UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA LA MOLINA
Facultad de Economía y Planificación Departamento Académico
de Gestión Empresarial
CONTABILIDAD GERENCIAL Y COSTOS
Docente: Mag. C.P.C. Sofía Tamayo Mattos
2026-I
RATIOS FINANCIEROS
Los ratios financieros son cálculos matemáticos que se obtienen a partir de los
datos contables de una empresa, como el balance de situación y la cuenta de
resultados, y facilitan la toma de decisiones estratégicas al transformar esta
información en métricas claras sobre la salud económica de la organización.
Directores financieros, controllers de gestión y analistas especializados utilizan
estos indicadores para evaluar el bienestar económico de la
empresa e identificar áreas de mejora u oportunidades en la gestión de los
recursos disponibles.
Ratio de Liquidez – Optimo (1,5-2)
Mide la liquidez, la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus
deudas a corto plazo con los activos Corrientes y que todavia quede un margen
de seguridad.
rRatio de Liquidez = Activo Corriente
Pasivo Corriente
Indica escasez de liquidez ya que, si no vendemos algunas
existencias o hay problemas de cobro, la empresa podria tener
problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El problema se
Ratio <1,5 agrava si el ratio es menor a 1 ya que habria un serio riesgo de
suspension de pagos.
Ratio 1,5-2 Se encuentra en el optimo y la empresa tiene una buena
situación de liquidez. Podra hacer frente a sus deudas a corto
plazo
Ratio >2 Hay un exceso de liquidez. La empresa podría aprovechar este
exceso y realizar algunas inversiones con las que obtener
rentabilidad.
Ratio de Garantia o Solvencia – Optimo (1,5-2)
Mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas.
Indica la solvencia de la empresa y riesgo de quiebra.
rRatio de garantia o solvencia = Total Activo
Total Pasivo
Indica escasez de solvencia y riesgo de quiebra al no poder pagar
las deudas a largo plazo. El problema se agrava si el ratio es
Ratio < 1,5 menor a 1, ya que la empresa no puede pagar sus deudas ni
vendiendo todos los activos
Ratio 1,5-2 Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
de solvencia. Podra pagar todas sus deudas.
Ratio >2 Hay exceso de solvencia, la empresa podria permitirse aumentar
sus deudas y asi hacer inversiones con las que ganar mas
rentabilidad.
Ratio de solvencia
Interpretar el Ratio:
Un ratio de solvencia de 1.5 o superior generalmente indica una buena situación
financiera, ya que la empresa tiene 1.5 activos por cada 1 de deuda.
Importancia de la Solvencia:
Una buena solvencia es importante para atraer inversores, obtener financiación y
mantener la confianza de los stakeholders (accionistas, proveedores, etc.).
Diferencia con la Liquidez:
Es importante no confundir solvencia con liquidez. La liquidez se refiere a la
capacidad de convertir los activos en efectivo rápidamente, mientras que la
solvencia se refiere a la capacidad de cubrir las deudas en general,
independientemente de la rapidez con la que se pueda convertir los activos en
efectivo.
Ratio de Tesoreria – o Ratio de Liquidez Inmediata
Optimo (0,8-1,2)
Mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con
el disponible y realizable. Indica la liquidez mas inmediata.
rRatio de Tesorería = Realizable+Disponible
Pasivo Corriente
Indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber dificultad para
Ratio < 0,8 los pagos mas inmediatos.
Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
Ratio 0,8-1,2 de liquidez inmediata. Podra hacer frente a sus pagos mas
cercanos.
Ratio >1,2 Hay un exceso de liquidez inmediata. La empresa podria
aprovechar el exceso y realizar algunas inversiones y obtener
rentabilidad.
Ratio de Disponibilidad – Optimo (0,2-0,3)
Mide la capacidad de la empresa de pagar deudas a corto plazo con el
disponible en caja o [Link] decir, mide la liquidez ya disponible.
rRatio de disponibilidad = Disponible
Pasivo Corriente
Escasez de liquidez ya disponible. Lo que provocará problemas
Ratio < 0,2 para hacer frente a los pagos todavia mas inmediatos.
Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
Ratio 0,2-0,3 de liquidez disponible. Podra hacer frente a sus pagos mas
cercanos.
Ratio >0,3 Hay un exceso de liquidez disponible. La empresa podria
aprovechar este exceso y realizar algunas inversiones y obtener
rentabilidad.
