Presentación de la normativa del grupo 2 PYMES de NIIF.

INTEGRANTES:

ZAIDA JOHANA CARDENAS JEREZ

ANGELA JUDITH GRANADOS HURTADO
LAURA MILENA JAIMES REATIGA
LUISA FERNANDA LEON MAYORGA
CAROLAY MEJIA IBAÑEZ
YENIFER DAYANNA VELASCO COGOLLO

DOCENTE:

MARIA XIMENA ARIZA GARCIA

UNIDADES TECNOLOGICAS DE SANTANDER

AUDITORIA Y LA GESTION DE LOS RECURSOS

21/11/2025 1
1 Normativa vigente en colombia

• En Colombia, la Ley 1314 de 2009 establece los principios de contabilidad e información

financiera y de aseguramiento de la información.
A partir de esta ley, se emitieron varios decretos que determinan los marcos técnicos según el
tipo de empresa.
El Decreto 3022 de 2013 aplica para las PYMES, el 2706 de 2012 para microempresas, y el 2784
de 2012 para las empresas del Grupo 1.
• Estas normas, basadas en las NIIF emitidas por el IASB, buscan unificar la contabilidad a nivel
mundial, para que la información sea clara, confiable y comparable entre países.
[Link]ón de la empresa Razones S.A.S.

• La empresa Razones S.A.S. pertenece al sector calzado, tiene 20 empleados y activos

totales de $[Link]. .
No es emisora de valores, y por sus características se clasifica en el Grupo 2, es decir,
debe aplicar las NIIF para PYMES.
Esto significa que su contabilidad debe ajustarse al marco técnico establecido en el
Decreto 3022 de 2013.
 [Link] de la empresa Niif

• Al analizar sus estados financieros de 2016 y 2017, se observa que la empresa tiene una estructura
contable organizada, pero requiere mejorar algunos aspectos para cumplir totalmente con las NIIF.
Por ejemplo:
• No presenta notas a los estados financieros ni políticas contables detalladas.

• Falta el estado de flujo de efectivo, obligatorio según la sección 7 de las NIIF para PYMES.

• No se evidencian revelaciones suficientes sobre depreciaciones y criterios de medición.

• Sin embargo, se destaca una buena liquidez, bajo nivel de endeudamiento y una gestión prudente del
patrimonio, aunque la utilidad neta disminuyó un 55% entre 2016 y 2017.
4. Aplicación de la normativa

• Aplicar las NIIF en Razones S.A.S. permitirá fortalecer la transparencia y la toma de decisiones
financieras.
Además, al adoptar el marco internacional, la empresa podrá mejorar su presentación contable,
facilitar el acceso a créditos, y aumentar la confianza de sus socios e inversionistas.
• La adopción de las NIIF no es solo una obligación legal, sino también una oportunidad para
modernizar los procesos contables y hacer más eficiente la gestión de los recursos.
Conclusión
• a adopción del marco técnico NIIF para PYMES, establecido por la Ley 1314 de 2009 y el Decreto
3022 de 2013, permite que las organizaciones presenten información más confiable,
comparable y útil para la toma de decisiones.
• En el caso de Razones S.A.S., la implementación de estas normas no solo mejora la presentación
de los estados financieros, sino que también impulsa la eficiencia operativa, el acceso al
financiamiento y la competitividad del negocio dentro del sector calzado.
• En definitiva, aplicar las NIIF no es solo cumplir una norma contable, sino asumir un compromiso
con la transparencia, la sostenibilidad y el crecimiento económico del país.

21/11/2025 6
BIBLIOGRAFIA

• Universidad Tecnológica de Santander – UTS. (s.f.). Auditoría y la gestión de los

recursos [Material didáctico digital]. Recuperado de
[Link]
oria%20y%20la%20gestion%20de%20los%[Link]
• Universidad Tecnológica de Santander – UTS. (s.f.). Caso práctico 1 (CASOPR_1)
[Documento digital]. Recuperado de
[Link]
df

21/11/2025 7
 Unidad 1-Actividad N° 2
Mapa mental de los conceptos a nivel de afectación de las 4 primeras secciones de NIIF PYMES.

Estudiante:
ZAIDA JOHANA CARDENAS JEREZ
ANGELA JUDITH GRANADOS HURTADO
LAURA MILENA JAIMES REATIGA
LUISA FERNANDA LEON MAYORGA
CAROLAY MEJIA IBAÑEZ
YENIFER DAYANNA VELASCO COGOLLO

Docente:
MARIA XIMENA ARIZA GARCIA

UNIDADES TECNOLÓGICAS DE SANTANDER

FACULTAD DE CIENCIAS SOCIOECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
CONTADURÍA PÚBLICA
BUCARAMANGA SANTADER
2025
 INTRODUCCIÓN

La aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) para las Pequeñas y Medianas Entidades (PYMES) representa
un cambio importante en la forma en que las empresas presentan su información contable. Estas normas buscan que los estados financieros sean
más comprensibles, comparables y útiles para quienes los analizan dentro y fuera de la organización.

En este trabajo se desarrolla un mapa mental sobre las cuatro primeras secciones de las NIIF para PYMES, con el propósito de comprender
sus conceptos básicos y cómo afectan la presentación de la información financiera en una empresa del sector real. Cada sección explica de
manera sencilla su objetivo, los cambios más relevantes frente a la normatividad anterior y la importancia de su correcta aplicación en la
gestión empresarial.
 SE APLICA EL PROPÓSITO
Esta sección explica qué tipo ENSEÑA
A negocios que no Unificar la forma de
cotizan en la bolsa ni presentar los informes de empresas pueden usar las
tienen obligación pública los informes financieros
de mostrar su
financieros, para que se
entiendan en cualquier
NIIF para PYMES. [Link] Y deben ser claros, útiles y
información. país.
PRINCIPIOS confiables, para que sirvan
al momento de tomar
NORMATIVA SECCION 1 Y 2
FUNDAMENTALES decisiones.

En Colombia está
respaldada por la Ley 1314
[Link]ÑAS Y ENSEÑA
Define las reglas básicas
de 2009 y el Decreto 3022
de 2013, que ubica a estas MEDIANAS que guían toda la Devengo: los hechos se registran
empresas en el Grupo 2.
EMPRESAS contabilidad bajo NIIF.
cuando ocurren, no cuando se paga.
Negocio en marcha: se asume que

NIIF PARA la empresa seguirá funcionando.

Prudencia: no exagerar los ingresos
AFECTACIÓN PRINCIPAL
PYMES AFECTACIÓN PRINCIPAL ni minimizar los gastos.
Comparabilidad: la información
debe permitir analizar los cambios
Las empresas pequeñas y Cambia la mentalidad del entre un año y otro.
medianas dejan atrás la contador. Ya no se trata solo de
contabilidad tradicional y adoptan AFECTACIONES Y CONCEPTOS registrar cifras, sino de mostrar la
un formato más moderno, claro y APLICADOS A UNA EMPRESA DEL realidad económica de la
comprensible. empresa.
SECTOR REAL
[Link] DE
[Link]ÓN
SITUACIÓN
DE ESTADOS Es el reporte principal que muestra FINANCIERA
FINANCIEROS SECCION 3 Y 4
lo que la empresa posee, debe y lo
que realmente le pertenece
(activos, pasivos y patrimonio).

LOS EF OBLIGATORIOS:
AFECTACIÓN PRINCIPAL AFECTACIÓN PRINCIPAL SE DIVIDE EN
1. Estado de Situación Financiera Esta parte indica cómo
2. Estado de Resultado Integral se reemplaza el antiguo “balance Activos: todo lo que tiene la empresa
se deben organizar y (dinero, propiedades, inventarios,
3. Estado de Cambios en el general” por un conjunto más Cambia la forma de clasificar
Patrimonio
mostrar los informes completo de reportes, que las cuentas, usando términos cuentas por cobrar).
Pasivos: lo que debe (deudas,
4. Estado de Flujos de Efectivo contables. muestran no solo cuánto tiene la más actualizados y acordes impuestos, cuentas por pagar).
5. Notas a los estados empresa, sino cómo gana, gasta con los estándares Patrimonio: el valor que queda para
financieros y cambia su capital. internacionales. los dueños después de restar las
deudas.
 CONCLUSIONES

1. Las NIIF podemos concluir que promueven la transparencia y la confianza en las pymes. Al lograr implementar un lenguaje contable internacional, las empresas
pequeñas y medianas muestran su información de manera más clara y confiable, fortaleciendo la credibilidad de inversionistas, entidades financieras y organismos de
control.

