: Corresponde a los vencimientos contractuales de

capital e intereses que ocurran dentro del horizonte de análisis.

2. Instrumentos de deuda: Corresponde a los flujos por cupones y

amortizaciones de bonos y obligaciones emitidos por emisores
autorizados.

3. Inmuebles en alquiler: Se considerarán exclusivamente los flujos netos

de arrendamientos vigentes dentro del horizonte de análisis.

4. Fondos de inversión: Se reconocerán conforme a sus condiciones

contractuales de liquidez, considerando el período mínimo de
permanencia como referencia para su inclusión en los flujos. Cuando
exista una fecha cierta de rescate, esta se tomará como hito de
exigibilidad.

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5. Acciones: Podrán incorporarse flujos por concepto de dividendos

cuando exista comunicación formal del emisor respecto del monto a
distribuir y del calendario de pagos correspondiente. No se incluirán
dividendos estimados, proyectados o sujetos a aprobación futura.

6. Primas por cobrar: Corresponde a los pagos asociados a primas por

cobrar por vencer, primas documentadas por vencer y cartera por
cobrar a tarjetas de crédito no vencida, en el monto relacionado
con el financiamiento de primas de seguros, en la proporción
retenida. Estos flujos se reconocerán conforme a su fecha de
vencimiento, aplicando el porcentaje de descuento establecido en
la sección de activos para análisis de calce. Las primas por cobrar
de reaseguros aceptados, en el caso de las compañías de
reaseguros, estarán sujetas al mismo tratamiento.

7. Recuperación de siniestros avisados por reaseguros cedidos: La

proyección de dichos flujos se realizará conforme el patrón de pagos
obtenido previamente en la reserva de siniestros ocurridos y no
reportados.

No se considerarán flujos asociados a ventas presuntas de activos ni a

reinversiones futuras.

• Los flujos de salida de efectivo corresponden a los desembolsos que la

entidad deberá realizar dentro del horizonte de análisis, determinados a
partir de los pasivos técnicos incluidos en el perímetro de pasivos para el
análisis de calce. En particular, se considerarán los siguientes
componentes:

1. Reserva de riesgos en curso: Para efectos del análisis de calce

técnico, los flujos de salida de efectivo asociados a la Reserva de
Riesgos en Curso – Primas No Devengadas se determinarán con base
en el patrón de devengamiento de dichas reservas, calculadas
conforme a la metodología establecida en la normativa vigente.

En consecuencia, el flujo de salida corresponderá a la liberación

progresiva mensual de la reserva constituida póliza a póliza (o por
certificados de cobertura), considerando la vigencia contractual de
cada póliza.

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2. Reserva de insuficiencia de primas: Para efectos de la proyección de
flujos, el cien por ciento (100%) del saldo contable registrado a la
fecha de análisis, se reconocerá como flujo de salida en el primer
mes de proyección.

3. Reservas para seguros de vida:

a) Para los seguros de vida y afines con vigencia igual o menor a un (1)
año, cuyos productos no contemplen componentes de ahorro,
inversión o acumulación, los flujos de salida de efectivo asociados a
las reservas técnicas se determinarán conforme a la metodología
aplicable a la reserva de riesgos en curso – primas no devengadas,
considerando el patrón de devengamiento y liberación de dichas
reservas durante el período de vigencia.

b) Para los seguros de vida y afines de largo plazo, así como para
aquellos productos que incorporen componentes de ahorro,
inversión o acumulación, los flujos de salida de efectivo deberán
proyectarse póliza a póliza, considerando la naturaleza y
características contractuales de cada producto, de conformidad
con los supuestos y parámetros establecidos en las respectivas notas
técnicas actuariales registradas ante la Superintendencia de
Compañías, Valores y Seguros.

La proyección de dichos flujos deberá efectuarse utilizando

metodologías actuariales generalmente aceptadas y consistentes
con la metodología de cálculo de las reservas matemáticas,
considerando, según corresponda, beneficios por fallecimiento,
supervivencia, rentas, rescates, valores garantizados, primas futuras,
gastos administrativos diferidos y demás obligaciones contractuales
futuras asociadas a las pólizas.

