‫ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺘﻌﻠﻴـــﻡ ﺍﻟﻌﺎﻟـــﻲ ﻭﺍﻟﺒﺤــﺙ ﺍﻟﻌﻠـﻤﻲ‬

‫ﺠﺎﻤﻌــﺔ ﻤﻭﻟــﻭﺩ ﻤﻌﻤـﺭﻱ‪-‬ﺘﻴــﺯﻱ ﻭﺯﻭ‬

‫ﻜﻠﻴ‪‬ـﺔ ﺍﻟﺤﻘـﻭﻕ ﻭﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬

‫‪‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬

‫ﻓﺭﻉ‪ :‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‬

‫ﺇﺸــﺭﺍﻑ ﺍﻷﺴﺘﺎﺫﺓ‬ ‫ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻁﺎﻟﺒـﺔ‬

‫ﺩ‪.‬ﺇﭭﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓـﻴﺔ‬ ‫ﻟﻭﻜﺎﺩﻴﺭ ﻤﺎﻟﺤﺔ‬

‫‪‬‬

‫‪ ‬‬

‫ﺩ‪/‬ﻤﺤﻤﺩ ﺴﻌﻴﺩ ﺠﻌﻔﻭﺭ‪ ،‬ﺃﺴﺘﺎﺫ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ‪.............................................‬ﺭﺌﻴﺴﺎ‬

‫ﺩ‪ /‬ﺇﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﻔﻴﺔ‪ ،‬ﺃﺴﺘﺎﺫﺓ ﻤﺤﺎﻀﺭﺓ "ﺃ"‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ‪............... ،‬ﻤﺸﺭﻓﺎ ﻭﻤﻘﺭﺭﺍ‪.‬‬

‫ﺩ‪/‬ﺇﺭﺯﻴل ﺍﻟﻜﺎﻫﻨﺔ‪ ،‬ﺃﺴﺘﺎﺫﺓ ﻤﺤﺎﻀﺭﺓ "ﺃ"‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ‪...................................‬ﻤﻤﺘﺤﻨﺎ‬

‫‪‬‬

‫‪ 20120312‬‬
        
         

      
      

 

 ‫ﺇﻫـ ــﺪﺍﺀ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺭﻭﺡ ﻭﺍﻟ ـﺪﻱ ﻓـﻲ ﺍﻟﻌﻠﻴﻴـ ـﻦ‬

‫ﺍﻟﻠﺬﻳﻦ ﺭﺑﻴﺎﻧﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﺍﻟﺴﺎﻣﻴﺔ ﻭﻣﻬﺪﺍ ﻟﻲ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﻭﻟﻢ ﻳﺸﻬﺪﺍ‬

‫ﺟﻨﻲ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﺜﻤﺮﺍﺕ‪.‬‬

‫ﺇﻟﻰ ﺯﻭﺟﻲ ﺍﻟﺬﻱ ﺁﺯﺭﻧﻲ ﻭﻗﺎﺳﻤﻨﻲ ﺣﻠﻮ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ ﻭﻣﺮﻫﺎ‬

‫ﺇﻟﻰ ﻗﺮﺓ ﻋﻴﻨﻲ ﺍﺑﻨﺘﻲ ﻻﻣﻴـﺔ ﻭﺍﺑﻨﻲ ﻣﺤﻤـﺪ ﺃﻣﻴـﻦ‬

‫ﻭﺇﻟﻰ ﻛﻞ ﻣﻦ ﺗﻮﺍﺿﻊ ﻭﺭﻓﻌﻪ ﺍﷲ ‪.‬‬

‫‪‬ﻟﻮﻛـﺎﺩﻳﺮ ﻣﺎﻟﺤـﺔ‬
 ‫‪ ‬‬
‫ﺍﻟﻠﻬـﻢ ﻟﻚ ﺍﳊﻤﺪ ﺭﺏ ﺍﻟﻌﺎﳌﲔ ﻛﻤﺎ ﻳﻨﺒﻐﻲ ﻭﻟﻚ ﺍﳊﻤﺪ ﻭﺍﻟﺸﻜﺮ‬
‫ﺍﻟﻠﻬﻢ ﺻﻞ ﻭﺳﻠﻢ ﻋﻠﻰ ﺍﳍﺎﺩﻱ ﳏﻤﺪ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺼﻼﺓ ﻭﺍﻟﺴﻼﻡ‪.‬‬
‫ﻳﺸﺮﻓﻨـﻲ ﺃﻥ ﺃﺗﻘﺪﻡ ﲞﺎﻟﺺ ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻭﻭﺍﻓﺮ ﺍﻻﻣﺘﻨﺎﻥ ﻟﻸﺳﺘﺎﺫﺓ‬
‫ﺍﻟﺪﻛﺘـﻮﺭﺓ‬
‫" ﺇﻗﻠـﻮﻟــﻲ ﻭﻟـﺪ ﺭﺍﺑـﺢ ﺻﺎﻓﻴــﺔ "‬
‫ﻋﻠﻰ ﻗﺒﻮﳍﺎ ﺍﻹﺷﺮﺍﻑ ﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﳌﺬﻛﺮﺓ ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻋﻄﺎﺋﻬﺎ ﺍﻟﻘﻴﻢ ﻭﻋﻠﻰ ﻣﺎ‬
‫ﺑﺬﻟﺘﻪ ﻣﻦ ﺟﻬﺪ‬
‫ﺟﻌﻠﻬﺎ ﺍﷲ ﳍﺎ ﰲ ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺣﺴﻨﺎ‪‬ﺎ ‪.‬‬
‫ﺃﻭﺟـﻪ ﺷﻜﺮﻱ ﻷﻋﻀﺎﺀ ﺍ‪‬ﻠﺲ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻣﻨﺤﻮﺍ ﱄ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻔﺮﺻﺔ‬
‫ﻭﻋﻠﻰ ﺭﺃﺳﻬﻢ ﺍﻷﺳﺘﺎﺫ ﺟﻌﻔﻮﺭﳏﻤﺪ ﺍﻟﺴﻌﻴﺪ ﻭﺍﻷﺳﺘﺎﺫ ﻛـﺎﻳﺲ ﺷﺮﻳـﻒ‬
‫ﻭﺍﻷﺳﺘﺎﺫ ﺗﺎﺟـﺮ ﳏﻤـﺪ ‪.‬‬
‫ﻭﻛﻞ ﻣﻦ ﺳﺎﻋﺪﱐ ﻣﻦ ﻗﺮﻳﺐ ﺃﻭ ﻣﻦ ﺑﻌﻴﺪ ﻹﲤﺎﻡ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻌﻤﻞ ‪.‬‬

‫‪‬ﻟﻮﻛـﺎﺩﻳﺮ ﻣﺎﻟﺤـﺔ‬

‫‪‬‬
  

: ‫ ﺒﺎﻟﻠﻐـﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴــﺔ‬: ‫ﺃﻭﻻ‬

. ‫ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬: ‫ﻡ‬.‫ﺹ‬.‫ﻡ‬
. ‫ ﺼﻔﺤــﺔ‬: ‫ﺹ‬
. ‫ ﺩﻭﻥ ﺴﻨﺔ ﺍﻟﻨﺸﺭ‬: ‫ ﺱ‬.‫ﺩ‬
.‫ ﺍﻟﺠﺭﻴﺩﺓ ﺍﻟﺭﺴﻤﻴﺔ ﻟﻠﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻤﻘﺭﺍﻁﻴﺔ‬: ‫ ﺭ‬.‫ﺝ‬

: ‫ ﺒﺎﻟﻠﻐـﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴــﺔ‬:‫ﺜـﺎﻨﻴــﺎ‬
[Link] : La Confédération Générale des Petites et Moyennes Entreprises.
EURL : Entreprise Unipersonnelle à Responsabilité Limitée.
SARL : Société à Responsabilités Limitée.
PME : Petite et Moyenne Entreprise .
PMI : Petite et Moyenne Industrie .
ANDI : Agence Nationale de Développement de l’Investissement.
APSI : Agence de Promotion et de Soutien de l’Investissement.
ANSEJ : Agence Nationale de Soutien à l’Emploi de Jeune .
FGAR : Fonds de Garantie des crédits aux petites et moyennes entreprises.
CNAC : Caisse Nationale d’Assurance Chômage.
SALEM : Société Algérienne de Leasing Mobilier .
ASL : Algérien Saoudi Leasing .
ALC : Arab Leasing Corporation .
CNMA : Caisse Nationale Mutuelle Agricole .
SNL : Société Nationale de Leasing.
OP CIT : Ouvrage Précédemment Cite .
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬‬
‫ﺃﺩﺭﻜﺕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺒﺎﺨﺘﻼﻑ ﺩﺭﺠﺔ ﻨﻤﻭﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﺍﻟﻔﻌﺎل ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺃﻭﻟﺕ ﻟﻬﺎ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ‬
‫ﻤﺘﺯﺍﻴﺩﺍ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻟﻠﻨﻬﻭﺽ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻹﻗﻼﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪.‬‬

‫ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﻴﻨﺒﻊ ﻤﻥ ﻓﻜﺭﺓ ﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻨﻬﺠﺎ ﻤﺘﻤﻴﺯﺍ‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺎ ﺒﺫﺍﺘﻪ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻜﻭﻨﻬﺎ ﻤﻨﻬﺠﺎ ﻤﻜﻤﻼ ﻭﻤﺴﺎﻨﺩﺍ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ‪.‬‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻨﻬﺠﺎ ﻤﺘﻤﻴﺯﺍ ﻤﻬﻤﺎ ﺘﻌﺩﺩﺕ ﺍﻟﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ ﺍﻟﺩﺍﻟﺔ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺘﺎﺭﺓ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺤﺠﻡ‪ ،‬ﻭﺘﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﻨﺸﺄﺓ ﺍﻷﻋﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﻴﺼﻁﻠﺢ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻜﻤﺎﻫﻭ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻭﻴﺭﻤﺯ ﻟﻬﺎ ﺒـ ‪ P.M.E et P.M.I‬ﻻﻨﻔﺭﺍﺩﻫﺎ‬
‫ﺒﻤﻤﻴﺯﺍﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﺘﺒﺩﺃ ﺒﺒﺴﺎﻁﺔ ﻫﻴﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻭﺘﺴﻴﻴﺭﻫﺎ ﺍﻟﻔﻌﺎل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺴﺭﻋﺔ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺼﺎﺌﺒﺔ ﻓﻲ ﻭﻗﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺭﺍﻫﻥ ﻤﻴﺯﺘﻪ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺱ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﻴﻪ ﻻ ﺘﻘﺎﺱ ﺒﺤﺠﻡ ﻤﺘﺨﺫﻱ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ )ﻋﺩﺩﻫﻡ( ﺒل ﺍﻟﺴﺭﻋﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫﻩ‪ ،‬ﻭﺭﺩ ﺍﻟﻔﻌل ﺍﻟﺴﺭﻴﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺠﺩﺍﺕ ﻟﺘﻌﺯﻴﺯ ﻤﻜﺎﻨﺔ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺒﺴﻴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﻗﻭﺓ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻹﻨﺴﺎﻨﻲ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺴﺎﻋﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻐﻠﺏ ﺍﻟﻨﺴﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻤﻊ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺭﺅﻭﺱ ﺃﻤﻭﺍل ﻜﺒﻴﺭﺓ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻨﺘﺸﺎﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﻋﺯﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻼﺩ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺠﻌﻠﻬﺎ‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻨﺩﻤﺎﺠﺎ ﻭﺍﺼﻐﺎﺀ ﻟﺤﺎﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻋﻴﻨﺘﻬﻡ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺒﺎﻜﺘﺴﺎﺏ ﺤﺼﺹ ﺴﻭﻗﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺃﻏﺭﺍﺽ‬
‫ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪.‬‬

‫‪1‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ﻭﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻭﺘﻌﺩﺩﺕ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻭﺘﻌﺩﺩ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﺩﻭﺭﻫﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺭﻴﺎﺩﻴﺎ ﺍﺒﺘﺩﺀﺍ ﻤﻥ ﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﻔﺭﺩ ﻭﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻋﻠﻰ ﺤﺩ ﺍﻟﺴﻭﺍﺀ‪ ،‬ﺒﺤﻴﺙ ﺘﻀﻤﻥ ﻟﻠﺸﺨﺹ ﺩﺨﻼ ﺫﺍﺘﻴﺎ ﻭﻷﺴﺭﺘﻪ‪ ،‬ﻭﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﺒﺫﻟﻙ ﻤﺒﻌﺜﺎ ﻟﻠﻨﺸﺎﻁ ﻭﻤﺤﻔﺯﺍ ﻟﻪ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﻜﻭﻨﻬﺎ ﺘﺸﻜل ﻤﻴﺩﺍﻨﺎ ﻻﻜﺘﺸﺎﻑ ﺍﻟﻤﻭﺍﻫﺏ ﺍﻟﺸﺎﺒﺔ‬
‫ﻭﺍﻷﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﻤﺒﺩﻋﺔ ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﻀﻤﻥ ﺇﺸﺒﺎﻉ ﺤﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺱ ﻟﻜﻭﻨﻬﺎ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬
‫ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺘﻴﺔ ﻭﺍﻟﻔﻜﺭﻴﺔ ﻭﺘﺴﻤﺢ ﺒﺘﻐﻁﻴﺔ ﺠﺯﺀ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺴﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺎﻫﺭﺓ ﻭﺘﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻭﻏل ﻓﻲ ﻋﺎﻟﻡ ﺍﻟﺸﻐل‪ ،‬ﺒل ﻓﻬﻲ‬
‫ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻨﻁﻼﻕ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ‪ ،‬ﻭﺘﻠﺒﻴﺔ ﺤﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺠﺘﻤﻊ )ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ(‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺒﺎﺸﺭ‬
‫ﻓﻲ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻜﻤﺎ ﻭﻨﻭﻋﺎ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﻭﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻤﺜﻴﻼﺘﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻨﻬﺠﺎ ﻤﻜﻤﻼ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ‪ ،‬ﻓﺈﻨﹼﻬﺎ‬
‫ﺘﻨﺸﻁ ﺒﻜﻔﺎﺀﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﺨﻑ ﺒﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﻭﺘﻨﻭﻴﻊ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺘﻭﺯﻴﻌﻪ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺘﺸﻜﻴﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺒﺄﻗل ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﻤﻜﻨﺔ‬
‫ﻟﺴﺒﺏ ﻴﻜﻤﻥ ﻓﻲ ﺨﻠﻕ ﻓﺭﺹ ﻋﻤل ﺠﺩﻴﺩﺓ‪ ،‬ﻷﻨﹼﻬﺎ ﻻ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻤﻬﺎﺭﺍﺕ ﻓﻨﻴﺔ ﻭﻻ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﻋﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻤﺜﻠﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ‪.‬‬

‫ﻋﻼﻭﺓ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻭﺭﺩﺍ ﻫﺎﻤﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ )ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﻁﻥ(‪.‬‬

‫ﺇﻥ‪ ‬ﺍﻟﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﺫﻱ ﺤﻘﻘﻪ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﻟﻴﺱ ﻤﻥ ﻗﺒﻴل ﺍﻟﺼﺩﻓﺔ‪ ،‬ﺒل ﺠﺎﺀ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺇﺘﺒﺎﻉ ﻭﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﺭﺍﺌﺩﺓ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‬
‫ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺘﻀﻤﻥ ﺇﺴﻬﺎﻤﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﻏﺯﻭ‬

‫‪2‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﻤﻨﺤﻬﺎ ﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺠﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﺃﻭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﻨﺢ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯ ﺇﻗﺎﻤﺔ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻋﻥ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﻨﺼﺎﺌﺢ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺘﻬﺎ‬
‫ﻥ‬
‫ﻤﻴﺩﺍﻨﻴﺎ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﻓﻲ ﺒﻼﺩﻨﺎ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﻪ ﻜﺄﻭﻟﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻷ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﻭﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻓﻲ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﻴﺎﺩﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻨﻤﻭﻫﺎ ﻭﺘﻁﻭﺭﻫﺎ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻅﻬﺭ ﻤﻥ ﻀﻤﻥ‬
‫ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻤﺸﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﻱ ﺃﺼﺒﺢ ﻴﻤﺜل ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﻅل ﺍﻟﻘﺼﻭﺭ ﺍﻟﻤﺴﺠل‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ ﻟﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﻻ ﻴﺒﻘﻰ ﺃﻤﺎﻤﻬﺎ ﺴﻭﻯ ﻭﺠﻬﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻜﺎﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ ﻟﺘﺠﺴﻴﺩ ﻤﺸﺎﺭﻴﻌﻬﺎ ﻭﻀﻤﺎﻥ ﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﻜﺜﻴﺭﺍ‬
‫ﻤﺎ ﺘﻌﻭﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻟﺘﺨﺘﻔﻲ ﺒﻌﺩ ﻤﺩﺓ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﻨﺸﺄﺘﻬﺎ )‪ 5-3‬ﺴﻨﻭﺍﺕ( ﻷﻨﹼﻬﺎ ﺘﻔﺘﻘﺭ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻬﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻻﻨﻌﺩﺍﻡ ﻤﺭﺍﻓﻘﺘﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻬﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﺔ‪.‬‬

‫ﺘﺨﺘﻠﻑ ﺤﺎﺠﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺭ‬
‫ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬﺎ ﻋﻨﺩ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻋﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻅﻬﺭ ﺒﻌﺩ ﻫﺎ‪ .‬ﻓﻔﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﻓﻴﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل ﻟﺒﺩﺀ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻭﺘﺜﺒﻴﺕ ﺃﻗﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﻭﺴﻁ‬
‫ﺴﻭﻕ ﺍﻷﻋﻤﺎل–ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﺭﺤﻡ ﻀﻌﻴﻔﺎ ﻭﻻ ﻴﻔﻬﻡ ﻤﺘﻬﺎﻭﻨﺎ–ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ‬
‫ﻜﺎﻷﺭﺍﻀﻲ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﻨﻲ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﻭﻫﻨﺎ ﺘﻅﻬﺭ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﻋﺩﻡ ﻜﻔﺎﻴﺘﻬﺎ ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻨﹼﻬﺎ ﻏﻴﺭ ﻤﺅﻫﻠﺔ‬
‫ﻻﻗﺘﺤﺎﻡ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﻤﻌﻨﻰ ﺍﻷﻭﺴﻊ ﻟﻠﻜﻠﻤﺔ‪ ،‬ﺒﺴﺒﺏ ﻭﻀﻌﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺨﻀﻭﻋﻬﺎ ﻟﻤﺎ‬
‫ﻴﻌﺭﻑ ﻓﻲ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﺒﻨﻅﺭﻴﺔ ﺍﻹﺒﻼﻍ ﺃﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﺍﻟﻤﺴﺒﻕ ﻋﻥ ﻭﻀﻌﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻤﺎﻡ‬
‫ﺠﻬﺎﺕ ﺭﺴﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺭﺭ ﺩﺭﺠﺔ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﺘﻀﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ‬
‫ﺘﺭﻓﺽ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ )ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ(‪ ،‬ﻟﻜﻨﻬﺎ ﻗﺩ ﺘﻭﺍﻓﻕ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﻤﺩ ﺒﺸﺭﻁ ﺤﺼﻭﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺸﺨﺼﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﻴﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺘﺄﺘﻲ ﺒﻌﺩﻫﺎ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﻲ ﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﺯﺩﻫﺎﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺒﺩﺃ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻤﻊ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺘﻅﻬﺭ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﻭﺭﺓ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﻴﻤﻨﺢ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﺒﻤﺭﺍﻋﺎﺓ ﻀﻭﺍﺒﻁ ﻭﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺤﺫﺭ ﻭﻓﺭﺽ‬
‫ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻟﻠﺤﺩ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺇﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻲ ﻁﻭﺭ ﺍﻹﻨﺸﺎﺀ ﺃﻭ ﻓﻲ ﻁﻭﺭ ﺍﻟﺘﻭﺴﻊ‬

‫ﺘﻜﻭﻥ ﺒﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺴﻭﺍﺀ ﻟﺘﺠﺴﻴﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺽ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺃﻭ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺩﻴﻤﻭﻤﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﺍﻨﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺃﻤﺎﻡ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻤﺜﻴﻼﺘﻬﺎ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﺎﻟﺠﻭﺩﺓ ﺍﻟﻌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺌﻬﺎ ﻟﻠﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﻜﻭﻥ ﺇﻟﺯﺍﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﻴﺱ ﻓﻘﻁ ﻀﻤﺎﻥ ﺒﻘﺎﺌﻬﺎ ﻭﻟﻜﻥ ﺤﺘﻰ ﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺴﺒﻘﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻥ ﺒﺎﻟﻜﺜﻴﺭ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺭﻓﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﺩﻱ ﺒﺎﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻋﻠﻰ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ‬
‫ﻤﺤﻜﻤﺔ ﺘﺤﻴﻁ ﺒﻜل ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻷﻥ‪ ‬ﻭﻓﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﻨﻭﻉ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﻤﻬﺎ ﻴﻀﻤﻥ ﻟﻬﺎ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﻴﻌﺩ ﺒﺴﻴﺎﺴﺘﻪ ﺍﻻﻗﺭﺍﻀﻴﺔ ﻋﺎﻤﻼ ﻤﺅﺜﺭﺍ ﻓﻲ ﺘﻌﺩﺍﺩ ﻭﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻭﻋﻠﻴﻪ ﻴﻌﺩ‪ ‬ﻤﻔﺘﺎﺡ ﺍﺴﺘﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻰ ﺒﻘﺎﺌﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺩﻓﻌﻨﺎ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻠﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻗﺭﺍﻀﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻠﺒﻨﻙ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺁﺨﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻱ ﻤﺩﻯ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻬﺎ؟‬

‫ﻟﻺﺠﺎﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻹﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﻗﺴﻤﻨﺎ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﺇﻟﻰ ﻓﺼﻠﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ‪ ‬ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻔﺼل‬
‫ﺍﻷﻭل ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻀﺒﻁ ﻤﻔﻬﻭﻤﻬﺎ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻟﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل( ﺜﻡ ﺍﻟﺘﹼﻌﺭﺽ ﺍﻟﻰ ﻤﻔﻬﻭﻤﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻭﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺨﺫﻫﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻻﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﻘﺎﺌﻡ ﺒﻴﻥ‬

‫‪4‬‬
 ‫‪‬‬

‫ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻨﻅﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻤﻭﺍﻜﺒﺘﻬﺎ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻨﻅﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻴﺼﺎﺤﺒﻪ ﻨﻤﻭ‬
‫ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻤﻬﺎ ﻗﺼﺩ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻻﻨﺴﺠﺎﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ ﻭﺤﺘﻰ ﺘﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻴﺠﺏ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻁﺎﺭﻫﺎ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪ ،‬ﻭﺘﻡ‬
‫ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻭﻀﻴﺢ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل( ﺜﻡ ﺘﺒﻴﺎﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﺒﻁ ﻤﻨﺢ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺭﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻗﺼﺩ ﺘﺸﻜﻴل ﻨﻅﺭﺓ ﻋﺎﻤﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ‪ ،‬ﺒﻬﺩﻑ ﺘﻔﺎﺩﻱ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﻗﺭﺍﺽ ﻭﻭﻀﻊ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺘﻜﻔل ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪5‬‬
 



 
 
 
‫‪‬‬

‫ﺘﺤﻅﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺭﺍﻫﻥ ﺒﺎﻫﺘﻤﺎﻡ ﻤﺘﺯﺍﻴﺩ ﻤﻥ ﻗﺒل‬

‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﻴﻥ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﺍﻋﺘﺭﺍﻓﺎ ﺒﻤﺎ ﺘﻠﻌﺒﻪ ﻤﻥ ﺇﺴﻬﺎﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺘﻤﺜل ﺍﻟﻨﻭﺍﺓ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺘﻜﺯ ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺍﻟﻤﺎل ﻟﻠﺩﻭل‬
‫ﻋﺎﻤﺔ ﺩﻭﻥ ﺍﺴﺘﺜﻨﺎﺀ)‪ ،(1‬ﺫﻟﻙ ﻟﻜﻭﻨﻬﺎ ﻤﻨﻁﻠﻘﺎ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎ ﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻤﺎ ﺘﻭﻓﺭﻩ ﻤﻥ ﻓﺭﺹ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻟﻠﻌﻤل‬ ‫ﻤﻌﺎﻟﺠﺔ ﻤﺸﻜﻠﺘﻲ ﺍﻟﻔﻘﺭ ﻭﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‬
‫ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﻜﻭﻨﻬﺎ ﺘﺸﻜل ﻤﻴﺩﺍﻨﺎ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﻬﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻔﻨﻴﺎﺕ ﻭﺘﻔﺘﺢ ﻤﺠﺎﻻ ﻭﺍﺴﻌﺎ ﺃﻤﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻑ ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺨﻔﻑ ﺍﻟﻀﻐﻁ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ)‪.(3‬‬
‫ﻋﻤﻠﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺍﻨﺴﺠﺎﻤﺎ ﻤﻊ ﺘﻭﺠﻪ ﺴﻴﺎﺴﺘﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﻨﻭﻉ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‬
‫)‪(4‬‬
‫ﺇﺩﺭﺍﻜﺎ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺄﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺭﺘﻘﺏ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻀﻤﻥ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻥ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ‪1988‬‬
‫ﺒﺘﻘﻠﻴﺹ ﺘﺩﺨل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺇﺫ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻭﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﺼﺒﺤﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺸﺨﺼﻴﺔ ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻤﺘﻤﻴﺯﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺃﺼﺒﺤﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﺎﻟﻜﺔ ﻭﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺘﻀﻤﻨﻪ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪.(5)01-88‬‬

‫‪ -1‬ﺠﺎﺴﺭ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺭﺯﺍﻕ ﺍﻟﻨﺴﻭﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻭﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺭﺍﻫﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل‬
‫ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺠﺎﻤﻌﺔﺍﻟﺯﻴﺘﻭﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻻﺭﺩﻨﻴﺔ‪ ،2006 ،‬ﺹ ‪.3‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ ﻭﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﻪ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪،‬‬
‫‪ ،2006‬ﺹ‪.2‬‬
‫‪ -3‬ﻴﻭﺴﻑ ﻗﺭﻴﺸﻲ‪ ،‬ﺇﻟﻴﺎﺱ ﺒﻥ ﺴﺎﺴﻲ‪ ،‬ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻭﺭﻗﻠﺔ‪،‬‬
‫‪ ،2006‬ﺹ‪.430‬‬
‫‪ -4‬ﺸﺭﻴﻑ ﻏﻴﺎﻁ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻗﻤﻭﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠﺭﺒﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺩﻤﺸﻕ ﻟﻠﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ ‪ ،24‬ﺍﻟﻌﺩﺩﺍﻷﻭل‪ ،2008 ،‬ﺹ ‪. 128‬‬
‫‪ - 5‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 01/88‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪،‬‬
‫ﻋﺩﺩ ‪ 2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬

‫‪7‬‬
‫‪‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﺒﺎﺩﺭﺕ ﻓﻲ ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻭﺼﻐﺎﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻟﻠﺘﻭﺠﻪ ﻨﺤﻭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺏ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺇﻗﺎﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺅﺩﻴﻪ ﻤﺴﺘﻘﺒﻼ ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺤﻅﻴﺕ‬
‫ﺒﺎﻟﻌﻨﺎﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ)‪.(1‬‬
‫ﻭﺘﺭﺠﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﻭﻟﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻌﻨﺎﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺘﺠﺴﺩﺕ ﻓﻲ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﺸﺅﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 1994‬ﺘﺘﻜﻔل ﺒﻤﻬﻤﺔ ﺘﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻭﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﻤﻭﺍﺘﻴﺔ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺴﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﻅﻡ ﻫﺫﺍ‬ ‫ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ‪.‬‬
‫)‪(3‬‬
‫ﺤﻴﺙ ﺃﺼﺩﺭ ﺃﻭل ﻗﺎﻨﻭﻥ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ‪ ،‬ﻴﺘﻌﻠﻕ‬ ‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺴﻨﺔ ‪ 2001‬ﻤﻨﻌﺭﺠﺎ ﻫﺎﻤﺎ‬
‫)‪(4‬‬
‫ﻴﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﺨﻠﻕ ﻤﻨﺎﺥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‬ ‫ﺒﺎﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﻼﺌﻡ‪ ،‬ﻭﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﺃﺩﺍﺓ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺨﻔﻴﻔﺔ ﻭﺴﺭﻴﻌﺔ ﺍﻟﺘﺄﻗﻠﻡ‬
‫ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ)‪.(5‬‬
‫ﻟﻠﻭﻗﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻨﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻷﻭل( ﻭﺒﻌﺩﻫﺎ ﺴﻨﺘﻨﺎﻭل ﺍﻻﻁﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺸﺭﻴﻑ ﻏﻴﺎﻁ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻗﻤﻭﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠﺭﺒﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 129‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﺤﻲ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺴﺘﺩﻴﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﺔ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻴﻭﻤﻲ‬
‫‪ ،2006/04/18-17‬ﺹ‪.345‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪" ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻌﻠﻭﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ ،2009 ،01‬ﺹ‪.111‬‬
‫‪ -4‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ،2001‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‬
‫ﻋﺩﺩ ‪ 77‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 15‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ،2001‬ﺹ ‪ 04‬ﺇﻟﻰ ﺹ‪.09‬‬
‫‪ -5‬ﺃﻭﺸﻥ ﻟﻴﻠﻰ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪ ،‬ﻓﺭﻉ‬
‫ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ‪ ،‬ﺘﻴﺯﻱ ﻭﺯﻭ‪ ،2011 ،‬ﺹ‪. 100‬‬

‫‪8‬‬
‫‪‬‬

‫‪‬‬

‫‪ ‬‬

‫ﻴﺸﻜل ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺠﻭﻫﺭ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﺒﻴﻥ‬

‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭل‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻨﹼﻪ ﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﺤﻜﻡ ﺍﻟﻤﺅﻜﺩ ﺃﻨﹼﻪ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻭﺼل ﺍﻟﻰ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻤﺤﺩﺩ‬
‫ﻭﻤﻭﺤﺩ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻜﻠﻤﺔ "ﺼﻐﻴﺭﺓ" ﻭ"ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ" ﻫﻲ‬
‫ﻜﻠﻤﺎﺕ ﻟﻬﺎ ﻤﻔﺎﻫﻴﻡ ﻨﺴﺒﻴﺔ ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﺩﻭﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﻤﻥ ﻗﻁﺎﻉ ﻵﺨﺭ ﻓﻲ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ)‪.(1‬‬

‫ﺤﺎﻭل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻭﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻤﻭﺤﺩ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺭﻏﻡ‬

‫ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻌﺭﻓﻪ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺘﻨﻭﻋﺔ ﻭﻋﻠﻴﻪ ﺴﻨﺒﻴﻥ‬
‫ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻜﻤﺘﻌﺎﻤل ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل( ﺒﻌﺩﻫﺎ ﺴﻨﺒﺭﺯ‬
‫ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﺨﺫﻫﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ ﻭﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﻪ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.2‬‬

‫‪9‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠــــﺏ ﺍﻷﻭل‪:‬‬

‫ﺍﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺘﻠﻌﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﻭﺭﺍ ﻫﺎﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻘل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻬﺎ ﻟﻡ‬
‫ﺘﺤﻅﻰ ﺒﻌﺩ ﺒﺘﻌﺭﻴﻑ ﻤﻭﺤﺩ ﻭﻫﺫﺍ ﺭﺒﻤﺎ ﻴﺭﺠﻊ ﺍﻟﻰ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺯﻭﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﻅﺭ ﺒﻬﺎ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺩ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺍﻨﺘﺸﺎﺭﺍ ﻓﻲ ﻜل ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ)‪.(1‬‬

‫ﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﺃﻭل ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻗﺩ ﻭﻀﻌﺘﻪ‬
‫ﺍﻟﻜﻭﻨﻔﺩﺭﺍﻟﻴﺔ ﺍﻟﺸﺎﻤﻠﺔ ﻓﻲ ‪1945‬ﻡ )‪ (CGPME‬ﻓﻌﺭﻓﺘﻬﺎ ﺒﺄﻨﹼﻬﺎ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻰ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﻭﻟﺔ ﻟﻤﺴﻴﺭﻴﻬﺎ ﺸﺨﺼﻴﺎ ﻭﻴﺯﺍﻭﻟﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﻔﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ)‪.(2‬‬

‫ﺘﻨﻔﺭﺩ ﺒﺫﻟﻙ ﻜل ﺩﻭﻟﺔ ﺒﺘﻌﺭﻴﻑ ﺨﺎﺹ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﻴﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺤﺠﻡ ﻨﻤﻭﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻬﺎ)‪.(3‬‬

‫ﻨﺘﻁﺭﻕ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺇﻟﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺼﻨﻴﻑ‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل( ﻭﻜﺫﺍ ﻤﻭﻗﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ)ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪-‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﺒﻭﻻﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﺭﻉ ‪ :‬ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻀﻴﺎﻑ ﺒﺎﻟﻤﺴﻴﻠﺔ‬
‫‪ ،2007‬ﺹ‪.3‬‬
‫‪2- WTTERWULGHE Robert, La P.M.E une entreprise humaine, département de Boeck‬‬
‫‪Bruxelles, 1998, p15.‬‬
‫‪ -3‬ﺃﺤﻤﺩ ﻁﺭﻁﺎﺭ‪ ،‬ﺴﺎﺭﺓ ﺤﻠﻴﻤﻲ‪" ،‬ﺤﺎﻀﻨﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﻨﻘﻴﺔ ﻜﺂﻟﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻻﺘﻴﺔ ﻭﻓﺭﺹ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ ﺨﻴﻀﺭ‪ ،‬ﺒﺴﻜﺭﺓ‪ ،2006 ،‬ﺹ‪. 11‬‬

‫‪10‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬‬

‫ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻴﺘﻡ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍ ﻋﻠﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬

‫ﻤﻨﻬﺎ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬ﺤﺠﻡ ﺃﻭ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺠﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺃﺨﺭﻯ)‪ ،(1‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﺘﻌﺭﻴﻔﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ‬
‫ﻥ ﺃﻏﻠﺒﻴﺔ‬ ‫ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺃﻭ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺠﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺃﺨﺭﻯ)‪ ،(2‬ﺇ ﹼ‬
‫ﻻ ﺃ‪‬‬
‫ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﺭﻜﺯﺕ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﻜﻤﻘﻴﺎﺱ ﻟﻠﺘﻤﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﻷﻴﺔ ﺩﻭﻟﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻭﺍﺤﺩ ﺃﻭ ﺩﻤﺞ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻤﻌﻴﺎﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﻤﺅﻜﺩ‬
‫ﺃﻨﹼﻪ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩ ﻓﻬﻭ ﻗﺎﺒل ﻟﻠﺠﺩل ﻭﻴﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ‬
‫)*(‬
‫ﻭﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺴﻨﺩﺭﺱ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺤﺼﺭﻫﺎ ﻓﻲ‬ ‫ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻷﺨﺭﻯ‬
‫ﺜﻼﺜﺔ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﻤﻌﻴـﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟـﺔ‬

‫ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻏﺎﻟﺒﻴﺔ ﺍﻟﺒﻠﺩﺍﻥ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻜﻤﻘﻴﺎﺱ ﻟﻠﺘﻤﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻋﺘﺒﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻨﺘﺸﺎﺭﺍ ﻭﺸﻴﻭﻋﺎ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻤﺎ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﻪ ﻋﻤﻠﻴﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺴﻬﻭﻟﺔ ﻗﻴﺎﺱ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺘﻀﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻨﺤﻭ ‪ 50‬ﻋﺎﻤﻼ ﻓﻲ ﺒﻠﺠﻴﻜﺎ ﻭ‪ 100‬ﻋﺎﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ ﻭ‪200‬‬
‫ﻋﺎﻤل ﻓﻲ ﻜﻨﺩﺍ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺹ‪.113‬‬
‫‪ -2‬ﺒﻥ ﺼﻠﻴﺤﺔ ﺼﻠﻴﺤﺔ‪ ،‬ﻤﻌﻭﺸﻲ ﺒﻭﻋﻼﻡ‪" ،‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫‪،2006‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺩﻴﺔ‪،‬‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪،‬‬
‫ﺹ‪.353‬‬

‫*‪ -‬ﺍﻋﺘﺒﺭﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺒﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻫﺎ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺘﻬﺎ ﻭﻤﺒﻴﻌﺎﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻜﺱ ﺼﺤﻴﺢ‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪‬‬

‫ﻋﻠﻰ ﻏﺭﺍﺭ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺍﻷﺭﺩﻥ ﺘﻌﺩ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺘﺭﺍﻭﺡ ﻋﺩﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 02‬ﻭ‪ 10‬ﻋﻤﺎل ﻭﺘﻌﺩ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺘﺭﺍﻭﺡ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺒﻴﻥ ‪10‬ﻭ‪25‬‬
‫ﻋﺎﻤﻼ )‪.(1‬‬

‫ﺭﻜﺯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻓﻲ ﺘﻌﺭﻴﻔﻪ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻭﺍﺤﺩ‬
‫ﺩﻭﻥ ﺍﻷﺨﺫ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺃﻻ ﻭﻫﻭ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﻋﺘﺒﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﻭﻅﻑ ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 50‬ﻋﺎﻤﻼ‪،‬‬

‫ﻴﻌﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ "ﻤﺭﻥ"‪ ،‬ﻴﺨﺘﻠﻑ ﻤﻥ ﺒﻠﺩ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭ ﻭﻤﻥ ﻗﻁﺎﻉ ﻷﺨﺭ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺴﺘﻜﻭﻥ ﺤﺘﻤﺎ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻻ‬
‫ﻟﺸﻲﺀ ﺇﻻ ﻟﻠﻔﺎﺭﻕ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻱ ﻓﻲ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻘﺩﻡ ﻭﺍﻟﺭﻗﻲ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل‬
‫ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻟﻠﺘﻤﻴﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺠﻡ ﺭﺃﺴﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺤﻴﺙ ﺘﺘﺼﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺒﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺤﺠﻤﻪ ﻤﻥ ﺩﻭﻟﺔ ﻷﺨﺭﻯ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﻓﻴﻬﺎ ﻭﺤﺴﺏ‬
‫)‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻤﻌﻴﺎﺭﺍ ﻨﻘﺩﻴﺎ ﻤﺎ ﺠﻌﻠﻪ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﺎﺨﺘﻼﻑ ﺘﻘﻴﻴﻤﻪ‪ ،‬ﻻﺭﺘﺒﺎﻁﻪ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁﺎ‬
‫ﻭﺜﻴﻘﺎ ﺒﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ ﻭﺍﺨﺘﻼﻓﻬﺎ ﻭﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ‪ ،‬ﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﻪ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.3‬‬
‫‪ -2‬ﻫﻼل ﺇﺩﺭﻴﺱ ﻤﺠﻴﺩ‪ ،‬ﻤﻌﻥ ﺜﺎﺒﺕ ﻋﺎﺭﻑ‪" ،‬ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺤﺎﻀﻨﺎﺕ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭل ﺤﻭل ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻌﻬﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺭﺼﺎﻓﺔ‪ ،‬ﺒﻐﺩﺍﺩ‪-‬ﺍﻟﻌﺭﺍﻕ‪،‬‬
‫ﺃﻓﺭﻴل ‪ ،2006‬ﺹ‪. 1015‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ‪ ،‬ﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﻪ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.3‬‬

‫‪12‬‬
‫‪‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﻭﺠﻭﺩﺍﺕ ﻭﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﻴﺠﺏ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻤﻪ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺃﻭﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ)‪.(1‬‬

‫ﺜـﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻤﻌﺎ‬

‫ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻤﺞ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭﻴﻥ ﺍﻷﻭل ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻭﻀﻊ‬
‫ﺤﺩ ﺃﻗﺼﻰ ﻟﻠﻌﻤﺎﻟﺔ ﺒﺠﺎﻨﺏ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ)‪.(2‬‬

‫ﺍﻋﺘﻤﺩﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤﻥ ﺃﻫﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻨﺫﻜﺭ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺜﺎﻨﻲ ﺃﻜﺒﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻤﻥ ﻨﺎﺤﻴﺔ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﻤﻬﺩﺍ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﺎ ﻫﻲ ﺇﻻ ﺘﺠﻤﻴﻊ ﻹﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺭﺍﻜﻡ ﻭﺘﺘﻜﺎﻤل ﺃﻓﻘﻴﺎ ﻭﺭﺃﺴﻴﺎ‬
‫)‪(3‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻭﺃﻤﺎﻤﻴﺎ ﻭﺨﻠﻔﻴﺎ ﻤﻜﻭﻨﺔ ﺒﺫﻟﻙ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻤﻼﻗﺔ‬
‫)*(‬
‫ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻨﻲ ﻭﻭﻀﻊ‬ ‫ﺘﺤﺘل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﺼﺔ ﺍﻷﺴﺩ‬
‫ﻟﻬﺎ ﺘﻌﺭﻴﻔﺎ ﻭﺍﻀﺤﺎ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﻨﺹ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪(small‬‬
‫)‪and medium enterprise basic law‬‬

‫ﻭﻋﺩل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻤﻥ ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ 1999‬ﻭﻋﺭﻓﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺒﻠﻐﺯﻭﺯ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻴﻔﻲ ﻤﺤﻤﺩ‪ ،‬ﺇﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻅل ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل‪،2‬‬
‫ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪،2006 ،‬‬
‫ﺹ‪.493‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.115‬‬
‫‪ -3‬ﺠﺎﺴﺭ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺭﺯﺍﻕ ﺍﻟﻨﺴﻭﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ‪ ...‬ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻭﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺭﺍﻫﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴـل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺯﻴﺘﻭﻨﺔ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﻴﻭﻤﻲ ‪ 17‬ﻭ‪ 18‬ﺃﻓﺭﻴل‬
‫‪ ،2006‬ﺹ‪.4‬‬
‫*‪ -‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻥ ﺘﻤﺜل ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪%99,7‬ﻤﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺘﺸﻐل ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪ %70‬ﻤﻥ ﺍﻟﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ‪.‬‬

‫‪13‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :1‬ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ‬

‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـﺎل ﻤﻠﻴــﻭﻥ‬ ‫ﻋــﺩﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴـﻥ‬ ‫ﺍﻟـﻘـﻁـﺎﻉ‬

‫‪ 300‬ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫‪ 300‬ﻋﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ‬
‫‪ 100‬ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫‪ 100‬ﻋﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫ﻤﺒﻴﻌــﺎﺕ ﺍﻟﺠﻤﻠـــﺔ‬
‫‪ 50‬ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫‪ 50‬ﻋﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫ﻤﺒﻴﻌــﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺯﺌـﺔ‬
‫‪ 50‬ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫‪ 100‬ﻋﺎﻤل ﺃﻭ ﺍﻗل‬ ‫ﺍﻟﺨــﺩﻤـﺎﺕ‬
‫ﻤﺼﺩﺭ‪ :‬ﺠﺎﺴﺭ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺭﺯﺍﻕ ﺍﻟﻨﺴﻭﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ‪ ...‬ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻭﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺭﺍﻫﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪5‬‬

‫ﻭﺍﻋﺘﺒﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﺩﺴﺘﻭﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻤﺠﻤل‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺴﺩ ﻜل ﺍﻟﺜﻐﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺎﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ‪:‬‬
‫ﻤﻭﻗﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻤـﻥ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴـﺭ‬

‫ﺃﺩ‪‬ﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﻓﻲ ﻤﺴﻴﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻨﻤﻭﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻬﻤﻴﺵ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻅل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻬﻤﻴﺵ ﻟﻡ ﻴﺘﺒﻠﻭﺭ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺩﻗﻴﻕ ﻟﻬﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻷﻤﺩ ﻁﻭﻴل ﻋﺩﺍ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺤﺎﻭﻻﺕ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﻅﻬﺭ ﺃﻭ‪‬ل ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻋﻨﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﺘﻘﺭﻴﺭ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺒﺭﻨﺎﻤﺞ‬
‫ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺴﺒﻌﻴﻨﺎﺕ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺭﻯ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻫﻲ ﻭﺤﺩﺓ ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﻤـﺎ ﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬

‫‪ –1‬ﺒﻠﻌﺯﻭﺭ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ ﺃﻟﻴﻔﻰ ﻤﺤﻤﺩ‪ ،‬ﺇﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻅل ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل‪،2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 485‬‬

‫‪14‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﻐﻴل ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 500‬ﻋﺎﻤل‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﻘﺩﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺇﻨﺸﺎﺀﻫﺎ ﺒـ ‪ 10‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺘﺤﻘﻕ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎل ﺴﻨﻭﻱ ﻴﻘﺩﺭ ﺒﺄﻗل ﻤﻥ ‪ 15‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺄﺨﺫ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺃﺸﻜﺎﻻ ﻋﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻠﺠﻤﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﺭﻭﻉ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺴﻴﺭﺓ ﺫﺍﺘﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻌﺎﻭﻨﻴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬
‫ﻁﺭﺤﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺨﻔﻴﻔﺔ ﺘﻌﺭﻴﻔﺎ ﻴﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭﻴﻥ ﻫﻤﺎ‬
‫ﺍﻟﻴﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻭﺭﻗﻡ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﹼﻬﺎ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺸﻐل ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 200‬ﻋﺎﻤل ﻭﺘﺤﻘﻕ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻗل ﻋﻥ ‪ 10‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪ 2001‬ﺒﺎﺩﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﺘﻌﺭﻴﻔﻬﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 18/01‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻓﻲ ‪ 2001/12/12‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﺘﺄﺜﺭﺍ ﺒﻌﺩﺓ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺃﺴﺎﺴﻬﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ)‪ ،(2‬ﻭﺒﺎﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 04‬ﻤﻥ ﻨﻔﺱ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻨﺠﺩ‪» :‬ﺘﻌﺭﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺒﺄ ﹼﻨﻬﺎ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭ‪/‬ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18-01‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2001/12/12‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪،‬‬
‫ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 77‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2001/12/15‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪. 155‬‬

‫‪15‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﺸﻐل ﻤﻥ ‪ 1‬ﺇﻟﻰ ‪ 250‬ﺸﺨﺼﺎ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﻤﻠﻴﺎﺭﻱ )‪ (2‬ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺃﻭ ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺤﺼﻴﻠﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺨﻤﺴﻤﺎﺌﺔ )‪ (500‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﺘﻭﻓﻲ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ«‪.‬‬
‫ﻴﺘﺠﻠﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﺍﺀﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺤﺩﺩ ﻗﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﻭﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺭﺃﺴﻤﺎل )ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ(‪.‬‬
‫ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺍﺘﺨﺫ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﻭﻫﻲ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺭﻗﻡ‬
‫ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻷﺼﻭل‪ ،‬ﻭﻴﻭﻀﺢ ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ﻜﻴﻔﻴﺔ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :2‬ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬

‫ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻷﺼـﻭل‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤـــﺎل‬ ‫ﺤﺠﻡ‬ ‫ﺍﻟﺒﻴـﺎﻥ‪/‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺔ‬

‫ﺍﻟﻌﻤﺎﻟــﺔ‬
‫ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ‪10‬‬ ‫ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 20‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﺝ‬ ‫ﻤﻥ ‪ 1‬ﺇﻟﻰ ‪10‬‬ ‫ﺍﻟﺼـﻐــﺭﻯ‬
‫ﻤﻼﻴﻴﻥ ﺩﺝ‬
‫ﺒﻴﻥ ‪100 -10‬‬ ‫ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 200‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﺝ‬ ‫ﻤﻥ ‪ 10‬ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﺼـﻐﻴــﺭﺓ‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﺝ‬ ‫‪50‬‬
‫ﺒﻴﻥ ‪500-100‬‬ ‫ﺒﻴﻥ ‪ 200‬ﻤﻠﻴﻭﻥ– ‪ 2‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬ ‫ﻤﻥ ‪ 50‬ﺇﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁـــﺔ‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﺝ‬ ‫ﺩﺝ‬ ‫‪250‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ‪ :‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﻭﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪.‬‬

‫ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﺎﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﻗﺭﺘﻪ ﺍﻟﻠﺠﻨﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻗﺎﻡ ﺍﻻﺘﺤﺎﺩ‬
‫ﺍﻷﻭﺭﻭﺒﻲ ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 1996‬ﻓﻲ ﺘﻭﺼﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﻔﻭﻀﻴﺔ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 03‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 1996‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺨﺩﻤﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬

‫‪16‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﻭﻫﻲ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﻭﺭﻗﻡ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺍﻟﻤﺩﺍﺨل ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ‬
‫ﻴﻀﺎﻑ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻌﻨﺎﻩ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻏﻴﺭ ﻤﻤﻠﻭﻜﺔ ﻭﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺤﻘﻭﻕ ﺘﺼﻭﻴﺕ ﺒﻨﺴﺒﺔ ‪ %25‬ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ)‪.(1‬‬

‫ﺍﻨﻁﻼﻗﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺴﺎﻟﻔﺔ ﺍﻟﺫﻜﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﺒﺄﻨﹼﻬﺎ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﻭﻅﻑ ﻋﺩﺩ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻷ ﻴﺩﻱ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻭﺫﺍﺕ‬
‫ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎل ﺴﻨﻭﻱ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺒﺴﺎﻁﺔ ﻫﻴﻜﻠﻬﺎ ﺍﻟﺘﻨﻅﻤﻴﻰ ﻭﺘﺴﺘﻌﻤل ﻁﺭﻗﺎ ﻏﻴﺭ ﻤﻌﻘﺩﺓ‪ ،‬ﻓﻬﻲ‬
‫ﻻ ﺘﺴﺘﺩﻋﻲ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻤﺠﻬﻭﺩﺍﺕ ﺇﺩﺍﺭﻴﺔ ﻭﻻ ﺃﻤﻭﺍل ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻭﻻ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﻤﻜﻠﻔﺔ)‪.(2‬‬
‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺍﻨﻔﺭﺍﺩ ﻜل ﺩﻭﻟﺔ ﺒﺘﻌﺭﻴﻑ ﺨﺎﺹ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺸﻜل ﻴﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺤﺠﻡ ﻨﻤﻭﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺨﺒﺭﺍﺌﻬﺎ‬
‫ﻭﻟﻜل ﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﻴﺩﻫﺎ ﻭﺘﻌﻜﺱ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﺃﻭ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ)‪. (3‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﺘﻌﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻬﺎ‬
‫ﻤﺘﻌﺎﻤﻼ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎ ﺃﺜﺒﺘﺕ ﺠﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﺒﺄﻥ ﺘﻭﺼﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﻴﻥ ﺒﺄﻨﹼﻬﺎ ﺤﺠﺭ ﺍﻟﺯﺍﻭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺭﻜﻴﺯﺓ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻤﻨﻁﻠﻕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻅﻤﻰ‪ .‬ﻟﻜﻥ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻻ‬
‫ﻴﻜﺘﻤل ﺇﻻﹼ ﺒﺎﻟﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻰ ﻤﻔﻬﻭﻤﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻜﺫﻟﻙ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺒﻠﻌﺯﻭﺯ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ‪ ،‬ﺃﻟﻴﻔﻲ ﻤﺤﻤﺩ‪ ،‬ﺇﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻅل ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل‪،2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.485‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪. 177‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩ ﺃﺒﻭ ﺴﻤﺭﺓ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺍﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪ ،2010 ،‬ﺹ‪.21‬‬

‫‪17‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠــﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨـﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﻔﻬـﻭﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨـﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴـﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺘﻌﺩﻯ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻨﻁﺎﻕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺫﻱ ﺩﻓﻊ‬
‫ﺒﺭﺠﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻟﻠﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻭﺃﻁﺭ ﻟﺒﻠﻭﺭﺓ ﻤﻔﻬﻭﻤﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺴﻨﺘﻌﺭﺽ ﻓﻲ‬
‫)ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل( ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻷﺸﻜﺎل‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﺨﺫﻫﺎ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻔـــﺭﻉ ﺍﻷﻭ‪‬ل‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁــﺔ‬

‫ﺒﺎﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 4‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ‬

‫ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻨﺠﺩ ﺒﺄﻨﹼﻬﺎ ﺘﻌﺭﻑ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﺃﻨﹼﻬﺎ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ)‪:(1‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﻐل ﻤﻥ ‪ 01‬ﺍﻟﻰ ‪ 250‬ﻋﺎﻤل‪.‬‬
‫‪ ‬ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎﻟﻬﺎ ﻤﻠﻴﺎﺭﻴﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺃﻭ ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺤﺼﻴﻠﺘﻬﺎ ﺍﻟﺴﻨﻭﻴﺔ ‪500‬‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﺴﺘﻘﻼل ﻓﻲ ﺍﻟﺫﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﻨﺹ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻨﻼﺤﻅ ﺘﺄﺜﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻓﻲ ﺘﻌﺭﻴﻔﻪ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﻭﺤﺩﺓ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻘﺩﻴﻡ ﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭ‬
‫ﺨﺩﻤﺔ)‪ ،(2‬ﻭﻟﻡ ﻴﺸﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ ،18-01‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪. 127‬‬

‫‪18‬‬
‫‪‬‬

‫ﺒل ﺨﺼﺹ ﻟﻬﺎ ﻗﺎﻨﻭﻨﺎ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ)‪.(1‬‬

‫ﺘﺒﻠﻭﺭ ﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬

‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺭﻗﻡ ‪ ،(2)01/88‬ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ‬
‫)‪(3‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل‬ ‫ﻟﻠﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺭﻗﻡ ‪04/88‬‬
‫)‪(4‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺇﺒﺭﺍﺯ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ‬ ‫ﻟﻸﻤﺭ ‪59/75‬‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺴﻤﻰ ﺒﺎﻟﺘﻌﺭﻴﻑ‬
‫ﺍﻻﻴﺠﺎﺒﻲ)*(‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻋﻠﻰ ﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺯ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺴﻤﻴﺘﻪ ﺒﺎﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﺴﻠﺒﻲ)**(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.128‬‬
‫‪ -2‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 01-88‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 59-75‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪1975‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﺓ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ‪ 2‬ﺼﺎﺩﺭ‬
‫ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪ -3‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 04/88‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻤﻌﺩل ﻭﻤﺘﻤﻡ ﻟﻸﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 59-75‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪1975‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ ،2‬ﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪-4‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 59/75‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 25‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪ 1975‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 101‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ‬
‫‪.1975‬‬
‫* ‪ -‬ﺍﻟﺘﻌﺭﻴـﻑ ﺍﻻﻴﺠﺎﺒـﻲ ﻴﺴﺘﻨﺩ ﺍﻨﻁﻼﻗﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭﻴـﻥ‪:‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻋﻲ ‪ :‬ﻴﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﻫﺩﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 02‬ﻤﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬
‫ﺭﻗﻡ ‪ 01/88‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﺭﻓﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﺍﻟﻭﺴﻴﻠﺔ ﺍﻟﻤﻔﻀﻠﺔ ﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺘﺭﺍﻜﻡ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺘﺅﻜﺩﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﺍﻟﺘﺎﺴﻌﺔ ﻤﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﺸﻜﻠـﻲ‪ :‬ﻭﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺘﻤﺘﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﺘﺴﺭﻱ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻗﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫**‪ -‬ﺍﻟﺘﻌﺭﻴــﻑ ﺍﻟﺴﻠﺒــﻲ ‪ :‬ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﻋﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺒﺼﻔﺘﻬﺎ ﺃﺸﺨﺎﺹ‬
‫ﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﺨﺎﻀﻌﺔ ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻋﻥ ﺍﻟﺘﺠﻤﻌﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻨﻴﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ‪ .‬ﻭﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﻋﺩ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺭﺸﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﻫﻭﻤﻪ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،2003 ،‬ﺹ‪. 47‬‬

‫‪19‬‬
‫‪‬‬

‫ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻗﺩ ﻤﺭﺕ ﺒﺘﺴﻤﻴﺎﺕ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﺒﺩﺀﺍ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﻴﺭﺓ ﺫﺍﺘﻴﺎ ﺜﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺒﺸﻜﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﻘﺭ ﺒﻬﺎ ﺍﻷﻤﺭ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻟﺠﺫﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺒﺎﺩﺭﺕ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺤﻴﺙ ﺃﻀﻔﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺘﺒﻌﻪ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬
‫ﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﺘﻌﺯﺯ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻅل ﻤﻭﺠﺔ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺍﻋﺘﺒﺭﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ "ﺠﻭﻫﺭ"‬
‫ﻭﻜﺭﺴﺕ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺠﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ)‪.(2‬‬ ‫)‪(1‬‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ‬

‫ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺃﻥ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺤﻘﻕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻤﺭﺠﻭﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﺭﻏﻡ‬
‫ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ)*( ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻜﺎﻨﺕ ﺘﺤﻴﻁ ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﻋﺭﻗﻠﺕ ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ‬
‫ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﺘﺴﻴﻴﺭﻫﺎ ﺒﺤﻴﺙ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺨﺎﻀﻌﺔ ﻓﻲ ﺁﻥ ﻭﺍﺤﺩ ﻟﻠﻭﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻔﺭﻭﻀﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﻭﻜﻔﺎﺀﺍﺕ ﻤﺴﻴﺭﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺒﺘﺩﺨل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﻓﻲ ﺘﺴﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺘﺒﻘﻰ‬
‫ﻤﺠﺭﺩ ﻭﺴﻴﻠﺔ ﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ)‪.(3‬‬

‫ﻋﻤﺩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺭﻗﻡ‬

‫‪ 01/88‬ﻋﻠﻰ ﺇﻀﻔﺎﺀ ﺍﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻜﻭﺤﺩﺓ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﻋﺎﻤل ﺇﻨﺘﺎﺝ‬

‫‪ -1‬ﺭﺸﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.49‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻀﻤﻨﻬﺎ ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪88/02‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 01/88‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 02/88‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﺨﻁﻴﻁ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 03/88‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‬
‫ﺭﻗﻡ‪ 2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 04/88‬ﺍﻟﻤﺘﻤﻡ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 05/88‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪17/84‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 17‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1984‬ﻭﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 02‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 06/88‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 12/86‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺃﻭﺕ ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 1986‬ﺒﺘﻌﻠﻕ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 02‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫*‪ % 95 -‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻔﻠﺴﺔ ﻭﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﻋﺠﺯ ﻤﺎﻟﻲ ﻜﺒﻴﺭ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺭﺸﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.109‬‬

‫‪20‬‬
‫‪‬‬

‫ﺴﻠﻊ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺘﺭﺍﻜﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل‪ ،‬ﻴﺘﻡ ﺇﻨﺸﺎﺅﻫﺎ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﻜﺎﻥ ﺍﻷﻤﺭ‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﺫﺍﺕ ﺃﻭﻟﻭﻴﺔ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭ ﺠﻬﺎﺯ ﻤﺅﻫل ﻗﺎﻨﻭﻨﺎ‬
‫ﺒﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﺃﻭ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﺼﺎﺩﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻭﻓﻕ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻀﻊ ﻟﻬﺎ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 5‬ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺭ ‪ 04/01‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﺴﻴﺭﻫﺎ ﻭﺨﻭﺼﺼﺘﻬﺎ)‪ .(1‬ﺃﻤﺎ ﺍﻨﻘﻀﺎﺅﻫﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺘﻡ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﻭﺍﺩ ‪683‬‬
‫ﻭ‪ 766‬ﻭ‪ 778‬ﻭ‪ 789‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻋﻨﺩ ﺇﺩﻤﺎﺠﻬﺎ ﻤﻊ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﻋﺩﺓ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻴﻤﻜﻥ ﺤﻠﻬﺎ ﻗﻀﺎﺌﻴﺎ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﺘﻌﺭﻀﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﻓﻼﺱ‪ ،‬ﻓﻴﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﺃﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺸﺄﻥ)‪.(2‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‪" ‬ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺴﻲ ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﻤﻜﺘﺘﺒﺎ ﻭﻤﺩﻓﻭﻋﺎ ﺒﻜﺎﻤﻠﻪ" ﺤﺴﺏ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺹ ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ‪657‬‬
‫‪ 681 ،688‬ﻭ‪.690‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﻨﺹ ﺃﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﺨﺫﻫﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺇﻤﺎ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻭﺇﻤ‪‬ﺎ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‪ ،‬ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻷﻫﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﺘﺸﺘﺭﻁ ﻭﺘﺘﻌﺎﻗﺩ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻷﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻤﻭل ﺒﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﻤﺠﺎل ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 2‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪04/88‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 04/01‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 20‬ﺃﻭﺕ ‪ ،2001‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﺴﻴﺭﻫﺎ‬
‫ﻭﺨﻭﺼﺼﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 47‬ﺴﻨﺔ ‪. 2001‬‬
‫‪ -2‬ﺭﺸﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 103‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 04/88‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ ،1988‬ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﻁﺒﻕ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 02‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻟﻠﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 08-93‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪25‬‬
‫ﺍﻓﺭﻴل ‪ 1993‬ﻭﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 96‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‪ 09‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪.1996‬‬

