Período de exclusividad
y acuerdo preventivo
Período de exclusividad
90 DÍAS (PRORROGABLES POR 30 DÍAS MÁS)
PERÍODO DE EXCLUSIVIDAD
20 días
5 días
Resolución de Publicación Audiencia Finalización
categorización propuesta de informativa período de
acuerdo exclusividad
preventivo Atención: hasta este
momento puede modificarse
la propuesta de acuerdo
En caso de incumplimiento:
QUIEBRA (salvo artículo 48 LCQ)
Propuestas de acuerdo preventivo.
Acreedores.
El concursado DEBE realizar propuesta/s de acuerdo preventivo para sus
acreedores quirografarios (una o más categorías).
El concursado PUEDE ofrecer propuesta/s de acuerdo para sus
acreedores privilegiados o a alguna categoría de éstos.
Propuestas de acuerdo preventivo.
Contenido.
Las propuestas pueden consistir en quita, espera o ambas; entrega de bienes a los
acreedores; constitución de sociedad con los acreedores quirografarios, en la que éstos
tengan calidad de socios; reorganización de la sociedad deudora; administración de
todos o parte de los bienes en interés de los acreedores; emisión de obligaciones
negociables o debentures; emisión de bonos convertibles en acciones; constitución de
garantías sobre bienes de terceros; cesión de acciones de otras sociedades;
capitalización de créditos, inclusive de acreedores laborales, en acciones o en un
programa de propiedad participada, o en cualquier otro acuerdo que se obtenga con
conformidad suficiente dentro de cada categoría, y en relación con el total de los
acreedores a los cuales se les formulará propuesta.
El deudor deberá acompañar, asimismo, como parte integrante de la propuesta, un
régimen de administración y de limitaciones a actos de disposición aplicable a la
etapa de cumplimiento.
Propuestas de acuerdo preventivo.
Condiciones.
cláusulas iguales para los
Las propuestas deben contener
acreedores dentro de cada categoría, pudiendo diferir
entre ellas.
El deudor puede efectuar más de una propuesta respecto de cada categoría,
entre las que podrán optar los acreedores comprendidos en ellas.
El acreedor deberá optar en el momento de dar su adhesión a la propuesta.
La propuesta no puede consistir en prestación que dependa de la voluntad del
deudor.
Renuncia al privilegio.
Acreedores privilegiados Categoría de acreedores quirografarios.
OJO: La renuncia no puede ser inferior al treinta por ciento (30%) de su crédito.
Privilegio laboral Renunciable, con ratificación en audiencia ante el juez del
concurso, con citación a la asociación gremial Categoría de acreedores
quirografarios laborales.
OJO: La renuncia del privilegio laboral no podrá ser inferior al veinte por ciento
(20%) del crédito.
Conformidad y mayorías.
Para obtener la aprobación de la propuesta de acuerdo preventivo, el deudor
deberá acompañar al juzgado, hasta el día del vencimiento del período de
texto de la propuesta con la conformidad
exclusividad, el
acreditada por declaración escrita con firma certificada
por ante escribano público, autoridad judicial, o administrativa en el
caso de entes públicos nacionales, provinciales o municipales.
Mayoría absoluta de los acreedores dentro de todas y cada
una de las categorías, que representen las dos terceras
partes del capital computable dentro de cada categoría.
Mayoría absoluta de los acreedores dentro de todas y cada una de
las categorías, que representen las dos terceras partes del capital
computable dentro de cada categoría.
Cómputo de las mayorías de capital.
La mayoría de capital dentro de cada categoría se computa teniendo en consideración
la suma total de los siguientes créditos:
a) Quirografarios verificados y declarados admisibles comprendidos en la categoría;
b) Privilegiados cuyos titulares hayan renunciado al privilegio y que se hayan
incorporado a esa categoría de quirografarios;
c) El acreedor admitido como quirografario, por habérsele rechazado el privilegio
invocado, será excluido de integrar la categoría, a los efectos del cómputo, si hubiese
promovido incidente de revisión, en los términos del artículo 37.
EXCLUSIONES: cónyuge, parientes del deudor dentro del cuarto grado de
consanguinidad, segundo de afinidad o adoptivos, y sus cesionarios dentro del año
anterior a la presentación.
Tratándose de sociedades no se computan los socios, administradores y acreedores que
se encuentren respecto de ellos en la situación del párrafo anterior, la prohibición no se
aplica a los acreedores que sean accionistas de la concursada, salvo que se trate de
controlantes de la misma.