4. Reserva para obligaciones de siniestros pendientes: Para efectos de

la proyección, los flujos se descompondrán en función de la
naturaleza y comportamiento de cada componente de la reserva,
conforme a los siguientes criterios:

a. Reserva de siniestros liquidados por pagar (vida y generales): Se

considerará el pago total de esta obligación en el primer mes de
proyección, en concordancia con la normativa vigente que
establece su exigibilidad en el corto plazo.

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

b. Reserva de siniestros ocurridos y no reportados (IBNR): Los flujos se

determinarán con base en la distribución histórica de pagos
observada para los siniestros pagados. Las compañías utilizarán
como referencia los pagos efectuados durante los doce (12) meses
que culminan en la fecha de corte del análisis, incluido el mes de
corte.

c. Reserva de siniestros por liquidar: Los flujos se determinarán

aplicando el patrón de pagos derivado de la experiencia de
siniestros ocurridos y no reportados.

d. Reserva de seguros vencidos de vida: Los flujos se proyectarán

conforme al patrón esperado de pago o cumplimiento de las
obligaciones vencidas, considerando la naturaleza contractual de
los beneficios garantizados y su comportamiento histórico de
liquidación.

e. Reserva de dividendos acumulados de pólizas de vida: los flujos se

determinarán en función del patrón esperado de reconocimiento y
pago de dividendos acumulados, conforme a las condiciones
contractuales.

f. Primas anticipadas (pagadas): El flujo de salida se proyectará

conforme al patrón de devengamiento de las primas durante la
vigencia del contrato, de manera que las primas anticipadas se
reconocerán como obligaciones futuras de cobertura y se
incorporarán al análisis de calce técnico considerando el importe
bruto o neto de reaseguro, según corresponda, en función de la
evidencia disponible sobre la transferencia del riesgo.

Si en búsqueda de que los flujos de pasivos anteriormente mencionados

reflejen de manera más adecuada la realidad de desarrollo de estas
obligaciones, la entidad podrá presentar y sustentar ante la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros su metodología propia,
a fin de que se les brinde su aprobación para implementar dichas técnicas
a efectos de medición del calce.

Art 8.- Indicador de duración.- Este indicador será exigible únicamente a

aquellas entidades que mantengan productos de largo plazo,
entendiéndose como tales aquellos productos mayores a un (1) año y que

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generan una exposición material al riesgo de tasa de interés. Las entidades
que no mantengan este tipo de productos no estarán obligadas a reportar
este indicador.

El indicador de duración tendrá un carácter informativo, sin perjuicio de que

la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros pueda establecer en
el futuro umbrales de referencia o límites prudenciales, en función de la
evolución del mercado y la disponibilidad de instrumentos financieros.

Para efectos del cálculo del indicador de duración, se utilizarán los mismos
flujos de activos y pasivos definidos y proyectados para los indicadores de
liquidez.

El indicador se calcula como la diferencia absoluta entre la duración de los

activos y la duración de los pasivos técnicos, conforme a la siguiente
expresión:

𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺𝐺 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑ó𝑛𝑛 = |𝐷𝐷𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 − 𝐷𝐷𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 |

Donde 𝐷𝐷𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴𝐴 y 𝐷𝐷𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 representan la duración modificada de los flujos

proyectados de activos y pasivos, respectivamente, descontados con la
curva de tasas correspondiente.

La duración modificada se calcula mediante la siguiente expresión:

1 ∑𝑁𝑁𝑡𝑡=1 𝑡𝑡𝑖𝑖 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑡𝑡

𝐷𝐷𝑥𝑥 =
(1 + 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇) ∑𝑁𝑁𝑡𝑡=1 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑡𝑡

Donde:

• DX: Duración modificada de 𝑥𝑥, siendo 𝑥𝑥 el activo o el pasivo, según

corresponda.
• 𝑡𝑡: Mes de proyección del flujo expresado en años (por ejemplo, 1/12 para
el primer mes, 2/12 para el segundo mes, y así sucesivamente).
• 𝑁𝑁: Último mes de proyección en el que existe flujo del activo o del pasivo.
• 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃: Valor presente del importe correspondiente al mes 𝑡𝑡, calculado
utilizando la tasa de descuento aplicable, según corresponda:
▪ Para los pasivos técnicos, se empleará la curva libre de riesgo.
▪ Para los activos, las tasas de descuento se basarán en las tasas de
rendimiento del portafolio de dichos activos, entendiéndose que esta
tasa equivale a:

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Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
• La tasa libre de riesgo, más
• Spread de activo, que se calculará como la tasa que hay que
adicionar a la curva libre de riesgo para equiparar el rendimiento
implícito del portafolio (TIR).
• TIR: Tasa interna de retorno efectiva utilizada en el cálculo de la duración
modificada, determinada de forma que el valor presente de los flujos de
caja proyectados sea equivalente al valor actual del activo o del pasivo,
según corresponda.