‫‪21‬‬
‫‪‬‬

‫ﻟﻡ ﻴﺩﺭﺝ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺃﻱ ﺒﻨﺩ ﺃﻭ ﻨﺹ ﻴﻌﺭﻑ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺤﺘﻰ ﻓﻲ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ‬
‫‪ 06/75‬ﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ)‪ ،(1‬ﻭﺃﻭل ﻤﺤﺎﻭﻟﺔ ﻟﻪ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 1/03‬ﻤﻥ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻋﺘﺒﺭﺘﻬﺎ ﺸﺨﺼﺎ ﻁﺒﻴﻌﻴﺎ ﺃﻭ ﻤﻌﻨﻭﻴﺎ ﺃﻱ ﻜﺎﻨﺕ‬ ‫ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪03/03‬‬
‫ﻁﺒﻴﻌﺘﻪ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ"‪ .‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﻩ‬
‫ﺘﻌﺭﻴﻔﺎ ﻜﺎﻤﻼ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒل ﻫﻭ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻀﻴﻕ ﺃﻭﺭﺩﻩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﻟﺸﺭﺡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺼﻁﻠﺤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻓﻲ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ)‪.(3‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺠﻤﻊ ﺒﺎﻟﻘﻭل ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺘﺄﺜﺭ ﺒﺎﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻻ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ‬
‫)‪(4‬‬
‫ﻜﻭﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺃﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻜﻤﺎ ﻓﻌﻠﻪ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺭﻏﻡ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻡ ﻴﺸﺭ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻪ ﺨﺼﺹ ﻟﻬﺎ ﻗﺎﻨﻭﻨﺎ ﺨﺎﺼﺎ ﺒﻬﺎ ﻭﻫﻭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ ،18/01‬ﻭﺠﻌﻠﻬﺎ ﺘﻨﻅﻴﻤﺎ‬
‫ﻗﺎﺌﻤﺎ ﺒﺤﺩ ﺫﺍﺘﻪ‪ ،‬ﻨﻅﺭﺍ ﺭﺒﻤﺎ ﻟﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﻤﻴﺯﺓ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﺘﺴﻴﺭﻫﺎ ﻭﺇﻨﺸﺎﺌﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺭﻏﻡ ﺃﻨﹼﻪ ﻋﺯﺯﻫﺎ‬
‫)‪(5‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﺒﻌﻨﺼﺭ ﺍﻻﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺔ ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻪ ﻟﻡ ﻴﻌﺘﺭﻑ ﻟﻬﺎ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻭﻡ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 88/01‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻗﺩ ﻋﺭﻓﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻜﺭ ﺍﻟﺘﺩﺍﺒﻴﺭ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻟﺩﻋﻤﻬﺎ ﻭﺘﺭﻗﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 11‬ﻤﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪ .‬ﻭﺒﻤﺎ ﺃﹼﻨﻬﺎ‬
‫ﻭﺤﺩﺓ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻘﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﺠل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻤﺴﻜﻬﺎ ﻟﻠﺩﻓﺎﺘﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.....‬ﺍﻟﺦ‪ ،‬ﻭﺃﺨﻀﻌﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺩﻨﻲ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 06-95‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 215‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1995‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ ،9‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 25‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1995‬‬
‫‪ - 2‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/03‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ ،2003‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 43‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪. 2003/07/20‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﺼﺎﻓﻴﺔ ﺘﻜﺭﻴﺱ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪. 128‬‬
‫‪ -4‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪ ،‬ﺹ‪.129‬‬
‫‪ -5‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪ ،‬ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺼﻔﺤﺔ‪.‬‬

‫‪22‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﺘﺄﺨﺫ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﺯﺍﻭﻟﺘﻬﺎ ﻟﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺇﺤﺩﻯ‬

‫ﺍﻷﻁﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 544‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻫﻭ‬ ‫ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻬﻡ‬
‫ﻤﺎ ﺴﻨﺤﺎﻭل ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻔــﺭﻉ ﺍﻟﺜــﺎﻨــﻲ‪:‬‬

‫ﺍﻷﺸﻜـﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴـﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴـﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁــﺔ‬

‫ﻴﺘﺩﺨل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻓﻲ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻋﻤل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﺯﺍﻭﻟﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻔﺭﺽ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﺘﺨﺎﺫ‬
‫ﺸﻜل ﻤﻥ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﻭﺍﻟﻐﺭﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﻤﻥ ﺃﺠﻠﻪ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 544‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬
‫»ﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻁﺎﺒﻊ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﺇﻤ‪‬ﺎ ﺒﺸﻜﻠﻬﺎ ﺃﻭ ﻤﻭﻀﻭﻋﻬﺎ«‪.‬‬

‫ﻴﺠﺴﺩ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻨﺢ ﻟﻬﺎ ﺘﺄﺸﻴﺭﺓ ﻟﻠﻌﺒﻭﺭ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ‪ ،‬ﺇﺫ ﺍﻋﺘﺒﺭﻫﺎ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺠﻌﻠﻬﺎ‬
‫ﺼﺎﻟﺤﺔ ﻻﻜﺘﺴﺎﺏ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﻭﺘﺤﻤل ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ)‪.(2‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺼﻨﻔﻴﻥ ﺇﺫﺍ ﺍﻋﺘﻤﺩﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﻨﺠﺩ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻭﺸﺭﻜﺔ ﺍﻷﻤـﻭﺍل‪ ،‬ﻤﻊ ﺸﻜل ﺜﺎﻟﺙ ﻭﻫﻭ ﻤﺯﻴﺞ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻴﺕ ﻭﺍﺯﻭ ﺯﻴﻨﺔ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺹ‪.‬ﻭ‪.‬ﻡ ﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺤﻭل ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺃﺜﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺠﻴﺠل‪،‬‬
‫ﻤﺎﺭﺱ ‪ ،2010‬ﺹ‪.37‬‬
‫‪ -2‬ﺇﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.130‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩ ﺃﺒﻭ ﺴﻤﺭﺓ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 40‬‬

‫‪23‬‬
‫‪‬‬

‫‪-1‬ﺸﺭﻜـﺔ ﺍﻷﻓــﺭﺍﺩ‬
‫ﻭﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﺘﻠﻜﻬﺎ ﺃﺸﺨﺎﺹ‪ ،‬ﻭﺘﻤﺜل ﺃﻗﺩﻡ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﺘﺘﺨﺫ ﺸﻜل ﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﺸﻜﺎل‪:‬‬

‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ‪ :‬ﻴﺄﺨﺫ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺼﻔﺔ ﺍﻟﻤﺴﻴﺭ ﻭﺍﻟﻤﺩﻴﺭ ﻭﻟﻪ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻁﻠﻘﺔ ﻓﻲ ﺇﺩﺭﺍﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺘﺴﻡ ﺒﺒﺴﺎﻁﺔ‬
‫ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺇﻨﺸﺎﺌﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﺄﻗﻠﻡ ﻤﻊ ﻜل ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻭﺘﻭﻓﻴﺭ ﻋﺩﺩﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺩﺍﺌل ﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺘﻀﻡ ﺸﺨﺹ ﻭﺍﺤﺩ ﻜﺸﺭﻴﻙ ﻭﺤﻴﺩ ﺘﺴﻤﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ "ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ" ﻭﻫﺫﺍ‬
‫ﻤﺎ ﺘﻀﻤﻨﻪ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 564‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺏ‪-‬ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ‪ :‬ﻴﺅﺴﺴﻬﺎ ﺸﺨﺼﺎﻥ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻴﺸﺘﺭﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻤﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻭﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻟﻬﺎ ﺍﺴﻤـﺎ ﻭﻋﻨﻭﺍﻨـﺎ ﻭﺘﻀﻔﻰ ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻌﺘﺒﺭﻭﻥ ﻓﻲ ﻨﻅﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻴﻥ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻐﻴﺭ)‪.(1‬‬
‫ﺝ‪-‬ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺔ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‪ :‬ﺘﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻤﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺸﺭﻴﻙ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺎﺀ ﺒﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻜﺎﻤﻠﺔ ﻭﺸﺭﻴﻙ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺎﺀ ﺒﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻓﻬﻡ‬
‫ﻴﺠﻤﻌﻬﻡ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻻ ﺘﺠﻤﻌﻬﻡ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻭﻻ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺩ‪ -‬ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻬﻡ‪ :‬ﺘﺸﺒﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺔ ﺍﻟﺒﺴﻴﻁﺔ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃ ‪‬‬
‫ﻥ‬
‫ﺤﺼﺹ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﺃﺴﻬﻡ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺃﻭ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﺩﺍﻭل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﺯل ﻋﻨﻬﺎ ﺒﺩﻭﻥ ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺒﻘﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻤﻨﺢ ﻓﺭﺼﺔ ﻟﻤﻭﺍﺼﻠﺔ ﺍﻟﺒﻘﺎﺀ ﺇﺫﺍ ﺃﺭﺍﺩ‬
‫ﺃﺤﺩﻫﻡ ﺍﻻﻨﺴﺤﺎﺏ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺹ ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 551‬ﻤﻥ ﻕ‪.‬ﺕ‪.‬ﺝ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﹼﻪ‪» :‬ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ ﻭﻫﻡ ﻤﺴﺅﻭﻟﻭﻥ ﻤﻥ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﺒﺎﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻋﻠﻰ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ«‪.‬‬

‫‪24‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺘﺘﺴﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺒﺴﻬﻭﻟﺔ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﺤﺭﻴﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻭﻜﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻟﻬﺎ ﻋﻴﻭﺒﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻠﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺘﻌﺴﻔﻴﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺎﻟﻙ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺍﺭﺘﺒﺎﻁ ﻋﻤﺭ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺒﺤﻴﺎﺓ ﻤﺎﻟﻜﻬﺎ ﻭﺃﺨﻴﺭﺍ ﻓﻲ ﻤﺸﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻭﺼﻌﻭﺒﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺍﺨﻴل ﻟﺘﻁﻭﻴﺭﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ - 2‬ﺸﺭﻜـﺔ ﺍﻷﻤـﻭﺍل‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻤﺘﺩﺍﺩﺍ ﻭﺘﻁﻭﺭﺍ ﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺩ‬
‫ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺼﻨﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻴﺴﺘﻤﺩ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ‪‬‬
‫ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻴﻙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻪ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺒﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل)‪ ،(1‬ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻪ ﺃﻥ ﻴﺨﺴﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻌﻴﺏ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺘﻌﻘﻴﺩ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬
‫ﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﻭﺤﺎﺠﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﻴﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺨﺒﺭﺓ ﻓﻨﻴﺔ ﻭﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ - 3‬ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‬

‫ﺘﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺠﻤﻊ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻭﺸﺭﻜﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺒﻤﻴﺯﺓ ﺇﻀﺎﻓﻴﺔ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ ﺒﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻬﻡ‪ ،‬ﻭﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﺤﺩﺩ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻋﻠﻰ‬
‫ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺀ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل ﻭ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‪.‬‬
‫ﻨﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻷﺨﻴﺭ )ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ( ﻫﻭ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﻤﻼﺀﻤﺔ‬
‫ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‬
‫ﺘﻌﺩ‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺇﻁﺎﺭﺍ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺎ ﻴﻀﻡ ﻋﺩﺩﺍ ﻤﺤﺩﻭﺩﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‬
‫ﻻ ﻴﻜﺘﺴﺒﻭﻥ ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ ﻭﻻ ﻴﺴﺄﻟﻭﻥ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻤﺎ ﻗﺩﻤﻭﻩ ﻤﻥ‬
‫ﺤﺼﺹ ﻓﻲ ﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻬﺎ)‪.(2‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺎﺩﻴﺔ ﻓﻭﻀﻴل‪ ،‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺩﻴﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻥ ﻋﻜﻨﻭﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪،2003 ،‬‬
‫ﺹ‪.141‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﻴﺩ ﺍﻟﻌﺭﻴﻨﻲ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﺍﻟﻔﻘﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻨﺸﻭﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺤﻠﻲ ﺍﻟﺤﻘﻭﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺒﻨﺎﻥ‪ ،2010 ،‬ﺹ‪. 523‬‬

‫‪25‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﻌﺩﺓ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺘﺠﻌﻠﻬﺎ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻼﺀﻤﺔ ﻟﺘﻠﺒﻴﺔ ﺤﺎﺠﻴﺎﺕ ﺼﻐﺎﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻫﻡ‬
‫ﻓﻲ ﻏﻨﻰ ﻋﻥ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻘﺩﺓ ﻟﺘﺄﺴﺱ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻨﻬﺎ ﻻ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺍﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل‬
‫ﻀﺨﻡ ﺇﺫ ﻻ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻜﺫﻟﻙ ﺒﻘﻴﻤﺔ ﺃﺴﻬﻤﻬﻡ‪ ،‬ﺃﻱ ﻻ‬
‫ﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﻭﺠﻭﺩ ﻟﻠﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻀﻑ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﺴﻬﻭﻟﺔ ﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﻭﺘﺴﻴﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃ ‪‬‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻴﺘﻭﻻﻫﺎ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺃﻭ ﻴﺴﺘﻌﻴﻨﻭﻥ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ)‪.(1‬‬

‫ﺃﻫﻡ ﻤﺎ ﻴﻤﻴﺯ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺃﻥ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻓﻴﻬﺎ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‬
‫ﺒﻤﻘﺩﺍﺭ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻭﻫﺎ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻓﻼ ﺘﻤﺘﺩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﺇﻻﹼ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻤﺎ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻤﻥ ﺤﺼﺹ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺃﺸﺎﺭﺕ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 564‬ﻓﻘﺭﺓ ‪ 1‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫ﻗﺩﻤﻭﻩ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺍﻟﺘﻲ ﺠﺎﺀ ﻓﻴﻬﺎ »ﺘﺅﺴﺱ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻤﻥ ﺸﺨﺹ ﻭﺍﺤﺩﺍ‬
‫ﻭﻋﺩﺓ ﺃﺸﺨﺎﺹ ﻻ ﻴﺘﺤﻤﻠﻭﻥ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﺇﻻﹼ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻤﺎ ﻗﺩﻤﻭﻩ ﻤﻥ ﺤﺼﺹ« ‪.‬‬

‫ﻓﺒﻤﻭﺠﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺸﺨﺹ ﺒﻤﻔﺭﺩﻩ ﺃﻥ ﻴﻜﻭ‪‬ﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﻤﺼﻐﹼﺭﺓ ﻭﺘﻌﺭﻑ‬
‫ﺒـ)‪ (E.U.R.L‬ﻭﺇﺫﺍ ﺯﺍﺩ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻋﻥ ﺸﺭﻴﻙ ﻭﺍﺤﺩ ﻴﻜﻭﻨﻭﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﻌﺭﻑ ﺒﺎﺴﻡ‬
‫)‪.(S.A.R.L‬‬

‫ﻭﻟﻘﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺤﺩﺍ ﺃﻗﺼﻰ ﻟﻌﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ‬
‫ﻓﺎﺸﺘﺭﻁ ﺃﻻﹼ ﻴﺯﻴﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﺩﺩ ﻋﻠﻰ ﻋﺸﺭﻴﻥ ﺸﺭﻴﻜﺎ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺯﺍﺩ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻋﻥ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ‬
‫ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﻡ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺸﻜل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺇﻟﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﻴﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀ ﻓﻲ ﺃﺠل ﺴﻨﺔ ﻭﺠﺏ ﺤل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ)‪ .(3‬ﻜﻤﺎ ﺤﺩ‪‬ﺩ ﺃﻴﻀﺎ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل‬

‫‪ -1‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩ ﺃﺒﻭ ﺴﻤـﺭﺓ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 46‬‬
‫‪ -2‬ﻨﺎﺩﻴﺔ ﻓﻭﻀﻴل‪ ،‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.27‬‬
‫‪ -3‬ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 590‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪.‬‬

‫‪26‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺴﻲ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﺫ ﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻘل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﺩ ﻋﻥ ‪100.000‬ﺩﺝ‪ ،‬ﻭﻴﻘﺴﻡ‬
‫ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل ﺇﻟﻰ ﺤﺼﺹ ﻤﺘﺴﺎﻭﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﻻ ﻴﻘل ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﻋﻥ ‪1000‬ﺩﺝ)‪.(1‬‬

‫ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺤﺩﺍ ﺃﺩﻨﻰ ﻟﺭﺃﺴﻤﺎل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻟﻜﻨﻪ ﻟﻡ ﻴﻘﺭ‪‬ﺭ ﺤﺩﺍ ﺃﻗﺼﻰ‬
‫ﻟﻪ ﻭﻜﺎﻥ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻥ ﻴﻔﻌل ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻭﺇﻥ ﻓﻌل ﻓﻘﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺩ ﻗﺼﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻴﺴﺭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺸﺭﻜﺔ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ)‪.(2‬‬

‫ﻜﺭﺱ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻨﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺀ ﻟﻤﺩﺓ ﺨﻤﺱ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﺭﺓ‬
‫ﻟﻠﺤﺼﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻭﻫﺎ ﻋﻨﺩ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ)‪ ،(3‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 568‬ﻓﻘﺭﺓ ‪ 2‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫ﻴﺴ‪‬ﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﻜﻤﺎ ﻴ‪‬ﺴﺭ ﺃﻴﻀﺎ ﺘﺴﻴﻴﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻤﻜﻥ‬
‫)‪(4‬‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺸﺨﺹ ﺃﻭ ﻋﺩﺓ ﺃﺸﺨﺎﺹ ﻁﺒﻴﻌﻴﻴﻥ ﻭﻴﺠﻭﺯ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻫﻡ ﺨﺎﺭﺝ ﻋﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‬
‫ﺇﻤﺎ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺃﻭ ﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ ﺒﻌﻘﺩ ﻻﺤﻕ)‪ ،(5‬ﻭﻫﺫﺍ ﻻ ﻴﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻜﻴﺎﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪.‬‬

‫ﺃﻜﺩ ﺃﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻋﺯل ﺍﻟﻤﺩﻴﺭ ﺒﻘﺭﺍﺭ ﻋﺎﺩﻱ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﻤﺜﻠﻴﻥ ﺃﻜﺜﺭ‬
‫ﻤﻥ ﻨﺼﻑ ﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺤﺴﺏ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 579‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ)‪ ،(6‬ﻜﻤﺎ ﻨﻅﻡ ﺤﻕ‬
‫ﺍﻟﺘﻨﺎﺯل ﻋﻥ ﺍﻟﺤﺼﺹ‪ ،‬ﻨﻘﻠﻬﺎ ﺒﺎﻟﺘﺭﻜﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻭﺭﺜﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺘﺅﻜﺩﻩ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 570‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﺸﺭﻁ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﺒﻨﺩ ﻤﻌﺎﺭﺽ ﻟﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ)‪.(7‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 566‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﻴﺩ ﺍﻟﻌﺭﻴﻨﻲ ﻭﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﺍﻟﻔﻘﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻹﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ – ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 541‬‬
‫‪ -3‬ﻨﺎﺩﻴﺔ ﻓﻭﻀﻴل‪ ،‬ﺸﺭﻴﻜﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.41‬‬
‫‪ -4‬ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 1/576‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪.‬‬
‫‪ -5‬ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 2/576‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪.‬‬
‫‪ -6‬ﻨﺎﺩﻴﺔ ﻓﻭﻀﻴل‪ ،‬ﺸﺭﻴﻜﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.64‬‬
‫‪ -7‬ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 2/570‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫‪27‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺒﻬﺫﺍ ﻴﺴﺘﻤﺭ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭﺓ ﻭﺘﺩﺍﻭﻟﻬﺎ ﺒﻴﻥ ﺃﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﺔ ﺍﻟﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﺘﺼﺒﺢ ﺒﻌﺩ‬
‫ﻤﺭﻭﺭ ﺍﻷﺯﻤﻨﺔ ﺭﻤﺯﺍ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﻤﺩﻯ ﺘﻁﺎﺒﻕ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﺒﻨﻭﻋﻴﻬﺎ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﺃﻭ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﻊ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺩ ﺍﻟﺸﻜل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻔﺭﺽ ﻨﻔﺴﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺯﺍﻭﻴﺔ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﻭﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ -‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺘﻭﺼﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻬﻡ‬

‫ﺘﻀﻡ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻭﺼﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻬﻡ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‪ :‬ﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻴﻥ ﻭﻤﺴﺅﻭﻟﻴﻴﻥ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻏﻴﺭ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻭﻤﻤﻭﻟﻴﻥ ﻤﻭﺼﻴﻥ ﺨﺎﺭﺠﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ)‪.(1‬‬

‫‪ ‬ﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻭﻥ ﻤﺴﺅﻟﻭﻥ ﻋﻥ ﺠﻤﻴﻊ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺸﺨﺼﻴﺔ ﻏﻴﺭ‬

‫ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻭﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ‬
‫)‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ ‬ﺸﺭﻜﺎﺀ ﻤﻭﺼﻭﻥ ﺘﺘﺤﺩﺩ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻬﻡ ﺒﻘﺩﺭ ﺍﻟﺤﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻭﻫﺎ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬

‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﻫﺫﺍ‪ ،‬ﻴﺘﺒﻴﻥ ﻟﻨﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻴﻥ ) ‪Les‬‬

‫‪ (commandités‬ﻫﻡ ﻜﺎﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻓﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻟﻬﻡ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻜﺘﺴﺎﺏ ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻨﻬﻡ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯل ﻋﻥ‬
‫ﺤﺼﺼﻬﻡ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺸﺎﺭﻜﻭﻥ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻲ ﺘﺴﻴﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺨﺫﻭﻥ ﻜل ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﺹ ﻜل‬
‫ﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ‪ ....‬ﺍﻟﺦ ﻭﺫﻟﻙ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬

‫‪ -1‬ﺃﻜﻤﻭﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺠﻴﺯ ﻓﻲ ﺸﺭﺡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﻗﺼﺭ ﺍﻟﻜﺘﺎﺏ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻠﻴﺩﺓ‪ ،2006 ،‬ﺹ‪.181‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﻴﺩ ﺍﻟﻌﺭﻨﻲ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﺍﻟﻔﻘﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.498‬‬

‫‪28‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 563‬ﻤﻜﺭﺭ ‪ 4‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ)‪.(1‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﻭﺼﻭﻥ )‪ ،(Les commanditaires‬ﻫﻡ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‬

‫ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺘﺘﺤﺩﺩ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻬﻡ ﺒﻘﺩﺭ ﺤﺼﺼﻬﻡ ﻓﻘﻁ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻭﻻ ﺘﺘﻌﺩﺍﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﻻ ﻴﻜﺘﺴﺒﻭﻥ ﺼﻔﺔ ﺍﻟﺘﺎﺠﺭ‪ .‬ﺃﻀﻑ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﻤﻜﻨﻬﻡ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯل ﻋﻥ ﺤﺼﺼﻬﻡ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻓﻼ ﻴﻤﻜﻨﻬﻡ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻫﻡ ﻴﻌﺘﺒﺭﻭﻥ ﻤﻘﺩﻤﻭﻥ ﻟﻠﻤﺎل ﻓﻘﻁ )‪(Les bailleurs de fonds‬‬

‫ﺒﺎﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺃﻜﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 563‬ﻤﻜﺭﺭ ‪ 1/5‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻓﺘﻨﺹ ﻋﻠﻰ »‪ ....‬ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺸﺭﻴﻙ ﺍﻟﻤﻭﺼﻲ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺄﻱ ﻤﺠﻤل ﺘﺴﻴﺭ ﺨﺎﺭﺠﻲ‬
‫ﻭﻟﻭ ﺒﻤﻘﺘﻀﻰ ﻭﻜﺎﻟﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻟﻔﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻥ ﻴﺘﺤﻤل ﻜﺸﺭﻴﻙ ﺍﻟﻤﻭﺼﻲ ﺒﺎﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻴﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺒﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﻋﺔ ‪.«.....‬‬

‫ﻴﻔﻬﻡ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺃﺭﺍﺩ ﺃﻥ ﻴﺤﻤﻲ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻴﻙ ﺍﻟﻤﻭﺼﻲ‬
‫ﺤﺘﻰ ﻻ ﻴﻘﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻓﻲ ﻏﺵ ﻓﻴﻌﺘﻘﺩ ﺃﻥ ﺍﻟﺸﺭﻴﻙ ﺍﻟﻤﻭﺼﻲ ﻫﻭ ﺸﺭﻴﻙ ﻤﺘﻀﺎﻤﻥ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻋﺘﻘﺎﺩ)‪.(3‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻨﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﻭﺠﻭﺩ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻻ ﻴﻌﻨﻲ ﺫﻟﻙ ﺇﻨﹼﻬﺎ ﺘﻀﻡ ﺸﺭﻜﺘﻴﻥ‬
‫ﺒل ﻫﻲ ﺸﺭﻜﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻤﻊ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﻜﻡ ﻜل ﻓﺭﻴﻕ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‬
‫ﻓﻴﻬﺎ)‪ ،(4‬ﺘﺘﻤﻴﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺒﻌﺩﺓ ﻤﻤﻴﺯﺍﺕ ﺘﺠﻌﻠﻬﺎ ﺍﻟﻨﻤﻭﺫﺝ ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫‪ -1‬ﻧﺺ اﻟﻤﺎدة ‪ 563‬ﻣﻜﺮر ‪» : 4‬ﺗﺘﺨﺬ اﻟﻘﺮارات وﻓﻖ اﻟﺸﺮوط اﻟﻤﺤﺪدة ﻓﻲ اﻟﻘﺎﻧﻮن اﻷﺳﺎﺳﻲ‪.«....‬‬
‫‪ -2‬ﺇﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﻡ‪.‬ﺹ‪..‬ﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 135‬‬
‫‪ -3‬ﺃﻜﻤﻭﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺠﻴﺯ ﻓﻲ ﺸﺭﺡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.184‬‬
‫‪ -4‬ﺴﻤﻴﺤﺔ ﺍﻟﻘﻠﻴﻭﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻤﺼﺭ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪ ،1992 ،‬ﺹ‪-299‬‬
‫‪. 300‬‬

‫‪29‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )‪ (PME‬ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )‪ ،(1)(PMI‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﻠﺨﺼﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ‬

‫ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﻤﻊ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﺘﻀﺎﻤﻨﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻋﺩﺩﻫﻡ‪ ،‬ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﻏﺎﻟﺒـﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺭﺒﺤﻴﺔ ﺒل ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺜﻘﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﺘﺠﻤﻌﻬﻡ ﺼﻠﺔ ﺍﻟﻘﺭﺍﺒﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺼﺩﺍﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﺍﻟﻤﻭﺼﻴﻥ ﻓﻲ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻫﻡ ﻤﻤﻭﻟﻭﻥ ﻭﻤﺴﻴﺭﻭﻥ ﻋﻥ‬
‫ﺒﻌﺩ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺘﺩﺨل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﺤﺎﻓﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﺴﺭﻱ )ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﺔ( ﻭﺍﻟﻔﻌ‪‬ﺎل ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ‬
‫ﺃﺨﺭﻱ ﺘﺘﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﻭﺴﺎﺌل ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻤﻤﺎ ﻴﺴﺎﻋﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺠﺩﻴﺩ ﻭﺍﻟﺘﻭﺴﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻻﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻬﺎ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻨﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺀ ﻜﻌﺎﻤل ﻭﻤﺒﺭﺭ ﻴﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﺼﺩﻗﺘﻴﻬﺎ ﻨﺤﻭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺘﻀﺎﻤﻥ‬

‫ﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺃﻨﻭﻉ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻭﻗﺩ ﺴﻤﻴﺕ ﺒﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﺒﺴﺒﺏ‬
‫ﺘﻀﺎﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺘﻬﻡ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺸﺨﺼﻴﺔ ﻟﻤﺎ ﺘﺠﻤﻊ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻜﺎﺌﻬﺎ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﻋﺎﺌﻠﻴﺔ )ﻋﻼﻗﺔ ﻗﺭﺍﺒﺔ ﺃﻭ ﻨﺴﺒﺔ ﺃﻭ ﺼﺩﺍﻗﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺼﺎﻫﺭﺓ()‪ .(2‬ﺒﺎﻟﻌﻭﺩﺓ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ‪ 551‬ﺍﻟﻰ ‪ 563‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻨﺴﺘﺨﻠﺹ‬
‫ﺃﻨﹼﻬﺎ ﺸﺭﻜﺔ ﺃﺸﺨﺎﺹ ﺘﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺤﺭﺹ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﻋﻠﻰ ﺇﺒﺭﺍﺯ‬
‫ﺍﻟﺨﺼﻴﺼﺔ ﺍﻟﺠﻭﻫﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻴﺯ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﺸﻜل ﻤﻥ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻘﺔ‬

‫‪ -1‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.136‬‬
‫‪ -2‬ﺃﻜﻤﻭﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺠﻴﺯ ﻓﻲ ﺸﺭﺡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.156‬‬

‫‪30‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻨﻴﺔ ﻟﻠﺸﺭﻜﺎﺀ ﻋﻥ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺘﻭﻗﻑ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺼﺹ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ‪ ،‬ﺒل‬
‫ﺘﻁﻭل ﺤﺘﻰ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﻡ ﻭﺫﻤﻤﻬﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ)‪.(1‬‬
‫ﻭﻟﻡ ﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﺩﻨﻰ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺴﻲ ﻟﻠﺸﺭﻜﺔ‪ ،‬ﺒل ﻨﺹ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻻ‬
‫ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻜﻭﻥ ﺍﻟﺤﺼﺹ ﻋﻴﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﻬﺫﺍ ﻻ ﺘﺼﻠﺢ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻀﺎﻤﻥ ﻜﺈﻁﺎﺭ ﻗﺎﻨﻭﻨﻲ ﺇ ﹼ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﺤﺠﻡ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ‪ ،‬ﻷﻨﹼﻬﺎ ﻻ ﺘﻔﻲ ﺒﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ)‪ ،(2‬ﻭﺫﻟﻙ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻘﻴﺎﻤﻬﺎ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺠﻌﻠﻬﺎ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻼﺌﻤﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺘﻌﺩ‪ ‬ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺱ ﺍﻟﻌﻨﻴﺩ ﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺫﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﻭﺩﺓ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 1/551‬ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺃﻜﻤﻭﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺠﻴﺯ ﻓﻲ ﺸﺭﺡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.159‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺘﻜﺭﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.138‬‬

‫‪31‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬‬
‫‪ ‬‬

‫ﺒﺫﻟﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻋﻠﻰ ﻏﺭﺍﺭ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻭل ﺠﻬﻭﺩﺍ ﻤﻌﺘﺒﺭﺓ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﻟﻨﻬﻭﺽ ﺒﻬﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺤل ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺘﻨﺎﺴﺒﺎ ﻤﻊ ﻭﻀﻌﻴﺘﻬﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬
‫ﻟﺤل ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺍﻤﺘﺼﺎﺼﻬﺎ ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﻫﺏ ﺍﻟﺸﺎﺒﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﺴﻬﻭﻟﺔ‬
‫ﺘﻜﻴﻔﻬﺎ ﻭﻤﺭﻭﻨﺔ ﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻜﺭﺱ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺨﺭﺠﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ‪-‬ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﹼﺔ ﻫﻴﻜﻠﻴﺎ‪ ،-‬ﻤﻥ ﺜﻘﺎﻓﺔ ﺍﻻﻨﻐﻼﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺫﺍﺕ‪ ،‬ﻻ‬
‫ﺘﻌﺒﺙ ﺒﻤﺎ ﻴﺤﺩﺙ ﺒﺎﻟﻤﺤﻴﻁ‪ ،‬ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎﺕ ﺠﺎﻫﺯﺓ ﻤﺴﺘﻭﺭﺩﺓ‪ ،‬ﺒﺤﻴﺙ ﻜﺎﻨﺕ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ‬
‫ﻤﺤﻤﻴﺎﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺴﺕ ﺃﺩﺍﺓ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻘﺩ ﺍﺴﺘﻤﺭ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺤﺎل ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻔﺎﻗﻤﺕ ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻭﺒﺩﺃﺕ ﺍﻟﻤﻔﺎﻭﻀﺎﺕ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻟﺯﻭﻤﺎ ﻭﺘﺠﺴﻴﺩﺍ ﻟﻠﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﺼﺤﻴﺤﻴﺔ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ ﻭﺘﺤﻘﻴﻘﺎ‬
‫ﻟﻼﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﺼﺭﺍﻤﺔ ﺘﻌﻜﺱ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺘﻬﻴﺊ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﺨﺼﻭﺼﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻥ ﻨﻅﺎﻡ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﻟﻔﺴﺢ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‪ ،‬ﻗﺎﻨﻭﻥ‬
‫‪ 10/90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 1990‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ)‪ (1‬ﺍﻟﺫﻱ ﻤﻨﺢ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻜﺫﺍ ﻴﻜﻭﻥ ﻗﺩ ﻓﺘﺢ ﺍﻷﺒﻭﺍﺏ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺼﺭﻋﻴﻬﺎ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻭﺍﻟﺕ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺒﻘﺼﺩ ﺘﺸﺠﻴﻊ‬
‫ﻭﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 1993‬ﺍﻟﺫﻱ ﺃﻗﺭ ﺍﻟﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻭﺍﺓ ﺒﻴﻥ‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 10/90‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 1990‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 16‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺃﻓﺭﻴل ‪.1990‬‬

‫‪32‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﺍﻟﺨﻭﺍﺹ ﻭﺍﻷﺠﺎﻨﺏ)‪ ،(1‬ﻜﻤﺎ ﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋﻡ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ)‪ ،(ANDI‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﻬل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻨﻁﻼﻕ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﻜﻤﺎ ﺤﺩﺩ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺤﻭﺍﻓﺯ ﻭﺍﻻﻋﻔﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻨﻪ ﺘﻡ ﺇﻟﻐﺎﺌﻪ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺒﺩﺍﻟﻪ ﺒﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﻟﺴﻨﺔ ‪ (2)2001‬ﺍﻟﺫﻱ ﺃﻋﻁﻰ ﻨﻔﺴﺎ ﺠﺩﻴﺩﺍ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﺴﺘﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻘﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻋﻨﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﺩ‪ ،‬ﺒل ﺃﺼﺩﺭ ﺃﻭل ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺨﺎﺹ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻴﺘﻤﺜل ﺒﺎﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 18/01‬ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻀﻤﻥ ﻓﻲ ﺒﺎﺒﻪ ﺍﻷﻭل ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻋﺭﻓﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺘﻨﺎﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻤﻨﻪ ﺘﺩﺍﺒﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻭﺍﻟﺩﻋﻡ ﻟﺘﺭﻗﻴﺘﻬﺎ‬
‫)ﺍﻹﻨﺸﺎﺀ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪ ،‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﻨﻅﻭﻤﺔ ﺍﻻﻋﻼﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ(‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﺎﺏ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﺘﻨﺎﻭل ﺍﻷﺤﻜﺎﻡ ﺍﻟﺨﺘﺎﻤﻴﺔ‪ .‬ﻭﻟﺘﻌﺯﻴﺯ ﻤﻜﺎﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﺘﺨﺫ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﻜﻔﻴﻠﺔ ﺒﺘﺩﻋﻴﻤﻬﺎ‬
‫ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻬﺎ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺴﻨﺘﻁﺭﻕ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺴﻨﺤﺎﻭل ﺘﻭﻀﻴﺢ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ‬
‫)ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠــــﺏ ﺍﻷﻭل ‪:‬‬

‫ﺍﻻﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻋﺭﻑ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺘﺤﻭﻻﺕ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺴﺒﺒﻬﺎ‬

‫ﺼﺩﻭﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪2001/12/12‬‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺩ‪ ‬ﻨﻘﻁﺔ ﺍﻨﻌﻁﺎﻑ ﻫﺎﻤﺔ ﻓﻲ ﻤﺴﺎﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺃﻨﻅﺭ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 3‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 12-93‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1993/10/05‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‬
‫‪ 64‬ﻟﺴﻨﺔ ‪.1993‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 20‬ﺃﻭﺕ ‪ 2001‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 47‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪ 22‬ﺃﻭﺕ ‪.2001‬‬

‫‪33‬‬
‫‪‬‬

‫ﺤﺩ‪‬ﺩ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻭﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﺸﻁ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻟﻡ ﻴﺘﻭﻗﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻋﻨﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺤﺩ ﺒل ﻭﻀﻊ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻵﻟﻴﺎﺕ‬
‫ﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭﺒﻠﻭﻍ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺭﺠﻭﺓ ﻤﻨﻪ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل(‪.‬‬
‫ﺠﺎﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻴﺠﺩ ﺤﻠﻭﻻ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻻﺸﻜﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﻭﻀﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﻫﻭ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻭﺍﻻﺠﻨﺒﻲ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‬
‫ﺘﺠﺩ ﺩﺍﺌﻤﺎ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﺃﻤﺎﻡ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺘﻌﻜﺱ ﺍﻟﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻬﺠﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﻴﺭ ﻓﻲ ﻭﺍﻗﻌﻴﻥ ﻤﺘﻨﺎﻗﻀﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪ :‬ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻭﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﻻﻨﺸﺎﺀﻫﺎ ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻋﺩﻡ ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻭﺘﻜﻴﻑ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺴﺘﺩﻋﻲ ﻭﺠﻭﺒﺎ ﺍﻴﺠﺎﺩ ﺍﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺘﺘﻤﺎﺸﻰ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺭﺍﻫﻨﺔ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁﺔ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻔـﺭﻉ ﺍﻷﻭل ‪:‬‬

‫ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‬

‫ﺒﺎﺩﺭﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺇﻟﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻬﺩﻑ‬
‫ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﺴﺴﺕ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻋﻤﺔ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺍﺴﺘﻤﺭﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺩﻋﻤﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻋﻨﺩ ﻤﻼﺤﻅﺔ ﺒﺭﻭﺯ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺍﻟﺫﻱ ﺩﺨل ﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻪ‪ ،‬ﺒﻘﻭﺓ ﻭﺸﺠﺎﻋﺔ ﻋﺩﺓ‬
‫ﻓﺭﻭﻉ ﻨﺸﺎﻁ ﺭﻏﻡ ﺍﻟﻀﻐﻭﻁ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﻌﺎﺸﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﻤﺤﻴﻁﻬﺎ)‪ ،(1‬ﻭﻤﻥ‬
‫ﻫﻨﺎ ﺨﻁﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺨﻁﻭﺓ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻫﻴﺌﺔ ﻋﻠﻴﺎ ﺘﺸﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻬﺎﺸﻤﻲ ﺠﻌﺒﻭﺏ‪ ،‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‪" ،‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ " ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ‪ 30‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪ ،2002‬ﺹ‪. 3‬‬

‫‪34‬‬
‫‪‬‬

‫ﺒﺫﻟﻙ ﺃﻓﺭﺩﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻗﻁﺎﻋﺎ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻭﺯﺍﺭﺓ‬

‫ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻜﺎﻨﺕ ﻓﻲ ‪ 1991‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﻤﻨﺘﺩﺒﺔ ﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺜﻡ ﺘﺤﻭﻟﺕ ﺇﻟﻰ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋـﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺴﻨـﺔ ‪1993‬‬
‫ﻭﺘﻀﻁﻠﻊ ﺒﺎﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪: (1‬‬
‫‪ ‬ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺤﻭﺍﻓﺯ ﻭﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﺤﻠﻭل ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻨﺸﺭﺍﺕ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺒﻨﻲ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭﺘﺠﺴﻴﺩ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻟﺘﺄﻫﻴل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴﺜﻬﺎ ﻭﺍﻟﺭﻓﻊ ﻤﻥ ﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺘﻬﺎ ‪.‬‬
‫ﺘﺴﺎﻫﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﻭﺒﺸﻜل ﻓﻌﺎل ﻓﻲ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﻭﺘﺄﻁﻴﺭ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﻋﺩﺓ ﻫﻴﺌﺎﺕ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻤﺸﺎﺘـل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻫﻴﺎﻜل ﺍﺴﺘﻘﺒﺎل ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﻠﻤﻨﺸﺌﻴﻥ ﺘﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﺴﻴﻴﺭ‬
‫ﻅﺭﻭﻑ ﺍﻨﻁﻼﻕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻤﺤﺎﻻﺕ ﺍﻹﻴﻭﺍﺀ ﺒﻤﺎ ﻴﻨﻁﻭﻱ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻜﻭﺴﺎﺌل ﺍﻻﺘﺼﺎل ﻭﻏﻴﺭﻫﺎ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ)‪ ،(2‬ﻭﻫﻲ ﻜﺫﻟﻙ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺼﻨﺎﻋﻲ ﻭﺘﺠﺎﺭﻱ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 190-2000‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 11‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 2000‬ﻴﺤﺩﺩ ﺼﻼﺤﻴﺔ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ ،42‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 16‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪.2000‬‬
‫‪ -2‬ﺃﺤﻤﺩ ﻁﺭﻁﺎﺭ‪ ،‬ﺴﺎﺭﺓ ﺤﻠﻴﻤﻲ‪ ،‬ﺤﺎﻀﻨﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻨﻔﺴﻴﺔ ﻜﺂﻟﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.4‬‬
‫‪ -3‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.31‬‬

‫‪35‬‬
‫‪‬‬

‫ﺃﻨﺸﺌﺕ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 12‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 18/01‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ 2001‬ﻭﻴﻤﻜﻥ‬

‫ﺃﻥ ﺘﺄﺨﺫ ﺍﺤﺩ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(1‬‬
‫ﺃ– ﺍﻟﻤﺤﻀـﻨـﺔ‬
‫ﻫﻴﻜل ﺩﻋﻡ ﻴﺘﻜﻔل ﺒﺄﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺠﺏ ﺍﻥ ﻨﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺤﺎﻀﻥ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻨﻅﺎﻤﺎ ﺤﺩﻴﺜﺎ ﻨﺴﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﺒﺤﺎﺠﺔ‬
‫ﻤﺎﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺤﻀﺎﻨﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺤﺎﻀﻨﺔ ﺘﻭﻓﺭ ﻟﻬﺎ ﻤﻘﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﻓﺸﻠﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻜﺭ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻨﻘﺹ ﺍﻟﺨﺒﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﻓﻲ ﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻬﺎ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻨﺸﺄﺘﻬﺎ‬
‫ﻨﺹ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2001‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل‪ ،‬ﻭﻨﺩﺭﻙ ﺘﻤﺎﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﺤﺎﻀﻨﺔ‬
‫)‪ (incubateur‬ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺎﻨﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﻗﺒل ﺃﻥ ﺘﺼﺒﺢ ﻤﺸﺘﻠﺔ‬
‫)‪ (Pépinière‬ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺤﺫﺍ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺤﺫﻭ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﻔﺭﻨﺴﻲ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻋﺘﻤﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل ﻭﺃﻨﺎﻁ ﺒﻬﺎ ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﻀﻥ ﺃﻴﻀﺎ)‪.(2‬‬
‫ﺏ – ﻭﺭﺸﺔ ﺍﻟﺭﺒﻁ ‪:‬‬
‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻫﻴﻜل ﺩﻋﻡ ﻴﺘﻜﻔل ﺒﺄﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻬﻥ ﺍﻟﺤﺭﻓﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺘﻭﺠﻴﻬﻡ ﺒﺸﻜل ﻋﺎﻡ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﻟﻬﻡ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺇﺩﺍﺭﻴﺔ ﺤﻭل ﺇﻨﺸﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪ ... ،‬ﺍﻟﺦ ‪.‬‬
‫ﺝ – ﻨـﺯل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ‬
‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻫﻴﻜل ﺩﻋﻡ ﻴﺘﻜﻔل ﺒﺄﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺘﻤﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﻤﻴﺩﺍﻥ ﺍﻟﺒﺤﺙ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 78/03‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻤﺸﺎﺘل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/02/25‬ﺝ‪.‬ﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ 13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2003‬‬
‫‪ -2‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﻴﺩﺭ ﻟﻭﺯﻴﺭ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﻭل ﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ‪ [Link]:[Link]‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪.2011/04/13‬‬

‫‪36‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﺴﻌﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(1‬‬

‫‪ ‬ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺃﺸﻜﺎل ﺘﺂﺯﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺭﻜﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻜﺎﻥ ﺘﻭﺍﺠﺩﻫﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺒﺭﻭﺯ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺒﺘﻜﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻟﻤﻨﺸﺊ ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻷﻓﻀل‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺘﺤﻭل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻰ ﻋﺎﻤل ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﺘﺘﻜﻔل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل ﺒﺎﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(2‬‬

‫‪ ‬ﺍﺴﺘﻘﺒﺎل ﻭﺍﺤﺘﻀﺎﻥ ﻭﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﺍﻟﻨﺸﺄﺓ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺇﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻨﺎﺴﺏ ﻭﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﺘﻭﻁﻴﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻹﺭﺸﺎﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻤﺒﺎﺩﺉ ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺨﻼل ﻤﺭﺤﻠﺔ‬
‫ﺇﻨﻀﺎﺝ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‪.‬‬

‫ﻭﺘﻡ‪ ‬ﺘﺠﺴﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﺘل ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺽ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﻡ‪ ‬ﺇﻨﺸﺎﺀ ‪ 14‬ﻤﺸﺘﻠﺔ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ‬
‫)‪(3‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﻤﻭﺯﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬ ‫ﻤﺠﺎل ﺍﺴﺘﻘﺒﺎل ﻭﺍﺤﺘﻀﺎﻥ ﻭﺘﺩﺭﻴﺏ ﺤﺎﻤﻠﻲ ﺃﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ ،78/03‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻤﻭﺴﻭﺱ ﻤﻐﻨﻴﺔ ﻭﺃ‪.‬ﺒﻠﻐﻨﻭ ﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‬
‫ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺸﻠﻑ‪ ،‬ﻴﻭﻤﻲ ‪ 18/17‬ﺍﻓﺭﻴل‪،2006‬‬
‫ﺹ‪.1096‬‬

‫‪37‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -2‬ﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻫﻲ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺇﺩﺍﺭﻱ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﺤﺎﻤﻠﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺇﻋﻼﻤﻬﻡ ﻭﺘﻭﺠﻴﻬﻬﻡ‪ ،‬ﻭﺃﻨﺸﺄﺕ ﺘﻁﺒﻴﻘﺎ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 13‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 18/01‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ‬
‫ﺒﺎﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺤﺩﺩﺕ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﻭﻤﻬﺎﻤﻬﺎ ﺒﺎﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 79/03‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪.2003/02/25‬‬

‫ﺘﺴﻌﻰ ﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(1‬‬

‫‪ ‬ﻭﻀﻊ ﺸﺒﺎﻙ ﻴﺘﻜﻠﻑ ﻤﻊ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﻤﻨﺸﺌﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺜﻘﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﻠﻔﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻀﻲ ﺒﺩﻋﻡ ﺍﻟﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺼﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﺩﻯ ﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻓﻲ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻬﻡ‪ ،‬ﻭﺨﻠﻕ ﺠﻭ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل‬
‫ﻭﺍﻻﺘﺼﺎل ﺒﻴﻥ ﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻭﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﺓ ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻨﺩﻤﺎﺝ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻗﺎﻋﺩﺓ ﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺤﻭل ﺍﻟﻜﺜﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻟﻨﺴﻴﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫)‪(2‬‬
‫‪:‬‬ ‫‪ ‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﻤﻭﻜﻠﺔ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻓﺘﺘﻤﺜل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‬

‫‪ ‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻠﻔﺎﺕ ﻭﺍﻹﺸﺭﺍﻑ ﻋﻠﻰ ﻤﺘﺎﺒﻌﺘﻬﺎ ﻭﺘﻭﺠﻴﻪ ﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺤﺴﺏ ﻤﺴﺎﺭﻫﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ‪ ،‬ﻭﻤﺭﺍﻓﻘﺘﻬﻡ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﻟﺩﻯ ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ‪ 79/03‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻭﻤﻬﺎﻤﻬﺎ ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‬
‫‪ 2003/02/25‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ 13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2003‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬

‫‪38‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﻴﺎﺩﻴﻥ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻕ ﻭﺘﻘﺴﻴﻡ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﻜل ﺇﺸﻜﺎل ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺔ‬
‫ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺒﺭﺍﻤﺞ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺘﺘﻤﺎﺸﻰ ﻤﻊ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻟﺤﺎﻤﻠﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﻨﺸﺭ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻔﺭﺹ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻴﺔ‬

‫ﻭﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻔﺭﻭﻉ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻭﻨﺸﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻤﺴﺎﻋﺩﺘﻬﻡ ﻓﻲ ﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺘﺴﻤﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺒﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻨﺤﻭ ﺍﻨﺩﻤﺎﺝ ﺍﻜﺒﺭ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺤﻭل ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ .‬ﻭﻴﺘﻭﻟﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻀﻤﻥ ﺘﺴﻴﻴﺭﻩ ﻤﺩﻴﺭ ﻴﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﻜﻠﻑ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻓﻴﺘﺸﻜل ﻤﻥ ﻤﻤﺜل ﺍﻟﻭﺯﻴﺭ‬
‫ﻭﺒﻌﺽ ﻤﻤﺜﻠﻲ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﺒﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺒﻤﺎ ﻓﻴﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ)‪.(1‬‬

‫ﻴﺘﻡ ﺇﻨﺸﺎﺀ ‪ 14‬ﻤﺭﻜﺯﺍ ﻟﻠﺘﺴﻬﻴل ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﻭﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻤﻭﺯﻋﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫)‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻋﺩﺓ ﻭﻻﻴﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺭ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬

‫‪ -3‬ﺍﻟﻤﺠﻠـﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻴﺴﻌﻰ ﻫﺫﺍ ﺠﻬﺎﺯ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺤﻭﺍﺭ ﻭﺍﻟﺘﺸﺎﻭﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻭﻤﺨﺘﻠﻑ ﺠﻤﻌﻴﺎﺘﻬﻡ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﻭﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻫﺫﺍ‬

‫‪ -1‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 34‬‬
‫‪ -2‬ﻤﻭﺴﻭﺱ ﻤﻐﻨﻴﺔ ﻭﺒﻠﻐﻨﻭ ﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.1096‬‬

‫‪39‬‬
‫‪‬‬

‫)‪(1‬‬
‫ﻭﻗﺩ ﺃﻨﺸﺊ ﺘﻁﺒﻴﻘﺎ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 21‬ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻗﺎﻨﻭﻥ ‪.18/01‬‬

‫ﻴﻜﻠﻑ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻨﺠﺎﺯ‬

‫)‪(2‬‬
‫‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ ‬ﻀﻤﺎﻥ ﺩﻴﻤﻭﻤﺔ ﺍﻟﺤﻭﺍﺭ ﺍﻹﻴﺠﺎﺒﻲ ﺒﻴﻥ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺀ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﻴﻥ ﺒﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺎﺕ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻤﻨﻅﻭﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺠﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ ﻭﻤﻨﻅﻤﺎﺕ ﺃﺭﺒﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤل ﻭﻜل ﻤﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻪ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻭﻤﺔ ﺍﻹﻋﻼﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺘﺸﻜل ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(3‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪ :‬ﺘﻀﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻜﺜﺭ ‪ 100‬ﻋﻀﻭ ﻴﻤﺜﻠﻭﻥ ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻨﻘﺎﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺨﺒﺭﺍﺀ ﻴﺨﺘﺎﺭﻫﻡ ﺍﻟﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﻜﻠﻑ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻤﻜﺘــﺏ‪ :‬ﻴﻀﻡ ﻋﺸﺭﺓ ﺃﻋﻀﺎﺀ ﻤﻨﺘﺨﺒﻴﻥ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺠﻤﻌﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺭﺌﻴـﺱ‪ :‬ﻴﻨﺘﺨﺏ ﺍﻟﻤﻜﺘﺏ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 80/03‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/02/25‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ 13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2003‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬

‫‪40‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻠﺠﺎﻥ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ‪ :‬ﻴﻀﻡ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﺠﺎﻥ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤـﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻠﺠﻨﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻟﺠﻨﺔ ﺍﻻﺘﺼﺎل ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﻤﻨﻅﻭﻤﺔ ﺍﻹﻋﻼﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻟﺠﻨﺔ ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ -‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺘﺩﻋﻴﻤﺎ ﻟﻤﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﺼﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺒﺜﻘﺔ ﻋﻨﻬﺎ ﺘﻡ ﺃﻴﻀﺎ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻜﻔﻴﻠﺔ‬
‫ﺒﺄﺩﺍﺀ ﺃﺩﻭﺭﺍ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺇﻨﻌﺎﺵ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﻨﺫﻜﺭ ﻤﻥ‬
‫ﺒﻴﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ )‪(ANSEJ‬‬
‫ﺍﺴﺘﻨﺎﺩ ﺇﻟﻰ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 234/96‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 02‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪1996‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ)‪ ،(1‬ﻭﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 296/96‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪08‬‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺈﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﻭﻁﻨﻴﺔ‬ ‫ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪1996‬‬
‫ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺨﺎﺹ‪ ،‬ﺘﻌﻤل ﺘﺤﺕ ﺴﻠﻁﺔ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪.‬‬
‫ﺘﺴﻌﻰ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺇﻟﻰ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﻨﺸﺭ ﺍﻟﻔﻜﺭ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻻﺘﻲ ﻭﻨﻤﻨﺢ‬
‫ﺇﻋﺎﻨﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﺠﺒﺎﺌﻴﺔ ﺨﻼل ﻜل ﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻌﻤل ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ‬
‫ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺒﺎﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻜل ﺍﻟﻔﺎﻋﻠﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﻴﻥ‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 234/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 02‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1996‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ 41‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ‬
‫ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 03‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪.1996‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 296/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 08‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪ ،1996‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ‬
‫ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺎﻨﻭﻨﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 52‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.1996‬‬

‫‪41‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﻭﺍﻟﻭﻁﻨﻲ)‪ .(1‬ﻭﻟﻠﻭﻜﺎﻟﺔ ﻋﺩﺓ ﻓﺭﻭﻉ ﺠﻬﻭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﻜﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺒﺤﻜﻡ‬
‫ﺘﻭﺯﻴﻌﻬﺎ ﺍﻟﺠﻬﻭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﺯﻥ‪ ،‬ﺘﺴﻌﻰ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﺩﻭﺭﻫﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻤﺘﺼﺎﺹ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺇﻨﻌﺎﺵ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺨﻠﻕ ﻭﺘﻌﺯﻴﺯ ﻭﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻤﺒﺎﺩﺭﺓ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ﻭﺍﻹﺒﺩﺍﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺩﻓﻊ ﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻭﻤﺴﺎﻨﺩﺓ ﻭﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻓﻲ ﺍﻨﺠﺎﺯ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ‬
‫ﻻ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺴﻬﺭ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺤﻅﻭﻅ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺸﺎﺭﻴﻌﻬﻡ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻘﺒل ﺇ ﹼ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻭﺍﻋﺩﺓ ﺒﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﻤﺎﻟﻴﺔ)‪.(2‬‬
‫)‪(3‬‬
‫‪:‬‬ ‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺒﺎﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪ ‬ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺇﻨﺸﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭﺓ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺘﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻴﺎﺩﻴﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ‬
‫ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻗﺎﻤﺔ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﻭﺍﺼﻠﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺍﻨﺠﺎﺯﻫﺎ ﻭﺍﺴﺘﻐﻼﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺤﻤﺩ ﺼﻐﻴﺭ ﺒﺎﺒﺎﺱ ﺤﻭل ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪ ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪[Link] :‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﺠﻠﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺭﻋﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﻤﻴﺔ ﻟﻔﺨﺎﻤﺔ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻗﺼﺭ ﺍﻷﻤﻡ ﻨﺎﺩﻱ‬
‫ﺍﻟﺼﻨﻭﺒﺭ ‪ 14‬ﻭ‪ 15‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 2004‬ﺹ ‪. 27‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ ،296/96‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪42‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﻜﻠﻴﻑ ﺠﻬﺎﺕ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻭﻯ ﻭﻗﻭﺍﺌﻡ ﻨﻤﻭﺫﺠﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ‬

‫ﻭﺘﻨﻅﻴﻡ ﺩﻭﺭﺍﺕ ﺘﺩﺭﻴﺠﻴﺔ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻟﺘﻜﻭﻴﻨﻬﻡ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ‪.‬‬

‫ﻋﻼﻭﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻱ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻔﻨﻲ‪ ،‬ﻭﺘﺴﻬﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﺴﺘﺤﺩﺍﺙ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﻤﺭﺒﺤﺔ ﻭﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺸﻐل ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻓﺈﹼﻨﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺨﻼل ﺍﻵﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﻨﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﺒﺩﻭﻥ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺘﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ )ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭ ﻗﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﻭﻜﺎﻟـﺔ( ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺜﻼﺜﻲ )ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﻗﺭﺽ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻭﻗﺭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ(‬
‫ﺇﺫ ﺘﺘﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺭﻜﻴﺒﺔ ﺍﻟﺜﻼﺜﻴـﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﻗﺭﺽ ﺒﺩﻭﻥ‬
‫ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻭﻗﺭﺽ ﺒﻨﻜﻲ ﺘﺘﺤﻤل ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ‪.‬‬
‫ﺘﻤﻨﺢ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻗﺭﻭﻀﻬﺎ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺩﻋﻡ‬
‫ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺒﺎﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 297/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪08‬‬
‫ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪ ،(1)1996‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻨﺹ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﺍﻟﺠﺒﺎﺌﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻹﻋﻔﺎﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺃﻭ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺠﻤﺭﻭﻜﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﻨﺠﺎﺯ ﻭﺍﻹﻋﻔﺎﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ‬
‫ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪.‬‬
‫ﻴﺘﺒﻴﻥ ﻟﻨﺎ ﺃﻥ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺨﻠﻕ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬
‫ﺃﺭﻀﻴﺔ ﺨﺼﺒﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﺍﻹﻋﻔﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻡ ﺘﻘﺭﻴﺭﻫﺎ ﻭﻓﺘﺢ‬
‫ﺒﺫﻟﻙ ﺍﻟﺒﺎﺏ ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺭﺍﻋﻴﻪ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺓ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺒﺩﻴل‬
‫ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 297/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 08‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪ 1996‬ﻴﺤﺩﺩ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻹﻋﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﺸﺒﺎﺏ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‬
‫ﻭﻤﺴﺘﻭﺍﻫﺎ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 52‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪. 1996/09/11‬‬

‫‪43‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﺘﻡ ﺤﺎﻟﻴﺎ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺸﺭﻭﻁ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺇﻨﺸﺎﺀ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺼﻐﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻟﻠﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل‬
‫ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺴﻴﺘﻡ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﺤﺘﻰ ﻓﻲ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﺴﺘﻘﺒﺎل ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻐﻴﺔ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﺘﻜﻔل‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻬﺎﺌل ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺸﺎﺒﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺭﻓﻬﺎ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻷﻨﹼﻬﺎ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻨﻘﻁﺔ‬
‫ﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﻟﻠﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﻘﺭﺭ ﺘﺨﻔﻴﻀﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻠﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫)*(‬
‫ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﻨﺴـﺒﺔ ﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻭﺘﺨﻔﻴﺽ ﻨﺴﺒﺔ‬ ‫ﻟﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‬
‫ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﻭﺫﻟﻙ ﺤﺴﺏ ﻗﻴﻤﺔ ﻭﻤﻭﻗﻊ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻭﺤﻴﺙ ﺘﻘﺭﺭ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻤﺜﺎل‬
‫ﻭﺤﺴﺏ ﺍﻟﻨﺹ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺃﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺘﺨﻔﻴﺽ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻭﺍﻗﻌﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻬﻀﺎﺏ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﺒـ ‪ %80‬ﻤﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻨﻭﺏ‬
‫ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ‪ %95‬ﻤﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ)‪ .(1‬ﻜﻤﺎ ﺃﻋﻠﻥ ﻤﺴﺅﻭﻟﻭ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل‬
‫ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ‪ ،‬ﺃﻥ‪ ‬ﻫﺫﻩ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺍﻟﻤﻘﺭﺭﺓ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﺯﺭﺍﺀ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﺴﺘﺴﺭﻱ‬
‫ﺒﺄﺜﺭ ﺭﺠﻌﻲ‪ ،‬ﺃﻱ ﺃﻥ ﻜل ﺸﺎﺏ ﺃﻭﺩﻉ ﻤﻠﻔـﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻭﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺘﻤﻭﻴﻠﻪ ﺒﻌﺩ ﻤﻥ‬
‫ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺴﺘﻁﺒﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ)‪.(2‬‬
‫‪-2‬ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ )‪ (APSI‬ﻭﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤـﺎﺭ)‪(ANDI‬‬
‫ﺃ‪-‬ﻭﻜﺎﻟـﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋـﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤـﺎﺭ‬
‫ﺃُﻨﺸﺌﺕ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻜﻬﻴﺌﺔ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﺇﺸﺭﺍﻑ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ‬
‫ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،(3)1993‬ﺤﻴﺙ ﻨﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 7‬ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻤﺅﺴﺴﺔ‬

‫*‪ -‬ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﻥ ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻤﻥ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ‪ %1‬ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ‪ 500‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺴﻨﺘﻴﻡ ﻭﺇﻟﻰ ‪ % 2‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﻠﻴﺎﺭ ﺴﻨﺘﻴﻡ ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺤﻤﺩ ﺼﻐﻴﺭ ﺒﺎﺒﺎﺱ ﺤﻭل ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪ ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪[Link] :‬‬
‫‪ -2‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺩﻴﺭ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺤﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺨﻔﺽ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻠﻔﺎﺕ ‪ANSEJ‬‬
‫ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ‪ [Link] ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪. 2011/03/31‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 12/93‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 05‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪ 1993‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 64‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪ 10‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪. 1993‬‬

‫‪44‬‬
‫‪‬‬

‫ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺇﺩﺍﺭﻱ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺘﺅﺴﺱ ﻓﻲ ﺸﻜل‬
‫ﺸﺒﺎﻙ ﻭﺤﻴﺩ ﻴﻀﻡ ﻜل ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺇﻗﺎﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ‬
‫ﺃﺠل ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺹ ﻓﻲ ﺁﺠﺎل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺩﻭﻥ ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻭﻫﻭ ‪60‬‬
‫ﻴﻭﻤـﺎ)‪.(1‬‬
‫ﻭﺘﻘﻭﻡ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻨﺠﺎﺯﻩ ﻭﺘﻘﻴﻡ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺘﺘﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻬﻤﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺸﺒﺎﻙ ﻭﺤﻴﺩ‪ ،‬ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ‬
‫ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ﺍﻟﺜﺎﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ﺍﻟﺜﺎﻤﻨﺔ ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻗﻀﺕ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﹼﻪ »ﺘﺅﺴﺱ‬
‫ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺸﻜل ﺸﺒﺎﻙ ﻭﺤﻴﺩ ﻴﻀﻡ ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ«‪.‬‬
‫ﻟﻡ ﻴﻤﺭ ﻭﻗﺘﺎ ﻁﻭﻴل‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﺘﺒﻴﻨﺕ ﺍﻟﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻀﻌﻴﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺤﻘﻘﺘﻬﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺒﺴﺒﺏ‬
‫ﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ﺍﻟﺸﺒﺎﻙ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﻟﻬﺎ ﻭﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﻫﻴﺌﺎﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻭﺒﻘﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺩﺍﺌﻤﺎ ﻴﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺒﻴﺭﻭﻗﺭﺍﻁﻴﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻓﻔﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻴﻜﺎﺒﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻋﺏﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺘﺴﻡ ﺒﺘﺒﺎﻁﻰﺀ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻨﻘﺹ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﻨﻘﺹ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﻅﻔﻴﻥ‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺩﻓﻊ ﺒﺎﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻭﺘﺯﺍﻤﻨـﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﺸﺎﻫﺩﺘﻪ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺠﺩﻴﺩ ﺨﺎﺹ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﺎ ﻨﺹ ﻋﻠﻴﻪ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬
‫ﺏ – ﺍﻟﻭﻜﺎﻟـﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴـﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﺘﺠﺎﻭﺯﺍ ﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻭﺘﺸﺠﻴﻌﺎ ﻟﺠﻠﺏ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻗﺎﻤﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺒﺈﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺘﻲ‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﺠﻠﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺭﻋﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﻤﻴﺔ ﻟﻔﺨﺎﻤﺔ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‬
‫ﺹ‪. 4‬‬
‫‪ -2‬ﺒﺭﻜﺎﻨﻲ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻐﺎﻨﻲ‪ ،‬ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪،‬‬
‫ﻓﺭﻉ‪ :‬ﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ ﺘﻴﺯﻱ ﻭﺯﻭ‪ ،2010 ،‬ﺹ‪.70‬‬

‫‪45‬‬
‫‪‬‬

‫)‪(1‬‬
‫ﺘﻬﺘﻡ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻪ ﻭﺘﺴﻬﻴل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻨﻁﻼﻕ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬ ‫ﻭﻜﺎﻥ ﺫﻟﻙ ﺨﻠل ﺴﻨﺔ ‪ 2001‬ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪03/01‬‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺘﻬﺩﻑ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﺇﻟﻰ ﺘﻘﻠﻴﺹ ﺁﺠﺎل ﻤﻨﺢ ﺍﻟﺘﺭﺍﺨﻴﺹ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻹﻗﺎﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺇﺫ ﺤﺩﺩﺘﻬﺎ ﺒـ‪ 30‬ﻴﻭﻤﺎ ﺒﺩﻻ ﻤﻥ ‪ 60‬ﻴﻭﻤﺎ ﻓﻲ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ)‪ ،(3‬ﻭﺤﺩﺩﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 21‬ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﻤﻬﺎﻤﻬﺎ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻀﻤﺎﻥ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻻﺴﺘﻘﺒﺎل ﻭﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﺴﻬﻴل ﻜل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺈﻗﺎﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺘﺠﺴﻴﺩ ﺍﻟﺸﺒﺎﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺤﺩ ﺍﻟﻼﻤﺭﻜﺯﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻀﻡ ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺼﺎﻟﺢ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ‬
‫ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻻﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺒﺩﻓﺎﺘﺭ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻭﺘﺴﻬﻴﻼ ﻟﻤﻬﺎﻡ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﺩﻋﻤﺕ ﺒﺜﻼﺙ ﺃﺠﻬﺯﺓ ﻭﻫﻲ‬
‫ﻜﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺃﻴﺕ ﻭﺍﺯﻭ ﺯﻴﻨﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 38‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ ،2001/08/20‬ﺝ ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ 47‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2001‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﺠﻠﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺭﻋﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﻤﻴﺔ ﻟﻔﺨﺎﻤﺔ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺹ‪. 6‬‬

‫‪46‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ‪:‬‬

‫ﻭﻴﻘﻊ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻟﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﻴﺘﻜﻔل ﺒﻤﺎ ﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬
‫‪ ‬ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻭﻟﻭﻴﺎﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺘﺩﺍﺒﻴﺭ ﻭﺘﺤﻔﻴﺯﺍﺕ ﻟﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻟﻤﺴﺎﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺸﺠﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺫﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻨﺎﺌﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺒــﺎﻙ ﺍﻟﻭﺤﻴـﺩ ‪:‬‬
‫ﻴﺸﻤل ﻜل ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻤﻊ ﻜل ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺴﺠل‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻤﺩﻴﺭﻴﺔ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ‪ ،‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻻﺕ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺠﺎﻥ ﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺩﻴﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﻜﻥ ﻭﺍﻟﺘﻌﻤﻴﺭ‪ ،‬ﻤﺩﻴﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻜل ﺍﻟﺒﻠﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺩﻟﻙ ﻤﻥ ﺍﺠل‬
‫ﺘﺨﻔﻴﻑ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ)‪.(2‬‬
‫‪ ‬ﺼﻨـﺩﻭﻕ ﺩﻋـﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤـﺎﺭ ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﻤﻜﻠﻑ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻓﻲ ﺸﻜل‬
‫ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻘﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻻﻨﺠﺎﺯ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ)‪ .(3‬ﻭﺭﻏﻡ‬
‫ﻭﺠﻭﺩ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺇﻻ ﺃﻥ ﻭﺘﻴﺭﺓ ﺘﻘﺩﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﻡ ﺘﻨل ﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺠﻭﺓ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل‬
‫ﻟﻸﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﺒﺈﺼﺩﺍﺭ ﻨﺹ ﺠﺩﻴﺩ ﻟﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻫﻭ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ ،(4)08/06‬ﺤﻴﺙ‬

‫‪ -1‬ﺃﻨﻅﺭ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 19‬ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪.03/01‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻨﻅﺭ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 23‬ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪.03/01‬‬
‫‪ -3‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.42‬‬
‫‪ -4‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 08/06‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 15‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 2006‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 20‬ﺃﻭﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 47‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪. 2006‬‬

‫‪47‬‬
‫‪‬‬

‫ﻋﺯﺯ ﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﺎﻟﺴﻤﺎﺡ ﻟﻬﺎ ﺒﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺃﻓﻀل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻟﺘﺒﺴﻴﻁ ﻭﻜﺫﺍ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻟﻼﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ)‪.(1‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴـﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻭﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‬
‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟــﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴــﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴـﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐـﺭ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺘﻡ‪ ‬ﺍﺴﺘﺤﺩﺍﺙ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 2004‬ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪14/04:‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﺠﻬﺎﺯ ﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﻴﻘﻊ ﺘﺤﺕ ﺴﻠﻁﺔ ﺭﺌﻴﺱ‬
‫ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻭﻟﻰ ﺍﻟﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﻜﻠﻑ ﺒﺎﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻤﺠﻤل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ)‪ ،(3‬ﻭﻤﻥ ﻤﻬﺎﻡ‬
‫ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻹﺸﺭﺍﻑ ﻋﻠﻰ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻔﺩﻴﻥ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﻟﻼﺴﺘﺸﺎﺭﺓ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺘﻬﻡ ﻓﻲ ﻤﺸﺎﺭﻴﻌﻬﻡ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﺒﺩﻭﻥ ﻓﺎﺌﺩﺓ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻗﺎﻤﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﻭﻁﻴﺩﻫﺎ ﻟﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻼﺯﻡ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻨﺎﺴﺏ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻜل ﻤﻥ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ‪:‬‬
‫ﻴﻀﻡ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﺜﻠﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﻭﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻊ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺃﻭﺸﻥ ﻟﻴﻠﻰ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 59‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 14/04‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‬
‫‪ ،2004/01/22‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‪. 06‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 14/04‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪48‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤـﺩﻴـﺭ ﺍﻟﻌـﺎﻡ ‪:‬‬

‫ﻴﻌﻴﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﺭ ﺒﻤﺭﺴﻭﻡ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺍﻟﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﻜﻠﻑ ﺒﺎﻟﺘﺸﻐﻴل ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻟﺠﻨـﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒـﺔ‪:‬‬
‫ﺘﺘﻜﻭﻥ ﻟﺠﻨﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻤﻥ ‪ 03‬ﺃﻋﻀﺎﺀ‬
‫ﻴﻌﻴﻨﻬﻡ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺠﺯﺀﺍ ﻻ ﻴﺘﺠﺭﺃ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭﻟﺔ ﻟﻤﻘﺎﻭﻤﺔ‬

‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻬﻤﻴﺵ ﺤﻴﺙ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺒﺭﻭﺯ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ )ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻭﺍﻟﺤﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺯﻟﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻨﺴﻭﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ( ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﺤﺎﺭﺏ ﺭﻭﺡ ﺍﻻﺘﻜﺎل ﻭﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ‪.‬‬

‫ﻴﺭﺘﻜﺯ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻔﺱ ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﺭﻭﺡ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻭﻓﺭ‬
‫ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺘﻤﺎﺸﻴﺔ ﻤﻊ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﺍﻁﻨﻴﻥ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﻫﻠﻴﻥ ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺸﻜﻠﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻤﻥ ﻓﺌﺔ ﺍﻷﺸﺨﺎﺹ ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺭ ﺃﻭ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﻭﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻨﺸﻁﻭﻥ‬
‫ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺭﺴﻤﻲ)‪.(1‬‬

‫ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺃﻨﹼﻪ ﺭﻏﻡ ﺍﺴﺘﺤﺩﺍﺙ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻓﻲ ﺴﻨﺔ‬
‫‪ 2004‬ﻭﻟﻜﻥ ﻟﻡ ﻴﺸﺭﻉ ﻓﻲ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺇﻻﹼ ﻓﻲ ﺸﻬﺭ ﻤﺎﻱ ‪ ،2005‬ﻭﻫﺫﺍ ﻟﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ‬
‫ﺘﻭﻓﺭ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻤﻬﺎﻤﻬﺎ ﻭﺘﻨﺴﻴﻘﻬﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺏ – ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‬

‫ﻴﺘﻤﺘﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺘﻡ‪ ‬ﺘﺄﺴﻴﺴﻪ ﻀﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪ ،‬ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ‪ ،16/04‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ‬
‫ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ)‪ ،(2‬ﻭﻴﻌﺩ‪ ‬ﺁﻟﻴﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬

‫‪ -1‬ﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺒﺎﺒﺎﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪ ،‬ﺹ‪ ،1‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗـﻊ ‪ [Link]‬ﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪.2011/03/31‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ ،16/04‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ ،2004/01/22‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺩﺩ‬
‫‪ 06‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2004‬‬

‫‪49‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺼﻐﺭﺓ ﺇﺫ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺇﺨﻔﺎﻕ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﻤﻭﻟﺔ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ‪ %85‬ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻴﺘﻭﻟﻰ ﺭﺌﺎﺴﺔ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺍﺤﺩ ﻤﻤﺜﻠﻲ ﺍﻟﻨﺒﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﻨﺘﺨﺎﺏ ﺒﻴﻥ ﺃﻋﻀﺎﺀ ﻤﺠﻠﺱ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ‪.‬‬
‫‪-4‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )‪:(FGAR‬‬
‫ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 14‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻰ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫»ﺘﻨﺸﺄ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ‬
‫ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻤﻌﻤﻭل ﺒﻪ‪ ،‬ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ«‪.‬‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻭﺃﻨﺸﺊ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 373/02‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻓﻲ ‪2002/07/11‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺘﺤﺕ ﻭﺼﺎﻴﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻭﻴﺘﻤﺘﻊ ﺒﺎﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻨﻭﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﻘﻼل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻨﻁﻠﻕ‬
‫ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺒﺼﻭﺭﺓ ﺭﺴﻤﻴﺔ ﻓﻲ ‪ 14‬ﻤﺎﺭﺱ ‪.(2)2004‬‬

‫ﻴﺸﺘﺭﻁ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺃﻥ ﺘﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﺎﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻷﻫﻠﻴﺔ ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻭﻨﺴﺒﺔ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﺤﻭﺍﻟﻲ‬
‫‪ %70‬ﻭﻴﻀﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻜﺫﻟﻙ‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻭﻴﻘﺩﻡ ﺨﺩﻤﺎﺘﻪ ﻓﻘﻁ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺨﺭﻁﺔ ﻓﻴﻪ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺩﻓﻊ ﻋﻼﻭﺓ ﺴﻨﻭﻴﺔ‬
‫ﺃﻗﺼﺎﻫﺎ ‪ %2‬ﻤﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 373/02‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 11‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ 2002‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺎﻨﻭﻨﻪ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪ 74‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪.2002‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 134/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺍﻓﺭﻴل ‪ 2004‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‬
‫‪ ،27‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺃﻓﺭﻴل ‪.2004‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﻨﻔﺴﻪ‪.‬‬

‫‪50‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬

‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﻌﺩ ﺤﺼﻭل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﻘﺩﻡ ﻁﻠﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼل ﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻭﻓﻲ‬
‫ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻘﺒﻭل ﻴﻘﺩﻡ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﻀﻤﺎﻥ ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺩﻓﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻋﻼﻭﺓ‬
‫ﺴﻨﻭﻴﺔ ﺨﻼل ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻓﻲ ﺁﺠﺎل‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺒﺘﻌﻭﻴﺽ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺤﺴﺏ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﺴﺒﻘﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺩ‬
‫ﺇﻨﺠﺎﺯﺍ ﺤﻘﻴﻘﻴـﺎ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻜﻭﻨﻪ ﻴﻌﺎﻟﺞ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ‬
‫ﻤﻨﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻴﻨﺩﺭﺝ‬
‫ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻔﻌﺎﻟﻴـﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﻤﺜل ﻟﻠﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴـﺔ ﻭﻴﺤﻭل ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺒﻬﺫﻩ‬
‫ﺍﻵﻟﻴـﺔ ﻤﻥ ﻤﺎﻨﺤﺔ ﻟﻸﻤﻭﺍل ﺇﻟﻰ ﻀﺎﻤﻨﺔ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺁﻥ ﻭﺍﺤﺩ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻲ ﻅل ﻤﻭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻋﻠﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺭﺴﻤﻴﺎ ﺘﻤﺕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﻗﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺭﺴﻭﻤﻴﻴﻥ ﺭﺌﺎﺴﻴﻴﻥ ﻭﺃﺭﺒﻌﺔ ﻤﺭﺍﺴﻴﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻴﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺸﻐل‪.‬‬

‫ﺩﻋﺎ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‬

‫ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻻ ﻴﻤﻠﻜﻭﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻗﺭﻭﻀﻬﻡ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻘﺭﺏ ﻤﻥ ﻤﻜﺎﺘﺒﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺯﻋﺔ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﻭﻁﻥ ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺘﺭﺤﻬﺎ ﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻲ‬
‫ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻁﻠﺏ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻨﺢ ﻟﻪ ﻓﺭﺼﺎ ﺃﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﻤﺸﺎﺭﻴﻌﻬﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺽ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‪ .‬ﻭﺃﻋﻠﻥ ﻋﻥ ﺇﺒﺭﺍﻡ ﺍﺘﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﻤﻊ ﻜﺎﻓﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴـﺔ ﻭﺃﻫﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﻁ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ)‪. (1‬‬

‫‪ -1‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺩﻴﺭ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺤﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺨﻔﺽ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻠﻔﺎﺕ ‪ANSEJ‬‬
‫ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ‪ [Link] ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪. 2011/03/31‬‬

‫‪51‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -5‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺘﻡ‪ ‬ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺒﻤﻘﺘﻀﻰ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 139/04‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ ،(1)2004/04/19‬ﻭﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ‬
‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺃﺴﻬﻡ ﻴﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﻀﻤﺎﻥ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻔﻴـﺩ ﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻐﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺒﺎﻗﺘﻨﺎﺀ ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺘﻭﺴﻴﻌﻬﺎ ﺃﻭ ﺘﺠﺩﻴﺩﻫﺎ)‪.(2‬‬

‫ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ ﻓﻲ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻔﻼﺤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬

‫ﺒﺎﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﻜﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﻼﺴﺘﻬﻼﻙ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻜﻭﻥ ﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻪ ﻤﻥ ‪ 30‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻴﻘﺩﺭ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﺒـ‪ 20‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻨﺴﺒﺔ ‪% 60‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﻭﻨﺴﺒﺔ ‪ % 40‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪.‬‬

‫ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ‬

‫ﻗﺒل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻴﻪ ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻤﻥ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺤﺩﺩﻫﺎ ﻤﺠﻠﺱ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﻭﺘﺘﻤﺜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻐﻁﻴﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ -‬ﻋﺩﻡ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﻀﺎﺌﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴـﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ‪.‬‬
‫ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻗﺼﻰ ﺤﺩ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻫﺎ ‪ %80‬ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺍﻷﻤﺭ ﺒﺈﻨﺸﺎﺀ ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺃﻭ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺒﻤﻌﺩل ‪ %60‬ﻓﻲ ﺤﺎﻻﺕ ﺘﻤﻭﻴل ﺘﻭﺴﻴﻊ ﺃﻭ ﺘﺠﺩﻴﺩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 134/04‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/04/19‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 27‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2004‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ ،134/04‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪52‬‬
‫‪‬‬

‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻘﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ ﺨﻤﺴﻴﻥ‬
‫ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ)‪.(1‬‬
‫‪ -6‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻤﻬﺎﻤﻬﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺘﺠﺴﻴﺩ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺔ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﻘﻴﻴﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﻨﺠﺎﻋﺔ ﺍﻟﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻴﺔ ﻟﻨﻤـﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺇﺩﻤﺎﺝ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻓﻲ ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺠﻤﻊ ﻭﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻤﺠﺎﻻﺕ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺫﻟﻴل ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻑ ﺃﻤﺎﻡ ﺘﻁﻭﺭ ﻭﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﻭﺘﺄﺘﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻹﻋﻁﺎﺌﻬﺎ ﺍﻟﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺘﺤﺴﺒﺎ ﻟﺘﺄﺜﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﻤﻊ ﺍﻻﺘﺤﺎﺩ‬
‫)‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﺍﻷﻭﺭﻭﺒﻲ ﻭﺍﻻﻨﻀﻤﺎﻡ ﻟﻠﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ‬
‫‪ -7‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨـﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴـﻥ ﻋـﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟـــﺔ )‪(CNAC‬‬

‫ﺜﻡ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺘﻡ ﺇﻨﺸﺎﺅﻩ ﺒﻤﻘﺘﻀﻰ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ‬

‫ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ‪ 09 –94‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 1994/05/26‬ﻭﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪188/94‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ ،134/04‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻤﺩﺍﺨﻠﺔ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﻭل ﻋﺭﺽ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﻹﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴـﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ‬
‫‪ [Link]‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل‬ ‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪ 2005/04/20‬ﻤﻘﺎل ﻤﺘﻭﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪. 2005/04/20‬‬

‫‪53‬‬
‫‪‬‬

‫)‪(1‬‬
‫ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺃﻨﺸﺊ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻟﻠﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺸﻐل ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻷﺠﺭﺍﺀ‬ ‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪1999/07/06‬‬
‫ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻴﻔﻘﺩﻭﻥ ﻋﻤﻠﻬﻡ ﺒﺼﻔﺔ ﻻ ﺇﺭﺍﺩﻴﺔ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﺘﺴﺭﻴﺢ ﺍﻟﺠﻤﺎﻋﻲ ﻟﻠﻌﻤﺎل ﻭﻫﺫﺍ ﺇﺜﺭ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻋﺭﻓﺘﻬﺎ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻜﻔل ﺒﺘﻌﻭﻴﺽ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﺍﻟﻤﺴﺭﺤﻴﻥ‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﻤﻊ ﺘﻔﺎﻗﻡ‬
‫ﺍﻷﺯﻤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﻀﺎﻋﻑ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﺘﻡ ﺘﻌﺩﻴل ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﻭﺒﺫﻟﻙ ﺒﻤﻘﺘﻀﻰ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 01/04‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/01/03‬ﺍﻟﻤﺘﻤﻡ‬
‫ﻟﻠﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 188/94‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪.(2)1994/07/06‬‬

‫ﺇﺫ ﺘﻡ ﺘﻜﻠﻴﻑ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺒﺎﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺇﺤﺩﺍﺙ‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﺫﻭﻱ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻥ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 50 – 35‬ﺴﻨﺔ‬
‫ﻭﻤﻨﺢ ﻟﻬﻡ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺩﻭﻥ ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻭﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﺠﺒﺎﺌﻴﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﺭﺤﻠﺔ‬
‫ﺇﻨﺠﺎﺯ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ‬
‫ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺃﺨﻁﺎﺭ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﻠﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﺫﻭﻱ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﻤﺎ ﺒﻴـﻥ‬
‫‪ 50–35‬ﺴﻨﺔ‪ .‬ﻭﻴﻬﺩﻑ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺃﺨﻁﺎﺭ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻟﻠﺒﻁﺎﻟﻴﻥ‬
‫ﺫﻭﻱ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺒﺎﻟﻐﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﺭ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ‪ 50 – 35‬ﺴﻨﺔ ﺇﻟﻰ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼﻠﺔ‬
‫ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻴﺤﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﻭﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ‪ %70‬ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ)‪ .(3‬ﻭﺒﻬﺫﺍ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻗﺩ‬
‫ﻗﻠل ﻤﻥ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺸﻜﻼﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻁﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻻ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻋﻨﺩ ﻫﺅﻻﺀ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﻴﻥ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﻫﻡ ﻤﻥ ﻓﺌﺎﺕ ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻨﻘل ﻓﻘﻴﺭﺓ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 188/94‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 06‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1994‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 44‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 07‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1994‬ﻤﻌﺩل ﻭﻤﺘﻤﻡ ﺒﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 37/99‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 10‬ﻓﻴﻔﺭﻱ‬
‫‪ 1999‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 07‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 13‬ﻓﻴﻔﺭﻱ ‪. 1999‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 01/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 03‬ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪ 2004‬ﻤﺘﻤﻡ ﻟﻠﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 188/94‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 3‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 11‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪. 2004‬‬
‫‪ -3‬ﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ‪.‬‬

‫‪54‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -8‬ﻟﺠﺎﻥ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺃ – ﻟﺠﺎﻥ ﺩﻋﻡ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺴﻨﺔ ‪ 1999‬ﻭﻫﻲ ﻟﺠﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﻤﻜﻠﻔﺔ ﺒﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﺍﻟﻜﺎﻓﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺤﻭل ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻹﻗﺎﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺒﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﻷﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪.‬‬

‫ﺏ – ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺃﻨﺸﺌﺕ ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ ﺴﻨﺔ ‪ ،1996‬ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻹﺼﻼﺡ ﺍﻟﺠﺫﺭﻱ‬
‫ﻟﻠﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺭﻏﻡ ﺃﻨﻬﺎ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺍﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﺇﺫ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﺍﻟﻔﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻤﺔ‬
‫ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻭﺘﺩﺨﻼﺕ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻁﺒﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻤﺔ ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻬﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻜل ﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‬
‫ﺍﻷﺸﻐﺎل ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﻔﻌﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻜﻤﺎ ﺘﻭﻓﺭ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺘﻘﺩﻡ ﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻹﻋﺎﻨﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻬﺒﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴـﺔ)‪.(1‬‬
‫‪- 9‬ﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﻭﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺩﻋﻡ‪:‬‬
‫ﺃ – ﺒﻭﺭﺼـﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ‪:‬‬
‫ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺴﻨﺔ ‪ 1991‬ﺒﻤﺴﺎﻋﺩﺓ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻷﻤﻡ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻫﻲ ﺘﺴﺘﻤﺩ ﻁﺎﺒﻌﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻤﻥ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ ﻭﺘﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ‪:‬‬ ‫ﻗﺎﻨﻭﻥ ‪ 31/90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪1990/12/04‬‬

‫‪ ‬ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺍﺕ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤـﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﺯﻭﻴﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺒﺎﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﻤﻜﻴﻥ ﻭﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻌﺎﺭﺽ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺠﻬﻭﻱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ‪.‬‬

‫‪. [Link] -1‬‬

‫‪-2‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 31/90‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺠﻤﻌﻴﺎﺕ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ 53‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.1990/12/5‬‬

‫‪55‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺘﻜﺜﻴﻑ ﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺘﺸﻴﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﻁﻥ)*(‪.‬‬

‫ﺘﺘﺠﻠﻰ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﻓﻲ ﺇﺘﺎﺤﺔ ﻓﺭﺹ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﺘﻭﺴﻴﻊ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻭﻓﻴﻤﺎ ﺘﺘﻴﺤﻪ ﻟﻠﺼﻨﺎﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﺯﺩﻫﺎﺭ ﻓﺩﻭﺭ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻴﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ ﺩﻭﺭﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻫﻤﺎ ﺩﻭﺭ ﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻭﺩﻭﺭ ﺇﻋﻼﻤﻲ)‪.(1‬‬
‫ﺏ – ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺩﻋـﻡ‬
‫ﺘﺴﺎﻫﻡ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺄﺸﻜﺎل‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﻀﻤﻥ ﻗﻁﺎﻋﺎﺕ ﻭﺃﻨﺸﻁﺔ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻭﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺃﻫﻡ ﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻟﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﻨﺫﻜﺭ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒـﺎﺏ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻭﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻔﻼﺤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨـﻲ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﺼﻴﺩ ﻭﺘﺭﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﺌﻴﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴـﺔ ﺍﻟﺭﻴﻔﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﺼﻼﺡ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻻﻤﺘﻴﺎﺯ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ‪.‬‬

‫*‪ -‬ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﻁﻥ ﻫﻲ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﻌﺎﻗﺩﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻷﻡ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﺍﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺍﺨﺭﻯ ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺘﻨﺎﺯل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻷﻡ ﻋﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻔﺭﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻬﺎﻤﺸﻴﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻔﺫﺓ‬
‫ﻟﻠﺨﺩﻤﺔ ﺍﻭ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‪ ،‬ﻓﺘﻨﺘﺞ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﺸﺘﺭﻜﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺸﻭﻕ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ )ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ(‪.‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﻁﻥ ﺍﺤﺘﺭﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﺭﻀﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻷﻡ ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﻁﻥ ﺒﺎﻜﺘﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻷﻡ ﻓﺘﻌﻅﻡ ﺃﺭﺒﺎﺤﻬﺎ ﺒﺠﻠﺏ ﺭﺅﻭﺱ ﺃﻤﻭﺍل ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻭﺘﺨﻔﻴﺽ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﻭﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻷﻥ‪ ‬ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﺒﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻴﺩ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻘﻠﻴﺹ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪.‬‬
‫‪[Link]‬‬ ‫‪ -1‬ﻤﻘﺎل ﺤﻭل ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺩﻋﻡ ﻭﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪.2011/03/25‬‬

‫‪56‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔـﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻻ ﺘﻁﻭﺭﺍ‬
‫ﺭﻏﻡ ﻜل ﺍﻟﻤﺠﻬﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺨﺫﺓ ﻟﻡ ﺘﺴﺠل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺇ ﹼ‬
‫ﻁﻔﻴﻔﺎ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺭﻏﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﻴﺅﻜﺩﻩ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﺩل ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﺘﻌﺜﺭ ﻓﻲ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺴﻁﺭﺓ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﻭﻀﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻓﻌﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﻅل‬
‫ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻟﺠﺫﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻴﺸﻬﺎ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ)‪ ،(1‬ﻭﺍﻟﺩﻟﻴل ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﺸﻬﺎﺩﺓ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ ،‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﻗﺎﻡ ﺒﺈﻋﺩﺍﺩ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﻭل ﺍﻟﺤﻜﻡ ﺍﻟﺠﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺸﻤﻠﺕ ‪ 175‬ﺩﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺘﺅﻜﺩ ﺃﻥ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻀﻌﻴﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺘﻭﺠﺩ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻀﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺭﺒﻊ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻓﻴﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺜﻘل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﻭﺘﺤﻘﻕ ﺩﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻨﹼﻬﺎ ﺘﻭﺠﺩ ﻀﻤﻥ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺜﻠﺙ‬
‫ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻔﺴﺎﺩ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﺃﻜﺩﻩ ﺃﺤﺩ ﺨﺒﺭﺍﺀ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻓﻲ ﻤﺤﺎﻀﺭﺓ ﺃﻟﻘﺎﻫﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺤﻴﺙ ﺃﺸﺎﺭ ﺍﻟﻰ ﺃﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺎﻡ ﺒﻬﺎ ﻟﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﻠﻎ ﻋﺩﺩﻫﺎ ‪ 562‬ﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺩ ﺃﺸﺎﺭ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ %37 ‬ﻤﻥ ﻤﺴﻴﺭﻱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻗﺩ ﺍﻨﺘﻅﺭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪ 5‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻗﺼﺩ ﺍﻟﺤﺼﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ‪ %70 ‬ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻘﺼﺎﺓ ﻤﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺜﻘل‬
‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‬
‫ﻭﺍﻷﺠﻨﺒﻲ‪ ،‬ﻓﺤﺴﺏ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻓﺎﻥ ﻤﺴﻴﺭﻱ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻴﺨﺼﺼﻭﻥ ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪90‬‬
‫ﻴﻭﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﻟﻠﺘﻜﻔل ﺒﺎﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺠﻤﺭﻜﺔ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻓﻘﺩ ﺘﺴﺘﻐﺭﻕ ﺤﻭﺍﻟﻲ‬

‫‪ -1‬ﻫﻭﺍﺭﻱ ﺨﻴﺜﺭ‪ ،‬ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻟﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭﻓﻲ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺭﻉ‪ :‬ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻀﻴﺎﻑ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،2009 ،‬ﺹ‪.75‬‬

‫‪57‬‬
‫‪‬‬

‫ﻥ‬
‫‪ 12‬ﻴﻭﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜـﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﺠـﺎﻭﺯ ﻓﻲ ﺒﻌـﺽ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ‪ 44‬ﻴﻭﻤﺎ ﻋﻠﻤﺎ ﺃ ‪‬‬
‫)‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻐﺭﺏ ﻤﺜﻼ ﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻟﻤﺩﺓ ‪ 3‬ﺃﻴﺎﻡ‬

‫ﻭﺍﺴﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﺃﻥ ﻨﺘﻔﻬﻡ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﻤﻭ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺇﺫ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﺜﻘل ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ )ﺍﻟﺒﻴﺭﻭﻗﺭﺍﻁﻴﺔ( ﻭﻤﻨﺎﺥ ﺘﺴﻭﺩﻩ‬
‫ﺍﻟﺭﺸﻭﺓ ﻭﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﻭﺍﻟﺘﻬﺭﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﻤﻜﻨﺕ ﺸﺒﻜﺎﺕ ﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﻤﻥ ﺘﻬﺭﻴﺏ ‪ 13,6‬ﻤﻠﻴﺎﺭ‬
‫ﺩﻭﻻﺭ ﺃﻱ )ﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩل ‪ 97920‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺴﻨﻴﺘﻡ( ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﻤﺘﺩﺓ ﻤﻥ ‪ 2000‬ﺇﻟﻰ ‪2008‬‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺇﺫ ﻴﺴﻤﺢ ﻓﻲ ﺤﺎل ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﺘﻤﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﻭﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻩ‬ ‫ﺒﻤﻌﺩل ‪ 1.7‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻭﻻﺭ ﺴﻨﻭﻴـﺎ‬
‫ﻤﺤﻠﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﺤل ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺼﺒﺤﺕ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻨﺎﺒل ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺘﻬﺩﻴﺩﺍ ﺒﺎﻻﻨﻔﺠﺎﺭ ﻓﻲ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺃﻥ‪ ‬ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﺘﺤﻔﻅ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺭﻓﺽ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺒﺭﺭ ﻟﻤﻠﻔﺎﺘﻬﺎ ﺒﺤﺠﺔ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻤﻼﺀ ﻤﺭﺘﻔﻌﻭ‬
‫"ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ"‪ ،‬ﺭﻏﻡ ﺃﻥ‪ ‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺏ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﻓﻀﺎﺀﺍ ﻤﻬﻤﺎ‬
‫ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻭﻀﻌﻴﺎﺕ‬
‫ﺍﻹﻴﺭﺍﺩ ﻭﺍﻻﻨﺤﺭﺍﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺭﺒﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل‬
‫ﺍﻟﻨﻅﻴﻔﺔ ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ)‪.(3‬‬
‫ﻭﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻌﻘﻴﺩﺍﺕ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺇﺩﺍﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪...‬ﺍﻟﺦ ﻭﻟﺭﻓﻊ ﺍﻟﺘﺤﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﺘﻭﺍﺠﻬﻪ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻤﻨﻁﻘﺔ ﺍﻟﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺤﺭ ﻓﻲ ﺃﻓﺎﻕ ‪ 2017‬ﻭﻓﻲ ﺨﻠﻕ ﻤﻨﺎﺥ ﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‬

‫ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﻭﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﻨﺎﺥ‬ ‫‪ -1‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻤﺠﻴﺩ ﺒﺘﻤﺎﻭﻱ‪ ،‬ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺒﻥ ﻨﻭﻱ‪،‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‬
‫ﻴﻭﻤﻲ ‪ 18/17‬ﺍﻓﺭﻴل ‪ 2006‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻋﻤﺎﺭ ﺜﻠﺠﻴﻲ ﺍﻻﻏﻭﺍﻁ‪ ،‬ﺹ‪.243‬‬
‫‪ -2‬ﻤﻘﺎل ﺼﺎﺩﺭ ﻋﻥ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻨﺯﺍﻫﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺤﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺭﺸﻭﺓ ﻭﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪ [Link] ﺍﻟﺘﺤﻤﻴـل ‪.2011/04/12‬‬
‫‪ -3‬ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﻭﻁﻨﻲ ﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﺍﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﺎﺭﺱ ‪. 2009‬‬

‫‪58‬‬
‫‪‬‬

‫ﺒﺈﻨﺸﺎﺀ ﺃﻜﺒﺭ ﻋﺩﺩ ﻤﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻊ ﺇﺯﺍﻟﺔ ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل )ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻭﺤﺠﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ( ﺘﻡ ﻭﻀﻊ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﻴﻬﺩﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺇﻟﻰ ﻭﻀﻊ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﻋﻠﻰ ﻨﺯﻉ ﺍﻟﻀﻐﻭﻁﺎﺕ ﺍﻟﻬﻴﻜﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺘﺭﻗﻴﺔ‬
‫)‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﺨﻤﺎﺴﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﻨﺒﺜﻕ ﻋﻥ‬
‫ﺘﻭﺠﻴﻬﺎﺕ ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻴﻬﺩﻑ ﺍﻟﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ‪ 200 000‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻨﺸﺄﺓ ﻟﻤﻨﺎﺼﺏ ﺸﻐل‬
‫ﻤﻨﺘﺠﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩ ﺃﻓﺎﻕ ‪. 2014‬‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻘﺎ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻻ ﺒﺩ ﻤﻥ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻤﻨﺎﺥ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﻼﺌﻡ ﻤﻊ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺘﻜﺜﻴﻑ ﻨﺴﻴﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺇﻁﺎﺭ ﺘﻨﻤﻴﺔ‬
‫ﻤﺴﺘﺩﺍﻤﺔ ﻭﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻀﻊ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺴﺒﺎﻕ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻪ ﻜﺴﺒﻪ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ )‪(Présentation du plan d’actions‬‬
‫ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﻟﻪ ﻟﻠﺘﻌﺠﻴل ﺒﺎﻹﺼﻼﺤﺎﺕ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﻴﺠﺎﺯﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ :‬ﺇﻥ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﻟﻴل ﺘﻔﺎﺅل ﻭﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻌﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﺎﺓ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻜل ‪1000‬‬
‫ﺴﺎﻜﻥ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻷﻜﺜﺭ ﺩﻗﺔ ﻟﻨﺠﺎﺡ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻨﺘﺨﻭﻑ ﻤﻥ ﻭﻗﻭﻉ ﻋﺩﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻹﻓﻼﺱ ﺒل ﺴﻴﻜﻭﻥ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻔﻴﺩ ﺃﻥ‪ ‬ﻨﻌﺭﻑ ﺍﻥ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﺄ ﻴﺒﻘﻰ ﻤﺭﺘﻔﻌﺎ ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻋﺩﺩ ﺇﻓﻼﺴﻬﺎ ﻴﺘﻘﻠﺹ‬

‫‪1 - Plan d’actions pour la promotion et le développement de la P.M.E 2009-2010 et à‬‬

‫‪l’horizon 2014. Document interne de ministère des P.M.E/P.M.I 01/2009‬‬

‫‪59‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﺩﺭﻴﺠﻴﺎ ﻭﻜﻤﺎ ﺃﻥ ﻤﻨﺎﺼﺏ ﺍﻟﺸﻐل ﺍﻟﻤﺤﺩﺜﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻫﻭ ﺩﻟﻴل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺤﻴﻭﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﺍﻟﺘﻜﻔل ﺒﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﺼﻭﺹ ﺍﻟﻤﺤﺎﻓﻅﺔ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﺒﺘﺸﺠﻴﻊ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺤﻴﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﺃﻴﻀﺎ ﺩﺍﻓﻌﺎ ﺒﺴﻴﻜﻭﻟﻭﺠﻴـﺎ ﻴﺠﺏ ﺨﻠﻘﻪ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻏﺭﺱ‬
‫ﺜﻘﺎﻓﺔ ﺍﻻﺘﻜﺎل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻔﺱ ﻭﻋﻘﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﻭﺍﻁﻨﻴﻥ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﻟﺩﻯ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺒﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺭﺓ ﺍﻟﻔﺭﺩﻴﺔ ﻭﻨﺯﻉ ﺍﻟﺘﺨﻭﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻗﻭل ﻤﺄﺜﻭﺭ ﻤﻔﺎﺩﻩ )ﻻ ﻴﻭﺠﺩ‬
‫ﺃﻜﺜﺭ ﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ()‪.(1‬‬
‫ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﻭﺇﺩﻤﺎﺠﻬﺎ ﻀﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺘﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ‪ ،‬ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﻫﻭ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‬
‫ﺍﻷﻤﺜل ﻭﺍﻟﻨﺎﺠﺢ ﻟﻸﻓﻜﺎﺭ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺒﺎﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺒﻐﺭﺽ‬
‫ﻁﺭﺡ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﺨﺘﺭﻉ ﻭﺴﺎﺌل ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻹﻨﺘﺎﺠﻬﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻔﺘﺎﺡ ﻨﺠﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻋﺎﻤﻼ ﺭﺌﻴﺴﻴـﺎ ﻟﺩﻴﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻜﻭﻨﻪ ﻋﻨﺼﺭﺍ ﻫﺎﻤﺎ ﻴﻘﻭﻡ ﻋﻠﻰ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﺫﻜﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﻓﻲ ﻤﺤﻴﻁﻬﺎ ﻭﻴﺸﻤل ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺜل ﻤﻨﺎﻫﺞ ﺍﻟﺒﻴﻊ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ‪...‬ﺍﻟﺦ)‪.(2‬‬
‫ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻨﺸﻁ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀ ﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻭﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻟﻜﻥ‬
‫ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﻤﻨﺎﺥ ﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻼﺌﻡ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﺔ‬
‫ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺃﻨﻬﺎ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻫﺸﺔ ﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﺒﻌﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺼﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺜﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺤﻴﻁ ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻟﻌﻤﻴﺭﻱ‪ ،‬ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻌﻬﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﻠﺘﺴﻴﻴﺭ‪ ،‬ﺩ‪.‬ﺱ‪.‬ﻥ‪ ،‬ﺹ‪.2‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺒﻥ ﺒﺎﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺤﻭل ﺩﻭﺭ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻓﻲ‬
‫ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪. 2004‬‬

‫‪60‬‬
‫‪‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻘﺔ ﻟﻠﺒﺭﻨﺎﻤـﺞ )‪(Mesures pratiques du plan d’actions‬‬

‫ﺍﺘﺨﺫ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻭﺇﺼﻼﺤﺎﺕ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫‪ – 1‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫‪ ‬ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺼﻴﻐﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ)*(‪.‬‬
‫‪ ‬ﺒﺩﺃ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ)**(‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻭﺴﻴﻊ ﺸﺒﻜﺔ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪ FGAR et CGCI‬ﻤﻥ ﻭﻜﺎﻟﺘﻴﻥ ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪2009‬‬
‫ﺇﻟﻰ ‪ 10‬ﻭﻜﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﺃﻓﺎﻕ ‪. 2014‬‬
‫‪ ‬ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻬﻠﺔ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻠﻔﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺜﻼﺜﺔ ﺃﺸﻬﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻜﺜﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤـﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻨﺴﺒﺔ ‪) %0‬ﻗﺭﺽ ﺒﺩﻭﻥ ﻓﺎﺌﺩﺓ( ﻟﻜل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺤﻤل ‪ %50‬ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﻟﻌﻘﻭﺩ ﺍﻟﺘﺎﻤﻴﻥ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻭﺤﻴﺩ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪ (Etudes technico- financière‬ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﻘـﺎﺭﻱ‬
‫ﺘﻌﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﻤﺸﻜل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻋﻘﺩ ﺍﻴﺠﺎﺭ ﻴﻌﺩ‪ ‬ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺭﺍﺨﻴﺹ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﻤﻜﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﺍﻟﺴﺎﻋﺔ‬
‫ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﻟﻴﺴﺕ ﺒﺸﻜل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﻔﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻤﺎ ﺯﺍﻟﺕ ﺭﻫﻴﻨﺔ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ‬

‫*‪ -‬ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺯﻤﻊ ﺘﻁﺒﻴﻘﻪ ﻴﻘﻭﻡ ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻻ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ‪ %49‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺘﻔﺭﺽ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻻﺸﺘﺭﺍﻙ ﻓﻲ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﺨﻁﻭﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻌﻥ ﺘﺩﺨل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒل ﻴﻜﺘﻔﻰ ﺒﺎﺩﺍﺀ ﺩﻭﺭ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﺓ ﺒﻤﺎ ﻴﻀﻤﻥ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻭﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ‪.‬‬
‫** ‪ -‬ﺘﺴﻤﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻵﻟﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻘﻴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﻓﺭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺎﺭﺏ ‪ %90‬ﻤﻥ ﺍﻟﺴﺎﺤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪61‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﻲ ﻋﺠﺯﺕ ﻋﻥ ﺘﺴﻬﻴل ﺍﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺍﻟﻼﺯﻡ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﺼل ﻓﻲ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻵﺤﻴﺎﻥ ﺍﻟﻰ ﺴﻨﺘﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺠﺎﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﻻﺯﺍﻟﺔ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺒﻬﺎﻡ ﻭﺍﻟﻐﻤﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﻭﻀﻌﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻟﺢ ﻋﻠﻰ ﻀﺭﻭﺭﺓ‬
‫ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺜﻼﺙ ﻤﻨﺎﻁﻕ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺫﺍﺕ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﻨﻤﻭﺫﺠﻴﺔ ) ‪3 Zones industrielles ou‬‬

‫» ‪ (d’activités pilotes « modèles‬ﻋﻠﻰ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺭ ﺸﺭﻕ ﻏﺭﺏ‪.‬‬

‫ﻭﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ‪ 10‬ﻤﻨﺎﻁﻕ ﺃﺨﺭﻯ ﻨﻤﻭﺫﺠﻴـﺔ ﻭﺒﺭﻤﺠﺘﻬﺎ ﻗﺒل ‪ 2014‬ﺃﻱ ﻤﺎ ﻴﻌﺎﺩل ﻤﻨﻁﻘﺘﻴﻥ‬
‫ﺃﻭ ﺜﻼﺙ ﻤﻨﺎﻁﻕ ﻟﻜل ﺴﻨﺔ ﻭﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﻨﻁﻘﺘﻴﻥ ﺼﻨﺎﻋﻴﺘﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ﻓﻲ ﻜل ﻭﻻﻴﺔ ﻓﻲ ﺃﻓﺎﻕ‬
‫‪.2014‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ )‪(Fiscalité‬‬
‫ﺍﻷﻋﺒﺎﺀ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻻ ﺘﺴﺎﻋﺩﻫﺎ ﺒﺄﻱ‬
‫ﺤﺎل ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ‪ ،‬ﺒل ﻴﺅﺩﻱ ﺍﻟﻰ ﺘﻨﺎﻤﻲ ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﻭﺍﺯﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺼﺏ‬
‫ﻓﻲ ﺨﺎﻨﺔ ﺍﻟﺘﻬﺭﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﻟﺴﻌﺭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﻨﻌﺔ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ ﻋﻥ‬
‫ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﺭﺩﺓ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﺠﺎﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺒﺎﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻀﺭﺍﺌﺏ ﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺠﻨﻭﺏ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻓﺘﺢ ﻤﻨﺎﺥ ﺘﺸﺠﻴﻌﻲ ﻭﺘﺤﻔﻴﺯﻱ ﻟﺘﺴﻬﻴل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴل ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫)‪ (transmission des entreprises‬ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﺨﻁﺭ ﻓﺸل ﻭﺇﻓﻼﺱ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪.‬‬
‫‪ – 4‬ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺴﻭﻕ ) ‪(Débouches et fonctionnement des marchés‬‬
‫ﻴﺘﻡ ﺒﺘﺸﺠﻴﻊ ﺩﺨﻭل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻴﺘﻡ‬
‫ﺫﻟﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‪:‬‬

‫‪62‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﻨﺴﺏ ﻤﻨﺎﻗﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪(La bonifications des‬‬

‫)‪.adjudications‬‬
‫‪ ‬ﺍﻗﺘﺭﺍﺡ ﺇﻋﻁﺎﺀ ﺍﻷﻭﻟﻭﻴﺔ ﻟﻠﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺩﻓﺘﺭ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﻓﺭﺽ ﻤﺨﻁﻁ‬
‫ﻟﻠﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻤﻥ ﻴﺤﺘﻜﻡ ﻋﻠﻰ ﻨﺼﻴﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺒﻘﻴﻤﺔ ‪ 100‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺎﺕ ﻤﻊ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﺠﺎل ﺃﻗﺼﺎﻫﺎ ‪ 6‬ﺃﺸﻬﺭ ﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺠﺎﻨﺏ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻭﺝ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺒﺈﻴﺠﺎﺩ ﻭﻭﻀﻊ ﺤﻴﺯ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴـﺫ ﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﻟﺘﺭﻭﻴﺞ "ﻋﻼﻤﺔ‬
‫ﻤﻨﺘﻭﺝ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ" ﻓﻲ ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺜﻡ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 5‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ‪:‬‬
‫ﺃﺨﺫﺕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻨﺼﻴﺒﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﻤﻘﺘﺭﺤﺎﺕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﺤﻴﺙ ﺘﻡ ﺍﻟﺤﺭﺹ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻤﺭ ﻟﻺﻁﺎﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻌﻤﺎل ﻭﻓﻲ ﺘﺨﺼﺼﺎﺕ ﻤﺤﺩﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺒﻴﻨﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﺘﺘﻜﻔل ﺒﺎﻟﻤﻬﻤﺔ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺍﺴﺘﻘﻁﺎﺏ ‪ 1000‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺴﻨﻭﻴﺎ‪.‬‬
‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻤﻨﺢ ﻓﺭﺹ ﺇﻟﺯﺍﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻟﻤﺩﺓ ﺸﻬﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ﻜﺸﺭﻁ ﺃﺴﺎﺴﻲ‬
‫ﻹﻨﺸﺎﺀ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺼﻐﻴﺭﺓ ﺃﻭ ﻭﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺇﻋﻔﺎﺀ ﺍﻟﺩﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻨﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺠﻠﺱ ﻭﻁﻨﻲ ﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ‪.‬‬

‫‪ – 6‬ﺍﻟﻔﻀﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﻭﺴﻁﻴﺔ )‪(Espaces intermédiaires‬‬

‫ﻭﺠﻭﺏ ﺘﺴﺠﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﻏﺭﻑ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻤﻊ ﺇﻋﻔﺎﺌﻬﺎ ﻤﻥ ﺩﻓﻊ ﺍﻻﺸﺘﺭﺍﻜﺎﺕ ﻟﻤﺩﺓ ﺴﻨﺘﻴﻥ ﻤﺘﺘﺎﺒﻌﺘﻴﻥ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺘﻜﻔل ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﺒﺩﻓﻌﻬﺎ‬
‫ﻤﻊ ﺘﻔﻌﻴل ﺩﻟﻴل ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻟﻠﺤﻜﻡ ﺍﻟﺭﺍﺸﺩ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ‪(mise en œuvre du code Algérien‬‬

‫)‪.de Bonne gouvernance‬‬

‫‪63‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -7‬ﺠﺎﻨﺏ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻻﺘﺼﺎل‬

‫ﺇﻋﻔﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﺠﻤﺭﻭﻜﻴﺔ ﻭﻜﺫﺍ ﺍﻟﺭﺴﻡ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﻨﻅﻴﺭ ﺍﺴﺘﻴﺭﺍﺩﻫﺎ ﻷﺠﻬﺯﺓ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻻﺘﺼﺎل‪ ،‬ﻤﻊ ﺍﻟﺘﻜﻔل ﺠﺯﺌﻴﺎ ﺃﻭ ﻜﻠﻴﺎ ﺒﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺇﻨﺸﺎﺀ‬
‫ﻤﻭﺍﻗﻊ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﻨﺘﺭﻨﺕ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪.‬‬

‫‪ – 8‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻲ )‪(Appui institutionnel‬‬

‫‪ ‬ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻤﻭﻤﻴﺔ‬

‫ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺇﺩﺍﺭﻱ ﺇﻟﻰ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﺼﻨﺎﻋﻲ ﻭﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﻤﻜﻴﻨﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﻭﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺨﺼﻭﺼﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ - 9‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﻋﺏ )‪(P.M.E en difficultés‬‬

‫ﻟﻡ ﻴﺴﺘﺜﻨﻲ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺹ‪.‬ﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﻤﺼﺎﻋﺏ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺍﻟﺘﻜﻔل ﺒﻬﺎ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﺭﺍﺴﻴﻡ ﺃﻭ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﻭﺯﺍﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻘﺏ ﺩﺭﺍﺴﺘﻬﺎ ﺤﺎﻟﺔ ﺒﻌﺩ‬
‫ﺤﺎﻟﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻤﻜﻥ ﺒﻌﺩﻫﺎ ﺃﻥ ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﺠﺩﻭﻟﺔ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻭﻀﻊ ﻤﺨﻁﻁ ﻹﻨﻘﺎﺫﻫﺎ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ‬
‫ﺍﺸﺭﺍﻙ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫‪64‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :3‬ﺃﺜﺭ ﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻌﻤل ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﻭﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﻴﺒﻴﻥ ﺤﺎﻟﺔ ﺘﻁﻭﺭ ﺃﻭﻀﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺼﻌﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺜﺎﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﻤﻥ‬
‫ﺠﻬﺔ ﻭﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ ﺒﻌﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻭﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ‬

‫ﺴﻴﻨﺎﺭﻴﻭ ﻋﻤﻠﻴﺎ‬ ‫ﺴﻴﻨﺎﺭﻴﻭ‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﻨﻁﻕ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁﺔ‬ ‫ﺒﺩﻭﻥ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ‬
‫‪2014‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫‪2014‬‬ ‫‪2008‬‬ ‫ﻋﺩﺩ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﻭﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ‪1300‬‬
‫‪525000‬‬ ‫‪395000‬‬ ‫‪457913‬‬ ‫‪395000‬‬
‫ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ‬
‫‪47‬‬ ‫‪40‬‬ ‫‪41‬‬ ‫‪40‬‬ ‫ﺒـ ‪ 1000‬ﺴﺎﻜﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﺍﻟﻨﺎﺘﺞ‬
‫‪%26.3‬‬ ‫‪%24.4‬‬ ‫‪%22.8‬‬ ‫‪%24.4‬‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻡ‬
‫ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ‬ ‫ﻟﻜل‬ ‫ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪%7.829‬‬ ‫‪%7.595‬‬ ‫‪%7.781‬‬ ‫‪%7.595‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﺡ ﻭﺍﻹﺠﺭﺍﺀ ﻭﺃﺭﺒﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﺘﺸﻐﻴل ﻓﻲ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﻁﺒﻘﺔ‬
‫‪%15.6‬‬ ‫‪%15.8‬‬ ‫‪%16.2‬‬ ‫‪%15.8‬‬
‫ﺍﻟﺸﻐﻴﻠﺔ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺹ‪.‬ﻡ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪%55‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪%50‬‬ ‫‪%50‬‬
‫ﻟﻠﻘﻁﺎﻋﺎﺕ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﺒﺎﻟﺭﻗﻡ‬
‫‪%11‬‬ ‫‪%10‬‬ ‫‪%10.0‬‬ ‫‪%10.0‬‬
‫ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺠﻨﻭﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ‬
‫‪Plan d’action pour la promotion et le développement de la P.E.M‬‬
‫‪document interne de ministre des P.M.E et P.M.I janvier 2009, p8.‬‬

‫‪65‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻴﺸﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺤﺠﺭ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﻟﻘﻴﺎﻡ ﻭﻨﺠﺎﺡ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻨﻭﺍﺓ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻤﺴﺘﻠﺯﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺘﺴﺩﻴﺩ ﺠﻤﻴﻊ‬
‫ﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺘﻬﺎ ﻭﻨﻔﻘﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺘﺠﺩ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﺃﻤﺎﻡ ﺤﺎﺠﺔ ﻤﻠﺤﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺎل ﻤﻥ ﺃﺠل ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺩ‬
‫ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﺤﺎﺠﺘﻬﺎ ﻟﻠﻤﺎل ﻜﺴﻴﻭﻟﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺘﻠﺯﻡ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺃﻭ‬
‫ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻤﺸﺭﻭﻉ ﺨﺎﺹ ﺃﻭ ﻋﺎﻡ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﺕ ﻭﻀﺭﻭﺭﻴﺎﺕ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﻭﺘﻭﺴﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺒﻤﺨﺘﻠﻑ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﻭﺃﺤﺠﺎﻤﻬﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺒﺸﻜل ﻤﺘﻭﺍﺼل‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺴﻨﻁﺭﻕ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل )ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل(‪.‬‬

‫ﻭﻟﻜﻥ ﻭﻷﻥ‪ ‬ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺭﺤﻠﺔ‬

‫ﺍﻹﻨﺸﺎﺀ ﻭﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ‬
‫ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻏﻴﺭ ﻜﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺈﻨﹼﻪ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻤﺎﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺇﻻﹼ ﺨﻴﺎﺭ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻓﺒﺫﻟﻙ ﺘﻨﺸﺄ ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ )ﺃﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ( ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﺴﻨﻁﺭﻕ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‬
‫ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬

‫ﺘﺘﻌﺩﺩ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻔﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪66‬‬
‫‪‬‬

‫‪-1‬ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫ﻴﻠﺠﺄ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﺨﺭﺍﺘﻬﻡ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﺤﺘﻴﺎﻁﺎﺘﻬﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻷﺨﺹ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﻭﻜﺜﻴﺭﺍ ﻤﺎ ﻴﻌﺘﻤﺩﻭﻥ ﻋﻠﻰ ﻗﺩﺭﺍﺘﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﻴﻥ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻹﻓﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻷﺼﺩﻗﺎﺀ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﺘﺠﻤﻊ ﺒﻴﻨﻬﻡ)‪ ،(1‬ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺇﻤ‪‬ﺎ ﺇﻟﻰ ﺤﺭﺹ‬
‫ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﺴﺘﻘﻼﻟﻴﺘﻬﻡ ﻓﻲ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﻷﻨﹼﻬﻡ ﻴﺭﻭﻥ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻻﻓﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺠﻬﺎﺕ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺘﺒﻌﻴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺘﻌﻭﻕ ﺤﺭﻴﺔ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺇﻤﺎ ﺇﻟﻰ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻜﺎﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺭﻯ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻤﻼﺀ ﻤﺭﺘﻔﻌﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻗﺩﺭﺓ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﺒﺭﺓ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺤﺼﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ)‪.(2‬‬
‫‪-2‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ‬
‫ﻴﺸﻤل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﺃﻭ ﺠﺯﺀ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺤﻘﻘﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﻤﺨﺘﻠﻑ‬
‫)*(‬
‫ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﻘﻰ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺩﺍﺌﻤﺔ ﺃﻭ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻁﻭﻴﻠﺔ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻻﻫﺘﻼﻜﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺅﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﻜﻭ‪‬ﻨﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺤﻭﺍﺩﺙ ﻤﺭﺘﺒﻁ ﻭﻗﻭﻋﻬﺎ ﺒﺎﻟﻤﺴﺘﻘﺒل)‪.(3‬‬

‫‪-1‬ﻗﺎﺴﻡ ﻜﺭﻴﻡ‪ ،‬ﺃﻤﺭﺯﻴﻕ ﻋﺩﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻴﻭﻤﻲ ‪ 17‬ﻭ‪ 18‬ﺍﻓﺭﻴل‬
‫‪ 2005‬ﺤﻭل ﺩﻭﺭ ﺤﺎﻀﻨﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﺔ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺹ‪.543‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻕ‪ ،‬ﻭﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.6‬‬
‫*‪ -‬ﺍﻻﻫﺘﻼﻜﺎﺕ‪ :‬ﻴﻌﺭﻑ ﺒﺄﻨﻪ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺴﺠﻴل ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ ﻟﻠﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺃﺼل ﻤﻌﻴﻥ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻪ ﺍﻭ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﻤﻥ ﺤﻴﺎﺯﺘﻪ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻡ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﺘﺩﺭﻴﺠﻴﺔ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻤﺜل ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﻴﺘﻡ ﺠﻤﻊ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﻘﻴﻴﺩ ﻓﻲ ﺩﻓﺎﺘﺭ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻨﻪ‪ ،‬ﻓﺎﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻫﻭ ﻋﻘﺩ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﻘﺎﺩﺭ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻻﻫﺘﻼﻙ ﻭﻴﺘﻡ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻋﺎﺩﺓ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺼﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﺫﺍﺘﻲ‪.‬‬
‫‪-3‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.13‬‬

‫‪67‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻠﻌﺏ ﺩﻭﺭﺍ ﻫﺎﻡ ﻓﻲ‬
‫ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﺒﺩﺃ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺒﺎﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﻀﻤﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻭ ﻴﺸﺎﺭﻙ ﺒﺼﻔﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻭﺴﻌﻴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﺴﺘﺤﺩﺍﺙ‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ)‪ ،(1‬ﻤﻤﺎ ﻴﻜﺴﺒﻬﺎ ﺜﻘﺔ ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﻀﻌﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﻗﺩ‬
‫ﻴﻤﺜل ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﻕ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﺒﻤﺎ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﻻ ﻴﻜﻔﻲ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﺤﺘﻰ ﺘﺤﺎﻓﻅ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺤﺩﻭﺩ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ‬
‫ﻭﺤﺘﻰ ﺘﺘﺠﺎﻭﺯ ﺃﺯﻤﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻅﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﻴﺤﺘﻡ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻴﺨﺘﻠﻑ ﺒﺎﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻌﺘﻤﺩ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻨﺫﻜﺭ ﻤﻨﻬﺎ‪:‬‬