Ejemplo...
Acreedores
- Juan Pablo Napolitano ($100.000) - A
- Banco I ($600.000) - B
- Banco II ($300.000) - C
- Banco III ($200.000) - F
- Proveedor materia prima I ($600.000) - D
- Proveedor materia prima II ($1.500.000) - E
Quirografarios Quirografarios
Entidades proveedores
financieras
D
B E
C
F
Régimen de mayorías.
Acreedores quirografarios: Mayoría absoluta de los acreedores dentro de todas y
cada una de las categorías, que representen las dos terceras partes del capital
computable dentro de cada categoría. RECORDAR: DEBE PRESENTAR PROPUESTA.
Acreedores con privilegio GENERAL: Mayoría absoluta de los acreedores dentro de
todas y cada una de las categorías, que representen las dos terceras partes del
capital computable dentro de cada categoría. RECORDAR: PUEDE PRESENTAR
PROPUESTA.
Acreedores con privilegio ESPECIAL: UNANIMIDAD. RECORDAR: PUEDE PRESENTAR
PROPUESTA.
¿Y si no se obtienen las mayorías?
Si elconcursado no presenta las conformidades de los acreedores
quirografarios, entonces será declarado en quiebra (salvo artículo 48 LCQ).
Propuesta de acreedores privilegiados.
Si el deudor hubiere formulado propuesta para acreedores privilegiados o para
alguna categoría de éstos y no hubiere obtenido, antes del vencimiento del
período de exclusividad, la conformidad de la mayoría absoluta de acreedores y
las dos terceras partes del capital computable y la unanimidad de los acreedores
sólo será
privilegiados con privilegio especial a los que alcance la propuesta,
declarado en quiebra si hubiese manifestado en el
expediente, en algún momento, que condicionaba la
propuesta a acreedores quirografarios a la aprobación de
las propuestas formuladas a acreedores privilegiados.
Existencia de acuerdo.
Si el juez la estima PROCEDENTE QUIEBRA (salvo
artículo 48 LCQ)
(decisión apelable)
5 días
Si el juez la estima IMPROCEDENTE Homologación del
Finalización Resolución Impugnación acuerdo preventivo.
período de judicial que (artículo 50 LCQ) (decisión apelable)
exclusividad y hace saber la
conformidades existencia de
acuerdo
Impugnaciones al acuerdo preventivo.
► ¿Quiénes pueden impugnar? Acreedores con derecho a voto y quienes hubieren
deducido incidente, por no haberse presentado en término (VERIFICACIÓN
TARDÍA), o por no haber sido admitidos sus créditos quirografarios (INCIDENTE
DE REVISIÓN).
► Causales:
1) Error en cómputo de la mayoría necesaria.
2) Falta de representación de acreedores que concurran a formar
mayoría en las categorías.
3) Exageración fraudulenta del pasivo.
4) Ocultación o exageración fraudulenta del activo.
5) Inobservancia de formas esenciales para la celebración del acuerdo.
Esta causal sólo puede invocarse por parte de acreedores que no
hubieren presentado conformidad a las propuestas del deudor.
Homologación del acuerdo preventivo.
► Entonces… Si no se deducen impugnaciones, o bien se rechazan las
interpuestas, el juez debe pronunciarse sobre la homologación del acuerdo.
► Si considera una propuesta única, aprobada por las mayorías de ley, debe
homologarla.
► Ahora bien, si considera un acuerdo en el cual hubo categorización de
acreedores quirografarios, y por lo tanto, pluralidad de propuestas a las
respectivas categorías…
► Debe homologar el acuerdo cuando se hubieran obtenido las mayorías.
► Y si no se hubieran logrado las mayorías necesarias en todas las
categorías, entonces el juez puede homologar el acuerdo, e
imponerlo a la totalidad de los acreedores quirografarios,
siempre que…
Homologación del acuerdo preventivo.
Cramdown power
► 1) Aprobación por al menos una de las categorías de acreedores
quirografarios.
► 2) Conformidad de por lo menos las tres cuartas partes del capital
quirografario.
► 3) No discriminación en contra de la categoría o categorías disidentes.
Entiéndese como discriminación el impedir que los acreedores comprendidos
en dicha categoría o categorías disidentes puedan elegir —después de la
imposición judicial del acuerdo— cualquiera de las propuestas, únicas o
alternativas, acordadas con la categoría o categorías que las aprobaron
expresamente.
