Inversiones
Definición: En el ámbito de la contabilidad, las inversiones financieras son
activos que una empresa adquiere con el objetivo de obtener una rentabilidad
futura, ya sea a través de la venta a un precio superior, del cobro de
intereses o del reparto de dividendos. Se registran en el activo del balance de
la empresa y su clasificación y valoración dependen de la intención de la
inversión y del tipo de instrumento.
Tipos de Inversiones: La distinción fundamental en los tipos de inversiones es
entre acciones y bonos. Son la base de los mercados de capitales:
Característica Acciones (Renta Variable) Bonos (Renta Fija)
1. Definición: Las acciones son títulos de propiedad sobre una parte de una
empresa ( como las sociedades anónimas). El comprador se convierte en
accionista o socio . Los bonos son títulos de deuda. El comprador presta
dinero a una entidad (empresa o gobierno) y se convierte en acreedor o
prestatario, representando una obligación a largo plazo de devolver el capital
recibido mas intereses(cupones) en fehas determinadas.
2. Rentabilidad: La accion es Variable (vía dividendos y venta de acciones).
Depende de los beneficios de la empresa y de la evolución del mercado . El
bono es Fijo o variable preestablecida (vía cupones de interés). Se conoce
de antemano el calendario y el tipo de interés, aunque puede estar
referenciado a un índice especificó.
3. Riesgo: La acción tiene un riesgo generalmente más alto. El valor puede
fluctuar y, en caso de quiebra, los accionistas son los últimos en recuperar su
inversión. El bono tiene un riesgo generalmente más bajo. El emisor se
compromete a devolver el principal y los intereses. En quiebra, los bonistas
cobran antes que los accionistas.
4. Derechos: El accionista tiene derecho a voto en juntas generales de
accionistas y a recibir dividendos (si se aprueban). El preststario tiene
derecho preferente de cobro y a recibir los intereses estipulados, pero sin
derecho a voto en la gestión.
5. Objetivos Contables: El objetivo de la acción es el control e influencia
significativa (si el porcentaje es alto) o generación de plusvalías . Los bonos
buscan obtener un flujo de ingresos fijos (intereses) y devolución del principal
a vencimiento.
Registros Contables de las Inversiones: El registro contable varía
significativamente según el tipo de inversión y el porcentaje de participación
que se tenga en la empresa emisora. Aquí se presentan los casos más
comunes:
1. Registro Inicial: Al momento de la compra, todas las inversiones se
registran por su costo de adquisición. Esto incluye el precio de compra
más todos los gastos inherentes a la operación (comisiones, corretajes,
etc.) .
Ejemplo (Compra de acciones):
· Debe: Inversiones Financieras (Activo)
· Haber: Bancos (Activo)
Ejemplo (compra de bonos):
· Debe: Inversion en bonos (Activo)
· Haber: Bancos (Activo)
2. Registro Posterior: Aquí es donde se diferencian los tratamientos. Se
registra el rendimiento por intereses, por dividendos o se ajusta por
valorizacion (esto significa que el valor de la inversión se ajusta cada año
para reflejar la parte proporcional de las ganancias o pérdidas de la
empresa participada):
Por Intereses
· Debe: Banco
· Haber: Ingresos por intereses
Por dividendos
· Debe: Bancos
· Haber: Ingresos por dividendos
Ajuste de valorización
Si aumenta el valor (ganancia o utilidad):
· Debe: Inversiones
· Haber: Ganancia por valorizacion
Si disminuye el valor (pérdida):
· Debe: Perdida por valorización
· Haber: Inversiones
Ventas de las Inversiones: Al vender una inversión, se debe dar de baja el
activo del balance y reconocer el resultado de la operación (ganancia o
pérdida). El cálculo es universal:
· Precio de Venta - Precio de Adquisición (ajustado) o costo = Ganancia o Pérdida .
Registro de una Venta con Ganancia:
· Debe: Bancos (por el total cobrado)
· Haber: Inversiones Financieras (por el valor en libros/costo de las acciones
vendidas)
· Haber: Ganancia en Venta de Inversiones (Resultados) (por la diferencia, si es
positiva)
Registro de una Venta con Pérdida:
· Debe: Bancos (por el total cobrado)
· Debe: Perdida en venta de inversiones (por la diferencia)
· Haber: Inversiones Financieras (por el valor en libros/costo de las acciones
vendidas)
Sin embargo, hay consideraciones importantes:
1. Metodo PEPS: Si se compraron acciones de la misma empresa en diferentes
momentos y a diferentes precios, la ley (tanto a efectos contables como
fiscales) suele exigir el método PEPS (Primero en entrar, primero en salir)
para determinar cuáles se están vendiendo. Se consideran vendidas primero
las acciones más antiguas.
2. Los registros contables pueden varían segun:
El tipo de inversión específica
La legislación fiscalndel país
Las políticas contables de la empresa