‫‪-1‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺒﺄﻨﻪ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻗﺼﻴﺭ ﺍﻷﺠل ﺘﺤﺼل‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﺒﺎﻟﺒﻴﻊ ﻷﺠل ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ )ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﺜﻼ( ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺎﻟﺒﺎﺌﻊ ﻤﺎﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻴﻀﻤﻥ ﺭﻓﻊ ﻤﺒﻴﻌﺎﺘﻪ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺃﺭﺒﺎﺤﻪ ﻭﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﻭﻓﺎﺀ ﻋﻤﻼﺌﻪ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺤﺎﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻓﻴﺴﺘﻤﺭ ﻓﻲ‬
‫ﻤﺯﺍﻭﻟﺔ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻪ ﻭﻴﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(2‬‬

‫‪-1‬ﺤﺴﺎﻥ ﺤﻭﺤﻭ‪" ،‬ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺹ‪ ،14‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪2011/10/14،[Link]
‫‪-2‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.14‬‬

‫‪68‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -‬ﻋﺩﻡ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻼﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺴﻬﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺘﻔﻅ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺒﻘﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﺼل ﺒﻴﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻓﺎﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﻤﺩ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻠﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﻓﺭﻫﺎ ﻟﻬﺎ ﻭﻨﺠﺯﻫﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬
‫‪ -‬ﻻ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺃﻴﺔ ﺃﻋﺒﺎﺀ ﺍﻀﺎﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻤﻌﻨﻰ ﺃﻨﻪ ﻻ ﺘﺤﺘﺴﺏ ﻓﻭﺍﺌﺩ ﻋﻠﻴﻪ ﻤﻬﻤﺎ‬
‫ﻁﺎﻟﺕ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‪.‬‬
‫‪ -‬ﺍﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﺠﺩ ﺴﻬﻠﺔ ﻭﻟﻴﺴﺕ ﻤﻌﻘﺩﺓ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻋﻠﻴﻪ ﻓﻲ ﺍﻻﺜﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻤﺒﻨﻲ ﻓﻘﻁ ﻋﻠﻰ ﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -‬ﻴﺴﺎﻋﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﺌﺘﻤﺎﻥ ﻤﺼﺭﻓﻲ ﺃﻥ ﺘﺤﺼل ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺒﺎﺌﻌﺔ‪ ،‬ﻓﺘﻤﻴل ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﻭﺍﻟﻘﻭﻴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺎ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺼﺩﺭﺍ ﻟﻼﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺼﻭﺭﺓ ﻭﺃﺸﻜﺎﻟﻪ ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻨﺠﺩ‪:‬‬
‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻴﻔﺘﺢ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻟﻠﻤﺸﺘﺭﻱ ﺤﺴﺎﺏ ﻓﻲ ﺩﻓﺎﺘﺭﻩ ﻴﺴﺠل ﻓﻴﻪ ﺜﻤﻥ ﻤﺎ ﺒﺎﻋﻪ ﻤﻥ ﺒﻀﺎﻋﺔ ﺒﺎﻟﺤﺴﺎﺏ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﻟﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﺩﺩﻫﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻌﺭﻑ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺴﺎﻁ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺒﺎﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻤﻔﺘﻭﺡ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺤﺴﺎﻥ ﺤﻭﺤﻭ‪" ،‬ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺹ‪ ،15‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪.2011/10/14،[Link]

‫‪69‬‬
‫‪‬‬

‫ﺏ‪-‬ﺍﻟﺴﺤﺏ‬
‫ﻴﺘﻤﺜل ﺍﻟﺴﺤﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻭﺠﻬﻪ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﻟﻠﻤﺸﺘﺭﻱ ﺒﺩﻓﻊ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ‪ ،‬ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﺴﺤﺏ ﺒﺎﻹﻁﻼﻉ ﺃﻱ ﻴﺴﺘﺤﻕ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺭﺅﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﻟﻪ ﻭﻗﺩ ﻴﻜﻭﻥ ﺴﺤﺏ ﺯﻤﻨﻴﺎ ﺃﻱ ﻴﺴﺘﺤﻕ‬
‫ﺒﻌﺩ ﻓﺘﺭﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻹﻁﻼﻉ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺩﺍﻭل ﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ‪.‬‬

‫ﺝ‪-‬ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ‬
‫ﻟﻬﺎ ﻗﻴﻡ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺤﺎﻤﻠﻬﺎ ﺃﻨﻲ ﻗﻭﻡ ﺒﺨﺼﻤﻬﺎ ﻗﺒل ﻤﻭﻋﺩ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪-2‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺃﺤﺩ ﺃﻫﻡ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻴﺘﻤﺜل ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﺘﻠﻙ‬
‫ﺍﻟﺜﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﻭﻀﻊ ﺘﺤﺕ ﺘﺼﺭﻓﻬﺎ ﻤﺒﻠﻐﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺎل ﺃﻭ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺘﻌﻬﺩﺍ ﻤﻥ‬
‫ﻁﺭﻓﻪ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻴﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻁﺭﻓﻴﻥ ﻭﺒﻀﻭﺍﺒﻁ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﻓﺎﺌﺩﺓ ﻴﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬
‫ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻗﺼﻴﺭ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻷﺠل ﻭﺍﻟﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل ﻭﻻﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ‬
‫ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻠﺠﺄ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻗﺼﻴﺭ ﺍﻷﺠل ﺒﺼﻭﺭﺓ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﻤﺘﻭﺴﻁ ﺍﻷﺠل‬
‫ﻨﻭﻋﺎ ﻤﺎ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺤﺎﻭل ﻓﻴﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻻﺒﺘﻌﺎﺩ ﺒﻘﺩﺭ ﺍﻹﻤﻜﺎﻥ ﻋﻥ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل)‪.(1‬‬

‫ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺒﺫﻟﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬

‫ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺫﻟﻙ ﺃﻥ‪ ‬ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﻟﻺﺌﺘﻤﺎﻥ ﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻔﻀل‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ –ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻏﻠﺏ‪ -‬ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺍﻟﻴﻪ ﺘﺨﻭﻓﺎ ﻤﻥ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ ﻭﺇﻴﻬﺎﺏ ﻤﻘﺎﺒﻠﻪ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻫﻤﻴﺘﻬﺎ ﻭﻤﻌﻭﻗﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.6‬‬

‫‪70‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﺘﻨﺸﺄ ﻋﻼﻗﺔ ﻋﻜﺴﻴﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل‬
‫ﺇﺫ ﻴﻌﺩ ﺃﻫﻡ ﺸﺭﻭﻁ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻭﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﻨﻤﻭﻫﺎ ﻭﺍﺴﺘﻤﺭﺍﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻴﻌﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺴﺒﺏ ﺇﻨﺸﺎﺌﻪ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭﺘﻪ)‪.(1‬‬

‫ﻴﺅﺜﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﻻﺴﻴﻤﺎ ﺒﺄﺴﺎﻟﻴﺒﻪ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻜﻔﺎﺀﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺩﻓﻊ ﻗﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﺥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻌﺘﺒﺭ‬
‫ﻜﻘﻭﺓ ﺨﻠﻔﻴﺔ ﺘﺩﻓﻊ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻤﺎﻡ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺃﻭﻟﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ ﻤﻌﺘﺒﺭﺍ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﻨﻅﻭﻤﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻓﺭﻀﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺸﻬﺩﻫﺎ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻲ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺴﺎﺤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻜﺘﻼﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﻨﺩﻤﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻻﻟﻜﺘﺭﻭﻨﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻴﺘﺠﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻼﺕ‬
‫ﺤﺴﺏ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬﺎ ﺘﺒﻌﺎ ﻟﻠﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺭ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺩﺀﺍ ﺒﺎﻨﺸﺎﺌﻬﺎ ﻭﺘﺜﺒﻴﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﻨﻤﻭﻫﺎ ﻭﺘﻁﻭﺭﻫﺎ‪.‬‬

‫ﺘﺘﺒﺎﻴﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺘﺒﺎﻴﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﺭﺍﺤل ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ‬

‫ﺘﺘﺤﺩﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺒﺎﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻓﻜﺭﺓ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺠﺴﻴﺩﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺃﺨﺫ‬
‫ﻤﻜﺎﻨﺘﻬﺎ ﺒﻴﻥ ﻤﺜﻴﻼﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﺸﻤل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺍﻟﺘﺠﺭﻴﺒﻴﺔ ﻭﺍﻻﻨﻁﻼﻕ‬

‫‪-1‬ﻴﻭﺴﻑ ﻗﺭﻴﺸﻲ‪ ،‬ﺇﻟﻴﺎﺱ ﺒﻥ ﺴﺎﻤﻲ‪ ،‬ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.43‬‬

‫‪71‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺃﺼﻌﺏ ﻓﺘﺭﺓ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯﻫﺎ ﻤﺅﺴﺱ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‪ ،‬ﺇﺫ‬
‫ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺃﻤﺱ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﻤﺴﺒﻕ ﺃﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﺭﻑ ﺒﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ)‪ ،(1‬ﺤﻴﺙ ﻴﺘﻌﻴﻥ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ )ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ( ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻪ ﻟﺒﺩﺍﻴﺔ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻔﻜﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺒﺩﺀ ﻓﻲ ﺘﺠﺴﻴﺩ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﺘﺠﺭﻴﺒﻴﺔ ﺜﻡ ﺍﻟﻨﻤﺎﺫﺝ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﺴﻠﻌﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ‬
‫ﻭﺘﺭﻭﻴﺠﻬﺎ ﻭﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺩﻯ ﺇﻗﺒﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻜل‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻭﺠﺒﻬﺎ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺴﺠﻴل‪ ،‬ﺍﻟﻤﻘﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻼﻤﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﺍﻵﻻﺕ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ‪...‬ﺍﻟﺦ‪.‬‬

‫ﺘﺘﻌﺩﻯ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻼﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺱ ﺘﻭﻓﻴﺭﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺘﺸﻤل ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻜل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻜﺭﺭﺓ‪ ،‬ﻋﻠﻤﺎ ﺃﻨﻪ ﺨﻼل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻭﺤﻠﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺃﻏﻠﺏ‬
‫ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺴﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻠﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺤﻤﻠﻬﺎ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺜﻘل ﺍﻟﻌﺏﺀ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺤﺭﺠﺔ ﻓﻲ ﺤﻴﺎﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻓﻐﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﺘﺨﻭﻑ ﻭﺘﺘﺤﺫﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ‬
‫ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ ﻟﺴﺒﺏ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﻌﺭﻀﺔ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪ ،‬ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ‬
‫ﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻷﻨﻪ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ‪ ،‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﺍﺕ‬
‫ﻓﻘﻁ ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ )ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ( ‪-‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺒﺎﻟﺫﺍﺕ‪-‬‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‪.‬‬

‫ﻴﺘﻀﺢ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ‪ ،‬ﺃﻨﹼﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻅﺭﻭﻑ ﺼﻌﺒﺔ ﺘﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ ﻀﻌﻑ ﻤﺭﻜﺯﻫﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺘﺴﻡ ﺒﻨﺘﺎﺌﺠﻪ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻭﺤﺎﻻﺕ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁﺔ ﺒﺘﻁﻭﺭﻫﺎ‬
‫ﻭﻨﻤﻭﻫﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﺘﻘﺎﺒﻠﻪ ﺘﺨﻭﻑ ﻭﺤﺫﺭ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺩﺓ‬

‫‪ -1‬ﺤﺴﺎﻥ ﺤﻭﺤﻭ‪" ،‬ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺹ‪ 2011/10/14 ،15‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪[Link]

‫‪72‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻹﺜﺒﺎﺕ ﺠﺩﻭﺍﻫﺎ ﻓﻲ ﻋﺎﻟﻡ ﺍﻷﻋﻤﺎل‪ .‬ﻭﻫﻨﺎ ﺘﻜﻤﻥ ﺤﺴﺎﺴﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﺎ ﺘﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻓﺸل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺴﻊ‬

‫ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺎﻭﺯﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻭﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺃﻥ ﺘﺘﻐﻠﺏ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺼﺎﻋﺏ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﺤﻴﺎﺘﻬﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﻏﻴﺭﻫﺎ ﻭﺃﺜﺒﺘﺕ ﺠﺩﻴﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﻤﺕ‬
‫ﺇﺩﺍﺭﺘﻬﺎ ﺒﺸﻜل ﺠﻴﺩ‪ ،‬ﻓﺈﻨﹼﻬﺎ ﺘﺼل ﺇﻟﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﻨﻤﻭ ﺴﺭﻴﻊ ﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺒﺴﺒﺏ ﺇﻗﺒﺎل ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻜﺘﺴﺎﺒﻬﺎ ﺴﻤﻌﺔ ﺤﺴﻥ ﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﺠﻭﺩﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﻡ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺒﺩﺃ ﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻥ‪ ‬ﻭﺘﺸﻜﻴل ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻨﺎﺕ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺅﻭﻨﺎﺕ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺸﻬﺩﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺒﺼﻔﺔ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﺘﻭﺴﻴﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺩﺭﺍﺕ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤل ﺘﺯﻴﺩ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺴﻭﻑ ﻴﺩﻋﻡ ﺃﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‪.‬‬ ‫ﺤﺎﺠﻴﺎﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻭﻴﺴﻤﻰ ﺒﺭﺃﺴﻤﺎل ﺍﻟﻨﻤﻭ‬

‫ﺫﻟﻙ ﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻬﺎ ﺒﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺘﺩﻓﻘﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺤﺼﺘﻬﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻭﺘﺤﺴﻴﻨﻬﺎ ﺒﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻔﺭﻀﻬﺎ ﺍﻟﺴـﻭﻕ‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺤﺎﺠﺔ ﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻗﺼﻴﺭ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻙ ﻭﻋﻠﻰ ﺨﻼﻑ ﻋﻼﻗﺘﻪ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺤﺩﻴﺜﺔ ﺍﻟﻨﺸﺌﺔ ﻴﻔﻀل ﺭﺒﻁ ﻋﻼﻗﺎﺘﻪ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻫﻲ ﻓﻲ ﻁﻭﺭ ﺍﻟﻨﻤـﻭ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﻭﺠﻭﺩ ﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻭﺍﻗﻌﻴﺔ ﻴﺭﻜﺯ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺩﺭﺍﺴﺎﺘﻪ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﻜل ﺩﻗﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻗﻴﺎﺱ ﺨﻁﺭ ﻤﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪.‬‬

‫ﻭﻟﻜﻥ ﺭﻏﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻴﺤﺠﻡ ﻋﻥ ﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﺒﺏ –ﻋﻠﻰ ﺤﺩ ﺯﻋﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ -‬ﻴﻌﻭﺩ ﺍﻟﻰ ﺨﻁﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ‬

‫‪ -1‬ﺤﺴﺎﻥ ﺤﻭﺤﻭ‪" ،‬ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،2011/10/14 ،‬ﺹ‪ ،15‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪[Link]

‫‪73‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻜﻭﻥ ﺠﺩ ﻤﺭﺘﻔﻊ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻨﻘﺹ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﺍﻨﻌﺩﺍﻡ ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺘﻐﻴﺭ ﻤﻌﺩﻻﺕ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪ .‬ﻭﻜﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺫﻟﻙ ﺘﺘﻌﺜﺭ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ‬
‫ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻫﻲ ﻓﻲ ﻁﻭﺭ ﺍﻟﺘﻭﺴﻊ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺨﻔﺽ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺘﻬﺎ ﻭﻤﻥ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﺒﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻓﺎﻟﺒﻨﻙ ﻋﻭﻀﺎ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺸﺭﻴﻜﺎ ﻓﻌﺎﻻ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻴﺼﺒﺢ ﻤﺼﺩﺭﺍ ﻹﺤﺩﻯ ﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻨﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺴﻭﺩ ﺒﻴﻨﻬﻤﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﺘﻨﺎﺯﻉ ﻭﺘﻨﺎﻓﺭ ﻻ ﺘﻜﻭﻥ ﺤﺎﻓﺯﺍ ﻟﻺﻗﺭﺍﺽ ﺒل ﺘﺩﻓﻊ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﺤﺕ ﻓﻌل ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻠﻭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻀﻐﻭﻁﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﺭﻭﻗﺭﺍﻁﻴﺔ ﺍﻻﺩﺍﺭﻴﺔ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻐﺵ ﻭﺍﻟﺘﻬﺭﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺴﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻋﺎﻤﺔ‪.‬‬
‫ﻴﺭﺠﻊ ﺘﻌﺜﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﺍﻟﻰ ﻀﻴﻕ ﻤﺠﺎل ﻨﻁﺎﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺘﺎﺡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﺫ ﻴﻌﻤل ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻋﻠﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻀﺨﻤﺔ ﺍﻟﻤﻌﺭﻭﻓﺔ ﺒﻤﻼﺀﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪ (Solvables‬ﻭﺍﻤﺘﻼﻙ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺄﺘﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﻤﻘﺩﻤﺔ ﺍﻷﻭﻟﻭﻴﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻋﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻤﻌﺔ ﻭﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﻅﺭ‬
‫ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻜﻤﺴﺘﻨﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﺎﻟﺏ ﺼﺎﺤﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻬﺎ‪ ،‬ﺃﻀﻑ ﺍﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻟﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‬
‫ﻭﻋﻨﺎﺼﺭ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﺎﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﻴﺼل ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﺇﻟﻰ ‪.%10‬‬
‫ﺃﻭﻟﻰ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻐﺔ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻭﺼﻠﺕ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﻬﺎ ﺫﻟﻙ ﻻ ﻟﺸﻲﺀ ﺇﻻﹼ ﻟﻤﺎ ﺘﻤﺘﺎﺯ ﺒﻪ ﻤﻥ ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻤﻥ‬
‫ﺤﻴﺙ ﺴﻬﻭﻟﺔ ﺇﻨﺸﺎﺌﻬﺎ ﺇﺫ ﻻ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺃﻤﻭﺍل ﻀﺨﻤﺔ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺫﻟﻙ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ‬
‫ﻭﺨﺩﻤﺎﺕ ﻗﺭﻴﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻙ‪ ،‬ﻭﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺍﻷﻗل ﺘﻁﻭﻴﺭﺍ‬
‫ﺃﻀﻑ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ‪.‬‬

‫‪74‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﺠﺴﺩﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻭﻻﻫﺎ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻋﻡ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﺤﺎﻁ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺇﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻨﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻗﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺘﺘﺭﺠﻡ ﺍﻟﻤﺠﻬﻭﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺒﺫﻭﻟﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻜﻤﻲ ﻭﺍﻟﻨﻭﻋﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺎﺕ ﺇﺫ ﺘﺅﻜﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﺘﻁﻭﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ‪ 2009‬ﻭﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﺴﻨـﺔ ‪.2010‬‬
‫اﻟﺠﺪول رﻗﻢ ‪ :4‬ﺘﺯﺍﻴﺩ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺴﻨﺔ ‪2010-2009‬‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴــﺎﺕ ﺨﻼل‬

‫ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﺨـﻼل‬
‫ﺍﻟﻨﺴﺒـــﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ‬ ‫ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﺴﻨـﺔ‬
‫ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﺴﻨـﺔ ‪2010‬‬
‫‪2009‬‬
‫‪% 5,89‬‬ ‫‪33777‬‬ ‫‪607297‬‬ ‫‪ 573520‬ﻤﺅﺴﺴـﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ‪ :‬ﻨﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺭﻗﻡ ‪ 17‬ﻤﻌﻁﻴـﺎﺕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل‬
‫ﻟﻌـﺎﻡ ‪ 2010‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺭﻗﻴـﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪.‬‬

‫ﻭﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺯﺍﻴﺩ ﻓﻲ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﺈﻥ ﺘﻭﺯﻴﻌﻪ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻤﺘﻭﺍﺯﻨﺎ‬
‫ﻻ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺇﺫ ﺍﺴﺘﺤﻭﺫ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻋﻠﻰ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﻭﺍﻷﺸﻐﺎل ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴـﺔ ‪. % 35,29‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ ‪. % 17,46‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻨﻘل ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺼﻼﺕ ‪. % 9,12‬‬
‫‪ ‬ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻟﻠﻌﺎﺌﻼﺕ ‪. % 6,91‬‬
‫‪ ‬ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ‪. %6,19‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻔﻨﺩﻗﺔ ﻭﺍﻹﻁﻌﺎﻡ ‪. % 5,54‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻐﺫﺍﺌﻴﺔ ‪. % 5,03‬‬
‫‪ ‬ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ‪. % 14,46‬‬

‫‪75‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺃﻴﻀﺎ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻨﺎﻁﻕ ﺇﺫ ﻨﺠﺩ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﻨﺼﻑ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺭﻜﺯﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﻤﺎل‬
‫)‪ 10‬ﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﺸﻤﺎﻟﻴﺔ( ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻌﺒ‪‬ﺭ ﻋﻥ ﻀﻌﻑ ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﺠﻬﻭﻱ ﻭﻋﺩﻡ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ‬
‫)‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻗﺒﺔ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﺠﻨﻭﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻤﺎ ﺘﻤﻨﺤﻪ ﻤﻥ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ‬
‫ﻭﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻤﻼﺤﻅﺘﻪ ﺃﻴﻀﺎ ﻫﻭ ﺘﺭﺍﺠﻊ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻲ ﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﻨﺴﺒﺔ‬
‫‪ % 4,63‬ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﺴﻨﺔ ‪ 2009‬ﻭﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﺴﻨﺔ ‪ ،2010‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﻴﺅﻜﺩ ﺇﺘﺒﺎﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺘﺠﺴﻴﺩﻩ ﻋﻠﻰ ﺃﺭﻀﻴﺔ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ .‬ﻭﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﺘﺯﺍﻴﺩ ﺃﻴﻀﺎ ﻓﻲ ﺘﻌﺩﺍﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻴﺘﺯﺍﻤﻥ ﻭﻴﺴﺎﻴﺭ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺇﺫ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﻭﻋﻠﻰ ﻏﺭﺍﺭ ﻜل ﺩﻭل ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ ﻴﻌﺭﻑ ﻤﻌﻭﻗﺎﺕ ﺘﺤﺩ ﻤﻥ ﻓﻌﺎﻟﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻹﻨﻌﺎﺵ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﻤﺭﻭﺭ ﺤﻭﺍﻟﻲ ‪ 10‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﺼﺩﻭﺭ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺨﺎﺹ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﺍﻟﺴﺎﻟﻑ ﺍﻟﺫﻜﺭ ﻤﺎ ﺘﺯﺍل‬
‫ﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﺴﺘﺤﺩﺜﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﺘﻨﺘﻅﺭ ﺍﻟﺘﻔﻌﻴل ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﻭﺍﻟﺘﻨﺎﺴﻕ ﻓﻴﻤﺎ ﺒﻴﻨﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻭﻓﻲ ﺍﺴﺘﻘﺼﺎﺀ ﺃﺠﺭﺘﻪ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻋﺒﺭ ‪ 12‬ﻭﻻﻴﺔ ﻜﺒﺭﻯ ﺨﻠﺹ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﻤﺩﺓ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‬
‫ﺘﺘﺭﺍﻭﺡ ﺒﻴﻥ ‪ 06‬ﺇﻟﻰ ‪ 03‬ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻴﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺒﺏ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺃﻫﻤﻬﺎ‬
‫ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺍﻟﺭﺴﻭﻡ ﻭﺍﺸﺘﺭﺍﻜﺎﺕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﻭﻤﺸﻜﻠﺔ ﻅﺭﻭﻑ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﻨﺎﻫﻴﻙ ﻋﻥ ﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻴﺭﻭﻗﺭﺍﻁﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺒﺎﻁﺅ ﺍﻟﻔﺎﺩﺡ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ‬
‫ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺇﻥ ﺍﺴﺘﻁﺎﻋﺕ ﺃﻥ ﺘﻬﺯﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﺕ ﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ﺃﻭ‬
‫ﻻ ﺃﹼﻨﻬﺎ‬
‫ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺃﻭ ﺘﺘﺄﻗﻠﻡ ﻤﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭ ﺇﻥ ﻟﻡ ﻨﻘل ﺍﻟﻌﺩﻭﺍﻨﻲ ﻭﺘﻨﺘﺯﻉ ﻤﻜﺎﻨﺘﻬﺎ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﺇ ﹼ‬
‫ﺴﺘﻭﺍﺠﻪ ﻤﺸﻜل ﺇﺜﺒﺎﺕ ﻭﺠﻭﺩﻫﺎ ﺒﺎﻟﺘﻭﺴﻊ ﻭﻟﻤﺎ ﻻ ﺘﺼﺩﻴﺭ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺘﻬﺎ ﻭﻫﻜﺫﺍ ﺴﺘﺼﻁﺩﻡ ﺒﻭﺍﻗﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻷﻨﹼﻪ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﻌﻠﻭﻡ ﻓﺎﻟﻤﺎل ﻗﻭﺍﻡ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺴﻨﺤﺎﻭل ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻴﻪ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻔﺼل ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺭﻗﻡ ‪ 17‬ﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﻌﺎﻡ ‪ 2010‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺭﻗﻴـﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪.‬‬

‫‪76‬‬
 
 

 
‫‪‬‬

‫ﺘﻌﺩ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻤﻥ ﺃﺴﺱ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬

‫ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺤﺭﻙ ﻭﺍﻟﺩﺍﻓﻊ ﻟﻌﺠﻠﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ‪ ،‬ﻟﺫﺍ ﺃﺼﺒﺢ ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﻪ‬
‫ﺘﻭﺠﻬﺎ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎ‪ ،‬ﺇﺫ ﺴﺨﺭﺕ ﻟﻪ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺘﺭﺴﺎﻨﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻟﻤﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴـﺔ‬
‫ﻷﺠل ﺘﻨﻅﻴﻡ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﺍﻀﺎﻓﺔ ﻟﺴﻌﻴﻬﺎ ﺍﻟﻰ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻟﺘﻨﻤﻴﺘﻪ ﻤﺎﺩﻴﺎ ﻭﺒﺸﺭﻴﺎ‪ .‬ﺭﻏﻡ‬
‫ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺠﻬﻭﺩ ﺍﻟﻤﺒﺫﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺴﺒﻴل ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺤﻴﻭﻱ ﻭﺍﻟﻬﺎﻡ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﻅل ﻴﻭﺍﺠﻪ‬
‫ﻋﺩ‪‬ﺓ ﻤﺸﺎﻜل ﻭﺼﻌﻭﺒﺎﺕ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺩ ﺒﺎﻟﻔﻌل ﻤﺸﻜﻠﺘﻬﺎ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻭﻟﻴﺱ ﻫﻨﺎﻙ‬
‫ﻤﻥ ﺸﻙ ﺃﻥ‪ ‬ﺠﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺘﻬﺎ ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﺌﻤﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﻤﻥ ﺃﻫﻡ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻥ‬
‫ﺤﺠﻤﻬﺎ ﻭﻋﺒﺭ ﻓﺘﺭﺍﺕ ﺤﻴﺎﺘﻬﺎ ﺒﺩﺀﺍ ﺒﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺘﻭﺴﻴﻌﻪ ﻭﺘﻨﻤﻴﺘﻪ ﻭﺍﻻﻨﻁﻼﻕ ﺒﻪ ﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻷﺴﻭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻭﻟﺴﺩ ﺤﺎﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻴﻠﺠﺄ ﺼﺎﺤﺒﻬﺎ ﺇﻟﻰ‪ ،‬ﺇﻤﺎ ﻤﺩﺨﺭﺍﺘﻪ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ )ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ(‬
‫ﺃﻭ ﺇﻟﻰ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ )ﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺃﻭﻻﺩﻩ‪ ،‬ﺯﻭﺠﻪ‪....‬ﺇﻟﺦ( ﻭﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪.‬‬

‫ﺘﺘﻤﺜل ﻤﺒﺩﺌﻴﺎ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﺭﺌﻴﺴﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‬

‫ﻷﻋﻭﺍﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺴﻭﺍﺀ ﻜﺎﻨﻭﺍ ﺃﺸﺨﺎﺼﺎ ﺃﻭ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻨﻁﻼﻗـﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﺘﻠﻘﺎﻫﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭ‪.‬‬

‫ﺘﺸﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺃﻫﻡ ﻭﺃﺨﻁﺭ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﺃﺼﺒﺤﺕ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﻌﺒﺭ‬
‫ﻓﻌﻼ ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺘﻘﺩﻡ ﺃﻱ ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺃﻭ ﺘﻘﻬﻘﺭﻩ ﻷﻨﻪ ﻴﻤﺜل ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺩﻋﺎﻤﺎﺕ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴـﺔ‬
‫ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻘﺩﻡ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻭﺴﻴﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻭﻅﻴﻑ ﻭﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺨﻠﻕ ﻭﺘﻭﻟﻴﺩ ﺍﻟﺩﺨل‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫ﻭﻫﻭ ﺒﺩﻭﺭﻩ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﻌﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻔﺘﺎﺡ ﺍﻷﻭل ﻟﺨﻠﻕ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ‬

‫‪78‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻴﻪ ﺴﻨﺤﺎﻭل ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻔﺼل ﺇﻟﻰ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )ﺍﻟﻤﺒﺤـﺙ ﺍﻷﻭل(‪.‬‬

‫ﻤﻥ ﺠﺎﻨﺏ ﺁﺨﺭ‪ ،‬ﻴﻭﺠ‪‬ﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻭﺍﺭﺩﻩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﺤﻭ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻤﻜﻨﺔ‬
‫ﻭﺘﻭﻅﻴﻔﻬﺎ ﻭﻓﻘﺎ ﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‬
‫ﻭﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺙ ﺒﻴﻥ ﻟﺤﻅﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ‬
‫ﻭﻟﺤﻅﺔ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻩ ﻜﺎﻤﻼ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ .‬ﻭﺃﻤﺎﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻴﺄﺨﺫ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻜل ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﻨﺒﻪ ﻜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺤﺩﺩ ﻀﻭﺍﺒﻁ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺇﺠﺒﺎﺭﻴـﺎ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻤﻠﻔـﺎ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻜل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺴﻤﺢ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﺭﺍﺀﺓ ﺍﻟﺼﺤﻴﺤﺔ ﻭﺍﻟﺩﻗﻴﻘﺔ ﻷﺭﻗﺎﻤﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺃﺨﻴﺭﺍ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻜﺎﻓﻴﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺘﻘﺭﻴﺭﻩ )ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪79‬‬
 ‫‪‬‬

‫‪ ‬‬
‫‪ ‬‬
‫ﻋﺭﻓﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻋﻤﻴﻘﺔ ﺍﻨﻌﻜﺴﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‬
‫ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻭﺍﻷﺩﺍﺀ‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﻗﺎﻨﻭﻥ ‪(1)10 -90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1990/01/14‬ﻭﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻺﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺤﻴﺙ ﺍﺴﺘﺭﺠﻊ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺩﻭﺭﻩ ﻜﺒﻨﻙ ﻤﺴﺘﻘل ﻋﻥ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﻟﻪ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺎﺘﻪ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺃﻟﻐﻰ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﻤﻴﺯﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﺃﺼﺒﺢ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻻ ﻴﺨﻀﻊ‬
‫ﻟﻠﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﺒل ﻴﺭﺘﻜﺯ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‪ .‬ﻜﻤﺎ ﺘﻡ ﺇﻟﻐﺎﺀ‬
‫ﺍﺤﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺒﺎﻟﺭﺠﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 91‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺒﻨﻰ ﻭﻷﻭل ﻤﺭﺓ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻭﺤﺩﺩﺕ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻭﺍﺴﺘﻜﻤﻠﺕ ﺒﺘﻌﻠﻴﻤﺔ‬ ‫ﺒﺘﻨﻅﻴﻡ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪1993/01/03‬‬
‫‪ ،(3)1996/10/22‬ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﺘﺤﺩﺩ ﻤﻜﻭﻨﺎﺕ ﻤﻠﻑ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‪.‬‬ ‫ﻤﻥ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ‬
‫ﻭﻜﺎﻨﺕ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺃﺜﺎﺭﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﺒﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻟﻤﻨﻅﻭﻤﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺍﺘﺴﻤﺕ ﺒﺘﻭﺠﻪ ﻨﺤﻭ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻴﺎﺓ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻓﻀﻼ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﻼﺌﻤﺔ ﻭﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺤﺘﻰ ﻴﺘﺴﻨﻰ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪.‬‬

‫ﺘﺘﺨﺫ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻨﺴﺘﺨﻠﺼﻬﺎ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل( ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬـﺔ‬
‫ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 10/90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1990/01/14‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺭﻗﻡ ‪ 01/93‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1993/01/03‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 17‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒـ‪ 14‬ﻤﺎﺭﺱ‪ ،1993‬ﺹ‪.13‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ :‬ﺍﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬـﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺴﻨﺔ ‪ 1996‬ﺹ‪ 27‬ﻭﻤﺎ ﺒﻌﺩ ‪.‬‬

‫‪80‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‬

‫ﻴﻭﺠﻪ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻟﻔﺘﺭﺓ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻭﺍﻟﻐﺭﺽ‬ ‫ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﺘﺘﻌﺩﻯ ‪ 12‬ﺸﻬﺭﺍ ﻭﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺃﻥ ﺘﺼل ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺇﻟﻰ ﺴﻨﺘﻴـﻥ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻫﻭ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺨﻼل ﺩﻭﺭﺓ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻭﺸﺭﺍﺀ ﻤﻭﺍﺩ ﺃﻭﻟﻴﺔ ﻭﺩﻓﻊ ﺍﻷﺠﻭﺭ ﻭﺍﻟﺘﺨﺯﻴﻥ ﻭﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺘﻤﻜﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﻀﻤﺎﻥ ﺤﺴﻥ ﺴﻴﺭ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪.‬‬

‫ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺘﻜﺭﺭﺓ ﻭﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴـﺎ ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻉ ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺘﻼﺀﻡ ﻤﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻴﺯﺓ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺫﻱ ﺩﻓﻊ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﻙ ﺇﻟﻰ ﺇﻴﺠﺎﺩ ﻭﺘﻁﻭﻴﺭ ﻁﺭﻕ ﻋﺩﻴﺩﺓ‬
‫ﻭﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ‪.‬‬

‫ﻜﺜﻴﺭﺍ ﻤﺎ ﻨﺠﺩ ﺃﻥ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺘﺄﺨﺫ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﺍﻷﻜﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ‬

‫ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻴﺭﺠﻊ ﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﻭﻅﻴﻔﺘﻴﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺘﻴﻥ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺘﻴﻥ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴل‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻤﻥ ﺍﻷﺸﺨﺎﺹ ﻭﺘﺤﻭﻴﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﺼﻭل ﻭﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﻭﻀﻌﻬﺎ ﺘﺤﺕ ﺘﺼﺭﻑ ﺯﺒﺎﺌﻨﻬﺎ‬
‫ﻭﺘﺘﻼﺀﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭﻤﺩﺘﻬﺎ ﻤﻊ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﻁﺎﻟﺒﻭﺍ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺇﻤﺎ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻭﻤﺘﻜﺭﺭﺓ ﻭﺇﻤﺎ ﻟﻠﺴﻤﺎﺡ ﻟﻬﻡ ﺒﺎﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻓﺭﺹ‬
‫ﺤﻘﻴﻘﺔ ﻴﺘﻴﺤﻬﺎ ﺍﻟﺴﻭﻕ ‪.‬‬

‫ﺘﺘﺒﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﺩﺓ ﻁﺭﻕ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺫﺍﺘﻪ‬
‫)ﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺼﻨﺎﻋﻲ ﺯﺭﺍﻋﻲ‪...‬ﺇﻟﺦ( ﺃﻭ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪.‬‬

‫‪1 -BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, éditions Casbah, Hydra-‬‬

‫‪Alger, 2000, p233.‬‬
‫‪2 - LA LAUPRETRE Catherine d’Hoir, Droit au crédit, Ellipses édition Marketing, Paris, 1999,‬‬
‫‪p90 .‬‬

‫‪81‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﺭﺘﺒﻁ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﺒﺤﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬

‫ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻜﻭﻥ ﺘﺎﺭﺓ ﻤﺩﻴﻨﺎ ﻭﻤﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺩﺍﺌﻨﺎ ﺒﺤﺴﺏ ﺤﺎﻻﺕ ﺍﻟﻤﻌﺎﻤﻼﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻨﻨﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﻗﺭﻭﺽ ﺘﻤﻭﻴل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺇﻟﻰ ﺼﻨﻔﻴﻥ ﺭﺌﻴﺴﻴﻥ ﻭﻫﻤﺎ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺴﻨﺘﻨﺎﻭﻟﻪ ﻓﻲ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل( ﻭﺒﻌﺩ ﺫﻟﻙ ﻨﺴﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺼﻨﻑ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ )‪(Crédits globaux‬‬

‫ﺴﻤﻴﺕ ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻜﻭﻨﻬﺎ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟـﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﺇﺠﻤﺎﻟﻴـﺔ‬
‫‪(Crédits de‬‬ ‫ﻭﻟﻴﺴﺕ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺃﺼل ﻤﻌﻴﻥ)‪ ،(1‬ﻭﺘﺴﻤﻰ ﺃﻴﻀﺎ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ‬
‫)‪ trésorerie‬ﻭﻜﻤﺎ ﺘﺴﻤﻰ ﺒﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ )‪ .(crédits par caisse‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺼﻁﻠﺢ ﺍﻷﺨﻴﺭ‬
‫ﻫﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﺘﺩﺍﻭﻻ ﻓﻲ ﺍﻷﻭﺴﺎﻁ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻟﻜﻭﻨﻬﺎ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻠﺠﺄ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺅﻗﺘﺔ ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺨﻠل‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﺠﻤﺎل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬ ‫ﻤﺅﻗﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ‬

‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ )‪(Facilites de caisse‬‬

‫ﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﻤﻌﻁﺎﺓ ﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺅﻗﺘﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﺄ ﻋﻥ‬
‫ﺘﺄﺨﺭ ﺍﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻋﻥ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ‪ ،‬ﻓﻬﻲ ﺘﺴﻌﻰ ﺇﺫﻥ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺤﻴﻥ ﺃﻗﺭﺏ‬
‫ﻓﺭﺼﺔ ﺘﺘﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴل ﻟﻺﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﻴﻘﺘﻁﻊ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴــﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺩﻴﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،2004 ،‬ﺹ‪. 58‬‬
‫‪2 - NEUVILLE Sebastien, Droit de la banque et des marchés financiers, Presses universitaires de‬‬
‫‪France, 1er édition, Paris, 2005, p257‬‬

‫‪82‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﻬﺩﻑ ﺒﺫﻟﻙ ﺇﻟﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺭﺼﻴﺩ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺘﺘﻡ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴل ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺫﻟﻙ ﻟﻤﺩﺓ‬
‫ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ )ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺸﻬﺭ ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ ‪ 60‬ﺇﻟﻰ‬
‫)‪(1‬‬
‫‪.‬‬ ‫‪ %70‬ﻤﻥ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎﻟﻪ ﺍﻟﺸﻬﺭﻱ(‬

‫ﻴﻠﺠﺄ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﺜﺭ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻜﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺸﻬﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﺘﺩﻓﻊ ﻓﻴﻪ ﺭﻭﺍﺘﺏ ﺍﻟﻌﻤﺎل ﻭﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻔﻭﺍﺘﻴﺭ‪...‬ﺇﻟﺦ ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻓﻘﻁ ﻴﺴﻤﺢ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺄﻥ ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺩﻴﻨـﺎ ﻭﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺘﺎﺒﻊ ﻭﻴﺭﺍﻗﺏ ﻋﻥ ﻗﺭﺏ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ‬
‫ﺒﺤﻴﺙ ﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﺘﻜﺭﺭ ﻷﻥ ﺍﻷﺼل ﻓﻲ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻤﺘﻜﺭﺭ ﻭﻋﺩﻡ‬
‫ﺘﺠﺎﻭﺯ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻭﺇﻻ ﺘﺤﻭل ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻉ ﺃﺨﺭ ﻤﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ‬
‫ﻭﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ ‪.‬‬

‫ﺜـﺎﻨﻴـﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﻜﺸــﻭﻑ )‪(Le découvert‬‬

‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺠل ﻨﻘﺼﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﻭﺍﻟﻨﺎﺠﻡ ﻋـﻥ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻭﻴﺘﺠﺴﺩ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻤﺩﻴﻨﺎ ﻓﻲ ﺤﺩﻭﺩ‬ ‫ﻋـﺩﻡ ﻜﻔﺎﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل‬
‫ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﻟﻔﺘﺭﺓ ﺃﻁﻭل ﻨﺴﺒﻴﺎ ﻗﺩ ﺘﺼل ﻟﻤﺩﺓ ﺴﻨﺔ‪ .‬ﻭﻴﺴﺘﻌﻤل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺠﺎﺭﻴـﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻴﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻴﺌﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻜﺎﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﻤﺜل ﺍﻟﻤﻜﺸﻭﻑ ﺘﻤﻭﻴﻼ ﺤﻘﻴﻘـﺎ ﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ)‪.(3‬‬
‫)‪(4‬‬
‫ﻓﻘﺩ ﻴﻠﺠﺄ‬ ‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺠﺩﻴﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺼﻔﺔ ﺘﻠﻘﺎﺌﻴـﺔ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻩ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺇﻟﻰ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤـﺎﻟﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﻤﺎﻟﻲ ﻤﺘﻴـﻥ ﻭﺘﺠﻤﻌﻬﻤﺎ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﻤﺘﻴﻨﺔ ﻤﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﺃﻓﻀل ﻟﻠﻤﺴﺎﻭﻤﺔ ﻤﻌﻪ‬
‫ﻭﻴﻔﺘﺢ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ) ‪ ،(Ligne de crédits‬ﺃﻱ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺎﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻜﻠﻤﺎ ﻟﺯﻡ‬

‫‪1 - BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, [Link], p234‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁـﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 59‬‬
‫‪ -3‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.74‬‬
‫‪4 - NEUVILLE Sebastien, Droit de la banque et les marches financiers, [Link], p257‬‬

‫‪83‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺤﺎل ﺒﺸﺭﻁ ﺃﻥ ﻻ ﺘﺯﻴﺩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﻤﻌﻴﻥ ﻭﺃﻥ ﺘﺘﻡ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﺨﻼل‬
‫ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ)‪ ،(1‬ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻟﻤﺩﺘﻪ‪ ،‬ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺩﻡ ﻤﻥ‬
‫ﺃﺠل ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻬﻭ ﻴﺸﻜل ﺨﻁﺭﺍ ﺤﻘﻴﻘﻴﺎ ﻟﻠﺒﻨﻙ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﺘﻭﺨﻲ ﺍﻟﺤﺫﺭ‬
‫ﻭﺍﻟﺤﻴﻁﺔ ﺒﺎﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺠﻴﺩﺓ ﻋﻨﺩ ﺍﻷﻗﺩﺍﻡ ﻟﻤﻨﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﻗـﺭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺴﻡ )‪(Crédit de compagne‬‬

‫ﻴﺨﺼﺹ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﻏﻴﺭ ﻤﻨﺘﻅﻤﺔ‬
‫ﻭﻏﻴﺭ ﻤﻤﺘﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﻁﻭل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪ ،‬ﺒل ﻫﻲ ﻤﻭﺴﻤﻴﺔ ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ‬
‫ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻴﺤﺼل ﺃﺜﻨﺎﺀﻫﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺒﺒﻴﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻤﺜﻼ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻠﻭﺍﺯﻡ ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﻴـﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺘﺘﻡ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻜﻔﺘﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺩﺨﻭل ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﻲ‪ ،‬ﺃﻭ ﻗﺭﺽ ﻟﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﺯﺭﺍﻋﻲ ﺒﺎﻤﺘﻴﺎﺯ)‪.(2‬‬

‫ﺘﺴﻤﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺴﻤﻴﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﻭﺴﻤﻲ ﻭﻻ‬
‫ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻭﺍﺤﺩﺓ‪ ،‬ﺇﺫ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﻌﺩﻯ ﻤﺩﺓ ﺘﺴﻌﺔ‬
‫‪ 09‬ﺃﺸﻬﺭ‪ ،‬ﻭﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻥ ﺘﻘﺩﻡ ﻤﺨﻁﻁﺎ‬
‫ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻴﺒﻴﻥ ﺯﻤﻨﻴـﺎ ﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻭﻋﺎﺌﺩﺍﺘﻪ ﻭﻴﺴﺩﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻤﺨﻁﻁ ﺍﺴﺘﻬﻼﻙ‬
‫)‪(3‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﻤﻭﻀﻭﻉ ﻤﺴﺒﻘﺎ‬

‫‪ -1‬ﺤﺴﻨﻲ ﻋﻠﻰ ﺨﺭﻴﻭﺵ‪ ،‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻤﻌﻁﻲ ﺭﻀـﺎ ﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻔﻭﻅ ﺃﺤﻤﺩ ﺠﻭﺩﻩ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪،‬‬
‫ﺩﺍﺭ ﺯﻫﺭﺍﻥ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،1999 ،‬ﺹ‪. 133‬‬
‫‪2 -BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, [Link], p235‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴــﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.61‬‬

‫‪84‬‬
‫‪‬‬

‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‪ -‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺭﺒﻁ )‪(Crédit de relais‬‬

‫ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺭﺒﻁ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻌﻤﻼﺌﻪ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﺘﺤﻘﻘﻬﺎ ﺸﺒﻪ ﻤﺅﻜﺩ ﻭﻟﻜﻨﻪ ﻤﺅﺠل ﻓﻘﻁ ﻷﺴﺒﺎﺏ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ)‪ ،(1‬ﻤﺜل ﺍﻟﺤﺎﻟـﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻘﺭﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺒﻴﻊ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﻤﻤﻠﻭﻜـﺔ‬
‫ﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﺍﻨﺘﻅﺎﺭ ﺘﺤﺼﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻴﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻭﻗﺕ ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻺﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﻀﻊ ﻟﻬﺎ‬
‫ﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ ﻭﺘﻠﺠﺄ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺭﻴﺜﻤـﺎ ﺘﺘﺤﻘﻕ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺒﻌﺩ ﺩﺨﻭل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻤﺴﺄﻟﺔ ﻭﻗﺕ‬
‫ﻓﻘﻁ ‪.‬‬
‫ﻴﺘﺠﻠﻰ ﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻓﻲ ﺘﻤﻜﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻷﻤﺜل‬
‫ﻟﻠﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺩﻭﻥ ﺇﻫﺩﺍﺭ ﻟﻠﻭﻗﺕ‪ ،‬ﻭﻴﻨﺒﻐﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻗﺩﺍﻡ ﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ ﺸﺒﻪ ﻤﺅﻜﺩ‪ ،‬ﺃﻥ ﻴﺘﻭﻗﻊ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺘﻌﺭﻀﻪ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻤﺜل ﺨﻁﺭ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻓﻴﻬﺎ ﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ )ﻤﺜل ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ‪...‬ﺇﻟﺦ( ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺴﺘﻌﻤل ﻜل ﺨﺒﺭﺘﻪ ﻻﻨﺘﻘﺎﺀ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﻭﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‪.‬‬

‫ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﻨﺨﻔﻀﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻫﻭ‬
‫ﻤﺒﺩﺃ ﺍﻻﻗﺘـﺭﺍﺽ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻜﺴﻴﺔ ﻤﺒﻨﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺒﺩﺃ ﻤﺘﻨﺎﻗﺽ‬
‫ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻐﺭﺽ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻌﻰ ﻓﻴﻪ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺩﺒﻴﺭ ﺃﻜﺒﺭ ﻗﺩﺭ ﻤﻤﻜﻥ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺒﺄﻗل ﺘﻜﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﻭﺭﺍﺀ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻩ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺌﺩ ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﺜﺭﻭﺘﻪ‬
‫ﻭﺘﻌﻅﻴﻡ ﺃﻤﻼﻜﻪ)‪ ،(2‬ﻨﺠﺩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻘﺎﺒل ﻴﻬﺩﻑ ﻤﻥ ﻭﺭﺍﺀ ﻜل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻗﺭﺍﺽ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻟﺴﺒﺏ ﻭﺍﺤﺩ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﻘﺭﺽ ﺃﻤﻭﺍﻻ ﻟﻴﺴﺕ ﻤﻠﻜﻪ ﺍﻟﺨﺎﺹ‪ ،‬ﺒل ﻫﻲ ﻤﻭﺩﻋﺔ ﻟﺩﻴﻪ‬

‫‪ -1‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.74‬‬
‫‪ -2‬ﻗﺎﺴﻡ ﻨﺎﻴﻑ ﻋﻠﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺜﻘﺎﻓﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪،‬‬
‫ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﺍﻹﺼﺩﺍﺭ ﺍﻷﻭل‪ ،2009 ،‬ﺹ‪.48‬‬

‫‪85‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺒﺭﺩﻫﺎ ﻷﺼﺤﺎﺒﻬﺎ ﺩﻭﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻁﺎﺭﺉ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻹﻴﺩﺍﻉ ﻭﺍﻟﺭﺩ)‪ ،(1‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻋﺒ‪‬ﺭ ﻋﻨﻪ ﺘﻘﺭﻴﺭ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﻁﺒﻊ ﻓﻲ ﻓﺭﻨﺴﺎ ﻭﺃﻨﺠﺯ ﻤﻥ‬
‫ﻁﺭﻑ )‪(Gregoire Chertok et Pierre Alain de Malleray et Philippe Pouletty‬‬
‫ﻴﺅﻜﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺜﻨﺎﺌﻴﺔ ﺨﻁﺭ‪-‬ﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﻻ ﻴﺘﺴﺎﻴﺭﺍﻥ ﻤﻌﺎ ) ‪un couple risque- rendement qui‬‬

‫‪.(2)ne fonctionne pas bien‬‬

‫ﺍﻟﻔـﺭﻉ ﺍﻟـﺜﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ )‪(Crédits spécifiques‬‬

‫ﺘﻭﺠﻪ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﺼل ﻤﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻻﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‬
‫ﻨﺘﻌﺭﺽ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺇﻟﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺜﻼﺜﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﻫﻲ‪:‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ )‪(Avances sur marchandises‬‬
‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻗﺭﺽ ﻴﻘﺩﻡ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻋﺠﺯﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺃﻱ‬
‫ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﺨﺯﻭﻥ ﻤﻌﺘﺒﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻡ ﻴﺴﻭﻕ ﺒﻌﺩ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻴﺘﺩﺨل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﺘﻘﺩﻴﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺘﻘﺩﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﺍﻟﻤﻜﺩﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﺯﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻜﻀﻤﺎﻥ)‪ ،(3‬ﻭﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﻭﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭﻤﻭﺍﺼﻔﺘﻬﺎ ﻭﻗﻴﻤﺘﻬﺎ‪...‬ﺇﻟﺦ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺘﺩﺨل ﻁﺭﻑ ﺜﺎﻟﺙ‬
‫ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﺯﻥ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻀﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﻜﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﺯﻥ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ‬
‫ﺒﺎﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﺤﺘﻰ ﺒﻌﺩ ﺘﺤﻘﻴﻘﻬﺎ ﻤﻥ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ)‪ ،(4‬ﻭﻗﺩ ﺜﺒﺘﺕ ﺍﻟﻭﻗﺎﺌﻊ ﺃﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﺴﻡ ﻨﺎﻴﻑ ﻋﻠﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 61‬‬
‫‪2- CHERTOK Gregoire et DE MALLERAY Pierre Alain et POULETTY Philippe, Le financement‬‬
‫‪des P.M.E, La documentation française, Paris, 2009, p54‬‬
‫‪3- BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, [Link], p237‬‬
‫‪4 - Ibid, p238‬‬

‫‪86‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﻤﻨﺢ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻭﻴﺴﺘﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺃﻴﻀﺎ ﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻟﻤﺼﻨﻌﺔ ﻭﻨﺼﻑ ﺍﻟﻤﺼﻨﻌﺔ)‪.(1‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ )‪(Avances sur marche public‬‬

‫ﺘﻌﺭﻑ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺒﺄﻨﻬﺎ ﻋﻘﻭﺩ ﻟﻠﺸﺭﺍﺀ ﻭﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﺃﺸﻐﺎل ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ )ﺍﻟﻭﺯﺍﺭﺍﺕ( ﺃﻭ ﺍﻟﺠﻤﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‬
‫ﺫﺍﺕ ﺍﻟﻁﺎﺒﻊ ﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ‪ ،‬ﻭﺘﻀﺒﻁ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺘﻔﺎﻗﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﻌﻘﻭﺩ‬
‫ﺒﻤﺎ ﻴﻌﺭﻑ ﺒﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺃﻫﻤﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻭﺤﺠﻤﻬﺎ ﻭﻁﺭﻕ ﻭﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﺎﻟﺒﻁﺀ ﻴﺠﺩ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﻨﻔﺴﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﺠﺔ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺃﻤﻭﺍل ﻏﻴﺭ ﻤﺘﺎﺤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎل ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﻀﻁﺭ ﺇﻟﻰ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻁﻠﺏ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺸﻐﺎل‪ ،‬ﻭﺘﺴﻤﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ ﻤﻥ ﺃﺠل‬
‫ﺇﻨﺠﺎﺯ ﺍﻷﺸﻐﺎل ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ)‪ ،(2‬ﻭﻫﻨﺎﻙ‬
‫ﻨﻭﻋﺎﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﻫﻲ ﻜﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬
‫‪ – 1‬ﻤﻨﺢ ﻜﻔﺎﻻﺕ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ‬
‫ﺘﻤﻨﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﻤﻜﺘﺘﺒﻴﻥ )‪ (Les soumissionnaires‬ﻓﻲ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ‬
‫ﻭﺫﻟﻙ ﻟﻀﻤﺎﻨﻬﻡ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺼﺎﺤﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺘﻤﻨﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻻﺕ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ‬
‫ﺃﺭﺒﻌﺔ ﺤﺎﻻﺕ ﻤﻤﻜﻨﺔ ﻭﻫﻲ)‪:(3‬‬

‫‪ -1‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻤﻘﺎل ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ‪ [Link] ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪. 2011/04/13‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 23/12‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 2012‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﻤﺭﺴـﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴـﻲ ﺭﻗـﻡ ‪ 236/10‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‬
‫‪ 07‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪ 2010‬ﻭﻤﺘﺼﻤﻥ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ‪ ،04‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.2012‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.64‬‬

‫‪87‬‬
‫‪‬‬

‫ﺃ – ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺔ )‪(Caution d’adjudication‬‬

‫ﺘﻤﻨﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺍﻟﺫﻱ ﻓﺎﺯ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺔ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﻨﻘﻭﺩ ﺴﺎﺌﻠﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ ﻜﺘﻌﻭﻴﺽ ﺇﺫﺍ ﺍﻨﺴﺤﺏ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺒﻤﺠﺭﺩ ﺃﻥ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻴﺴﻘﻁ ﻋﻨﻪ )ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ( ﺩﻓﻊ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻨﻘﺩﺍ‪.‬‬
‫ﺏ‪ -‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ )‪(Caution pour bonne exécution‬‬
‫ﺘﻘﺩﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻜﻀﻤﺎﻥ ﻟﺤﺴﻥ ﺘﻨﻔﻴﺫ‬
‫ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﻓﻕ ﺍﻟﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬـﺎ ‪.‬‬
‫ﺝ‪ -‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻗﺘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ )‪(Caution pour Retenue de garantie‬‬
‫ﻋﻨﺩ ﺍﻨﺘﻬﺎﺀ ﺍﻨﺠﺎﺯ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻘﺘﻁﻊ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺼﺎﺤﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﺘﺤﺘﻔﻅ ﺒﻬﺎ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻜﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﺤﺘﻰ ﻴﺘﻔﺎﺩﻯ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺘﺠﻤﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻨﻪ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻬﺎ ﻓﻭﺭﺍ‪.‬‬
‫ﻴﻘﺩﻡ ﻟﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻗﺘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺒﺩﻓﻌﻬﺎ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﺇﺫﺍ ﻅﻬﺭﺕ ﻨﻘﺎﺌﺹ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻹﻨﺠﺎﺯ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪.‬‬

‫ﺩ‪ -‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻕ )‪(Caution d’acompte‬‬

‫ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﺽ ﺍﻹﺩﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴـﺔ ﺍﻟﻤﻌﻴﻨﺔ ﺒﺎﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺘﺴﺒﻴﻕ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ ﺍﻟﻔﺎﺌﺯﻴﻥ‬
‫ﺒﺎﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻤﻨﺢ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻕ ﻓﻌﻠﻴﺎ ﺇﻻ ﺇﺫﺍ ﺤﺼﻠﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻕ ﻤﻥ‬
‫ﻁﺭﻑ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﻓﻌﻠﻴﺔ‬

‫ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﻨﺢ ﺜﻼﺜﺔ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻭﻫﻲ ﻜﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪ – 1‬ﻗﺭﺽ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺴﺒﻕ )‪(Crédit de préfinancement‬‬

‫ﻴﻤﻨﺢ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﻨﺩ ﺍﻨﻁﻼﻕ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﻟﻴﺱ ﻟﻪ‬
‫ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﻼﻨﻁﻼﻕ ﻓﻲ ﺍﻹﻨﺠﺎﺯ‪ ،‬ﻭﻴﺴﻤﺢ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻟﻠﻤﺘﻌﺎﻗﺩ ﺒﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻪ‬

‫‪88‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺈﻨﺠﺎﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻔﻘﺔ ﻭﻻ ﺘﻤﻨﺤﻪ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺇﻻﹼ ﻨﺎﺩﺭﺍ ﻟﻜﻭﻨﻪ ﻗﺭﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺒﻴﺎﺽ‬
‫ﻟﻨﻘﺹ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ) ‪Avances sur créances nées‬‬
‫‪(non constatées‬‬

‫ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺇﻨﺠﺎﺯ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﻟﻨﺴﺒﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻭﻤﻬﻤﺔ ﻤﻥ ﺍﻷﺸﻐﺎل‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺼﺎﺤﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻟﻡ ﺘﺴﺠل ﺫﻟﻙ ﺭﺴﻤﻴﺎ‪ ،‬ﻭﺘﻡ‪ ‬ﻤﻼﺤﻅﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻘﺩﻡ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻨﻪ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﻟﻤﻨﺤـﺔ ﻗﺭﻀﺎ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﺩﻴﺭﻴﺔ ﻟﻸﺸﻐﺎل ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ‪.‬‬

‫‪–3‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ) ‪Avances sur créances nées‬‬

‫‪(constatées‬‬

‫ﻴﻤﻨﺢ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﻤﻘﺎﻭل ﺍﻟﻤﻜﺘﺘﺏ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻋﺘﺭﺍﻑ ﺍﻻﺩﺍﺭﺓ ﺼﺎﺤﺒﺔ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻗﺭﻭﻀـﺎ‬
‫ﺘﺴﻤﻰ ﺒﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ﻷﻥ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﺘﺄﺨﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺤﺘﻰ‬
‫ﺒﻌﺩ ﻤﺼﺎﺩﻗﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﻜـﺩ ﺫﻟﻙ ‪.‬‬

‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‪-‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺎﻻﻟﺘـﺯﺍﻡ )‪(Crédit par engagements , Crédit par signature‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻻ ﻴﺘﺭﺘﺏ ﻋﻠﻴﻪ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻷﻤﻭﺍل )‪ (sorties de fonds‬ﻭﺇﹼﻨﻤﺎ‬

‫ﻴﻤﻨﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺜﻘﺘﻪ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻀﻤﺎﻨﻬﺎ ﻟﻴﺴﻭﺭﺘﻬﺎ)‪ .(1‬ﺠﺭﺕ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻸﻋﺭﺍﻑ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ‪ ،‬ﺇﺫ ﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﺤﺭﻴﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻀﻁﺭﺍ ﻹﻋﻁﺎﺀ ﻨﻘﻭﺩ ﺇﺫﺍ ﻋﺠﺯ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ‪ ،‬ﻷﻥ‪ ‬ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺒﻤﺠﺭﺩ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺜﻘﺘﻪ ﺒﺎﻟﺘﻭﻗﻴﻊ ﺃﻭ ﺒﺎﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻪ ﺍﻟﺘﺭﺍﺠﻊ ﻜﻤﺎ ﻫﻭ ﺍﻟﺤﺎل ﻓﻲ ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫)‪(2‬‬
‫ﻭﻴﻤﻴﺯ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻥ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ‬

‫‪1 - BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement des entreprise, Op. cit., p244‬‬
‫‪2 - Ibid, p245‬‬