2. En la Sección 2 podemos ver como marca un cambio en la forma de pensar la contabilidad. Los principios fundamentales como el devengo, la prudencia y la
comparabilidad permiten que los estados financieros reflejen la realidad económica y no solo los movimientos de dinero, haciendo que la información sea más útil para
la toma de decisiones.

3. Hacen que la presentación de los estados financieros se vuelve más completa y ordenada. Con la Sección 3, la empresa no solo presenta su balance, sino también
informes que muestran la rentabilidad, los cambios en el patrimonio y el movimiento del efectivo, facilitando un análisis más integral de su situación.

4. El Estado de Situación Financiera ofrece una visión más real del negocio. Teniendo a la Sección 4 mejorando la clasificación de activos, pasivos y patrimonio,
permitiendo que los informes sean más comparables con los de otras empresas y más fáciles de interpretar tanto para los administradores como para terceros.
 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Consejo Técnico de la Contaduría Pública – CTCP. (2015). Guía de aplicación de la NIIF para las PYMES en Colombia. Bogotá: CTCP.

Palomino, Á. P., Castro, Y. F. & Román, J. J. (2018). Cartilla Didáctica Digital: Auditoría y la Gestión de Recursos. Unidades Tecnológicas de Santander.

Ley 1314 de 2009. Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad e información financiera aceptados en Colombia. Congreso de la
República de Colombia.
 1

UNIDAD 2 ACTIVIDAD 1

Ensayo de los objetivos de los costos

ESTUDIANTES:

Angela Judith Granados Hurtado

Zaida Johana Cárdenas Jerez

Laura Milena Jaimes Reatiga

Luisa Fernanda Leon Mayorga

Carolay Mejia Ibañez

Yenifer Dayanna Velasco Cogollo

DOCENTE

MARIA XIMENA ARIZA GARCIA

Unidades Tecnológicas de Santander

Facultad de Ciencias Socioeconómicas y Empresariales
Unidades Tecnológicas de Santander
Contaduría Publica
Bucaramanga, Colombia
2025
 2

INTRODUCCION

En el entorno empresarial actual, caracterizado por la globalización, la tecnología y la

competencia constante, el concepto de "costo" suele asociarse con cifras, balances y estrategias

de reducción de costos. Pero detrás de estas cifras se esconde una realidad humana:

trabajadores, familias, comunidades y un entorno influenciado por decisiones económicas.

Comprender la importancia de los costos en los negocios, por lo tanto, requiere ir más allá de

los cálculos financieros.

Se trata de reconocer el papel de la contabilidad de costos como una herramienta que

no solo mide la eficiencia, sino que también contribuye a construir organizaciones más

humanas, éticas y sostenibles. En el marco de las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF), la contabilidad de costos se convierte en un puente entre la rentabilidad

económica y la responsabilidad social.

 3

DESARROLLO

La contabilidad de costos tiene como objetivo identificar, medir y controlar los recursos

que una empresa utiliza para producir bienes o prestar servicios, Su aplicación en el marco de

las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) permite obtener información

clara, transparente y comparable a nivel mundial. Sin embargo, su verdadero valor solo se

aprecia cuando se utiliza para tomar decisiones que promueven un equilibrio entre la

rentabilidad y la responsabilidad humana.

Los costos no son solo cifras registradas en los libros; reflejan el esfuerzo humano, la

creatividad y la colaboración dentro de la empresa. Por lo tanto, su gestión debe ser ética y

rigurosa. Una contabilidad de costos correcta ayuda a las empresas a comprender su realidad

financiera, identificar oportunidades de mejora y optimizar recursos sin comprometer la

dignidad del trabajo ni la calidad del producto.

Existen diversos sistemas de contabilidad de costos (basados en procesos, producción

o actividades) que se adaptan a la estructura específica de la empresa. Sin embargo,

independientemente del sistema elegido, es importante que la información obtenida respalde la

toma de decisiones en el marco de la contabilidad de gestión. Esta rama, centrada en la

planificación y el control, permite a los directivos analizar resultados, proyectar escenarios

futuros y desarrollar estrategias que garanticen no solo la eficiencia económica, sino también

el bienestar de los empleados de la empresa.

La conexión estratégica: costos, Niif y creación de valor

La contabilidad de costos se aplica meticulosamente para cumplir con los estándares

establecidos por las NIIF, que requieren datos comparables, transparentes y consistentes.

Aparte de la conformidad normativa, el análisis de costos se transforma en una herramienta

estratégica para la sostenibilidad.

 4

Identificar y medir con precisión los costos de los recursos es crucial para la

proporcionar a la gerencia información crucial:

Establecer precios: Fijar precios de venta que no solo cubran los gastos de producción,

sino que también proporcionen el margen necesario para reinvertir en innovación, capacitación

y procesos sostenibles

Analizar la eficiencia operativa: Comparar el costo real de un proceso o producto

descubriendo ineficiencias y áreas de mejora, manteniendo al mismo tiempo la dignidad del

trabajo.

Toma de decisiones éticas de inversión: invertir en personal, tecnología y practicas

sostenibles contribuyendo al desarrollo de organizaciones más justas y humanas

Desde una perspectiva humanística, la reducción de costes no debe entenderse como

una reducción de personal ni una limitación de beneficios, sino como la búsqueda de la

eficiencia mediante la innovación, la formación y el uso responsable de los recursos. Las

inversiones en personas, tecnología y procesos sostenibles pueden tener costes iniciales, pero

generan rentabilidad sostenible en forma de productividad, compromiso y reputación. Así, la

contabilidad de costes se convierte en una herramienta para crear empresas más justas,

humanas y con mayor conciencia social.

 5

CONCLUSIÓN

La contabilidad de costos, más allá de ser una herramienta técnica, representa un pilar
fundamental para la gestión responsable y sostenible de las empresas. Su correcta aplicación
bajo las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) no solo garantiza
transparencia y comparabilidad, sino que también fortalece la toma de decisiones éticas
orientadas al equilibrio entre la rentabilidad y el bienestar humano.

Comprender los costos como reflejo del esfuerzo y la creatividad humana invita a las
organizaciones a promover la eficiencia a través de la innovación, la capacitación y el uso
consciente de los recursos. En este sentido, la contabilidad de costos trasciende los números
para convertirse en un instrumento estratégico que impulsa empresas más competitivas,
humanas y comprometidas con la sociedad.
 6

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Polo, B. R. (2018). Contabilidad de costos: un enfoque gerencial y de gestión. Editorial Ecoe

Ediciones.

International Accounting Standards Board. (s. f.). Marco conceptual para la información
financiera. IASB.
 2

INTRODUCCIÓN

El análisis (CVU) Costo,volumen,utilidad es una herramienta esencial en el

ámbito de la contabilidad gerencial y la planificación financiera, cuya función
principal es examinar la relación entre los costos fijos, los costos variables, las
ventas realizadas y los beneficios de una empresa, La utilización cuidadosa de este
modelo ayuda a los directivos a crear simulaciones de diferentes situaciones para
tomar decisiones fundamentadas respecto a los precios, la estructura de costos y
los niveles de producción.

La empresa Razones S.A.S., dedicada a la fabricación de calzado, opera en

Bucaramanga desde hace más de seis años. En 2017 reportó activos por
$[Link] y una planta de 20 empleados. El análisis que se presenta a
continuación busca aplicar el modelo CVU para determinar su punto de equilibrio y
la cantidad de unidades necesarias para alcanzar una utilidad bruta proyectada de
$45.000.000, considerando las tres referencias de producción: Dama, caballero y
niño.
 3

DESARROLLO

Elementos del CUV

Ventas = Costos fijos + Costos variables + Utilidad

Para hallar el punto de equilibrio (Qe) en unidades, se aplica la formula.

Qe = Precio de Ventas

Costo Variable Unitario - Costos Fijos Totales

La diferencia entre el precio de venta y el costo variable unitario se denomina

margen de contribución unitario (MCU), el cual representa la cantidad que
contribuye cada unidad vendida a cubrir los costos fijos y generar utilidades.

