NORMA INTERNACIONAL DE INFORMACIÓN FINANCIERA 4

(NIIF 4)

Contratos de seguro

(Modificada por el Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión, de 11 de enero)

(Modificada por la NIIF 7, aprobada por el Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión,
de 11 de enero. Estas modificaciones son aplicables desde el 1 de enero de 2007 o desde el
momento de aplicación de la NIIF 7 si se hace con anterioridad a dicha fecha)

SUMARIO Párrafos
Objetivo 1
Alcance 2-12
Derivados implícitos 7-9
Disociación de los componentes de depósito 10-12
Reconocimiento y valoración 13-35
Exención temporal del cumplimiento de otras NIIF 13-20
Prueba de adecuación de los pasivos 15-19
Deterioro del valor de los activos derivados de contratos de reaseguro 20
Cambios en las políticas contables 21-30
Tipos de interés actuales de mercado 24
Continuidad de las prácticas existentes 25
Prudencia 26
Márgenes de inversión futuros 27-29
Contabilidad tacita 30
Contratos de seguro adquiridos en una combinación de negocios o en
31-33
una cesión de cartera
Componentes de participación discrecional 34-35
Componentes de participación discrecional en contratos de seguro 34
Componentes de participación discrecional en instrumentos financieros 35
Información a revelar 36-39
Explicación de los importes reconocidos 36-37
Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de los contratos de
38-39
seguro
Fecha de vigencia y disposiciones transitorias 40-45
Información a revelar 42-44
Redesignación de activos financieros 45

OBJETIVO

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1. El objetivo de esta NIIF consiste en especificar la información financiera que debe
ofrecer, sobre los contratos de seguro, la entidad emisora de dichos contratos (que en esta
NIIF se denomina aseguradora), hasta que el Consejo complete la segúnda fase de este
proyecto sobre contratos de seguro. En particular, esta NIIF requiere:

(a) Realizar un conjunto de mejoras limitadas en la contabilización de los contratos de

seguro por parte de las aseguradoras.

(b) Revelar información, en los estados financieros de la aseguradora, que identifique y

explique los importes que se derivan de los contratos de seguro, a la vez que ayude a los
usuarios de dichos estados a comprender el importe, calendario e incertidumbre de los
flujos de efectivo futuros procedentes de esos contratos.

ALCANCE

2. La entidad aplicara esta NIIF a los:

(a) Contratos de seguro (incluyendo también los contratos de reaseguro que acepte) que
emita y los contratos de reaseguro que ceda.

(b) Instrumentos financieros que emita con un componente de participación discrecional

(véase el párrafo 35). La NIIF 7 Instrumentos financieros: Información a revelar requiere la
revelación de información sobre los instrumentos financieros, incluyendo los instrumentos
que contengan dicho componente.

(Párrafo 2,b modificado por la NIIF 7, del Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión,
de 11 de enero. Redacción anterior:)

(b) Instrumentos financieros que emita con un componente de participación discrecional

(véase el párrafo 35). La NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación e información a
revelar requiere la revelación de información sobre los instrumentos financieros,
incluyendo los instrumentos que contengan dicho componente.

3. Esta NIIF no aborda otros aspectos de la contabilización de las entidades aseguradoras,

como la contabilización de los activos financieros que sean propiedad de entidades
aseguradoras y pasivos financieros emitidos por aseguradoras (véanse la NIC 32 y la NIC
39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración), salvo por lo establecido en las
disposiciones transitorias del párrafo 45.

4. La entidad no aplicará esta NIIF a:

(a) Las garantías de productos emitidas directamente por el fabricante, el mayorista o el

minorista (véase la NIC 18 Ingresos ordinarios y la NIC 37 Provisiones, activos
contingentes y pasivos contingentes).

(b) Los activos y los pasivos de los empleadores que se deriven de los planes de

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prestaciones definidas (véanse la NIC 19 Retribuciones a los empleados y la NIIF 2 Pagos
basados en acciones), ni a las obligaciones de prestaciones por retiro de las que informan
los planes de prestaciones definidas por retiro (véase la NIC 26 Contabilización e
información financiera sobre planes de prestaciones por retiro).

(c) Los derechos contractuales y las obligaciones contractuales de tipo contingente, que
dependan del uso futuro, o del derecho al uso, de una partida no financiera (por ejemplo de
algunas cuotas por licencia, regalias, cuotas contingentes en arrendamientos y otras partidas
similares), así como el valor residual garantizado para el arrendatario que este implícito en
un acuerdo de arrendamiento financiero (véanse la NIC 17 Arrendamientos, NIC 18
Ingresos ordinarios y la NIC 38 Activos intangibles).

(d) Los contratos de garantía financiera, a menos que el emisor haya manifestado
previamente y de forma explícita que considera tales contratos como de seguro y que ha
utilizado la contabilidad aplicable a los contratos de seguro, en cuyo caso podrá optar entre
aplicar la NIC 32 y la NIC 39 o esta Norma a dichos contratos de garantía financiera. El
emisor podrá decidirlo contrato por contrato, pero una vez adoptada la decisión será
irrevocable.

(Párrafo 4,d modificado por el Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión, de 11 de

enero. Las referencias en el nuevo texto a la NIC 32 se entenderán hechas a la NIIF 7
cuando ésta se estuviera aplicando. Redacción anterior de dicho párrafo 4,d:)

(d) Las garantías financieras otorgadas por una entidad, o retenidas por la misma al ceder a
un tercero activos financieros o pasivos financieros que estén dentro del alcance de la NIC
39, con independencia de si las garantías financieras tienen ese nombre o reciben la
denominación de cartas de crédito o contratos de seguro (véase la NIC 39).

(e) Las contrapartidas contingentes, a pagar o cobrar en una combinación de negocios

(véase la NIIF 3 Combinaciones de negocios).

(f) Los contratos de seguro directo que posea la entidad (esto es, los contratos de seguro
directo donde la entidad sea la tomadora del seguro). No obstante, el cedente aplicará esta
NIIF a los contratos de reaseguro que ceda.

5. Para facilitar las referencias, esta NIIF denomina aseguradora a toda entidad que emita un
contrato de seguro, con independencia de que dicha entidad se considere aseguradora a
efectos legales o de supervisión.

6. Un contrato de reaseguro es un tipo de contrato de seguro. De acuerdo con ello, todas las
referencias que se hacen a los contratos de seguro, en esta NIIF, son aplicables también a
los contratos de reaseguro.

Derivados implícitos

7. La NIC 39 requiere que la entidad separe ciertos derivados implícitos de sus

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correspondientes contratos principales, y los mida por su valor razonable, contabilizando
los cambios en los resultados del ejercicio. La NIC 39 será también aplicable a los
derivados implícitos en un contrato de seguro, salvo que el derivado en cuestión sea en si
mismo un contrato de seguro.

8. Como excepción al requisito establecido en la NIC 39, la entidad aseguradora no

precisará separar, ni medir por su valor razonable, la opción que el tomador del seguro
tenga para rescatar el contrato de seguro por una cantidad fija (o por un importe basado en
una cantidad fija mas un tipo de interés), incluso aunque el precio de ejercicio sea diferente
del importe en libros del pasivo derivado del contrato de seguro principal. No obstante, el
requisito de la NIC 39 será de aplicación a una opción de venta o a una opción para rescatar
en efectivo, que estén implícitas en un contrato principal, siempre que el valor de rescate
varíe en función del cambio en una variable financiera (como un precio o índice de precios
referido a acciones o a materias primas cotizadas), o del cambio en una variable no
financiera que no sea especifico para una de las partes del contrato. Además, dicho requisito
también será aplicable si la posibilidad del tomador de ejercitar la opción de venta o la
opción para rescatar en efectivo se activa cuando ocurre un cambio en esa variable (por
ejemplo, una opción de venta que puede ejercitarse si un determinado índice bursátil
alcanza un valor prefijado).

9. El párrafo 8 será igualmente de aplicación a las opciones para rescatar un instrumento

financiero que contenga un componente de participación discrecional.

Disociación de los componentes de depósito

10. Algunos contratos de seguro contienen tanto un componente de seguro como un

componente de depósito. En algunos casos, la entidad aseguradora vendrá obligada o tendrá
la facultad de disociar estos componentes:

(a) La disociación será obligatoria si se cumplen las siguientes condiciones:

(i) La aseguradora puede valorar el componente de depósito (incluyendo las eventuales

opciones de rescate implícitas) de forma separada (es decir, sin considerar el componente de
seguro).

(ii) Las políticas contables de la aseguradora no requieren que reconozca todos los derechos
y obligaciones derivados del componente de depósito.

(b) La disociación estará permitida, pero sin ser obligatoria, si la aseguradora puede valorar
por separado el componente de depósito, como se indica en el apartado (a) (i) anterior, pero
sus políticas contables requieren que reconozca todos los derechos y obligaciones derivados
del componente de depósito, con independencia de las bases que se utilicen para valorar
esos derechos y obligaciones.

(c) La disociación estará prohibida si la aseguradora no puede valorar por separado el

componente de depósito, como se indica en el apartado (a) (i) anterior.

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11. Se inserta a continuación un ejemplo donde las políticas contables de la entidad
aseguradora no requieren que reconozca todas las obligaciones derivadas de un componente
de depósito. Un cedente tiene derecho a recibir compensación por pérdidas por una entidad
reaseguradora, pero el contrato le obliga a devolver la compensación en años futuros.

Esta obligación se deriva de un componente de depósito. Si las políticas contables del

cedente le permitieran reconocer la compensación como un ingreso, sin reconocer la
obligación resultante, la disociación será obligatoria.

12. Para proceder a la disociación de un contrato, la entidad aseguradora:

(a) aplicará esta NIIF al componente de seguro.

(b) aplicará la NIC 39 al componente de depósito.

RECONOCIMIENTO Y VALORACIÓN

Exención temporal del cumplimiento de otras NIIF

13. En los párrafos 10 a 12 de la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones

contables y errores se especifican los criterios que la entidad utilizará para desarrollar una
política contable cuando no exista ninguna NIIF que sea específicamente aplicable a una
partida. No obstante, la presente NIIF exime a la entidad aseguradora de aplicar dichos
criterios en sus políticas contables relativas a:

(a) los contratos de seguro que emita (incluyendo tanto los costes de adquisición como los
activos intangibles relacionados con ellos, tales como los que se describen en los párrafos
31 y 32); y

(b) los contratos de reaseguro que ceda.

14. No obstante, la presente NIIF no exime a la entidad aseguradora de cumplir con ciertas
implicaciones de los criterios establecidos en los párrafos 10 a 12 de la NIC 8.
Específicamente, la aseguradora:

(a) No reconocerá como pasivos las provisiones por siniestros ocurridos pero no declarados
si dichos siniestros se derivan de contratos de seguro que no existen en la fecha de los
estados financieros (tales como las provisiones para catástrofes o de estabilización).

(b) Llevará a cabo la prueba de adecuación de los pasivos que se describe en los párrafos
15 a 19.

(c) Eliminará un pasivo derivado de contrato de seguro (o una parte del mismo) de su
balance cuando, y solo cuando, se extinga, es decir, cuando la obligación especificada en el
contrato sea liquidada o cancelada, o bien expire su exigibilidad.

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(d) No compensará:

(i) activos derivados de contrato de reaseguro con los pasivos derivados de contrato de
seguro que se relacionen con ellos; o

(ii) gastos o ingresos procedentes de contratos de reaseguro con los ingresos o gastos,
respectivamente, de los contratos de seguro que se relacionen con ellos.

(e) Considerará si se ha deteriorado el valor de sus activos derivados de contrato de

reaseguro (véase el párrafo 20).

