TEMA 5
TELEFÓNICA Y SU EXTENSIÓN DE LA CADENA DE VALOR
HACIA EL MUNDO AUDIOVISUAL: MOVISTAR+
La radical transformación de una empresa de telecomunicaciones en una TV
Company
ACTORES
Grupos Operadores
Comunicación Empresas Telecomunicaciones
Internet
Empresas
Contenido
NEGOCIO:
- Servicios telefonía
- Acceso banda ancha: Series, Films, Emisiones en directo
- Publicidad
- El punto de partida de la transformación de Telefónica en algo más que una
empresa de telecomunicaciones se produce en el año 1995, en el que crea su filial
ADMIRA, dedicada a la gestión de medios de comunicación, tras aprobarse la
Ley de Telecomunicaciones que liberaba el sector.
- En 1997 comienza sus emisiones VÍA DIGITAL, un canal de TV de pago, cuyo
principal cometido era hacerle una feroz competencia al grupo Prisa, puesto que
ni tan siquiera existía la suficiente “masa crítica” para la supervivencia de un solo
canal. Analizado con cierta perspectiva, la fusión de las dos plataformas (VIA
DIGITAL y CANAL SATÉLITE DIGITAL) fue el comienzo del desastre
financiero para el grupo Prisa, hasta entonces sin deuda.
Cuando se anuncia la fusión entre las dos plataformas, una vez que César Alierta
accede a la presidencia de Telefónica, a finales del año 2002, Vía Digital había alcanzado
solamente los 811.000 abonados.
Con esta exigua cantidad de abonados debía pagar los costes de films y derechos
de retransmisión deportiva. Es decir, perdía dinero.
- Compra también la empresa holandesa ENDEMOL, productora de Gran
Hermano por la exorbitante cantidad de 5.500 millones de euros en el año 2000
(vendida en 2007).
- Endemol parecía estar llamada a ser la gran productora de contenidos de todo el
grupo, tanto de su televisión como de sus portales de Internet (junto con Terra),
aunque era evidente que ese no era precisamente su perfil, puesto que era
especialista en realities.
En el año 2000 se produce la restructuración de Telefónica Media:
Radio y TV en abierto: Onda Cero, Antena 3, Telefé
3 áreas de negocio Contenidos: Endemol
TV de pago: Vía Digital
La compañía telefónica
Hasta hace poco, era la primera empresa española por activos y capitalización bursátil,
así como uno de los primeros grupos de habla hispana en convertirse en un líder global
de telecomunicaciones.
- 1998-2000: Consolidación y expansión del Grupo mediático: Antena 3, adquirida
al grupo Zeta, y Onda Cero.
- 2002: Anuncio de la fusión de las plataformas (Vía Digital y Canal Satélite
Digital) y cambio de estrategia de negocio.
- 2003: Venta de Antena 3 y Onda Cero tras incurrir en graves pérdidas, pero
también porque ambos medios son muy cuestionados políticamente. Se focalizan
en el negocio de telefonía.
- 2007: Venta de Endemol, la principal productora europea (Gran Hermano) a un
consorcio liderado por Telecinco.
- 2008: Vende su participación en Sogecable, tras la OPA lanzada por la propia
empresa, aunque en realidad acaba quedándose con un 20% del capital porque a
Prisa se le indigesta la OPA.
- 2009: Recompra su participación en Sogecable, y llega al 22% del capital de la
división audiovisual de Prisa, que comprende Canal+.
En esta época, y hasta el año 2014, la compañía cambia de estrategia en medios y
se encuentra en territorios menos conflictivos y más cercanos a su negocio fundamental:
las telecomunicaciones de banda ancha y servicios de red, y alianzas estratégicas con
grupos multimedia en España y Latinoamérica (Televisa, Sogecable).
COMPRA DE ENDEMOL
- Adquisición de la productora holandesa en el año 2000 por un importe de 5.500
millones de euros mediante un canje de acciones. Telefónica ofreció 5,58 nuevas
acciones de la compañía por cada acción de la holandesa, para lo que realizó una
ampliación de capital. Algunos expertos señalaron que Endemol hinchó el tamaño
de la empresa antes de venderla a Telefónica. El precio supuso una prima del 27%
sobre la última cotización de las acciones de Endemol en la bolsa de Ámsterdam
y el 52% en relación con la cotización durante esa última semana.