Datos de la Empresa Razones S.A.S

Referencia [Link] [Link] Margen

unitario unitario unitario
Dama $15.000 $10.000 $5.000
Caballero $18.000 $12.000 $6.000
Niño $20.000 $17.000 $3.000

Costos fijos totales: $20.140.000

Unidades presupuestadas:
Dama = 2.000 unidades
Caballero = 2.500 unidades
Niño = 500 unidades

2.3. Cálculo del punto de equilibrio

Primero, se determina el peso relativo de cada referencia sobre el total

presupuestado:
 4

Total, unidades: 2.000 +2.500 + 500 = 5.000

Peso dama

2.000 / 5.000 =0,40

Peso caballero

2.500/5.000=0,50

Peso niño

500/5000=0,10

Luego se calcula el margen de contribución ponderado (MCP):

MCP= (5.000 * 0,40) +(6000*0,50) +(3000*0,10)

MCP= 2.000 +3000+300 =5.300

El punto de equilibrio se obtiene dividiendo los costos fijos entre el MCP

Qe= 20.140.000 / 5.300 = 3.802 und

Distribuyendo el total según los pesos de cada referencia:

• Dama: 3.802 × 0,40 = 1.521 unidades

• Caballero: 3.802 × 0,50 = 1.901 unidades
• Niño: 3.802 × 0,10 = 380 unidades

Por lo tanto, la empresa Razones S.A.S. deberá vender 3.802 pares de

zapatos (repartidos según la proporción anterior) para cubrir todos sus costos y
alcanzar el punto de equilibrio.

2.4. Unidades necesarias para alcanzar una utilidad de $45.000.000

La fórmula general es:

 5

Q= Costos fijos + Utilidad deseada

MCP

Q= 20.140.000 +45.000.000 = 65.140.000 = 12.293 Und

5.300 = 5.300

Distribuidas según los pesos de ventas:

• Dama: 12.293 × 0,40 = 4.917 unidades

• Caballero: 12.293 × 0,50 = 6.146 unidades
• Niño: 12.293 × 0,10 = 1.230 unidades

Por tanto, la empresa deberá producir y vender aproximadamente 12.293

pares de calzado para lograr una utilidad bruta de $45.000.000.
 6

CONCLUSION

El modelo Costo–Volumen–Utilidad permitió establecer que la empresa

Razones S.A.S. necesita vender 3.802 unidades para alcanzar su punto de
equilibrio, es decir, el nivel donde los ingresos igualan a los costos totales. A partir
de este punto, cada unidad adicional vendida genera rentabilidad.

Para obtener una utilidad bruta de $45.000.000, la compañía deberá

incrementar su producción a 12.293 unidades, lo que implica una estrategia
comercial y productiva más intensiva, así como una gestión eficiente de inventarios
y control de costos variables.

Este análisis evidencia que la estructura de costos de Razones S.A.S.

depende en gran medida de su volumen de ventas, siendo los productos de la línea
Caballero los que aportan el mayor margen de contribución. Por ello, el modelo
CVU se consolida como una herramienta clave para planear la producción, definir
precios y evaluar escenarios de rentabilidad, contribuyendo a la sostenibilidad
financiera de la empresa.
 7

BIBLIOGRAFIA

Consejo Técnico de la Contaduría Pública (CTCP). (2019). Normas Internacionales

de Información Financiera (NIIF) para PYMES. Ministerio de Comercio, Industria y
Turismo de Colombia.
[Link]

García, J. A. (2021). Aplicación del modelo costo–volumen–utilidad en la gestión de

empresas manufactureras colombianas. Revista de Contaduría y Finanzas, 10(2),
45–58.
[Link]
Actividad N° 3: Resuelve la parte 2 del caso problema, de la empresa Razones SAS

ESTUDIANTES:

Angela Judith Granados Hurtado Zaida

Johana Cárdenas Jerez

Laura Milena Jaimes Reatiga

Luisa Fernanda Leon Mayorga

Carolay Mejia Ibañez

Yenifer Dayanna Velasco Cogollo

DOCENTE

MARIA XIMENA ARIZA GARCIA

Unidades Tecnológicas de Santander

Facultad de Ciencias Socioeconómicas y Empresariales
Contaduría Pública
Auditoría y Gestión de los Recursos
2025
 Introducción

El presente trabajo tiene como objetivo analizar la estructura de costos y la

rentabilidad de la empresa Razones S.A.S., dedicada a la producción y comercialización

de calzado. A través del desarrollo del punto 2 del caso propuesto, se realizará el cálculo

del punto de equilibrio y de las unidades necesarias para alcanzar una utilidad

deseada, considerando la información de costos fijos, variables y precios de venta

correspondientes al año 2017.

Este análisis permitirá determinar cuántas unidades deben elaborarse y venderse

de cada referencia (Dama, Caballero y Niño) para cubrir los costos totales de operación y,

posteriormente, lograr una utilidad específica. Con estos resultados, la empresa podrá

tomar decisiones estratégicas en materia de producción, fijación de precios y planeación

financiera, contribuyendo así a una gestión más eficiente de sus recursos y a la mejora de

su rentabilidad.
 Planteamiento del Problema

La empresa presenta para el año 2017 el valor de unos costos fijos totales de

$20.140.000, para el mismo año el valor de los costos variables y de ventas

unitarios de sus 3 referencias de producción que maneja, se relacionan a

continuación:

Costo Margen
Unidades Precio de
Referencias Variabl Contribución
Presupuesta Venta Unitario
e
das Unitario Unitario
Dama 2000 15000 10000 5000
Caballero 2500 18000 12000 6000
Niño 500 20000 17000 3000
TOTAL 5000 53000 39000 14000

a) Teniendo en cuenta la anterior información, calcular el punto de equilibrio, y

determinar la cantidad a elaborar y vender, por cada tipo de referencia de

zapatos.

b) Calcular las unidades a elaborar y vender, para obtener una utilidad bruta de

$45.000.000; determinar las cantidades a elaborar y vender, por cada tipo de

referencia de zapatos; realizar la validación de la información.

 Desarrollo

a) Margen de Contribución Ponderada

𝟐𝟎𝟎𝟎
𝑫𝒂𝒎𝒂 = = 𝟒𝟎%
𝟓𝟎𝟎𝟎

𝟐𝟓𝟎𝟎
𝑪𝒂𝒃𝒂𝒍𝒍𝒆𝒓𝒐 = = 𝟓𝟎%
𝟓𝟎𝟎𝟎

𝟓𝟎𝟎
𝑵𝒊ñ𝒐 = = 𝟏𝟎%
𝟓𝟎𝟎𝟎

𝟐𝟎𝟏𝟒𝟎𝟎𝟎𝟎
𝑷𝒖𝒏𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒍𝒊𝒃𝒓𝒊𝒐 𝑷𝒐𝒏𝒅𝒆𝒓𝒂𝒅𝒐 = = 𝟑𝟖𝟎𝟎 𝑼𝒏𝒊𝒅𝒂𝒅𝒆𝒔
𝟓𝟑𝟎𝟎
b) Si se quiere obtener una utilidad de 45.000.000 se debe proyectar las
unidades a ventar para generar dicha ganancia

𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 + 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑒𝑠𝑝𝑒𝑟𝑎𝑑𝑎

𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑦𝑒𝑐 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖ó𝑛 𝑃𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟𝑎𝑑𝑜
 Conclusiones

Este tipo de análisis es una herramienta clave para la toma de decisiones

financieras y operativas, ya que facilita determinar el nivel mínimo de actividad requerido
para evitar pérdidas, así como evaluar los efectos de cambios en precios, costos o
volúmenes de producción sobre la rentabilidad.

Se sugiere a la empresa revisar periódicamente sus costos variables y márgenes

de contribución por la línea de producto, priorizando aquellas referencias con mayor
rentabilidad (como el calzado de Caballero), e implementar estrategias comerciales
orientadas a optimizar su mezcla de ventas y mejorar el aprovechamiento de los costos
fijo.
 Referencias Bibliográficas

[Link]
Auditoria%20y%20la%20gestion%20de%20los%[Link]
 Unidad 3-Actividad N° 2
Análisis de la situación financiera.