Prueba de adecuación de los pasivos

15. La entidad aseguradora evaluará, en cada fecha de balance, la adecuación de los

pasivos derivados de contratos de seguros que haya reconocido, utilizando las
estimaciones más actuales de los flujos de efectivo futuros procedentes de sus contratos
de seguro. Si la evaluación mostrase que el importe en libros de sus pasivos derivados
de contratos de seguros (menos los costes de adquisición diferidos y los activos
intangibles que se relacionen con ellos, tales como los que se analizan en los párrafos
31 y 32) no es adecuado, considerando los flujos de efectivo futuros estimados, el
importe total de la diferencia que se haya producido se reconocerá en el resultado del
ejercicio.

16. Si la entidad aseguradora aplica una prueba de adecuación de los pasivos que cumple
los requisitos mínimos especificados, esta NIIF no impone requerimientos adicionales. Los
citados requisitos mínimos serán los siguientes:

(a) La prueba considera las estimaciones actuales de todos los flujos de efectivo derivados
de contratos, y de los flujos de efectivo relacionados con ellos como los costes de
tramitación de los siniestros, así como los flujos de efectivo que procedan de las opciones y
garantías implícitas.

(b) Si la prueba muestra que el pasivo es inadecuado, el importe total de la diferencia se

reconocerá en el resultado del ejercicio.

17. Si las políticas contables seguidas por la entidad aseguradora no requiriesen la práctica
de una prueba de adecuación de los pasivos que cumpla las condiciones mínimas del
párrafo 16, dicha aseguradora:

(a) Determinará el importe en libros de los pasivos por seguros (*) que sean relevantes
menos el importe en libros de:

(i) Los costes de adquisición diferidos que se relacionen con dichos pasivos; y

(ii) Los activos intangibles relacionados, como los adquiridos en una combinación de
negocios o una cesión de cartera (véase los párrafos 31 y 32). No obstante, los activos por

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reaseguro relacionados no se tomaran en consideración, puesto que la aseguradora los
contabilizara por separado (véase el párrafo 20).

(*) Los pasivos por seguros que sean relevantes (considerados junto a los costes de
adquisición diferidos y los activos intangibles que se relacionen con ellos) son aquellos para
los que las políticas contables de la entidad aseguradora no requieren una prueba de
adecuación de los pasivos, que cumpla los requisitos mínimos del párrafo 16.

(b) Determinará si el importe descrito en (a) es menor que el importe en libros que se
requeriría en caso de que los pasivos derivados de contratos de seguros relevantes
estuvieran dentro del alcance de la NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos
contingentes. En caso de que así fuera, la aseguradora reconocerá la diferencia total en el
resultado del ejercicio, y minorará el importe en libros de los costes de adquisición diferidos
o activos intangibles relacionados, o bien aumentará el importe en libros de los pasivos
derivados de contratos de seguros relevantes.

18. Si la prueba de adecuación de los pasivos de la entidad aseguradora cumpliese los

requisitos mínimos del párrafo 16, se aplicará con el nivel de agregación especificado en
esta prueba. Si, por el contrario, la prueba de adecuación de los pasivos no cumpliese dichos
requisitos mínimos, la comparación descrita en el párrafo 17 se hará considerando una
cartera de contratos que estén sujetos, genéricamente, a riesgos similares y sean gestionados
conjuntamente como una cartera única.

19. El importe descrito en el apartado (b) del párrafo 17 (esto es, el resultado de aplicar la
NIC 37) reflejará los márgenes de inversión futuros (véanse los párrafos 27 a 29) si, y solo
si, el importe descrito en el apartado (a) del párrafo 17 también reflejase dichos márgenes.

Deterioro del valor de los activos derivados de contratos de reaseguro

20. Si se ha deteriorado el valor de un activo derivado de contratos de reaseguro cedido, el

cedente reducirá su importe en libros, y reconocerá una perdida por el deterioro del valor en
el resultado del ejercicio. Un activo derivado de contratos de reaseguro habrá deteriorado su
valor si, y solo si:

(a) Existe la evidencia objetiva, a consecuencia de un evento que haya ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo por reaseguro, de que el cedente puede no recibir todos los
importes que se le adeuden en función de los términos del contrato, y

(b) ese evento tenga un efecto que se puede valorar con fiabilidad sobre los importes que el
cedente vaya a recibir de la entidad reaseguradora.

Cambios en las políticas contables

21. Los párrafos 22 a 30 se aplicarán tanto a los cambios realizados por una entidad
aseguradora que ya aplique las NIIF, como a los que realice una aseguradora que este
adoptando por primera vez las NIIF.

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22. Una entidad aseguradora puede cambiar sus políticas contables para los contratos
de seguro si, y sólo si, el cambio hiciese a los estados financieros mas relevantes, pero
no menos fiables, para las necesidades de toma de decisiones económicas de los
usuarios, o bien mas fiables, pero no menos relevantes para cubrir dichas necesidades.
La aseguradora juzgará la relevancia y la fiabilidad según los criterios de la NIC 8.

23. Para justificar el cambio en sus políticas contables sobre contratos de seguro, la entidad
aseguradora mostrara que el cambio acerca más sus estados financieros a los criterios de la
NIC 8, si bien el cambio no precisa cumplir con todos esos criterios. Se discuten a
continuación los siguientes temas específicos:

(a) tipos de interés actuales (párrafo 24);

(b) continuidad de las prácticas existentes (párrafo 25);

(c) prudencia (párrafo 26);

(d) márgenes de inversión futuros (párrafos 27 a 29); y

(e) contabilidad tácita (párrafo 30).

Tipos de interés actuales de mercado

24. Se permite, pero no se requiere, que la entidad aseguradora cambie sus políticas
contables y recalcule los pasivos designados (*) derivados de contratos de seguros, con el
fin de reflejar los tipos de interés de mercado vigentes, reconociendo los cambios en dichos
pasivos en el resultado del ejercicio. En ese momento, puede también introducir políticas
contables que requieran de otras estimaciones e hipótesis actuales para los pasivos
designados. La elección descrita en este párrafo permite a la aseguradora cambiar sus
políticas contables, para los pasivos designados, sin tener que aplicar estas políticas de
forma uniforme a todos los pasivos similares, como hubiera requerido la NIC 8. Si la
aseguradora designase algunos pasivos para aplicar este tratamiento opcional, continuará
aplicando los tipos de interés de mercado actuales (y, si es el caso, las otras estimaciciones e
hipótesis actuales) de forma uniforme a dichos pasivos en todos los ejercicios hasta que se
extingan.

(*) En este párrafo, los pasivos derivados de contratos de seguros comprenden también
tanto los costes de adquisición diferidos como los activos intangibles que se relacionen con
ellos, tal como se discute en los párrafos 31 y 32.

Continuidad de las prácticas existentes

25. La entidad aseguradora puede continuar con las prácticas que se enumeran a
continuación, pero no puede introducir ninguna de ellas porque va en contra del párrafo 22:

(a) Valorar los pasivos derivados de contratos de seguros sin proceder a descontar los

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importes.

(b) Valorar los derechos contractuales relativos a futuras comisiones de gestión de

inversiones por un importe que exceda su valor razonable, obtenido por comparación con
las comisiones que actualmente cargan otros participes en el mercado por servicios
similares. Es probable que, al inicio de esos derechos contractuales, su valor razonable sea
igual a los costes de generación pagados por obtenerlos, salvo si las futuras comisiones de
gestión de inversiones y los costes relacionados no están en línea con los comparables en el
mercado.

(c) Utilizar políticas contables no uniformes para los contratos de seguro de las
dependientes (así como, en su caso, para los costes de adquisición diferidos y los activos
intangibles que se relacionen con dichos contratos), salvo lo permitido por el párrafo 24. Si
esas políticas contables no fueran uniformes, la entidad aseguradora podrá cambiarlas,
siempre que del cambio no resulten políticas contables mas dispersas, y se satisfagan el
resto de los requerimientos de esta NIIF.

Prudencia

26. La entidad aseguradora no tendrá que cambiar sus políticas contables para contratos de
seguro con el fin de eliminar un exceso de prudencia. No obstante, si la aseguradora ya
valora sus contratos de seguro con suficiente prudencia, no introducirá dosis adicionales de
la misma.

Márgenes de inversión futuros

27. La entidad aseguradora no necesita cambiar sus políticas contables para contratos de
seguros con el fin de eliminar márgenes de inversión futuros. No obstante, existe una
presunción iuris tantum de que los estados financieros de la aseguradora se volverán menos
relevantes y menos fiables si se introdujese una política contable que refleje márgenes de
inversión futuros en la valoración de los contratos de seguro, salvo que dichos márgenes
afecten a pagos contractuales.

Los dos ejemplos siguientes ilustran políticas contables que reflejan esos márgenes:

(a) utilizar un tipo de descuento que refleje el rendimiento esperado de los activos de la
aseguradora; o

(b) proyectar los rendimientos de esos activos según una tasa de rentabilidad estimada,
descontando luego los rendimientos proyectados a un tipo diferente, e incluyendo el
resultado en la valoración del pasivo.

28. Una entidad aseguradora puede obviar la presunción iuris tantum descrita en el párrafo
27 si, y sólo si, los demás componentes de un determinado cambio en las políticas contables
aumentan la relevancia y fiabilidad de sus estados financieros, en una medida suficiente
como para compensar las pérdidas de relevancia y fiabilidad que supone la inclusión de los

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márgenes de inversión futuros. Por ejemplo, puede suponerse que las políticas contables
para contratos de seguros, en una determinada aseguradora, consisten en un conjunto de
hipótesis excesivamente prudentes desde el comienzo y un tipo de descuento prescrito por
el regulador, sin referencia directa a las condiciones de mercado. Además, la aseguradora
ignora algunas opciones y garantías implícitas en los contratos. La entidad aseguradora
podría conseguir unos estados financieros mas relevantes y no menos fiables, cambiando a
unos criterios de contabilización orientados de forma general al inversor, que sean
ampliamente utilizados e impliquen:

(a) estimaciones e hipótesis actuales;

(b) un ajuste razonable (pero no excesivamente prudente) para reflejar el riesgo y la

incertidumbre;

(c) valoraciones que reflejen tanto el valor intrínseco como el valor temporal de las
opciones y garantías implícitas en los contratos; y

(d) un tipo de descuento de mercado actual, incluso si ese tipo de descuento refleja el
rendimiento estimado de los activos de la entidad aseguradora.

29. En algunos procedimientos de valoración, el tipo de descuento se utiliza para determinar

el valor actual de un margen de ganancia futuro. Este margen de ganancia se distribuye
entonces entre los diferentes periodos mediante una formula.

En los procedimientos citados, el tipo de descuento afecta solo indirectamente a la

valoración del pasivo. En particular, la utilización de un tipo de descuento que sea menos
apropiado tiene un efecto limitado o nulo sobre la valoración del pasivo al comienzo de la
transacción. No obstante, en otros procedimientos, el tipo de descuento determina de forma
directa la valoración del pasivo. En este ultimo caso, debido a que la introducción de un tipo
de descuento basado en los activos tiene un efecto mas significativo, es muy improbable
que la entidad aseguradora pueda obviar la presunción iuris tantum del párrafo 27.

Contabilidad tacita

30. En algunos modelos contables, las pérdidas o ganancias realizadas de los activos de la
entidad aseguradora tienen un efecto directo en la valoración de todas o algunas de las
siguientes partidas: (a) sus pasivos derivados de contratos de seguros, (b) los costes de
adquisición diferidos relacionados con ellos y (c) los activos intangibles relacionados
también con ellos, según se describen estas partidas en los párrafos 31 y 32. Se permite,
pero no se exige, a la entidad aseguradora que cambie sus políticas contables de forma que
la pérdida o ganancia reconocida pero no realizada, en los activos, afecte a dichas
valoraciones de la misma forma que la pérdida o ganancia realizada. El ajuste
correspondiente en el pasivo derivado de contratos de seguros (o en los costes de
adquisición diferidos o en los activos intangibles) se reconocerá en el patrimonio neto si, y
solo si, las pérdidas o ganancias no realizadas se reconocen directamente en el patrimonio
neto. Esta práctica se denomina en ocasiones contabilización tácita.

