Tasas de interés

Es un valor expresado en términos porcentuales que se usa para calcular el interés o

ganancia a un capital dado, dicha tasa de interés consta de cinco elementos que la
definen por completo, que son tipo, nominalidad, periodicidad, forma y valor.

Existen dos tipos de tasas de interés, las tasas efectivas y las tasas nominales,
ahora las tasas de interés se expresan de forma periódica, es decir, cada mes, cada 3
meses, cada año, cada 8 días, cada 38 días, cada 2 años o como sea que
periódicamente se quiera expresar. Las tasas a su vez pueden estar en forma de tasas
vencidas o tasas anticipadas. Por último, pero no menos importante toda tasa de
interés debe tener un valor, el cual es la expresión numérica en forma de porcentaje
de lo que vale dicha tasa de interés. Una cosa más, las tasas nominales tienen algo
que se llama base nominal y es el tiempo en el cual se realizan los pagos periódicos.

Elementos de las tasas de interés

En resumen, las tasas de interés tienen los siguientes elementos, incluso si cuando
son enunciadas no se mencionan de forma explícita.

1. Tipo: Efectiva o nominal.

2. Nominalidad: Mensual, semestral, anual, etc.

3. Periodicidad: Mensual, semestral, anual, etc.

4. Forma: Vencida o anticipada.

5. Valor: 2%, 4%, 20% etcétera.

Elementos de las tasas de interés
Tasas de interés efectivas

Son las tasas que como su nombre lo indica son las que efectivamente son utilizadas
para hacer los cálculos de los intereses que se generan. Estas también son las tasas
que se utilizan en su forma vencida para cambiar la periodicidad de una tasa, es decir
para pasar de mensual a semestral, trimestral a anual, semestral a bimestral,
etcétera. Recuerda, siempre en forma vencida nunca en forma anticipada.

Tasas de interés nominal

Son las tasas que como su nombre lo indica son las que nominalmente indican los
intereses totales que se pagan durante un periodo de tiempo llamado base nominal.
Estas tasas nunca deben usarse para cambiar la periodicidad o para cambiar la
forma, en resumen, estas tasas para lo único que sirven es para enredar y para hacer
que se tengan que realizar más cálculos que en la realidad no sirven de nada. Como
se puede ver hasta la definición es enredada.

Por ejemplo, si tenemos que la tasa de interés es 20% nominal semestral mes
vencido, significa que los intereses se pagan mensualmente y que al sumarse los
intereses por esos 6 meses el resultado es 20%. Nuevamente la explicación es
confusa, enredada y la verdad desalienta.

Tasas de interés anticipadas

Son tasas de intereses que capitalizan los intereses al inicio de cada periodo,
recuerda nunca hacer un cambio de periodicidad de una tasa en su forma anticipada

Tasas de interés vencidas

Son tasas de intereses que capitalizan los intereses al final de cada periodo, recuerda
siempre hacer un cambio de periodicidad de una tasa en su forma vencida

Formato para tasas de interés

Existen dos formatos para expresar las tasas de interés, uno para las tasas nominales
y otro para las tasas efectivas. Es importante que se tanga claridad cual es la
convención para identificar las tasas de interés, ya que esto es crucial al momento de
poder operarlas y poder hacer la conversión de tasas de interés

Formato para tasas efectivas

Este formato consiste en escribir en minúscula la letra "" seguido de un subíndice

formado por dos letras en mayúscula, la primera letra indica la periodicidad y la
segunda letra indica la forma. Los siguientes ejemplos muestra cómo se usa el
formato para tasas efectivas y como se las renombraría para que sea fácil al
momento de operar con ellas.
, "Tasa mensual vencida de 1,2%".
, "Tasa trimestral anticipada de 3,1%".
, "Tasa semestral anticipada de 7,2%".

Es muy común que la tasa anual vencida, solo se nombre como efectiva anual, es
decir.
, "Tasa efectiva anual de 11,5%".