‫‪89‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ )‪(Caution‬‬
‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻜﺘﻭﺏ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺘﻌﻬﺩ ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﺎﺘﻕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﺤﺩﺩ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻜﻔﺎﻟـﺔ ﻭﻤﺒﻠﻐﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﺍﻟﻘﺒﻭل )‪(Acceptation‬‬
‫ﻴﻠﺘﺯﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻫﻭ ﻴﺸﻤل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻤﻼﺀﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻔﻴﻪ ﻋﻥ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﻘﺩﻡ ﺒﻬﺩﻑ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴـﺔ ﻤﻥ ﺃﺠل ﻤﺴﺎﻋﺩﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺎﻋﺩﺓ‬
‫ﻟﻠﺨﺯﻴﻨﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻘﺒﻭل ﺍﻟﻤﻘﺩﻡ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪.‬‬
‫ﺨﺎﻤﺴﺎ‪ -‬ﻗﺭﻭﺽ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ )‪(Financement du poste clients‬‬

‫ﺘﺸﻤل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩﻤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﺘﻌﺒﺌﺔ ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻓﻲ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﺨـﺼﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ )‪(L’escompte commercial‬‬
‫ﺸﻜل ﻤﻥ ﺃﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻌﻤﻼﺌﻪ ﻭﺘﺘﻤﺜـل ﻓﻲ ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﺍﻟﻭﺭﻗـﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﺎﻤﻠﻬﺎ ﻗﺒل ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺃﻭ ﻴﺤل ﻤﺤل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻓﻲ ﻟﻠﻭﻓﺎﺀ‬
‫ﺒﺎﻟﺩﻴﻥ ﺇﻟﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪.‬‬
‫ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻤﻘﺎﺒل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻤﻥ ﺜﻤﻥ ﺃﻭ ﻤﻌﺩل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺨﺼﻡ ﻭﻴﺘﻜﻭﻥ ﻤﻥ ‪3‬‬
‫ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺃﺴﺎﺴﻴﺔ ﻭﻫﻲ)‪:(1‬‬

‫‪1 - NEUVILLE Sebastien, Droit de la Banque et des marches financiers, [Link], p261‬‬

‫‪90‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﻤﻌـﺩل ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ) ‪ :(Taux d’intérêts‬ﻭﻫﻭ ﺜﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻴﻁﺒﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﻥ )ﺃﻱ‬
‫ﺒﻴﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﻟﻠﺨﺼﻡ ﻭﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﻜﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺃﻥ ﺫﻜﺭﻨﺎ(‪.‬‬
‫‪ ‬ﻋﻤﻭﻟـﺔ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴل )‪ :(Commission de recouvrement‬ﻭﻫﻲ ﻋﻤﻭﻟﺔ ﺍﻟﺠﻬﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺫﻭل ﻭﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﻤﻀﺤﻰ ﺒﻪ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﺘﺤﺼﻴل ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻋﻤﻭﻟـﺔ ﺍﻟﺨﺼﻡ )‪ :(Commission d’escompte‬ﻭﻫﻲ ﺃﺠﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﻭﺘﺴﻤﻰ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻭﻻﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺼﻠﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺇﺜﺭﺍﺀ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﻭﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺒﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺨﺼﻡ )‪.(Agio d’escompte‬‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺨﺼﻭﻤﺔ ﻋﻤﻭﻤﺎ ﺃﻭﺭﺍﻕ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﺘﻌﺒﺌﺔ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ‬
‫ﻭﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺨﺼﻤﻬﺎ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ)‪ ،(1‬ﺒﺸﺭﻁ ﺃﻥ ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻴﻜﻭﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ‪ 3‬ﺃﺸﻬﺭ ﻭﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل ﻋﻠﻰ ﺜﻼﺜﺔ‬
‫ﺇﻤﻀﺎﺀﺍﺕ ﻭﻻ ﻭﺠﻭﺩ ﻟﺸﺭﻁ ﻴﻘﻴﺩ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻤﻀﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ)‪.(2‬‬

‫‪-2‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ) ‪Crédits de‬‬

‫‪(mobilisation des créances nées a l’exploitation‬‬
‫ﻴﻘﺘﺭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻟﺨﺭﻭﺝ ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﻠﺒﻀﺎﻋﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﺠﻤﺭﻜﻲ ﻟﻠﺒﻠﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﻭﺴﻤﻴﺕ ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻟﻜﻭﻨﻬﺎ ﻗﺎﺒﻠـﺔ ﻟﻠﺨﺼﻡ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺘﺨﺹ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺢ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﻭﻥ ﻟﺯﺒﺎﺌﻨﻬﻡ ﺃﺠﻼ ﻟﻠﺘﺴﺩﻴﺩ ﻻ ﻴﺯﻴﺩ ﻋﻥ‬
‫‪ 18‬ﺸﻬﺭﺍ ﻜﺤﺩ ﺃﻗﺼﻰ‪ ،‬ﻴﺸﺘﺭﻁ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﺹ‪:‬‬
‫‪ ‬ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺩﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻭﻨﻭﻉ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋـﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﺴﻡ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻱ ﻭﺒﻠﺩﻩ ﺍﻷﺼﻠﻲ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.67-66‬‬

‫‪2 - BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, [Link], p241.‬‬

‫‪91‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺴﻠﻴﻡ ﻭﻜﺫﻟﻙ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻤﺭﻭﺭ ﺒﺎﻟﺠﻤﺎﺭﻙ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻔﺎﺘﻭﺭﺓ‬
‫ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻔﺎﺘﻭﺭﺓ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺁﻟﻴﺔ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻭﺍﺴﻁﺘﻬﺎ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻏﺎﻟﺏ‬
‫ﺍﻷﺤﻴﺎﻥ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻗﺭﺽ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﺭﻑ ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ)‪ ،(1‬ﺤﻴﺙ‬
‫ﺘﻘﻭﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺘﺤﺼﻴل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻀﻤﺎﻥ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺫﻟﻙ ﺒﺤﻴﺙ ﺘﺤل ﻤﺤل ﺍﻟﻤﺼﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﺌﻨﻴﺔ ﻭﺘﺘﺤﻤل ﻜل ﺍﻷﺨﻁﺎﺭ ﺍﻟﻨﺎﺠﻤﺔ ﻋﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﻤﻘﺎﺒل ﺤﺼﻭﻟﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻋﻤﻭﻟـﺔ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ ﻨﺴﺒﻴﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺴﺏ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻭﻟﺔ ﺒﻨﺴﺒﺔ ﻤﻥ ﺭﻗﻡ ﺃﻋﻤﺎل ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴـﺭ‬
‫ﻭﺘﺴﻤﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴـﺎ ﺍﻟﻬﺎﻤﺔ ﻨﺫﻜﺭ ﻤﻨﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺨﺼﻭﺹ)‪:(2‬‬
‫‪ ‬ﻴﺴﻤﺢ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻔﺎﺘﻭﺭﺓ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻥ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺨﺯﻴﻨﺘﻬﺎ ﻭﻭﻀﻌﻴﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺤﺼﻴل ﺍﻵﻨﻲ ﻟﺩﻴﻥ ﻟﻡ ﻴﺤﻥ ﺃﺠل ﺘﺴﺩﻴﺩﻩ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﺼﻴل ﻤﻥ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﻫﻴﻜﻠﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﺘﺤﻭﻴل ﺩﻴﻭﻥ ﺁﺠﻠﺔ ﺇﻟﻰ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﺠﺎﻫﺯﺓ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﻑ ﺍﻟﻌﺏﺀ ﺍﻟﻤﻠﻘﻰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻱ ﻟﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﻠﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺄﻥ ﺘﻌﻬﺩ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺠﻬﺔ‬
‫ﺃﺨﺭﻯ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴـﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ )‪(Avance en devises‬‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﺃﻥ ﺘﻁﺎﻟﺏ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺘﺴﺒﻴﻕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﹼﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻐﺫﻴـﺔ ﺨﺯﻴﻨﺘﻬﺎ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﺘﻨﺎﺯل ﻋﻥ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻕ ﻓﻲ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﺼﺭﻑ‬

‫‪ -1‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴـﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.78‬‬

‫‪ -2‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 116‬‬

‫‪92‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﺒﻌﺩ ﺘﺤﺼﻴﻠﻬﺎ‬
‫ﻟﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺯﺒﺎﺌﻨﻬﺎ ﺍﻷﺠﺎﻨﺏ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪.‬‬
‫ﻟﻺﺸﺎﺭﺓ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﻌﺩﻯ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﻤﺒﺭﻡ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﺭﺩﺓ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺒﺄﻱ ﺤﺎل ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﺃﻥ ﺘﺴﺘﻔﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺩﺭﺓ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻤﺎ ﻟﻡ ﺘﻘﻡ ﺒﺎﻹﺭﺴﺎل ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ ﻟﺼﺎﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ‬
‫ﺍﻷﺠﻨﺒﻲ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﺜﺒﺎﺕ ﺫﻟﻙ ﺒﻜل ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺠﻤﺭﻭﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁـﻠﺏ ﺍﻟﺜﹼﺎﻨـﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ )‪(les credits d’invetissement‬‬

‫ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎ ﻋﻥ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻤﻭﻀﻭﻋﻬﺎ‬

‫ﻭﻁﺒﻴﻌﺘﻬﺎ ﻭﻤﺩﺘﻬﺎ ﻟﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺘﺘﻁﻠﺏ ﺃﺸﻜﺎﻻ ﻭﻁﺭﻗﺎ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺘﺘﻼﺀﻡ ﻭﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﻤﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﻗﺭﻭﺽ ﻓﻲ‬
‫ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺴﻭﺍﺀ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺃﻭ ﻓﻲ ﻤﺭﺍﺤل ﺘﻭﺴﻌﻬﺎ ﻭﺘﻁﻭﺭﻫﺎ‪.‬‬

‫ﺘﺘﻤﺜل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺒل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻜﺸﺭﺍﺀ‬
‫ﻭﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻻﻨﺘﺎﺝ ﻭﻤﻌﺩﺍﺘﻪ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﻷﻥ‪ ‬ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻤﻔﻬﻭﻤﻪ ﺍﻟﺸﺎﻤل‬
‫ﻴﻌﻨﻲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﺎﻷﻤﻭﺍل ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ)‪.(1‬‬

‫ﻭﻋﻠﻴﻪ‪ ،‬ﻓﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻴﻌﺭﻑ ﺠﻴﺩﺍ ﺃﻴﻥ ﻴﻭﻅﻑ ﺍﻤﻭﺍﻟﻪ ﻭﻤﺎ ﺴﻴﺠﻨﻴﻪ ﻤﻥ ﻭﺭﺍﺀ‬
‫ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻭﻟﻪ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺘﺩﻟﻪ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺼﺤﻴﺢ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺎﻁﺊ)‪ ،(2‬ﺇﺫ ﻴﻭﻅﻑ‬
‫ﺃﻤﻭﺍل ﺩﻓﻌﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺜﻘل ﻜﺎﻫﻠﻪ ﻷﻨﻪ ﻋﺎﺌﺩ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻩ ﻋﻠﻰ ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻁﻭﺍل ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﻴﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﻭﻀﻊ ﺇﻁﺎﺭ ﻋﺎﻡ ﻭﻤﺭﺠﻌﻲ ﻟﻤﺸﺭﻭﻋﻪ‪ ،‬ﺒﺎﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺨﺒﺭﺍﺀ‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﺴﻴﺩ ﺴﺎﻟﻡ ﻋﺭﻓﻪ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺍﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪،2009 ،‬‬
‫ﺹ‪. 15‬‬
‫‪ -2‬ﻗﺎﺴﻡ ﻨﺎﻴﻑ ﻋﻠﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.61‬‬

‫‪93‬‬
‫‪‬‬

‫)‪(1‬‬
‫ﻟﻠﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺍﻻﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﺍﻟﺴﻴﺌﺔ ﺍﻟﻤﻤﻜﻨﺔ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﻋﻨﺩﻤﺎ‬ ‫ﻹﻋﺩﺍﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻗﺩ ﺍﻟﺘﺠﺄﺕ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺒﻤﺎ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﺭ ﻤﺴﺘﻤﺭ ﻭﻤﺘﻭﺍﺼل ﻭﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﻐﻴﺭ ﻤﺫﻫل ﺨﺎﺼﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﻭﺘﻴﺭﺓ ﺍﻹﺴﺭﺍﻉ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﻴﺸﺎﻫـﺩﻩ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﺍﺴﺘﺤﺩﺜﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻁﺭﻕ‬
‫ﺤﺩﻴﺜﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺴﻨﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻴﻪ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل(‪ ،‬ﻭﺴﻨﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﺽ‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ ﻜﺂﻟﻴﺔ ﺤﺩﻴﺜﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ )ﺍﻟﻔﺭﻉ‬
‫ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺯ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺼﺩﺩ ﺒﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ‬
‫ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺫﺍﺘﻪ ﻭﺘﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻭﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪.‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ) ‪(Crédits à moyen terme‬‬

‫ﺘﻭﺠﻪ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﺘﺠﺎﻭﺯ ﻋﻤﺭ ﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻬﺎ ‪) 7‬ﺴﺒﻊ( ﺴﻨﻭﺍﺕ‪ ،‬ﻤﺜل ﺍﻗﺘﻨﺎﺀ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺁﻻﺕ‬
‫ﺍﻹﻨﺘـﺎﺝ ﻜﻭﺴﺎﺌـل ﺍﻟﻨﻘل‪...‬ﺍﻟﺦ ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﻭل ﻤﺩﺘﻬﺎ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻌﺭﻀﺎ ﻟﺨﻁﺭ ﺘﺠﻤﻴﺩ‬
‫ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﻭﻤﺨﺎﻁﺭ ﺃﺨﺭﻯ ﻤﺜل ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎﻙ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل‪:‬‬

‫‪ -1‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺤﻁﺎﺏ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺃﺴﺎﻤﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،2010 ،‬ﺹ‪.52‬‬

‫‪94‬‬
‫‪‬‬

‫‪-1‬ﻗﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ ) ‪les crédits à moyen terme‬‬

‫‪(réescomptable‬‬
‫ﻭﻫﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺈﻋﺎﺩﺓ ﺨﺼﻤﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻭﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ‪ ،‬ﻭﻴﺴﻤﺢ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺨﻁﺭ‬
‫ﺘﺠﻤﻴﺩ ﺃﻤﻭﻟﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺠﻨﺒﻪ ﺨﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻗﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ ‪(Les Crédits a moyen terme‬‬
‫)‪mobilisable‬‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻻ ﻴﻤﻠﻙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺨﺼﻤﻬﺎ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻤﺠﺒﺭﺍ ﻋﻠﻰ ﺍﻨﺘﻅﺎﺭ ﻤﺩﺓ ﺴﺩﺍﺩ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﻫﻨﺎ ﺘﻅﻬﺭ ﻜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ )ﺘﺠﻤﻴﺩ ﺍﻷﻤﻭﺍل‪ ،‬ﺃﺯﻤﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‪ ،(...‬ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ‬
‫ﻴﺩﺭﺱ ﺍﻟﻤﻠﻑ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺩﻗﻘﺔ ﻭﻴﺤﺴﻥ ﺒﺭﻤﺠﺘﻬﺎ ﺯﻤﻨﻴﺎ ﻟﺘﻔﺎﺩﻱ ﺃﺯﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺃﻭ ﺨﻠل ﻓﻲ‬
‫ﺼﺤﺔ ﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل )‪(Crédits à long terme‬‬

‫ﺘﻬﺩﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻟﺠﻭﺀﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺘﺩ ﻋﻠﻰ ﻓﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻤﻴﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﺘﻜﻠﻔﺘﻬﺎ‬
‫ﻭﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﺼﻴل ﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺘﻬﺎ ﻭﻋﺎﺌﺩﺍﺘﻬﺎ ﻤﺘﻘﻁﻌﺔ ﻭﺘﺘﺩﻓﻕ ﺨﻼل ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻔﻭﻕ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻐﺎﻟﺏ ﺴﺒﻊ )‪ (7‬ﺴﻨﻭﺍﺕ ﻟﺘﺼل ﺤﺘﻰ ‪ 20‬ﺴﻨﺔ‪ .‬ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻀﺨﻤﺔ )ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﻤﺜل ﺍﻷﺭﺍﻀﻲ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﻨﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ(‪ ،‬ﻓﻬﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻴﺜﻘل ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻴﺸﻜل ﻋﺒﺌﺎ ﻤﺎﻟﻴﺎ ﻟﻬﺎ‬
‫ﺒﺴﺒﺏ ﺴﺩﺍﺩ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺇﻟﻰ ﺤﻴﻥ ﺍﻨﺘﻬﺎﺀ ﻤﻬﻠﺔ ﺍﻟﺩﻴﻥ)‪.(1‬‬
‫ﻭﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ )ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻀﺨﻡ ﻭﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ( ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻻﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﺒﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻟﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﺩﺨﺎﺭﻴﺔ ﻁﻭﻴﻠﺔ ﻻ ﺘﻘﻭﻯ‬

‫‪1 - JAFFEUX Corynne , Bourse et financement des entreprises, Edition Dalloz, Paris, 1994,‬‬
‫‪p5‬‬

‫‪95‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻋﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﻌﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻟﻠﺤﺩ‪ ‬ﻭﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺩﺭﺠﺔ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﺘﺸﺘﺭﻙ ﻋﺩﺓ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﻭﺍﺤﺩ‪ ،‬ﺃﻭ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻁﻠﺏ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺫﺍﺕ ﻗﻴﻡ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻋﺎﻟﻴﺔ )ﻤﺜل ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺭﺴﻤﻲ( ﻗﺒل ﺍﻟﺸﺭﻭﻉ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬
‫ﻭﺭﻏﻡ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺼﺎﻋﺏ ﺘﺒﻘﻰ ﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ‬
‫ﺒﺸﻜل ﺸﺎﺌﻊ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﻟﻜﻥ ﺫﻟﻙ ﻟﻡ ﻴﻤﻨﻊ‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻤﻥ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺸﻜل ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻪ ﺒﺘﺠﺎﻭﺯ ﻋﻭﺍﺌﻕ ﻭﻤﺼﺎﻋﺏ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪.‬‬
‫ﺍﻟـﻔـﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ )‪( Les crédits bail‬‬

‫ﺘﻤﺜل ﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺒﻭﺠﻪ ﻋﺎﻡ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻭﺠﻪ ﺨﺎﺹ ﻋﺒﺌﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﻌﻰ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺭﻴﻙ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻤﻥ‬
‫ﺃﻭﻟﺌﻙ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﺨﺭﻭﻥ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺘﺭﺽ ﻤـﻥ ﺃﺠل ﺸﺭﺍﺀ ﺴﻠﻊ‬
‫ﺃﻭ ﺨﺩﻤﺎﺕ ﻟﻠﻘﻴﺎﻡ ﺒﺎﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ)‪.(1‬‬

‫ﻅﻬﺭﺕ ﺒﺫﻟﻙ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﻁﺭﻕ ﺃﺨﺭﻯ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻤﻥ ﺃﻫﻡ‬
‫ﺨﺼﺎﺌﺼﻬﺎ ﺘﺠﻨﺏ ﻋﺭﺍﻗﻴل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻲ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻌﺩ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺼل ﻫﻭ ﺍﻷﺴﻠﻭﺏ ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ‬
‫ﻟﻼﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻨﻪ‪ ،‬ﺒل ﺃﺼﺒﺢ ﺍﻻﺴﺘﺌﺠﺎﺭ ﺒﺩﻴﻼ ﺸﺭﻋﻴﺎ ﻟﻼﻗﺘﺭﺍﺽ ﺒﻬﺩﻑ ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻷﺼل)‪ ،(2‬ﻭﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻵﻟﻴﺔ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺘﺴﻤﻰ ﺒﺎﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻹﻴﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻭﺭﺓ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﻨﺸﺄﺕ ﺤﺩﻴﺜﺎ ﺒﺎﻟﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺩﺓ ﺍﻷﻤﺭﻴﻜﻴﺔ)‪ ،(3‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﹼﻪ‬

‫‪ -1‬ﻤﺤﻤﺩ ﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻘﺭﻴﺸﻲ‪ ،‬ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﺜﺭﺍﺀ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪،‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،2009 ،‬ﺹ‪.185‬‬
‫‪ -2‬ﺒﺭﻴﺒﺵ ﺍﻟﺴﻌﻴﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻜﺒﺩﻴل ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻤﺩﺍﺨﻠﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺒﺎﺠﻲ‬
‫ﻤﺨﺘﺎﺭ‪ ،‬ﺩ‪.‬ﺕ‪.‬ﻥ‪ ،‬ﻋﻨﺎﺒﺔ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﻋﻠﻰ ﺠﻤﺎل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻋﻭﺽ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺠﻬﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪ ،1993 ،‬ﺹ‪.753‬‬

‫‪96‬‬
‫‪‬‬

‫ﺘﻭﺠﺩ ﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﺘﺴﻤﻰ ﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴـﺭ)‪ (Leasing industry‬ﻭﻤﻥ‬
‫ﺃﺒﺭﺯ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﺸﺭﻜﺔ )‪ (IBM‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺅﺠﺭ ﺍﻟﺤﺎﺴﻭﺏ ﻭﺃﺠﻬﺯﺓ ﺘﺼﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺩﺍﺕ‪.‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻤﺠﺎﻻ ﺠﺩﻴﺩﺍ ﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﺩﻋﻡ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﻌﺩ ﻓﻜﺭﺓ ﺤﺩﻴﺜﺔ ﻟﻠﺘﺠﺩﻴﺩ ﻓﻲ ﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﻭﻟﻜﻥ ﻤﺎﺯﺍل ﻴﺤﺘﻔﻅ ﺒﻔﻜﺭﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﻊ ﺇﺩﺨﺎل ﺘﻐﻴﻴﺭﺍ ﺠﻭﻫﺭﻴﺎ ﻓﻲ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺭﻀﺔ ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﻟﻬﻤﺎ‪.‬‬
‫ﺴﻨﺤﺩﺩ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺃﻨﻭﺍﻋﻪ‪ ،‬ﻤﺯﺍﻴﺎﻩ ﻭﻭﺍﻗﻌﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻴﺴﻤﻰ ﺒﻌﺩﺓ ﺘﺴﻤﻴﺎﺕ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴـل ﺒﺎﻻﻴﺠﺎﺭ‪ ،‬ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻭﻗﺩ ﺃﻋﻁﻴﺕ ﺘﻌﺎﺭﻴﻑ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻬﺎ ﺘﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻨﻔـﺱ ﺍﻟﻤﻌﻨﻰ‬
‫ﻓﺎﻟﺒﻌﺽ ﻤﻨﻬﺎ ﻴﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺒﻌﺽ ﺍﻵﺨﺭ ﻴﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﻭﻀﻴﺢ ﺍﻟﻤﻌﻨﻰ ﺃﻜﺜﺭ)‪.(1‬‬
‫ﻓﺎﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﺘﻌﻭﻴﻀﺎ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫ﺤﻴﺙ ﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﺴﺘﺌﺠﺎﺭ ﻤﺎ ﺘﺤﺘﺎﺠﻪ ﻤﻥ ﻤﻨﻘﻭﻻﺕ ﻭﻋﻘﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻤﻥ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺨﺘﺼﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻭﺘﺩﻓﻊ ﻤﻘﺎﺒل ﺫﻟﻙ ﺇﻴﺠﺎﺭﺍﺕ ﻭﻋﻨﺩ‬
‫ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺇﻤﺎ ﻴﺠﺩﺩ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺃﻭ ﻴﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺃﻭ ﻴﺭﺠﻊ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫)‪(2‬‬
‫‪.‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ‬

‫‪ -1‬ﻋﺎﺸﻭﺭ ﻤﺯﺭﻴﻕ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﻏﺭﺒﻲ‪" ،‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺸﻠﻑ‪،2006 ،‬‬
‫ﺹ‪.460‬‬
‫‪ -2‬ﺒﻥ ﻁﻠﺤﺔ ﺼﻠﻴﺤﺔ‪ ،‬ﻤﻌﻭﺸﻲ ﺒﻭﻋﻼﻡ‪" ،‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.353‬‬

‫‪97‬‬
‫‪‬‬

‫)‪(1‬‬
‫ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺼﻭﺭﺓ ﺍﻟﻐﺎﻟﺒﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ‬ ‫ﻜﻤﺎ ﻋﺭﻓﻪ ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭ "ﻋﻠﻲ ﺠﻤﺎل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻋﻭﺽ"‬
‫ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺸﺭﺍﺀ ﻤﻌﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺁﻻﺕ ﺃﻭ ﻤﺴﺘﻠﺯﻤﺎﺕ ﻤﺼﻨﻌﺔ ﻭﻟﻴﺱ‬
‫ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ ﻭﻻ ﺘﺭﻴﺩ ﺃﻥ ﺘﻘﺭﻀﻬﺎ ﻭﺘﺩﻓﻊ ﺜﻤﻥ ﻭﺘﺘﺤﻤل ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺘﺠﻤﻴﺩﻫﺎ ﻷﻤﻭﺍﻟﻬﺎ ﻓﺈﻨﹼﻪ‬
‫ﻴﺒﺭﻡ ﻋﻘﺩﺍ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺴﻤﻰ "ﻋﻘﺩ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺒﺎﻟﺘﺄﺠﻴﺭ" ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻤﻘﺘﻀﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﻋﻤﻴﻠﺔ ﺘﺠﻬﻴﺯ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻴﻠﺘﺯﻡ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺭﻴﺩﻩ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﻌﻴﻨﻪ ﺜﻡ ﻴﺅﺠﺭﻩ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻠﻤﺩﺓ ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺨﻴﺎﺭ ﻭﺍﺤﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ)‪:(2‬‬
‫‪ ‬ﺃﻥ ﺘﺸﺘﺭﻱ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﺒﻘﻴﻤﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻴﻜﺘﻔﻲ ﺒﺎﻻﻨﺘﻔﺎﻉ ﻋﻨﺩ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﻴﻌﻴﺩ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺒﻴﻌﻪ ﺃﻭ ﻴﺅﺠﺭﻩ‬
‫ﻟﺸﺨﺹ ﺁﺨﺭ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻴﻁﻠﺏ ﺘﺠﺩﻴﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻟﻤﺩﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﺒﺄﺠﺭﺓ ﺃﻗل‪.‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ " ﺘﻘﻨﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺘﺘﻡ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻋﻘﺩ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ‪ ،‬ﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺃﺼﻼ ﻤﻨﻘﻭﻻ ﺃﻭ ﻋﻘﺎﺭﺍ ﺨﻼل ﻤﺩﺓ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ‬
‫ﺒﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ)‪ ،(3‬ﻭﻤﻨﻪ ﻴﺘﻀﺢ ﺃﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻴﺒﺭﺯ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﻪ ﺜﻼﺜﺔ ﺃﻁﺭﺍﻑ ‪:‬‬
‫‪ – 1‬ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ‬
‫ﻫﻭ ﺸﺨﺹ ﻁﺒﻴﻌﻲ ﺃﻭ ﻤﻌﻨﻭﻱ ﻴﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻁﺎﻗﺘﻪ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺩﻭﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﻭﻓﺭ ﻟﺩﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻗﺩ ﺘﻌﻁﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻔﺎﻭﺽ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩ ﺒﻨﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﻤﺴﺒﻘﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻋﻠﻲ ﺠﻤﺎل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻋﻭﺽ‪" ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺠﻬﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 754‬‬
‫‪2 -BOUYAKOUB Farouk, L’entreprise et la financement Bancaire, [Link], p254-255.‬‬
‫‪ -3‬ﻋﺎﺸﻭﺭ ﻤﺯﺭﻴﻕ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﻏﺭﺒﻲ‪ ،‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.461‬‬

‫‪98‬‬
‫‪‬‬

‫‪ - 2‬ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ‬
‫ﻫﻭ ﺸﺨﺹ ﻁﺒﻴﻌﻲ ﺃﻭ ﻤﻌﻨﻭﻱ ﻴﺒﺎﺸﺭ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﺒﻨﻜﺎ‬
‫ﺃﻭ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺸﺭﻜﺔ ﺘﺄﺠﻴﺭ ﻤﺅﻫﻠﺔ ﻗﺎﻨﻭﻨﺎ ﻟﺫﻟﻙ‪.‬‬
‫‪ – 3‬ﺍﻟﻤـــﻭﺭﺩ‬
‫ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻨﺘﺞ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻤﺤل ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺎﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ‪.‬ﺇﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺘﻘﻴﻡ‬
‫ﻋﻼﻗﺔ ﺒﻴﻥ ﺜﻼﺜﺔ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﺨﺘﻴﺎﺭ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺭﻏﺏ‬
‫ﻓﻴﻪ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﺓ ﻭﺘﻘﻭﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ ﺒﺈﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺸﺭﺍﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼل ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﺓ ﻭﺩﻓﻊ ﺜﻤﻨﻪ ﺒﺎﻟﻜﺎﻤل ﺜﻡ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺘﻘﺩﻴﻤﻪ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ)‪.(1‬‬
‫ﺘﺨﺘﻠﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﻋﻥ ﻓﻜﺭﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﺒﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻻ‬
‫ﻴﻤﻨﺢ ﺃﻤﻭﺍﻻ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺇﻨﻤﺎ ﻴﻘﺩﻡ ﺃﺼﻭﻻ ﻋﻴﻨﻴﺔ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻤﻘﺎﺒل‬
‫ﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻭﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻨﺘﻴﺠﺔ ﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﻫﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺎﺸﺭﻫﺎ ﻭﺘﺴﺘﺤﺩﺜﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺘﺘﻌﺩﺩ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺘﺒﻌﺎ ﻟﻠﺯﺍﻭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﻨﻅﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﻭﺴﻭﻑ‬
‫ﻨﺘﻌﺭﺽ ﻷﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻭﻤﻭﻀﻭﻉ ﻋﻘﺩ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -1‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ‬
‫ﻨﻤﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻻﺴﺘﺌﺠﺎﺭ)‪.(2‬‬
‫ﺃ – ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ )‪(Le crédit bail financier‬‬

‫ﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺃﻴﻀﺎ ﺒﺎﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎﻟﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺍﻟﻜﺎﻤل‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻴﻤﺜل ﻤﺼﺩﺭﺍ ﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺎ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﺤﻴﺙ ﻴﻤﻨﺢ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.77‬‬

‫‪ -2‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.82‬‬

‫‪99‬‬
‫‪‬‬

‫ﺸﺭﺍﺀ ﺍﻵﻻﺕ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﺃﻭ ﻓﺴﺨﻪ ﺇﻻﹼ ﺒﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﻁﺭﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﺩ‬
‫)ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ( ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﺘﺘﻔﺎﻭﺕ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ‬
‫ﻨﻭﻉ ﺍﻷﺼل ﻓﻔﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﻨﻲ ﻤﺜﻼ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻌﺎﻗﺩ ‪ 20‬ﺴﻨﺔ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ‪.‬‬

‫ﺏ ‪ -‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ )ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ( )‪(Le crédit bail opérationnel‬‬

‫ﻴﻁﻠﻕ ﻋﻠﻴﻪ ﺒﺎﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻟﺨﺩﻤﻲ ﻭﻫﻭ ﻴﻤﺜل ﻤﺼﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺇﺫ ﻴﺯﻭﺩﻩ ﺒﺎﻷﺼل‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺸﺭﺍﺌﻪ ﻭﺘﺘﺤﻤل ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ ﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺍﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ‬
‫ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻗﺴﻁ ﺍﻻﺴﺘﺌﺠﺎﺭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺌﺠﺎﺭ ﺃﻗل ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﺭ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻭﻴﺘﻡ‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﻷﺼل ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻻ ﺘﻜﻔﻲ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ‬
‫ﺘﻐﻁﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻭﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺼل ﻤﺤل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻥ ﺇﻋﺎﺩﺓ‬
‫ﺘﺄﺠﻴﺭ ﺍﻷﺼل ﺇﻟﻰ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﺒﻴﻊ ﺍﻷﺼل ﺫﺍﺘﻪ ﺒﻌﺩ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ‪.‬‬

‫ﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻌﻁﻲ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻟﻠﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻭﻴﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ‬
‫ﻜل ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻭﺍﻹﺼﻼﺡ ﻭﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻷﺼل ﺨﻼل ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﺘﻘﺎﻋﺩ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻨﺹ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻋﻠﻰ ﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠـﺎﺭﻱ ﺤـﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻭﻫﺫﺍ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻷﺼل ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﺘﺭﻏﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻪ ﻭﻫﻤﺎ)‪:(2‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﺍﻻﺌﺘﻤــﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠـﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭل )‪(Le crédit bail mobilier‬‬

‫ﺘﻠﺠﺄ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻘﻨﻴﺔ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺤﺼﻭل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻟﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻐﻁﻲ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﺼﺎﻟﺢ‬

‫‪ -1‬ﻋﺎﺸﻭﺭ ﻤﺯﺭﻴﻕ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﻏﺭﺒﻲ‪ ،‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻷﺩﺍﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.463‬‬
‫‪ -2‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁـﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.79–78‬‬

‫‪100‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺜﻤﻥ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺘﻌﻁﻲ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤل ﻓﺭﺼﺔ ﺘﺠﺩﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻟﻤﺩﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﺸﺭﺍﺀ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺨﻠﻲ ﻋﻨﻪ ﻨﻬﺎﺌﻴﺎ‪.‬‬

‫ﺏ‪ -‬ﺍﻻﺌﺘﻤـﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭل )‪(Le crédit bail immobilier‬‬

‫ﺘﻬﺩﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺸﻜل ﻏﺎﻟﺒﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺒﻨﺎﻴﺎﺕ ﺃﻭ ﻋﻘﺎﺭﺍﺕ ﺘﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺜﺎﻟﺜﺔ ﺃﻭ ﻗﺎﻤﺕ ﺒﻨﺎﺌﻬﺎ ﻭﺘﺴﻠﻤﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﻻﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ ﻤﻘﺎﺒل ﺜﻤﻥ‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‪.‬‬

‫ﻴﺘﺎﺡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﻓﺘﺭﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻨﻬﺎﺌﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼل‬
‫ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻬﺎ ﺍﻜﺘﺴﺎﺏ ﺍﻷﺭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻗﻴﻡ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﺃﻭ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴل ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﺎﺀ ﺍﻟﻤﻘﺎﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺭﺽ ﻫﻲ ﺃﺼﻼ ﻤﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪ -‬ﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﻜﻤﺼﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴل ﻤﻘﺩﻡ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﻓﻬﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ‬
‫ﻴﺴﺘﻔﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﺯﻤﻨﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﻘﺎﺒل ﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻔﻕ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺘﺤﺼل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻠﺯﻤﻬﺎ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﺎ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻤﻭﻟﺔ‬
‫ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ )ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ( ﺭﻏﻡ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻴﻤﺎﺜل ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻓﻲ ﺩﻓﻊ ﺃﻗﺴﺎﻁ ﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺇﺫﺍ ﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﺇﻟﻰ ﺍﻹﻓﻼﺱ‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ )ﺍﻟﺒﻨﻙ( ﺒﺈﻤﻜﺎﻨﻬﺎ ﺍﺴﺘﺭﺠﺎﻉ ﺍﻷﺼل ﻤﺤل ﻋﻘﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻤﻤﺎ ﻴﺴﺘﺒﻌﺩ‬
‫ﺘﻌﺭﻀﻬﺎ ﺒﺩﻭﺭﻫﺎ ﻟﻺﻓﻼﺱ‪.‬‬

‫ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﻟﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﺨﺘﺎﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ )ﺍﻟﻤﻭﺭﺩ( ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﺩﻫﺎ ﺒﺎﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﻭﻋﻨﺩ‬
‫ﺍﻨﻘﻀﺎﺀ ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﻟﻬﺎ ﺨﻴﺎﺭ ﺘﻤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺃﻭ ﺍﻤﺘﻼﻙ ﺍﻷﺼل ﺃﻭ ﺭﺩﻩ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻤﺘﺎﺯ ﺒﺎﻟﻤﺭﻭﻨﺔ ﺤﻴﺙ‬
‫ﻴﺘﻜﻴﻑ ﻋﻘﺩ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﻤﻊ ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻭﺸﻜﻠﻬﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻅﻬﺭ‬
‫ﺃﻴﻀﺎ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﻭﻨﺔ ﻓﻲ ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﺘﺘﻨﺎﺴﺏ ﻤﻊ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻤﺩﺍﺨﻴل ﺍﻟﻤﺤﻘﻘﺔ‬

‫‪101‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﺩﻭﻥ ﺍﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﻼﻗﺘﺭﺍﺽ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻭﻗﺕ‬
‫ﺒﺈﻤﻜﺎﻨﻬﺎ ﺍﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﻭﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﻟﺫﺍﺕ ﺍﻟﻐﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻭﻤﻤﺎ ﻻ ﺸﻙ ﻓﻴﻪ ﺃﻥ‪ ‬ﺃﻫﻡ ﻤﻴﺯﺓ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺘﺨﻠﺹ ﻤﻥ ﻤﺸﻜل‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺩ ﺃﻫﻡ ﻋﺎﺌﻕ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻼﺕ ﻫﻭ ﺘﻤﺘﻊ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ ﺒﺤﻕ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺼل ﺇﻟﻰ ﻏﺎﻴﺔ ﻨﻬﺎﻴﺔ‬
‫ﻤﺩﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﺘﺎﺯ ﺒﻬﺎ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺁﻟﻴﺔ ﻤﻼﺌﻤﺔ ﻟﺤل‬
‫ﻤﺸﻜل ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‪-‬ﻭﺍﻗﻊ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬
‫ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻠﻤﺯﺍﻴﺎ ﻭﺍﻟﺨﺼﺎﺌﺹ ﺍﻻﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻟﻼﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻡ‬
‫ﻴﻘﻑ ﻤﺘﺨﺫﻱ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺩﻭﻥ ﺇﺩﺨﺎل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻁﺭﻴﻘﺔ ﻓﻲ ﻨﻅﺎﻡ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻭﺘﻡ‪ ‬ﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﻨﺎﺕ ﺒﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ (1)10/90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺃﻓﺭﻴل ‪1990‬‬
‫)‪(2‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪26 –91‬‬
‫)‪(3‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ‬ ‫‪ 1991/12/10‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪09/96‬‬
‫‪ 1996/01/10‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻴﻌﺩ‪ ‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻭﺍﻨﻴﻥ‬
‫ﻭﺍﻷﻁﺭ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﻜﻡ ﺼﻴﻐﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺇﺫ ﺩﻓﻌﻬﺎ‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 10/90‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 1990‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 26/91‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ 1991‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 1992‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ‪ ،65‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ‬
‫ﻓﻲ ‪ 18‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪.1991‬‬
‫‪ -3‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 09/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 10‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1996‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 3‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺠﺎﻨﻔﻲ‬
‫‪.1996‬‬

‫‪102‬‬
‫‪‬‬

‫ﻨﺤﻭ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﻭﺘﺸﺠﻴﻊ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﺠﺎﺀ ﻓﻴﻪ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻌﻼﻗﺎﺕ ﺒﻴﻥ ﻜل ﺍﻷﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﻌﻨﻴﺔ‬
‫ﺒﻬﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﻭﺠﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺩﻗﺔ ﻤﺎﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬
‫‪ ‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻭﻤﻭﻀﻭﻋﻪ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻹﻋﺩﺍﺩ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺒﻴﻥ‪:‬‬
‫ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻌﻘـﺩ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﻤﺒﻠﻎ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﻌﻭﻴﻀﺎﺕ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻭﻓﺴﺨﻪ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺍﻷﻗﺴﺎﻁ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺤﻘﻭﻕ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺎﻟﻤﻨﻘﻭﻻﺕ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺤﻘﻭﻕ ﻭﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺃﻁﺭﺍﻑ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺒﺎﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬ ‫‪‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ‪ (2)06/96‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻋﻥ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪ 1996/11/3‬ﻓﻘﺩ ﺠﺎﺀ ﺒﻜﻴﻔﻴﺔ‬

‫ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭ ﻭﺸﺭﻭﻁ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ‪.‬‬

‫ﺘﻨﺎﻭل ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ ﻤﻥ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﺤﺘﻰ ﻴﺴﻬل ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻩ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻪ ﻭﻜﺎﻥ ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ‪ ،‬ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻘﻲ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺘﺠﺭﺒﺔ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻤ‪‬ﺤﺘﺸﻤﺔ)‪ ،(3‬ﺇﺫ ﻅﻬﺭﺕ ﻓﻲ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺴﻨﺔ ‪ 2000‬ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻓﻲ‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻥ ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺘﻬﺎ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﺎﻟﻀﻴﻕ ﻭﺍﻟﺤﺫﺭ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩﻴﻥ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﺫﻜﺭ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺜﺎل‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺨﻭﻨﻲ ﺭﺍﺒﺢ‪ ،‬ﺤﺴﺎﻨﻲ ﺭﻗﻴﺔ‪" ،‬ﻭﺍﻗﻊ ﻭﺁﻓﺎﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻭﺃﻫﻤﻴﺘﻪ ﻜﺒﺩﻴل ﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﺒﺴﻜﺭﺓ‪ ،2006 ،‬ﺹ‪.370‬‬
‫‪ -2‬ﻨﻅﺎﻡ ﺭﻗﻡ ‪ 06/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 3‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1996‬ﻴﺤﺩﺩ ﻜﻴﻔﻴﺎﺕ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻭﺸﺭﻭﻁ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ‪،‬‬
‫ﺝ‪.‬ﺭ ﺍﻟﻌﺩﺩ ‪ 66‬ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻕ ﻟـ‪ 3‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪.1996‬‬
‫‪ -3‬ﺒﺭﻴﺒﺵ ﺍﻟﺴﻌﻴﺩ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻜﺒﺩﻴل ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪.13‬‬

‫‪103‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻟﻘﺭﺽ ﺇﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭﻻﺕ )‪.(SALEM‬‬

‫‪ ‬ﻭﺸﺭﻜﺔ ﻗﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ )‪. (ASL‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻼﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ)‪.(ALC‬‬

‫‪ -1‬ﺸﺭﻜــﺔ )‪(SALEM‬‬

‫ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﺃﺴﻬﻡ ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻓﺭﻋﺎ ﻟﻠﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ )‪ (CNMA‬ﺭﺃﺱ‬
‫ﻤﺎﻟﻬﺎ ‪ 200‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﻫﻲ ﻤﻭﺯﻋﺔ ﻜﻤﺎ ﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬

‫‪ %90 ‬ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ‪.‬‬

‫‪ %10 ‬ﻟﻠﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﻘﺎﺒﻀﺔ ﻟﻠﻤﻴﻜﺎﻨﻴﻙ ‪.‬‬

‫ﺇﻥ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺩﻤﻬﺎ ﻗﺭﺽ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﻌﻤﻭل ﺒﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ‬
‫ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﻨﻘﻭﻻﺕ ﻴﻌﺩ ﺘﻤﻭﻴﻼ ﺸﺎﻤﻼ ‪ %100‬ﻻ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺘﻤﻭﻴﻼ ﺇﻀﺎﻓﻴﺎ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ﻭﺘﺘﺸﻜل ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺯﺒﺎﺌﻨﻪ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﻨﻘﻭﻻﺕ ﻤﻥ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻭﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﻔﻼﺤﺔ ﻭﺍﻟﺼﻴﺩ ﺍﻟﺒﺤﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻭﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﺍﻟﺨﻭﺍﺹ‪.‬‬
‫ﻫﺅﻻﺀ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﻭﻓﺭ ﻓﻴﻬﻡ ﺸﺭﻁﺎﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎﻥ ﻫﻤﺎ ﺍﺤﺘﺭﺍﻑ ﺍﻟﻤﻬﻨﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻨﺸﺎﻁﺎﺘﻬﻡ ﺫﺍﺕ ﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﻭﺘﻭﻟﺩ ﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻤﻨﺘﻅﻤﺔ ﺘﺴﻤﺢ ﻟﻬﻡ ﺒﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺃﻗﺴﺎﻁ‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺤﻤﺩ ﺯﻴﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺩﺭﻴﺱ ﺭﺸﻴﺩ‪" ،‬ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﻭﺍﻵﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺍﻟﺩﺍﻋﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﺠﺯﺍﺌﺭ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪،‬‬
‫‪ ،2006‬ﺹ‪.515‬‬

‫‪104‬‬
‫‪‬‬

‫ﺃﻤﺎ ﻨﺸﺎﻁ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻓﺘﺸﻤل ﺍﻟﻤﻴﺎﺩﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ -‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻔﻼﺤﺔ ﺒﻤﺨﺘﻠﻑ ﺃﺸﻜﺎﻟﻪ ﻭﺃﺤﺠﺎﻤﻪ ﻭﺃﻨﻭﺍﻋﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻴﺩ ﺍﻟﺒﺤﺭﻱ ﻭﻜل ﺍﻷﻨﺸﻁﺔ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﻪ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﻨﺎﺠﻡ ﻭﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻗﺎﺕ ﻭﺍﻟﺤﺩﻴﺩ ﻭﺍﻟﺼﻠﺏ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﻜﺎﺘﺏ ﻭﺃﺠﻬﺯﺓ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﺍﻵﻟﻲ‪.‬‬

‫‪ -‬ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﻭﺠﺭﺍﺭﺍﺕ ﻭﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻨﻘل ﺍﻷﺨﺭﻯ‪.‬‬

‫‪ -‬ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﺸﺭﻜﺔ ﻗﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ )‪( ASL‬‬

‫ﺸﺭﻜﺔ ﺘﺨﺘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﺃﻨﺸﺌﺕ ﺒﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‬

‫ﻭﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺒﺭﻜﺔ ﻭﻫﻲ ﺼﻴﻐﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻗﺭﺽ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ ،‬ﺠﺎﺀﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺒﻬﺩﻑ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺍﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ ﻤﻥ‬
‫ﻁﺭﻑ ﻤﺘﻌﺎﻤﻠﻴﻥ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻴﻥ ﻤﻘﻴﻤﻴﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻼﺕ ﻤﻭﺠﻬﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻟﻤﺴﺎﻨﺩﺓ ﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﻤﻬﻨﻲ ﻭﻻ ﻟﻤﺴﺎﻨﺩﺓ ﻨﺸﺎﻁ ﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﻋﻠﻰ)‪:(1‬‬

‫‪ ‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻨﻘل ‪ :‬ﺒﺎﺘﺭﺍﺕ‪ ،‬ﻁﺎﺌﺭﺍﺕ‪ ،‬ﺴﻴﺎﺭﺍﺕ ﻟﻠﻨﻘل ﺍﻟﺒﺭﻱ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺩﻴﺩﻱ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ‪ :‬ﺤﺎﻭﻴﺎﺕ‪ ،‬ﺭﺍﻓﻌﺎﺕ‪ ،‬ﺠﺭﺍﺭﺍﺕ‪ ...‬ﺍﻟﺦ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺠﻬﻴـﺯﺍﺕ ﻁﺒﻴﺔ ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺃﺤﻭﻨﻲ ﺭﺍﺒﺢ‪ ،‬ﺃﺤﺴﺎﻨﻲ ﺭﻗﻴﺔ‪" ،‬ﻭﺍﻗﻊ ﻭﺃﻓﺎﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﺃﻫﻤﻴﺔ ﻜﺒﺩﻴل ﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 372‬‬

‫‪105‬‬
‫‪‬‬

‫ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻴﺠﺏ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻁﻠﺏ ﻴﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺒﺎﻟﻤﺴﺘﻭﺭﺩ ﻭﺒﺎﻟﻤﻭﺭﺩ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﻌﻴﻥ ﺍﻟﻤﺅﺠﺭﺓ‪ ،‬ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺘﺼﺭﻴﺤﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻋﻴﻨﻴـﺔ ﺃﻭ ﺸﺨﺼﻴﺔ ﺃﻭ ﻋﻘﻭﺩ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ – 3‬ﺍﻟﺸﺭﻜـﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻺﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ )‪(ALC‬‬

‫ﺃﻭل ﺸﺭﻜﺔ ﻟﻺﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺘﻡ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻓﻲ ‪ 2001/10/10‬ﺒﺭﺃﺴﻤﺎل‬

‫ﻗﺩﺭﻩ ‪ 758‬ﻤﻠﻴﻭﻥ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺘﻡ ﺭﻓﻊ ﺴﻘﻔﻪ ﺇﻟﻰ ‪ 3,5‬ﻤﻠﻴﺎﺭ ﺩﻴﻨﺎﺭ ﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﻫﺫﺍ ﻭﻓﻘﺎ‬
‫ﻟﺘﻌﻠﻴﻤﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺘﻡ ﺍﻜﺘﺘﺎﺒﻬﺎ ﻤﻥ ‪ 7‬ﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻤﻭﺯﻋﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻨﺤﻭ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ)‪:(1‬‬
‫‪ ‬ﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ‪. %34‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪. %25‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ‪. %7‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﻭﻓﻴﺭ ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁ ‪. %20‬‬
‫‪ ‬ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺃﺨﺭﻯ ‪.%14‬‬
‫ﺘﺘﺩﺨل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭل ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺸﻤل ﻋﻠﻰ ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻷﺸﻐﺎل ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻨﻘل‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﻁﺒﻴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺼﻨﺎﻋﻴﺔ‪.‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺘﺘﺩﺨل ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻟﻼﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ )ﻤﺜل ﺍﻟﻤﺒﺎﻨﻲ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﻌﻴﺎﺩﺍﺕ‪ (...‬ﻭﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻨﺸﻴﺭ ﺃﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺔ ﻟﻐﺭﺽ ﺍﻟﺴﻜﻥ ﻏﻴﺭ ﻤﺩﺭﺠﺔ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﺘﻡ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺸﺭﻜﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ‬

‫‪1- Article interne à la CNEP Banque, «Le leasing au service des P.M.E», S.D.P.‬‬

‫‪106‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺴﺘﺒﺎﺸﺭ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻓﻲ ﻏﻀﻭﻥ ﺸﻬﺭ ﺠﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﻨﺼﺭﻡ ﻤﻥ ﺴﻨﺔ ‪ 2011‬ﻭﺘﺘﻤﺜل‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻼﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺒﺭﺍﺱ ﻤﺎل ﻤﺸﺘﺭﻙ ﺒﻴﻥ ﺒﻨﻙ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔﻭﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﺘﺴﺘﻬﺩﻑ ‪ 600 000‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﻋﻤﻭﻤﻴﺔ ﺨﺎﺭﺝ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻥ‬
‫ﺍﻟﻔﻼﺤﻲ)‪.(1‬‬
‫ﺘﻬﺩﻑ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺇﻻﹼ ﺃﻨﹼﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ ﻓﺈﻨﹼﻬﺎ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ‬
‫ﻋﺩ‪‬ﺓ ﻤﺸﺎﻜل ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﻌﺩﻡ ﺘﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺤﻴﺙ‬
‫ﺃﻥ ﺍﻟﺠﻬﺎﺯ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻴﺘﺴﻡ ﺒﻌﺩﻡ ﺍﻟﻤﺭﻭﻨﺔ ﻭﺍﻟﺘﺨﻭﻑ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﺤﺘﺭﺍﻓﻴﺔ ﺭﺠﺎل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻗﻠﺔ ﺍﺴﺘﻴﻌﺎﺒﻬﻡ ﻟﻬﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻔﻜﺭﺓ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﻊ ﻏﻴﺎﺏ ﺍﻟﺘﺤﻔﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﻤﻨﺸﻁﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﻭﻀﻌﻑ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻭﻋﺩﻡ‬
‫ﻭﻀﻭﺡ ﺍﻟﺭﺅﻴﺎ ﻭﺍﻟﺸﻔﺎﻓﻴﺔ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‪.‬‬
‫ﻴﺠﺏ ﺇﺯﺍﻟﺔ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﺭﺍﻗﻴل ﻭﺍﻟﻘﻴﻭﺩ ﻟﻤﺎ ﻟﻬﺎ ﻤﻥ ﺃﺜﺭ ﺴﻠﺒﻲ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﻤﺎ ﻟﻬﺎ ﻤﻥ ﺩﻭﺭ ﺒﺎﺭﺯ ﺘﻠﻌﺒﻪ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﻟﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ‬
‫ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻟﻼﻟﺘﺠﺎﺀ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﻘﺎﺴﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﺭﻀﻬﺎ‬
‫ﻭﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺨﺎﺼﺔ ﻤﻊ ﻋﺩﻡ ﺘﻭﺴﻊ ﻭﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺼﻴﻐﺔ ﺃﻥ ﺘﻀﻊ ﺤﺩﺍ ﻟﻅﺎﻫﺭﺓ ﺍﺴﺘﺩﺍﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻨﻅﺭﺍ‬
‫ﻟﺘﺤﺴﻥ ﻤﻴﺯﺍﻥ ﻤﺩﻓﻭﻋﺎﺘﻬﺎ ﻟﻌﺩﻡ ﺩﻓﻌﻬﺎ ﺜﻤﻥ ﺍﻷﺼل ﻜﺎﻤﻼ ﺒل ﺘﺴﺘﺄﺠﺭﻩ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺃﻓﻀل ﻤﻥ‬
‫ﺸﺭﺍﺌﻪ ﻭﻭﺘﻴﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺌﺠﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺘﻀﻤﻥ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﻘﺩﻡ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻭﻤﻭﺍﻜﺒﺔ ﺘﻁﻭﺭﻩ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺤﺴﻥ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻻﺭﺘﻘﺎﺀ ﺒﺎﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻭﺭﻓﻊ ﻗﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪1 - REZOUALI Akli, «Les banques public se lancent dans le leasing» le journal El-Watan,‬‬
‫‪article N°6245 du 08/05/2011.‬‬

‫‪107‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬‬

‫‪ ‬‬

‫ﺠﺭﺕ ﺍﻟﻌﺎﺩﺓ ﺒﻠﻭﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻋﻠﻰ ﺤﺫﺭﻩ ﺍﻟﺸﺩﻴﺩ ﻭﺤﺭﺼﻪ ﺍﻟﻤﻔﺭﻁ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﻤﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺴﺎﺩﺕ ﺃﻓﻜﺎﺭ ﻤﻥ ﻨﻭﻉ ﺃﻥ‪ ‬ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﺍﻟﻜﺒﺎﺭ "ﺍﻷﻏﻨﻴﺎﺀ"‬
‫ﻭﻻ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺈﻗﺭﺍﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﺍﻟﺼﻐﺎﺭ)‪ ،(1‬ﻭﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻁﺭﺡ ﻨﻔﺴﻪ ﻫﻭ ﻫل ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﻓﻜﺎﺭ‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺼﺤﺔ؟‬

‫ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻹﺠﺎﺒﺔ ﺤﺘﻤﺎ ﺒﺎﻟﺘﺄﻜﻴﺩ ﻟﺴﺒﺏ ﻭﺍﺤﺩ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺃﻥ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻴﺠﻤﻊ ﺒﻴﻥ ﺸﺭﻴﻜﻴﻴﻥ‬
‫)ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ( ﺒﻭﺠﻬﺎﺕ ﻨﻅﺭ ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻤﻘﺘﺭﺽ )ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺼﺎﺤﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ( ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻌﻰ ﺠﺎﻫﺩﺍ ﻹﻴﺠﺎﺩ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻩ ﻭﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻻ ﻴﻘﺩﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﺘﻘﺩﻴﺭﻩ ﺍﻟﺠﺩﻱ ﻟﻠﺨﻁﺭ ﻭﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﻌﻤﻘﺔ ﺘﻁﻤﺌﻨﻪ ﺤﻭل ﻗﺩﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻼﺴﺘﺭﺠﺎﻉ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻗﺕ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻪ)‪.(2‬‬

‫ﻭﺍﺴﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻹﻗﺭﺍﻀﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻭﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻤﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﻬﺩﻴﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻭﺍﺠﻬﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻗﺩﺍﻡ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻓﻬﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺭﻓﺽ ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺨﺼﻭﺹ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺇﺫﺍ ﻤﺎ ﺍﻓﺘﺭﺽ ﺃﻥ‪ ‬ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺴﻭﻑ ﻴﺴﻔﺭ ﻋﻥ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ)‪.(3‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺎﺠﺩ ﺍﻟﺤﻤﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺩﻟﻴل ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺜﺭﻭﺓ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺎﺭﺍﺒﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ‪ ،‬ﺒﻴﺭﻭﺕ‪-‬ﻟﺒﻨﺎﻥ‪،2009 ،‬‬
‫ﺹ‪.200‬‬
‫‪2 - BOUYAKOUB Farouk, L’entreprise et la financement Bancaire, [Link], p15‬‬
‫‪ -3‬ﻤﻨﻴﺭ ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﻫﻨﺩﻱ‪ ،‬ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ ﻤﺩﺨل ﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻤﻌﺎﺼﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻜﺘﺏ ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ‪ ،‬ﺍﻟﻁﺒﻌﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‪ ،‬ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‪،‬‬
‫‪ ،1991‬ﺹ‪.354‬‬

‫‪108‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﻭﻟﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺒﺎﻟﻐﺔ ﻟﻠﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻭﻅﻑ ﺒﻬﺎ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ ﻟﻴﻀﻤﻥ ﺍﻟﺘﻭﻓﻴﻕ ﺒﻴﻥ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺜﻼﺙ‪ :‬ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ‪.‬‬

‫ﺃﻤﺎﻡ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺘﺴﺘﻠﺯﻡ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺨﺎﺼﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺭﻫﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻤﻭﺍﻟﻪ ﺨﻼل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺤﻴﺙ ﺘﺤﺩﺙ ﺘﻁﻭﺭﺍﺕ‬
‫ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﻬﺎ ﻭﻀﻊ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻗﺎﺌﻤـﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻓﻜﺭﺓ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺴﻨﺤﺎﻭل ﺍﻟﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻴـﻬﺎ ﻓﻲ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل( ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‬
‫ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺴﻨﺘﻌﺭﺽ ﺇﻟﻰ ﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ )ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠـﺏ ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬

‫ﻻ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﻠﺒﻴﺔ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺒﺕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺇﻻ ﺒﻌﺩ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺒﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻷﻭل ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻭﻴﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﺨﻼﺹ ﺼﻭﺭﺓ‬
‫ﻋﻥ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﻀﺢ ﻭﺘﺤﺩﺩ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﺠﻴﺎﺕ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل(‪ ،‬ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﺨﺎﺹ ﻫﺩﻓﻪ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻷﻭﺠﻪ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﻋﻼﻗﺔ ﻤﻊ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻗﺭﻭﻀﺎ ﻁﻭﻴﻠﺔ‬
‫ﺍﻷﺠل ﻭﻴﺤﺩﺩ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻓﻲ )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫ﺍﻟـﻔـﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬‬
‫ﻤﺤـﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‬

‫ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﺴﺘﻠﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻁﻠﺒﺎ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪ ،‬ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻤﻌﻤﻕ ﻟﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺤﻭﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﻭل ﺘﺤﻠﻴل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل‬
‫ﻭﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺒﺎﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﺩﺍﻟﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪.‬‬

‫‪109‬‬
‫‪‬‬

‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﺘﺤﻠﻴل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل )‪(L’analyse du fonds de roulement‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺃﻭل ﻤﺅﺸﺭ ﻴﺩﺭﺴﻪ ﻭﻴﺤﻠﻠﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻴﻤﻜﻨﻪ ﻤﻥ ﻤﻌﺭﻓﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﺴﺘﻨﺘﺎﺝ ﻨﻘﺎﻁ ﻀﻌﻔﻬﺎ ﺃﻭ ﻗﻭﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻷﻥ‪ ‬ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل‬
‫ﻫﻭ ﻫﺎﻤﺵ ﺍﻷﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺨﻼل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻭﻨﺭﻜﺯ ﻀﻤﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻥ‪:‬‬
‫)‪(Fonds de roulement net (permanent‬‬ ‫‪ –1‬ﻤﺅﺸﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ )ﺍﻟﺩﺍﺌﻡ(‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺩﺍﺌﻤﺔ ﻭﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺍﻟﺜﺎﺒﺘﺔ ﺃﻱ ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻫﻭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺽ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻤﺢ ﺒﺎﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻜﻤﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺠﺯﺌﻲ ﻟﻼﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل)‪ ،(1‬ﻴﻤﺜل ﺫﻟﻙ ﺍﻟﻬﺎﻤﺵ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻭﺍﺠﻬﺔ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ ﺤﻠﻭل ﺁﺠﺎل ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ‬
‫ﺴﻴﻭﻟﺔ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﻓﻲ ﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻴﻠﻌﺏ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ ﺩﻭﺭ‬
‫ﺼﻤﺎﻡ ﺍﻷﻤﺎﻥ)‪.(2‬‬
‫ﻴﻭﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﺎ ﺒﺎﻟﻐﺎ ﻟﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻷﻨﹼﻪ ﻴﻌﺒﺭ ﻋﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﺤﺘﻰ ﻭﺇﻥ ﺘﻌﺭﻀﺕ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻟﺘﺄﺨﺭ ﺃﻭ‬
‫ﻨﻘﺹ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ )ﻤﺜل ﺘﺄﺨﺭ ﺒﻴﻊ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﻭﺘﺤﺼﻴل ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ(‪ ،‬ﻴﻌﻁﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻟﻠﺒﻨﻙ‬
‫ﻓﻜﺭﺓ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻋﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﻓﻲ ﺍﻵﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﻬﻭ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ‬
‫ﺘﻘﺭﻴﺭ ﻁﺒﻲ ﻴﺩل ﻋﻠﻰ ﻤﺩﻯ ﺍﻟﺼﺤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ –2‬ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ) ‪(Besoin en fonds de roulement‬‬