Este indicador permite evaluar el grado de alineación temporal entre los

flujos de entrada esperados de los activos y los flujos de salida
comprometidos por los pasivos técnicos, identificando potenciales
descalces frente a variaciones en las tasas de interés.

Art. 9.- Curva de tasas libres de riesgo.- Para efectos del indicador de
duración, las entidades deberán utilizar la curva libre de riesgo
proporcionada mensualmente por la Superintendencia de Compañías,
Valores y Seguros.

Art. 10.- Control de concentración.- Las entidades deberán efectuar el

monitoreo mensual de los controles de concentración sobre las inversiones
consideradas en el análisis de calce técnico. La información
correspondiente será reportada a la Superintendencia de Compañías
Valores y Seguros con periodicidad trimestral cuando el indicador de
cobertura sea igual o superior al cien por ciento (100%), y con periodicidad
mensual cuando dicho indicador sea inferior al cien por ciento (100%).
Los controles de concentración aplicables al perímetro de activos a efectos
de calce, serán los siguientes:
1. Control por emisor

Se calculará usando la fórmula:

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑒𝑒𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟𝑟 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶ó𝑛𝑛 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝐸𝑖𝑖 = 𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑖𝑖𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 ≤ 15%

Donde:

i corresponde al emisor considerado;

o el numerador corresponde al valor contable total de las inversiones

emitidas por dicho emisor;
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o el denominador corresponde al valor contable de las de inversiones
admitidas para calce menos el disponible, las inversiones en inmuebles
y otros rubros sin emisor (cartera y recuperación de siniestros cedidos).

Cuando dicho indicador supere el umbral de quince por ciento (15%), la

entidad deberá brindar una justificación cualitativa.

2. Control en inversiones del sistema financiero.

Se calculará usando la fórmula:
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶ó𝑛𝑛 𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠𝑠 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓 = ≤ 10%
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜𝑜 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑚𝑚𝑚𝑚𝑠𝑠 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎𝑎𝑎á𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙

Donde:
o el numerador corresponde al valor contable total de las inversiones
en el sistema financiero;
o el denominador corresponde al valor total de inversiones obligatorias
del mes de análisis.

En caso de que el valor del indicador supere el umbral del diez por ciento
(10%) la entidad deberá presentar una justificación de carácter cualitativo.”

3. Control para bienes inmuebles

Se estima en base al indicador:

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑐𝑡𝑡𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶ó𝑛𝑛 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖𝑖 = ≤ 50%
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑎𝑎𝑎𝑎 31 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑎𝑎ñ𝑜𝑜 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎

El cálculo de este indicador se delimita al valor contable de los bienes

inmuebles considerados dentro del parámetro de activos para efectos de
calce; cuando dicho indicador supere el umbral de cincuenta por ciento
(50%), la entidad deberá brindar una justificación cualitativa.

4. Control de participación en fondos de inversión y procesos de

titularización

La concentración por participación en fondos de inversión y procesos de

titularización se medirá como la participación de la entidad respecto del
total emitido de cada fondo o proceso, conforme a las siguientes
expresiones:

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𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃ó𝑛𝑛 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑖𝑖
𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑎𝑎𝑐𝑐𝑐𝑐ó𝑛𝑛 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑖𝑖 = ≤ 15%
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑓𝑖𝑖

𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃ó𝑛𝑛 𝑑𝑑𝑒𝑒 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡ó𝑛𝑛𝑖𝑖

𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃ó𝑛𝑛 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑖𝑖 = ≤ 15%
𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡ó𝑛𝑛𝑖𝑖

Donde:

o i corresponde al fondo o titularización considerado

o el numerador corresponde al valor contable de la participación de
la entidad en el fondo o en la titularización.
o el denominador corresponde al valor total emitido del fondo o de
la titularización considerado.

Cuando estas participaciones superen el quince por ciento (15%), la entidad

deberá presentar una justificación cualitativa en el reporte mensual de
calce.