Formato para tasas nominales

Este formato consiste en escribir en minúscula la letra "" seguido de un subíndice

formado por cuatro letras en mayúscula, la primera letra es una "" que indica que es
una tasa nominal, la segunda letra indica la nominalidad, la tercera letra indica la
periodicidad y la cuarta letra indica la forma. Los siguientes ejemplos muestra cómo
se usa el formato para tasas nominales y como se las renombraría para que sea fácil
al momento de operar con ellas.
, "Tasa nominal anual mensual vencida de 12%".
, "Tasa nominal semestral trimestral anticipada de 6,1%".
, "Tasa nominal trimestral mensual anticipada de 3,2%".

Es importante tener presenta que la letra “” que indica tasa de interés, sea en
minúscula, ya que, si se indica en mayúscula “”, representa la cantidad de interés en
unidades monetarias y no en porcentaje. Los subíndices deben estar en mayúscula
para tener presente que hacen referencia a elementos distintos

Como identificar una tasa de interés.

Esta es la parte más importante para poder realizar conversiones de tasas, en un

principio pareciera difícil, pero es algo muy fácil cuando se conocen la jerga de
enunciación y el procedimiento para identificarlas.

Cuando una tasa de interés es mencionada se deber seguir los siguientes pasos.

Paso 1: Identificar el tipo.

Las tasas efectivas se enuncian de manera muy sencilla y es más fácil identificarlas,
por otro lado, las tasas nominales por lo generar tienen enunciados un tanto más
confuso.
Las tasas efectivas suelen mencionarse nombrando simplemente la periodicidad y
el valor, por ejemplo, trimestral 4,1%.

Se suelen mencionar también nombrando la periodicidad, la forma y el valor, por

ejemplo, 1% mes vencido, 6% semestre anticipado.

También se nombra indicando en algún momento que es una tasa efectiva, por
ejemplo, 2% mensual efectiva, efectiva trimestral de 3,2% o 5% efectivo semestre
anticipado.

Cuando se menciona que es periódica y con o sin la forma y el valor, también es una
tasa de interés efectiva, por ejemplo, 5,22% periódica mensual o 2,3% mensual
vencida periódica o periódico mes anticipado de 1,22%

También se puede mencionar que es efectiva con la palabra periódica o alguna

variación, con o sin la palabra capitalizable o alguna variación, con o sin la forma y el
con el valor, por ejemplo, 10,5% efectiva con capitalización mensual.

Las tasas nominales se identifican con la referencia que se haga de manera explícita
o implícita a su nominalidad. La nominalidad se puede identificar cuando en algún
momento al enunciarla se menciona que es una tasa nominal, por ejemplo, 20%
nominal mes vencido. Existen otros momentos donde no se menciona que es
nominal, pero se intuye que es nominal porque se están mencionando dos intervalos
de tiempo distintos, por ejemplo, 12% anual mes vencido, 6% semestral capitalizable
trimestralmente, 13% semestral bimestre vencido, 13% mes anticipado anual, 6%
capitalizable semestralmente mensual.

Existe un caso particular que hace referencia a una tasa nominal que se enuncia de
manera muy sencilla y es cuando se menciona la palabra capitalizable, con o sin la
forma y con el valor, pero sin la palabra efectiva o alguna variación, por ejemplo, 10%
capitalizable trimestre vencido, 6% capitalizable bimestralmente, 7,8% mensual
anticipado capitalizable. Como se puede ver, en todas tiene la palabra capitalizable,
pero en ningún momento se dice que es efectiva. Pero ojo, de todas maneras, hay que
asegurarse y hacer la confirmación con el profesor de que para el profesor solo decir
que es capitalizable sin decir que es efectiva corresponde a una tasa nominal, porque
algunos profesores toman esta forma de enunciación como si fuera la de una tasa
efectiva.