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Contratos de seguro adquiridos en una combinación de negocios o en una cesión de
cartera

31. Para cumplir con la NIIF 3 Combinaciones de negocios, la entidad aseguradora, en la

fecha de adquisición, medirá por su valor razonable los pasivos derivados de contratos de
seguros asumidos, así como los activos por seguro que haya adquirido en la combinación de
negocios. No obstante, se permite, pero no se obliga, a la entidad aseguradora a utilizar una
forma de presentación desagregada, consistente en descomponer el valor razonable de los
contratos de seguro adquiridos en dos componentes:

(a) Un pasivo valorado de acuerdo con las políticas contables que la aseguradora utilice
para los contratos de seguro que emita; y

(b) Un activo intangible, que representa la diferencia entre (i) el valor razonable de los
derechos y obligaciones contractuales derivadas de contratos de seguros asumidas y
adquiridos y (ii) el importe descrito en (a). La valoración posterior de este activo será
uniforme con la valoración del pasivo derivado de contratos de seguros relacionado.

32. La entidad aseguradora que adquiera una cartera de contratos de seguro podrá utilizar la
presentación desagregada descrita en el párrafo 31.

33. Los activos intangibles descritos en los párrafos 31 y 32 están excluidos del alcance de
la NIC 36 Deterioro del valor de los activos y de la NIC 38 Activos intangibles. No
obstante, la NIC 36 y la NIC 38 serán de aplicación a las listas de clientes y a las relaciones
con los clientes que reflejen expectativas de contratos futuros, pero que no formen parte de
los derechos ni de las obligaciones contractuales de seguros existentes en la fecha de la
combinación de negocios o la cesión de cartera.

Componentes de participación discrecional

Componentes de participación discrecional en contratos de seguro

34. Algunos contratos de seguro contienen un componente de participación discrecional, así

como un componente garantizado.

El emisor de dichos contratos:

(a) Podrá, pero no se le exige, reconocer el elemento garantizado de forma separada del
componente de participación discrecional. Si el emisor no los reconociera por separado,
clasificara el contrato en su conjunto como un pasivo. Si el emisor los clasificase por
separado, considerara el elemento garantizado como un pasivo.

(b) Clasificará, si reconociese el componente de participación discrecional por separado del

elemento garantizado, el mismo como un pasivo o como un componente separado del
patrimonio neto. En esta NIIF no se especifica como puede determinar el emisor si dicho
componente es un pasivo o forma parte del patrimonio neto. El emisor podrá también

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desagregar este componente en partidas de pasivo y patrimonio neto, en cuyo caso utilizará
una política contable uniforme con la desagregación efectuada. El emisor no clasificará este
componente dentro de una categoría intermedia que no sea ni pasivo ni patrimonio neto.

(c) Podrá reconocer todas las primas recibidas como ingreso ordinario, sin separar ninguna
parte de las mismas que este relacionada con el componente de patrimonio neto. Los
cambios correspondientes en el elemento garantizado y en la parte del componente de
participación discrecional clasificada como pasivo, se reconocerán en el resultado del
ejercicio. Si la totalidad o una parte del componente de participación discrecional se
clasificasen como patrimonio neto, una porción de los citados resultados puede atribuirse a
dicho componente (de la misma forma que una parte puede atribuirse a los intereses
minoritarios). El emisor reconocerá la parte de resultados atribuible al componente de
patrimonio neto de la participación discrecional, como una distribución de resultados, no
como gasto o ingreso (véase la NIC 1 Presentación de estados financieros).

(d) Aplicará la NIC 39, si el contrato contiene un derivado implícito que este dentro del
alcance de la NIC 39, a ese derivado implícito.

(e) Continuará aplicando, en todos los extremos no tratados en los párrafos 14 a 20 y en los
apartados (a) hasta (d) del párrafo 34, sus políticas contables actuales respecto a dichos
contratos, a menos que cambie dichas políticas contables de manera que cumpla con lo
establecido en los párrafos 21 a 30.

Componentes de participación discrecionales instrumentos financieros

35. Los requerimientos establecidos en el párrafo 34 también se aplicarán a los instrumentos

financieros que contengan un componente de participación discrecional. Además:

(a) Si el emisor clasificase la totalidad del componente de participación discrecional como

un pasivo, aplicará la prueba de adecuación de los pasivos establecida en los párrafos 15 a
19 al contrato en su conjunto (esto es, tanto al elemento garantizado como al componente de
participación discrecional). El emisor no necesitara determinar el importe que resultaría de
aplicar la NIC 39 al elemento garantizado.

(b) Si el emisor clasificase la totalidad o una parte de este componente como una partida
separada de patrimonio neto, el pasivo reconocido por el contrato en su conjunto no será
menor que el importe que resultaría de aplicar la NIC 39 al elemento garantizado. Este
importe incluirá el valor intrínseco de las eventuales opciones de rescate del contrato, pero
no tendrá que incluir necesariamente su valor temporal si el párrafo 9 exime a la citada
opción de ser medida por su valor razonable. El emisor no necesita revelar el importe que
resultaría de aplicar la NIC 39 al elemento garantizado, ni tampoco presentar este importe
por separado. Además, el emisor no necesita determinar dicho importe si el pasivo total
reconocido tiene un valor claramente mayor.

(c) Aunque estos contratos son instrumentos financieros, el emisor puede seguir
reconociendo las primas recibidas por los mismos como ingresos ordinarios, y reconocer

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como gastos los incrementos correspondientes del importe en libros del pasivo.

(d) Aunque esos contratos sean instrumentos financieros, el emisor que aplique el contenido
del apartado (b) del párrafo 19 de la NIIF 7 a contratos con un componente de participación
discrecional, revelará el importe total del gasto por intereses reconocido en el resultado del
ejercicio, pero no será necesario que calcule dichos intereses aplicando el método del
interés efectivo.

(Párrafo 35,d introducido por la NIIF 7, del Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión,
de 11 de enero.)

INFORMACIÓN A REVELAR

Explicación de los importes reconocidos

36. La entidad aseguradora revelará, en sus estados financieros, información que

ayude a los usuarios de la misma a identificar y explicar los importes que procedan de
sus contratos de seguro.

37. A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 36, la entidad aseguradora revelará la
siguiente información:

(a) Sus políticas contables relativas a los contratos de seguro y a los activos, pasivos, gastos
e ingresos que se relacionen con ellos.

(b) Los activos, pasivos, ingresos y gastos reconocidos (y, en caso de que presente el estado
de flujos de efectivo por el método directo, los flujos de efectivo) que procedan de contratos
de seguro. Además, si la aseguradora es también cedente de reaseguro, revelara:

(i) las pérdidas y ganancias reconocidas en el resultado del ejercicio por reaseguro cedido; y

(ii) si el cedente difiriese y amortizase pérdidas y ganancias procedentes de reaseguro

cedido, la amortización del ejercicio, así como los importes que permanezcan sin amortizar
al inicio y al final del mismo.

(c) El procedimiento utilizado para determinar las hipótesis que tengan un mayor efecto
sobre la valoración de los importes reconocidos mencionados en el apartado (b). Cuando
sea posible, la entidad aseguradora dará también información cuantitativa respecto a dichas
hipótesis.

(d) El efecto de los cambios en las hipótesis utilizadas para valorar los activos derivados de
contratos de seguros y los pasivos derivados de contratos de seguros, mostrando por
separado el efecto de cada uno de los cambios que hayan tenido un efecto significativo en
los estados financieros.

(e) Conciliaciones de los cambios en los pasivos derivados de contratos de seguros, en los

- 13 -
activos derivados de contratos de reaseguro y, en su caso, en los costes de adquisición
diferidos que se relacionen con los anteriores.

Naturaleza y alcance de los riesgos que surjan de los contratos de seguro

38. La entidad aseguradora revelará la información que permita a los usuarios de sus
estados financieros, evaluar la naturaleza y el alcance de los riesgos que surjan de los
contratos de seguro.

39. A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 38, la entidad aseguradora revelará la
siguiente información:

(a) Sus objetivos, políticas y procesos para gestionar los riesgos que surjan de los contratos
de seguro, así como los métodos utilizados en dicha gestión.

(b) [eliminado]

(c) Información sobre el riesgo de seguro (tanto antes como después de mitigar el mismo a
través del reaseguro), incluyendo información referente a:

(i) La sensibilidad al riesgo de seguro (véase el párrafo 39A).

(ii) Las concentraciones del riesgo de seguro, incluyendo una descripción de cómo
determina la dirección dichas concentraciones, así como una descripción de las
características compartidas que identifican cada concentración (por ejemplo el tipo de
evento asegurado, el área geográfica o la moneda).

(iii) Los siniestros realmente producidos comparados con las estimaciones previas (esto es,
la evolución de la siniestralidad). La información sobre la evolución de la siniestralidad se
referirá al intervalo de tiempo desde que surgiera el primer siniestro para el que exista
todavía incertidumbre respecto al importe y calendario de pagos de las prestaciones, sin que
tenga que retrotraerse más allá de diez años. La aseguradora no tiene que revelar esta
información para siniestros en los que la incertidumbre sobre la suma y calendario de los
pagos de las prestaciones se resuelva, normalmente, en un año.

(d) Información respecto al riesgo de crédito, al riesgo de liquidez y al riesgo de mercado

que sería obligatorio proporcionar, según los párrafos 31 a 42 de la NIIF 7, suponiendo que
los contratos de seguro estuvieran dentro del alcance de esa Norma. Sin embargo:

(i) No es necesario que una aseguradora facilite el análisis de vencimientos requerido en el

apartado (a) del párrafo 39 de la NIIF 7 si revela, en su lugar, información acerca del
calendario estimado de las salidas netas de efectivo procedentes de los pasivos por seguros
reconocidos. Esta información puede tomar la forma de un análisis, según las fechas
estimadas, de los importes reconocidos en el balance.

(ii) Si una aseguradora utilizase un método alternativo para gestionar la sensibilidad a las

- 14 -
condiciones de mercado, como por ejemplo un análisis del valor implícito, podrá utilizar
dicho análisis de sensibilidad para cumplir el requisito del apartado (a) del párrafo 40 de la
NIIF 7. Esta aseguradora revelará también la información requerida por el párrafo 41 de la
NIIF 7.

(e) Información acerca de la exposición al riesgo de mercado procedente de derivados

implícitos en un contrato de seguros que sea su contrato principal, en caso de que la
aseguradora no esté obligada a medir por su valor razonable esos derivados implícitos, ni
tampoco haya optado por hacerlo.

39A. Para cumplir con lo dispuesto en el inciso (i) del apartado (b) del párrafo 39, una
aseguradora podrá optar por revelar el contenido de los apartados (a) o (b) mediante:

(a) Un análisis de sensibilidad que muestre cómo podría haberse visto afectado el resultado
del ejercicio y el patrimonio neto debido a variaciones de la variable relevante de riesgo,
cuya ocurrencia fuera razonablemente posible en la fecha del balance; los métodos e
hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad, así como cualquier variación en
estos métodos e hipótesis desde el ejercicio anterior. No obstante, si una aseguradora
utilizara un método alternativo para gestionar la sensibilidad a las condiciones de mercado,
como por ejemplo el análisis del valor implícito, podría cumplir este requisito revelando los
detalles de este análisis de sensibilidad alternativo, así como la información requerida por el
párrafo 41 de la NIIF 7.

(b) Información cualitativa acerca de la sensibilidad, e información sobre los plazos y

condiciones de los contratos de seguro que tengan un efecto significativo sobre el importe,
calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo de la aseguradora.

(Párrafos 38 y 39 modificados por la NIIF 7; y párrafo 39A introducido por la NIIF 7,

aprobada por el Reglamento (CE) nº 108/2006, de la Comisión, de 11 de enero. Redacción
anterior:)

Importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo

38. La entidad aseguradora revelará la información que ayude a los usuarios a

comprender el importe, el calendario y la incertidumbre de los flujos de efectivo
futuros procedentes de los contratos de seguro.