- El intercambio de acciones fue tan disparatado que el presidente de Endemol, John
de Mol, se convirtió de golpe en el mayor accionista individual de Telefónica.
- La idea de Telefónica era que Endemol se convirtiese en el primer proveedor de
contenidos del grupo, aportando producciones a las plataformas de Telefónica
(Telefónica Media), Internet (Terra) y a la tercera generación de telefonía móvil
(Telefónica Móviles).
VENTA DE ENDEMOL
- Endemol tenía ya en España el 40% de la productora Gestmusic, creada en 1987
por el grupo musical La trinca, y había absorbido a la productora Zeppelin.
Producía programas de éxito como Crónicas Marcianas, Gran Hermano y
Operación Triunfo.
- En mayo de 2007, Telefónica, con Alierta al mando como nuevo presidente, vende
su 75% de Endemol a un consorcio integrado por Mediaset y Telecinco, el
cofundador de la compañía, John de Mol, y la firma bursátil Goldman Sachs por
un importe de 2.629 millones.
- Aunque el precio de venta fue inferior al de compra en 2.371 millones, Telefónica
declaró unas plusvalías contables de 1.400 millones, puesto que en el año 2005
había salido a bolsa en Ámsterdam a 9 euros por acción. Según El País
(15/5/2007), Endemol se vendió por un 45% menos del precio al que se adquirió.
- Para los nuevos compradores, en cuyo capital Mediaset detentaba solo el 33% de
la compañía, aunque la dirigía, suponía un vehículo para la expansión
internacional, vía contenidos, en aquellos países donde les resultaba inviable
montar una nueva TV.
Con la venta de Endemol en el año 2007, César Alierta puso fin al imperio
mediático montado por su antecesor, Juan Villalonga, a golpe de talonario, y con el
beneplácito del gobierno del PP (El País, 15/5/2007), y que incluía Antena 3, Onda Cero,
Vía Digital y Grupo Recoletos.
La división multimedia arrojó unas pérdidas de más de 2.000 millones de
euros. Lo más paradójico es que, con Alierta en la presidencia, la tesis mantenida por la
compañía era que su tamaño, con más de 200 millones de clientes en todo el mundo, le
permitía negociar ventajosamente con cualquier productora sin tener que vincularse a
ninguna en concreto.
Nueva estrategia de Telefónica (hasta el año 2014)
El grupo acelera la penetración de accesos banda ancha para después dotarlos de
valor añadido con nuevos servicios dirigidos a las necesidades de cada cliente: Telefónica
trataba así de convertirse en un “aliado estratégico de la sociedad de la información”.
Crea Imagenio, que fue la apuesta de telefónica por la TV digital, con un desarrollo
pionero en la unión europea de la TV IP. Aglutinaba un amplio conjunto de servicios
multimedia: TV generalista, VOD, servicios de pago, internet, etc.
El modelo de este operador tenía, en opinión de la compañía, numerosas ventajas
sobre otros, pero, en nuestra opinión, era la “apuesta I+D” de Telefónica en el área
audiovisual, o la forma de continuar en el negocio de la distribución de contenidos.
La oferta “triple pay” (TV+ teléfono+ internet) era compartida con ONO, EuskateL
Y R.
Los servicios prestados por Imagenio ofrecían a cada usuario una oferta individual:
- Difusión de canales de TV y Radio.
- Contenidos bajo demanda.
- Acceso a Internet a través de la pantalla del ordenador y del televisor.
Telefónica consolidó, sin ruido, y sin un gran esfuerzo comercial, un sistema que
experimentó el mayor crecimiento del sector entre 2007 y 2009 (unos 700.000 usuarios),
aunque estaba por detrás de Sogecable y Ono en número de abonados. Pero con la crisis
económica llegó una ralentización del crecimiento en número de abonados y hasta el año
2014 mantuvo una oferta insuficiente que le impedía convertirse en el líder de la TV de
pago en España.
La estrategia de transformación en TV Company
- La consultora Deloitte (2014) indicaba que el año 2013 había sido un año clave
en España, por cuanto los operadores de telefonía pusieron en marcha estrategias
de crecimiento, combinando la captación de clientes, la inversión en red y los
programas de eficiencia.
