INFORME FINANCIERO
30 DE JUNIO 2025
Contenido
1. Ventas y rentabilidad
1.1 Ventas en unidades
1.2 Ventas en millones de pesos dominicanos
1.3 Ventas años 2021 a junio 2025 en pesos dominicanos
1.4 Rentabilidad del capital (ROE)
1.5 Rentabilidad del activo (ROA)
1.6 Márgenes de beneficios brutos y netos
2. Liquidez
2.1 Prueba ácida y indice de solvencia
2.2 Capital de trabajo neto
3. Indicadores de gestión
3.1 Días promedio disponibilidad de efectivo
3.2 Días promedio de cuentas por cobrar
3.3 Dias promedio de rotación de inventarios
3.4 Dias promedio de pagos a suplidores
3.5 Dias promedio de pagos de impuestos
4. Apalancamiento
4.1 Financiero
4.2 Solvencia economica
5. Cambios años 2023 y 2022
5.1 Cambios en ventas netas
5.2 Cambios en activos fijos al costo
5.3 Cambios en activos totales
5.4 Cambios en pasivos totales
1. Ventas y rentabilidad
1.1 Ventas en unidades
La empresa ha tenido una tendencia de unidades vendidas uniforme hasta mayo de 2023,
disminuyendo en 6 unidades en junio 2023. A junio del año tiene acumuladas 496 unidades
que comparadas con las vendidas en el 2022 de 658 unidades el 75% lo que indica la
expetativa de superar las vendidas en el año 2022.
Unidades vendidas junio 2023 y año 2022
700 658
600
496
500
400
300
200
83 84 82 83 85 79
100
0
Unidades ventas
ene-23 feb-23 mar-23 abr-23
may-23 jun-23 Acum junio 2023 2022
1.2 Ventas en millones de pesos dominicanos
La empresa presenta ventas en millones de pesos dominicanos acumuladas a junio de 2023
por un monto de RD$186 millones que representan el 73% de las ventas del año 2022, lo que
vislumbra un incremento en las ventas del 2023 con relación al año anterior. Las tendencias de
ventas son aproximadas durante los meses del primer semestre.
Ventas en millones de pesos dominicanos a
junio 2023 y año 2022
256
186
Importes en ventas 31
29
33
32
29
0 50 100 150 200 250 300
Series8 2022 Acum jul 25 jun-25
may-25 abr-25 mar-25 feb-25
1.3 Ventas años 2021 a junio 2025 en pesos dominicanos
Como se observa en el siguiente grafico las ventas en millones de pesos dominicanos
han tenido una tendencia hacia el crecimiento pasando de RD$145 millones en el 2021
a RD$385 millones en el 2024 y una proyección de RD$360 millones en el 2025.
Ventas en millones de pesos
$145
$180
$256
$385
$372
45809 2024 2023 2022 2021
1.4 Análisis de rentabilidad del capital (ROE )
Como podemos notar en el grafico siguiente, la rentabilidad del capital para el año
2022 fue apenas de un 0.83% pasando en el 2023 a 8% lo que indica un incremento
sustancial, la pone condiciones atractivas para los inversionistas.
Roe
9%
8% 7.77%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1% 0.83%
0%
2021.8 2022 2022.22022.42022.62022.8 2023 2023.2
1.5 Rentabilidad del activo (ROA)
De igual manera la rentabilidad del activo se incrementó con relevancia pasando de
1.52% en el 2022 a 4.58 en el 2023. Esto indica el rendimiento del activo por cada peso
invertido.
ROA
5.00%
4.58%
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.52%
0.50%
0.00%
2021.8 2022 2022.2 2022.4 2022.6 2022.8 2023 2023.2
1.6 Márgenes de beneficios brutos y netos
La empresa operó con márgenes de beneficios brutos de 24% tanto para el 2022 como
para el 2023. En cuanto al margen neto fue de 1.07% en el 2022 contra un 7% en el
2023, para un incremento significativo.
30%
Margenes de beneficios brutos y netos 2023 y
24%
2024
25% 23.91%
20%
15%
10% 7%
5%
1.07%
0%
Beneficios Brutos Beneficios Neto
2023 2022
2. Liquidez
2.1 Prueba acida y índice de solvencia
La empresa presenta una solvencia a corto plazo (prueba acida) deficiente de 0.65 para
el 2022 y 0.48 para el 2023, por lo que debe financiar la diferencia de la unidad (1) o
100% de la unidad, para honrar las obligaciones corrientes. Lo ideal es de que por lo
menos disponga uno de efectivo y cuentas por cobrar, para cubrir uno de pasivo
corriente.