► 4) Que el pago resultante del acuerdo impuesto equivalga a un dividendo no
menor al que obtendrían en la quiebra los acreedores disidentes.
Homologación del acuerdo preventivo.
Acreedores privilegiados
A diferencia de los quirografarios, el acuerdo no puede ser impuesto a los
acreedores con privilegio especial que no lo hubieran aceptado.
Homologación del acuerdo preventivo.
Propuesta abusiva o en fraude a la ley.
En ningún caso el juez homologará una
propuesta abusiva o en fraude a la ley.
La “tercera vía”
Efectos del acuerdo.
El acuerdo homologado importa la
novación de todas las obligaciones con
origen o causa anterior al concurso.
Efectos del acuerdo. Acreedores
quirografarios.
El acuerdo homologado produce efectos respecto de
todos los acreedores quirografarios cuyos
créditos se hayan originado por causa anterior
a la presentación, aunque no hayan participado
en el procedimiento.
También produce iguales efectos respecto de los acreedores
privilegiados verificados, en la medida en que hayan renunciado al
privilegio.
Son absolutamente nulos los beneficios otorgados a los
acreedores que excedan de lo establecido en el acuerdo para
cada categoría.
Efectos del acuerdo. Acreedores
privilegiados.
Para el caso de acuerdos con acreedores privilegiados,
los efectos se producen, únicamente, si el acuerdo
homologado.
Los acreedores privilegiados que no estuviesen
comprendidos en el acuerdo preventivo podrán ejecutar
la sentencia de verificación ante el Juez que
corresponda.
También podrán pedir la quiebra del deudor.
Conclusión del concurso.
Una vez homologado el acuerdo, y tomadas y ejecutadas las
medidas tendientes a su cumplimiento, el juez debe declarar
finalizado el concurso, dando por concluida la intervención del
síndico.
Se mantendrá la inhibición general de bienes respecto del deudor
por el plazo de cumplimiento del acuerdo, salvo conformidad
expresa de los acreedores. El juez podrá autorizar la realización de
actos que importen exceder las limitaciones impuestas por la
inhibición general.
Con la conclusión del concurso cesan respecto del deudor las
limitaciones previstas en los artículos 15 y 16.
La resolución debe publicarse por un día en el boletín oficial.
Declaración de cumplimiento del concurso.
El cumplimiento del acuerdo será declarado por resolución judicial.
El deudor no podrá presentar una nueva petición de concurso preventivo hasta
después de transcurrido el plazo de un año, contado a partir de la fecha de la
declaración judicial de cumplimiento del acuerdo preventivo, ni podrá convertir
la declaración de quiebra en concurso preventivo.
Nulidad del acuerdo preventivo.
El acuerdo homologado puede ser declarado nulo, a pedido de cualquier
acreedor comprendido en él, dentro del plazo de seis meses, contados a
partir de la homologación del acuerdo.
Causales
Dolo empleado para exagerar el pasivo, reconocer o aparentar privilegios
inexistentes o constituidos ilícitamente, y ocultar o exagerar el activo,
descubiertos después de vencido el plazo de impugnación.
SUPUESTO DE QUIEBRA
Nulidad del acuerdo preventivo. Efectos.
1) Libera al fiador que garantizó su cumplimiento.
2) Los acreedores recuperan los derechos que tenían antes de la
apertura del concurso. Si hubieren recibido pagos a cuenta del
cumplimiento del acuerdo, tienen derecho a cobrar en proporción igual a la
parte no cumplida. El acreedor que haya recibido el pago total de lo
estipulado en el acuerdo queda excluido de la quiebra.
3) Son nulas las demás medidas adoptadas en cumplimiento del acuerdo, en
cuanto satisfagan los créditos comprendidos en él.
4) Los acreedores recuperan el privilegio al que han renunciado para
votar el acuerdo.
5) Los acreedores cuyos créditos fueron dolosamente exagerados, quedan
excluidos.
6) Abre un nuevo período de información, correspondiendo aplicar los
Artículos 200 a 202.
7) Los bienes deben ser realizados, sin más trámite.
Incumplimiento del acuerdo preventivo..
Cuando el deudor no cumpla el acuerdo total o parcialmente, el juez debe
declarar la quiebra a instancia de acreedor interesado
La quiebra debe declararse también, sin necesidad de petición, cuando el
deudor manifieste en el juicio su imposibilidad de cumplir el acuerdo, en lo
futuro.