Integrantes:
ZAIDA JOHANA CARDENAS JEREZ
ANGELA JUDITH GRANADOS HURTADO
LAURA MILENA JAIMES REATIGA
LUISA FERNANDA LEON MAYORGA
CAROLAY MEJIA IBAÑEZ
YENIFER DAYANNA VELASCO COGOLLO

Docente:
Maria Ximena Ariza García

UNIDADES TECNOLOGICAS DE SANTANDER

Bucaramanga, 18 de Noviembre 2025
 INTRODUCCION

La evaluación financiera es un proceso fundamental para cualquier empresa, ya que permite analizar
su situación económica y financiera, identificar áreas de fortaleza y debilidad, y tomar decisiones
informadas para mejorar su desempeño. En este sentido, el presente diagnóstico financiero tiene
como objetivo evaluar la situación financiera de la empresa, identificar oportunidades de mejora y
riesgos potenciales, y proporcionar recomendaciones para fortalecer su posición competitiva y
asegurar su sostenibilidad en el mediano y largo plazo.

A través del análisis de los estados financieros y la consideración de elementos del entorno
económico y características propias del sector, se busca comprender la estructura patrimonial de la
empresa, su capacidad para generar utilidades, su solvencia frente a terceros y la eficiencia con la que
administra sus recursos. Esto permitirá identificar áreas de mejora y desarrollar estrategias para
optimizar el uso de activos, fortalecer la rentabilidad y revisar políticas financieras que influyan en su
estructura de costos, flujo de caja y capacidad de financiar operaciones de manera sostenible.

En este contexto, el presente diagnóstico financiero se estructura en varios apartados, que incluyen el
análisis de la situación financiera de la empresa, la identificación de oportunidades de mejora y
riesgos potenciales, y la presentación de recomendaciones para fortalecer su posición competitiva y
asegurar su sostenibilidad en el mediano y largo plazo.
 DIAGNÓSTICO FINANCIERO INTEGRAL
EMPRESA RAZONES SAS
NIT: [Link]-1
Período de Análisis: 2016 - 2017

1. RESUMEN EJECUTIVO

EMPRESA RAZONES SAS es una compañía del sector manufacturero colombiano que presenta un crecimiento en ventas del 16.82% durante el período
2016-2017, alcanzando $541.4 millones en 2017. Sin embargo, este crecimiento en ingresos contrasta con una significativa reducción del 55.22% en la
utilidad neta, evidenciando desafíos importantes en la gestión de costos y gastos operacionales.

La empresa mantiene una posición de liquidez robusta con indicadores superiores a los estándares del sector, aunque con tendencia decreciente. El
endeudamiento se mantiene en niveles conservadores (32%), pero la rentabilidad ha experimentado un deterioro considerable que requiere atención
inmediata.

2. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA A CORTO PLAZO

2.1 RAZÓN CORRIENTE (Liquidez General)
2017: 3.42 2016: 3.65 Variación: -6.32%
Estándar del Sector: 1.5 - 2.5

INTERPRETACIÓN:
La empresa mantiene $3.42 en activos corrientes por cada peso de pasivo corriente en 2017, superando ampliamente el estándar sectorial. Esto indica una
capacidad excepcional para cubrir obligaciones de corto plazo. Sin embargo, la disminución respecto a 2016 sugiere una leve reducción en la holgura
financiera.
DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Capacidad de pago a corto plazo muy superior al promedio del sector
• Posible exceso de liquidez que podría invertirse más productivamente
• Colchón financiero robusto ante contingencias
2.2 PRUEBA ÁCIDA (Liquidez Inmediata)
2017: 3.30 2016: 3.54 Variación: -6.56%
Estándar del Sector: 1.0 - 1.5

INTERPRETACIÓN:
Excluyendo inventarios, la empresa mantiene $3.30 por cada peso de deuda corriente, muy por encima del estándar de 1.0. Esto demuestra que la compañía
puede cumplir sus obligaciones inmediatas sin necesidad de liquidar inventarios.
DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Liquidez inmediata excepcional
• Baja dependencia de la rotación de inventarios para pagar deudas
• Gestión conservadora del efectivo y cuentas por cobrar

2.3 CAPITAL DE TRABAJO

2017: $1,745.6 M 2016: $1,709.8 M Variación: +2.10%

INTERPRETACIÓN:
El capital de trabajo neto aumentó en $35.8 millones, representando el 64.5% del activo total. Este nivel elevado proporciona un margen operativo amplio
para financiar operaciones diarias y expansión.

DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Incremento sostenido del capital de trabajo
• Recursos suficientes para operación y crecimiento
• Capacidad para absorber fluctuaciones estacionales

3. ANÁLISIS DE ESTRUCTURA FINANCIERA Y ENDEUDAMIENTO

3.1 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
2017: 32.05% 2016: 30.41% Variación: +5.38%
Estándar del Sector: 40% - 60%

INTERPRETACIÓN:
El 32.05% de los activos totales están financiados con deuda, manteniéndose por debajo del rango sectorial. El incremento de 1.64 puntos porcentuales indica
un ligero aumento en el apalancamiento financiero.

DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA (con oportunidad)

• Estructura financiera conservadora y sólida
• Bajo riesgo financiero
• Capacidad de endeudamiento adicional disponible (hasta 28 puntos porcentuales)
• Oportunidad: Podría aprovechar apalancamiento para proyectos rentables
3.2 RAZÓN DE APALANCAMIENTO
 2017: 0.47 2016: 0.44 Variación: +7.91%
INTERPRETACIÓN:
Por cada peso de patrimonio, la empresa tiene $0.47 de deuda. Este nivel moderado indica que los accionistas mantienen un control mayoritario sobre los
activos y que el riesgo financiero es limitado.

DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Predominio del financiamiento con recursos propios
• Bajo compromiso de flujos futuros con acreedores
• Flexibilidad financiera para nuevas inversiones
3.3 AUTONOMÍA FINANCIERA
2017: 67.95% 2016: 69.59% Variación: -2.36%

INTERPRETACIÓN:
El 67.95% de los activos están financiados con recursos propios, evidenciando una alta independencia financiera. La ligera disminución refleja el incremento
proporcional del endeudamiento.

DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Alta autonomía e independencia financiera
• Menor vulnerabilidad ante crisis económicas
• Capacidad de toma de decisiones sin presión de acreedores

4. ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
4.1 MARGEN BRUTO
2017: 88.34% 2016: 89.15% Variación: -0.81 pp

INTERPRETACIÓN:
La empresa retiene $88.34 de utilidad bruta por cada $100 de ventas, un margen excepcionalmente alto que indica un fuerte poder de fijación de precios o
costos de producción muy eficientes. La ligera disminución sugiere presiones en costos o ajustes de precios.

DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Margen bruto excepcional, muy superior al sector manufacturero típico
• Ventaja competitiva en estructura de costos o diferenciación de producto
• Capacidad para absorber incrementos en costos operativos
4.2 MARGEN OPERACIONAL
2017: 4.86% 2016: 12.60% Variación: -7.74 pp

Estándar del Sector: 5% - 15%

INTERPRETACIÓN:
ALERTA CRÍTICA: El margen operacional se redujo drásticamente de 12.60% a 4.86%, cayendo al límite inferior del rango sectorial. Esto indica que los
gastos operacionales crecieron desproporcionadamente respecto a las ventas.

DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD CRÍTICA

• Deterioro severo de la eficiencia operacional
• Gastos de operación crecieron 27.4% vs. 16.8% de crecimiento en ventas
• Los gastos operacionales representan el 83.5% de las ventas en 2017
• Requiere revisión urgente de estructura de costos y gastos

4.3 MARGEN NETO

2017: 5.29% 2016: 13.81% Variación: -8.52 pp
Estándar del Sector: 3% - 8%

INTERPRETACIÓN:
La rentabilidad neta se contrajo significativamente, aunque se mantiene dentro del rango sectorial. Por cada $100 de ventas, la empresa genera $5.29 de
utilidad neta en 2017, comparado con $13.81 en 2016.

DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD SIGNIFICATIVA

• Reducción del 61.7% en la rentabilidad sobre ventas
• Aunque está en rango sectorial, la tendencia es preocupante
• Impacto directo en la capacidad de reinversión y crecimiento

4.4 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (ROA)

2017: 1.06% 2016: 2.46% Variación: -1.40 pp
Estándar del Sector: 1.5% - 3.5%

INTERPRETACIÓN:
El ROA cayó por debajo del estándar sectorial mínimo, indicando que la empresa genera solo $1.06 de utilidad por cada $100 invertidos en activos. Esto
evidencia una utilización ineficiente de los recursos empresariales.
DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD
• Eficiencia en el uso de activos por debajo del sector
• Cada peso invertido en activos genera menor retorno
• Necesidad de optimizar la productividad de los activos

4.5 RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO (ROE)

2017: 1 .56% 2016: 3.53% Variación: -1.97 pp
Estándar del Sector: 4.5% - 9%

INTERPRETACIÓN:
ALERTA CRÍTICA: El ROE se encuentra significativamente por debajo del rango sectorial (4.5%-9%), generando apenas $1.56 por cada $100 de
patrimonio. Esto representa un retorno muy bajo para los accionistas.
DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD CRÍTICA
• Rentabilidad para accionistas muy inferior al sector
• Retorno insuficiente que no compensa el costo de oportunidad
• Posible destrucción de valor para los propietarios
• Urgente necesidad de estrategias para mejorar rentabilidad

5. ANÁLISIS DE EFICIENCIA OPERATIVA

5.1 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
2017: 971 días 2016: 1,024 días Variación: -53 días
INTERPRETACIÓN:
ALERTA: La empresa tarda en promedio 971 días (2.7 años) en recuperar sus cuentas por cobrar, un período extremadamente prolongado que excede
ampliamente los estándares del sector (30-90 días). Aunque mejoró respecto a 2016, sigue siendo crítico.

DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD CRÍTICA

• Ciclo de cobro excesivamente largo
• Inmovilización significativa de capital de trabajo
• Alto riesgo de incobrabilidad
• Posible financiamiento implícito a clientes
• Necesidad urgente de políticas de crédito más estrictas
5.2 ROTACIÓN DE INVENTARIOS
2017: 513 días 2016: 568 días Variación: -55 días
INTERPRETACIÓN:
Los inventarios permanecen en promedio 513 días (1.4 años) antes de venderse, un período muy superior al estándar manufacturero (30-90 días). Aunque
mejoró, indica problemas de gestión de inventarios o productos de lenta rotación.

DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD SIGNIFICATIVA

• Inventarios sobredimensionados o de baja rotación
• Capital inmovilizado que podría utilizarse productivamente
• Riesgo de obsolescencia y deterioro
• Costos de almacenamiento elevados
• Requiere optimización de la gestión de inventarios
5.3 ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES
2017: 0.20 veces 2016: 0.18 veces Variación: +11.11%
INTERPRETACIÓN:
Por cada peso invertido en activos, la empresa genera $0.20 en ventas. Aunque mejoró respecto a 2016, este ratio es bajo para el sector manufacturero
(típicamente 1.0-2.0 veces).

DIAGNÓSTICO: ⚠ DEBILIDAD
• Baja productividad de los activos totales
• Subutilización de la capacidad instalada
• Oportunidad de incrementar ventas con la base de activos actual

6. ANÁLISIS HORIZONTAL - EVOLUCIÓN TEMPORAL

6.1 CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN
• Ventas: +16.82% ($77.96 millones)
• Activo Total: +4.03% ($104.88 millones)
• Patrimonio: +1.58% ($28.66 millones)

INTERPRETACIÓN:
Las ventas crecieron 4.2 veces más rápido que los activos, indicando mejor aprovechamiento de la capacidad instalada. Sin embargo, el patrimonio creció
menos que la utilidad neta, sugiriendo distribución de dividendos o ajustes contables.

6.2 DETERIORO DE RENTABILIDAD

• Utilidad Neta: -55.22% (-$35.34 millones)
• Utilidad Operacional: -54.92% (-$32.06 millones)
• Gastos Operacionales: +27.40% (+$97.18 millones)

INTERPRETACIÓN:
⚠ SITUACIÓN CRÍTICA: Mientras las ventas crecieron 16.82%, los gastos operacionales aumentaron 27.40%, generando una "tijera" que destruyó
rentabilidad. Los gastos de administración aumentaron $91.3 millones (26.5%).

7. ANÁLISIS DEL CONTEXTO SECTORIAL

7.1 SECTOR MANUFACTURERO COLOMBIANO 2016-2017
• Crecimiento de producción industrial: 3.5% (2016) y 4.8% (2017)
• Utilización de capacidad instalada: 75.3% promedio
• Inversión en tecnología: 52.4% de empresas (2017)

COMPARACIÓN CON EMPRESA RAZONES SAS:

✓ Crecimiento de ventas (16.82%) superior al sector (4.8%)
✗ Rentabilidad (ROE 1.56%) muy inferior al sector (4.5%-9%)
✗ Eficiencia operativa significativamente por debajo de estándares

7.2 VARIABLES MACROECONÓMICAS RELEVANTES

Durante 2016-2017, el sector manufacturero colombiano enfrentó:
• Recuperación gradual de la economía post-desaceleración 2015-2016
• Presiones inflacionarias que impactaron costos de producción
• Fortalecimiento del peso colombiano que afectó competitividad exportadora
• Incremento en costos laborales y de materias primas

8. MATRIZ FODA FINANCIERO

9. DIAGNÓSTICO INTEGRAL Y CONCLUSIONES
EMPRESA RAZONES SAS presenta una PARADOJA FINANCIERA caracterizada por:
FORTALEZA ESTRUCTURAL + DEBILIDAD OPERACIONAL = RIESGO DE SOSTENIBILIDAD

9.1 SITUACIÓN ACTUAL

La empresa mantiene una ESTRUCTURA FINANCIERA SÓLIDA con liquidez excepcional y bajo endeudamiento, lo que le proporciona estabilidad y
capacidad de maniobra. Sin embargo, enfrenta un DETERIORO OPERACIONAL CRÍTICO evidenciado por:

1. Caída del 55% en utilidad neta a pesar de crecer 17% en ventas

2. Rentabilidad para accionistas (ROE 1.56%) muy inferior al costo de oportunidad y estándares sectoriales
3. Explosión de gastos operacionales que crecieron 1.6 veces más rápido que las ventas.
4. Ineficiencias operativas severas en gestión de cobros e inventarios

9.2 RIESGO PRINCIPAL

⚠ DESTRUCCIÓN DE VALOR: Si la tendencia continúa, la empresa podría estar destruyendo valor para los accionistas, ya que el ROE (1.56%) es inferior
tasas de inversión alternativas de bajo riesgo. La sólida posición de liquidez podría estar enmascarando problemas operacionales profundos.

9.3 VENTANA DE OPORTUNIDAD

La fortaleza financiera actual proporciona un COLCHÓN TEMPORAL para implementar correcciones sin presiones de liquidez o acreedores. Sin embargo,
esta ventana es limitada y requiere acción inmediata.

10. RECOMENDACIONES ESTRATÉGICAS PRIORITARIAS

10.1 ACCIONES INMEDIATAS (0-3 meses) - CRÍTICAS
1. AUDITORÍA DE GASTOS OPERACIONALES [URGENTE]
• Realizar análisis detallado de gastos de administración ($434.8M)
• Identificar gastos no esenciales y oportunidades de reducción
• Meta: Reducir gastos operacionales al menos 15% ($67.8M)
• Impacto estimado: Incremento de utilidad neta en 236%

2. REESTRUCTURACIÓN DE POLÍTICA DE CRÉDITO [CRÍTICO]

• Reducir plazo de cobro de 971 a 180 días (meta intermedia)
• Implementar descuentos por pronto pago (2-3%)
• Establecer límites de crédito más estrictos
• Impacto: Liberación de ~$1,100M en capital de trabajo

3. OPTIMIZACIÓN DE INVENTARIOS [URGENTE]

• Reducir días de inventario de 513 a 120 días
• Implementar sistema de inventario justo a tiempo (JIT)
• Revisar productos de baja rotación
• Impacto: Liberación de ~$56M y reducción de costos de almacenamiento

10.2 ACCIONES A CORTO PLAZO (3-6 meses)

4. PROGRAMA DE MEJORA DE EFICIENCIA OPERACIONAL
• Implementar indicadores de gestión (KPIs) operacionales
• Establecer presupuestos por centro de costos
• Automatizar procesos administrativos
• Meta: Mejorar margen operacional de 4.86% a 10%

5. ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO RENTABLE

• Enfocar esfuerzos comerciales en productos de mayor margen
• Revisar estructura de precios considerando el alto margen bruto
• Evaluar eliminación de líneas de productos no rentables
6. OPTIMIZACIÓN DE ESTRUCTURA DE CAPITAL
• Evaluar inversión del exceso de liquidez en activos productivos
• Considerar apalancamiento moderado (hasta 45%) para proyectos con
ROI > 15%
• Mantener ratio de liquidez entre 2.0-2.5 (actualmente 3.42)

10.3 ACCIONES A MEDIANO PLAZO (6-12 meses)

7. TRANSFORMACIÓN DIGITAL Y TECNOLÓGICA
• Invertir en ERP integrado para mejorar control de gestión
• Implementar CRM para gestión de clientes y cobros
• Automatizar procesos de producción para reducir costos

8. DESARROLLO DE CAPACIDADES ORGANIZACIONALES

• Capacitación en gestión financiera y control de costos
• Fortalecimiento del área de planeación financiera
• Implementar cultura de eficiencia y productividad

9. DIVERSIFICACIÓN Y EXPANSIÓN ESTRATÉGICA

• Evaluar nuevos mercados o segmentos con mejor rentabilidad
• Considerar integración vertical para reducir costos
• Explorar alianzas estratégicas

11. METAS FINANCIERAS PROPUESTAS - HORIZONTE 12 MESES

INDICADOR ACTUAL 2017 META 12 MESES MEJORA ESPERADA
Margen Operacional 4.86% 10.00% +5.14 pp
Margen Neto 5.29% 8.50% +3.21 pp
ROA 1.06% 2.80% +1.74 pp
ROE 1.56% 5.50% +3.94 pp
Días de Cobro 971 días 180 días -791 días
Días de Inventario 513 días 120 días -393 días
Razón Corriente 3.42 2.20 Optimización
Gastos Operacionales/Ventas 83.5% 75.0% -8.5 pp
IMPACTO FINANCIERO ESTIMADO:
• Utilidad Neta proyectada: $46.0M (vs $28.7M actual) = +60%
• Liberación de capital de trabajo: $1,156M
• ROE proyectado: 5.5% (dentro del rango sectorial)

12. INDICADORES DE SEGUIMIENTO Y CONTROL

FRECUENCIA MENSUAL:
□ Ventas y margen bruto
□ Gastos operacionales por categoría
□ Días de cobro (DSO - Days Sales Outstanding)
□ Rotación de inventarios
□ Flujo de caja operativo
□ Cumplimiento de presupuesto por área

FRECUENCIA TRIMESTRAL:
ROA y ROE
□ Márgenes operacional y neto
□ Ratios de liquidez y endeudamiento
□ Análisis de variaciones presupuestales
□ Evaluación de proyectos de mejora

FRECUENCIA ANUAL:
□ Benchmarking sectorial completo
□ Evaluación estratégica integral
□ Revisión de estructura de capital
□ Auditoría de eficiencia operacional

13. CONCLUSIÓN FINAL

EMPRESA RAZONES SAS se encuentra en una ENCRUCIJADA ESTRATÉGICA. Cuenta con los recursos financieros y la estabilidad necesaria para
implementar cambios profundos, pero enfrenta un deterioro operacional que, de no corregirse, comprometerá su viabilidad a largo plazo.
La PRIORIDAD ABSOLUTA es recuperar la rentabilidad operacional mediante:
1. Control riguroso de gastos
2. Mejora dramática en gestión de capital de trabajo
3. Enfoque en eficiencia y productividad

El escenario es FAVORABLE para la transformación, dado que:

✓ No hay presiones de liquidez inmediatas
✓ El endeudamiento bajo permite flexibilidad financiera
✓ El margen bruto elevado indica potencial de rentabilidad
✓ El crecimiento en ventas demuestra aceptación en el mercado

Sin embargo, la VENTANA DE OPORTUNIDAD es limitada. La implementación de las recomendaciones debe iniciarse de inmediato para evitar que el
deterioro operacional erosione la sólida posición financiera actual.

CALIFICACIÓN GENERAL: B- (Aceptable con reservas)

• Estructura Financiera: A (Excelente)
• Rentabilidad: D+ (Deficiente)
• Eficiencia Operativa: D (Deficiente)
• Perspectivas: B (Positivas con acciones correctivas)
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL COMPARATIVO DICIEMBRE 31 DIC 2017 - 2016

2017 2016
Ventas, neto $ 541.398.159 $ 463.436.824
Costo De Ventas $ 60.684.277 $ 48.547.422
Costo De Produccion Y Operación $ 2.432.890 $ 1.727.352
Materia Prima
Mano De Obra Directa $ 2.432.890 $ 2.432.890
Costos Indirectos
Resultado bruto $ 478.280.992 $ 413.162.050
Gastos de la operación $ 451.958.037 $ 354.776.131
Administracion $ 434.755.628 $ 343.456.946
Ventas $ 17.202.409 $ 11.319.185
Resultado Operacional $ 26.322.955 $ 58.385.919
Ingresos No Operacionales $ 13.123.289 $ 12.467.125
Otras Ventas
Financieros
Recuperaciones $ 13.123.289 $ 12.467.125
Diversos
Otros Egresos $ 10.782.923 $ 6.845.910
Financieros $ 4.211.780 $ 2.463.891
Gastos Extraordinarios $ 469.607 $ 324.498
Gastos Diversos $ 6.101.536 $ 4.057.521
Resultado antes de impuesto $ 28.663.321 $ 64.007.134
Resultado del periodo $ 28.663.321 $ 64.007.134
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO DICIEMBRE 31 AÑO 2017- 2016

ACTIVO 2017 2016

ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes a efectivo $ 6.668.656 $ 10.541.231
Cuentas por cobrar comerciales $ [Link] $ [Link]
Cuentas por cobrar empleados $ 35.000 $ 105.854
Anticipos y avances $ 48.731.036 $ 51.254.230
Impuestos y administraciones públicas $ 78.476.495 $ 89.526.000
Otras cuentas por cobrar $ 806.806.357 $ 827.004.230
Inventarios $ 85.361.280 $ 75.546.020
Materia Prima $ 85.354.280 $ 75.539.020

Almacenes de materiales, repuestos y accesorios $ 7.000 $ 7.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ [Link] $ [Link]

NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo, neto $ 238.618.818 $ 245.254.966
maquinarias y equpos de montaje $ 74.910.978 $ 74.910.978
maquinaria y equipos $ 65.595.438 $ 65.595.438
flota y equipo de transporte $ 155.000.000 $ 155.000.000
depreciacion acumulada -$ 56.887.598 -$ 50.251.450
Propiedades de inversión $0 $0
Activos diferidos $ 4.883.166 $ 5.414.250
programas para computadores software $ 4.883.166 $ 5.414.250
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 243.501.984 $ 250.669.216
TOTAL ACTIVO $ [Link] $ [Link]
PASIVO
CORRIENTE
obligaciones financieras Corto Plazo $0 $ 825.643
Cuentas por pagar comerciales $ 25.076.314 $ 21.596.171
cuentas por pagar $ 595.520.250 $ 530.985.345
costos y gastos por pagar $ 322.705.928 $ 285.412.623
socios $ 99.959.019 $ 102.365.213
retencion en la fuente $ 581.816 $ 412.585
impuesto a las ventas retenido $ 24.000 $ 21.000
impuesto de industria y comercio $ 11.000 $ 9.000
retenciones y aportes de nomina $ 514.839 $ 502.362
acreedores varios $ 171.723.648 $ 142.262.562
impuestos y administraciones públicas $ 41.311.851 $ 36.554.258
impuesto sobre las ventas por pagar $ 40.964.851 $ 36.541.258
vigencia fiscal corriente $ 347.000 $ 13.000
Beneficios a empleados $ 58.764.828 $ 54.491.061
salarios por pagar $ 58.507.811 $ 54.265.856
intereses sobre cesantias $ 16.485 $ 14.445
prima de servicios $ 208.310 $ 182.526
vacaciones consolidadas $ 32.222 $ 28.234
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 720.673.243 $ 644.452.478
NO CORRIENTE
pasivos estimados y provisiones $ 14.521.361 $ 14.521.361
de renta y complementarios $ 14.521.361 $ 14.521.361
otros pasivos $ 133.200.622 $ 133.200.622
anticipos y avances recibidos $ 133.200.622 $ 133.200.622
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 147.721.983 $ 147.721.983
TOTAL PASIVO $ 868.395.226 $ 792.174.461
PATRIMONIO
capital suscrito y pagado $ 60.000.000 $ 60.000.000
resultado del ejercicio $ 28.663.321 $ 64.007.134
resultados de ejercicios anteriores $ [Link] $ [Link]
TOTAL PATRIMONIO $ [Link] $ [Link]