- Para la captación y fidelización de clientes destacaba la puesta en marcha de
«ofertas convergentes» en las que el mayor valor añadido eran los servicios de
televisión de pago. Desde el mes de octubre del año 2012, la compañía apostó por
una oferta quíntuple que englobaba: voz, datos y televisión mediante redes fijas
y móviles, bajo la marca de un nuevo producto denominado “Fusión”, basado en
el servicio de televisión Movistar TV (anteriormente Imagenio).
- El 25 de febrero de 2015, Telefónica presentó resultados anuales y su presidente,
César Alierta subrayó en uno de los puntos fundamentales de su discurso que, la
compañía aspiraba a convertirse en el mayor grupo de la televisión de pago en
español, con un mercado potencial de 600 millones de clientes en España y
Latinoamérica.
- En el año 2014, fue el grupo mundial que más vio crecer sus abonados, un
41,2%, hasta alcanzar un total de cinco millones. Además, Alierta indicó que el
mercado de la televisión de pago estaba dominado por tres grupos
estadounidenses y otro británico, y la única alternativa capaz de competir con ellos
en el mundo de los contenidos en español era Telefónica.
- Es decir, marcaba de esa manera la estrategia de la compañía, que seguiría
apostando por la compra de derechos de retransmisión deportiva y la creación
de contenidos. Y, como se vería más tarde con Telefé y la británica O2, solo
estaría presente en aquellos países en los que pudiera ofertar Tv de pago además
de servicios de telefonía e Internet.
Estrategia actual de Telefónica
La compra de Digital+ supuso la entrada de Telefónica en el mundo de los
contenidos, en un camino que ya habían recorrido otras compañías como Comcast,
Netflix, Amazon, y que esperan recorrer otras competidoras suyas como Vodafone y
Orange.
En realidad, es la única posibilidad de crecimiento de la compañía, vía internet
(fibra óptica) y TV de pago, dada la madurez de los negocios de telefonía, que crecieron
fuertemente en la década de los noventa. la entrada en el sector de los contenidos la
convierte casi en una “TV Company”, pero con ofertas de cuádruple Play (telefonía fija+
móvil+ acceso internet+ TV pago).
Previo a este claro posicionamiento, Imagenio se convirtió en “Movistar tv”, y
parecía ser la herramienta adecuada para fidelizar a clientes.
- La deriva hacia la producción y distribución de contenidos es ya evidente. Destaca
la creación de TELEFÓNICA STUDIOS, productora global de contenidos
audiovisuales para el mercado latinoamericano, europeo y anglosajón. A su
experiencia en la coproducción de filmes (“Las aventuras de Tadeo Jones”, “El
secreto de sus ojos”, “Un cuento chino” o “Lope”), se propone –tras su
presentación en el Festival de Cine de S. Sebastián, 2014- producir 25 films en
tres años (cuando había producido la misma cantidad en los últimos cinco años).
- Tras la compra de Digital+, Telefónica tiene la obligación de invertir el 5% de sus
ingresos televisivos en producción audiovisual. Su cadena argentina generalista,
Telefé (vendida en 2016) tenía también la obligación de producir 8 filmes anuales.
Además, Telefónica tiene canales de pago en Brasil, Chile, Perú y Venezuela.
Telefónica había utilizado Latinoamérica y, sobre todo, Argentina como laboratorio
de pruebas. En 2011 Telefónica Argentina había lanzado en internet su servicio
audiovisual «Onvideo». El paso fue transcendental porque la empresa de
telecomunicaciones después de su experiencia en Antena 3 se encontraba de nuevo en el
sector audiovisual y con tres nuevos eslabones en su cadena:
- La negociación de contenidos.
- La distribución en la red de estos contenidos.
- El papel de programador de videoclub on line o de canal televisivo, en otros casos.
Telefónica Studios, dirigida por Axel Kuschevatzky, engloba a Telefe, Telefónica
Producciones Medianetworks y Telefónica España; esta última fue en 2015 la productora
que más dinero recaudó en España (39 millones de euros) por la exhibición de películas.