En resumen, para identificar si son tasas nominales o tasas efectivas, hay que estar
respectivamente atento si se hace referencia de manera explícita o implícita a su
nominalidad o si esta esta mencionada de una manera sencilla.
Paso 2: Identificar la nominalidad

Si la tasa es efectiva esta parte se omite, porque las tasas efectivas no tienen una
base nominal, solo tienen periodicidad.

La nominalidad es el periodo durante el cual se estarían pagando los intereses, no

confundir con la periodicidad que es cada cuanto tiempo efectivamente se están
evaluando los intereses, al enunciar una tasa nominal, la nominalidad por lo general
hace referencia a los periodos más grandes, por ejemplo, si tenemos 15% mensual
semestralmente, se intuye que se pagaran mensualmente los intereses durante 6
meses así que la nominalidad será semestral.

A menos que se mencione de manera explícita cual es la nominalidad, está siempre

será el intervalo de tiempo más grande. Pero se puede presentar el caso donde la
nominalidad sea menor a la periodicidad, por ejemplo. 9% nominal bimestralmente
con capitalización semestralmente, en este caso claramente se indica que la
nominalidad es bimestral y que la periodicidad es semestral, estos casos son muy
escasos y obedecen más bien a conductas psicópatas de profesores que quieren
parecer malotes, difíciles, complicados o sofisticados, pero estos casos son
inexistentes en la vida real.

Si la nominalidad no se especifica, esta se toma que es anual, por ejemplo, 15%

capitalizable mensualmente, en esta la nominalidad es anual, porque hace referencia
a una tasa nominal pero no se está especificando la nominalidad.

Paso 3: Identificar la periodicidad

Esto es definir cada cuanto tiempo se están evaluando efectivamente los intereses,
en caso de ser una tasa nominal, la periodicidad es por lo general el intervalo de
tiempo más pequeño o a menos que al momento de enunciar la tasa se diga
explícitamente que la periodicidad es más grande que la nominalidad, por ejemplo, si
tenemos 24% nominal mes vencido, la periodicidad es meses.

Para tasas efectivas, la periodicidad es simplemente el periodo que se menciona, por

ejemplo, 4% trimestral anticipado.

Punto 4: Identificar la forma

Ver si la tasa es vencida o anticipada, a menos que se diga explícitamente que la tasa
es anticipada, la tasa será siempre vencida, si la tasa no menciona la forma entonces
se toma que la tasa es vencida. Por ejemplo, una tasa de 12% nominal mensual, es
una tasa vencida, porque no se está haciendo referencia a la forma de esta, 13%
efectiva anual vencida, hace referencia a una tasa vencida porque lo está diciendo y
una tasa 5% semestral anticipada, es una tasa anticipada porque está especificando
que es una tasa anticipada.

Paro 5: Identificar el valor

Esta es la parte más sencilla de todas, es solo ver cuál es la cantidad en porcentaje
que genera la tasa, por ejemplo, 8%, 12%, 23,5% etcétera.

Ejemplos de tasas de interés con su identificación

Orden Tasa Identificación

1 20% nominal mes vencido. NAMV

2 12% anual mes vencido, NAMV

3 Mensual vencida de 1,2% MV

4 Efectiva anual de 11,5% EA

5 Nominal semestral trimestral anticipada de 6,1% NSTA

6 Trimestral 4,1%. TV

7 10% capitalizable trimestre vencido, NATV

8 6% semestre anticipado. SA

9 6% capitalizable semestralmente mensual. NMSV

10 2% mensual efectiva MV

11 Efectiva trimestral de 3,2% TV

12 5% efectivo semestre anticipado SA

13 7,8% mensual anticipado capitalizable. NAMA

14 5,22% periódica mensual MV

15 2,3% mensual vencida periódica MV

16 13% semestral bimestre vencido NABV

17 Periódico mes anticipado de 1,22% MA

18 6% semestral capitalizable trimestralmente, NSTV

Orden Tasa Identificación

19 13% mes anticipado anual NAMA

20 1% mes vencido MV

21 10,5% efectiva con capitalización mensual MV

22 6% capitalizable bimestralmente NABV

Tasas de interés con su respectiva identificación

Conversión de tasas de interés

La conversión de tasas de interés es el proceso para hallar el valor equivalente de una

tasa al cambiar su tipo, nominalidad, periodicidad o forma.