39. A fin de cumplir con lo establecido en el párrafo 38, la entidad aseguradora revelará la
siguiente información:

(a) Sus objetivos relacionados con la gestión de riesgos derivados de contratos de seguro,
así como sus políticas para mitigar dichos riesgos.

(b) Aquellos plazos y condiciones de los contratos de seguro que tengan un efecto
significativo sobre el importe, calendario e incertidumbre de los flujos de efectivo futuros
de la aseguradora.

- 15 -
(c) Información sobre el riesgo de seguro (tanto antes como después de reducir el mismo a
través del reaseguro), incluyendo información referente a:

(i) La sensibilidad del resultado del ejercicio y del patrimonio neto a cambios en las
variables que tengan un efecto significativo en los mismos.

(ii) Las concentraciones del riesgo de seguro.

(iii) Los siniestros realmente producidos comparados con las estimaciones previas (esto es,
la evolución de la siniestralidad). La información sobre la evolución de la siniestralidad se
referirá al intervalo de tiempo desde que surgiera el primer siniestro para el que exista
todavía incertidumbre respecto al importe y calendario de pagos pendientes por siniestros,
sin que se tenga que retrotraerse mas allá de diez años. La aseguradora no tiene que revelar
esta información para siniestros en los que la incertidumbre sobre la suma y calendario de
los pagos de las prestaciones se resuelva, normalmente, en un año.

(d) La información respecto al riesgo de tipo de interés y el riesgo de crédito que seria
obligatorio proporcionar, según la NIC 32, suponiendo que los contratos de seguro
estuvieran dentro del alcance de esa Norma.

(e) Información acerca de la exposición al riesgo de tipo de interés y al riesgo de mercado

procedentes de derivados implícitos en un contrato de seguros que sea su contrato principal,
en caso de que la aseguradora no este obligada a medir por su valor razonable esos
derivados implícitos, ni tampoco haya optado por hacerlo.

FECHA DE VIGENCIA Y DISPOSICIONES TRANSITORIAS

40. Las disposiciones transitorias de los párrafos 41 a 45 se aplican tanto a una entidad que
ya este aplicando las NIIF, cuando aplique esta Norma por primera vez, como a la que
adopte por primera vez las NIIF (el adoptante por primera vez).

41. La entidad aplicará esta NIIF en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de
enero de 2005. Se aconseja la aplicación anticipada. Si la entidad aplicase esta NIIF en un
ejercicio anterior, revelará este hecho.

41A. El documento denominado Contratos de garantía financiera (modificaciones a la NIC

39 y a la NIIF 4), emitido en agosto de 2005, modificó el apartado (d) del párrafo 4, el
apartado (g) del párrafo B18 y el apartado (f) del párrafo 19. La entidad aplicará dichas
modificaciones para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2006. Se
recomienda la aplicación anticipada. Si una entidad aplica las referidas modificaciones en
un ejercicio anterior, informará de ello y aplicará, al mismo tiempo, las modificaciones
correspondientes a la NIC 39 y la NIC 32.

(Párrafo 41A introducido por el Reglameto (CE) 108/2006, de la Comisión, de 11 de enero.

Las referencias en el nuevo texto a la NIC 32 se entenderán hechas a la NIIF 7 cuando ésta
se estuviera aplicando.)

- 16 -
Información a revelar

42. La entidad no necesita aplicar los requerimientos sobre información a revelar de esta
NIIF a la información comparativa que se relacione con ejercicios anuales que hayan
comenzado antes del 1 de enero de 2005, salvo para la información requerida por los
apartados (a) y (b) del párrafo 37 sobre políticas contables, así como para los activos,
pasivos, gastos e ingresos que hubiera reconocido (y los flujos de efectivo si utiliza el
método directo).

43. Si fuera impracticable aplicar un requerimiento concreto de los párrafos 10 a 35 a la

información comparativa relacionada con los ejercicios anuales cuyo inicio fuese anterior al
1 de enero de 2005, la entidad revelará este hecho. La aplicación de la prueba de adecuación
de los pasivos (párrafos 15 a 19) a dicha información comparativa podría ser impracticable
en algunas ocasiones, pero es altamente improbable que también lo sea la aplicación de los
demás requisitos contenidos en los párrafos 10 a 35 a dicha información comparativa. En la
NIC 8 se explica el significado del término impracticable.

44. Al aplicar el apartado (c) (iii) del párrafo 39, la entidad no precisa revelar información
acerca de la evolución de la siniestralidad que haya tenido mas allá de los cinco años
anteriores del primer ejercicio en que aplique esta NIIF. Además si, al aplicar por primera
vez esta NIIF, fuera impracticable preparar información sobre la evolución de la
siniestralidad ocurrida antes del comienzo del primer ejercicio para el que la entidad
presente información comparativa completa que cumpla con la Norma, revelará este hecho.

Redesignación de activos financieros

45. Cuando una entidad aseguradora cambie sus políticas contables sobre pasivos derivados
de contratos de seguros, podrá, aunque sin tener obligación de hacerlo, reclasificar la
totalidad o una parte de sus activos financieros como contabilizados al valor contable con
los cambios en resultados. Esta reclasificación está permitida si la aseguradora cambia las
políticas contables al aplicar por primera vez esta NIIF, y realiza a continuación el cambio
de política permitido por el párrafo 22. La reclasificación es un cambio en las políticas
contables, al que se aplica la NIC 8.

APÉNDICE A

Definiciones de términos

Este Apéndice es parte integrante de la NIIF.

cedente El tomador de la póliza en un contrato de reaseguro.

componente de depósito Un componente contractual que no se contabiliza como
un derivado, según la NIC 39, pero estaría dentro del
alcance de la NIC 39 si fuera un instrumento separado.
contrato de seguro directo Todo contrato de seguro que no sea un contrato de
reaseguro.

- 17 -
componente de Un derecho contractual a recibir, como un suplemento
participación discrecional de las prestaciones garantizadas, otras adicionales:

(a) que se prevé representen una porción significativa

de las prestaciones contractuales totales;

(b) cuyo importe o fecha de aparición queda

contractualmente a discreción del emisor; y

(c) que están basadas contractualmente en:

(i) el rendimiento de un conjunto especifico de

contratos o de un tipo especifico de contrato;

(ii) rentabilidades de inversiones, que pueden ser

realizadas, no realizadas o ambas, correspondientes a
un conjunto especifico de activos poseídos por el
emisor; o

(iii) el resultado de la compañía, fondo u otra entidad

emisora del contrato.
valor razonable El importe por el cual podría ser intercambiado un
activo, o cancelado un pasivo, entre partes interesadas
y debidamente informadas, en una transacción
realizada en condiciones de independencia mutua.
riesgo financiero El riesgo que representa un posible cambio futuro en
una o más de las siguientes variables: un tipo de interés
especificado, el precio de un instrumento financiero, el
precio de una materia prima cotizada, un tipo de
cambio, un índice de precios o de intereses, una
clasificación o un índice crediticio u otra variable. Si
se trata de una variable no financiera, es necesario que
la misma no sea especifica de una de las partes en el
contrato.
prestaciones garantizadas Los pagos u otras prestaciones sobre los que el
tomador de la póliza o el inversor tenga un derecho
incondicional, que no este sujeto a la discreción del
emisor.
elemento garantizado Una obligación de pagar prestaciones garantizadas,
incluida en un contrato que contiene un elemento de
participación discrecional.
pasivo por seguros Las obligaciones contractuales netas de la entidad
aseguradora, que se derivan de un contrato de
seguro.
contrato de seguro Un contrato en el que una de las partes (la entidad

- 18 -
 aseguradora) acepta un riesgo de seguro significativo
de la otra parte (el tomador de la póliza), acordando
compensar al tomador si ocurre un evento futuro
incierto (el evento asegurado) que afecta de forma
adversa al tomador del seguro (véase el Apéndice B
que contiene directrices sobre esta definición).
activos derivados de Los derechos contractuales netos de la entidad
contratos de seguros aseguradora, que se derivan de un contrato de
seguro.
riesgo de seguro Todo riesgo, distinto del riesgo financiero, transferido
por el tomador de un contrato al emisor.
evento asegurado Un evento futuro incierto que esta cubierto por un
contrato de seguro y crea un riesgo de seguro.
reaseguradora (entidad) La parte que, en un contrato de reaseguro, tiene la
obligación de compensar al cedente en caso de que
ocurra el evento asegurado.
prueba de adecuación del Una evaluación de si el importe en libros de un pasivo
pasivo derivado de contrato de seguros necesita ser
incrementado (o bien disminuidos los importe en
libros, relacionados con el pasivo, de los costes de
adquisición diferidos o de los activos intangibles), a
partir de una revisión de los flujos de efectivo futuros.
tomador del contrato La parte del contrato de seguro que adquiere el
derecho a ser compensado, en caso de producirse el
evento asegurado.
activos derivados de Los derechos contractuales netos del cedente, en un
reaseguro cedido contrato de reaseguro.
contrato de reaseguro Un contrato de seguro emitido por una entidad
aseguradora (la reaseguradora), con el fin de
compensar a otra aseguradora (el cedente) por las
pérdidas derivadas de uno o más contratos emitidos
por el cedente.
aseguradora (entidad) La parte que, en un contrato de seguro, tiene la
obligación de compensar al tomador del seguro en
caso de que ocurra el evento asegurado.
Disociar Contabilizar los componentes de un contrato como si
fueran contratos separados.

Definición de “Contrato de garantía financiera” introducida por el Reglamento (CE) nº

108/2006, de la Comisión, de 11 de enero:

Contrato de garantía Un contrato donde se exige que el emisor efectúe pagos

financiera específicos para reembolsar al tenedor por la pérdida en
la que incurre cuando un deudor específico incumpla su
obligación de pago, de acuerdo con las condiciones,

- 19 -
 originales o modificadas, de un instrumento de deuda.

APÉNDICE B

Definición de contrato de seguro

Este Apéndice es parte integrante de la NIIF.

B1 En este Apéndice se ofrecen directrices sobre la definición de contrato de seguro dada

en al Apéndice A. Se abordan los temas siguientes:

(a) la expresión evento futuro incierto (párrafos B2 a B4);

(b) pagos en especie (párrafos B5 a B7);

(c) riesgo de seguro y otros riesgos (párrafos B8 a B17);

(d) ejemplos de contratos de seguro (párrafos B18 a B21);

(e) riesgo significativo de seguro (párrafos B22 a B28); y

(f) cambios en el nivel de riesgo de seguro (párrafos B29 y B30).

Evento futuro incierto

B2 La incertidumbre (o el riesgo) es la esencia de todo contrato de seguro. De acuerdo con

ello, al menos uno de los siguientes factores tendrá que ser incierto al comienzo de un
contrato de seguro:

(a) si se producirá o no el evento asegurado;

(b) cuando se producirá; o

(c) cuanto tendría que pagar la entidad aseguradora si se produjese.

B3 En algunos contratos de seguro, el evento asegurado es el descubrimiento de una

perdida durante el periodo de duración del contrato, incluso si la pérdida en cuestión
procediese de un evento ocurrido antes del inicio del contrato. En otros contratos de seguro,
el evento asegurado debe tener lugar dentro del periodo de duración del contrato, incluso si
la pérdida que resulte fuera descubierta después de la finalización del plazo del contrato.

B4 Algunos contratos de seguro cubren eventos que ya han ocurrido, pero cuyos efectos
financieros son todavía inciertos.

Un ejemplo es un contrato de reaseguro que cubre a la entidad aseguradora directa contra la

evolución desfavorable de la siniestralidad ya declarada por los tomadores de las pólizas.

- 20 -
En estos contratos, el evento asegurado es el descubrimiento del coste final de dichas
prestaciones.

Pagos en especie

B5 Algunos contratos de seguro exigen o permiten que los pagos se realicen en especie. Por
ejemplo cuando la entidad aseguradora sustituye directamente un articulo robado, en lugar
de rembolsar su importe al tomador de la póliza. Otro ejemplo se da cuando la aseguradora
utiliza sus propios hospitales y personal medico para prestar servicios médicos cubiertos por
los contratos.