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ [Link] $ [Link]

Pepito Pérez Pérez Zoila Quevedo Marcos Pinto

Contadora Pública Revisor Fiscal
Representante Legal
TP No. 1000000-T TP No. 2000000-T
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL COMPARATIVO DICIEMBRE 31 DIC 2017 - 2016
ANALISIS VERTICAL
2017 2016 2017 2016
Ventas, neto $ 541.398.159 $ 463.436.824 100% 100%
Costo De Ventas $ 60.684.277 $ 48.547.422 11,21% 10,48%

Costo De Produccion Y Operación $ 2.432.890 $ 1.727.352

0,45% 0,37%
Materia Prima
Mano De Obra Directa $ 2.432.890 $ 2.432.890
Costos Indirectos
Resultado bruto $ 478.280.992 $ 413.162.050 88,34% 89,15%
Gastos de la operación $ 451.958.037 $ 354.776.131 83,48% 76,55%
Administracion $ 434.755.628 $ 343.456.946
Ventas $ 17.202.409 $ 11.319.185
Resultado Operacional $ 26.322.955 $ 58.385.919 4,86% 12,60%
Ingresos No Operacionales $ 13.123.289 $ 12.467.125 2,42% 2,69%
Otras Ventas
Financieros
Recuperaciones $ 13.123.289 $ 12.467.125
Diversos
Otros Egresos $ 10.782.923 $ 6.845.910 1,99% 1,48%
Financieros $ 4.211.780 $ 2.463.891
Gastos Extraordinarios $ 469.607 $ 324.498
Gastos Diversos $ 6.101.536 $ 4.057.521
Resultado antes de impuesto $ 28.663.321 $ 64.007.134 5,29% 13,81%
Resultado del periodo $ 28.663.321 $ 64.007.134
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO DICIEMBRE 31 AÑO 2017- 2016
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO 2017 2016 2017 2016
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes a efectivo $ 6.668.656 $ 10.541.231 0,25% 0,40%
Cuentas por cobrar comerciales $ [Link] $ [Link] 53,15% 49,92%
Cuentas por cobrar empleados $ 35.000 $ 105.854
Anticipos y avances $ 48.731.036 $ 51.254.230 1,80% 1,97%
Impuestos y administraciones públicas $ 78.476.495 $ 89.526.000 2,90% 3,44%
Otras cuentas por cobrar $ 806.806.357 $ 827.004.230 29,77% 31,75%
Inventarios $ 85.361.280 $ 75.546.020 3,15% 2,90%
Materia Prima $ 85.354.280 $ 75.539.020

Almacenes de materiales, repuestos y accesorios $ 7.000 $ 7.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ [Link] $ [Link] 91,01% 90,38%

NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo, neto $ 238.618.818 $ 245.254.966 8,81% 9,42%
maquinarias y equpos de montaje $ 74.910.978 $ 74.910.978
maquinaria y equipos $ 65.595.438 $ 65.595.438
flota y equipo de transporte $ 155.000.000 $ 155.000.000
depreciacion acumulada -$ 56.887.598 -$ 50.251.450
Propiedades de inversión $0 $0
Activos diferidos $ 4.883.166 $ 5.414.250 0,18% 0,21%
programas para computadores software $ 4.883.166 $ 5.414.250
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 243.501.984 $ 250.669.216 8,99% 9,62%
TOTAL ACTIVO $ [Link] $ [Link] 100% 100%
PASIVO
CORRIENTE
obligaciones financieras Corto Plazo $0 $ 825.643 0,00% 0,03%
Cuentas por pagar comerciales $ 25.076.314 $ 21.596.171 0,93% 0,83%
cuentas por pagar $ 595.520.250 $ 530.985.345 21,98% 20,38%
costos y gastos por pagar $ 322.705.928 $ 285.412.623
socios $ 99.959.019 $ 102.365.213
retencion en la fuente $ 581.816 $ 412.585
impuesto a las ventas retenido $ 24.000 $ 21.000
impuesto de industria y comercio $ 11.000 $ 9.000
retenciones y aportes de nomina $ 514.839 $ 502.362
acreedores varios $ 171.723.648 $ 142.262.562
impuestos y administraciones públicas $ 41.311.851 $ 36.554.258 1,52% 1,40%
impuesto sobre las ventas por pagar $ 40.964.851 $ 36.541.258
vigencia fiscal corriente $ 347.000 $ 13.000
Beneficios a empleados $ 58.764.828 $ 54.491.061 2,17% 2,09%
salarios por pagar $ 58.507.811 $ 54.265.856
intereses sobre cesantias $ 16.485 $ 14.445
prima de servicios $ 208.310 $ 182.526
vacaciones consolidadas $ 32.222 $ 28.234
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 720.673.243 $ 644.452.478 26,60% 24,74%
NO CORRIENTE
pasivos estimados y provisiones $ 14.521.361 $ 14.521.361 0,54% 0,56%
de renta y complementarios $ 14.521.361 $ 14.521.361
otros pasivos $ 133.200.622 $ 133.200.622 4,92% 5,11%
anticipos y avances recibidos $ 133.200.622 $ 133.200.622
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 147.721.983 $ 147.721.983 5,45% 5,67%
TOTAL PASIVO $ 868.395.226 $ 792.174.461 32,05% 30,41%
PATRIMONIO
capital suscrito y pagado $ 60.000.000 $ 60.000.000 2,21% 2,30%
resultado del ejercicio $ 28.663.321 $ 64.007.134 1,06% 2,46%
resultados de ejercicios anteriores $ [Link] $ [Link] 64,68% 64,83%
TOTAL PATRIMONIO $ [Link] $ [Link] 67,95% 69,59%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ [Link] $ [Link] 100% 100%

Pepito Pérez Pérez Zoila Quevedo Marcos Pinto

Contadora Pública Revisor Fiscal
Representante Legal
TP No. 1000000-T TP No. 2000000-T
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL COMPARATIVO DICIEMBRE 31 DIC 2017 - 2016
ANÁLISIS HORIZONTAL
2017 2016 VARIACION ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA
Ventas, neto $ 541.398.159 $ 463.436.824 $ 77.961.335 16,82%
Costo De Ventas $ 60.684.277 $ 48.547.422 $ 12.136.855 25,00%

Costo De Produccion Y Operación $ 2.432.890 $ 1.727.352

$ 705.538 40,85%
Materia Prima
Mano De Obra Directa $ 2.432.890 $ 2.432.890
Costos Indirectos
Resultado bruto $ 478.280.992 $ 413.162.050 $ 65.118.942 15,76%
Gastos de la operación $ 451.958.037 $ 354.776.131 $ 97.181.906 27,39%
Administracion $ 434.755.628 $ 343.456.946
Ventas $ 17.202.409 $ 11.319.185
Resultado Operacional $ 26.322.955 $ 58.385.919 -$ 32.062.964 -54,92%
Ingresos No Operacionales $ 13.123.289 $ 12.467.125 $ 656.164 5,26%
Otras Ventas
Financieros
Recuperaciones $ 13.123.289 $ 12.467.125
Diversos
Otros Egresos $ 10.782.923 $ 6.845.910 $ 3.937.013 57,51%
Financieros $ 4.211.780 $ 2.463.891
Gastos Extraordinarios $ 469.607 $ 324.498
Gastos Diversos $ 6.101.536 $ 4.057.521
Resultado antes de impuesto $ 28.663.321 $ 64.007.134 -$ 35.343.813 -55,22%
Resultado del periodo $ 28.663.321 $ 64.007.134 -$ 35.343.813 -55,22%
 EMPRESA RAZONES SAS
[Link]-1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COMPARATIVO DICIEMBRE 31 AÑO 2017- 2016
ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO 2017 2016 VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes a efectivo $ 6.668.656 $ 10.541.231 -$ 3.872.575 -36,74%
Cuentas por cobrar comerciales $ [Link] $ [Link] $ 139.950.060 10,76%
Cuentas por cobrar empleados $ 35.000 $ 105.854 -$ 70.854 -66,94%
Anticipos y avances $ 48.731.036 $ 51.254.230 -$ 2.523.194 -4,92%
Impuestos y administraciones públicas $ 78.476.495 $ 89.526.000 -$ 11.049.505 -12,34%
Otras cuentas por cobrar $ 806.806.357 $ 827.004.230 -$ 20.197.873 -2,44%
Inventarios $ 85.361.280 $ 75.546.020 $ 9.815.260 12,99%
Materia Prima $ 85.354.280 $ 75.539.020