Ratio Prueba Acida
indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a
corto plazo utilizando solo sus activos líquidos más inmediatos, excluyendo el
inventario y los gastos pagados por adelantado, que son menos fáciles de convertir en
efectivo. Se calcula con la fórmula: (Activos Corrientes - Inventario) / Pasivos
Corrientes.
Ratio de prueba acida = Activo Corriente-Inventario
Pasivo corriente
Ratio > 1:
La empresa tiene más activos líquidos que pasivos a corto plazo. Esto es una señal
de buena salud financiera, ya que la empresa puede cubrir sus deudas inmediatas
sin tener que vender su inventario.
Ratio = 1:
Los activos líquidos y los pasivos corrientes son iguales. Si bien no es
necesariamente negativo, la empresa podría tener dificultades si enfrenta gastos
inesperados.
Ratio < 1:
La empresa no tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos a corto
plazo. Esto es una señal de alarma para inversores y acreedores, indicando
potenciales problemas de liquidez.
Ratio Prueba Acida -Consideraciones
La prueba ácida es un indicador más riguroso que el ratio de liquidez
general, ya que los inventarios pueden ser difíciles de vender rápidamente,
especialmente en situaciones de dificultades financieras.
Es importante considerar otros factores y ratios financieros al analizar la
salud financiera de una empresa, no solo la prueba ácida.
El valor ideal de la prueba ácida puede variar según la industria y el tipo de
empresa.
Ratio de Solvencia: Ratio de Endeudamiento del
Patrimonio– Optimo (0,4-0,6)
Este ratio evalúa el porcentaje de deuda de una empresa en relación con su
patrimonio, lo que permite determinar si la cuantía de las deudas es adecuada para
los fondos propios disponibles y el riesgo financiero de la compañía.
rRatio de endeudamiento = Pasivo Total
Patrimonio Neto
Poco endeudamiento. La empresa esta poco endeudada y tal vez
podria aprovechar un mayor nivel de deudas para hacer
inversiones, ya que podria estar dejando pasar oportunidades de
Ratio < 0,4
inversion al no aprovechar un mayor nivel de deuda.
Se encuentra en el óptimo y la empresa tiene una buena situación
Ratio 0,4-0,6 de endeudamiento adecuado y estable indicando que la empresa
no depende excesivamente de la financiacion externa.
Ratio >0,6 Mucho endeudamiento. La empresa esta excesivamente endeudada
lo que le puede suponer grandes costes y ´problemas de solvencia.
Ratio Endeudamiento del activo total
El ratio endeudamiento del activo total es un indicador financiero que mide qué
porcentaje de los activos de una empresa se financia con deuda, es decir, con
fondos de terceros. Un ratio alto (por ejemplo, superior a 0.5) indica una mayor
dependencia de la deuda y, por lo tanto, un mayor riesgo financiero, mientras
que un ratio bajo sugiere que la empresa financia una mayor parte de sus activos
con capital propio, lo que indica una mayor estabilidad.
Ratio de Endeudamiento del Activo Total = Pasivo Total
Activo Total
Interpretación Endeudamiento del
Activo total
Ratio del 0.6: Si el resultado es 0.6, significa que el 60% de los activos de la
empresa están financiados con deuda.
Nivel de endeudamiento bajo (0%-25%): Poca dependencia de financiación
externa y mayor estabilidad financiera.
Nivel de endeudamiento moderado (25%-50%): Una estructura financiera
equilibrada.
Nivel de endeudamiento alto (50%-75%): Riesgo medio-alto y mayor
atención al apalancamiento.
Nivel de endeudamiento muy alto (>75%): Riesgo alto para la solvencia de la
empresa.
Ratio de Rentabilidad
Mide la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con sus
ingresos, activos o capital propio, y se expresan como un porcentaje para
facilitar la comparación y el análisis. Fórmulas como la del ROE (Retorno sobre el
Patrimonio) o el ROA (Retorno sobre los Activos), que se calculan con el beneficio
neto dividido por el patrimonio o los activos respectivamente y luego
multiplicados por 100, son ejemplos clave para evaluar el rendimiento de un
negocio y su eficiencia en el uso de recursos.