B6 Algunos contratos de servicio de cuota fija, en los que el grado de prestación del
servicio depende de un evento incierto, cumplen la definición de contrato de seguro dada en
esta NIIF, pero no están regulados como contratos de seguro en algunos países. Un ejemplo
son los contratos de mantenimiento en los que el suministrador del servicio acuerda reparar
un equipo específico si tiene averías. La cuota fija por el servicio esta basada en el número
de averías esperadas, pero existe incertidumbre acerca de si una maquina concreta dejara de
funcionar. La avería del equipo afecta de forma adversa a su propietario, de forma que el
contrato compensa al mismo (en especie, no en efectivo). Otro ejemplo es un contrato de
asistencia para automóviles, en el cual el propietario acuerda, a cambio de una cuota fija
anual, reparar el vehículo en la carretera o remolcarlo hasta el taller más cercano. Este
último contrato cumple la definición de contrato de seguro, incluso en el caso de que el
suministrador del servicio no lleve a cabo las reparaciones o no cargue con el coste de las
partes sustituidas.

B7 La aplicación de la presente NIIF a los contratos mencionados en el párrafo B6 se prevé

que no sea más gravosa que la aplicación de las NIIF que se habrían de utilizar si los
contratos estuvieran fuera del alcance de la presente Norma:

(a) Es improbable que se tengan pasivos importantes por averías o roturas ya ocurridas.

(b) Si se aplicase la NIC 18 Ingresos ordinarios, el prestador del servicio reconocería el

ingreso ordinario a partir del grado de realización (así como de otros criterios específicos).
Este procedimiento será también aceptable dentro de la presente NIIF, en la que se permite
al suministrador del servicio (i) continuar con sus políticas contables actuales para esos
contratos, salvo que ello implique prácticas prohibidas por el párrafo 14; y (ii) mejorar sus
políticas contables si así lo permiten los párrafos 22 a 30.

(c) El prestador del servicio considerará si el coste de cumplir con su obligación contractual
de prestarlo excede al importe del ingreso ordinario recibido por anticipado. Para hacer
esto, aplicará la prueba de adecuación del pasivo descrita en los párrafos 15 a 19 de esta
NIIF. Si esta Norma no fuera de aplicación a dichos contratos, el suministrador del servicio
aplicaría la NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes para
determinar si los contratos resultan onerosos para la entidad.

(d) Para esos contratos, es poco probable que los requerimientos de revelar información

- 21 -
contenidas en esta NIIF añadan revelaciones significativas respecto a las que son
obligatorias en otras NIIF.

Distinción entre riesgo de seguro y otros riesgos

B8 En la definición de contrato de seguro se hace referencia al riesgo de seguro, el cual se

define en esta NIIF como todo riesgo, distinto del riesgo financiero, transferido por el
tomador de un contrato al emisor del mismo. Un contrato que exponga al emisor a un riesgo
financiero, pero que no tenga un componente significativo de riesgo de seguro, no es un
contrato de seguro.

B9 En la definición de riesgo financiero del Apéndice A, se incluye una lista de variables

financieras y no financieras. La lista contiene variables no financieras que no son
específicas para ninguna de las partes del contrato, tales como un índice de pérdidas
causadas por terremotos en una región particular o un índice de temperaturas en una ciudad
concreta.

La lista excluye variables no financieras que son específicas para una de las partes, tal como
la ocurrencia o no de un incendio que dañe o destruya un activo de la misma. Además, el
riesgo de variaciones en el valor razonable de un activo no financiero no será un riesgo de
tipo financiero si el valor razonable refleja no solo cambios en los precios de mercado para
dichos activos (una variable financiera), sino también el estado o condición de un activo no
financiero especifico perteneciente a una de las partes del contrato (una variable no
financiera). Por ejemplo, si una garantía del valor residual de un automóvil especifico
expone al garante al riesgo de cambios en el estado físico del mismo, el riesgo será un
riesgo de seguro, no un riesgo financiero.

B10 Algunos contratos exponen al emisor a un riesgo financiero, además de a un riesgo de

seguro significativo. Por ejemplo, muchos contratos de seguro de vida garantizan una tasa
mínima de rentabilidad a los tomadores (lo cual crea riesgo financiero), y a la vez prometen
una indemnización por fallecimiento que excede varias veces el saldo de la cuenta del
tomador (lo que crea un riesgo de seguro en la modalidad de riesgo de fallecimiento). Estos
contratos son contratos de seguro.

B11 En algunos contratos, la ocurrencia del evento asegurado provoca el pago de un

importe ligado a un índice de precios.

Estos contratos serán contratos de seguro, siempre que el pago que dependa del evento
asegurado pueda ser significativo.

Por ejemplo, una renta vitalicia vinculada a un índice del coste de la vida transfiere riesgo
de seguro, puesto que el pago es provocado por un suceso incierto — la supervivencia del
perceptor de la renta. La vinculación al índice de precios es un derivado implícito, pero
también transfiere riesgo de seguro. Si la transferencia de riesgo resultante es significativa,
el derivado implícito cumple la definición de contrato de seguro, en cuyo caso no será
necesario separarlo y medirlo por su valor razonable (véase el párrafo 7 de esta NIIF).

- 22 -
B12 La definición de riesgo de seguro hace referencia al riesgo que la entidad aseguradora
acepta del tomador. En otras palabras, el riesgo de seguro es un riesgo preexistente,
transferido del tomador del seguro a la aseguradora. Por ello, u nuevo riesgo creado por el
contrato no podrá ser un riesgo de seguro.

B13 La definición de contrato de seguro hace referencia a que un evento pueda afectar de
forma adversa al tomador de la póliza. Esta definición no limita el pago, por parte de la
entidad aseguradora, a un importe que tenga que ser igual al impacto financiero del evento
adverso. Por ejemplo, la definición no excluye una indemnización del tipo «nuevo-por viejo
», en la que se paga al tomador del seguro un importe suficiente para permitir la reposición
de un activo viejo dañado por un activo nuevo. De forma similar, la definición no limita el
pago, en un contrato de seguro de vida temporal, a las pérdidas financieras sufridas por los
dependientes del fallecido, ni impide el pago de importes predeterminados para cuantificar
la pérdida causada por muerte o por un accidente.

B14 Algunos contratos requieren un pago si ocurre un evento incierto especificado, pero no
exigen que haya originado un efecto adverso al tomador como condición previa para dicho
pago. Tal contrato no será un contrato de seguro, incluso si el tomador lo utilizase para
reducir una exposición al riesgo subyacente. Por ejemplo, si el tomador utiliza un derivado
para cubrir una variable subyacente no financiera, que está correlacionada con los flujos de
efectivo de otro activo de la entidad, el derivado no será un contrato de seguro puesto que el
pago no está condicionado a que el tomador se vea afectado adversamente por una
reducción en los flujos de efectivo del otro activo. Por el contrario, la definición de contrato
de seguro hace referencia a un evento incierto, tras el cual el efecto adverso sobre el
tomador del seguro es una precondición contractual para el pago. Esta precondición
contractual no obliga a la entidad aseguradora a investigar si el evento ha causado realmente
un efecto adverso, pero le permite denegar el pago si no se cumple la condición de que el
evento haya provocado dicho efecto adverso.

B15 el riesgo de interrupción o persistencia (es decir, el riesgo de que la otra parte cancele
el contrato antes o después del momento esperado por la entidad aseguradora al fijar el
precio) no será un riesgo de seguro, puesto que el pago a la otra parte no depende de un
evento futuro incierto que afecte de forma adversa a la misma. De forma similar, el riesgo
de gasto (es decir, el riesgo de aumentos inesperados de los costes administrativos
asociados con la gestión del contrato, que no tenga relación con costes asociados con los
eventos asegurados) no será un riesgo de seguro, puesto que un aumento inesperado en los
gastos no afecta de forma adversa a la contraparte del contrato.

B16 Por tanto, un contrato que exponga a la entidad aseguradora a riesgos de interrupción,
persistencia o gasto, no será un contrato de seguro, salvo que también exponga a la entidad
aseguradora a un riesgo de seguro. No obstante, si el emisor de ese contrato redujese dicho
riesgo utilizando un segundo contrato, para transferir parte de ese riesgo a un tercero, ese
nuevo contrato expondrá a la otra parte a un riesgo de seguro.

B17 Una entidad aseguradora podrá aceptar un riesgo significativo del tomador de un
seguro sólo si la aseguradora es una entidad distinta del tomador. En el caso de que la

- 23 -
entidad aseguradora sea una mutua, la mutua acepta el riesgo procedente de cada tomador
de la póliza y lo concentra. Aunque los tomadores de las pólizas asumen este riesgo
concentrado de forma colectiva, en su condición de socios propietarios, la mutua también
ha aceptado el riesgo, lo que constituye la esencia de un contrato de seguro.

Ejemplos de contratos de seguro

B18 Los siguientes son ejemplos de contratos que cumplen las condiciones para ser
contratos de seguro, siempre que la transferencia de riesgo de seguro resulte significativa:

(a) Seguro contra el robo o los daños en la propiedad.

(b) Seguro de responsabilidad derivada de garantía de productos, responsabilidad

profesional, responsabilidad civil o gastos de defensa jurídica.

(c) Seguro de vida y de decesos (aunque la muerte sea cierta, es incierto el momento de
ocurrencia o, para algunos tipos de seguro de vida, si ocurre o no en el periodo cubierto por
el seguro).

(d) Seguro de rentas vitalicias y pensiones (es decir, contratos que prevén indemnización
por un evento futuro incierto — la supervivencia del que percibe las rentas o del pensionista
— para ayudar al rentista o al pensionista a mantener un nivel de vida determinado, que
podría verse en otro caso afectado adversamente por el hecho de su supervivencia).

(e) Discapacidad y asistencia sanitaria.

(f) Bonos de caución, bonos de fidelidad, bonos de rendimiento y bonos de aval para
licitaciones (esto es, contratos que prevén indemnizaciones si la otra parte incumple un
compromiso contractual, por ejemplo la obligación de construir un edificio).

(g) Seguro de crédito que prevé la realización de pagos específicos para reembolsar al
tenedor por la una pérdida en la que incurre porque un deudor específico incumple su
obligación de pago en los plazos, originales o modificados, establecidos por un instrumento
de deuda. Estos contratos pueden revestir diferentes formas legales, tales como la de un
aval, algunos tipos de cartas de crédito, un contrato de derivado de crédito para caso de
impago o un contrato de seguro. No obstante, si bien estos contratos se ajustan a la
definición de contrato de seguro, también se ajustan a la de contrato de garantía financiera
de la NIC 39 y, por tanto, están dentro del alcance de la NIC 32 y la NIC 39, y fuera del de
esta NIIF [véase el apartado (d) del párrafo 4]. Sin embargo, si el emisor de un contrato de
garantía financiera hubiese manifestado previamente y de forma explícita que considera
tales contratos como de seguro y hubiese aplicado la contabilidad de los contratos de
seguro, podrá optar entre la aplicación de la NIC 32 y la NIC 39 o de esta Norma a dichos
contratos de garantía financiera.

(Párrafo B18,g modificado por el Reglamento 108/2006, de la Comisión, de 11 de enero.

Las referencias en el nuevo texto a la NIC 32 se entenderán hechas a la NIIF 7 cuando ésta

- 24 -
se estuviera aplicando. Redacción anterior del párrafo B18,g:)

(g) Seguro de crédito, que prevé la realización de pagos específicos para reembolsar al
tomador por una pérdida en la que incurre porque un deudor específico incumple su
obligación de pago en los plazos, originales o modificados, establecidos por un instrumento
de deuda. Estos contratos pueden tener diferentes formas legales, tales como la de una
garantía financiera, la de una carta de crédito, la de productos derivados de crédito por
impago o la de contratos de seguro de crédito. No obstante, dichos contratos estarán fuera
del alcance de esta NIIF, siempre que la entidad los haya celebrado, o los mantenga, con
ocasión de la transferencia a la otra parte de activos financieros y pasivos financieros que
están dentro del alcance de la NIC 39 [véase el apartado (d) del párrafo 4].

