1
CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
4
CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
El riesgo financiero en la actualidad tiene un rol significativo y variado que
se refiere a la posibilidad de que una entidad o país experimente pérdidas
financieras debido a cambios en los factores como la volatilidad de los
mercados, fluctuaciones en los tipos de cambio (tasa, devaluación de la
moneda), cambios en las políticas sociales, económicas y financieras,
eventos inesperados o crisis económicas.
Tomando en cuenta el informe emitido por el Fondo Monetario
Internacional (2020, 15/10/2023), menciona que los riesgos para la
estabilidad financiera mundial se han agravado. El carácter divergente del
crecimiento y de las políticas monetarias en los distintos países ha agudizado
las tensiones en los mercados financieros mundiales y ha provocado
fluctuaciones rápidas y volátiles de los tipos de cambio y las tasas de interés
en los últimos meses.
Visto de esta manera, el riesgo financiero siempre estará presente a nivel
mundial generando crisis económicas, afectando la estabilidad de los
4
5
sistemas financieros y teniendo repercusiones en el comercio internacional,
pero es importante resaltar que los gobiernos, las instituciones financieras y
los inversores deben tomar medidas prudentes y gestionar adecuadamente
este riesgo para mitigar su impacto negativo.
Por esta razón, el riesgo financiero puede estar presente en las
organizaciones por diversas circunstancias que causan incertidumbre,
afectando el rendimiento y capital de inversión, al respecto Moscote (2013, p.
15) señala que es la variación que se puede presentar en una cartera de
inversión, respecto a su valor actual, debido a movimientos en los factores de
riesgo. En este orden de ideas, se puede explicar que el riesgo financiero
en las organizaciones latinoamericanas es significativo, ya que, se refiere a
la posibilidad de pérdidas económicas debido a factores como la volatilidad
del mercado, cambios en las tasas de interés, fluctuaciones cambiarias y
otros eventos imprevistos. Además el autor Yeyati (2020, p. 120), señala que
los países latinoamericanos están expuestos a un mayor riesgo financiero
debido a la integración económica, comercial y regional, resaltando la historia
de crisis financieras y deuda en América Latina, y advierten sobre los riesgos
asociados con altos niveles de endeudamiento.
Asimismo, esto puede dificultar la toma de decisiones financieras y
aumentar la incertidumbre en los inversionistas. Sin embargo, también se
debe destacar que las organizaciones latinoamericanas también están
adoptando estrategias, medidas para gestionar y mitigar el riesgo financiero,
de manera que esto incluya el desarrollo de políticas de gestión de riesgos,
6
la diversificación de las fuentes de financiamiento, el uso de instrumentos
financieros derivados, entre otras acciones.
A su vez se puede apreciar como la economía de Venezuela se ve
afectada actualmente por distintos cambios económicos, financieros y
sociales, lo cual se ven reflejados en la inflación, por lo que las entidades se
preparan evaluando los riesgos que pueden presentar, esto ha llevado a una
devaluación constante de la moneda local, el bolívar, lo que ha provocado un
aumento desmesurado de los precios de bienes y servicios según el Centro
de Investigación y Formación Obrera (2015, 15/10/2023).
En este orden de ideas, la presente investigación asume como objeto de
estudio la empresa Corporación Nebabri, C.A., la cual tiene como misión
principal la compra, venta y distribución al mayor o al detal de toda clase de
papelería, útiles y/o artículos de oficina, artículos de escritorio,
fotocopiadoras, computadoras, calculadoras y otros, en busca de impactar de
manera positiva el desarrollo social del municipio, aportando la posibilidad de
adquirir productos de calidad a precios razonables, capaces de cumplir con
las expectativas del mercado.
Mediante una entrevista informal realizada al gerente administrativo, esté
índico que en Corporación Nebabri, C.A. se presentan ciertas inquietudes en
cuanto a los riesgos financieros a los cuales pueda estar expuesta la
empresa, ya que en algunas ocasiones se ha observado disminución de los
ingresos, los cual afecta el margen de flujo de efectivo constante, asimismo,
presenta dificultad con respecto al riesgo tipo de cambio para la reposición
7
del inventario.