El índice de solvencia en teoría se establece que para una empresa comercial
razonable es de 2 a 1. Es decir, que se disponga de la relación dos pesos para cubrir
uno de pasivo corriente. En el caso que nos ocupa para la empresa dispone es de $1.63
pesos en el 2022 para cubrir $1 de pasivo corriente. En el 2023 la relación es de $1.28
de activo corriente para cubrir $1 de pasivo corriente. El indicador disminuyó en el
2023 de $1.28 comparado con el 2022 de $1.63.
LIQUIDEZ FINANCIERA 2023 Y 2022
1.80 1.63
1.60
1.40 1.28
1.20
1.00
0.80 0.64 0.65
0.60
0.40
0.20
0.00
2023 2022
PRUEBA ACIDA INDICE DE SOLVENCIA
2.2 Capital de trabajo neto
La empresa presenta una disminución en el capital de trabajo neto pasando de
$114.3 millones en el 2022 a 65.2 millones en el 2023, debido a incremento en
préstamos de corto plazo para llevar a cabo sus operaciones.
Capital de trabajo neto
140000000
120000000 114,304,739
100000000
80000000 65,227,839
60000000
40000000
20000000
0
Capital de trabajo neto
Años 2023 2022
3. Indicadores de gestión
3.1 Dias promedio disponibilidad de efectivo
3.2 Dias promedio de cuentas por cobrar
3.3 Dias promedio de rotación de inventarios
3.4 Dias promedio de pagos a suplidores
3.5 Dias promedio de pagos de impuestos
Como se indica en el siguiente grafico la empresa dispone de efectivo restringido de 2
y 10 días para el 2022 y 2023, pudiendo ocasionar inconvenientes en el momento de
realizar pagos corrientes.
En cuanto a los días de ventas promedio de cobros está cobrando a 156 y 104 días
respectivamente para los años 2022 y 2023, cuando la política de crédito es a 90 días.
Esto explica el porqué de la falta de liquidez.
La rotación de los inventarios es a 158 y 126 días respectivamente, lo que significa que
estamos comprando mercancías que no necesitamos las ventas corrientes, lo que
produce un alto riesgo de que se hurten, se incurre en costos financieros, ocupan
espacios físicos, se pagan seguros, entre otros costos.
En lo que respecta a los pagos a suplidores se están haciendo en 108 y 84 días
respectivamente, para los años 2023 y 2022, cuando la política de pagos es de 90 días.
Los días promedios de pago de impuestos son de 6 y 9 días insuficiente para las fechas
de requerimientos de pagos fiscales, inferiores a los requerimientos de pagos fiscales,
o sea se están pagando por adelantado al fisco lo que no es una buena decisión
financiera.
Indicadores de gestión 2023 y 2022
144 158
160 126
120 104 108
80 64
40 10 9 6
2
0
VO TA
S OS E S
TO
S
CTI N ARI OR ES
EF
E VE N T IL D PU
D DE VE SU
P
IM
DA S IN
ILI RO DE
A GO
B B GO PA
NI CO ON PA IO
PO DE CI O ED
DI
S
IO T A
E DI M
ED RO O
DE O OM PR
O M DI PR S
E DI PR
O
M
E
AS D IA
OM AS O DI E)
R IA PR D)
S
P
) D AS
IA B DI
D C)
A) 2023 2022
4 Apalancamiento
Como podemos observar el cuadro la empresa opero con un 34% de financiamiento
externo en el 2022 y de un 42% en el 2023, lo que indica uso de capitales propios de
un 66% en el 2022 y 58% en el 2023. La empresa está trabajando con un capital
razonable con niveles de financiación razonable. Siempre es más razonable trabajar
con dinero externo que con dinero propio siempre y cuando de un margen de
beneficio.
La empresa en el 2022 tiene buena solvencia económica debido a que el total del
activo un 63% es propio y el 37% es ajeno. Lo que indica que la obligación de los
acreedores está garantizada. Para el 2023 también tiene mayor participación en los
activos de un 59% con relación a un 41% de los acreedores.
Apalancamiento
50% 42%
40% 34% 37%
30% 25%
20%
10%
0%
2023 2022
Financiero Solvencia economica
5. Cambios años 2023 y 2022
5.1 Cambios en ventas netas
5.2 Cambios en activos fijos al costo
5.3 Cambios en activos totales
5.4 cambios en pasivos totales
Como observamos en el siguiente grafico las ventas netas se incrementaron en 48.75%
en el 2023. De igual manera, los activos fijos crecieron en un 12.81% y los activos
totales en un 15.75%, en cambios a los pasivos totales estos se incrementaron en un
28.20%, sin embargo, hay que destacar que los activos crecieron en un porcentaje
mayor que los pasivos.
CAMBIOS ANOS 2023
60.00% 48.75%
40.00% 28.20%
20.00% 12.81% 15.75%
0.00%