(h) Garantías de productos. Las garantías de productos, emitidas por un tercero, que cubran
los bienes vendidos por un fabricante, mayorista o minorista entran dentro del alcance de
esta NIIF. No obstante, las garantías de productos emitidas directamente por el fabricante,
mayorista o minorista no entran dentro de su alcance, ya que están cubiertas por la NIC 18
Ingresos ordinarios y la NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes.

(i) Seguros por vicios ocultos en los títulos de propiedad (es decir, seguros contra el
descubrimiento de defectos en los títulos de propiedad de la tierra que no son aparentes
cuando se suscribe el contrato de seguro). En este caso, el efecto asegurado es el
descubrimiento de un defecto en el título, no el defecto en sí.

(j) Asistencia en viaje (es decir, indemnización, en efectivo o en especie al tomador de la

póliza por las pérdidas sufridas durante un viaje). En los párrafos B6 y B7 se han analizado
algunos contratos de este tipo.

(k) Bonos de catástrofe, en los que se prevén reducciones en los pagos del principal, de los
intereses o de ambos en caso de que un evento adverso específico afecte al emisor del bono
(salvo en el caso de que el evento específico no cree un riesgo de seguro que sea
significativo, por ejemplo si se trata del cambio en un tipo de interés o de cambio de
moneda extranjera).

(l) Permutas de seguro y otros contratos que establecen pagos basados en cambios
climáticos, geológicos u otras variables de tipo físico que sean específicas para una de las
partes del contrato.

(m) Contratos de reaseguro.

B19 Los siguientes son ejemplos de contratos que no constituyen contratos de seguro:

(a) Contratos de inversión, que tienen la forma legal de un contrato de seguro pero que no
exponen a la entidad aseguradora a un riesgo de seguro significativo, por ejemplo los
contratos de seguro de vida en que la aseguradora no soporta un riesgo de mortalidad
significativo (estos contratos son instrumentos financieros distintos del seguro, o son
contratos de servicios, véanse los párrafos B20 y B21).

- 25 -
(b) Contratos que tienen la forma legal de un seguro, pero transmiten todo el riesgo
significativo de seguro al tomador, mediante mecanismos, que son directamente ejecutables
y no prevén posibilidad de cancelación, por los que se ajustan los pagos futuros del tomador
como resultado directo de las pérdidas aseguradas, por ejemplo algunos contratos de
reaseguro financiero o ciertos contratos sobre colectivos (estos contratos son instrumentos
financieros distintos del seguro, o son contratos de servicios, véanse los párrafos B20 y
B21).

(c) Autoseguro, en otras palabras, la retención de un riesgo que podría haber estado cubierto
por un seguro (en este caso no hay contrato de seguro porque no existe un acuerdo con otra
parte).

(d) Contratos (como los de apuestas) que obligan a realizar pagos si ocurre un evento futuro
incierto, pero no requieren, como precondición contractual, que el evento afecte de forma
adversa al tenedor. No obstante, esto no impide la estipulación de un desembolso
predeterminado con el fin de cuantificar la pérdida causada por eventos tales como la
muerte o un accidente (véase también el párrafo B13).

(e) Derivados que exponen a una de las partes a un riesgo financiero, pero no a un riesgo de
seguro, porque obligan a la misma a realizar pagos basados exclusivamente en los cambios
experimentados por una o más variables como las siguientes: un tipo de interés específico,
el precio de un instrumento financiero determinado, el precio de una materia prima
concreta, el tipo de cambio de una divisa particular, un índice de precios o de tipos de
interés específico, una calificación crediticia o un índice crediticio determinado, o bien otra
variable similar, suponiendo, en el caso de las variables no financieras, que no se trate de
una variable específica para una de las partes del contrato (véase la NIC 39).

(f) Una garantía relacionada con un crédito (o bien una carta de crédito, un contrato de
derivado de crédito para caso de impago o un contrato de seguro de crédito) que obligue a
realizar pagos aunque el tenedor no haya incurrido en pérdidas a consecuencia de que el
deudor no haya efectuado los pagos al vencimiento (véase la NIC 39).

(Párrafo B19,f modificado por el Reglamento 108/2006, de la Comisión, de 11 de enero.

Redacción anterior:)

(f) Un contrato de garantía financiera (o bien una carta de crédito, un producto derivado de
crédito por impago o un contrato de seguro de crédito) que obligue a realizar pagos incluso
si el tomador no ha incurrido en pérdidas a consecuencia de que el deudor no haya
efectuado los pagos al vencimiento (véase la NIC 39).

(g) Contratos que requieren pagos basados en variables climáticas, geológicas u otras
magnitudes físicas que no son específicas para una de las partes del contrato (denominados
comúnmente derivados climáticos).

(h) Bonos de catástrofe, en los que se prevean reducciones en los pagos del principal, de los
intereses o de ambos, basadas en variables climáticas, geológicas u otras magnitudes físicas

- 26 -
que no son específicas para una de las partes del contrato.

B20 Si los contratos descritos en el párrafo B19 crean activos financieros y pasivos
financieros, están dentro del alcance de la NIC 39. Entre otras cosas, esto significa que las
partes del contrato utilizan lo que en ocasiones se denomina contabilidad de depósitos, que
implica lo siguiente:

(a) Una de las partes reconoce la contrapartida recibida como un pasivo financiero, en lugar
de como un ingreso ordinario.

(b) La otra parte reconoce la contrapartida recibida como un activo financiero, en lugar de
como un gasto.

B21 Si los contratos descritos en el párrafo B19 no crean activos financieros y pasivos
financieros, se aplicará la NIC 18.

Según la NIC 18, los ingresos ordinarios asociados con una transacción que implica la
prestación de servicios se reconocerán en función del estado de realización de dicho
contrato, siempre que el resultado del mismo pueda ser estimado de forma fiable.

Riesgo significativo de seguro

B22 Un contrato será de seguro sólo si transfiere un riesgo significativo de seguro. En los
párrafos B8 a B21 se ha analizado el riesgo de seguro. En los párrafos que siguen se analiza
la evaluación de si ese riesgo de seguro es significativo.

B23 El riesgo de seguro será significativo si, y sólo si, un evento asegurado podría hacer
pagar a la entidad aseguradora prestaciones adicionales significativas en cualquier
escenario, excluyendo los escenarios que no tienen carácter comercial (es decir, que no
tienen un efecto perceptible sobre los aspectos económicos de la transacción). El que las
prestaciones adicionales significativas se puedan producir en escenarios que tienen carácter
comercial, implica que la condición de la frase anterior podría cumplirse incluso si el
evento asegurado fuera extremadamente improbable, o incluso si el valor actual esperado
(esto es, ponderado en función de la probabilidad) de los flujos de efectivo contingentes
fuera una pequeña proporción del valor actual esperado de todos los flujos de efectivo
contractuales restantes.

B24 Las prestaciones adicionales descritas en el párrafo B23 se refieren a importes que
exceden a los que se habrían de pagar si no ocurriese el evento asegurado (excluyendo los
escenarios que no tengan carácter comercial). Entre estos importes adicionales se incluyen
los costes de tramitación de los siniestros y de evaluación de los mismos, pero se excluyen:

(a) La pérdida de capacidad para cobrar al tomador del seguro por servicios futuros. Por
ejemplo, en un contrato de seguro de vida vinculado a inversiones, la muerte del tomador
del seguro implica que la entidad aseguradora no pueda prestar ya servicios de gestión de
inversiones y cobrar una comisión por hacerlo. No obstante, esta pérdida económica para la

- 27 -
aseguradora no refleja ningún riesgo de seguro, de la misma forma que el gestor de un
fondo de inversión no corre con ningún riesgo de seguro en relación con la posible muerte
del cliente. Por tanto, la pérdida potencial de comisiones futuras por gestión de inversiones,
no será relevante al evaluar cuánto riesgo de seguro se ha transferido mediante el contrato.

(b) La renuncia, en caso de muerte, de los cargos que se hubieran practicado por
cancelación o rescate de la póliza.

Puesto que el contrato ha hecho nacer esos cargos, la renuncia a practicar los mismos no
compensa al tomador del seguro de un riesgo preexistente. Por tanto, no son relevantes al
evaluar cuánto riesgo de seguro ha sido transferido mediante el contrato.

(c) Un pago, condicionado a un evento, que no cause una pérdida significativa al tomador
de la póliza. Por ejemplo, considérese un contrato que obliga a la entidad aseguradora a
pagar un millón de unidades monetarias si un activo sufre un daño físico, que cause al
tomador una pérdida económica insignificante por valor de una unidad monetaria.

En ese contrato, el tomador transfiere a la aseguradora un riesgo insignificante de pérdida

de una unidad monetaria. Al mismo tiempo, el contrato crea un riesgo, que no es de seguro,
consistente en que el emisor debe pagar 999.999 unidades monetarias si ocurre el evento
especificado. Puesto que el emisor no acepta un riesgo significativo procedente del
tomador, este contrato no será de seguro.

(d) Posibles recobros vía reaseguro. La entidad aseguradora contabilizará las mismas de
forma separada.

B25 La entidad aseguradora evaluará el carácter significativo del riesgo de seguro contrato
por contrato, y no por referencia a la importancia relativa con relación a los estados
financieros (*). De esta forma, el riesgo de seguro podría ser significativo incluso si hubiera
una probabilidad mínima de pérdidas materiales para toda la cartera que comprenda un tipo
de contratos. Esta evaluación, realizada contrato por contrato hace más fácil la clasificación
de un contrato como de seguro. No obstante, si se sabe que dentro de una cartera que
comprenda un tipo de contratos pequeños y relativamente homogéneos, todos ellos
transfieren riesgo de seguro, la aseguradora no necesitará examinar cada contrato, dentro de
dicha cartera, para acabar identificando un número reducido de ellos que no sean derivados
y transfieran un riesgo de seguro insignificante.

(*) Para este propósito, los contratos celebrados simultáneamente con una sola contraparte
(o contratos que serían en otro caso interdependientes) constituyen un contrato único.

B26 De los párrafos B23 a B25 se deduce que, si un contrato contiene una prestación por
fallecimiento que excede al importe a pagar en caso de supervivencia, el contrato será un
contrato de seguro salvo que la prestación adicional en caso de muerte sea insignificante
(juzgada por referencia al contrato en sí, no a toda la cartera que comprenda ese tipo de
contratos). Como se ha señalado en el apartado (b) del párrafo B24, la renuncia de los
cargos por cancelación o rescate en caso de producirse la muerte del tomador, no se incluirá

- 28 -
en la evaluación si dicha renuncia no compensa al tomador del seguro por un riesgo
preexistente. De forma similar, un contrato de rentas donde se pagan sumas regulares para
el resto de la vida del tomador del seguro será un contrato de seguro, a no ser que el total de
estos pagos vitalicios sea insignificante.

B27 El párrafo B23 hace referencia a prestaciones adicionales. Dichas prestaciones

adicionales podrían incluir la obligación de pagar antes las prestaciones si el evento
asegurado ocurriese anticipadamente, sin que por ello se ajustara el pago para tener en
cuenta el valor del dinero en el tiempo. Un ejemplo es un seguro de vida completa por un
importe fijo (en otras palabras, un seguro que prevé una prestación fija por muerte, con
independencia de cuando se produzca el deceso del tomador de la póliza, y tiene una
cobertura ilimitada en el tiempo). La muerte del tomador es un hecho cierto, pero la fecha
de la misma es incierta. La entidad aseguradora sufrirá una pérdida en aquellos contratos en
que el tomador muera anticipadamente, incluso si no hubiera una pérdida general en la
cartera correspondiente a este tipo de contratos).

