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El documento presenta un análisis económico-financiero de empresas, diferenciando entre análisis estático y dinámico, así como análisis vertical y horizontal. Se enfoca en evaluar la liquidez, solvencia y rentabilidad mediante diversos ratios, y también aborda el análisis patrimonial para determinar el equilibrio financiero de la empresa. Finalmente, se describen diferentes ratios que permiten medir la capacidad de pago a corto y largo plazo, así como la estructura financiera y la rentabilidad.

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Adrián Pérez Sánchez
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El documento presenta un análisis económico-financiero de empresas, diferenciando entre análisis estático y dinámico, así como análisis vertical y horizontal. Se enfoca en evaluar la liquidez, solvencia y rentabilidad mediante diversos ratios, y también aborda el análisis patrimonial para determinar el equilibrio financiero de la empresa. Finalmente, se describen diferentes ratios que permiten medir la capacidad de pago a corto y largo plazo, así como la estructura financiera y la rentabilidad.

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1.

Análisis económico‑financiero: sirve para entender cómo está una empresa y cómo
evoluciona.

ANÁLISIS ESTÁTICO (foto fija) ANÁLISIS DINÁMICO (película)

Mira la empresa en un momento concreto Cómo cambia la empresa a lo largo de


varios años.

Saber si puede pagar sus deudas Ver si crece, si mejora liquidez

Saber si tiene mucha liquidez Si aumenta su deuda, si gana mas o


menos

Saber si está equilibrada Si su rentabilidad sube o baja

Ratios: ROE, ROA, solvencia, endeudamiento.. Ratios: flujos de caja, análisis de


tendencias, evolución de ratios, análisis
horizontal.

2. Análisis vertical y horizontal

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

Convierte cada partida en un % del total Compara un año con otro, EVOLUCIÓN

EN EL BALANCE: cada partida % del total ((valor actual - valor base) / valor base) *100
de activos.

EN LA CUENTA DE RESULTADOS: cada Sirve para ver si las ventas crecen


gasto % de las ventas

Sirve para ver qué pesa más en el balance Si la deuda aumenta

Ver si la empresa depende mucho de Si el activo corriente sube o baja


inventarios

Ver si los gastos operativos son altos


respecto a ventas.

ESTRUCTURA

3. Análisis patrimonial: Analiza cómo está financiado el activo y si la empresa tiene


equilibrio.
¿Tiene liquidez suficiente? ¿Tiene demasiada deuda? ¿Tiene fondo de maniobra
positivo?

Fondo maniobra = AC - PC Positivo: Empresa estable, Negativo: Riesgo de impago


(ratio estrella) puede pagar sus deudas a Cero: Equilibrio inestable
corto.

Otra forma de calcularlo FM= Capitales Donde capitales


permanentes - ANC permanentes = PN + PNC

cubrir sus obligaciones inmediatas y financiar su actividad diaria


Ratios de LIQUIDEZ (capacidad de pagar a corto plazo)

1) Liquidez corriente: Mide si la empresa puede pagar sus deudas a corto con sus activos a
corto.

ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

• 1 → justo lo necesario.
• 1 → buena liquidez.
• <1 → problemas.

2) Prueba ácida (quick ratio): Excluye inventarios porque son menos líquidos.

(ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS) / PASIVO CORRIENTE

• ≈1 → ideal.
• <1 → puede tener problemas.
• 1 → liquidez muy buena.

3) Tesorería inmediata: Dinero en caja y bancos

DISPONIBLE / PASIVO CORRIENTE


CAJA/PC
• Entre 0,1 y 0,3 → normal.
• <0,1 → falta liquidez.
• 0,3 → exceso de caja.

Ratios de SOLVENCIA (capacidad de pagar a largo plazo)


RATIO SOLVENCIA RATIO ENDEUDAMIENTO RATIO DEUDA

activos totales/ pasivos pasivos totales / activos pasivos totales / patrimonio


totales totales neto

mayor que 1, empresa tiene qué parte de los activos proporción financiación
m,ás activos que deudas. está financiada con deuda proviene de la deuda

Ratios de estructura financiera

Autonomía financiera Apalancamiento financiero

Cuanto mayor, más independiente de la Cuanto mayor, más riesgo AC T/ PN


deuda. PN/AT

Ratios de rentabilidad (muy importantes)

4 familias: Liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia/operativo

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