De esta forma, en base a lo planteado anteriormente, es posible que la
continuidad de estos eventos pudiera ocasionar algunas consecuencias en
Corporación Nebabri, C.A., existiendo la posibilidad de factores como la
disminución del flujo de efectivo, que pudiera causar el incumplimiento de
sus obligaciones contractuales, deudas, compromisos comerciales y
financieros, generando graves problemas de solvencia, así como también
incide en la restitución del inventario con respecto al margen de utilidad lo
que provocaría que pierda su competitividad en el mercado, las cuales
conllevan que la organización esté expuesta a los diferentes riesgos que se
presenta en el mercado.
Debido a esto se hace necesario evaluar el riesgo financiero, con la
finalidad de poder brindarle a la gerencia de Corporación Nebabri, C.A.
información relacionada con la disminución de los ingresos lo cual afecta el
flujo de efectivo constante, imposibilitando así el cumplimientos de sus
obligaciones, con el objetivo de reducir las posibles amenazas que se
puedan presentar dentro de la organización, y de este modo, llevar un control
adecuado a través de la identificación, medición, gestión y control, aplicando
en sí mismo la metodología en valor de riesgo financiero.
1.1. FORMULACIÓN EL PROBLEMA
Según lo expuesto en el planteamiento de problema surgen una serie de
interrogantes:
8
¿Cómo es el riesgo financiero en Corporación Nebabri, C.A.?
¿Cómo es la clasificación del riesgo financiero en Corporación Nebabri,
C.A.?
¿Cómo son las etapas de administración del riesgo financiero en
Corporación Nebabri, C.A.?
¿Cómo es la metodología de valor en riesgo financiero en Corporación
Nebabri, C.A.?
2. OBJETIVOS DEL TRABAJO
2.1. OBJETIVO GENERAL
Evaluar el riesgo financiero en Corporación Nebabri, C.A.
2.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Evaluar la clasificación del riesgo financiero en Corporación Nebabri, C.A.
Evaluar las etapas de administración del riesgo financiero en Corporación
Nebabri, C.A.
Evaluar la metodología del valor en riesgo financiero en Corporación
Nebabri, C.A.
3. JUSTIFICACIÓN
A continuación, se presenta la justificación lo cual representa un
componente esencial, para la investigación ya que proporciona una base
sólida para abordar el problema desde el punto de vista teórico, debido que,
9
en ella se desarrolla un análisis de los postulados de diferentes autores en el
área de estudio, generando un aporte teórico en la materia, que servirá,
como fuente de apoyo para próximos investigadores.
Desde el punto de vista práctico, esta investigación aportará a
Corporación Nebabri, C.A., información relevante que les permitirá minimizar
el riesgo de liquidez que afecta el flujo de efectivo constante, lo cual facilitará
las herramientas para cumplir con las obligaciones contractuales,
proporcionando el rendimiento esperado y reduciendo las posibles amenazas
que se puedan presentar dentro de la organización.
Por otra parte, se justifica metodológicamente ya que en este trabajo se
diseñará un instrumento de recolección de datos válido que tiene por objeto
la medición de la variable riesgo financiero, lo cual servirá de aporte que
puedan resultar de interés y servir de base para próximas investigaciones
sobre este tema.
4. DELIMITACIÓN
En cuanto al presente estudio, se desarrollará en Corporación Nebabri,
C.A., ubicada en Maracaibo, Estado Zulia, en el periodo comprendido entre
el mes de agosto 2023 y agosto 2024. Enmarcado en el área de gestión
financiera. La variable del objeto de estudio es el riesgo financiero que se
fundamentará con los postulados de planteamientos de Moscote (2013),
Gitman y Zutter (2012), Alonso y Berggrun (2015), entre otros.
Estudio vinculado al Objetivo Histórico N° 1.I del Plan de La Patria,
10
Objetivo Nacional 1.1, Objetivos Estratégicos y Generales 1.1.5.,
concretamente con el [Link]. Fomentar la investigación y la formación sobre
la comunicación como herramienta de transformación y construcción social,
así como el [Link].1. Fortalecer el Sistema de Formación Universitario tanto
en sus componentes éticos como técnicos.