B28 Si se disocian, en un contrato de seguro, el componente de depósito y el componente

de seguro, el carácter significativo del riesgo de seguro transferido se evaluará únicamente
con referencia al componente de seguro. El carácter significativo del riesgo de seguro
transferido por un derivado implícito se evaluará únicamente con referencia a ese derivado
implícito.

Cambios en el nivel de riesgo de seguro

B29 Algunos contratos no transfieren, en su momento inicial, ningún riesgo de seguro a la

entidad aseguradora, si bien lo transferirán en un momento posterior. Por ejemplo,
considérese un contrato que prevea un rendimiento de inversión determinado, e incluya una
opción para el tomador del seguro que le permita, al vencimiento, utilizar los ingresos
procedentes de dicha inversión para comprar una renta vitalicia, a los precios que
habitualmente cargue la aseguradora a otros rentistas en el momento en que el tomador
ejercite la opción. Este contrato no transfiere riesgo de seguro a la aseguradora hasta que
sea ejercitada la opción, puesto que la aseguradora es libre de poner precio a la renta
vitalicia con un criterio que refleje el riesgo de seguro que se le va a transferir en esa fecha.
No obstante, si el contrato especificase los precios de la renta vitalicia (o los criterios para
establecer los mismos), transferiría el riesgo de seguro desde su comienzo.

B30 Un contrato que cumpla las condiciones para ser calificado como contrato de seguro,
continuará siéndolo hasta que todos los derechos y obligaciones que establezca sean
extinguidos o venzan.

APÉNDICE C

Modificaciones de otras NIIF

Las modificaciones recogidas en este Apéndice tendrán vigencia para los ejercicios que
comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Si una entidad aplicase esta Norma en un

- 29 -
periodo anterior, las modificaciones también tendrán vigencia para ese periodo.

Modificaciones a la NIC 32 y a la NIC 39

C1 En la NIC 32 Instrumentos financieros: Presentación e información a revelar (según la

revisión de 2003), el apartado (d) del párrafo 4 se renumera como (c). El apartado (c) del
párrafo 4 se renumera como (d) y se modifica según establece en el párrafo C4.

Se elimina el párrafo 6.

Se añade la siguiente frase al final del párrafo GA8:

Algunos de esos derechos y obligaciones contingentes podrán ser contratos de seguro y

estar dentro del alcance de la NIIF 4.

C2 En la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración (según la revisión

de 2003), el apartado (e) del párrafo 2 se renumera como (d). El apartado (d) del párrafo 2
se renumera como (e) y se modifica según establece el párrafo C5.

Se modifica el párrafo GA4, que ahora queda como sigue:

GA4. Esta Norma se aplica a los activos financieros y pasivos financieros de las entidades
aseguradoras que sean diferentes, respectivamente, de los derechos y obligaciones excluidos
por el apartado (e) del párrafo 2, porque se derivan de contratos que están dentro del
alcance de la NIIF 4.

C3 El apartado (e) del párrafo 4 de la NIC 32 y el apartado (h) del párrafo 2 de la NIC 39
excluyen del alcance de las citadas normas a los derivados basados en variables climáticas,
geológicas u otras magnitudes físicas. Esos apartados han sido eliminados. Como
consecuencia, los derivados anteriores están dentro del alcance de las NIC 32 y 39, salvo
que cumplan la definición de contrato de seguro y estén dentro del alcance de la NIIF 4.
Además, se modifica el párrafo GA1 de la NIC 39, que ahora queda como sigue:

GA1. Algunos contratos requieren la realización de pagos basados en variables climáticas,

geológicas u otras magnitudes físicas (los basados en variables climáticas se denominan a
veces «derivados climáticos»). Cuando dichos contratos no estuviesen dentro del alcance de
la NIIF 4 Contratos de seguro, entrarían dentro del alcance de la presente Norma.

C4 Se inserta un nuevo apartado (e) en el párrafo 4 de la NIC 32. Como consecuencia de

este cambio, de los realizados por los anteriores párrafos C1 y C3, y de los contenidos en la
NIIF 3 Combinaciones de Negocios, los apartados (c) a (e) del párrafo 4 quedan como
sigue:

(c) Los contratos que establecen contrapartidas de carácter contingente en una

combinación de negocios (véase la NIIF 3 Combinaciones de negocios). Esta exención
sólo se aplicará a la entidad adquirente.

- 30 -
(d) Los contratos de seguro, según se definen en la NIIF 4 Contratos de seguro. No
obstante, esta Norma será de aplicación a los derivados implícitos en los contratos de
seguro, siempre que la NIC 39 requiera que la entidad los contabilice por separado.

(e) Los instrumentos financieros que entran dentro del alcance de la NIIF 4, porque
contienen un componente de participación discrecional. El emisor de dichos
instrumentos está eximido de aplicar a dichas cláusulas los párrafos 15 a 32 de esta
Norma, y los párrafos GA25 a GA35 de la Guía de Aplicación, que se refieren a la
distinción entre pasivos financieros e instrumentos de patrimonio. No obstante, esos
instrumentos estarán sujetos al resto de los requerimientos de esta Norma. Además, esta
Norma se aplicará a los derivados implícitos en los instrumentos citados (véase la NIC
39).

Permanece sin cambios el apartado (f) del párrafo 4, que fue insertado por la NIIF 2 Pagos
basados en acciones.

C5 Se elimina el apartado (f) del párrafo 2 de la NIC 39. Como consecuencia de este
cambio, de los realizados por los anteriores párrafos C2 y C3 y de los contenidos en la NIIF
3 Combinaciones de negocios, los apartados (d) a (g) del párrafo 2 quedan como sigue:

(d) Instrumentos financieros emitidos por la entidad que cumplan la definición de

instrumento de patrimonio recogida en la NIC 32 [incluyendo a las opciones y a los
certificados de opción para suscribir títulos (warrants)].

No obstante, el tenedor de dicho instrumento de patrimonio aplicará esta Norma a los

mismos, salvo que cumplan la excepción mencionada en el apartado (a) anterior.

(e) Derechos y obligaciones derivados de un contrato de seguro, tal como se define en la

NIIF 4 Contratos de seguro, o en otro contrato que esté dentro del alcance de la NIIF 4
porque contenga un componente de participación discrecional. No obstante, esta Norma
será de aplicación a los derivados implícitos en los contratos anteriores, siempre que el
derivado en cuestión no sea también un contrato que esté dentro del alcance de la NIIF 4
(véanse los párrafos 10 a 13 de la Norma y los párrafos GA23 hasta GA33 del Apéndice
A). Además, si el contrato de seguro constituyese un contrato de garantía financiera
celebrado, o retenido, con el objeto de ceder a un tercero activos financieros o pasivos
financieros que estén dentro del alcance de esta Norma, el emisor aplicará esta Norma a
dicho contrato (véase el párrafo 3 de la Norma y el párrafo GA4A del Apéndice A).

(f) Contratos que establezcan contrapartidas de carácter contingente en una combinación

de negocios (véase la NIIF 3 Combinaciones de negocios). Esta exención sólo se aplicará
en la entidad adquirente.

(g) Contratos entre la entidad adquirente y un vendedor, en una combinación de

negocios, con el objeto de comprar o vender una entidad adquirida, en una fecha futura.

Los apartados (i) y (j) del párrafo 2 se renumeran como apartados (h) e (i), respectivamente.

- 31 -
Se inserta un nuevo apartado (i) en el párrafo 2 de la NIIF 2 Pagos basados en acciones.

El párrafo 3 ha sido eliminado y sustituido por otro nuevo párrafo 3, y se ha añadido un

nuevo párrafo GA4A, que ahora quedan como sigue:

3. Algunos contratos de garantía financiera obligan al emisor a realizar determinados pagos,

para reembolsar al tenedor de pérdidas en las que ha incurrido a causa de que un deudor
específico no ha realizado un pago al vencimiento, en función de los plazos originales, o
modificados, de un instrumento de deuda. Si esta obligación transfiriese un riesgo
significativo al emisor, el contrato será un contrato de seguro, según se define en la NIIF 4
[véanse el apartado (e) del párrafo 2 y el párrafo GA4A]. Otros contratos de garantía
financiera prevén la realización de pagos en respuesta a cambios en un tipo de interés
especificado, un precio de un instrumento financiero, un precio de una materia prima
cotizada, una calificación crediticia, un tipo de cambio, un índice de precios o de tipos de
interés, una calificación o un índice de carácter crediticio, o en función de otra variable,
suponiendo, en caso de que sea una variable no financiera, que no es específica para una de
las partes del contrato. Tales contratos están dentro del alcance de la presente Norma.

GA4A. Los contratos de garantía financiera pueden tener diversas formas legales, por
ejemplo una garantía financiera, una carta de crédito, un contrato de crédito por impago o
un contrato de seguro. Su tratamiento contable no dependerá de su forma legal. En los
siguientes ejemplos se describe el tratamiento adecuado [véanse el apartado (e) del párrafo
2 y el párrafo 3]:

(a) Si el contrato no fuera un contrato de seguro, como se define en la NIIF 4, el emisor

aplicará esta Norma.

Así, un contrato de garantía financiera que requiera pagos si ha descendido la calificación

crediticia de un deudor por debajo de un determinado nivel, estará dentro del alcance de
esta Norma.

(b) Si el emisor incurre o mantiene la garantía financiera, como consecuencia de la cesión a

un tercero de activos financieros o pasivos financieros que están dentro del alcance de esta
Norma, el emisor aplicará esta Norma.

(c) Si el contrato fuera un contrato de seguro, como se define en la NIIF 4, el emisor

aplicará dicha Norma a menos que sea de aplicación lo contemplado en el apartado (b)
anterior.

(d) Si el emisor hubiese otorgado una garantía financiera relacionada con la venta de bienes,
el emisor aplicará la NIC 18 para determinar cuándo reconocerá el ingreso ordinario
resultante.

C6 En el párrafo 9 de la NIC 39, la expresión «otra variable», dentro de la definición de

derivado, se sustituye por esta otra:

- 32 -
«otra variable, suponiendo que, en caso de que se trate de una variable no financiera, no sea
específica para una de las partes del contrato». El mismo cambio se efectúa en el párrafo 10
de la NIC 39. Además se añade un párrafo nuevo GA12A en la Guía de Aplicación de la
NIC 39:

GA12A. La definición de derivado se refiere a variables no financieras que no son

específicas para una de las partes del contrato. Entre las mismas se incluirán un índice de
pérdidas por terremotos en una región particular o un índice de temperaturas en una ciudad
concreta. Entre las variables no financieras específicas para una de las partes del contrato se
incluye, por ejemplo, la ocurrencia o no de un fuego que dañe o destruya un activo de una
de las partes del contrato. Un cambio en el valor razonable de un activo no financiero, será
específico para el propietario si este valor razonable refleja no sólo cambios en los precios
de mercado de dichos activos (una variable financiera), sino también el estado del activo no
financiero en cuestión (una variable no financiera).

Por ejemplo, si la garantía del valor residual de un automóvil específico expone al garante
al riesgo de cambios en el estado físico del mismo, el cambio en ese valor residual será
específico para el propietario del automóvil.

C7 En la NIC 32, se inserta un nuevo párrafo 91A como sigue, y en el párrafo 86 la

referencia cruzada al párrafo 90 se amplía para incluir también este nuevo párrafo:

91A. Algunos activos financieros y pasivos financieros contienen un componente de

participación discrecional, como se describe en la NIIF 4 Contratos de seguro. Si la
entidad no pudiese medir de forma fiable el valor razonable del citado componente,
revelará este hecho, junto con una descripción del contrato, su importe en libros, una
explicación de porqué no puede medir de forma fiable el valor razonable y, si fuera
posible, el rango de valores entre los cuales es altamente probable que dicho valor se
encuentre.

En el apartado (e) del párrafo 49, se sustituye «póliza de seguro» por «contrato de seguro».