Mientras tanto, la compañía adaptó su oferta española a la nueva situación,
“paquetizando” ofertas a latinoamericana:
- “Fusión TV fútbol”: 15 euros
- “Fusión TV para todos”: 60 euros, con servicios de fibra óptica, fijo, móvil y TV
- “Fusión TV Total”: 65 euros (fibra óptica 10 Mb, fijo, móvil y TV). Ofertas que
se han ido transformando, y que suponen con: telefonía fija+2 móviles+ fibra
óptica una cantidad superior a los 150 euros mensuales.
Son ofertas que en poco difieren de las de una compañía de cable estadounidense.
- A comienzos de 2016 la compañía anunció la producción de series originales.
Cuentan ya con 20 proyectos y su objetivo es estrenar entre 8 y 10 series al año,
la más destacada es La Peste de Alberto Rodríguez.
- La primera comedia propia de Telefónica para televisión es “Vergüenza” de Juan
Cavestany y Álvaro Fernández Armero, que se estrenará en septiembre de 2017,
y que ha costado tres millones de euros (10 capítulos).
- Habrá también coproducciones de series en inglés.
- Telefónica tiene el compromiso de invertir 100 millones de euros anuales en
contenido propio. Y todas las grabaciones, tanto propias como de proveedores,
serán grabadas en 4K.
- Se acerca así más a productoras como HBO o videoclubes online como Netflix,
pero se diferencia de ellos por la importancia que adquiere el «directo» en su
oferta: retransmisiones de fútbol, Fórmula 1, Moto GP y Basket.
La gran pregunta es, entonces: ¿con quién compite hoy día Telefónica? La
respuesta no es fácil:
- Con Mediaset y Atresmedia, al menos en la producción de series y films.
- Con los videoclubes online: Netflix y HBO, entre otros.
- Con las otras dos grandes operadoras de telecomunicaciones presentes en España:
Vodafone y Orange.
- Pero también con R o Euskaltel; es decir, con los operadores locales de cable.
- Con Amazon Prime Video y muy pronto contra el resto de GAFA.
- Con Bein Sports y Mediapro por el control de los derechos de difusión deportivos.
La factura anual de Telefónica ha llegado a rondar los 1.400 millones de euros
solo en fútbol (Champions y Liga Santander).
- Con sus competidores en Telefónica: desde el grupo Clarín al grupo Cisneros o
Sky.
La toma de control de Digital+ y sus consecuencias
Como sabemos, Telefónica pasó de disponer del 22% de Digital+ a controlar el
100% de la compañía, comprando las participaciones de Mediaset (22%) y del grupo Prisa
(56%), sin que las autoridades de la competencia pusieran demasiadas pegas al hecho de
que una sola compañía pasase a controlar más del 80% de la TV de pago en España. El
asunto se resolvió con una serie de condicionantes para Telefónica, que debe compartir
parte de sus contenidos –sobre todo deportivos- con otras plataformas, fundamentalmente
con Orange y Vodafone.
Existían muchas dudas en la operación de compra de Digital+. La primeras de ellas,
era el predominio tan grande que tendría Telefónica en la TV de pago. Ninguna de las
compañías de cable (Ono-Vodafone incluido) ni mucho menos Gol TV (Mediapro) les
haría sombra. Las autoridades de la competencia les han obligado a no dejarles operar en
exclusiva los derechos de retransmisión deportiva.
La formalización de la venta de Digital+ (2014) supuso para el grupo Prisa enormes
minusvalías (pérdidas) porque habían valorado la plataforma en más de 2.000 millones
de euros. El hecho es que Telefónica pagó en efectivo 725 millones a Prisa por controlar
el 56% de la cadena. Disponían desde antes del año 2007 de otro 22%, y el 22% restante
fue comprado a Mediaset España en 2014 por 295 millones de euros, que podrían llegar
a convertirse en 365 millones en función de una serie de cumplimientos. Telefónica le
ponía así la alfombra roja a Mediaset para que abandonase sus aspiraciones de liderar la
TV de pago en España.
En total, y aparte del 22% del capital que ya poseía. Telefónica acabó comprando
la mayor TV de pago en España por poco más de 1.000 millones de euros. Además,
consiguió tener acceso a créditos fiscales de hasta 800 millones de euros por las pérdidas
acumuladas por Digital+.
Su actual lucha por los contenidos
En esa lucha por los contenidos, Telefónica dispuso para la temporada 2014-2015
de la adquisición de los derechos de retransmisión (de acuerdo con Mediaset) del:
- Mundial de Moto GP
- Mundial de Fórmula 1.