‫ﻴﺘﺴﻡ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺎﻟﺘﻐﻴﺭ ﺨﻼل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻭﺍﺤﺩﺓ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬﺎ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺘﺒﺎﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﻓﺘﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﺒﻌﺎ ﻟﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺤﺴﺎﺏ ﻫﺫﻩ‬

‫‪1– BOUYAKOUB Farouk, L’entreprise et la financement Bancaire, [Link], p175.‬‬

‫‪ -2‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.147‬‬

‫‪110‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺤﺎﺠﺔ ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫)ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻤﺎﻋﺩﺍ ﺍﻟﻘﻴﻴﻡ ﺍﻟﺠﺎﻫﺯﺓ( ﻭﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺩﻭﺭﻴﺔ )ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﻤﺎﻋﺩﺍ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ( ‪.‬‬

‫ﻴﺄﺨﺫ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻓﻲ ﺘﻘﻴﻴﻤﻪ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻭﺍﺭﺩ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻟﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‪ ،‬ﻷﻨﻪ ﻴﻌﻁﻴﻪ ﺩﻻﻻﺕ‬
‫ﻭﺍﻀﺤﺔ ﻋﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻬﻤﺔ ﻭﺍﻟﺸﺎﺌﻌﺔ ﺍﻻﺴﺘﻌﻤﺎل ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺒﺩﻗﺔ ﻤﻥ‬ ‫ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﺴﺎﻜﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ – 1‬ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ )‪(Les Ratios de liquidité‬‬

‫ﻴﻀﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(2‬‬
‫ﺃ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ )‪(Les Ratios de liquidité générale‬‬
‫ﻴﺒﻴﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻷﺼﻭل ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ ﻭﺇﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل‬
‫ﻓﻬﻭ ﻴﺒﻴﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻐﻁﻴﺘﻬﺎ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻷﺼﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺩﺍﻭﻟﺔ‪ ،‬ﻭﻋﻤﻭﻤﺎ ﻜﻠﻤﺎ ﺍﺭﺘﻔﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺯﺍﺩﺕ ﺜﻘﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ‬
‫ﺒﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل‪.‬‬
‫ﺏ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ )‪(Les Ratios de trésorerie générale‬‬
‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﺍﻟﺠﺯﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻵﺠل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻐﻁﻴﺘﻬﺎ‬
‫ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻟﻘﻴﻡ ﺍﻟﺠﺎﻫﺯﺓ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﺠﺎﻫﺯﺓ ﻭﻴﻬﺘﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻜﺜﺭ ﺒﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻭﺠﻭﺩ‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 148‬‬

‫‪ -2‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 91‬‬

‫‪111‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﺨﺯﻭﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﺒﺩﻭﺭﺍﻥ ﺒﻁﻲﺀ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺒﻴﻥ ﻟﻪ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺤﻘﻭﻕ ﺍﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل‪.‬‬

‫ﺝ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ )‪(Les Ratios de trésorerie immédiate‬‬

‫ﻋﻨﺩ ﻭﺠﻭﺩ ﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴل ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻭﻭﺠﻭﺩ ﺒﻁﺊ ﻓﻲ‬
‫ﺘﺼﺭﻴﻑ ﻤﺨﺯﻭﻨﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻴﻬﺘﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺅﺸﺭﺓ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨـﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﻜﺱ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻨﺴﺒﺔ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭﺓ ﺍﻵﺠل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻐﻁﻴﺘﻬﺎ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺍﻻﻤﻜﺎﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﺩﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ – 2‬ﻨﺴﺏ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ‬
‫ﺘﻬﺘﻡ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻨﺴﺏ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺩﻯ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﻭﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﺴﻴﺭ‬
‫ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻬﺘﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(1‬‬

‫ﺃ – ﺴﺭﻋـﺔ ﺩﻭﺭﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻨﺎﺕ )‪(Vitesse de rotation de stock‬‬

‫ﻴﻌﺒﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻋﻥ ﻤﻌﺩل ﺩﻭﺭﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﺤﻭل ﻓﻴﻬﺎ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﺇﻟﻰ‬
‫ﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻨﻘﺩﻴـﺔ ﺨﻼل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺫﺍ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻗﺼﻭﻯ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻜﻠﻤـﺎ‬
‫ﻜﺎﻨﺕ ﺴﻬﻭﻟﺔ ﺍﻨﺴﻴﺎﺏ ﻭﺘﺤﻭل ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻥ ﺇﻟﻰ ﺴﻴﻭﻟﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻜﻠﻤﺎ ﻗﻠﺕ ﺍﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﺘﺠﻤﻴﺩﻩ‪ ،‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﻘﻠل ﻤﻥ ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺔ ﺤﺩﻭﺙ ﺇﻀﻁﺭﺍﺒﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻐﻴﺭ‪.‬‬

‫ﺏ – ﻤﻬﻠﺔ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ )‪(Délai de paiement des fournisseurs‬‬

‫ﺘﻘﺎﺱ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻬﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻭﻥ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺤﺘﻰ ﺘﺴﺩﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻭﻜﻠﻤﺎ ﻜﺎﻨﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻬﻠﺔ ﺃﻁﻭل ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺫﻟﻙ ﺃﻤﺭﺍ ﻤﻬﻤﺎ ﻭﺇﻴﺠﺎﺒﻴـﺎ ﻟﻠﻐﺎﻴﺔ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴـﺔ‬
‫ﺤﻴﺙ ﻴﻤﺴﺢ ﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺸﺎﻜل ﺍﻟﺘﻲ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨـﺔ‬
‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﻴﺴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺒﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺒﺸﻜل ﺃﻓﻀل ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻬﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺨﻁﻁ ﻟﻤﻨﺢ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫‪1 - BOUYACOUB Farouk, «L’entreprise et le financement bancaire», [Link], p190-192‬‬

‫‪112‬‬
‫‪‬‬

‫ﺝ – ﻤﻬﻠﺔ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ )‪(Délai de paiement des clients‬‬

‫ﻴﻘﻴﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻀﻴﻬﺎ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﺤﺘﻰ ﻴﺴﺩﺩﻭﺍ ﺩﻴﻭﻨﻬﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ‬
‫ﻤﺼﻠﺤـﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﻬﻠﺔ ﺃﻗﺼﺭ ﺤﺘﻰ ﺘﺘﻭﻓﺭ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺒﺔ ﻭﻤﺎ ﻴﻬﻡ‬
‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻫـﻭ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﺒﺎﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻔﻌﻠﻲ ﻭﻟﻴﺱ ﻤﺠﺭﺩ ﺃﻥ ﺘﺤﺩﺩ ﻟﻬﻡ ﻤﻬﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﻟﻌﺩﻡ ﺇﻴﻘﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺍﺭﺘﺒﺎﻙ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻘﺼﻴﺭ‪.‬‬

‫ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺎﻻﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﺎﺒﻘﺔ ﺍﻟﺫﻜﺭ‪ ،‬ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﺹ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻜﺫﺍ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺍﻴﺠﺎﺒﻴﺔ‬
‫ﻭﻨﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺓ ﺴﺎﻟﻔـﺎ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل‬
‫ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺠﻭﺍﻨﺏ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺨﺹ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻤﺜل ﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺔ ﻭﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺘﺎﻟﻴـﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪3‬‬
‫ﺴﻨﻭﺍﺕ‪...‬ﺇﻟﺦ ‪.‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪:‬‬

‫ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬

‫ﻴﻌﻨﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺘﺠﻤﻴﺩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻷﻤﻭﺍﻟﻪ ﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺃﻁﻭل‪ ،‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﺜل‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻭﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ﻭﺘﻤﺎﺸﻴـﺎ ﻤﻊ ﻜل ﻫﺫﻩ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﻘﻭﻡ‬
‫ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﺘﺭﻜﺯ ﺃﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﺎﻭﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺒﺎﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﺤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻁﺎﻟﺒﺔ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﻀﻤﻥ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁﺔ‬
‫ﺒﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﺤﺩﻭﺜﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﻫﻲ‬

‫‪113‬‬
‫‪‬‬

‫ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻭﺤﺼﺭ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﻬﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻤﻜﻨﺔ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ‪ ،‬ﻭﺘﺘﻤﺤﻭﺭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ – 1‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬

‫ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻷﻨﹼﻬﺎ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﻭﺴﻁ ﻤﺅﺜﺭﺍﺕ ﻭﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ‬
‫ﺘﺘﻔﺎﻋل ﻤﻊ ﻋﻨﺎﺼﺭﻫﺎ)‪ ،(1‬ﻭﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻗﺼﻭﻯ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﻷﻨﹼﻪ ﻤﻥ ﺨﻼﻟﻪ ﻴﺘﺯﻭﺩ‬
‫ﺒﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻴﺴﺘﺨﺩﻤﻬﺎ ﻜﻤﻭﺭﺩ ﻻﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﺴﻠﺒﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﺸﻤل‬
‫ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﻋﻠﻰ ﻗﻭﻯ ﻭﻋﻭﺍﻤل ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻭ ﺴﻠﺒﻴﺔ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ‬
‫ﻏﻴﺭ ﺼﺎﻟﺤﻬﺎ ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻋﻠﻰ ﺫﻟﻙ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻲ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﺒﺎﻟﺘﻌﺩﺩ )ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﺎﻟﻲ‪(...‬‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻌﻘﺩ ﻭﺍﻟﻤﻔﺎﺠﺄﺓ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺠﻌل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺭﻜﺯ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻌﻨـﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺃ – ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻌﺎﻡ‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺃﻫﻡ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻵﻓﺎﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل‬
‫ﺃﻫﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﻓﻴﻤﺎﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪:‬‬

‫ﻫﻭ ﺃﻭل ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺩﺭﺍﺴﺘﻪ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻘﻭﻡ ﺒﻜل ﺍﻟﺘﻨﺒﺅﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﻨﻤﻭ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﻭﺴﻭﺱ ﻤﻐﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻠﻐﻨﻭ ﺴﻤﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪،‬‬
‫ﺹ‪. 1091‬‬

‫‪114‬‬
‫‪‬‬

‫ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺔ ﺘﺒﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺩﺨل ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻭﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻓﻲ ﺘﺯﺍﻴﺩ‬
‫ﺇﻴﺠﺎﺒﻲ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻥ ﺁﻓﺎﻕ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺸﺠﻌﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻻﻨﻀﻤﺎﻡ ﻟﺩﺍﺌﺭﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺒﻁﺭﻴﻘﺘﻬﺎ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻤـﺅﺸــﺭ ﺍﻟﺘﻀﺨـﻡ‪:‬‬

‫ﻴﻤﺜل ﺘﺯﺍﻴﺩ ﻤﻌﺩل ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﻌل ﻤﻥ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻴﺘﻤﻴﺯ‬
‫ﺒﻌﺩﻡ ﺍﻟﺜﻘﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل‪ ،‬ﻭﻫﺸﺎﺸﺔ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﺠﻌل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﻭﻟﻴﻪ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫ‬
‫ﺃﻥ ﻭﺠﻭﺩ ﺍﻟﺘﻀﺨﻡ ﻗﺩ ﻴﺠﻌل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺘﺤﻤل ﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺇﻀﺎﻓﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬
‫ﺍﻟﻨﻬﺎﺌﻲ ﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﺎ ﻭﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻗﺩ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺼﺎﻟﺤﻬﺎ ﻓﻲ ﻅل ﻤﺤﻴﻁ ﺘﻨﺎﻓﺴﻲ‪.‬‬

‫ﺘﻌﺘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺸﺎﻜل ﺘﺤﺩ ﻤﻥ ﻗﻭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺎﻴﺭﺓ ﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻴﻭﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻤﺅﺸـﺭ ﺁﻓﺎﻕ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ ‪:‬‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺒﺼﻔﺔ ﻋﺎﻤﺔ‬
‫ﻭﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺘﺠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﺒﺼﻔﺔ ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺘﺴﻤﺢ ﺩﺭﺍﺴﺔ‬
‫ﺘﻁﻭﺭ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺒﺎﺴﺘﺨﻼﺹ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(1‬‬

‫‪ ‬ﺍﺘﺠﺎﻫﺎﺕ ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ‪.‬‬

‫‪ ‬ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﻗﺭﺍﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ‪.‬‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻴﻀﺎ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺘﻁﻭﺭﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻹﺤﺼﺎﺌﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺭﻴﺨﻴﺔ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﺇﻥ ﻜﺎﻨﺕ ﻤﺘﻭﻓﺭﺓ‪ ،‬ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻡ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻋﻼﻗﺎﺘﻬﺎ ﻤﻊ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺍﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 135‬‬

‫‪115‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻁﻭﺭﻫﺎ‪ ،‬ﺘﺴﻤﺢ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻟﻠﻁﻠﺏ ﻋﻠﻰ ﺴﻠﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ ﺘﺯﺍﻴﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﺘﺠﺎﻩ ﻫﻭ ﻤﻥ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﻌﺙ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻭﺩ ﻓﺭﺹ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﻻ ﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻗﺘﻨﺎﺼﻬﺎ‪ ،‬ﻓﺘﻅﻬﺭ ﺠﻠﻴﺎ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻟﻤﺎ ﻟﻪ ﻤﻥ ﺁﺜﺎﺭ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻲ ﻟﻠﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬
‫ﺏ – ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻴﻤﻭﻏﺭﺍﻓﻴﺔ‬
‫ﻋﻨﺩ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻤﻠﻑ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻭﻋﻨﺩ ﺩﺭﺍﺴﺘﻪ ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻤﻠﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﻨﺎﺤﻴﺔ‬
‫ﺍﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪ ،‬ﻴﻨﻅﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻤﺩﻯ ﺃﺨﺫﻫﺎ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻴﻤﻭﻏﺭﺍﻓﻴﺔ ﻷﻥ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﺘﻌﺒﺭ ﻋﻥ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﻟﻠﻤﺤﺘﻤﻠﻴﻥ ﺒﻌﺩ ﺇﺠﺭﺍﺀ ﺘﺼﻔﻴﺎﺕ ﻋﻠﻴﻬﻡ)‪ ،(1‬ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‬
‫ﺇﻤﻜﺎﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻲ ﻋﻠﻰ ﺴﻠﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻟﻪ ﺘﺄﺜﻴﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻲ ﻭﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻘﻲ ﺒﻌﺒﺎﺭﺓ ﺃﺨﺭﻯ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺠﺭﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﺴﺢ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻋﺒﺭ ﻤﻨﻬﺠﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺤﺠﻡ ﺍﻟﻌﻴﻨﺔ ﺴﺘﺩﺨل ﻓﻲ ﻗﺎﺌﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻨﺩ ﺇﺠﺭﺍﺌﻬﺎ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﺠﻤﻊ ﺍﻟﺒﻴﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﺠﺯﺀﺍ ﻭﻋﻨﺼﺭﺍ ﻤﻬﻤﺎ ﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﺍﻟﻤﺴﺒﻕ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻨﺒﻐﻲ ﺇﺠﺭﺍﺅﻫﺎ ﺒﻜل‬
‫ﺤﺭﺹ ﻭﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻭﻤﻨﻬﺠﻴﺔ ﻭﺍﻷﺨﺫ ﺒﻌﻴﻥ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﻨﻤﻁ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﻭﺴﻤﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻘﻠﺏ)‪.(2‬‬
‫ﺝ – ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ‬
‫ﻤﻤﺎ ﻻ ﺸﻙ ﻓﻴﻪ ﺃﻥ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴـﺎ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻗﺩ ﺘﺠﻌﻠﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻤﻭﻗﻊ ﻗﻭﻱ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻓﻲ ﻤﻭﻗﻊ ﻀﻌﻴﻑ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻤل ﻓﻲ‬
‫ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺘﻜﻭﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﺼﻔﻴﺎﺕ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻓﺌﺔ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘل ﺃﻏﻠﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻫل ﻫﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﺴﺎﺀ ﺃﻭ ﻤﻥ ﻤﻭﻅﻔﻲ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ؟ ﻤﺎ‬
‫ﻫﻲ ﺃﻋﻤﺎﺭﻫﻡ؟ ﻭﻏﻴﺭ ﺫﻟﻙ ﻭﺍﻟﺸﺭﻁ ﺍﻥ ﻨﻘﻴﻡ ﻜل ﻓﺌﺔ ﺒﺤﺴﺏ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﺘﺨﺎﺫ ﺍﻟﻘﺭﺍﺭ ﻭﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻓﻊ‪ ،‬ﻭﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﺃﻨﻅﺭ‪:‬‬
‫ﻤﺎﺠﺩ ﺍﻟﺤﻤﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺩﻟﻴل ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺜﺭﻭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.291-284‬‬
‫‪ - 2‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺤﻁﺎﺏ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.201–200‬‬

‫‪116‬‬
‫‪‬‬

‫ﻓﺈﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺴﺘﺨﺩﻡ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴـﺎ ﺃﺤﺩﺙ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻬﺎ ﺴﺘﻌﺭﺽ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻤﻨﺘﺠﺎﺕ‬
‫ﻤﻁﻭﺭﺓ ﻜﻤﺎ ﻭﻨﻭﻋﺎ‪ ،‬ﻭﺒﺄﺜﻤﺎﻥ ﺃﻗل ﻤﻥ ﻤﺜﻴﻼﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻓﻴﺯﺩﺍﺩ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻙ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ‪ ،‬ﻤﻤﺎ‬
‫ﻴﺠﻌﻠﻬﺎ ﻓﻲ ﻭﻀﻌﻴﺔ ﺃﺭﻗﻰ ﻭﺃﻗﻭﻯ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻴﻘﻅﺔ ﻭﺤﺫﺭﺓ ﺃﻤﺎﻡ‬
‫ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ‪ ،‬ﻟﺫﺍ ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻥ ﻴﺒﺤﺙ ﻋﻥ "ﺍﻟﻤﻴﺯﺓ ﺍﻟﻔﺭﻴﺩﺓ" ﻓﻲ‬
‫ﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻪ)‪ ،(1‬ﻭﻴﻨﻅﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﻥ ﺜﻼﺜﺔ ﺠﻭﺍﻨﺏ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻷﻗل)‪:(2‬‬
‫‪ ‬ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴـﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻋﻠﻰ‬
‫ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺎﺫﺍ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻔﻌل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻵﻥ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻌﺎﻤل ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠـﻲ ﺤﺘﻰ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻗﺎﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل‪.‬‬
‫‪ – 2‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ‬
‫ﻹﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﺤﺘﻰ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ﻭﺫﻟﻙ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻘﺎﻁ ﻀﻌﻔﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﻤﻌﺎﻟﺠﺘﻬﺎ ﻭﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻨﻬﺎ ﻭﻨﻘﺎﻁ ﻗﻭﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺏ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻟﻠﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺃﻜﺜﺭ‬
‫ﺍﻟﻔﺭﺹ ﺍﻟﻤﺘﺎﺤﺔ ﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻨﻘﺎﻁ ﻗﻭﺘﻬﺎ ﻭﻀﻌﻔﻬﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﺤﻠﻴل ﻜل‬
‫ﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻰ ﺘﻘﻴﻴﻡ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻺﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺴﺘﻁﺭﻕ‬
‫ﻟﻬﺎ ﻀﻤﻥ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺃ – ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔـﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ‬
‫ﺘﺸﻜل ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﻌﻰ ﺇﻟﻰ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﻜل ﻗﺩﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺠﻤﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻨﺠﺎﺤﻬﺎ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺒﺎﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﻭﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻭﺘﻔﻌﻴل‬
‫ﻤﺠﻤل ﻗﻭﻯ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺤﻁﺎﺏ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.199‬‬

‫‪ -2‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﺤﻜﻴـﻡ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 95‬‬

‫‪117‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﻭﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻜﺒﺭﻯ ﻟﻺﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺴﻴﺭﺓ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺸﺨﺼﻴﺔ‬
‫ﻤﺅﺴﺱ ﺍﻟﺸﺭﻜـﺔ ﻤﻥ ﺠﻭﺍﻨﺏ ﻋﺩﻴﺩﺓ ﻤﺜل ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻗﺩﺭﺍﺘﻪ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻬﻨﻴﺔ‪...‬ﺇﻟﺦ‪ ،‬ﻭﻤﻥ‬
‫ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻗﺎﻨﻭﻨﻴﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ‪.‬‬

‫ﻭﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ﻫﻲ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ ﺍﻟﻌﻘل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺩﻴﺭ ﺍﻟﺠﺴﺩ‪ ،‬ﺨﺎﺼﺔ ﻤﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺫﻱ‬
‫ﻫﻭ ﺍﻟﻤﻭﺠﻪ ﺍﻷﻭل ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻤ‪‬ﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩ ﺃﻭ ﻋﺒﺭ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻤﻥ ﺃﻭﻟﻭﻴﺎﺘﻪ‬
‫ﺘﺸﺠﻴﻊ ﻤﺴﺘﺨﺩﻤﻴﻪ ﺒﺈﺩﺍﺭﺓ ﺍﻹﺜﺎﺒﺔ ﻗﺒل ﺍﻟﻌﻘﺎﺏ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﻤﻥ ﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺠﻭﻫﺭﻫﺎ‬
‫ﺍﻹﺒﺩﺍﻉ ﻭﺍﻟﻘﻭﺓ ﻓﻲ ﺘﻭﺠﻴﻪ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴـﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻓﻬﺎ)‪.(1‬‬

‫ﺏ – ﺘﺤﻠﻴل ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺩﻯ ﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ)‪:(2‬‬
‫‪ ‬ﺘﺤﻜﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﺴﻴﻴﺭ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪ :‬ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﺍﻟﻌﻘﻼﻨﻲ ﻟﻼﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ‬
‫ﻭﻜﺫﺍ ﺩﺭﺠﺔ ﺘﺤﻜﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺃﺩﺍﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‬
‫ﻭﺃﻨﻅﻤﺘﻪ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺨﺒﺭﺍﺕ ﺇﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﺠﺩﻴﺩﺓ ﺘﻤﻜﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺭﻓﻊ‬
‫ﻤﺭﺩﻭﺩﻴﺘﻬﺎ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺴﻌﺭ ﻭﺍﻟﻨﻭﻋﻴﺔ ﻭﺍﻟﺩﻴﻤﻭﻤﺔ‪.‬‬
‫ﺝ – ﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔـﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴــﺔ‬
‫ﻴﻬﺩﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺇﻟﻰ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺩﻯ ﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺃﻫﺩﺍﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻔﻬﻡ ﺍﻟﻌﻤﻴﻕ ﻭﺍﻟﺸﺎﻤل ﻟﻌﻤﻼﺌﻬﺎ ﻭﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬﻡ‬
‫ﻷﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ )ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ( ﻫﻡ ﻤﻥ ﻴﻘﺩﻤﻭﻥ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺒﺭﺭ ﺍﻟﻭﺠﻭﺩ ﺒﺤﻴﺙ ﺇﺫﺍ ﻗﺭﺭﻭﺍ ﺍﻟﻌﺩﻭل‬
‫ﻋﻥ ﺸﺭﺍﺀ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺘﻬﺎ ﻟﻴﺸﺘﺭﻭﺍ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺕ ﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻴﻌﻨﻲ ﺫﻟﻙ ﻋﺩﻡ ﺘﺤﻜﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﻭﻅﻴﻔﺘﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺎﺠﺩ ﺍﻟﺤﻤﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺩﻟﻴل ﺍﻷﻓﺭﺍﺩ ﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺜﻭﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 321-320‬‬
‫‪ -2‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 141-140‬‬

‫‪118‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﻬﺘﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﻗﻨﻭﺍﺕ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻭﺘﺴﻭﻴﻕ‬
‫ﻤﻨﺘﻭﺠـﺎﺘﻬﺎ ﻭﻴﺭﺘﺒﻁ ﻫﺫﺍ ﺒﺎﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺩﻴﻤﻭﻏﺭﺍﻓﻲ‪ ،‬ﺇﺫ ﺃﻨﹼﻪ ﻁﺎﻟﻤﺎ ﺘﻡ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﻴﻥ ﻤﻥ ﻜل‬
‫ﺸﺭﻴﺤﺔ ‪-‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺴﻠﻭﻜﻬﻡ– ﻓﺈﻨﹼﻪ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﻭﺼﻭل ﺇﻟﻴﻬﻡ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻕ ﺃﻭ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ)‪.(1‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬

‫ﻗﻴﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻭﺭﻫﻨﻪ ﻭﺘﺠﻤﻴﺩﻩ ﻷﻤﻭﺍﻟﻪ ﻟﻔﺘﺭﺓ ﻁﻭﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻴﻪ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺩﺍﺭﺴﺎﺕ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﻌﻤﻘﺔ ﻋﻨﺩ ﻤﻨﺤﻪ ﻗﺭﻭﺽ ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﻴﺭﻜﺯ ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻭﺩﺍﺭﺴﺔ ﺍﻟﻬﻴﻜل ﺍﻟﻤﺎل ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺭﻤﻰ ﻤﻥ ﻭﺭﺍﺌﻪ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﺴﺘﻭﻯ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴـﺔ ﻭﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺒﻌﺩ‪ ‬ﺯﻤﻨﻲ ﻁﻭﻴل‪ ،‬ﻭﻴﻌﺘﻤﺩ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل‬
‫ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ )‪(Auto financement‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﻭﻅﺎﺌﻑ ﺍﻟﺒﺎﻟﻐﺔ ﺍﻷﻫﻤﻴﺔ ﻟﻜل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺤﻴﺙ ﻴﺴﺘﻌﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ‬
‫ﺇﻨﻔﺎﻗﻬﺎ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ)‪.(2‬‬

‫ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻫﻭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺒﻘﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻴﺘﻤﻴﺯ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﺎﻻﺭﺘﺒﺎﻁ ﺍﻟﻤﺒﺎﺸﺭ ﺒﻴﻥ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﺘﺠﻤﻴﻊ ﻭﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺒﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻀﻤﻨﻪ ﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﻭﺤﺩﺓ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻭﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻻﺴﺘﺨﺩﺍﻡ)‪ ،(3‬ﻭﻴﺼﺒﺢ ﻤﻥ ﺍﺤﺘﻴﺎﻁ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻴﻨﺩﻤﺞ ﻓـﻲ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺘﻬﺎ ﺃﻱ ﻴﺼﺒﺢ ﻤﻥ ﺃﺼﻭﻟﻬﺎ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺴﻤﺢ ﻟﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻤﻭﻴل ﺨﻁﻁﻬﺎ‬

‫‪ -1‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺤﻁﺎﺏ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 54‬‬
‫‪ -2‬ﺤﺴﻥ ﻋﻠﻲ ﺨﺭﻴﻭﺵ‪ ،‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻤﻌﻁﻲ ﺭﻀﺎ ﺃﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻔﻭﻅ ﺃﺤﻤﺩ ﺠﻭﺩﺓ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 120‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺭﺸﻴﺩ ﺸﻴﺤﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‪ ،‬ﻁ‪ ،5‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪ ،2005 ،‬ﺹ‪. 35‬‬

‫‪119‬‬
‫‪‬‬

‫)*(‬
‫ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺘﻘﻴﺩ ﺒﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺃﻭ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺃﻭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‬ ‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺒﻜل ﺤﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﻁﻠﺏ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻘﺎﺒل ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺩﺨﺎﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻴﺘﻡ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻭﻏﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ »ﻨﺸﺎﻁ ﻤﻭﺴﻤﻲ ﺃﻭ ﻨﺸﺎﻁ ﺇﻀﺎﻓﻲ ﻏﻴﺭ ﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﺎﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻷﺼﻠﻲ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ«)‪.(1‬‬

‫ﻭﺒﺎﻟﻨﻅﺭ ﺇﻟﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻟﻭﺍﺴﻊ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻭﻤﺯﺍﻴﺎﻩ‪ ،‬ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻬﺘﻡ ﻜﺜﻴﺭﺍ ﻋﻨﺩ ﺍﻹﻗﺩﺍﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﺍﻟﻤﻌﺒﺭ ﺍﻟﺼﺭﻴﺢ ﻭﺍﻟﻭﺍﻀﺢ ﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ‬
‫ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻭﺍﻋﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺇﻤﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﻘﺭﻴﺏ ﺃﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺩﻯ ﺍﻟﺒﻌﻴﺩ ﻭﻴﻌﺒﺭ‬
‫ﻋﻥ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ‪.‬‬

‫‪ – 2‬ﻨﺴﺒـﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴــﺔ‬
‫ﻴﻬﺘﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻁﻭﻴل ﺍﻷﺠل ﺒﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻐﻁﻴﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل‪ ،‬ﻭﻴﺘﻡ ﻗﻴﺎﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ‬
‫ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺇﻟﻰ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﺒﻤﺎ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻤﺤل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻜﺭﺓ ﻋﻥ ﻤﺴﺎﻫﻤﺔ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﻨﺸﺎﻁﻬﻡ ﻭﻋﻥ ﻤﺩﻯ ﺍﻫﺘﻤﺎﻤﻬﻡ ﺒﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫*‪ -‬ﺘﺘﻤﺜل ﺍﻟﺨﻁﻁ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺒﺎﺴﺘﺒﺩﺍل ﺃﻱ ﺇﺤﻼل ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺘﻭﻱ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺃﺤﺩﺙ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﻤﺤل ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻵﻻﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ﺃﻱ ﺍﻟﺘﻲ ﺍﻨﺘﻬﻰ ﺃﺠﻠﻬﺎ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﻔﻨﻲ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬
‫ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺼﻴﺎﻨﺔ ﻭﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺇﻨﻔﺎﻕ ﻤﺨﺼﺹ ﻓﻲ ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺒﺩﺍل ﺍﻟﺠﺯﺌﻲ ﻟﻶﻻﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻜﺔ ﻤﻤﺎ ﻴﺅﺩﻱ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺭﻓﻊ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻭﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﻭﺴﻴﻊ ﻓﻲ ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺁﻻﺕ ﻭﻤﺒﺎﻨﻲ ﺒﻐﺭﺽ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻹﻨﺘﺎﺠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺃﻱ ﺍﻹﻨﻔﺎﻕ ﺍﻟﻤﺨﺼﺹ ﻟﺘﺴﻭﻴﻕ ﻭﺘﻭﺯﻴﻊ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺘﻬﺎ‪.‬‬
‫‪1- JAFFEUX Corynne, Bourse et financement des entreprises, Editions DALLOZ, Paris, 1994,‬‬
‫‪p10 .‬‬

‫‪120‬‬
‫‪‬‬

‫‪ – 2‬ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ)‪(La capacité du remboursement‬‬

‫ﻴﺒﻴﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﻤﺩﻯ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻋﻠﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺩﻴﻭﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ‪ ،‬ﻭﻴﻘﺎﺱ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻨﺴﺒﺔ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺍﻹﺠﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﻭﻴﺤﺩﺩ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺅﺸﺭ ﺒﻨﺴﺒـﺔ ﻤﺌﻭﻴﺔ ﻤﻌﻴﻨﺔ ﻤﻥ ﺃﺭﺒﺎﺡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻴﺘﺒﻴﻥ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺤﺎﻁﺔ ﺒﻀﻭﺍﺒﻁ‪ ،‬ﻓﻔﻲ ﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﺅﺸﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻭﺍﺯﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ‬
‫ﻟﻬﺎ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﻨﺘﺎﺌﺞ ﺇﻴﺠﺎﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺒﺘﺼﻭﺭ ﺁﻓﺎﻕ ﺘﻁﻭﺭ ﻭﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻬﻴﻜل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻭﺍﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺘﺠﺩﺭ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻫﻲ ﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﺨﺹ ﻡ‪.‬ﺹ‪.‬ﻡ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻹﻨﺸﺎﺀ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺭﻜﺯ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺁﻓﺎﻕ ﻨﻤﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ)*(‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠـﺏ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬

‫ﺘﺘﺨﻭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺒﻐﺭﺽ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴل‬

‫ﻤﻥ ﻋﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﻬﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﺘﻘﺩﻴﺭ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻭﺘﻘﻴﻴﻤﻪ ﻤﻥ ﺯﺍﻭﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺯﺍﻭﻴﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﺈﻥ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﺎﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﻋﻨﺼﺭﺍ ﻤﻼﺯﻤﺎ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻓﻲ ﺃﻱ ﺤﺎل ﻤﻥ ﺍﻷﺤﻭﺍل ﺇﻟﻐﺎﺅﻩ ﻨﻬﺎﺌﻴﺎ‬
‫)ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل(‪.‬‬
‫ﻟﺫﻟﻙ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺘﻌﺎﻤل ﻤﻊ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩﻩ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺡ ﺴﻭﺍﺀ‬
‫ﺠﺯﺌﻴﺎ ﺃﻭ ﻜﻠﻴﺎ ﻭﻤﻥ ﺃﺠل ﺯﻴﺎﺩﺓ ﺍﻟﺤﻴﻁﺔ ﻭﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁ ﻴﻠﺠﺄ ﺇﻟﻰ ﻁﻠﺏ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺘﻜﻭﻥ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﻨﻅﺭﻩ )ﺘﻌﺎﺩل ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺃﻭ ﺘﺘﻌﺩﺍﻩ( )ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ(‪.‬‬

‫*‪ -‬ﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻴﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺘﻅﺭﺓ ‪les bilans prévisionnels‬‬

‫‪121‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬‬

‫ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬

‫ﺘﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻋﻠﻰ ﺍﺨﺘﻼﻑ ﺃﻨﻭﺍﻋﻬﺎ ﻟﻠﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺅﺜﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺃﺩﺍﺌﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻴﻭﻤﻲ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻬﺩﻑ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻹﺩﺍﺭﺓ ﺃﻱ ﺒﻨﻙ ﻫﻭ ﺘﻌﻅﻴﻡ ﺜﺭﻭﺓ ﺤﻤﻠﺔ ﺍﻷﺴﻬﻡ‪ ،‬ﻭﻴﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﻘﻴﻴﻡ ﻟﻠﺘﺩﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺠﺭﺍﺀ ﺤﻭﺍﺩﺙ ﻏﻴﺭ ﻤﻨﻅﻭﺭﺓ ﺃﻭ ﺠﺭﺍﺀ‬
‫ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﺍﺕ ﺨﺎﻁﺌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﺘﺄﺨﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻹﻴﻔﺎﺀ ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴـﺩ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﻭﺃﻥ‪ ‬ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺘﻌﺩ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺇﺫﺍ ﺘﻜﺭﺭﺕ)‪.(1‬‬

‫ﻭﺍﻨﻁﻼﻗﺎ ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻨﻅﻭﺭ‪ ،‬ﺤﺘﻰ ﻴﺤﻘﻕ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻫﺩﻓﻪ ﻫﺫﺍ ﻴﻘﺘﻀﻲ ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺘﻪ ﺘﻘﺩﻴﻡ‬
‫ﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﻓﻲ ﺃﺼﻭل ﺘﻭﻟﺩ ﺃﻜﺒﺭ ﻗﺩﺭ ﻤﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﺒﺤﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺤﻤل ﺍﻟﻤﺯﻴﺩ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﺇﺫﻥ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻫﻲ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﻏﻴﺭ ﻤﻌﺭﻭﻑ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﻴﻘﻴﻥ ﻓﻬﻨﺎﻙ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻻﺤﺘﻤﺎﻻﺕ ﻤﻤﻜﻨﺔ ﺍﻟﺤﺩﻭﺙ‪ ،‬ﻟﺫﺍ‬
‫ﻴﻘﺘﻀﻲ ﻭﻀﻊ ﺘﺼﻭﺭﺍﺕ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻹﻨﻔﺎﻗﺎﺕ )‪.(Les placements‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻬﺎ ﺍﻨﺤﺭﺍﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻊ ﺒﺴﺒﺏ ﻋﺩﻡ ﺍﻨﺘﻅﺎﻡ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺘﻅﺭﺓ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ)‪ ،(2‬ﻭﺒﻤﺎ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻼﺯﻤﺔ ﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻓﻼ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﻤﻨﺢ ﻗﺭﻀﺎ ﺩﻭﻥ ﺘﺤﻤل ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻤﺸﺭﻭﻉ ﺩﻭﻥ‬
‫ﺃﻥ ﻴﺴﻠﻡ ﻤﻥ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﻨﺠﺎﺤﻪ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﺒﺤﺙ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻭﻁﺭﻕ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻨﻬﺎ ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪ [Link] ﺍﻟﺘﺤﻤﻴل ‪. 2011/04/24‬‬
‫‪ -2‬ﺤﺴﻥ ﻋﻠﻰ ﺨﺭﻴﻭﺵ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﻌﻁﻲ ﺭﻀﺎ ﺍﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻔﻭﻅ ﺠﻭﺩﺓ‪ ،‬ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.41‬‬

‫‪122‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﺴﻌﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺇﺫﻥ ﻟﻠﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺒﺎﻟﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﻤﻌﺭﻓﺘﻬﺎ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺠﻴﺩﺓ ﺤﺘﻰ‬
‫ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﻗﻴﺎﺴﻬﺎ ﻭﻤﺘﺎﺒﻌﺘﻬﺎ ﻭﻤﺭﺍﻗﺒﺘﻬﺎ ﻷﻨﻪ ﻓﻲ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺤﺎﻻﺕ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﺘﻤﻴﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﻏﻴﺭ ﻭﺍﻀﺢ‪.‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬
‫ﻴﻤﺜل ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻹﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﻟﻜﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺘﺭﺍﻓﻕ ﺒﺎﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﻗﺩ ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻲ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ )ﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ( ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﻘﺴﻴﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺼﻨﻔﻴﻥ)‪:(1‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨـﻑ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻴﺸﻤل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻷﻫﻡ ﻭﺍﻷﻜﺒﺭ ﻭﻴﺘﺠﺴﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‬
‫)ﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ(‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺼﻨﻑ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻴﺸﻜل ﻜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﻤﺜل ﺨﻁﺭ ﺍﻟﺸﺨﺹ‪ ،‬ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻲ‬
‫ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪.‬‬
‫‪ – 1‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‬
‫ﺘﻨﺠﻡ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻤﻨﺢ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﻌﻤﻼﺀ ﻗﺭﻭﻀﺎ ﻭﺍﺠﺒﺔ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻓﻲ ﻭﻗﺕ ﻤﺤﺩﺩ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﻭﻴﻔﺸل ﺍﻟﻌﻤﻴل ﻓﻲ ﺍﻹﻴﻔﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﺒﺎﻟﺩﻓﻊ ﻓﻲ ﻭﻗﺕ ﺤﻠﻭل ﺍﻟﻘﺭﺽ)‪.(2‬‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺄﺼل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻓﻭﺍﺌﺩﻩ‬
‫ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻪ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ‪ ،‬ﺃﻭ ﻟﻪ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ ﻭﻟﻜﻨﻪ ﻻ ﻴﺭﻏﺏ ﻓﻲ ﺫﻟﻙ ﻟﺴﺒﺏ‬
‫ﺃﻭ ﻵﺨﺭ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻜﻠﺘﺎ ﺍﻟﺤﺎﻟﺘﻴﻥ ﻴﺘﺤﻤل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ ﻭﻴﺯﻴﺩ ﺘﺨﻭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺴﻴﺎﺴﺘﻪ‬
‫ﺍﻻﻗﺭﺍﻀﻴﺔ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ)‪. (3‬‬

‫‪ -1‬ﻜﻤﺎل ﺭﺯﻴﻕ‪ ،‬ﻓﺭﻴﺩ ﻜﻭﺭﺘل "ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺘﻤﺭ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ ﺠﺎﻤﻌـﺔ ﻓﻴﻼﺩﻟﻔﻴﺎ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﻌﻘﺩ ﻓﻲ ‪ 2007‬ﺩ‪.‬ﺹ ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﻲ‪" ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ"‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻫﺞ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،‬ﻁ‪ ،2003 ،1‬ﺹ‪. 66‬‬
‫‪3- WTTERWLGHE Robert, La P.E.M une entreprise humaine, département de Boeck‬‬
‫‪université, Bruxelles, 1998, P136‬‬

‫‪123‬‬
‫‪‬‬

‫‪ –2‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ‬
‫ﺘﺘﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬
‫ﺃ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻴﺨﻀﻊ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻨﻔﺴﻬﺎ ﺃﻱ ﻴﺭﺘﺒﻁ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﺎﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻜﻔﺎﺀﺓ ﺍﻟﻤﺴﻴﺭﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ‪ .‬ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ‬
‫ﻜﺒﻴﺭﺍ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻗﺭﻭﻀﺎ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﻨﻘﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﻨﻘﺹ ﺭﺃﺱ‬
‫ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ ﺒﺼﻔﺔ ﺠﻴﺩﺓ ﺃﻭ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﺘﻘﺎﺩﻡ ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻤﻤﺎ‬
‫ﺴﻴﺅﺜﺭ ﺴﻠﺒﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﻨﺘﺎﺌﺠﻬﺎ ﺃﻭ ﺃﻨﻬﺎ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﺎﺭﺘﻔﺎﻉ ﺴﻌﺭ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﻤﻨﺘﺠﺎﺘﻬﺎ ﺃﻭ ﻋﺩﻡ ﺠﻭﺩﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻜﻤﺎ‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﻅﻬﻭﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﻜﻔﺎﺀﺓ ﻭﺨﺒﺭﺓ ﻤﺴﻴﺭﻱ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻭﺃﻨﻤﺎﻁ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻥ ﻋﺩﻡ‬
‫ﻴﺘﺒﻌﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﺠﺎﻻﺕ ﺍﻟﺘﺴﻌﻴﺭ ﻭﺘﻭﺯﻴﻊ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﺒﻘﻬﺎ ﻷ ‪‬‬
‫ﻭﺠﻭﺩ ﻤﻭﻅﻔﻴﻥ ﻤﺅﻫﻠﻴﻥ ﺴﻴﺅﺩﻱ ﺤﺘﻤﺎ ﺇﻟﻰ ﻋﺩﻡ ﺍﺴﺘﻐﻼل ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﺔ ﻓﻲ ﻤﺤﻠﻬﺎ‪.‬‬
‫ﺏ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻲ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﻤﺭﺘﺒﻁ ﺒﺫﻟﻙ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺸﻁ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬ ‫ﻴﺴﻤﻰ ﺃﻴﻀﺎ ﺒﺎﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻤﻬﻨﻲ‬
‫ﻭﻴﺘﻤﺜل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻓﻲ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺅﺜﺭ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁ ﻗﻁﺎﻉ‬
‫ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﻌﻴﻥ ﻜﺎﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺔ ﻭﻤﺩﻯ ﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﺸﺭﻭﻁ ﻭﻨﻭﻋﻴﺔ ﻭﺘﻜﺎﻟﻴﻑ‬
‫ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ﻭﺘﺤﻭل ﺩﻭﻥ ﺍﻟﺴﻴﺭ ﺍﻟﻌﺎﺩﻱ ﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ )ﻨﻘﺹ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ ﺍﻷﻭﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻨﺨﻔﺎﺽ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﻴﺎﺕ ﺍﻷﺴﻌﺎﺭ‪ ،‬ﻅﻬﻭﺭ ﻤﻨﺘﻭﺠﺎﺕ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ ﺒﺄﺴﻌﺎﺭ ﺃﻗل‪.(...‬‬
‫ﺝ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﻴﺭﺘﺒﻁ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﻌﻭﺍﻤل ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻴﺼﻌﺏ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻴﻬﺎ ﻜﺎﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﻓﻴﻪ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻨﺸﺎﻁﻪ ﺃﻭ ﻤﺎ ﻴﻌﺭﻑ ﺒﺨﻁﺭ ﺍﻟﺒﻼﺩ‪ ،‬ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻌﻭﺍﻤل ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺍﻟﻜﻭﺍﺭﺙ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﻴﺔ )ﺍﻟﻔﻴﻀﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﺍﻟﺯﻻﺯل‪.(...‬‬

‫‪1 - BOUYACOUB Farouk , L’entreprise et le financement Bancaire, [Link], p21.‬‬

‫‪124‬‬
‫‪‬‬

‫ﻴﺅﺜﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻫﻭ ﻤﺎ ﻴﺭﻫﻥ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﻗﺭﻭﻀﻬﺎ ﻓﻲ ﺁﺠﺎل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻥ ﺫﻜﺭ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﺍﻷﺨﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺅﺜﺭ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﺴﺘﺭﺠﺎﻉ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻷﻤﻭﺍﻟﻪ ﻭﻫﻲ ﻜﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪:‬‬
‫ﺘﻨﺸﺄ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﻔﺎﺠﺌﺔ ﻓﻲ ﺃﺤﻭﺍل ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺘﺘﺄﺜﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﺒﺫﻟﻙ ﺍﻟﺘﻐﻴﻴﺭ‪ ،‬ﻭﻗﺩ ﺘﺘﺨﺫ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺎﺕ ﺇﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻟﺭﻓﻊ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﻋﻥ ﺒﻌﺽ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺃﻭ‬
‫ﺘﻤﻨﻊ ﺩﺨﻭل ﺒﻌﺽ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺤﻤﺎﻴﺔ ﻟﻺﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ‪:‬‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﺃﺴﻌﺎﺭ ﺍﻟﻔﻭﺍﺌﺩ ﺼﻌﻭﺩﺍ ﺃﻭ ﻫﺒﻭﻁﺎ ﺤﺴﺏ ﻭﻀﻊ ﻜل‬
‫)‪(1‬‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ‪.‬‬ ‫ﻤﺼﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺤﺩﻯ ﻋﻠﻰ ﻗﺩﺭ ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ‬
‫‪ ‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﺼﺭﻑ‪:‬‬
‫ﻴﺘﻌﻠﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﺘﻘﻠﺒﺎﺕ ﻭﺘﺫﺒﺫﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻭﻟﻘﺩ ﻅﻬﺭ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻊ ﺒﺩﺍﻴﺔ ﺍﻟﺜﻤﺎﻨﻴﻨﺎﺕ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻥ ﺍﻟﻤﺎﻀﻲ ﻭﻫﻭ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺩﻭل ﺍﻟﻨﺎﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﻟﻬﺎ ﻤﺩﻴﻭﻨﻴﺔ ﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ﻤﺭﺘﻔﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻴﻅﻬﺭ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻤﺜﻼ ﻋﻨﺩ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﻗﺭﺽ ﻟﺸﺨﺹ ﻤﺎ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﻨﺸﺎﻁﻪ ﻓﻲ ﺒﻠﺩ‬
‫ﺃﺠﻨﺒﻲ ﻭﻴﺼﺒﺢ ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺩﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻟﺘﺤﺩﻴﺩ ﺃﻭ ﻓﺭﺽ ﻗﻴﻭﺩ ﻋﻠﻰ ﻋﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺘﺤﻭﻴل ﺃﻭ ﺘﺒﺩﻴل ﻟﻠﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﺒﻠﺩ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺎﺭﺱ ﻓﻴﻪ ﻨﺸﺎﻁﻪ‪ ،‬ﺃﻭ ﻟﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ‬
‫ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻟﻨﻔﺱ ﺍﻟﺒﻠﺩ ﻏﻴﺭ ﻤﻀﻤﻭﻨﻪ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺅﺜﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺴﻠﺒﺎ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺇﻤﻜﺎﻨﻴﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﻭﺍﻹﻨﺘﺎﺝ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻫﻨﺎﻙ ﺍﺤﺘﻤﺎل ﺃﻥ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﺍﻟﻰ ﺨﺴﺎﺭﺓ ﻋﻨﺩ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﻓﺎﺌﺽ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻟﺩﻴﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻫﺒﻭﻁ ﺴﻌﺭ ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻭﻋﻨﺩﻤﺎ‬
‫ﺘﺸﺢ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﻓﻴﻀﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻑ ﻟﻼﻗﺘﺭﺍﺽ ﻤﻥ ﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻴﻑ ﻓﻤﻥ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﺃﻥ ﻴﺘﻌﺭﺽ ﻟﺨﺴﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺴﻌﺭ‬
‫ﺍﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﻟﺫﻟﻙ ﻴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﻭﻟﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﻭﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺴﺘﻤﺭﺓ ﺘﺠﻨﺒﺎ ﻟﻠﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﻟﻠﻤﺯﻴﺩ ﺃﻨﻅﺭ‪ :‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﺒﺩ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.68-66‬‬

‫‪125‬‬
‫‪‬‬

‫ﺇﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺴﺎﻟﻔﺔ ﺍﻟﺫﻜﺭ ﻨﺠﺩ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ ﺃﻱ ﻋﺩﻡ ﺍﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻲ‬
‫ﻟﺩﻭﻟﺔ ﻤﺎ ﺇﺫ ﻴﺅﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﻅﻬﻭﺭ ﻭﻀﻌﻴﺎﺕ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﺍﻟﺨﻁﻭﺭﺓ ﺒﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻭﺍﻟﺩﺍﺌﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻔﺘﺭﺽ ﻤﻨﻬﺎ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻡ ﺒﺎﻟﺘﻌﻭﻴﺽ ﺃﻭ ﺒﺩﻭﻨﻪ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻭﻤﻨﻊ ﺘﺤﻭﻴل ﺭﺅﻭﺱ ﺍﻷﻤﻭﺍل‪ ،‬ﻤﻨﻊ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ -‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻭﻗﺎﻴﺔ ﻭﻭﺴﺎﺌل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬

‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﻟﻠﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺘﺘﻀﻤﻥ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻤﻘﺎﻴﻴﺱ ﻭﻗﺎﺌﻴﺔ ﻟﺘﺠﻨﺒﻬﺎ‬

‫ﻭﺍﻟﺘﺨﻔﻴﻑ ﻤﻥ ﺤﺩ‪‬ﺓ ﺘﺄﺜﻴﺭﻫﺎ)‪.(1‬‬
‫ﻴﺴﻌﻲ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻌﻤﺎل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺼﺎﺤﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﻠﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺤﺩﺓ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺤﺩﻴﺜﺔ ﺍﻟﻨﺸﺄﺓ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺭﻑ ﺒﻨﻘﺹ ﺭﺃﺱ ﻤﺎﻟﻬﺎ ﺍﻟﻌﺎﻤل)‪ ،(2‬ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﺔ ﺴﺎﺒﻘﺎ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺴﻭﺍﺀ ﻤﻥ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﻤﺎﺜﻠﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺃﻭ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ)‪.(3‬‬
‫‪ -1‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻭﻗﺎﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬
‫ﻴﺤﺭﺹ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﻨﺸﺎﻁﻪ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺩﺍﺨل ﻭﺇﻴﺭﺍﺩﺍﺕ ﻤﺘﻭﺍﺼﻠﺔ ﻭﻋﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺭﺒﺢ‪ ،‬ﺒﺎﺴﺘﻌﻤﺎل ﻭﺴﺎﺌل ﺘﻘﻴـﻪ ﻤﻥ ﺤﺩﻭﺙ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻌﺩﻡ ﻗﺩﺭ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﻀﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺘﺘﻤﺜـل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪:‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠـﻭﻤﺎﺕ‬

‫ﺘﺘﺴﻡ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺒﺎﻟﺠﻤﻭﺩ ﻭﺘﺭﺘﻜﺯ‬
‫)‪(4‬‬
‫ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺃﺨﺭﻯ ﺘﺘﺴﻡ ﺒﻌﺩﻡ ﺍﻟﺘﻨﺎﻅﺭ‬ ‫ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻌﻤﻤﺔ )‪(Standardisées‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺸﻜل ﺃﺴﺎﺴﺎ ﺇﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﺎﻟﺒﻨﻙ ﻴﺴﻌﻰ‬

‫‪ -1‬ﺴﻴﺩ ﺴﺎﻟﻡ ﻋﺭﻓﺔ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 178‬‬
‫‪2 - WTTERWLGHE Robert, La P.E.M une entreprise humaine, [Link], p136.‬‬
‫‪3 - CHERTOK Grégoire, DE MALLERAY Pierre Alain et POULETTY Phlippe, Le financement de‬‬
‫‪la P.M.E, [Link], p100–101 .‬‬
‫‪4 - WTTERWLGHE Robert, La P.E.M une entreprise humaine, [Link], p134.‬‬

‫‪126‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻰ ﺍﻟﺒﺤﺙ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﺤﺼل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﻤﺘﻌﺩﺩﺓ ﻟﻠﻭﺼﻭل‬
‫ﺇﻟﻰ ﺒﻨﺎﺀ ﻨﻅﺭﺓ ﺃﻜﺜﺭ ﺩﻗﺔ ﻭﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﺤﻭل ﺁﻴﺔ ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺘﺘﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺴﺎﺌل ﻓﻴﻤﺎ ﻴﻠﻲ)‪:(1‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ‪ :‬ﻭﻫﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻀﻤﻨﻬﺎ ﻤﻠﻑ‬

‫ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻴﺘﻜﻭﻥ ﻤﻥ ﻋﺩﺓ ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺘﺤﺘﻭﻱ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜﻠﺔ ﻓﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻭﺜﺎﺌﻕ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﻜﺱ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ )ﺍﻟﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﻨﻅﻡ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﻭﻜﺸﻑ ﺤﺴﺎﺒﻬﺎ (‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻠﻘﺎﺀﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺤﺎﺩﺜﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺠﺭﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻊ ﻤﺴﻴﺭﻱ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻜﻥ ﻫﺫﺍ‬
‫ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻤﻥ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﺒﺭﺍﻤﺞ ﺍﻟﺘﻲ ﺃﻋﺩﻫﺎ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﺘﻤﻜﻨﻪ ﻤﻥ ﺇﻴﻀﺎﺡ‬
‫ﺍﻟﻨﻘﺎﻁ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺩﻭ ﻟﻪ ﻏﺎﻤﻀﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻠﻑ ﻭﺍﻟﺘﻌﺭﻑ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺤﻔﻅﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻫﻲ ﺒﺤﻭﺯﺓ ﻭﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺼﻠﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﺨﺎﺭﺝ ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ‪ :‬ﻭﺘﺘﻤﺜل ﺃﺴﺎﺴﺎ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭﺓ ﻟﺩﻯ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪ :‬ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺤﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻫﻲ ﻀﻤﻥ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﻋﻤﻼﺌﻪ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺍﻨﻁﻼﻗﺎ ﻤﻥ ﻓﺤﺹ ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﻴﻭﻤﻴﺔ ﻟﺨﺯﻴﻨﺘﻬﺎ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﻓﻜﺭﺓ ﻭﺍﻀﺤﺔ ﺤﻭل‬
‫ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻟﻌﺎﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻜﺫﺍ ﺼﺤﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫ﻭﺒﺈﻤﻜﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺃﻥ ﻴﻠﺠﺄ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻱ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﺜل ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ‬
‫ﺒﺎﻹﺸﺭﺍﻑ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﺨﻠﻴﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯﻴﺔ ) ‪La centrale des‬‬

‫‪ (risques‬ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺠﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺤﻭل ﻜل ﻤﺎ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﺴﺘﻔﺩﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻋﺒﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪.‬‬

‫‪1 -- BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement Bancaire, [Link], p23.‬‬

‫‪127‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -‬ﺍﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻤﻊ ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻷﺠﻬﺯﺓ‪ :‬ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺘﺤﺼل ﺃﻴﻀﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‬
‫ﺒﺨﺼﻭﺹ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺏ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﺘﺒﺎﺩل ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﻤﻥ ﺒﺎﻗﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ)‪.(1‬‬

‫ﺏ – ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﻴـﺎﻡ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻌﻤﻘﺔ ﻟﻤﻠﻑ ﺍﻟﻘﺭﺽ‬

‫ﺘﺸﻜل ﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺩﻗﻘﺔ ﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺴﻭﺍﺀ ﺤﺎﻟﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺎﻀﻴـﺔ‬
‫ﺍﻟﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻟﻭﺴﻴﻠﺔ ﺍﻟﻤﺜﻠﻰ ﺍﻟﻜﻔﻴﻠﺔ ﺒﻭﻗﺎﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻥ ﺨﻁﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪.‬‬

‫ﻓﻲ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺤﺩﺩ ﺍﻟﻭﺠﻪ ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻟﺘﺴﺎﺅﻻﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻤﺠﻤﻭﻉ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺴﺘﻌﻤل ﻟﻬﺫﺍ ﺍﻟﻐﺭﺽ ﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻨﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻗﺩ‬
‫ﺸﺭﻋﺕ ﻓﻲ ﻨﺸﺎﻁﻬﺎ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﻴﻁﻠﺏ ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻤﺨﻁﻁﺎﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺤﺎﺴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺜﻼﺜﺔ ﺍﻷﺨﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻨﻅﻡ‬
‫ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻤﻜﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻤﻥ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫‪ -2‬ﻭﺴﺎﺌل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‬

‫ﺒﺎﻻﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻭﻗﺎﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻴﻠﺠﺄ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﻌﻤﺎل‬
‫ﻋﺩﺓ ﻭﺴﺎﺌل ﻟﺘﺨﻔﻴﻅﻬﺎ ﻭﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﺘﻘﺴﻴﻡ‪ :‬ﺘﺘﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻭﺴﻴﻠﺔ ﻓﻲ ﺘﻘﺴﻴﻡ ﻫﺫﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻠﻰ ﻋﺩﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻤﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ )ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ( ﻭﺃﻴﻀﺎ ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬

‫ﺘﻭﺯﻴﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻥ ﺸﺄﻨﻪ ﺃﻥ ﻴﺠﻨﺏ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻭﻗﻭﻉ ﻓﻲ ﺇﺨﺘﻼﻻﺕ ﻭﺍﻀﻁﺭﺍﺒﺎﺕ‬

‫ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻨﺘﻴﺠﺔ ﻭﻗﻭﻉ ﺃﺯﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺇﺤﺩﻯ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻤﻘﺭﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 01-11‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 03‬ﻓﻴﻔﺭﻱ ‪ 2011‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻨﺸﺭ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ ،19‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 27‬ﻤﺎﺭﺱ ‪.2011‬‬

‫‪128‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺒﺎﺤﺘﺭﺍﻡ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻻﺤﺘﺭﺍﺯﻴﺔ‪ :‬ﻴﺘﻌﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺒﻨﻙ ﻤﻬﻤﺎ ﻜﺎﻥ‬
‫ﻨﻭﻋﻪ ﺍﺤﺘﺭﺍﻤﻬﺎ ﻭﻫﻲ ﺫﺍﺕ ﻁﺎﺒﻊ ﻋﺎﻟﻤﻲ ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺘﻠﺨﻴﺼﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﺤﺩ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻟﻺﻗﺭﺍﺽ‬
‫ﻟﻜل ﺒﻨﻙ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻷﻗﺼﻰ ﻟﻜل ﻋﻤﻴل )ﻓﺭﺩ( ﻭﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺃﻫﺩﺍﻑ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺘﺠﻨﺏ ﺨﻁﺭ ﺘﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﻤﺴﺘﻔﻴﺩ ﻭﺍﺤﺩ ﺃﻭ ﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺩﻴﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﻭﺤﻴﺩ ﺘﻁﺒﻴﻘﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻭﺍﻻﺭﺘﻘﺎﺀ ﺒﻬﺎ ﻟﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻤﻌﻤﻭل ﺒﻬﺎ‬
‫ﻋﺎﻟﻤﻴﺎ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺘﺼﻔﻴﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ :‬ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ ﺘﺼﻔﻴﺔ ﻭﺘﻨﻘﻴﺔ ﻤﻠﻔﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻟﺘﻘﻠﻴﺹ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺇﺼﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺘﺨﻀﻊ ﻜل ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺭﻗﺎﺒﺔ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻭﻜﻤﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻭﺍﻓﻘﺕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﻟﺠﻨﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪ :‬ﻴﺩﻋﻡ ﻜل ﺒﻨﻙ ﺒﻠﺠﻨﺔ ﻋﻠﻰ‬
‫ﻤﺴﺘﻭﺍﻩ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﻤﺭﺍﻗﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻨﺤﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺘﺘﻜﻭﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻤﺩﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﻨﺎﺌﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﻴﺭ ﻭﺭﺌﻴﺱ ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ ﺼﻼﺤﻴﺔ ﻗﺒﻭل ﺃﻭ ﺭﻓﺽ ﺘﻤﻭﻴل ﺃﻱ ﻋﻤﻴل )ﺴﻭﺍﺀ‬
‫ﻜﺎﻥ ﻓﺭﺩﺍ ﺃﻭ ﻤﺅﺴﺴﺔ( ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺒﺘﻘﺩﻴﻡ ﺘﺒﺭﻴﺭﺍ ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺎ‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬

‫ﻴﺘﻌﺎﻤل ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻤﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﻔﺎﺩﻴﻬﺎ ﺒﺎﻟﻠﺠﻭﺀ ﺇﻟﻰ ﻁﻠﺏ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻁﺎﻟﺒﺔ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﻭﻴﻌﺘﺒﺭ ﺃﺨﺫ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺁﺨﺭ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻠﺠﺄ ﺇﻟﻴﻬﺎ‬

‫‪129‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻜﻤﻜﻤل ﻟﻠﺘﺤﻘﻕ ﻤﻥ ﺴﻼﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻟﻴﺭﻴﺢ ﻨﻔﺴﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻠﻕ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻨﺠﻡ ﺒﺴﺒﺏ ﺘﻌﺜﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻋﻥ ﺍﻟﺴﺩﺍﺩ)‪.(1‬‬

‫ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﺎ ﻫﻲ ﺇﻻﹼ ‪-‬ﻤﻠﺠﺄ ﺍﻟﻨﺠﺩﺓ– ) ‪ (Issues de secoures‬ﻴﻬﻴﺌﻬﺎ‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ ) ﺘﻌﺜﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ( ﺁﻤﻼ ﻤﻨﻪ ﺃﻥ ﻻ ﻴﺼل ﻓﻲ ﺍﺴﺘﻌﻤﺎﻟﻬﺎ ﻓﻬﻲ ﺒﻤﺜﺎﺒﺔ‬
‫ﻭﺴﻴﻠﺔ ﻀﻐﻁ ﺒﺴﻴﻜﻭﻟﻭﺠﻲ ﻟﺭﺩﻉ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻟﻠﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻭﺩﻓﻊ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻗﺎﺕ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ ﻟﻪ‬
‫)‪(3‬‬
‫ﻭﻟﻜﻥ‬ ‫ﻓﻲ ﻭﻗﺘﻬﺎ)‪ ،(2‬ﻓﺩﻭﺭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻫﻭ ﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻭﺩﻓﻊ ﺍﻟﻤﻘﺘﺭﺽ ﻟﻠﻭﻓﺎﺀ ﺒﺩﻴﻨﻪ‬
‫ﺍﻟﺴﺅﺍل ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻁﺭﺡ ﻨﻔﺴﻪ ﻫﻭ ﻜﻴﻑ ﺘﺤﺩﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ؟ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺒﻤﻭﺠﺒﻬﺎ ﺘﺤﺩﺩ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ؟ ﻭﻤﺎ ﻫﻲ ﻁﺭﻕ ﺍﺨﺘﻴﺎﺭﻫﺎ؟‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺩﺃ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﻤل ﺒﻪ ﻓﻲ ﺍﻷﻋﺭﺍﻑ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻜﺎﻓﻴﺔ ﻓﻲ ﻓﺘﺭﺓ ﻗﺒﻭل‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﻟﻜﻥ ﻏﻴﺎﺏ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺨﺎﺹ ﺒﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﻴﺠﻌل ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﻏﺎﻤﻀﺎ‬
‫ﺨﺎﺼﺔ ﺃﻤﺎﻡ ﺍﻟﺘﺼﻭﺭ ﺍﻟﺴﺎﺌﺩ ﺒﺄﻥ‪ ‬ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻻ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﺘﻘل ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺒﻨﻜﻲ‬
‫ﻻ ﻴﻭﺠﺩ ﺃﻤﺎﻤﻪ ﺇﻻﹼ ﺤل ﻭﺍﺤﺩ ﻴﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻋﺎﺩﺍﺕ ﻭﺘﻘﺎﻟﻴـﺩ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ‬
‫ﺍﻟﻤﻜﺘﺴﺒﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﻴﺩﺍﻥ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﻜل ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﻻ‬
‫ﻴﻭﺠﺩ ﺃﺤﺴﻥ ﻤﻥ ﻭﺠﻬﺔ ﻨﻅﺭ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻁﺒﻌﺎ ﻤﻥ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻤﺴﺎﻭﻴﺔ ﻟﻤﺒﻠﻎ‬
‫ﺍﻟﻘﺭﺽ)‪.(4‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻨﺎ ﺃﻥ ﻨﺸﻴﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل ﻴﺼﻌﺏ‬
‫ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻟﺴﺒﺏ ﺍﻟﺘﻐﻴﺭ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤل ﻭﻗﻭﻋﻪ ﺃﺜﻨﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻔﺘﺭﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﺘﺩﺨﻠﺕ‬

‫‪ -1‬ﻜﻤﺎل ﺭﺯﻴﻕ‪ ،‬ﻓﺭﻴﺩ ﻜﻭﺭﺘل‪ ،‬ﺒﺤﺙ ﺤﻭل ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ‬
‫ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺩ‪.‬ﺹ‪.‬‬
‫‪2 - BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement Bancaire, [Link], p225.‬‬
‫‪3 - DOUCET Michel et VANDERLINDEN Jacques, L’environnement juridique de la petite et‬‬
‫‪moyenne entreprise : perspectives comparatives, Bruylant, Bruxelles, 1995, p363.‬‬
‫‪ -4‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 164‬‬

‫‪130‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺃﺨﺭﻯ ﻓﻲ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺸﺨﺹ )ﻤﺴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ( ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻁﺎﻟﺒﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻻ‬
‫ﻓﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﺘﻊ ﺒﺴﻤﻌﺔ ﺠﻴـﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﻁﻠﺏ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﻨﻬﺎ ﺇ ﹼ‬
‫ﺸﻜﻠﻴﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻘﺭﺽ ﻤﺜل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻴﻜﻭﻥ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﺍﻟﺘﺎﻡ ﺒﺎﻟﻭﻓﺎﺀ‬
‫ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻭﻗﺘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺤﺩﺩ ﺇﻥ ﻟﻡ ﻴﻜﻥ ﻤﺴﺒﻘﺎ ﻋﻥ ﻤﻭﻋﺩ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ) ‪Un remboursement‬‬

‫‪ (par anticipation‬ﻭﻴﺘﻡ ﻫﺫﺍ ﺇﺴﺘﻨﺎﺩﺍ ﺇﻟﻰ ﺤﺩ ﻜﺒﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺴﻤﻌﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪.‬‬

‫ﻟﻜﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ ﺃﻤﺭﺍ ﻨﺴﺒﻲ ﻟﻠﻐﺎﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺘﻌﺭﺽ ﺴﻤﻌﺔ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺘﺩﻫﻭﺭ ﻟﺴﺒﺏ ﻤﻥ ﺍﻷﺴﺒﺎﺏ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺘﺩﻫﻭﺭ ﻤﻌﻬﺎ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻌﻜﺱ ﺼﻌﻭﺒﺔ‬
‫ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﻗﻴﻡ ﻤﻨﻘﻭﻟﺔ )ﺃﺴﻬﻡ ﻭﺴﻨﺩﺍﺕ( ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺭﻑ‬
‫ﺒﺘﺩﺍﻭﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻭﺘﺘﻐﻴﺭ ﻗﻴﻤﺘﻬﺎ ﺤﺴﺏ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻌﺭﺽ ﻭﺍﻟﻁﻠﺏ‪ ،‬ﻓﺈﺫﺍ ﺘﻌﺭﻀﺕ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻘﻴﻡ‬
‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﺩﻫﻭﺭ ﺴﻭﻑ ﻴﻨﻌﻜﺱ ﺫﻟﻙ ﻋﻠﻰ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺃﻭ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻥ ﺫﻟﻙ ﻓﻘﺩﺍﻨﻪ ﻜﻠﻴﺎ‪.‬‬

‫ﻨﺴﺘﻨﺘﺞ ﻤﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﺃﻥ ﻤﺎ ﻴﺼﻌﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨـﺎﺕ ﻫﻭ ﺘﻐﻴﺭ‬
‫ﻗﻴﻤﺘﻬـﺎ‪ ،‬ﻓﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﻗﺕ ﺍﻟﺭﺍﻫﻥ ﻗﺩ ﺘﻜﻭﻥ ﻗﻴﻤﺘﻪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒل ﻤﺨﺘﻠﻔﺔ ﺇﻤﺎ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﻘﺼﺎﻥ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻌﺭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻟﻠﺨﺴﺎﺭﺓ ﻭﺇﻤﺎ ﺒﺎﻟﺯﻴﺎﺩﺓ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺠﻌﻠﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﺭﺘﻴﺎﺡ‬
‫)‪.(Quiétude‬‬

‫ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﻐﻴﻴﺭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺩ ﻤﺸﻜﻼ ﻴﻭﺍﺠﻬﻪ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻋﻨﺩ ﻗﻴﺎﻤﻪ ﺒﻌﻤﻠﻴﺔ‬
‫ﺍﻹﻗﺭﺍﺽ ﻨﺠﺩﻩ ﻴﻭﺍﺠﻪ ﻤﺸﻜل ﺁﺨﺭ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﻜﻴﻔﻴﺔ ﺍﺨﺘﺒﺎﺭ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﻓﺎﻟﺒﻨﻙ ﻴﺴﺘﻨﺩ ﺃﻴﻀﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺠﺎﺭﺒﻪ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫ ﺃﻨﻪ ﻴﺭﺒﻁ ﺒﻴﻥ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻭﺁﺠﺎﻟﻪ ﻭﺒﻴﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻨﻪ ﺇﺫﺍ ﺘﻌﻠﻕ ﺍﻷﻤﺭ ﺒﻘﺭﻭﺽ ﻗﺼﻴﺭﺓ ﺍﻷﺠل ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺸﻜل ﺘﺴﺒﻴﻕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﺃﻭ ﻜﻔﺎﻟﺔ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺸﺨﺹ ﺁﺨﺭ ﺃﻭ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻌﻘﺩ ﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻘـﺭﺽ ﺒـ )‪ (Un avenant de subrogation‬ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻔﻴﺩ ﺍﻷﻭل ﻤﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ‬

‫‪131‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﻘﺭﺽ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻌﻤل ﺒﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻬﻼﻜﻴﺔ‪ ،‬ﺇﻤﺎ ﺇﺫﺍ ﺘﻌﻠﻕ ﺍﻷﻤﺭ‬
‫ﺒﺎﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻓﺈﻨﻪ ﻴﻁﻠﺏ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻤﺘﺠﺴﺩﺓ ﻓﻲ ﺃﺸﻴﺎﺀ ﻤﻠﻤﻭﺴﺔ ﻤﺜل‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﺍﺕ‪.‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺘﺘﻌﺩﺩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺘﺒﻌﺎ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻘﺩﻤﻬﺎ ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻭﻡ‬
‫ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﺭﺌﻴﺴﻴﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻨـﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ) ‪( Sûretés personnelles‬‬

‫ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺘﻌﻬﺩ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ ﻴﺘﻌﻬﺩ ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ‬
‫ﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻓﻌﻠﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﻓﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﺸﺨﺼﻲ‬
‫)‪(1‬‬
‫ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺸﺨﺼﻴﺎ ﺇﻻﹼ ﺒﺘﺩﺨل ﺸﺨﺹ ﺁﺨﺭ )ﺜﺎﻟﺙ( ﻴﻘﻭﻡ ﺒﺩﻭﺭ ﺍﻟﻀﺎﻤﻥ‬
‫ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺍﻟﺘﻤﻴﺯ ﺒﻴﻥ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻟﻠﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻫﻤﺎ‪:‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟــﺔ )‪(Cautionnement‬‬

‫ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻫﻲ ﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻭﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺸﺨﺹ ﻁﺒﻴﻌﻲ ﺃﻭ‬
‫ﻤﻌﻨﻭﻱ ) ﺨﺎﺹ ﺃﻭ ﻋﺎﻡ( ﺒﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﻓﻲ ﺁﺠﺎل ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﻴﻌﻨﻲ ﺃﻨﻪ ﻻ ﻴﺘﺩﺨل ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﺜﺎﻟﺙ "ﺍﻟﻜﺎﻓل"‬
‫ﺒﺸﻜل ﻓﻌﻠﻲ ﺇﻻﹼ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﺘﻤﻜﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺒﺎﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ﺘﺠﺎﻩ ﺍﻟﺒﻨﻙ‪.‬‬

‫ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻜﻀﻤﺎﻥ ﺸﺨﺼﻲ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺫﻟﻙ ﻴﺘﻁﻠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﻤﻜﺘﻭﺒﺎ‬
‫ﻭﻤﺘﻀﻤﻨﺎ ﺒﺩﻗﺔ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ )ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺒﺎﻷﺭﻗﺎﻡ ﻭﺍﻟﺤﺭﻭﻑ()‪ ،(2‬ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﺩﺓ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﻭﻋﻨﻭﺍﻥ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﻜﺎﻤﻼ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺒﻬﺩﻑ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ ﻭﺤﺩﻭﺩ‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪. 166‬‬

‫‪2 - NEVILLE Sebastien, Droit de la banque et des marchés financiers, [Link], p288‬‬

‫‪132‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﻜﺎﻓل)‪ (1‬ﻭﻴﻘﻊ ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺘﻕ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺇﻋﻼﻡ ﺍﻟﻜﺎﻓل ﻭﺘﻭﻀﻴﺢ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺘﻪ ‪ ،‬ﻟﻠﺘﻔﺎﺩﻱ ﺍﻟﻨﺯﺍﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﺴﺒﺒﻬﺎ ﺴﻭﺀ ﺍﻟﺘﻔﺎﻫﻡ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻭﺍﻟﻜﻔﻼﺀ ﻭﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺇﻋﻼﻤﻪ ﺒﺄﻭل ﺘﻌﺜﺭ ﻟﻠﻤﺩﻴﻥ ﻓﻲ ﻨﻔﺱ‬
‫ﺍﻟﺸﻬﺭ ﻴﺘﺒﻠﻴﻐﻪ ﺒﺭﺴﺎﻟﺔ ﺘﻨﺒﻴﻪ)‪.(2‬‬

‫ﺏ– ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ)‪(Aval‬‬

‫ﻴﻌﺘﺒﺭ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻤﻥ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ‬
‫ﺘﻌﺭﻴﻔﻪ ﻋﻠﻰ ﺃﻨﻪ ﺘﻌﻬﺩ ﻤﻜﺘﻭﺏ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺸﺨﺹ ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﻤﺒﻠﻎ ﻭﺭﻗﺔ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺃﻭ ﺠﺯﺀ‬
‫ﻤﻨﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﻭﻗﻌﻴﻥ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ‪ .‬ﻭﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ‬
‫ﺘﻜﻭﻥ ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻫﻲ ﺍﻟﺴﻨﺩ ﻷﻤﺭ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻔﺘﺠﺔ ﻭﺍﻟﺸﻴﻜﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻬﺩﻑ ﻤﻨﻪ ﻫﻭ‬
‫ﻀﻤﺎﻥ ﺘﺤﺼﻴل ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﻓﻲ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﺇﻤﺎ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺃﻭ‬
‫)‪(3‬‬
‫ﻤﻥ‬ ‫ﺤﺘﻰ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﻤﻭﻗﻌﻴﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪2/409‬‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫ﺘﺘﻀﺢ ﻟﻨﺎ ﺃﻭﺠﻪ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻭﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻀﻤﺎﻥ ﺸﺨﺼﻲ ﻻ ﻴﻘﻭﻡ ﺒﻪ ﺇﻻﹼ ﺍﻟﺸﺨﺹ ﺍﻟﻤﻠﺘﺯﻡ "ﺍﻟﻜﺎﻓل" ﺒﻴﻨﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺴﺩﺩ ﺍﻟﻭﺭﻗﺔ ﻤﻥ ﻗﺒل ﺍﻟﻐﻴﺭ ﻭﻴﺴﻤﻰ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﺨﺹ "ﻀﺎﻤﻥ ﺍﻟﻭﻓﺎﺀ"‪ ،‬ﻜﻤﺎ‬
‫ﻴﺨﺘﻠﻑ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻋﻥ ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ ﻓﻲ ﻭﺠﻬﻴﻥ ﺁﺨﺭﻴﻥ ﻓﺎﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻫﻭ ﺍﻟﺘﺯﺍﻡ‬
‫ﺘﺠﺎﺭﻱ ﺒﺎﻟﺩﺭﺠﺔ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﺤﺘﻰ ﻭﻟﻭ ﻜﺎﻥ ﻤﺎﻨﺢ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻏﻴﺭ ﺘﺎﺠﺭ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺴﺒﺏ ﺃﻥ ﻤﻭﻀﻭﻉ‬
‫ﻥ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﻫﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﻴﺘﻤﺜل ﺍﻟﻭﺠﻪ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻓﻲ ﺍﻻﺨﺘﻼﻑ ﻓﻲ ﻜﻭﻥ ﺃ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ ﺼﺤﻴﺤﺎ ﻭﻟﻭ ﻜﺎﻥ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻡ ﺍﻟﺫﻱ ﻀﻤﻨﻪ ﺒﺎﻁﻼ ﻤﺎ ﻟﻡ ﻴﻌﺘﺭﻴﻪ ﻋﻴﺏ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺸﻜل ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ (4)8/409‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺒﻴل ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﺴﻌﺩ‪ ،‬ﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻨﺎﺕ ﺍﻟﻌﻴﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.335‬‬

‫‪2 - NEVILLE Sebastien , Droit de la banque et des marchés financiers, [Link], p290- 291‬‬
‫‪ -3‬ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 2/409‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -4‬ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 8/409‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪.‬‬

‫‪133‬‬
‫‪‬‬

‫‪ – 2‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ)‪(Sûretés réelles‬‬

‫ﺘﺘﻤﺜل ﻓﻲ ﻭﻀﻊ ﺸﻲﺀ ﻤﻠﻤﻭﺱ ﻜﻀﻤﺎﻥ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻴﻌﻁﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﺸﻲﺀ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﻭﻟﻴﺱ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻭﺫﻟﻙ ﻤﻥ ﺃﺠل ﻀﻤﺎﻥ ﺍﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﺒﻴﻊ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺸﻴﺎﺀ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﻋﻨﺩ ﺍﻟﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﺤﺎﻟﺔ ﺍﻻﺴﺘﺭﺩﺍﺩ ﻭﻴﺘﻡ ﺫﻟﻙ‬
‫ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﻤﺴﺘﻭﻯ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺇﺫ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﻅﻬﻭﺭ ﺃﻭل ﺤﺎﺩﺙ ﻟﻌﺩﻡ ﺍﻟﺩﻓﻊ‬
‫ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺘﻨﺒﻴﻪ ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻤﻭﺼﻲ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺘﺴﻭﻴﺔ ﻭﻀﻌﻴﺘﻪ ﻓﻲ‬
‫ﺃﻗﺼﻰ ﺃﺠل ﺃﻗل ﻤﻥ ‪ 08‬ﺃﻴﺎﻡ‪ ،‬ﺒﺤﻴﺙ ﻴﺒﻘﻰ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺭﺤﻠﺔ ﻟﻤﺩﺓ ‪ 3‬ﺃﺸﻬﺭ ﺃﻴﻥ ﻴﺤﺎﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺘﺤﺼﻴل ﻤﺴﺘﺤﻕ ﺒﻪ ﺒﻁﺭﻴﻘﺔ ﺍﻹﻨﺫﺍﺭ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﻤﺤﻀﺭ ﻗﻀﺎﺌﻲ ﻭﺒﻌﺩ ﺍﻨﻘﻀﺎﺀ‬
‫ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺩﺓ ﻭﻟﻡ ﻴﺘﻡ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺎﺕ ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻭﻋﻘﻭﺒﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺨﻴﺭ )‪(Les pénalités de retard‬‬
‫ﻴﻘﻭﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺎﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺤﺠﺯ ﺒﺎﻟﻭﻗﻑ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺘﺠﻤﻴﺩ ﺃﻤﻭﺍل ﺍﻟﺯﺒﻭﻥ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺤﺠﺯ ﺍﻟﺘﺤﻔﻅﻲ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﺴﺘﻌﻤﺎل ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺴﻭﺍﺀ ﺘﻌﻠﻕ ﺍﻷﻤﺭ ﺒﺎﻟﻤﺤل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ‪.‬‬

‫ﺒﻌﺩ ﺍﺴﺘﻴﻔﺎﺀ ﻫﺫﻩ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻤﻥ ﻁﺭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﻫﺫﺍ ﺍﻷﺨﻴﺭ ﺃﻥ ﻴﺸﺭﻉ ﻓﻲ‬
‫ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺨﻼل ﺨﻤﺴﺔ ﻋﺸﺭ ﻴﻭﻤﺎ ﺇﺒﺘﺩﺍﺀ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺒﺘﺒﻠﻴﻎ ﻟﻠﻤﺩﻴﻥ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ‬
‫ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 33‬ﺍﻟﻔﻘﺭﺓ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﻨﺼﻬﺎ ﻤﺎ ﻴﻠﻲ‪» :‬ﺇﺫﺍ ﻟﻡ ﻴﺘﻡ‬
‫ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻓﻲ ﺍﻻﺴﺘﺤﻘﺎﻕ ﺠﺎﺯ ﻟﻠﺩﺍﺌﻥ ﺨﻼل ﺨﻤﺴﺔ ﻋﺸﺭﺓ ﻴﻭﻤﺎ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺘﺒﻠﻴﻎ ﻋﺎﺩ ﺤﺎﺼل‬
‫ﻟﻠﻤﺩﻴﻥ ﺃﻭ ﺍﻟﻜﻔﻴل ﺍﻟﻌﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﻐﻴﺭ ﺇﺫﺍ ﻜﺎﻥ ﻟﻪ ﻤﺤل ﺃﻥ ﻴﺸﺭﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺍﻟﻌﻠﻨﻲ ﻟﻸﺸﻴﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ«‪.‬‬

‫ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻜﺜﺭﺓ ﺍﻷﺸﻴﺎﺀ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﻤﺤل ﻟﻠﻀﻤﺎﻥ‪ ،‬ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﺘﺄﺨﺫ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺸﻜﻠﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﻴﻥ‪:‬‬

‫‪134‬‬
‫‪‬‬

‫ﺃ‪ -‬ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ )‪(Nantissement‬‬

‫ﻴﺸﻤل ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻫﻤﺎ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻟﻸﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺎﻟﺘﺠﻬﻴﺯ ‪ :‬ﻴﻁﺒﻕ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻫﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻷﺜﺎﺙ ﻭﻤﻌﺩﺍﺕ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺯ ﻭﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ ﻭﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻥ ﻴﺘﺨﺫ ﻜل‬
‫ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﺘﺄﻜﺩ ﻤﻥ ﺴﻼﻤﺔ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﺩﻭﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺃﻨﹼﻬﺎ ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻠﻑ‪.‬‬

‫ﻴﺘﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﺒﺭﺍﻡ ﻋﻘﺩ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﻭﺍﻟﺒﻨﻙ ﺤﺴﺏ ﻨﺹ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 1/152‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺤﻴﺙ ﺠﺎﺀ ﻓﻴﻬﺎ »ﺘﺘﻡ ﺍﻟﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻫﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﺒﻭﺍﺴﻁﺔ ﻋﻘﺩ ﺭﺴﻤﻲ ﺃﻭ ﻋﺭﻓﻲ ﻴﺴﺠل ﺒﺭﺴﻡ ﻤﺤﺩﺩ ﻓﺈﺫﺍ ﺩﻓﻊ ﺍﻟﺒﺎﺌﻊ ﺍﻋﺘﺒﺭ ﺤﺎﻤﻼ‬
‫ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺒﻴﻊ‪.«....‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻘﻴﺩ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﺒﺎﻟﺴﺠل ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻲ ﺤﺴﺏ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 153‬ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺤﻴﺙ ﺠﺎﺀ ﻓﻴﻬﺎ »ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻘﻴﺩ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻁﺒﻘﺎ ﻟﻠﺸﺭﻭﻁ‬
‫ﺍﻟﻭﺍﺭﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺎﺩﺘﻴﻥ ‪ 120‬ﻭ ‪ 121‬ﻭﻓﻲ ﻤﻬﻠﺔ ﺜﻼﺜﻴﻥ ﻴﻭﻤﺎ ﻤﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻌﻘﺩ ﺍﻟﻤﻨﺸﺊ ﻟﻠﺭﻫﻥ‬
‫ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻭﺇﻻﹼ ﻋﺩ ﺒﺎﻁﻼ« ‪.‬‬

‫ﻻ ﺒﻌﺩ‬
‫ﻭﻻ ﻴﺠﻭﺯ ﻟﻠﻤﺩﻴﻥ ﺃﻥ ﻴﺒﻴﻊ ﺍﻷﺸﻴﺎﺀ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﻗﺒل ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﻘﺔ ﻋﻠﻴﻪ ﺇ ﹼ‬
‫ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﺍﻟﻤﺭﺘﻬﻥ )ﺍﻟﺒﻨﻙ( ﺃﻭ ﻴﻁﻠﺏ ﺍﻹﺫﻥ ﻤﻥ ﻗﺎﻀﻲ ﺍﻷﻤﻭﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻌﺠﻠﺔ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ‬
‫ﻤﻭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﺍﻟﻤﺭﺘﻬﻥ ﻟﻬﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 157‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫)‪(1‬‬
‫‪:‬‬ ‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻨﺠﺩ ﺘﺤﺕ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻨﻭﻋﻴﻥ ﻤﻥ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﻟﻸﺼﻭل ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ :‬ﻴﺸﻤل ﻋﻠﻰ ﺭﻫﻥ ﺍﻷﺴﻬﻡ ﻭﺍﻟﺴﻨﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺩﺭﺠﺔ ﻓﻲ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺒﻭﺭﺼﺔ ﻭﺃﻥ ﺘﻜﻭﻥ ﺃﺴﻌﺎﺭﻫﺎ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﺒﺎﻻﺴﺘﻘﺭﺍﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺒﻤﺎ ﻴﺨﻔﻑ ﺴﺭﻋﺔ ﺘﺩﺍﻭﻟﻬﺎ‬

‫‪ -1‬ﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺭﺠﻊ ﺍﻟﺴﺎﺒﻕ‪ ،‬ﺹ‪.170‬‬

‫‪135‬‬
‫‪‬‬

‫ﻭﻗﺩ ﻨﺼﺕ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 3/31‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻋﻠﻰ ﺃﻥ ﻴﺜﺒﺕ ﺒﻌﻘﺩ ﺭﺴﻤﻲ ﻭﻴﺠﺏ‬
‫ﺃﻥ ﺘﻘﻴﺩ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺴﺒﻴل ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻓﺎﺘﺭ ﺍﻟﻤﺫﻜﻭﺭﺓ‪.‬‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻟﻸﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ :‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺸﻤل ﻋﻠﻰ ﺭﻫﻥ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﻤﺜﻠﺔ ﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﺤﺼﻴل ﻗﻴﻤﺔ ﻫﺫﻩ ﺍﻷﻭﺭﺍﻕ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻻﻟﺘﺯﺍﻤﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻵﺠﺎل ﺍﻟﻤﺤﺩﺩﺓ‪.‬‬

‫ﻭﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻤﻭﻡ ﻭﻭﻓﻘﺎ ﻟﻠﻤﺎﺩﺓ ‪ 973‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺩﻨﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻴﺠﻭﺯ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻭﺒﺘﺭﺨﻴﺹ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻀﻲ ﺃﻥ ﻴﺒﻴﻊ ﺍﻷﺸﻴﺎﺀ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻨﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺯﺍﺩ ﺍﻟﻌﻠﻨﻲ ﻭﺃﻥ‬
‫ﻴﻁﻠﺏ ﺘﻤﻠﻴﻜﻪ ﻟﻬﺎ ﻭﻓﺎﺀ ﻟﻠﺩﻴﻥ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﺃﻜﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 178‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﻟﻠﻤﺤل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ :‬ﺤﺩ‪‬ﺩﺕ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 119‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬ ‫‪‬‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﻤﻜﻭﻨﺔ ﻟﻠﻤﺤل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ )ﻋﻨﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﺤل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻻﺴﻡ ﺍﻟﺘﺠـﺎﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﻭﺍﻟﺸﻬﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻷﺜﺎﺙ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﻤﻌﺩﺍﺕ ﻭﺒﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻻﺨﺘﺭﺍﻉ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻼﻤﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺭﺴﻭﻡ‪...‬ﺍﻟﺦ( ‪.‬‬

‫ﺘﺘﻁﻠﺏ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻋﻘﺩ ﻴﺸﻤل ﺒﺸﻜل ﻭﺍﻀﺢ ﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻜ ‪‬ﻭﻥ‬
‫ﻤﺤل ﺍﻟﺭﻫﻥ ﻷﻨﻪ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﻋﺩﻡ ﺘﻌﻴﻴﻥ ﺼﺭﺍﺤﺔ ﻭﻋﻠﻰ ﻭﻭﺠﻪ ﺍﻟﺩﻗﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻘﻭﺩ ﻤﺎ ﻴﺘﻨﺎﻭﻟﻪ‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺒﺄﻨﻪ ﻻ ﻴﻜﻭﻥ ﺸﺎﻤﻼ ﺇﻻﹼ ﺍﻟﻌﻨﻭﺍﻥ ﻭﺍﻻﺴﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﺍﻟﺤﻕ ﻓﻲ ﺍﻹﺠﺎﺭﺓ ﻭﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ‬
‫ﻭﺍﻟﺸﻬﺭﺓ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﻭﻫﺫﺍ ﻭﻓﻘﺎ ﻟﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 2/119‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﺃﻜﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 177‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﺜﺒﺕ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ ﺒﻌﻘﺩ ﺭﺴﻤﻲ ﻭﻴﺘﻘﺭﺭ ﻭﺠﻭﺏ ﺍﻻﻤﺘﻴﺎﺯ ﺍﻟﻤﺘﺭﺘﺏ ﻋﻥ‬
‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺒﻤﺠﺭﺩ ﻗﻴﺩﻩ ﺒﺎﻟﺴﺠل ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻲ ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 120‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪.‬‬

‫‪136‬‬
‫‪‬‬

‫ﺏ ‪ -‬ﺍﻟﺭﻫـﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ )‪(Hypothèque‬‬

‫ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻫﻭ ﻋﺒﺎﺭﺓ ﻋﻥ ﻋﻘﺩ ﻴﻜﺘﺴﺏ ﺒﻤﻭﺠﺒﻪ ﺍﻟﺩﺍﺌﻥ ﺤﻘﺎ ﻋﻴﻨﻴﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ‬
‫ﻤﺤل ﺍﻟﺭﻫﻥ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﻜﻭﻥ ﺼﺎﻟﺤﺎ ﻟﻠﺘﻌﺎﻤل ﻓﻴﻪ ﻭﻗﺎﺒﻼ ﻟﻠﺒﻴﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺯﺍﺩ ﺍﻟﻌﻠﻨﻲ ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ‬
‫ﻴﻜﻭﻥ ﻤﻌﻴﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﻭﺠﻪ ﺍﻟﺩﻗﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﻁﺒﻴﻌﺘﻪ ﻭﻤﻭﻗﻌﻪ ﻭﺫﻟﻙ ﻓﻲ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﻭﺇﻥ ﻟﻡ ﻴﺴﺘﻭﻑ‬
‫ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺎﻟﻴﺔ ﻭﻗﻊ ﻓﻲ ﻁﺎﺌﻠﺔ ﺍﻟﺒﻁﻼﻥ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 886‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺩﻨﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﺃﻜﺩﺘﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 179‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻴﻤﺜل ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﺃﻓﻀل ﺍﻟﺼﻴﻎ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‪ ،‬ﻨﻅﺭﺍ ﻟﻤﺎ ﻴﻘﺩﻤﻪ‬
‫ﻤﻥ ﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻓﻌﻠﻴﺔ ﻭﻴﻤﺜﻠﻪ ﻤﻥ ﻗﻴﻤﺔ ﻨﻘﺩﻴﺔ ﻓﻲ ﺤﺩ ﺫﺍﺘﻪ‪ ،‬ﻭﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻘﻴﺩ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ‬
‫ﻭﻴﻌﻔﻰ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺠﺩﻴﺩ ﻟﻤﺩﺓ ﺜﻼﺜﻴﻥ ﻋﺎﻤﺎ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻨﺼﺕ ﻋﻠﻴﻪ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 179‬ﻤﻥ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻨﻘﺩ‬
‫ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪.‬‬

‫ﻴﻤﻜﻥ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﻋﺩ‪‬ﺓ ﺃﻨﻭﺍﻉ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﻭﻫﺫﻩ ﺍﻷﻨﻭﺍﻉ ﺘ ‪‬ﻡ ﺫﻜﺭﻫﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻨﺹ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 891‬ﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻤﺩﻨﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻭﻫﻲ‪:‬‬

‫‪ ‬ﺩﻴﻭﻥ ﻤﻌﻠﻘﺔ ﺁﻭ ﺸﺭﻁﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ ‬ﺩﻴﻭﻥ ﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴـﺔ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺩﻴﻭﻥ ﺍﺤﺘﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻭﻗﻭﻉ‪.‬‬
‫‪ ‬ﻗﺭﻭﺽ ﻤﻔﺘﻭﺤﺔ ‪.‬‬
‫‪ ‬ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬

‫ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻋﻘﺩ ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ ﻴﻤﻜﻥ ﻟﻠﺒﻨﻙ ﻨﺯﻉ ﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭ ﺍﻟﻤﺭﻫﻭﻥ ﻭﻴﻁﻠﺏ ﺒﻴﻌﻪ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻵﺠﺎل ﻭﻭﻓﻘﺎ ﻟﻺﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﺍﻟﻤﻨﺼﻭﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻟﺔ ﺤﻠﻭل ﺃﺠل ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻕ‬
‫ﺍﻟﺩﻴﻥ‪ ،‬ﻭﻟﻡ ﻴﻘﻡ ﺍﻟﻤﺩﻴﻥ ﺒﺎﻟﺘﺴﺩﻴﺩ ﻭﺍﻟﻭﻓﺎﺀ ﺒﺎﻟﺘﺯﺍﻤﻪ‪.‬‬

‫‪137‬‬
‫‪‬‬

‫ﻫﺫﺍ ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﺍﻟﻨﻅﺭﻱ ﺍﻟﺒﺤﺙ‪ ،‬ﺃﻤﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺤﺴﺏ ﺘﻘﺭﻴﺭ ﻟﻠﻤﺠﻠﺱ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ ﻓﺈﻥ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﻠﺒﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻻ‬
‫ﺘﻌﺘﺒﺭ ﻜﻌﻨﺎﺼﺭ ﻴﻤﻜﻥ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻤﻬﺎ ﻓﻲ ﺤﺎﻻﺕ ﻋﺩﻡ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﺫﻟﻙ ﺃﻥ ﺼﻌﻭﺒﺔ ﺘﻁﺒﻴﻕ ﺍﻟﺭﻫﻭﻥ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻤل ﺒﻬﺎ ﻭﻏﻴﺎﺏ ﺴﻭﻕ ﻋﻘﺎﺭﻴﺔ ﻨﺸﻁﺔ‪ ،‬ﻤﻥ ﺍﻟﺼﻌﺏ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻋﻠﻰ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺫﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﻁﺎﺒﻊ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ‪.‬‬

‫‪138‬‬
‫‪‬‬

‫‪ ‬‬
‫ﻋﻜﻔﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺒﺄﻥ‪ ‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻫﻲ ﺍﻟﺭﻜﻴﺯﺓ ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ ﻟﻠﺩﻭل‬
‫ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻴﺔ ﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﻋﻠﻰ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻤﺘﻴﺎﺯﺍﺕ ﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻭﻜﺫﺍ ﺨﻠﻕ ﺁﻟﻴﺎﺕ ﻗﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬
‫ﻟﺩﻋﻤﻬﺎ ﺒﺴﺒﺏ ﻤﺤﺩﻭﺩﻴﺔ ﻗﺩﺭﺍﺘﻬﺎ ﺍﻟﻔﻨﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻋﺎﻤﺔ ﻭﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺨﺎﺼـﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺭﻗل ﻨﻤﻭﻫﺎ‪.‬‬
‫ﻥ ﺘﺨﻠﻑ‬
‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺭﻏﻡ ﻤﻥ ﺍﻻﺼﻼﺤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﺍﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﻭﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﺇﻻﹼ ﺃ ‪‬‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺴﻭﺍﺀ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩ ﻻ ﻴﺯﺍل ﻴﻨﺤﺼﺭ ﻨﺸﺎﻁﻪ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ‬
‫ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ﻭﺃﻨﹼﻪ ﻋﻤل ﻁﻭﻴﻼ ﻋﻠﻰ ﺨﺩﻤﺔ ﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻓﻲ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ‬
‫ﺍﻟﻀﺨﻤﺔ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺨﺎﺹ ﺍﻟﻤﺘﻤﺜل ﺃﺴﺎﺴﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪،‬‬
‫ﻜﻤﺎ ﺃﻨﹼﻪ ﻴﻭﻟﻲ ﺃﻫﻤﻴﺔ ﻟﻠﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻟﻼﺴﺘﻴﺭﺍﺩ ﻭﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﻋﻠﻰ ﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﻲ‪،‬‬
‫ﻭﻫﺫﺍ ﻻﺭﺘﻔﺎﻉ ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭﺓ ﻓﻴﻪ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻨﺠﺩ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﻨﻘﺹ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﻭﻗﻠﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭﺓ‪ ،‬ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻴﺅﺩﻱ ﺒﺎﻟﺒﻨﻭﻙ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﺨﻭﻑ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻤل ﻤﻌﻬﺎ‬
‫ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‪.‬‬

‫ﺒﺎﻻﻀﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺫﻟﻙ‪ ،‬ﻏﻴﺎﺏ ﺜﻘﺎﻓﺔ ﺍﻟﺴﻭﻕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻠﻌﺏ‬
‫ﺩﻭﺭﺍ ﻤﻨﺎﻓﺴﺎ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺤﺘﻰ ﻻ ﻴﺒﻘﻰ ﻟﺩﻴﻬﺎ ﺍﻟﺘﺼﻭﺭ ﺃﻨﻬﺎ ﻫﻲ ﺍﻟﻤﻤﻭل ﺍﻟﻭﺤﻴﺩ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﻫﺫﺍ ﻤﺎ‬
‫ﻴﺩﻓﻊ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﺄﺴﻴﺱ ﺒﺎﻟﺤﺩ ﺍﻷﺩﻨﻰ ﺍﻟﻤﺴﻤﻭﺡ ﺒﻪ‬
‫ﻗﺎﻨﻭﻨﺎ ﺤﻴﺙ ﺘﻨﺸﺄ ﺍﻟﻜﺜﻴﺭ ﻤﻨﻬﺎ ﺒﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﻗﺩﺭﻩ ‪ 100.000.00‬ﺩﺝ‪ ،‬ﻟﺫﻟﻙ ﻅل ﺘﺄﺜﻴﺭ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﻤﺤﺩﻭﺩ ﺠﺩﺍ‪ ،‬ﻭﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺃﻥ ﻴﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺒﺎﻟﻘﺩﺭ ﺍﻟﻤﻁﻠﻭﺏ‪.‬‬

‫ﺒﻔﻌل ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻼﺤﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﻟﺘﻔﻌﻴل ﺩﻭﺭﻩ ﺒﻬﺩﻑ‬
‫ﺯﻴﺎﺩﺓ ﻗﺩﺭﺘﻪ ﻋﻠﻰ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﻨﺸﺎﻁﻪ ﻭﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻟﺘﺤﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻔﺭﻀﻬﺎ ﺍﻟﻐﺯﻭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓـﻲ ﺘ ‪‬ﻡ‬
‫ﺇﻟﻐﺎﺀ ﺍﻟﺘﺨﺼﻴﺹ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻤﻥ ﺨﻼل ﻤﺯﺍﻭﻟﺔ ﺃﻨﺸﻁﺔ ﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﻭﺍﺴﻌﺔ ﺘﺴﺘﺠﻴﺏ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ‬
‫ﻭﺭﻏﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻭﻨﻘل ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ﺭﻏﻡ ﺍﺭﺘﻔﺎﻉ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺇﻨﺸﺎﺌﻬﺎ ﻭﺼﻴﺎﻨﺘﻬﺎ‬

‫‪139‬‬
‫‪‬‬

‫ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻔﺠﻭﺓ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴـﺔ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻭﻨﻅﻴﺭﺘﻬﺎ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ ﻻ ﺘﺯﺍل ﻜﺒﻴﺭﺓ ﻭﺇﺫﺍ‬
‫ﺍﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﻭﻀﻊ ﻋﻠﻰ ﻤﺎ ﻫﻭ ﻋﻠﻴﻪ )ﺍﻷﻥ( ﺨﺎﺼﺔ ﺇﺫﺍ ﺘﺠﺴﺩ ﺍﻨﻀﻤﺎﻡ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺇﻟﻰ ﻤﻨﻅﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ ﻓﺈﻥ‪ ‬ﺫﻟﻙ ﻴﻌﻨﻲ ﺘﺤﺭﻴﺭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺎﺕ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ‪ .‬ﻓﺈﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺴﺘﺩﺨل‬
‫ﺤﻠﺒﺔ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﻓﻲ ﻭﻀﻌﻴﺔ ﻏﻴﺭ ﺘﻨﺎﻓﺴﻴﺔ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﻓﻲ ﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﺎﻟﻤﻴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻜﺒﺭﻯ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺘﻤﻴﺯ ﻜﻤﺎ ﺴﺒﻕ ﻭﺃﻥ ﺫﻜﺭﻨـﺎ ﺒﻘﺩﺭﺘﻬﺎ ﻭﺠﻭﺩﺓ ﻭﺘﻨﻭﻉ ﺨﺩﻤﺎﺘﻬﺎ‪ ،‬ﻨﺎﻫﻴﻙ ﻋﻥ‬
‫ﻗﺩﺭﺘﻬﺎ ﺍﻟﺘﺴﻭﻴﻘﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻤﻜﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺍﺴﺘﻘﻁﺎﺏ ﻤﻌﻅﻡ ﺍﻟﻭﺩﺍﺌﻊ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ‬
‫ﺘﻭﺠﻴﻬﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺘﺨﺩﻡ ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺘﻬﺎ ﺒﻐﺽ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻋﻥ ﻤﺼﻠﺤﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‪.‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﺍﻹﺸﺎﺭﺓ ﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻀﻤﺎﺭ ﺇﻟﻰ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻗﺩ ﺤﻘﻘﺕ ﻗﻔﺯﺓ ﻨﻭﻋﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺠﺎل‬
‫ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻨﻌﻜﺱ ﻋﻠﻰ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺤﻴﺙ ﺍﻟﺘﻌﺩﺍﺩ‬
‫ﻭﺍﻟﻨﻭﻋﻴﺔ ﺇﻻﹼ ﺃﻥ‪ ‬ﺍﻟﻭﻀﻌﻴﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺘﺴﺘﺩﻋﻲ ﺴﺭﻋﺔ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺒﻤﻭﺍﺼﻠﺔ ﺍﻹﺼﻼﺤﺎﺕ‬
‫ﻭﺘﺫﻟﻴل ﺍﻟﻌﻘﺒﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻌﻭﺒﺎﺕ ﺃﻤﺎﻡ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻭﺍﻋﺩ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺎﺕ ﻤﻨﻬﺎ ﻀﺭﻭﺭﺓ ﻭﺤﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻭﻀﻊ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺘﺤﻔﻴﺯﻴﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﻭﺘﺄﺴﻴﺱ ﺒﻨﻙ ﺨﺎﺹ ﺒﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﻴﺙ ﻴﻜﻭﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺒﻬﺫﺍ‬
‫ﺍﻟﻨﻭﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﻴﻜﻭﻥ ﺃﻜﺜﺭ ﻗﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻨﺒﺅ ﺒﻤﺨﺎﻁﺭ ﻋﺩﻡ ﻗﺩﺭﺓ ﺍﻟﺩﻓﻊ ﻟﻸﻗﺴﺎﻁ ﻓﻲ‬
‫ﻭﻗﺕ ﺍﺴﺘﺤﻘﺎﻗﻬﺎ‪ ،‬ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﻘﻴﻪ ﻤﻥ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﻐﺭﺒﻠﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺠﺭﻴﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﺩﺭﺍﺴﺎﺕ‪ ،‬ﻤﻤﺎ ﻴﺠﻨﺏ‬
‫ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺎﺘﻬﺎ ﻨﻔﺎﻗﺎﺕ ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻟﺘﺩﻗﻴﻕ ﻭﺠﻤﻊ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ‪.‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﻌﻤل ﺃﻜﺜﺭ ﺒﺎﻟﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﺤﺩﻴﺜﺔ ﻟﻠﺘﻤﻭﻴل ﻜﺘﻁﻭﻴﺭ ﺁﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺴﺎﻋﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺘﺠﻬﻴﺯﺍﺕ ﻭﺁﻻﺕ ﺤﺩﻴﺜﺔ‬
‫ﻭﺃﺼﻭل ﺜﺎﺒﺘﺔ ﻻ ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺇﻤﺎ ﻟﻀﻌﻑ ﻤﻭﺍﺭﺩﻫﺎ ﺍﻟﺫﺍﺘﻴﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺭﺍﺽ ﻟﻌﺩﻡ ﺘﻭﻓﺭ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻔﺭﻀﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﻴﺠﺏ‬
‫ﺍﻟﻌﻤل ﺒﻪ ﻻﻋﺘﺒﺎﺭﻩ ﺠﻭﻫﺭﺓ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺇﻟﻰ ﺠﺎﻨﺏ ﺫﻟﻙ ﻴﺠﺏ ﺍﻟﻌﻤل ﺒﺂﻟﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺭﻤﻲ ﺇﻟﻰ ﺘﻭﺴﻴﻊ ﺍﻟﻤﺠﺎل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻜﺔ ﻓﻲ ﺭﺃﺱ ﻤﺎل‬

‫‪140‬‬
‫‪‬‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻟﻤﺩﺓ ﻤﺤﺩﺩﺓ ﺨﺎﺼﺔ ﺨﻼل ﺍﻟﺴﻨﻭﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻤﻥ ﻋﻤﺭﻫﺎ ﻭ ﻴﺘﻘﺎﺴﻡ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻊ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‪ ،‬ﻭﻟﻜﻥ ﻟﻠﺘﻤﻜﻥ ﻤﻥ ﺘﻁﺒﻴﻘﻬﺎ ﻴﺠﺏ ﺇﻟﻐﺎﺀ ﻗﺭﺍﺭ ﻤﻨﻊ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ‬
‫ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﺫﻱ ﺇﺘﺨﺫ ﻤﺒﺎﺸﺭﺓ ﻭﺒﺼﻔـﺔ ﻤﺴﺘﻌﺠﻠﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﻤﺩﺭﻭﺴﺔ ﻋﺎﻡ ‪ 2003‬ﺒﻌﺩ ﺃﺯﻤﺔ ﺒﻨﻙ‬
‫ﺍﻟﺨﻠﻴﻔﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﺍﻋﺘﻤﺩ ﻓﻲ ﻋﺎﻡ ‪ ،1998‬ﻭﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﻤﺎﺩﺓ ‪ 104‬ﻤﻥ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 11/03‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ‬
‫ﺒﺎﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/08/26‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺘﻨﺹ ﻋﻠﻰ »ﻴﻤﻨﻊ ﻋﻠﻰ ﻜل ﺒﻨﻙ ﺃﻭ‬
‫ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﻀﺎ ﺇﻟﻰ ﻤﺴﻴﺭﻴﻬﺎ ﻭﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﻴﻥ ﻓﻴﻬﺎ ﺃﻭ ﺍﻟﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻤﺠﻤﻭﻋﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴـﺔ« ﻭﺤﺴﺏ ﺘﺼﺭﻴﺢ ﺃﺤﺩ ﺍﻟﺨﺒﺭﺍﺀ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﻥ ﺍﻟﺘﺎﺒﻊ ﻟﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴـﺔ ﺃﻥ‬
‫ﻗﻁﺎﻋﻪ ﻻ ﻴﺴﺘﻁﻴﻊ ﺍﻟﺤﺼﻭل ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻤﻥ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﺒﺴﺒﺏ ﻗﻭﺍﻋﺩ‬
‫ﺍﻟﺤﺫﺭ ﺍﻟﺼﺎﺭﻤﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻁﺒﻘﻬﺎ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺃﻥ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺨﺎﻭﻑ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻗﺩ ﻗﺘﻠﺕ ﺭﻭﺡ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪.‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﻓﺘﺢ ﺤﻭﺍﺭ ﺠﺎﺩ ﻭﻤﺜﻤﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﻭﻗﻁﺎﻉ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﻭﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﺤﻭل‬
‫ﺍﻟﻤﻴﻜﺎﻨﻴﺯﻤﺎﺕ ﺍﻟﺭﺍﻤﻴﺔ ﺇﻟﻰ ﺘﺤﺩﻴﺙ ﺃﺩﻭﺍﺕ ﺍﻻﻨﺘﺎﺝ )ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ( ﻭﻭﻀﻊ ﺨﻁﺔ ﻭﻁﻨﻴﺔ ﺘﻘﻭﻡ‬
‫ﻋﻠﻰ ﻤﺴﻌﻰ ﺇﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺼﺭﻴﺢ ﻴﻬﺩﻑ ﺇﻟﻰ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ﻭﺒﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻗﻁﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺘﺒﺭ ﻗﻁﺎﻋﺎ ﺭﺌﻴﺴﻴﺎ ﻭﻤﻬﻴﻜﻼ ﻟﻼﻗﺘﺼﺎﺩ ﻭﺍﻟﺫﻱ ﻴﺴﻤﺢ‬
‫ﺒﺨﻠﻕ ﻤﻨﺎﺼﺏ ﺸﻐل ﺤﻘﻴﻘﻴﺔ ﻭﺩﺍﺌﻤﺔ ﻟﻤﻭﺍﺠﻬﺔ ﺍﻟﻁﻠﺏ ﺍﻟﻤﺘﺯﺍﻴﺩ ﻋﻠﻰ ﻤﻨﺎﺼﺏ ﺍﻟﺸﻐل ﻭﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﻋﻨﺩ ﻓﺌﺔ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻭﺍﻟﺨﺭﻴﺠﻴﻥ ﺍﻟﺠﺩﺩ‪.‬‬

‫ﻭﻓﻲ ﻨﻔﺱ ﺍﻟﺴﻴﺎﻕ ﺇﻥ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺭﻫﺎﻨﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻤﻨﻬﺎ ﺭﻫﺎﻥ ﺇﻨﺸﺎﺀ ‪ 200.000‬ﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺁﻓﺎﻕ ‪ 2014‬ﻟﻴﺱ ﺃﻤﺭﺍ ﻤﺴﺘﺤﻴﻼ ﺃﻭ ﺼﻌﺒﺎ ﺒل ﻴﺠﺏ ﺘﺼﺤﻴﺢ ﺒﻌﺽ ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬
‫ﻓﻲ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺎﺩﻱ ﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻟﻌﻤل‬
‫ﺒﺎﻟﺘﻨﺴﻴﻕ ﻤﻊ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻗﻨﺎﻋﻬﺎ ﺒﺈﻟﺯﺍﻤﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ ﻭﻤﻥ ﺩﻭﻥ ﻤﻘﺎﺭﻨﺔ ﺤﺠﻡ‬
‫ﺨﻁﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﻤﻊ ﺘﻠﻙ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻜﺒﻴﺭﺓ‪.‬‬

‫‪141‬‬
‫‪‬‬

‫ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺒﻭﺭﺼﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺘﺴﻬﻴﻠﻴﺔ ﻟﻔﺎﺌﺩﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﺘﻤﻜﻴﻨﻬﺎ ﻤﻥ ﺘﻨﻭﻴﻊ ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ ﻭﺘﻭﺴﻴﻊ ﺤﺼﺘﻬﺎ ﺒﺎﻟﺒﻭﺭﺼﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻗﺴﻡ ﻤﺨﺼﺹ ﺒﻬﺎ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‪ ،‬ﻭﻤﻥ ﺠﻬﺔ ﺍﺨﺭﻯ ﺘﺴﻬﻴل ﺍﻟﺸﺭﻭﻁ ﺍﻟﺘﺄﻫﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻹﺩﺨﺎﻟﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﺘﺨﺼﻴﺹ ﻤﻨﺎﻗﺼﺎﺕ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻫﺫﺍ ﻤﺎ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﺍﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻓﻴﻪ‪.‬‬

‫ﻋﻤﻼ ﺒﻨﻔﺱ ﺍﻟﻤﻨﻁﻕ ﻴﺴﺘﻭﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﺔ ﺍﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻟﺠﺒﺎﺌﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻤﻨﻭﺤﺔ ﻟﻠﻤﺴﺘﺜﻤﺭﻴﻥ ﻤﻥ ﺨﻼل ﺍﻋﺘﻤﺎﺩ ﺃﺴﺱ ﺠﺩﻴﺩ ﺓ ﺘﺭﺘﻜﺯ ﻋﻠﻰ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ‬
‫ﻭﻋﺩﺩ ﻤﻨﺎﺼﺏ ﺍﻟﺸﻐل ﺍﻟﻤﺴﺘﺤﺩ ﺜﺔ ﻭﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﻜﻤﺎ ﻴﺠﺏ ﻨﺸﺭ ﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل‬
‫ﻋﺒﺭ ﻜل ﻭﻻﻴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻥ ﻟﺘﻤﻜﻴﻥ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺃﺼﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﻤﻥ ﺍﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﻤﻌﺎﻤﻠﺔ‬
‫ﺘﻔﻀﻴﻠﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﺴﺭﻴﻊ ﻓﻲ ﺩﺭﺍﺴﺎﺕ ﻤﻠﻔﺎﺕ ﻗﺭﻭﻀﻬﻡ‪.‬‬

‫ﻻﺴﺘﻔﺎﺩﺓ ﻤﻥ ﺍﻟﺘﺠﺭﺒﺔ ﺍﻷﻭﺭﻭﺒﻴﺔ ﻓﻲ ﻫﺫﺍ ﺍﻟﻤﺠﺎل‪ ،‬ﻴﺠﺏ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺃﻴﺎﻡ ﺩﻭﻟﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺩ‬
‫ﻓﻀﺎﺀ ﻟﻠﺘﻘﺎﺭﺏ ﺒﻴﻥ ﻤﻤﺜﻠﻲ ﺍﻟﻌﺎﻟﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﺩﻭﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻷﻨﻪ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﻠﺢ ﺠﺩﺍ ﺍﻟﻴﻭﻡ ﺍﻟﺘﺄﻤل ﻓﻲ ﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﺸﺒﻪ ﺍﻟﻌﻘﻴﻤﺔ ﻟﺒﻌﺽ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺒﺴﺒﺏ ﺍﻟﻌﺩﻴﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺴﺎﺌل ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﻔﻌﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﻘﻰ ﻤﺒﻬﻤﺔ ﻭﺘﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺘﺴﻠﻴﻁ ﺍﻟﻀﻭﺀ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭﺍﻟﻜﺸﻑ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﻌﻭﻗﺎﺕ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻭﺍﺠﻬﻬﺎ ﺨﺎﺼﺔ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﺒﺎﺕ ﻨﻘﻤﺔ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺭﻏﻡ ﺃﻨﹼﻪ ﻓﻲ ﺍﻷﺼل ﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻴﻜﻭﻥ ﻨﻌﻤﺔ ﻭﻟﺫﻟﻙ ﻭﻟﺘﺤﻘﻴﻕ‬
‫ﺇﺸﺭﺍﻙ ﻫﺫﻩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺒﺸﻜل ﻓﻌﺎل ﻓﻲ ﺘﻨﻭﻴﻊ ﺴﻠﺔ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ﺨﺎﺭﺝ ﻗﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻗﺎﺕ‬
‫ﻭﺘﻨﻭﻴﻊ ﺍﻻﻨﺘﺎﺝ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ ﺍﻟﺨـﺎﻡ ﻴﺠﺏ ﺍﺘﺒﺎﻉ ﺴﻴﺎﺴﺎﺕ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻨﺎﺠﺤﺔ ﻭﺘﺭﻤﻴﻡ ﺤﻘﻴﻘﻲ ﻟﻘﻭﺍﻋﺩ‬
‫ﺍﻟﻠﻌﺒﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﻻ ﻴﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ ﺇﻻ ﺒﺎﻟﺭﺸﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﺴﺘﺨﺩﺍﻡ ﻤﻼﻴﻴﻥ ﺍﻟﺩﻭﻻﺭﺍﺕ ﻗﺒل ﻤﻼﻴﻴﺭﻫﺎ‬
‫ﻭﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺘﻜﻭﻴﻥ ﺍﻟﻤﻭﺍﺭﺩ ﺍﻟﺒﺸﺭﻴﺔ ﻭﺍﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺘﻲ‬
‫ﺘﺴﺘﻁﻴﻊ ﺨﻠﻕ ﺍﻟﺜﺭﻭﺓ ﻭﺍﻹﺒﻘﺎﺀ ﻋﻠﻴﻬﺎ ‪ -‬ﻤﺤﻠﻴـﺎ – ﻭﺍﻻﺒﺘﻌﺎﺩ ﻋﻥ ﺘﺴﻴﻴﺱ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺃﺠﻬﺯﺓ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺘﻘﻠﻴل ﻤﻥ ﺍﻟﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﻔﺭﻁ ﻟﻠﺼﻼﺤﻴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﻁﻭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺜﺭﻭﺓ‪ ،‬ﻷﻥ ﻤﺎ ﻴﺘﻁﻠﻊ ﻋﻠﻴﻪ‬

‫‪142‬‬
‫‪‬‬

‫ﺁﻻﻑ ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺍﻟﺫﻴﻥ ﺘﻠﻘﻰ ﺒﻬﻡ ﺍﻟﻤﺩﺍﺭﺱ ﻭﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺎﺕ ﺴﻨﻭﻴﺎ ﻟﻴﺱ ﺍﻻﻋﻼﻥ ﻋﻥ ﺍﻻﺠﺭﺍﺀﺍﺕ‬
‫ﻭﺒﺭﺍﻤﺞ ﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﻋﻤﻼﻗﺔ‪ ،‬ﺇﻨﻤﺎ ﻫﻭ ﻤﺠﺭﺩ ﻤﻨﺼﺏ ﻋﻤل ﻭﻻ ﻴﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ ﺇﻻ ﺒﺘﺤﻔﻴﺯﻫﻡ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺒﺩﺀ ﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺘﻬﻡ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﻭﻋﺩﻡ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﻓﻘﻁ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻌﻤل ﻟﻴﺼﺒﺤﻭﺍ ﻗﺎﺩﺓ‬
‫ﻭﺭﻭﺍﺩ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﻨﺎﺠﺤﺔ‪.‬‬

‫ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺃﻥ ﺘﻌﻤل ﻋﻠﻰ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻷﻓﻜﺎﺭ ﻭﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﻨﺎﺠﺤﺔ ﻭﻟﻴﺱ ﺘﻤﻭﻴل‬
‫ﺍﻟﺭﺨﺹ‪ ،‬ﺇﺫ ﻴﺠﺏ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻭﺒﻜل ﻤﻭﻀﻭﻋﻴﺔ ﻓﻲ ﻤﺩﻯ ﺠﺩﻭﻯ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺒﺩﻻ ﻤﻥ‬
‫ﺍﻟﻨﻅﺭ ﻻﺴﻡ ﺍﻟﻤﺘﻘﺩﻡ ﺃﻭ ﺍﻟﺠﻬﺔ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻌﻤل ﺒﻬﺎ‪ ،‬ﻭﺃﻥ ﺘﻘﻭﻡ ﺒﺎﻟﺘﻭﺠﻴﻪ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻋﻠﻤﻴﺔ‬
‫ﻟﺘﻤﻜﻴﻨﻬﻡ ﻤﻥ ﺇﺩﺍﺭﺓ ﻤﺸﺎﺭﻴﻌﻬﻡ ﺒﻜﻔﺎﺀﺓ ﻭﻓﻌﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﻘﺩﻴﻡ ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﺒﻘﺎﺌﻬﺎ ﻭﻨﻤﻭﻫﺎ ﺤﺘﻰ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺼﻴﺒﺔ ﻭﺘﺄﺴﻴﺴﻬﺎ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻤﺘﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻫﺫﺍ ﺍﻷﻤﺭ ﻴﻌﻁﻲ ﺍﻟﺤﺭﻜﻴﺔ ﻭﺍﻟﺤﻴﻭﻴﺔ ﺍﻟﻼﺯﻤﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻟﺘﺤﻘﻴﻕ ﻭﺘﻴﺭﺓ ﻨﻤﻭ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻤﻘﺒﻭل ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﺸﺎﻤﻠﺔ ﻭﻤﻥ ﺜﻡ ﺘﺤﻘﻴﻕ ﺍﻟﺭﻓﺎﻫﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺠﺘﻤﻊ‪.‬‬