Para poder entender y realizar correctamente la conversión de tasa es necesario que

se tenga claridad cuáles son los Elementos de las tasas de interés los cuales como
se habían mencionado en la respectiva sección de tasas de interés son los
siguientes:

1. Tipo: Efectiva o nominal.

2. Nominalidad: Mensual, semestral, anual, etc.

3. Periodicidad: Mensual, semestral, anual, etc.

4. Forma: Vencida o anticipada.

5. Valor: 2%, 4%, 20% etcétera.

6. Lo primero que se hace es definir cada elemento. Es decir,

definir su tipo, definir su base nominal (en caso de ser una

tasa nominal), definir su periodicidad, definir su forma y

definir su valor.
7. Luego de haber definido cada elemento se usarán dos

formatos para expresarla, uno para las tasas efectivas y otro

para las tasas nominales.

8. La siguiente figura muestra un panorama general para poder

entender que formula usar cuando se quiere hacer un cambio

en cualquiera de los elementos de una tasa de interés, se

debe tener presente que los cambios se deben hacer de uno

en uno.
Fórmula para el cambio del tipo de tasas de interés (nominales y efectivas)

Cuando se hace el cambio del tipo, no se altera la periodicidad ni la forma, es decir

que, si se tiene una tasa nominal con periodicidad mensual y forma anticipada, la
tasa efectiva a la cual se va a cambiar también tendrá periodicidad mensual y forma
anticipada o si se tiene una tasa efectiva con periodicidad semestral y forma vencida
la tasa nominal a la cual se va a cambiar también tendrá periodicidad semestral y
forma vencida.
Formula para el cambio de la nominalidad de tasas de interés (mensual,
bimestral, anual, etcétera)

Cuando se hace un cambio de nominalidad, la tasa conserva la periodicidad y la

forma, por ejemplo, si se tiene una tasa de interés nominal anual mes vencido, dicha
formula se puede cambiar a nominal bimestral, semestral o a lo que se quiere, pero
seguirá siendo una tasa con periodicidad mensual y forma vencida. El uso de esta
fórmula, se puede hacer con tasas vencidas o anticipadas y obviamente se usa
estrictamente con tasa nominales, nunca efectivas.
Esta fórmula se usa con muy poca frecuencia, ya que esta fórmula es la unión de las
dos fórmulas anteriores usadas para el cambio del tipo de tasas de interés

Se multiplico por (6/12) porque caben 6 veces los meses en un semestre

(Nominalidad de la tasa de interés final) y 12 veces los meses en un año (Nominalidad
de la tasa de interés inicial)

Fórmula para el cambio de la periodicidad de tasas de interés (mensual,

bimestral, anual, etcétera.)

Cuando se hace el cambio de periodicidad de tasas de interés, las tasas siempre

serán del tipo efectivas y estarán en su forma vencida. Si esta condición no se tiene
se debe hacer la conversión previa para poder realizar el cambio de periodicidad.
Se elevo a 4/6 porque caben 4 veces los trimestres (Periodicidad de la tasa de interés
inicial) en un año y 6 veces los bimestres (Periodicidad de la tasa de interés final) en
un año.

Fórmula para el cambio de la forma de tasas de interés (vencida y anticipada)

Cuando se hace el cambio de la forma, no se altera la periodicidad de las tasas y

siempre serán del tipo efectivas nunca se usan estas fórmulas para hacer el cambio
de forma de tasa del tipo nominal. Si esta condición no se tiene se debe hacer la
conversión previa para poder realizar el cambio de la forma.

En resumen, las fórmulas para cambio de tasas son las siguientes.

Donde,