5. Control de inversión en acciones por emisor

La concentración en inversiones en acciones por emisor se medirá como la

participación accionaria de la entidad respecto del capital pagado del
emisor, conforme a la siguiente expresión:

𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉𝑉 𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛𝑛 𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙𝑙 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑖𝑖

𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃ó𝑛𝑛 𝑒𝑒𝑒𝑒 𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑎𝑖𝑖 = ≤ 10%
𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶𝐶 𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝𝑝 𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑𝑑 𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑒𝑖𝑖

Donde:

o i corresponde a las acciones del emisor considerado

o el numerador corresponde al valor nominal de las acciones del emisor
considerado.
o el denominador corresponde al capital pagado del emisor
considerado.

Cuando el indicador supere el diez por ciento (10%), la entidad deberá

presentar una justificación cualitativa en el reporte mensual de calce.

Cuando se superen los umbrales establecidos en el presente artículo, la

entidad deberá incorporar en su reporte mensual de calce una justificación
cualitativa, que incluya, al menos, los siguientes elementos:

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• Identificación de los activos que originan la concentración observada.
• Análisis de las causas que explican el exceso respecto del umbral
definido.
• Evaluación del riesgo asociado, considerando aspectos de riesgo
crediticio, liquidez y calce.

SECCIÓN III
RESPONSABILIDADES Y CONTROL

Art. 11.- Directorio.- El Directorio, en el ámbito de sus atribuciones, será

responsable de establecer los lineamientos generales para la gestión del
calce técnico de reservas y supervisar el cumplimiento de las disposiciones
previstas en la presente normativa. Para el efecto, deberá al menos:

• Aprobar las políticas, estrategias y procedimientos relacionados con la

gestión del calce técnico de reservas y su integración con la
administración del portafolio de inversiones obligatorias;
• Conocer y aprobar los resultados de las evaluaciones efectuadas por la
unidad de riesgos, el comité de administración integral de riesgos, el
comité de calificación de inversiones, la auditoría interna y la auditoría
externa respecto del cumplimiento de los lineamientos aplicables al
calce técnico de reservas; y,
• Disponer la implementación de acciones correctivas cuando se
identifiquen incumplimientos regulatorios o desviaciones significativas en
los indicadores de calce técnico.

Art. 12.- Comité de calificación de inversiones.- El comité de calificación de

inversiones deberá:

• Conocer los reportes de cumplimiento de los indicadores de calce

técnico y proponer acciones correctivas cuando corresponda;
• Coordinar con la unidad de riesgos y áreas técnicas la evaluación de
impactos derivados de cambios en condiciones de mercado o en
obligaciones técnicas.

Art. 13.- Unidad de gestión integral y control de riesgos.- La unidad de riesgos

en el ámbito de sus funciones, será responsable de identificar, medir,
monitorear y reportar los riesgos asociados al calce técnico de reservas y al
cumplimiento de los lineamientos aplicables a la administración del
portafolio de inversiones obligatorias. Para el efecto, deberá al menos:

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• Implementar y mantener metodologías para la medición y monitoreo del
calce técnico;
• Ejecutar pruebas de estrés y análisis de sensibilidad sobre el
comportamiento de activos y obligaciones técnicas;
• Alertar oportunamente sobre desviaciones respecto de límites
regulatorios o internos y proponer medidas de mitigación;
• Reportar al comité de administración integral de riesgos los resultados del
monitoreo efectuado; y,
• Garantizar el envío oportuno y adecuado de la reportería requerida por
la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.

Art. 14.- Comité de administración integral de riesgos.- El comité de

administración integral de riesgos, en el ámbito de sus funciones, supervisará
el cumplimiento de los lineamientos de calce técnico de reservas, por lo que
deberá al menos:

• Conocer mensualmente los reportes generados por la unidad de riesgos;

y,
• Informar mensualmente al directorio sobre los resultados del seguimiento
efectuado y las acciones adoptadas respecto del cumplimiento de los
lineamientos aplicables.

Art. 15.- Auditoría interna.- La unidad de auditoría interna, en el ámbito de

sus funciones incluirá en su plan anual de trabajo la evaluación trimestral de
la efectividad de los controles implementados para la gestión del calce
técnico de reservas. Para el efecto, verificará al menos:

• El cumplimiento de las políticas y procedimientos aprobados para la

administración del calce técnico;
• La integridad, calidad y confiabilidad de la información utilizada para la
medición y monitoreo del calce técnico; y,
• La implementación de las acciones correctivas derivadas de
observaciones, desviaciones o incumplimientos detectados.