Capacidad de General Utilidades
El % final de Utilidad estará en función al rubro de Negocio de la Empresa
Rubro comercial esta entre el 15% al 30%
Rubro Industrial entre el 5% al 15
Ratio de Rentabilidad ejemplo:
Capacidad de Generar
RENTABILIDAD Utilidades
Utilidad
El % final de Utilidad estará en función al
Utilidad Neta rubro 260,000.00 5%
de Negocio de la
Ventas Netas Empresa 5,400,000.00
Ejemplos comunes de Ratios de Rentabilidad:
•ROE (Rentabilidad sobre el Patrimonio Neto)):
Mide la rentabilidad que los accionistas obtienen de sus inversiones.
•Fórmula: (Utilidad neta / Patrimonio neto) x 100.
•ROA (Rentabilidad sobre los Activos):
Indica qué tan eficientemente una empresa utiliza sus activos para generar ganancias, sin
importar cómo se financiaron.
•Fórmula: (Utilidad neta / Activo total) x 100.
El Ratio del plazo promedio de cobranza
Mide el tiempo que tarda una empresa en cobrar el dinero de sus cuentas por
cobrar, lo que indica la eficiencia de su gestión de crédito.
Se calcula dividiendo las cuentas por cobrar promedio entre las ventas netas a
crédito del período y multiplicando el resultado por el número de días en ese
período (usualmente 365). Un plazo de cobranza más corto significa una
mejor liquidez.
(Cuentas por Cobrar Promedio / Ventas Netas a Crédito) x Días del Período
(ej. 365)
Cómo se calcula:
Identifica el saldo de las cuentas por cobrar:
Suma todos los saldos pendientes de cobro de tus clientes.
Calcula las ventas netas a crédito:
Esta cifra se refiere a las ventas realizadas a crédito que aún no se han
cobrado.
Determina el número de días del período:
Generalmente se utiliza 365 días para un año fiscal, pero se pueden usar 360
días para simplificar los cálculos.
Aplica la fórmula:
Divide las cuentas por cobrar promedio entre las ventas netas a crédito y
multiplica el cociente por el número de días del período para obtener el plazo
en días.
Interpretación del ratio:
Un ratio bajo:
Indica que la empresa cobra sus cuentas más rápido, lo que se traduce en un mejor flujo
de efectivo y menor riesgo.
Un ratio alto:
Sugiere que la empresa tarda más en cobrar, lo que puede afectar la liquidez y la salud
financiera de la empresa.
Utilidad del ratio:
Mide la eficiencia:
Ayuda a evaluar la efectividad de las políticas de crédito y cobranza de la empresa.
Ayuda a la toma de decisiones:
Permite ajustar las estrategias de crédito o identificar áreas de mejora en el proceso
de cobranza.
Compara con la competencia:
Sirve para comparar el desempeño de la empresa con el de otras empresas del mismo
sector.
El Ratio de rotación de existencias
Mide la eficiencia con la que una empresa vende y reemplaza sus inventarios en
un período determinado, calculándose como el coste de los bienes vendidos
entre el inventario promedio.
Un ratio alto es generalmente mejor, indicando ventas rápidas y una buena
gestión de stock, mientras que un ratio bajo puede señalar exceso de inventario,
bajas ventas o problemas de logística.
Ratio de Rotación de Existencias = Coste de los Bienes Vendidos / Inventario
Promedio
Coste de los Bienes Vendidos : El costo directo de los productos que la empresa
ha vendido durante un período.
Inventario Promedio: El promedio del valor del inventario al inicio y al final del
período para mitigar el efecto de variaciones estacionales.
Importancia
Este ratio es fundamental para:
Evaluar la eficiencia de la gestión de inventarios: Muestra cuán rápido se
vacía y se vuelve a llenar el almacén.
Identificar problemas de stock: Ayuda a detectar el exceso de inventario y el
posible stock muerto (inventario sin vender).
Mejorar la toma de decisiones: Permite a la empresa ajustar sus prácticas de
compra y reabastecimiento para optimizar los niveles de stock.
Consideraciones Adicionales
Comparación sectorial: El valor ideal de este ratio varía significativamente
según la industria. Es crucial comparar la rotación de una empresa con la de
sus competidores en el mismo sector para determinar si su gestión es
eficiente.
Productos perecederos y de temporada: El ratio es especialmente importante
para productos sensibles al tiempo, como alimentos o moda, para evitar la
pérdida de beneficios debido a la acumulación de inventario obsoleto.