Almacenes de materiales, repuestos y accesorios $ 7.000 $ 7.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ [Link] $ [Link] $ 112.051.319 4,76%

NO CORRIENTE
Propiedades, planta y equipo, neto $ 238.618.818 $ 245.254.966 -$ 6.636.148 -2,71%
maquinarias y equpos de montaje $ 74.910.978 $ 74.910.978
maquinaria y equipos $ 65.595.438 $ 65.595.438
flota y equipo de transporte $ 155.000.000 $ 155.000.000
depreciacion acumulada -$ 56.887.598 -$ 50.251.450
Propiedades de inversión $0 $0
Activos diferidos $ 4.883.166 $ 5.414.250 -$ 531.084 -9,81%
programas para computadores software $ 4.883.166 $ 5.414.250
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE $ 243.501.984 $ 250.669.216 -$ 7.167.232 -2,86%
TOTAL ACTIVO $ [Link] $ [Link] $ 104.884.087 4,03%
PASIVO
CORRIENTE
obligaciones financieras Corto Plazo $0 $ 825.643 -$ 825.643 -100,00%
Cuentas por pagar comerciales $ 25.076.314 $ 21.596.171 $ 3.480.143 16,11%
cuentas por pagar $ 595.520.250 $ 530.985.345 $ 64.534.905 12,15%
costos y gastos por pagar $ 322.705.928 $ 285.412.623
socios $ 99.959.019 $ 102.365.213
retencion en la fuente $ 581.816 $ 412.585
impuesto a las ventas retenido $ 24.000 $ 21.000
impuesto de industria y comercio $ 11.000 $ 9.000
retenciones y aportes de nomina $ 514.839 $ 502.362
acreedores varios $ 171.723.648 $ 142.262.562
impuestos y administraciones públicas $ 41.311.851 $ 36.554.258 $ 4.757.593 13,02%
impuesto sobre las ventas por pagar $ 40.964.851 $ 36.541.258
vigencia fiscal corriente $ 347.000 $ 13.000
Beneficios a empleados $ 58.764.828 $ 54.491.061 $ 4.273.767 7,84%
salarios por pagar $ 58.507.811 $ 54.265.856
intereses sobre cesantias $ 16.485 $ 14.445
prima de servicios $ 208.310 $ 182.526
vacaciones consolidadas $ 32.222 $ 28.234
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 720.673.243 $ 644.452.478 $ 76.220.765 11,83%
NO CORRIENTE
pasivos estimados y provisiones $ 14.521.361 $ 14.521.361
de renta y complementarios $ 14.521.361 $ 14.521.361
otros pasivos $ 133.200.622 $ 133.200.622
anticipos y avances recibidos $ 133.200.622 $ 133.200.622
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 147.721.983 $ 147.721.983
TOTAL PASIVO $ 868.395.226 $ 792.174.461 $ 76.220.765 9,62%
PATRIMONIO
capital suscrito y pagado $ 60.000.000 $ 60.000.000
resultado del ejercicio $ 28.663.321 $ 64.007.134 -$ 35.343.813 -55,22%
resultados de ejercicios anteriores $ [Link] $ [Link] $ 64.007.134 3,79%
TOTAL PATRIMONIO $ [Link] $ [Link] $ 28.663.321 1,58%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ [Link] $ [Link] $ 104.884.086 4,03%

Pepito Pérez Pérez Zoila Quevedo Marcos Pinto

Contadora Pública Revisor Fiscal
Representante Legal
TP No. 1000000-T TP No. 2000000-T
 Activo corriente La empresa mantiene $3.42 en activos corrientes por cada peso de pasivo corriente en 2017, superando
ampliamente el estándar sectorial. Esto indica una capacidad excepcional para cubrir obligaciones de corto plazo.
Sin embargo, la disminución respecto a 2016 sugiere una leve reducción en la holgura financiera.
Capacidad para hacer frente a las obligaciones a corto
Liquidez $ 3,42 $ 3,65 basándose en la realización del activo circulante
DIAGNÓSTICO:
Pasivo corriente • Capacidad de pago a corto plazo muy superior al promedio del sector
• Posible exceso de liquidez que podría invertirse más productivamente
• Colchón financiero robusto ante contingencias

Patrimonio Variación: -2.36%

INTERPRETACIÓN:
El 67.95% de los activos están financiados con recursos propios, evidenciando una alta independencia financiera.
La ligera disminución refleja el incremento proporcional del endeudamiento.
Autonomía financiera que indica nivel de
Autonomía $ 0,68 $ 0,70 autofinanciación
Activos totales DIAGNÓSTICO:
• Alta autonomía e independencia financiera
• Menor vulnerabilidad ante crisis económicas
• Capacidad de toma de decisiones sin presión de acreedores

Pasivo Corriente
Endeudamiento $ 0,39 $ 0,36 Relación entre financiación propia y ajena
Patrimonio

(Activos corrientes - Inventarios) Variación: -6.56%

Estándar del Sector: 1.0 - 1.5

INTERPRETACIÓN:
Excluyendo inventarios, la empresa mantiene $3.30 por cada peso de deuda corriente, muy por encima del
estándar de 1.0. Esto demuestra que la compañía puede cumplir sus obligaciones inmediatas sin necesidad de
Prueba ácida $ 3,3037 $ 3,5358 liquidez y cumplimiento con obligaciones a corto plazo liquidar inventarios.
Pasivos corrientes
DIAGNÓSTICO:
• Liquidez inmediata excepcional
• Baja dependencia de la rotación de inventarios para pagar deudas
• Gestión conservadora del efectivo y cuentas por cobrar

Variación: +2.10%

INTERPRETACIÓN:
El capital de trabajo neto aumentó en $35.8 millones, representando el 64.5% del activo total. Este nivel elevado
proporciona un margen operativo amplio para financiar operaciones diarias y expansión.
Capital de trabajo. Parte de activo corriente disponible
Capital de trabajo $ [Link],00 $ [Link],00 activo corriente - pasivo corriente
para reinversión DIAGNÓSTICO: ✓ FORTALEZA
• Incremento sostenido del capital de trabajo
• Recursos suficientes para operación y crecimiento
• Capacidad para absorber fluctuaciones estacionales

Disponible Liquidez Autonomía Endeudamiento Prueba ácida

$ 12000000.000 $ 4.000
$ 3.5000
$ 10000000.000
$ 3.000
$ 8000000.000
$ 2.5000
$ 6000000.000 $ 2.000
$ 4000000.000 $ 1.5000
$ 1.000
$ 2000000.000
$ .5000
$ .000 $ .000
2017 2016 2017 2016

CAPITAL DE TRABAJO

$ 1750000000.000

$ 1740000000.000

$ 1730000000.000
$ 1720000000.000

$ 1710000000.000

$ 1700000000.000

$ 1690000000.000
2017 2016
 FÓRMULA 2017 2016
ANÁLISIS

32,0% 30,4% El 32.05% de los activos totales están financiados con deuda, manteniéndose
por debajo del rango sectorial. El incremento de 1.64 puntos porcentuales
indica un ligero aumento en el apalancamiento financiero.
DIAGNÓSTICO:
• Estructura financiera conservadora y sólida
• Bajo riesgo financiero
Total de pasivos / activo Total • Capacidad de endeudamiento adicional disponible (hasta 28 puntos
porcentuales)
• Oportunidad: Podría aprovechar apalancamiento para proyectos rentables

Deuda Total/ patrimonio 47,2% 43,7% Por cada peso de patrimonio, la empresa tiene $0.47 de deuda. Este nivel
moderado indica que los accionistas mantienen un control mayoritario sobre
los activos y que el riesgo financiero es limitado.
DIAGNÓSTICO:
• Predominio del financiamiento con recursos propios
• Bajo compromiso de flujos futuros con acreedores
• Flexibilidad financiera para nuevas inversiones

NA NA
Utilidad antes de impuestos e intereses
/ gastos de intereses