Los resultados de dichas evaluaciones deberán ser puestos en conocimiento

del directorio para la adopción de las medidas correspondientes.

El auditor interno deberá pronunciarse sobre el cumplimiento de los

lineamientos de calce técnico de reservas, las observaciones identificadas
y el estado de implementación de las acciones correctivas
correspondientes, en los informes trimestrales previstos en la Sección III

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“Definición de la auditoria interna y funciones del auditor interno”; del
Capítulo IX “De las auditorias”, del Título III “De la vigilancia, control e
información del sistema de seguro privado”, Libro III “Sistema de Seguros
Privados” de la Codificación de Resoluciones Monetarias, Financieras, de
Valores y Seguros.
Art. 16.- Auditoría externa.- Las firmas auditoras externas deberán emitir un
pronunciamiento respecto del cumplimiento de los lineamientos y
disposiciones regulatorias aplicables al calce técnico de reservas, así como
la consistencia de la información utilizada para su determinación.

Dicho pronunciamiento deberá incorporarse dentro del informe sobre los

aspectos relevantes y las acciones correctivas de haberlas, en inversiones,
reservas técnicas y margen de solvencia presentado a la Superintendencia
de Compañías, Valores y Seguros y al directorio de la entidad auditada,
conforme los plazos establecidos en el artículo 17, Sección V “Alcance,
objetivos y control de la auditoría externa”, Capítulo XI “Normas para la
contratación y funcionamiento de las firmas de auditoría externa que
ejerzan su actividad en las empresas de seguros y compañías de reaseguro”,
del Título III “De la vigilancia, control e información del sistema de seguro
privado”, Libro III “Sistema de Seguros Privados” de la Codificación de
Resoluciones Monetarias, Financieras, de Valores y Seguros.

SECCIÓN IV
INCLUMPLIMIENTO NORMATIVO

Art.17.- Descalce técnico.- En caso de presentarse descalce técnico, las

compañías de seguros y reaseguros deberán adoptar las medidas
necesarias para restablecer los niveles requeridos

Cuando el descalce técnico no sobrepase el cinco por ciento (5%) del nivel
requerido en los indicadores de cobertura o liquidez, las compañías deberán
adoptar las medidas tendientes a solucionarlo dentro de un plazo de hasta
treinta (30) días. Si el descalce técnico sobrepasare dicho porcentaje, el
plazo para regularizarlo será de hasta noventa (90) días.

En caso de que las compañías de seguros y reaseguros presentaren

descalce técnico en dos (2) meses consecutivos o en tres (3) meses no
continuos dentro de un período de ciento ochenta (180) días, el directorio
deberá conocer las causas que originaron dichas deficiencias y aprobar las
acciones correctivas necesarias para mitigar su recurrencia, debiendo

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Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

mantener a disposición de la Superintendencia de Compañías, Valores y

Seguros los respectivos respaldos y planes de acción.

Transcurrido el plazo sin haberse regularizado el descalce, la

Superintendencia podrá adoptar las medidas de supervisión que
correspondan conforme la normativa vigente.

DISPOSICIONES GENERALES
PRIMERA.- Sin perjuicio de la aplicación de la presente metodología, las
empresas de seguros y compañías de reaseguros deberán cumplir con la
normativa vigente sobre solvencia.

La verificación del alineamiento de flujos para efectos del calce técnico no

implicará excepción, flexibilización o dispensa respecto de los límites
regulatorios aplicables en materia de inversiones, concentración, riesgo de
grupo económico o cualquier otra disposición prudencial.

Las entidades supervisadas deberán cumplir de manera simultánea e

independiente con el régimen de inversiones obligatorias y con los demás
requerimientos normativos que resulten aplicables.

SEGUNDA.- Cuando las empresas de seguros o compañías de reaseguros

presenten déficit de inversiones obligatorias, el perímetro de activos para
efectos del calce técnico se determinará considerando los porcentajes y
limitaciones establecidos en la Norma sobre los segmentos y porcentajes
máximos de inversión obligatoria, independientemente de las disposiciones
de la presente norma.