- Ganó la puja de los derechos de retransmisión de la liga BBVA por más de 600
millones, pero los derechos de la Champions League los detentaba Bein Sports
(Mediapro).
- Finalmente, a comienzos de 2016 llegó a un acuerdo con mediapro para difundir
su canal bein sports en movistar+, haciéndose de esta manera con la champions
league y los derechos de fútbol que no tenía para esta temporada y las dos
siguientes. una oferta por la que deberá abonar 2.400 millones de euros.
- Como informó la Liga de fútbol a finales de 2015, Mediapro y Telefónica se han
quedado con los dos principales lotes de partidos para las temporadas 2016-2017
y 2018-2019 por un total de 2.650 millones, y quedaron sin adjudicar los otros
ocho lotes televisivos que se habían sacado a subasta.
- Mientras que Mediapro, y por 633 millones de euros al año (1.900 millones en
total) dispone del lote 6, cuyo principal activo es un partido en cada jornada de
liga del FC Barcelona o Real Madrid, así como el encuentro directo FC Barcelona
y Real Madrid de la primera vuelta, además de partidos de la Copa del Rey y de
resúmenes.
- Movistar se quedó por 250 millones de euros por temporada (un total de 750
millones) con el lote 5, que incluye en exclusiva un partido de primera división y
un partido en exclusiva de segunda división. Además, cuenta con la posibilidad
de elegir en primer lugar, lo que le garantiza disponer siempre del partidazo de
cada jornada, aunque solo un máximo de 18 partidos del Real Madrid y FC
Barcelona, Y también la imposibilidad de emitir más de un partido por temporada
que disputen el Real Madrid y el F.C. Barcelona frente al Valencia Atlético de
Madrid, Atletic y Sevilla.
En resumen, las retransmisiones de fútbol con el sistema de subastas han aumentado
los ingresos de los clubes (aunque Real Madrid y FC Barcelona cobrarán esta temporada
140 millones cada uno, lo mismo que la temporada anterior). Si la temporada pasada
sumaron un total de 727 millones, durante esta campaña supondrá 1.267 millones.
Los ingresos se repartieron la pasada campaña de la siguiente manera:
® RTVE:19 millones por los highlights
® Mediaset: unos 20 millones por las finales de copa y supercopa.
® Movistar: 600 millones por los derechos para España.
Además, Mediapro como comercializador de los derechos de la Liga fuera de
España consiguió 628 millones por la venta internacional y se queda con una comisión
de 95 millones, al tener la exclusiva de la comercialización durante seis años.
Telefónica como laboratorio de pruebas del sector de telecomunicaciones
Como señalan algunos expertos, España es el mercado más convergente del mundo,
en países de mediano tamaño. Y es uno de los que mayor interés ha tenido por la TV IP
y en la adquisición de contenidos para fidelizar a los clientes. La adquisición de Canal+
por Telefónica y el esfuerzo desplegado por Vodafone y Orange por diseñar ofertas
capaces de competir con su rival han convertido a la programación en directo y a los
contenidos audiovisuales en un asunto clave.
En cuanto a la música, todos los operadores han optado por distribuir algunas de las
iniciativas más populares en la música en streaming: Telefónica se ha aliado con Spotify;
Vodafone con Napster y Orange con Deezer.
Telefónica presiona a su competencia con más ofensivas comerciales, basadas en la
tecnología 4k. Para diferenciarse de Orange y Vodafone lanzará una oferta comercial
basada en el 4K, el nuevo estándar de televisión de súper alta definición (cuatro veces
más de definición que la alta definición convencional (HD). El problema es la escasez de
contenidos en este formato. Pero Telefónica pretende que sus proveedores apuesten
también por el 4K. Para eso es necesario:
- Una red que lo soporte como la de fibra óptica.
- Un descodificador, capaz de tratar esas imágenes de alta definición.
- Contenidos grabados en 4K.
- Disponer de un aparato de televisión que soporte el nuevo estándar.
Esta iniciativa tiene que llevar en 2018, año de la explosión de la demanda en 4K a
que se sumen 1 millón más de clientes de Movistar Fusión. Lanzará un televisor propio,
fabricado por el grupo turco Bestel para democratizar el acceso al 4K.