C8 En la Guía de Aplicación de la NIC 39, el párrafo GA30 contiene ejemplos de derivados

implícitos que no se consideran estrechamente relacionados con el contrato principal,
mientras que el párrafo GA33 contiene ejemplos de derivados implícitos que se consideran
estrechamente relacionados con el contrato principal. Se modifican tanto el apartado (g) del
párrafo GA30 como los apartados (a), (b) y (d) del párrafo GA33 con el fin de insertar
referencias a los contratos de seguro, a la vez que se añaden dos nuevos apartados (g) y (h)
al mencionado párrafo GA33, que ahora quedan como sigue:

GA30 (g) Una opción de compra, de venta, de rescate o de pago anticipado implícita en un
contrato principal de deuda, o en un contrato principal de seguro, no está estrechamente
relacionada con dicho contrato principal, a menos que el precio de ejercicio de la opción sea
aproximadamente igual, en cada fecha de ejercicio, al coste amortizado del instrumento
principal de deuda, o al importe en libros del contrato principal de seguro. Desde la
perspectiva del emisor de un instrumento de deuda convertible con un componente

- 33 -
implícito de opción de compra o de venta, la evaluación de si la opción de compra o de
venta está estrechamente relacionada con el contrato principal de deuda, se realizará antes
de separar el instrumento de patrimonio, de acuerdo con la NIC 32.

GA33 (a) Un derivado implícito en el que el subyacente sea un tipo de interés o un índice
de tipos de interés, que pueda cambiar el importe de los intereses que, en otro caso, serían
pagados o recibidos en un contrato principal de deuda con intereses o en un contrato de
seguro, estará estrechamente relacionado con el contrato principal, a menos que, o bien el
instrumento compuesto pueda ser liquidado de tal forma que el tenedor no recupere, de
manera sustancial, toda su inversión reconocida, o bien el derivado implícito pueda, por lo
menos, duplicar la tasa de rentabilidad inicial del tenedor sobre el contrato principal, lo que
podría dar lugar a una tasa de rentabilidad que sea, por lo menos, el doble de la rentabilidad
de mercado para un contrato con las mismas condiciones que el contrato principal.

(b) Una opción implícita que establezca límites máximo o mínimo sobre el tipo de interés
de un contrato de deuda o de un contrato de seguro, estará estrechamente relacionado con el
contrato principal, siempre que el límite máximo esté en, o por encima, del tipo de interés
del mercado y el límite mínimo esté en, o por debajo, del tipo de interés de mercado cuando
se emita el contrato, y las opciones correspondientes a dichos límites no estén apalancadas
con relación al contrato principal. De manera similar, las cláusulas incluidas en el contrato
para comprar o vender un activo (por ejemplo una materia prima cotizada), que establezcan
un límite máximo y mínimo al precio que se va a pagar o recibir por el activo, estarán
estrechamente relacionadas con el contrato principal si, tanto el límite máximo como el
mínimo están fuera de dinero al inicio, y además no están apalancadas.

(d) Un derivado en moneda extranjera implícito en un contrato principal, que sea un

contrato de seguro o no sea un instrumento financiero (como un contrato para la compra o
venta de partidas no financieras, cuando el precio se denomina en moneda extranjera),
estará estrechamente relacionado con el contrato principal siempre que no esté apalancado,
no contenga un componente de opción y requiera pagos denominados en alguno de los
siguientes tipos de moneda:

(i) la moneda funcional de alguna de cualquier parte sustancial del contrato;

(ii) la moneda en la que el precio del bien o servicio relacionado, que se adquiere o entrega,
esté habitualmente denominado en transacciones comerciales en todo el mundo (como el
dólar estadounidense para las Operaciones con petróleo); o

(iii) una moneda que se utilice normalmente en contratos para comprar o vender elementos
no financieros en el entorno económico donde tiene lugar la transacción (por ejemplo, una
moneda líquida y relativamente estable que se utilice comúnmente en las Operaciones
comerciales locales o en el comercio exterior).

(g) Un componente ligado a las unidades de participación en un fondo de inversión,

implícito en un instrumento financiero principal o en un contrato principal de seguro, estará
estrechamente relacionado con el instrumento principal o con el contrato principal si los

- 34 -
pagos, denominados en unidades de participación en citado fondo, se miden en términos de
valores corrientes de esas unidades, que reflejen los valores razonables de los activos del
fondo. Un componente ligado a las unidades de participación en un fondo de inversión es
una condición contractual que requiere que los pagos se denominen en unidades de
participación de un fondo de inversión interno o externo.

(h) Un derivado implícito en un contrato de seguro estará estrechamente relacionado con el

contrato principal de seguro si ambos tienen tal grado de interdependencia que la entidad no
puede valorar el derivado implícito de forma separada (es decir, sin considerar el contrato
principal).

Modificaciones a otras NIIF

C9 La NIC 18 Ingresos ordinarios se modifica de la forma indicada a continuación.

Se modifica el apartado (c) del párrafo 6, que ahora queda como sigue:

(c) contratos de seguro que estén dentro del alcance de la NIIF 4 Contratos de seguro.

C10 En la NIC 19 Retribuciones a los empleados, se añade la siguiente nota a pie de página
a la definición, contenida en el párrafo 7, de póliza de seguro apta, después de la primera
vez que aparece la palabra «apta»:

(*) Una póliza de seguro apta no es necesariamente un contrato de seguro, según está
definido en la NIIF 4 Contratos de seguro.

C11 En la NIC 37 Provisiones, activos contingentes y pasivos contingentes, se eliminan el

apartado (b) del párrafo 1 y el párrafo 4, y se añade un nuevo apartado (e) al párrafo 5,
como sigue:

(e) contratos de seguro (véase la NIIF 4 Contratos de seguro); no obstante, esta Norma es
de aplicación a las provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes de una entidad
aseguradora que sean diferentes de sus obligaciones y derechos en virtud de contratos de
seguros que estén dentro del alcance de la NIIF 4.

Se elimina la última sentencia del párrafo 2 (según la revisión hecha por la NIC 39 en
2003).

C12 En la NIC 40 Inversiones inmobiliarias (según la revisión de 2003), se añaden los

párrafos 32A hasta 32C y el apartado (f)(iv) del párrafo 75, y además se incluye una
referencia cruzada al párrafo 32A en el párrafo 30, que ahora quedan como sigue:

30. A excepción de lo señalado en los párrafos 32A y 34, la entidad elegirá como política
contable el modelo del valor razonable, contenido en los párrafos 33 a 55, o el modelo del
coste, contenido en el párrafo 56, y aplicará esa política a todas sus inversiones
inmobiliarias.

- 35 -
Inversiones inmobiliarias relacionadas con pasivos

32A. La entidad puede:

(a) escoger entre el modelo del valor razonable y el modelo del coste para todas sus
Inversiones inmobiliarias que sirvan de garantía a pasivos en los que se pague un
rendimiento ligado directamente al valor razonable, o a la rentabilidad, de los activos
específicos que se estén incluidos en dichas inversiones inmobiliarias; y

(b) escoger entre el modelo del valor razonable y el modelo del coste para todas las demás
inversiones inmobiliarias, con independencia de la elección realizada en el apartado (a)
anterior.

32B. Algunas entidades aseguradoras y otras entidades crean fondos inmobiliarios internos
que emiten unidades de participación nacional, algunas de las cuales se colocan entre los
inversores, en contratos ligados al valor de esas unidades, y otras se mantienen por parte de
la entidad. El párrafo 32A no permite a una entidad medir los inmuebles poseídos por el
fondo parcialmente al coste y parcialmente al valor razonable.

32C. Si una entidad escoge diferentes modelos para las dos categorías descritas en el
párrafo 32A, las ventas de Inversiones inmobiliarias entre conjuntos de activos que se
valoran utilizando diferentes modelos se reconocerán al valor razonable, y el cambio
acumulado en este valor razonable se reconocerá en el resultado del ejercicio. De acuerdo
con esto, si se vendiese una inversión inmobiliaria de un conjunto de activos en el que se
aplicase el modelo del valor razonable, a otro conjunto de activos en el que se utilizase el
modelo del coste, el valor razonable del inmueble en la fecha de la venta se convertirá en su
coste atribuido.

75(f)(iv) el cambio acumulado en el valor razonable que se haya reconocido en el

resultado por la venta de una inversión inmobiliaria, perteneciente al conjunto de activos
en los que se aplica el modelo del coste, al otro conjunto de activos en los que se aplica el
modelo del valor razonable (véase el párrafo 32C).

C13 La NIIF 1 Adopción, por primera vez, de las Normas Internacionales de Información
Financiera se modifica de la manera descrita a continuación.

En el párrafo 12, se modifica la referencia a los párrafos 13 a 25C, que ahora se considera
efectuada a los párrafos 13 a 25D.

Se modifican los apartados (g) y (h) del párrafo 13, y se inserta un nuevo apartado (i), que
ahora quedan de la siguiente manera:

(g) designación de instrumentos financieros reconocidos previamente (párrafo 25A);

(h) transacciones con pagos basados en acciones (párrafos 25B y 25C); y

- 36 -
(i) contratos de seguro (párrafo 25D).

Después del párrafo 25C, se añade un nuevo título y un nuevo párrafo 25D, que ahora
quedan como sigue:

Contratos de seguro

25D El adoptante por primera vez puede aplicar las disposiciones transitorias de la NIIF 4
Contratos de seguro. En la NIIF 4 se restringen los cambios en las políticas contables
seguidas en los contratos de seguro, incluyendo los cambios que pueda hacer un adoptante
por primera vez.

Se modifican el párrafo 36 A y el título que lo precede, para insertar referencias a la NIIF 4,

de forma que ahora quedan como sigue:

Exención del requerimiento de reexpresar la información comparativa relacionada con la

NIC 39 y la NIIF 4

36A La entidad que adopte las NIIF antes del 1 de enero de 2006 presentará, en sus
primeros estados financieros, al menos un año de información comparativa, pero esta
información no necesita cumplir con la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 4. La entidad que
escoja presentar su información comparativa sin cumplir con la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF
4 en el primer año de transición:

(a) Aplicará sus PCGA anteriores en la información comparativa que presente sobre
instrumentos financieros que estén dentro del alcance de las NIC 32 y 39, así como en la
que presente sobre contratos de seguro que estén dentro del alcance de la NIIF 4;

(b) Revelará este hecho, junto con los criterios utilizados para preparar esta información; y

(c) Revelará la naturaleza de los principales ajustes necesarios para que la información
cumpliera con la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 4. La entidad no necesita cuantificar esos
ajustes. No obstante, tratará cualquier ajuste entre el balance en la fecha de presentación del
periodo comparativo (es decir, el balance que incluya la información comparativa según los
PCGA anteriores) y el balance al comienzo del primer periodo de presentación con arreglo
a NIIF (es decir, el primer periodo que incluya información que cumpla con la NIC 32, la
NIC 39 y la NIIF 4) como procedente de un cambio la política contable, revelando la
información requerida por los apartados (a) hasta (e) y (f)(i) del párrafo 28 de la NIC 8.

El apartado (f)(i) del párrafo 28 se aplicará sólo a los importes que se presenten en el
balance de la fecha de información del periodo comparativo.

En el caso de una entidad que haya escogido presentar información comparativa que no
cumpla con la NIC 32, la NIC 39 y la NIIF 4, las referencias a la «fecha de transición a las
NIIF» significarán, sólo en el caso de estas Normas, el comienzo del primer periodo de
presentación con arreglo a NIIF.

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C14 La SIC 27 Evaluación del fondo económico de las transacciones que adoptan la forma
legal de un arrendamiento (según fue modificada por la NIC 39) se modifica de la manera
descrita a continuación.

Se modifica el párrafo 7, que ahora queda como sigue:

7. El resto de las obligaciones de un acuerdo de arrendamiento, incluyendo cualquier

garantía suministrada y las obligaciones asumidas en caso de una cancelación anticipada,
deben ser registradas según la NIC 37, la NIC 39 o la NIIF 4, dependiendo de las
condiciones existentes en el mismo.

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