TERCERA.- La entrega de la información por parte de las empresas de

seguros y compañías de reaseguros, se realizará conforme los siguientes
lineamientos:

• Los reportes para los indicadores de cobertura, liquidez y duración, y

control de concentración deberán presentarse en el plazo de quince
(15) días contados a partir de la fecha de corte, de acuerdo a los
formatos establecidos por la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros, publicados en la página web institucional.
• La periodicidad de presentación de los reportes de cobertura, liquidez y
duración será mensual.

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• La periodicidad de presentación del reporte de concentración será

trimestral si el indicador de cobertura es igual o mayor al 100%, caso
contrario su presentación será mensual.
• En caso de que las empresas de seguros y compañías de reaseguro,
reconozcan las primas anticipadas netas de reaseguro, deberán
reportar conforme el “Reporte primas anticipadas” definido.

En concordancia con lo establecido en la Disposición Transitoria Tercera del

Capítulo VII “Norma sobre los segmentos y porcentajes máximos de inversión
obligatoria”, Título III “De la vigilancia, control e información del sistema de
seguro privado”, Libro III “Sistema de Seguros Privados” de la Codificación
de Resoluciones Monetarias, Financieras de Valores y Seguros”, los reportes
de control de inversiones obligatorias serán publicados en la página web
institucional.

CUARTA. - Cuando no se disponga de la información de referencia emitida

por la European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA), las
entidades utilizarán la última curva publicada y vigente de la
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros.

DISPOSICIÓN TRANSITORIA

ÚNICA.- Durante el período otorgado para la implementación y adaptación

operativa por parte de las empresas de seguros y compañías de reaseguros,
el calce técnico de activos y pasivos será reportado de manera informativa.
El primer cálculo corresponderá al corte del 30 de septiembre de 2026 y
deberá ser presentado dentro del plazo de quince (15) días posteriores a
dicha fecha, conforme a la metodología prevista en la presente resolución.
Los cálculos correspondientes a los cortes mensuales posteriores deberán
presentarse con la misma periodicidad y dentro del mismo plazo
establecido, hasta la finalización del período de implementación.
Una vez cumplido el periodo de adaptación, las empresas que, por efecto
de la aplicación de las disposiciones normativas, registren descalce técnico
de activos y pasivos, deberán remitir el plan de acción correspondiente.

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 Resolución No. SCVS-INS-2026-0004
Viernes 24 de julio de 2026 Quinto Suplemento Nº 333 - Registro Oficial

DISPOSICIÓN FINAL.- La presente resolución entrará en vigencia desde su

expedición, sin perjuicio de su publicación en el Registro Oficial.

COMUNIQUESE.- Dada en la Superintendencia de Compañías Valores y

Seguros, en Guayaquil, 10 de julio de 2026
Validar únicamente en FirmaEC.
Firmado electrónicamente por:
LUIS ALBERTO
CABEZASKLAERE .

Abg. Luis Cabezas-Klaere

SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS, VALORES Y SEGUROS

Ab. Alfredo Gil Estrada Intendente Nacional de

Validar únicamente en FirmaEC.
Firmado electrónicamente por:
ALFREDO ANTONIO GIL
Seguros ESTRADA

Ing. Juana Rodas Suárez Directora Nacional de Firmado electrónicamente por:

JUANA CATALINA RODAS SUAREZ
Auditoria Fecha de la firma:
2026-07-10T16:45:03.573-
05:00
S.C.V.S.

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 Mgs. Jaqueline Vargas Camacho
DIRECTORA (E)

Quito:
Calle Mañosca 201 y Av. 10 de Agosto
Atención ciudadana
Telf.: 3941-800
Ext.: 3134

[Link]

MG/FA

El Pleno de la Corte Constitucional mediante Resolución Administrativa No. 010-AD-CC-2019,

resolvió la gratuidad de la publicación virtual del Registro Oficial y sus productos, así como la
eliminación de su publicación en sustrato papel, como un derecho de acceso gratuito de la
información a la ciudadanía ecuatoriana.

“Al servicio del país desde el 1º de julio de 1895”

El Registro Oficial no se responsabiliza por los errores

ortográficos, gramaticales, de fondo y/o de forma que
contengan los documentos publicados, dichos documentos
remitidos por las diferentes instituciones para su publicación,
son transcritos fielmente a sus originales, los mismos que
se encuentran archivados y son nuestro respaldo.