‫‪143‬‬
 


 
‫‪‬‬

‫ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠـــﻊ‬

‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺒﺎﻟﻠﻐﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ –1‬ﺍﻟﻜﺘــــﺏ‬

‫‪ .1‬ﺃﻜﻤﻭﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻠﻴﻡ‪ ،‬ﺍﻟﻭﺠﻴﺯ ﻓﻲ ﺸﺭﺡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻗﺼﺭ ﺍﻟﻜﺘﺎﺏ‪ ،‬ﺍﻟﺒﻠﻴﺩﺓ‪،‬‬
‫‪.2006‬‬
‫‪ .2‬ﺤﺴﻨﻲ ﻋﻠﻲ ﺨﺭﺒﻭﺵ‪ ،‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻤﻌﻁﻲ ﺭﻀﺎ ﺍﻟﺭﺸﻴﺩ‪ ،‬ﻤﺤﻔﻭﻅ ﺃﺤﻤﺩ ﺠﻭﺩﺓ‪،‬‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺯﻫﺭﺍﻥ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪1999 ،‬‬
‫‪ .3‬ﺭﺸﻴﺩ ﻭﺍﻀﺢ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ‬
‫ﻫﻭﻤﻪ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪.2003 ،‬‬
‫‪ .4‬ﺴﺎﻟﻡ ﻋﺭﻓﺔ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺍﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪. 2009 ،‬‬
‫‪ .5‬ﺴﻤﻴﺤﺔ ﺍﻟﻘﻠﻴﻭﻨﻲ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻨﻬﻀﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪. 1992 ،‬‬
‫‪ .6‬ﺍﻟﻁﺎﻫﺭ ﻟﻁﺭﺵ‪ ،‬ﺘﻘﻨﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺩﻴﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪.2004 ،‬‬
‫ﻋﻤﺎﻥ‬ ‫‪.7‬ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻔﺘﺎﺡ ﺍﻟﺼﻴﺭﻓﻲ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻤﻨﺎﻫﺞ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪،‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.2003 ،‬‬
‫‪.8‬ﻋﻠﻲ ﺍﻟﺨﻁﺎﺏ‪ ،‬ﺇﺴﺘﺭﺍﺘﺠﻴﺔ ﺍﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﻟﻠﻤﺸﺎﺭﻴﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺃﺴﺎﻤﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪-‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪.2010 ،‬‬
‫‪.9‬ﻋﻠﻲ ﺠﻤﺎل ﺍﻟﺩﻴﻥ ﻋﻭﺽ‪ ،‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻤﻥ ﺍﻟﻭﺠﻬﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻱ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻥ ﻭﺘﺸﺭﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﺒﻼﺩ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻜﺘﺒﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪،‬‬
‫‪.1993‬‬

‫‪145‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .10‬ﻗﺎﺴﻡ ﻨﺎﻴﻑ ﻋﻠﻭﺍﻥ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻷﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻨﻅﺭﻴﺔ ﻭﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺜﻘﺎﻓﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﻋﻤﺎﻥ‪ -‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪. 2009 ،‬‬
‫‪ .11‬ﻤﺎﺠﺩ ﺍﻟﺤﻤﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺍﻟﺴﻴﺎﺩﺓ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﺩﻟﻴل ﺍﻻﻓﺭﺍﺩ ﻟﻘﻭﺓ ﺍﻟﺜﺭﻭﺓ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﻔﺭﺍﻨﻲ‬
‫ﺒﻴﺭﻭﺕ‪ -‬ﻟﺒﻨﺎﻥ‪. 2009 ،‬‬
‫‪ .12‬ﻤﺤﻤﺩ ﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻘﺭﻴﺵ‪ ،‬ﺇﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻭﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺇﺜﺭﺍﺀ‬
‫ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪. 2009 ،‬‬
‫‪ .13‬ﻤﺤﻤﺩ ﻋﻨﺩ ﺃﺒﻭ ﺴﻤﺭﺓ‪ ،‬ﺇﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺭﺍﻴﺔ ﻟﻠﻨﺸﺭ ﻭﺍﻟﺘﻭﺯﻴﻊ‪،‬‬
‫ﺍﻷﺭﺩﻥ‪. 2010 ،‬‬
‫‪ .14‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﻴﺩ ﺍﻟﻌﺭﻴﻨﻲ‪ ،‬ﻭﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﺍﻟﻔﻘﻲ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭ ﺍﻟﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻨﺸﻭﺭﺍﺕ ﺍﻟﺤﻠﻲ‬
‫ﺍﻟﺤﻘﻭﻗﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻴﺭﻭﺕ‪-‬ﻟﺒﻨﺎﻥ ‪. 2010‬‬
‫‪ .15‬ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺭﺸﻴﺩ ﺸﻴﺤﺔ‪ ،‬ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻭﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ‪ ،‬ﺩﺍﺭ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻘﺎﻫﺭﺓ‪،‬‬
‫‪.2005‬‬
‫‪ .16‬ﻤﻨﻴﺭ ﺇﺒﺭﺍﻫﻴﻡ ﻫﻨﺩﻱ‪ ،‬ﺍﻻﺩﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻤﺩﺨل ﺘﺤﻠﻴﻠﻲ ﻤﻌﺎﺼﺭ‪ ،‬ﺍﻟﻌﺭﺒﻲ ﺍﻟﺤﺩﻴﺙ‪،‬‬
‫ﺍﻻﺴﻜﻨﺩﺭﻴﺔ‪.1991 ،‬‬
‫‪ .17‬ﻨﺎﺩﻴﺔ ﻓﻭﻀﻴل‪ ،‬ﺸﺭﻜﺎﺕ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪ ،‬ﺩﻴﻭﺍﻥ ﺍﻟﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪. 2003 ،‬‬

‫‪– 2‬ﺍﻟﻤﺫﻜﺭﺍﺕ ﺍﻟﺠﺎﻤﻌﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺃﻭﺸﻥ ﻟﻴﻠﻰ‪ ،‬ﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﺍﻻﺠﻨﺒﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‪ ،‬ﻓﺭﻉ‪ :‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻌﺎﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ‪ ،‬ﺘﻴﺯﻱ ﻭﺯﻭ ‪. 2011‬‬

‫‪146‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .2‬ﺒﺭﻜﺎﻨﻲ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﻐﺎﻨﻲ‪ ،‬ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﻭﺤﻤﺎﻴﺔ ﺍﻟﺒﺌﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل ﺩﺭﺠﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﻌﺎﻡ‪ ،‬ﻓﺭﻉ‪ :‬ﺘﺤﻭﻻﺕ ﺍﻟﺩﻭﻟﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﻤﻭﻟﻭﺩ ﻤﻌﻤﺭﻱ ﺘﻴﺯﻱ ﻭﺯﻭ‪. 2010 ،‬‬
‫‪ .3‬ﻋﻤﺭﺍﻥ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺤﻜﻴﻡ‪ ،‬ﺍﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺒﻭﻻﻴﺔ ﻤﺴﻴﻠﺔ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﻓﺭﻉ‪ :‬ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻀﻴﺎﻑ‪ ،‬ﻤﺴﻴﻠﺔ ‪. 2007‬‬
‫‪ .4‬ﻫﻭﺍﺭﻱ ﺨﻴﺜﺭ‪ ،‬ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﻤﺫﻜﺭﺓ ﻟﻨﻴل‬
‫ﺩﺭﺠﺔ ﺍﻟﻤﺎﺠﺴﺘﻴﺭ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺘﺨﺼﺹ‪ :‬ﺘﺴﻴﻴﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻀﻴﺎﻑ‪ ،‬ﻤﺴﻴﻠﺔ‪. 2009 ،‬‬

‫‪-3‬ﺍﻟﻤﻘﺎﻻﺕ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺃﺤﻤﺩ ﻁﺭﻁﺎﺭ‪ ،‬ﺴﺎﺭﺓ ﺤﻠﻴﻤﻲ‪" ،‬ﺤﺎﻀﻨﺎﺕ ﺍﻷﻋﻤﺎل ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻜﺄﻟﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻻﺘﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﻓﺭﺹ ﺍﻟﻌﻤل‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻤﺤﻤﺩ‬
‫ﺨﻴﻀﺭ ﺒﺴﻜﺭﺓ ‪ ،2006‬ﺹ ﺹ ‪. 20- 1‬‬
‫‪ .2‬ﺃﺨﻭﻨﻲ ﺭﺍﺒﺢ ﺭﻗﻴﺔ‪" ،‬ﻭﺍﻗﻊ ﻭﺃﻓﺎﻕ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺄﺠﻴﺭﻱ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻭﺃﻫﻤﻴﺘﻪ ﻜﺒﺩﻴل‬
‫ﺘﻤﻭﻴل ﻟﻘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ"‪ ،‬ﻤﻠﺘﻘﻰ ﻭﻁﻨﻲ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺒﺴﻜﺭﺓ‪.2006 ،‬‬

‫‪147‬‬
‫‪‬‬

‫ﺇﻗﻠﻭﻟﻲ ﻭﻟﺩ ﺭﺍﺒﺢ ﺼﺎﻓﻴﺔ‪" ،‬ﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬ ‫‪.3‬‬
‫ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ ﺍﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ‪،2008 ،02‬‬
‫ﺹ‪.111‬‬
‫ﺃﻴﺕ ﻭﺍﺯﻭ ﺯﻴﻨﺔ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﺘﻔﻌﻴل ﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﺍﻟﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫‪.4‬‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻟﺴﻴﺎﺴﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴل"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﻭﺃﺜﺭﻫﺎ ﻋﻠﻰ ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﻌﻤل ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ‪،‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺠﻴﺠل ‪ ،2010‬ﺹ ﺹ‪. 53-49‬‬
‫‪ -1‬ﺒﺤﺙ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ﻭﻁﺭﻕ ﺍﻟﺤﺩ ﻤﻨﻬﺎ‪ 2011/04/24 ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪:‬‬
‫‪[Link]
‫‪ .5‬ﺒﺭﻴﺒﺵ ﺍﻟﺴﻌﻴﺩ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻜﺒﺩﻴل ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ"‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺒﺎﺠﻲ ﻤﺨﺘﺎﺭ‪ ،‬ﻋﻨﺎﺒﺔ‪ ،‬ﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﻭﻁﻨﻲ ﺤﻭل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪.‬‬
‫‪ .6‬ﺒﻠﻌﺯﻭﺯ ﺒﻥ ﻋﻠﻲ ﺍﻟﻴﻔﻲ ﻤﺤﻤﺩ‪" ،‬ﺇﺸﻜﺎﻟﻴﺔ ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﻓﻲ ﻅل ﻤﻘﺭﺭﺍﺕ ﻟﺠﻨﺔ ﺒﺎﺯل ‪ ،"2‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ‬
‫ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ‬
‫‪.493-484‬‬
‫ﺒﻥ ﻁﻠﻴﺤﺔ ﺼﻠﻴﺤﺔ‪ ،‬ﻤﻌﻭﺸﻲ ﺒﻭﻋﻼﻡ‪" ،‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬ ‫‪.7‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﻀﺎﺀ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ"‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪،‬‬
‫‪ ،2006‬ﺹ ﺹ ‪.365-353‬‬

‫‪148‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .8‬ﺠﺎﺴﻡ ﻋﺒﺩ ﺍﻟﺭﺯﺍﻕ ﺍﻟﻨﺴﻭﺭ‪" ،‬ﺍﻟﻤﻨﺸﺄﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‪-‬ﺍﻟﻭﺍﻗﻊ ﻭﺍﻟﺘﺠﺎﺭﺏ ﻭﻤﻌﻁﻴﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﻅﺭﻭﻑ ﺍﻟﺭﺍﻫﻨﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺯﻴﺘﻭﻨﺔ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ‪-‬ﻋﻤﺎﻥ‪ ،‬ﺍﻷﺭﺩﻥ‪،2006 ،‬‬
‫ﺹ ﺹ‪.7-3‬‬
‫‪ -2‬ﺤﺴﺎﻥ ﺤﻭﺡ‪ ،‬ﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ 2011/10/14 ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪:‬‬
‫‪[Link]

‫‪ .9‬ﺸﺭﻴﻑ ﻏﻴﺎﻁ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﺒﻭﻓﻤﻭﻡ‪" ،‬ﺍﻟﺘﺠﺭﺒﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺘﻁﻭﻴﺭ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺩﻭﺭﻫﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ"‪ ،‬ﻤﺠﻠﺔ‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺩﻤﺸﻕ ﻟﻠﻌﻠﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻤﺠﻠﺩ‬
‫‪ ،24‬ﺍﻟﻌﺩﺩ ﺍﻷﻭل‪ ،2008 ،‬ﺹ ﺹ‪. 141 -127‬‬
‫‪ .10‬ﻋﺎﺸﻭﺭ ﻤﺭﺯﻴﻕ‪ ،‬ﻤﺤﻤﺩ ﻏﺭﺒﻲ‪" ،‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻹﻴﺠﺎﺒﻲ ﻜﺄﺩﺍﺓ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﺤﻭل ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ‪-460‬‬
‫‪.471‬‬
‫‪ .11‬ﻜﻤﺎل ﺭﺯﻴﻕ‪ ،‬ﻓﺭﻴﺩ ﻜﻭﺭﺘل‪" ،‬ﺃﺩﺍﺭﺓ ﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻷﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﺅﺘﻤﺭ ﺍﻟﻌﻠﻤﻲ ﺍﻟﺴﻨﻭﻱ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﻤﺱ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﻓﻴﻼﺩﻴﻠﻔﻴﺎ ﺍﻷﺭﺩﻨﻴﺔ ‪ ،2007‬ﺹ ﺹ‬
‫‪.13-1‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪،‬‬ ‫‪ .12‬ﻤﺎﻫﺭ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﻤﺤﺭﻭﻕ ﻭﺃﻴﻬﺎﺏ ﻤﻐﺎﺒﻠﺔ‪" ،‬ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻋﻤﺎﻥ – ﺍﻷﺭﺩﻥ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ‪.14-2‬‬

‫‪149‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .13‬ﻤﺤﻤﺩ ﺯﻴﺩﺍﻥ‪ ،‬ﺩﺭﻴﺱ ﺭﺸﻴﺩ‪" ،‬ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﻭﺍﻻﻟﻴﺎﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﺍﻟﺩﺍﻋﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﻤﻭﻴل‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ"‪،‬‬
‫ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪ ،‬ﺹ‪.515‬‬
‫‪ .14‬ﻤﺤﻤﺩ ﻓﺭﺤﻲ‪" ،‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺴﺘﺩﻴﻡ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻋﻥ ﻁﺭﻴﻕ ﺘﻌﺒﺌﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﺌﻠﻴﺔ" ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﺩﺭﺴﺔ ﺍﻟﻌﻠﻴﺎ ﻟﻠﺘﺠﺎﺭﺓ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،2006 ،‬ﺹ‬
‫ﺹ‪. 369-145‬‬
‫‪ -3‬ﻤﺩﺍﺨﻠﺔ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﻭل ﻋﺭﺽ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﻨﻔﺫﻱ‬
‫ﻻﻟﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪ 2005/04/20‬ﺍﻟﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪[Link]‬‬
‫‪ .15‬ﻤﺴﻭﺱ ﻤﻐﻨﻴﺔ ﺒﻠﻐﻨﻭﺴﻤﻴﺔ‪" ،‬ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ‬
‫ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل‬
‫ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ ﺍﻟﺸﻠﻑ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ ‪-1091‬‬
‫‪. 1097‬‬
‫‪-4‬ﻤﻘﺎل ﺤﻭل ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺩﻋﻡ ﻭﻤﺭﺍﻓﻘﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪[Link] :‬‬

‫‪ -5‬ﻤﻘﺎل ﺼﺎﺩﺭ ﻋﻥ ﻤﻨﻅﻤﺔ ﺍﻟﻨﺯﺍﻫﺔ ﺍﻟﺩﻭﻟﻴﺔ ﺤﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺍﻟﺭﺸﻭﺓ ﻭﺍﻟﻔﺴﺎﺩ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‬
‫ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‬
‫‪[Link]

‫‪150‬‬
‫‪‬‬

‫‪ -6‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺤﻤﺩ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭ ﺒﺎﺒﺎﺱ‪ ،‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ‪ ،‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪[Link] :‬‬

‫‪ -7‬ﻤﻘﺎل ﻟﻤﺩﻴﺭ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺤﻭل ﻤﻭﻀﻭﻉ ﺨﻔﺽ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ﻓﻲ ﻜل ﻤﻠﻔﺎﺕ )‪ (L’ANSEJ‬ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ‬
‫ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ ‪[Link]

‫‪ -8‬ﻤﻘﺎل ﻟﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺤﻭل ﻤﻜﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻤﺘﻭﻓﺭ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻭﻗﻊ‪:‬‬
‫‪[Link]‬‬
‫‪ .16‬ﻫﻼل ﺃﺩﺭﻴﺴﻲ ﻤﺠﻴﺩ ﻋﻤﻴﺩ ﻤﻌﻬﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‪ ،‬ﻤﻌﻥ ﺜﺎﺒﺕ ﻋﺎﺭﻑ‪" ،‬ﺩﻭﺭ ﺍﻟﺤﺎﻀﻨﺎﺕ ﻓﻲ‬
‫ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ"‪ ،‬ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬ ‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬ ‫ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ‬ ‫ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪:‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﻤﻌﻬﺩ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ‬
‫ﺍﻟﺭﺼﺎﻓﺔ‪ ،‬ﺒﻐﺩﺍﺩ‪-‬ﺍﻟﻌﺭﺍﻕ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ‬
‫‪.1019 -1015‬‬
‫‪ .17‬ﻴﻭﺴﻑ ﻗﺭﻴﺸﻲ‪ ،‬ﺇﻟﻴﺎﺱ ﺒﻥ ﺴﺎﻤﻲ‪" ،‬ﺨﺼﺎﺌﺹ ﻭﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﺍﻟﻬﻴﺎﻜل ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻴﺔ‬
‫ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ"‪،‬‬
‫ﺍﻟﻤﻠﺘﻘﻰ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ‪ :‬ﻤﺘﻁﻠﺒﺎﺕ ﺘﺄﻫﻴل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺩﻭل ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺠﺎﻤﻌﺔ‬
‫ﻭﺭﻗﻠﺔ‪ ،2006 ،‬ﺹ ﺹ ‪. 442-430‬‬

‫‪151‬‬
‫‪‬‬

‫‪ – 4‬ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ‪:‬‬

‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﺩﺴﺎﺘﻴﺭ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺩﺴﺘﻭﺭ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ﻟﺴﻨﺔ ‪ 1996‬ﺼﺎﺩﺭ ﺒﻤﻭﺠﺏ ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 438/96‬ﻤﺅﺭﺥ‬

‫ﻓﻲ ‪ 1996/12/07‬ﺝ ‪ .‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 76‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.1996‬‬

‫ﺏ – ﺍﻟﻨﺼﻭﺹ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻌﻴﺔ‬

‫‪ .1‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 01/88‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﻭﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‬

‫ﻋﺩﺩ ‪ ،77‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪ .2‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 02/88‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﺨﻁﻴﻁ ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﺨﻁﻴﻁ‬
‫ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ ،2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪ .3‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 03/88‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﻤﺴﺎﻫﻤﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ ،2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ‬
‫‪.1988‬‬
‫‪ .4‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 04/88‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩ‪‬ل ﻭﻴﺘﻤﻡ‪ ،‬ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪59/75‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 26‬ﺴﺒﺘﻤﺒﺭ ‪ 1975‬ﻭﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ﻭﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ ،2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻓﻲ ‪13‬‬
‫ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪ .5‬ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ‪ 05/88‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪17-84‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 7‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ 1984‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻘﻭﺍﻨﻴﻥ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ 2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻓﻲ ‪13‬‬
‫ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬
‫‪ .6‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ‪ 06/88‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1988‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪12-86‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺃﻭﺕ ‪ 1988‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻘﺭﺽ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ ،2‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ‬
‫ﻓﻲ ‪ 13‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1988‬‬

‫‪152‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .7‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 10/90‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 14‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 1990‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻨﻘﺩ ﻭﺍﻟﻘﺭﻀﻥ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‬

‫‪ 16‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺃﻓﺭﻴل ‪.1990‬‬
‫‪ .8‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 26/91‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ 1991‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪ 1992‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 65‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 18‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪.1991‬‬
‫‪ .9‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﺸﺭﻴﻌﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 12/93‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1993/10/05‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪،‬‬
‫ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪ 64‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ‪ 10‬ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ ‪.1993‬‬
‫‪ .10‬ﺃﻤﺭ ‪ 06/95‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 25‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1995‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ 9‬ﺼﺎﺩﺭ‬
‫‪ 25‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1995‬‬
‫‪ .11‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 09/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 10‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 1996‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‬
‫ﺍﻟﻌﺩﺩ‪ ،3‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.1996‬‬
‫‪ .12‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/01‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ ،2001/08/20‬ﺝ‪.‬ﺭ‪،‬‬
‫ﻋﺩﺩ‪ ،47‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2001‬‬

‫‪ .13‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 04/01‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ﻓﻲ ‪ 20‬ﺃﻭﺕ ‪ ،2001‬ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻴﺔ ﻭﺘﻴﺭﻫﺎ ﻭﺨﻭﺼﺼﺘﻬﺎ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ‪.2001 ،47‬‬

‫‪ .13‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 18/01‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 12‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ ‪ ،2001‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻟﺘﻭﺠﻴﻬﻲ‬

‫ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‪ ،‬ﻋﺩﺩ ‪ ،77‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 15‬ﺩﻴﺴﻤﺒﺭ‬
‫‪. 2001‬‬
‫‪ .14‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 03/03‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 2003‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪،43‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2003/07/20‬‬
‫‪ .15‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 02/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 25‬ﻴﻨﺎﻴﺭ ‪ 1995‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪09‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 22‬ﻓﻴﻔﺭﻱ ‪. 1995‬‬

‫‪153‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .16‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 02/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 23‬ﺠﻭﺍﻥ ‪ 2004‬ﻴﺤﺩﺩ ﺍﻟﻘﻭﺍﻋﺩ ﺍﻟﻤﻁﺒﻘﺔ ﻋﻠﻰ‬

‫ﺍﻟﻤﻤﺎﺭﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 41‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 27‬ﺠﻭﺍﻥ ‪. 2004‬‬
‫‪ .17‬ﻗﺎﻨﻭﻥ ﺭﻗﻡ ‪ 12/08‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 25‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪ 2008‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻷﻤﺭ ‪03/03‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪ 2003‬ﻭﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 36‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪01‬‬
‫ﻴﻭﻟﻴﻭ ‪. 2008‬‬
‫‪ .18‬ﺃﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 08/06‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 15‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 2006‬ﻴﻌﺩل ﻭ ﻴﺘﻤﻡ ﺍﻷﻤﺭ ﺭﻗﻡ ‪03/01‬‬
‫ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 20‬ﺃﻭﺕ ‪ 2001‬ﻤﺘﻌﻠﻕ ﺒﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 97‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭﺓ ﻓﻲ‬
‫‪ 19‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪. 2006‬‬

‫ﺝ – ﺍﻟﻤﺭﺍﺴﻴﻡ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻴﺔ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 134/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 19‬ﺃﻓﺭﻴل ‪ 2004‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ‬

‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 27‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ‪ 19‬ﺃﻓﺭﻴل ‪.2004‬‬
‫‪ .2‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 234/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1996/07/02‬ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل‬
‫ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﺝ‪ .‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 41‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪. 1996/07/03‬‬
‫‪ .3‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 338/08‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2008/10/26‬ﻴﻌﺩل ﻭﻴﺘﻤﻡ ﺍﻟﻤﺭﺴﻭﻡ‬
‫ﺍﻟﺭﺌﺎﺴﻲ ﺭﻗﻡ ‪ 02/250‬ﺍﻟﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2002/07/28‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ ﺝ ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪.52‬‬

‫ﺩ – ﺍﻟﻨﺼـﻭﺹ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻴﺔ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﻤﻘﺭﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 01/11‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 03‬ﻓﻴﻔﺭﻱ ‪ 2011‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﻨﺸﺭ ﻗﺎﺌﻤﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﻭﻗﺎﺌﻤﺔ‬

‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﺭﻗﻡ ‪ 19‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 27‬ﻤﺎﺭﺱ‬
‫‪.2011‬‬

‫‪154‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .2‬ﻨﻅﺎﻡ ﺭﻗﻡ ‪ 01/93‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1993/01/03‬ﻴﺤﺩﺩ ﺸﺭﻭﻁ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ‬

‫ﻭﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺘﺄﺴﻴﺱ ﺍﻟﻔﺭﻭﻉ ﺍﻟﺘﺎﺒﻌﺔ ﻟﻠﺒﻨﻭﻙ ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻷﺠﻨﺒﻴﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ‬
‫ﻋﺩﺩ‪ 17‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 14‬ﻤﺎﺭﺱ ‪.1993‬‬
‫‪ .3‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 188/94‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1994/07/06‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺱ‬
‫ﻟﻠﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 44‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪1994/07/07‬‬
‫ﺍﻟﻤﻌﺩل ﻭﺍﻟﻤﺘﻤﻡ ﻟﻠﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 37/99‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1999/02/10‬ﺝ ‪ .‬ﺭ‬
‫ﻋﺩﺩ ‪ 07‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪. 1999/02/13‬‬
‫‪ .4‬ﻨﻅﺎﻡ ﺭﻗﻡ ‪ 06/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 03‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 1996‬ﻴﺤﺩﺩ ﻜﻴﻔﻴﺎﺕ ﺘﺄﺴﻴﺱ ﺸﺭﻜﺎﺕ‬
‫ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻭﺸﺭﻭﻁ ﺍﻋﺘﻤﺎﺩﻫﺎ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪ 66‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 3‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪.1996‬‬
‫‪ .5‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 190/2000‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 11‬ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪ 2000‬ﻴﺤﺩﺩ ﺼﻼﺤﻴﺔ‬
‫ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 42‬ﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪16‬‬
‫ﺠﻭﻴﻠﻴﺔ ‪.2000‬‬
‫‪ .6‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 296/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1996/09/08‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ‬
‫ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺎﻨﻭﻨﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺱ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 52‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪. 1996‬‬
‫‪ .7‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ‪ 297/96‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 1996/09/08‬ﻴﺤﺩﺩ ﺸﺭﻭﻁ ﺍﻻﻋﺎﻨﺔ ﺍﻟﻤﻘﺩﻡ‬
‫ﻟﺸﺒﺎﺏ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻭﻤﺴﺘﻭﺍﻫﺎ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 52‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺴﻨﺔ ‪. 1996‬‬
‫‪ .8‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 393/02‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 11‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪ 2002‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﺼﻨﺩﻭﻕ‬
‫ﻀﻤﺎﻥ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺤﺩﻴﺩ ﻗﺎﻨﻭﻨﻬﺎ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ‪ ،‬ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ‪،74‬‬
‫ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪ 13‬ﻨﻭﻓﻤﺒﺭ ‪.2002‬‬
‫‪ .9‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 78/03‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/02/25‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺱ‬
‫ﻟﻤﺸﺎﺘل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺝ ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ‪. 2003‬‬

‫‪155‬‬
‫‪‬‬

‫‪ .10‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ‪ 79/03‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/02/25‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ‬

‫ﻟﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻭﻤﻬﺎﻤﻬﺎ ﻭﺘﻨﻅﻴﻤﻬـﺎ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ ، 13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪.2003‬‬
‫‪ .11‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ‪ 80/03‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2003/02/25‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺠﻠﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ‬
‫ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ ،13‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪.2003‬‬
‫‪ .12‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 01/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/01/03‬ﻤﺘﻤﻡ ﻟﻠﻤﺭﺴﻭﻡ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫﻱ‬
‫ﺭﻗﻡ ‪ 188/94‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ ﻟﻠﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ‬
‫ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 03‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ‪. 2004/01/11‬‬
‫‪ .13‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 14/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/01/22‬ﻴﺘﻀﻤﻥ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻥ ﺍﻷﺴﺎﺴﻲ‬
‫ﻟﻠﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 06‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ ‪. 2004‬‬
‫‪ .14‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ﺭﻗﻡ ‪ 16/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/01/22‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ‬
‫ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﺝ ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 06‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ‪. 2004‬‬
‫‪ .15‬ﻤﺭﺴﻭﻡ ﺘﻨﻔﻴﺫﻱ ‪ 134/04‬ﻤﺅﺭﺥ ﻓﻲ ‪ 2004/09/19‬ﺍﻟﻤﺘﻀﻤﻥ ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ‬
‫ﻗﺭﻭﺽ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺝ‪.‬ﺭ ﻋﺩﺩ ‪ 27‬ﺍﻟﺼﺎﺩﺭ ﻓﻲ‬
‫‪. 2004‬‬

‫‪ – 5‬ﺍﻟﻭﺜــﺎﺌــﻕ ‪:‬‬

‫‪ .1‬ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﻟﺘﻜﻭﻴﻥ ﻭﺇﻨﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻤﺎﺭﺱ ‪.2009‬‬
‫‪ .2‬ﺍﻟﺠﻠﺴﺎﺕ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺘﺤﺕ ﺭﻋﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﺎﻤﻴﺔ ﻟﻔﺨﺎﻤﺔ‬
‫ﺭﺌﻴﺱ ﺍﻟﺠﻤﻬﻭﺭﻴﺔ ﻗﺼﺭ ﺍﻷﻤﻡ ﻨﺎﺩﻱ ﺍﻟﺼﻨﻭﺒﺭ ‪ 15 –14‬ﺠﺎﻨﻔﻲ ‪.2004‬‬
‫‪ .3‬ﺍﻟﺩﻜﺘﻭﺭ ﻟﻌﻤﻴﺭﻱ ﻤﺩﺍﺨﻠﺔ ﺤﻭل ﺇﻨﺸﺎﺀ ﻭﺍﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻬﺩ ﺍﻟﺩﻭﻟﻲ ﻟﻠﺘﺴﻴﻴﺭ ﺩﻭﻥ ﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﻨﺸﺭ‪.‬‬

‫‪156‬‬


‫ ﺭﺴﺎﻟﺔ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻬﺎﺸﻤﻲ ﺠﻌﺒﻭﺏ ﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺘﺎﺭﻴﺦ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﻭﺯﺍﺭﺓ‬.4
. 2002 ‫ ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ‬30 ‫ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬
‫ ﺍﻟﺴﻴﺩ ﻤﺼﻁﻔﻰ ﺒﻥ ﺒـﺎﺩﺓ ﻭﺯﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬.5
‫ﺍﻟﺘﻘﻠﻴﺩﻴﺔ ﻤﺩﺍﺨﺎﻟﺔ ﺤﻭل ﺩﻭﺭ ﺍﻻﺒﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ﻓﻲ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
.2004 ‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺃﻜﺘﻭﺒﺭ‬
. ‫ ﻤﻁﺒﻭﻋﺎﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﻋﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟﺔ‬.6
‫ ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﺼﻨﺎﻋﺔ‬2010 ‫ ﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺴﺩﺍﺴﻲ ﺍﻷﻭل ﻟﻌﺎﻡ‬17 ‫ ﻨﺸﺭﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻭﻤﺎﺕ ﺭﻗﻡ‬.7
. ‫ﻭﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺘﺭﻗﻴﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ‬

: ‫ ﺒﺎﻟﻠﻐــﺔ ﺍﻟﻔﺭﻨﺴﻴــﺔ‬: ‫ﺜـﺎﻨﻴــﺎ‬

1. Ouvrages :
1. BOUYACOUB Farouk, L’entreprise et le financement bancaire, casbah
éditions, Hydra Alger 2000.
2. CHERTOK Grégoire et DE MALLERAYET Pierre Alain, POUTELLY
Philippe, Le financement des P.M.E, La
documentation française, Paris, 2009.
3. DOUCET Michel et VANDERLINDEN Jacques, L’environement juridique
de la petite et moyenne entreprise : Perspectives
comparatives, Bruylant, Bruxelles, 1992.
4. JAFFEUX Corynne, Bourse et le financement des entreprises, éditions
Dalloz, 1994.
5. LA LAUPRETTE Catherine d’Hoir, Droit au crédit ellipses, éditions
marketing, Paris, 1999
6. NEUVILLE Sébastien, Droit de la banque et des marches financiers,
Presses universitaires de France, Paris, 2005.

157


7. WTTERWULGHE Robert, La P.M.E une entreprise Humaine,

Département de Boeck, Bruxelles, 1998.

2. Articles :
1. REZOUALI Akli, Les banques public se lancent dans le leasing, Le
journal EL-Watan, N° 6245 du 08/05/2011.
3. Document :
1. Document interne de la CNEP BANQUE, le leasing au service des P.M.E
sans date de publication.

2. Plan d’actions pour la promotion et le développement de la P.M.E.

2009-2010 et à l’horizon 2014,
document interne de ministère des
P.M.E et P.M.I, Janvier 2009.

158
 ‫‪ ‬‬
‫ﻤﻘﺩ‪‬ﻤﺔ ‪1 ..................................................................................................‬‬
‫‪: ‬‬
‫‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤـــﺙ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻤـﺎﻫﻴـﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴـﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁـــﺔ ‪9 .............‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠــــﺏ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻤﻔﻬﻭﻡ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪9 ...........‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺩﻤﺔ ﻓﻲ ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪10 ....‬‬

‫ﺍﻟﻌﻤﺎﻟـﺔ ‪11 .............................................................................................‬‬ ‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﻤﻌﻴـﺎﺭ‬

‫ﺍﻟﺭﺃﺴﻤﺎل ‪12 .................................................................................................‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﻤﻌﻴﺎﺭ‬
‫ﻤﻌﺎ ‪13 .....................................................................‬‬ ‫ﺜـﺎﻟﺜﺎ ‪-‬ﻤﻌﻴﺎﺭ ﺍﻟﻌﻤﺎﻟﺔ ﻭﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻤﻭﻗﻑ ﺍﻟﻤﺸﺭﻉ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ﻤـﻥ ﻫـﺫﻩ ﺍﻟﻤﻌﺎﻴﻴـﺭ ‪14 .........................‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠــﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨـﻲ‪ :‬ﺍﻟﻤﻔﻬـﻭﻡ ﺍﻟﻘﺎﻨـﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴـﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪17 .......‬‬

‫ﺍﻟﻔـــﺭﻉ ﺍﻷﻭ‪‬ل‪ :‬ﺍﻟﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁــﺔ ‪18 ..........‬‬

‫ﺍﻟﻔــﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻷﺸﻜﺎل ﺍﻟﻘﺎﻨﻭﻨﻴﺔ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁـﺔ ‪23 ................‬‬

‫ﻤﺤﺩﻭﺩﺓ ‪25 .........................‬‬ ‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ ﺫﺍﺕ ﻤﺴﺅﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﺘﻭﺼﻴﺔ ﺒﺎﻷﺴﻬﻡ ‪28 .....................................‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﺎ ‪-‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺘﻀﺎﻤﻥ ‪30 ..................................................‬‬ ‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺸﺭﻜﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻭﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪31 ........‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻻﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻨﻅﻴﻤﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪33 ....................‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺁﻟﻴﺎﺕ ﺘﺩﻋﻴﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭ ‪34 ..............‬‬

‫‪159‬‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪34 ..........................................................‬‬ ‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﻭﺯﺍﺭﺓ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫‪1-‬ﻤﺸﺎﺘـل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪35 .............................................‬‬

‫ﺃ –ﺍﻟﻤﺤﻀـﻨـﺔ ‪35 .......................................................................‬‬

‫ﺏ – ﻭﺭﺸﺔ ﺍﻟﺭﺒﻁ ‪36 .....................................................................‬‬

‫ﺝ – ﻨـﺯل ﺍﻟﻤﺅﺴﺴـﺎﺕ ‪36 .............................................................‬‬

‫‪-2‬ﻤﺭﺍﻜﺯ ﺍﻟﺘﺴﻬﻴل ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪37 ...................................‬‬

‫‪-3‬ﺍﻟﻤﺠﻠـﺱ ﺍﻟﻭﻁﻨﻲ ﺍﻻﺴﺘﺸﺎﺭﻱ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪39 .....‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪ -‬ﺍﻟﻬﻴﺌﺎﺕ ﺍﻟﺤﻜﻭﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺨﺼﺼﺔ ﻓﻲ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬

‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪40 ................................................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺩﻋﻡ ﺘﺸﻐﻴل ﺍﻟﺸﺒﺎﺏ)‪41 ....................................... (ANSEJ‬‬

‫‪-2‬ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ )‪ (APSI‬ﻭﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ‬

‫ﺍﻻﺴﺘﺜﻤـﺎﺭ)‪44 ................................................................................ (ANDI‬‬

‫ﺃ‪-‬ﻭﻜﺎﻟـﺔ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﻭﺩﻋـﻡ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤـﺎﺭ ‪44 ..............................................‬‬

‫ﺏ – ﺍﻟﻭﻜﺎﻟـﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴـﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪45 ......................................‬‬

‫‪ -3‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴـﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ﻭﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ‬

‫ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ‪48 ...................................................................................‬‬

‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟــﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴــﺔ ﻟﺘﺴﻴﻴـﺭ ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐـﺭ ‪48 .........................‬‬

‫ﺏ – ﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻙ ﻟﻠﻘﺭﺽ ﺍﻟﻤﺼﻐﺭ ‪49 ...............................‬‬

‫‪-4‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‪50 .......... (FGAR):‬‬

‫‪ -5‬ﺼﻨﺩﻭﻕ ﻀﻤﺎﻥ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪52 .......‬‬

‫‪160‬‬
‫‪-6‬ﺍﻟﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﻭﻁﻨﻴﺔ ﻟﺘﻁﻭﻴﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪53 ........................‬‬

‫‪ -7‬ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ ﺍﻟﻭﻁﻨـﻲ ﻟﻠﺘﺄﻤﻴـﻥ ﻋـﻥ ﺍﻟﺒﻁﺎﻟـــﺔ)‪53 .................... (CNAC‬‬

‫‪-8‬ﻟﺠﺎﻥ ﺩﻋﻡ ﻭﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ ﻭﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪55 ........... :‬‬

‫ﺃ – ﻟﺠﺎﻥ ﺩﻋﻡ ﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺤﻠﻴﺔ‪55 ....................................... :‬‬

‫ﺏ – ﻭﻜﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﻨﻤﻴﺔ ﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‪55 ...................................................... :‬‬

‫‪-9‬ﺒﻭﺭﺼﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ ﻭﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺩﻋﻡ‪55 ...................................... :‬‬

‫ﺃ – ﺒﻭﺭﺼـﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺎﻭﻟﺔ ﻭﺍﻟﺸﺭﺍﻜﺔ‪55 ............................................... :‬‬

‫ﺏ – ﺼﻨﺎﺩﻴﻕ ﺍﻟﺩﻋـﻡ ‪56 ................................................................‬‬

‫ﺍﻟﻔـﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻟﺘﺭﻗﻴﺔ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪57 ............‬‬

‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﻋﺭﺽ ﺍﻟﺒﺭﻨﺎﻤﺞ)‪59 ............................... (Présentation du plan d’actions‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻹﺠﺭﺍﺀﺍﺕ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻘﺔ ﻟﻠﺒﺭﻨﺎﻤـﺞ)‪61 .... (Mesures pratiques du plan d’actions‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪61 .....................................................................................................‬‬

‫‪-2‬ﻤﻥ ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻌﻘـﺎﺭﻱ ‪61 ...........................................................................................‬‬

‫‪ -3‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﻀﺭﻴﺒﻲ)‪62 .............................................................................. (Fiscalité‬‬

‫‪-4‬ﺘﻨﻅﻴﻡ ﺍﻟﺴﻭﻕ) ‪62 .................... (Débouches et fonctionnement des marchés‬‬

‫‪-5‬ﺍﻟﺠﺎﻨﺏ ﺍﻟﺒﺸﺭﻱ‪63 .................................................................................................. :‬‬

‫‪ -6‬ﺍﻟﻔﻀﺎﺀﺍﺕ ﺍﻟﻭﺴﻁﻴﺔ)‪63 ................................................ (Espaces intermédiaires‬‬

‫‪ -7‬ﺠﺎﻨﺏ ﺘﻨﻤﻴﺔ ﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻴﺎ ﺍﻹﻋﻼﻡ ﻭﺍﻻﺘﺼﺎل ‪64 .............................................................‬‬

‫‪ -8‬ﺍﻟﺩﻋﻡ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺘﻲ)‪64 ........................................................ (Appui institutionnel‬‬

‫‪-9‬ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺘﻌﺎﻨﻲ ﻤﻥ ﻤﺼﺎﻋﺏ)‪64 .............................. (P.M.E en difficultés‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻹﻁﺎﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴﻠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪66 .........................‬‬

‫‪161‬‬
‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻤﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ‪66 .......................................................................‬‬

‫ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻴﺔ ‪66 .............................................................................................‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ‬

‫‪-1‬ﺍﻟﻤﺩﺨﺭﺍﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ‪67 ..........................................................................‬‬

‫‪-2‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ‪67 ..................................................................................‬‬

‫ﺍﻟﺨﺎﺭﺠﻴﺔ ‪68 ...........................................................................................‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﺼﺎﺩﺭ‬

‫‪-1‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪68 ..............................................................................‬‬

‫ﺃ‪-‬ﺍﻟﺤﺴﺎﺏ ﺍﻟﺠﺎﺭﻱ ‪69 ...................................................................‬‬

‫ﺏ‪-‬ﺍﻟﺴﺤﺏ ‪70 ............................................................................‬‬

‫ﺝ‪-‬ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﺎﻟﺔ ‪70 ............................................................................‬‬

‫‪-2‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻲ ‪70 ............................................................................‬‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪71 ...........................‬‬

‫ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ‪71 ....................................‬‬ ‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻭﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ‬

‫ﻭﺍﻟﺘﻭﺴﻊ ‪73 ........‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﻋﻼﻗﺔ ﺍﻟﺒﻨﻙ ﺒﺎﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﻤﺭﺤﻠﺔ ﺍﻟﻨﻤﻭ‬

‫‪: ‬‬
‫‪‬‬
‫ﺍﻟﻤﺒﺤــﺙ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺒﻨﻜﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁـﺔ‪80 .........‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠﺏ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺠﻬﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ‪81 ............................‬‬
‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ)‪82 ......................................... (Crédits globaux‬‬

‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﺘﺴﻬﻴﻼﺕ ﺍﻟﺼﻨﺩﻭﻕ)‪82 ....................................................... (Facilites de caisse‬‬

‫ﺜـﺎﻨﻴـﺎ‪-‬ﺍﻟﻤﻜﺸــﻭﻑ)‪83 .................................................................. (Le découvert‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﻗـﺭﺽ ﺍﻟﻤﻭﺴﻡ)‪84 ......................................................... (Crédit de compagne‬‬

‫‪162‬‬
‫ﺭﺍﺒﻌﺎ ‪-‬ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻟﺭﺒﻁ)‪85 .................................................................. (Crédit de relais‬‬

‫ﺍﻟﻔـﺭﻉ ﺍﻟـﺜﺎﻨﻲ‪:‬ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ)‪86 ............................. (Crédits spécifiques‬‬

‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺒﻀﺎﺌﻊ)‪86 ................................. (Avances sur marchandises‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺼﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻭﻤﻴﺔ)‪87 ................... (Avances sur marche public‬‬

‫‪-1‬ﻤﻨﺢ ﻜﻔﺎﻻﺕ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﻘﺎﻭﻟﻴﻥ ‪87 ...............................................................................‬‬

‫ﺃ – ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺩﺨﻭل ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻗﺼﺔ)‪88 ........................... (Caution d’adjudication‬‬

‫ﺏ ‪-‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺤﺴﻥ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ)‪88 .......................... (Caution pour bonne exécution‬‬

‫ﺝ ‪-‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻗﺘﻁﺎﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ)‪88 ................ (Caution pour Retenue de garantie‬‬

‫ﺩ ‪-‬ﻜﻔﺎﻟﺔ ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻕ)‪88 .................................................... (Caution d’acompte‬‬

‫ﺜﺎﻟﺜﺎ‪-‬ﻤﻨﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﻓﻌﻠﻴﺔ ‪88 ...............................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﻗﺭﺽ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﺴﺒﻕ)‪88 ...................................... (Crédit de préfinancement‬‬

‫‪ -2‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ‪(Avances sur créances nées non‬‬
‫) ‪89 ........................................................................................................... constatées‬‬

‫‪-3‬ﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﺠﻠﺔ ‪(Avances sur créances nées‬‬

‫)‪89 ............................................................................................................ constatées‬‬

‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‪-‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺒﺎﻻﻟﺘـﺯﺍﻡ )‪89 .. (Crédit par engagements , Crédit par signature‬‬

‫‪-1‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟﺔ)‪90 ................................................................................................. (Caution‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻘﺒﻭل)‪90 ........................................................................................ (Acceptation‬‬

‫ﺨﺎﻤﺴﺎ ‪-‬ﻗﺭﻭﺽ ﺘﻌﺒﺌﺔ ﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ)‪90 .................. (Financement du poste clients‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﺨـﺼﻡ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ)‪90 ................................................ (L’escompte commercial‬‬

‫‪-2‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﺨﺎﺼﺔ ﺒﺘﻌﺒﺌﺔ ﺍﻟﺩﻴﻭﻥ ﺍﻟﻨﺎﺸﺌﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﺘﺼﺩﻴﺭ ‪(Crédits de mobilisation‬‬

‫)‪91 ................................................................... des créances nées a l’exploitation‬‬

‫‪ -3‬ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻭﻴل ﺍﻟﻔﺎﺘﻭﺭﺓ ‪92 ..........................................................................................‬‬

‫‪163‬‬
‫‪ -4‬ﺍﻟﺘﺴﺒﻴﻘﺎﺕ ﺒﺎﻟﻌﻤﻠﺔ ﺍﻟﺼﻌﺒﺔ)‪92 ........................................ (Avance en devises‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁـﻠﺏ ﺍﻟﺜﹼﺎﻨـﻲ‪ :‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﻘﺩﻤﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﻨﺸﺎﻁﺎﺕ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭ ‪(Les credits‬‬

‫)‪93 ............................................................................. d’invetissement‬‬
‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻋﻤﻠﻴﺎﺕ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﺴﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ‪94 ................................................................................................‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل) ‪94 .................................. (Crédits à moyen terme‬‬

‫‪-1‬ﻗﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ ‪(les crédits à moyen terme‬‬

‫)‪95 ..................................................................................................... réescomptable‬‬

‫‪ -2‬ﻗﺭﻭﺽ ﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻷﺠل ﻏﻴﺭ ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻟﻠﺘﻌﺒﺌﺔ ‪(Les Crédits a moyen terme‬‬
‫)‪95 ........................................................................................................... mobilisable‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻁﻭﻴﻠﺔ ﺍﻷﺠل)‪95 ............................................ (Crédits à long terme‬‬

‫ﺍﻟـﻔـﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﻘﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ) )‪96 .................................... Les crédits bail‬‬

‫ﺃﻭﻻ ‪-‬ﺘﻌﺭﻴﻑ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ‪97 .................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻤﺴﺘﺄﺠﺭ ‪98 ............................................................................................................‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺅﺠﺭ ‪99 ...............................................................................................................‬‬

‫‪ -3‬ﺍﻟﻤـــﻭﺭﺩ ‪99 ......................................................................................................‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ‪99 ....................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺤﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻌﻘﺩ ‪99 .........................................................‬‬

‫ﺃ – ﺍﻻﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ)‪99 ............................. (Le crédit bail financier‬‬

‫ﺏ ‪ -‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﻌﻤﻠﻲ( ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻲ)‪100 .... ) (Le crédit bail opérationnel‬‬

‫‪-2‬ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠـﺎﺭﻱ ﺤـﺴﺏ ﻁﺒﻴﻌﺔ ﺍﻟﻤﻭﻀﻭﻉ ‪100 ..................................................‬‬

‫ﺃ ‪-‬ﺍﻻﺌﺘﻤــﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠـﺎﺭﻱ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭل)‪100 .................... (Le crédit bail mobilier‬‬

‫ﺏ ‪-‬ﺍﻻﺌﺘﻤـﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﻤﻨﻘﻭل)‪101 ............. (Le crédit bail immobilier‬‬

‫‪164‬‬
‫ﺜﺎﻟﺜﺎ ‪-‬ﻤﺯﺍﻴﺎ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ‪101 ..................................................................................‬‬

‫ﺭﺍﺒﻌﺎ‪-‬ﻭﺍﻗﻊ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻥ ﺍﻻﻴﺠﺎﺭﻱ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪102 .................................................................‬‬

‫‪-1‬ﺸﺭﻜــﺔ)‪104 .......................................................................................... (SALEM‬‬

‫‪ -2‬ﺸﺭﻜﺔ ﻗﺭﺽ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻴﺔ ﺍﻟﺴﻌﻭﺩﻴﺔ( )‪105 ............................................. ASL‬‬

‫‪ -3‬ﺍﻟﺸﺭﻜـﺔ ﺍﻟﻌﺭﺒﻴﺔ ﻟﻺﻴﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ)‪106 ............................................................ (ALC‬‬

‫ﺍﻟﻤﺒﺤــﺙ ﺍﻟﺜﺎﻨــﻲ‪ :‬ﺍﻟﻤﺤـﺩﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ ﻟﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪108 .....‬‬
‫ﺍﻟﻤﻁﻠـﺏ ﺍﻷﻭل‪:‬ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﺍﻟﻘـﺭﻭﺽ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪109 ..................................‬‬
‫ﺍﻟـﻔـﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪:‬ﻤﺤـﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﻗﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﻐﻼل ‪109 ......................................‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ -‬ﺘﺤﻠﻴل ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل)‪110 .................. (L’analyse du fonds de roulement‬‬

‫‪ -1‬ﻤﺅﺸﺭ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل ﺍﻟﺼﺎﻓﻲ( ﺍﻟﺩﺍﺌﻡ ‪(Fonds de roulement net‬‬

‫)‪110 ........................................................................................................ (permanent‬‬

‫‪ -2‬ﺍﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺕ ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎل ﺍﻟﻌﺎﻤل) ‪110 ............ (Besoin en fonds de roulement‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻨﺴﺏ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ‪111 .........................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ)‪111 ......................................................... (Les Ratios de liquidité‬‬

‫ﺃ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺴﻴﻭﻟﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ)‪111 ..................... (Les Ratios de liquidité générale‬‬

‫ﺏ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﻌﺎﻤﺔ)‪111 ................ (Les Ratios de trésorerie générale‬‬

‫ﺝ – ﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﺨﺯﻴﻨﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ)‪112 ............ (Les Ratios de trésorerie immédiate‬‬

‫‪ -2‬ﻨﺴﺏ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ‪112 .....................................................................................................‬‬

‫ﺃ – ﺴﺭﻋـﺔ ﺩﻭﺭﺍﻥ ﺍﻟﻤﺨﺯﻭﻨﺎﺕ)‪112 ............... (Vitesse de rotation de stock‬‬

‫ﺏ – ﻤﻬﻠﺔ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﻭﺭﺩﻴﻥ)‪112 .......... (Délai de paiement des fournisseurs‬‬

‫ﺝ – ﻤﻬﻠﺔ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ)‪113 ....................... (Délai de paiement des clients‬‬

‫ﺍﻟﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜﺎﻨﻲ‪ :‬ﻤﺤﺩﺩﺍﺕ ﻤﻨـﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ﺍﻻﺴﺘﺜﻤﺎﺭﻴﺔ ‪113 .........................................‬‬

‫‪165‬‬
‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻻﺴﺘﺭﺍﺘﻴﺠﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ‪113 .........................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺘﺤﻠﻴل ﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ‪114 .......................................................................................‬‬

‫ﺃ – ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻌﺎﻡ ‪114 ...........................................................‬‬

‫ﺏ – ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﺍﻟﺩﻴﻤﻭﻏﺭﺍﻓﻴﺔ ‪116 ........................................................‬‬

‫ﺝ – ﺩﺭﺍﺴﺔ ﺍﻟﻤﺤﻴﻁ ﺍﻟﺘﻜﻨﻭﻟﻭﺠﻲ ‪116 ..............................................................‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﺩﺍﺨﻠﻲ ‪117 .............................................................................................‬‬

‫ﺃ – ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔـﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﻴﺔ ‪117 ..................................................................‬‬

‫ﺏ – ﺘﺤﻠﻴل ﻭﻅﻴﻔﺔ ﺍﻹﻨﺘﺎﺝ ‪118 ......................................................................‬‬

‫ﺝ – ﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﻭﻅﻴﻔـﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻴــﺔ ‪118 .......................................................‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺍﻟﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ ‪119 ....................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺫﺍﺘﻲ ﻟﻠﻤﺅﺴﺴﺔ)‪119 ................................................ (Auto financement‬‬

‫‪ – 2‬ﻨﺴﺒـﺔ ﺍﻟﻤﺩﻴﻭﻨﻴــﺔ‪120............................................................‬‬
‫‪- 3‬ﻤﺅﺸﺭ ﺍﻟﻘﺩﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺘﺴﺩﻴﺩ)‪121 ..................... (La capacité du remboursement‬‬

‫ﺍﻟﻤﻁﻠـﺏ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪ :‬ﻀﻭﺍﺒﻁ ﺍﻟﺘﺤﻜﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪121 .............................................‬‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻷﻭل‪ :‬ﻤﺨﺎﻁﺭ ﻤﻨﺢ ﺍﻟﻘﺭﻭﺽ ‪122 ...........................................................‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪123 ................................................................................‬‬

‫‪-1‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻻﺌﺘﻤﺎﻨﻴﺔ ‪123 .............................................................................................‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻷﺨﺭﻯ ‪124 ..............................................................................................‬‬

‫ﺃ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪124 ..............................................................................‬‬

‫ﺏ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﻲ ‪124 ............................................................................‬‬

‫ﺝ – ﺍﻟﺨﻁﺭ ﻏﻴﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ ‪124 ......................................................................‬‬

‫‪166‬‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪126 ......................................‬‬ ‫ﺜﺎﻨﻴﺎ ‪-‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻭﻗﺎﻴﺔ ﻭﻭﺴﺎﺌل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪126 .............................................................‬‬ ‫‪ -1‬ﻭﺴﺎﺌل ﺍﻟﻭﻗﺎﻴﺔ ﻤﻥ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ‬
‫ﺃ‪ -‬ﻨﻅﺎﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠـﻭﻤﺎﺕ ‪126 ...........................................................................‬‬

‫ﺏ – ﻀﺭﻭﺭﺓ ﺍﻟﻘﻴـﺎﻡ ﺒﺩﺭﺍﺴﺔ ﻤﻌﻤﻘﺔ ﻟﻤﻠﻑ ﺍﻟﻘﺭﺽ ‪128 .....................................‬‬

‫‪ -2‬ﻭﺴﺎﺌل ﺘﺨﻔﻴﺽ ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﺍﻟﻤﺼﺭﻓﻴﺔ ‪128 ...................................................................‬‬

‫ﺍﻟـﻔﺭﻉ ﺍﻟﺜـﺎﻨﻲ‪ :‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ ‪130 ..............................................................‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪-‬ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ ﺒﺎﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ‪130 .............................................................‬‬

‫ﺜﺎﻨﻴﺎ‪-‬ﺃﻨﻭﺍﻉ ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ‪132 ...............................................................................................‬‬

‫‪ -1‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻨـﺎﺕ ﺍﻟﺸﺨﺼﻴﺔ ) ‪132.......................... ( Sûretés personnelles‬‬

‫ﺃ ‪-‬ﺍﻟﻜﻔﺎﻟــﺔ)‪132 ........................................................... (Cautionnement‬‬

‫ﺏ –ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ ﺍﻻﺤﺘﻴﺎﻁﻲ)‪133 ............................................................... (Aval‬‬

‫‪ -2‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻨﺎﺕ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻴﺔ)‪134 ............................................................. (Sûretés réelles‬‬

‫ﺃ ‪-‬ﺍﻟﺭﻫﻥ ﺍﻟﺤﻴﺎﺯﻱ)‪135 ....................................................... (Nantissement‬‬

‫ﺏ ‪ -‬ﺍﻟﺭﻫـﻥ ﺍﻟﻌﻘﺎﺭﻱ)‪137 .................................................... (Hypothèque‬‬

‫ﺨـﺎﺘﻤﺔ ‪139 ............................................................................................‬‬

‫ﻗﺎﺌﻤــﺔ ﺍﻟﻤﺭﺍﺠـــﻊ ‪144 ......................................................................‬‬
‫ﻓﻬﺭﺱ‪159..............................................................................‬‬

‫ﻓﻬﺭﺱ ﺍﻟﺠﺩﺍﻭل‪168.....................................................................‬‬

‫‪‬‬

‫‪‬‬
‫‪167‬‬
 ‫‪ ‬‬
‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :1‬ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺍﻟﻴﺎﺒﺎﻨﻴﺔ ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻘﻁﺎﻋﺎﺕ ‪13 ...‬‬

‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :2‬ﺘﺼﻨﻴﻑ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺸﺭﻴﻊ ﺍﻟﺠﺯﺍﺌﺭﻱ ‪16 ................................‬‬

‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :3‬ﺃﺜﺭ ﻤﺨﻁﻁ ﺍﻟﻌﻤل ﺤﺴﺏ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ﻭﺍﻷﻫﺩﺍﻑ ﻴﺒﻴﻥ ﺤﺎﻟﺔ ﺘﻁﻭﺭ ﺃﻭﻀﺎﻉ‬
‫ﺍﻟﻨﺴﻴﺞ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﻭﺍﻟﺼﻌﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻭﺍﻟﻌﻨﺎﺼﺭ ﺍﻟﺜﺎﻨﻭﻴﺔ‪ ،‬ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻐﺎﻴﺔ ﺍﻟﻤﻭﺠﻭﺩﺓ ﻤﻥ ﺠﻬﺔ‬
‫ﻭﺍﻷﻭﻀﺎﻉ ﺍﻟﻤﻨﺠﺯﺓ ﺒﻌﺩ ﻭﻀﻊ ﺍﻟﺘﻁﺒﻴﻕ ﻭﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺫ ﺍﻟﻤﻌﻁﻴﺎﺕ ‪65 .....................................‬‬

‫ﺍﻟﺠﺩﻭل ﺭﻗﻡ ‪ :4‬ﺘﺯﺍﻴﺩ ﻋﺩﺩ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻤﺎ ﺒﻴﻥ ﺴﻨﺔ ‪75 ......................... 2010-2009‬‬

‫‪168‬‬
  
‫ﺘﻠﻌﺏ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﺩﻭﺭﺍ ﺃﺴﺎﺴﻴﺎ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺍﻟﺘﻁﻭﺭ‬
‫ ﻭﻗﺩ ﺸﻜل ﺘﻤﻭﻴﻠﻬﺎ ﻤﺭﻜﺯ ﺍﻫﺘﻤﺎﻡ ﺠﻤﻴﻊ ﻤﺴﺅﻭﻟﻲ‬،‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺍﻻﺠﺘﻤﺎﻋﻲ‬
.‫ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﻠﻁﺎﺕ ﺍﻟﺴﻴﺎﺴﻴﺔ‬
‫ﻴﺘﻤﺜل ﺍﻟﻤﺅﺜﺭ ﺍﻟﺤﻘﻴﻘﻲ ﺍﻟﺫﻱ ﻴﻌﺯﺯ ﺍﻟﻨﻤﻭ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭﺘﻁﻭﺭ ﺍﻟﻤﺅﺴﺴﺔ‬
‫ﺍﻟﺼﻐﻴﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﺘﻭﺴﻁﺔ ﻓﻲ ﺘﻭﻓﻴﺭ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﻤﻼﺌﻡ ﻟﻬﺎ ﻭﻻ ﻴﺘﺤﻘﻕ ﺫﻟﻙ ﺇﻻﹼ ﺒﺩﻤﺞ‬
‫ﺃﺴﺎﻟﻴﺏ ﺍﻟﺘﻤﻭﻴل ﺍﻟﺠﺩﻴﺩﺓ ﻤﺜل ﺭﺃﺱ ﻤﺎل ﺍﻟﻤﺨﺎﻁﺭ ﻭﺍﻟﺘﺄﻤﻴﻥ ﺍﻹﻴﺠﺎﺭﻱ ﺒﺎﻹﻀﺎﻓﺔ‬
.‫ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻁﺭﻕ ﺍﻟﻜﻼﺴﻴﻜﻴﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻻ ﻴﻤﻜﻥ ﺘﺠﻨﺒﻬﺎ ﻭﻻ ﺘﺠﺎﻫﻠﻬﺎ‬

Résume :

La Petite et la Moyenne Entreprise (PME) joue un rôle

fondamental dans le processus du développement économique et
social d’un pays, et son financement a toujours été le centre des
préoccupations pour les différents responsables d’entreprises et
d’autorités politiques.

Le véritable levier qui favorise la croissance économique et le

développement de la petite et moyenne entreprise est un
financement propice en combinant les nouveaux instruments à savoir
le capital risque et le crédit bail et, les modes de financement
bancaire classiques qui restent incontournables.